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文 | 谢泽锋 编辑 | 杨旭然 从新东方二把手，到创办高途，到被做空16次，行业遭遇“团灭”，两千亿市值灰飞烟灭，如今又因东方甄选“内耗”迎来“泼天富贵”。陈向东的人生经历了一轮过山车般的沉浮起落。 12月14日晚，高途佳品直播间粉丝破100万，陈向东难言激动之情，洒下“男儿泪“，现场发表演讲，和主播拥抱，并演唱了自己喜爱的《大海》。最新的粉丝数已突破233万。 高途的逆袭普遍被认为源于友商的“助攻”。近些天，东方甄选“小作文”事件持续发酵，董宇辉“丈母娘”粉丝涌入高途，助推其带货GMV飙升，股价四天上涨72.83%。 “双减”政策发布后，陈向东遭遇人生至暗时刻，高途开始转向成人和职业教育，靠着雷厉风行的变革，高途在此后的第二个财报季就实现了盈利。 也许是受到老东家的启发，去年底，高途佳品成立，今年初，陈向东入驻抖音打造个人IP。起初，高途带货极为惨淡，直播间在线人数最低时只有可怜的八个人。 但就在此时，友商“遇难” ，高途佳品以一种“捡漏”的方式被外界所熟知。 但新东方是这条赛道上“第一个吃螃蟹的人”，高途要想蜕变为第二个“东方甄选”并不容易。当在线教育企业纷纷涌入，相同的风格，观众未免审美疲劳，更何况高途没有董宇辉那样的超级大主播，还要面临供应链、选品、内部管理等等的考验。 正如陈向东扪心自问的那样：“当泼天富贵来的时候，我们有没有做好准备？我们能不能接得住？我们能不能配得上？" 这是高途佳品当下最需要解答的问题。   01 奇幻翻盘  就像一场足球比赛，很多时候，进球来自于对方的失误。 因“小作文”出自谁手，东方甄选小编公开和董宇辉叫板，随后公司CEO孙东旭在12日的直播间对双方各打五十大板，“向饭圈行为说不”，并透露了董宇辉的收入。这被董宇辉粉丝认为是不尊重人才，缺乏职业精神，摔手机的行为更像是在训斥消费者。 虽然孙东旭此后

最近一个月在装修房子，操作不多，也没有分享，今天抽空梳理了一下。 天然气从76掉到50附近做了几次，最后加仓到1200股，均价51多开始暴跌，一直持有也没有割掉，目前浮亏比较多。 其他的比如U涨了很多，也算是盈亏平衡吧。 tqqq做了一次卖call，小半年没买期权，还是比较刺激啊，哈哈哈。 abnb和wnc收益也还可以。 总之天然气这波确实没想到会掉这么多。$爱彼迎(ABNB)$ $Unity Software Inc.(U)$ $两倍做多彭博天然气ETF-ProShares(BOIL)$ $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$ $Wabash National Corp(WNC)$ 

上周最新的美联储决议首谈降息话题，引发了市场预期的大转变，大类资产也因此出现了不同程度的行情，其中诸如黄金和美股指等品种受益是比较符合逻辑的。美元在消息后出现比较明显的回落看起来也合情合理，但仔细一推敲还是会发现有些文章。在美元和美国利率的关系上，两者本身并无明显的相关性，甚至在前一轮美联储加息过程中，美元甚至是一路走低的。当然这可以用“利好兑现，价格下落”来解释，但至少可以证明加息受益者是美债收益率而非美元指数本身。因此，上周美元的下跌更像是意外变化之下的膝跳反射。其次，和黄金美股不同的是，美元涨跌与否，还有另外一个重要的参数——欧元。在美联储摆出鸽派预期之后，欧洲央行行长拉加德意外给出了ECB根本没有讨论降息的说法，使得欧元在短期的表现相对强劲。然而对比欧美的经济数据就可以发现，美国的经济表现还是领先于欧洲的，再加上欧洲政治的稳定性并不会比美国更好，因此实际利率前景上，市场此前都是预期欧洲央行会更早的降息。有意思的是，在美联储的风声放出之后，美联储内部多位官员却又给出了鹰牌态度。美联储三把手、纽约联储主席威廉姆斯在接受媒体采访时称，美联储目前并没有真正讨论降息；鸽派的美国亚特兰大联储主席博斯蒂克这位鸽派官员对明年降息的预期，甚至不如12月点阵图显示的宽松。基于上述欧美基本和美联储内部的状况，我们更倾向于美联储大概率不会明显早于欧洲央行开始降息，甚至依然会是欧洲更快一些。回到市场本身，美元在上周的消息打击两连跌快速跌破了前一个回调低点，该位置也是此前的61.8%回调位置。最新的结构暗示可能的新低点位于101.25附近，随后才会完成回落修正。不过只要维持在前一个周线低位99上方，那么中长期美元依然在外汇品种中会相对更加合适一些。  在对应的欧元汇率上，上周五出现了高开低走的局面，虽然小幅刷新了反弹高点，但未能站稳1.1，这可能是一个伏笔，但还需要更多价格

近日，主打线上社交的挚文集团发布了2023年第三季度财报，营收表现整体稳健，但增速趋缓。从主营业务来看，挚文自推出陌陌到收购探探，一直深耕于线上社交赛道。而社交赛道，无论是线上还是线下，无论形式是聚焦在聊天还是游戏，其核心都是人，也就是用户。 然而，自从社交赛道涌现越来越多的竞争者，挚文面临的压力也与日俱增。今年三季度，其主推的陌陌与探探两款APP的付费用户均出现下滑，面临用户流失的挚文也由此走向了如何继续前进的“岔路口”，此时站在路口前的挚文又将走向何方？ 三季度挚文净利同比增21%，多亏“谁”的支撑？ 财报显示，2023年第三季度挚文集团净营收达30.428亿元，同比下降5.9%。具体来看，挚文旗下两大产品，陌陌板块三季度净收入为27.431亿元，同比减少5.12%；探探板块三季度净收入为2.950亿元，同比减少1.52%；但整体来看，下滑幅度不大，营收仍处于稳健状态。 而陌陌APP和探探APP净收入的下滑主要因为增值服务和直播视频服务的净收入减少，以及挚文削减了部分营销支出所致。 图源来自网络 分板块看，三季度直播服务收入为15.308亿元，较2022年同期的人民币16.575亿元下降7.6%，据财报披露，这一下降主要归因于当前外部环境下消费者情绪疲软。 同时，三季度陌陌和探探的付费用户也出现了下滑，这一下滑无疑给挚文带来了多重压力。财报数据显示，2023年三季度陌陌APP的付费用户总数为780万，同比减少7.1%；探探APP的付费用户总数为140万，同比减少30%。 值得注意的是，三季度挚文集团净利润大幅上涨，财报数据显示，归属于挚文集团的净利润为6.059亿元，同比增长21%。 其中陌陌第三季度盈利5.42亿元，同比增长8.1%；探探也扭亏为盈，实现净利润2300万，同比增长151.7%。 分开来看，陌陌三季度的盈利增长主要得益于提供直播服务的主播收入分成有所减少

上周三晚的美联储议息会议，利率决策的结果均在市场意料之中，但随后鲍威尔的会后讲话，实在是出乎大部分市场分析师的意料之外，谁也没想到鲍威尔的措辞这么快转“鸽”。本来市场预期美联储措辞转鸽的条件大致分三类，第一种是通胀得到彻底的压制，按美联储的说法就是CPI回到2%；第二种则是经济数据出现较大问题，如非农数据大幅走差；第三种就是预防性降息，即美联储预见到某些因素，所以提前降息以防止“意外“发生。这三类转鸽条件，目前第一和二都不太成立，只有第三类条件比较切合当下的实际，但也是争议最大的，毕竟提前转鸽实在让市场浮想联翩，是对经济前景的担忧，还是大选前的”助选“？这些都需要以后逐步观察才行。 “鸽派“言论下的市场机会其实美联储转鸽，方式方法也只是继续印钞，过往这种状况咱们经历过不少次，对大宗商品来说未来就是倾向多头的市场。尽管商品基本面有所不同，但货币泛滥的市场，总是对涨价有利，所以鸽派言论对市场多头来说可谓是重要助力，那么那些跌得比较惨的商品或指数就是未来的关注重点，因为跌透了，安全系数就相对高。原油是众多商品中重点关注的对象，毕竟油价是通胀之王，美联储重新宽松会否重新提振通胀带动油价？这个是市场资金重点关注的话题，尽管短期表现不明显，一旦事件配合，油价再度飙涨也不会是难事。当前油价仍在70美元这个回购SPR的博弈价位附近，很明显，只要美国打算回补战略石油储备，则油价到70美元附近就会有买盘，所以油价长期来看并不悲观。且技术上，油价目前仍在5年长期均线上运行，过分看空没有必要。  除了原油外，另一个需要观察的是农产品。毕竟农产品经历了1年多的下跌，目前价格虽然算不上绝对低价，但也不算高得离谱。如果以年为基础进行观察，明年或许就是底部转向之年（绝对拐点可能在下半年），上半年若农产品价格持续下跌，那么大家就需要留心并做好布局的准备，4年一度的天气周期马上又

本周重点关注：日本央行货币政策或扰动市场美国方面，随着 2023 年最后一次美联储会议上周结束，投资者将在几乎没有催化剂的情况下进入假期。 预计本周将是美股成交量较少的一周，一些投资者预计股市在大涨后可能会在本周回调，也有投资者认为股市可能会在所谓的圣诞行情中延续强势。11 月份美国个人消费支出指数 (PCE) 将于周五发布，预计较去年同期增长 3.3%，而截至 10 月份的全年增幅为 3.5%。美国银行表示，预计剔除食品和能源价格后的核心个人消费支出本月仅上涨 0.1%，同比仅上涨 3.2%。 值得注意的是，这意味着六个月的年化通胀率为 2%——这也是美联储的目标。中国方面，中国央行将于周三公布12月20日贷款市场报价利率（LPR）。市场预计，本月LPR也将保持不变。此前，LPR已连续三月无变化。LPR是在中期借贷便利（MLF）利率基础上加点形成，12月15日，央行开展500亿元7天期公开市场逆回购操作和14500亿元1年期MLF操作，中标利率保持不变。鉴于有6500亿元MLF到期，央行在12月的MLF续做中净投放8000亿元，是这一货币政策工具投入使用以来的最高单月净投放规模。其他地区，日本央行将于12月18-19日召开货币政策会议，市场预计，日本央行短期利率目标将维持在-0.1%不变，基准十年期日债收益率将维持在0%左右。市场普遍聚焦，日本央行是否会对政策措辞进行调整，或对收益率曲线控制（YCC）和负利率政策进行直接调整，进一步转向鹰派。尽管日本央行结束超宽松政策的方向已经确定，但日本央行官员刻意把转向的时间节点模糊化，因此市场对日本央行官员的言论高度敏感，任何细微口头暗示都可能引发市场波动。市场目前预计日本央行将在2024年第二季度取消负利率。上周回顾：苹果股价新高，拉动道指续创新高1、行情动态上周，美股主要股指连续第七周上涨，道指创下历史新高，而其他指数则创下 2