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本周前瞻：感恩节短交易周，关注英伟达财报1、大事件关注由于感恩节假期来临，美股市场将于 11 月 23 日感恩节当日休市，11月24日，美股将提前3小时结束交易。根据股票交易者年鉴，近年来，感恩节假期前后的交易保持波动。 自 1988 年以来，道指在周三至周五的 34 次交易中有 18 次上涨。周二，美联储将发布上次议息会议的纪要，投资者能够更深入地了解美联储的潜在举措。根据 CME FedWatch 工具，7 月份利率下降 0.5%的可能性接近 40%。第36届欧佩克和非欧佩克产油国部长级会议11月26日举行。三位OPEC+消息人士表示，该组织将在本月晚些时候开会时考虑是否进一步削减石油供应。此前油价自9月底以来已下跌近20%。2、美股财报季中概股财报正在火热发布中，本周重要业绩包括 小米、baidu、快手和英伟达。据 FactSet 高级盈利分析师约翰·巴特斯 (John Butters) 称，随着第三季度财报季即将结束，迄今为止发布报告的标普 500 指数公司中约有 276 家在分析师电话会议上将“通胀”视为一个重要因素。英伟达将于周二公布财报，预计将会保持亮眼的成绩。分析师预计 英伟达的非 GAAP 每股收益为 3.34 美元，营收为 160.4 亿美元。 上周回顾：美股连续三周大涨1、行情动态温和的CPI数据使得投资者有理由相信美联储将结束进一步加息，美国股市又迎来了大涨的一周。 这是道指和标普 500 指数自 7 月以来首次连续三周上涨，纳斯达克指数自 6 月以来首次连续三周上涨。小盘股指数罗素 2000 周级别涨幅最大。周五，美国国债收益率回落至9月以来的最低水平，基准10年期国债收益率达到4.379%，2年期国债收益率短暂触及4.796%。香港方面，重磅利好之下，恒生指数一周累计涨幅1.46%，但恒指在周三大涨之后，又连续跌了两天。主要由于阿里分成阿里云受阻

港股IPO观察截止2023年的第47周，港交所3家新股上市，2只新股招股，2只新通过聆讯，4只递交招股书。2023年，港交所新上市公司54家，共募资332亿港元。当周上市生物偶联药CRDMO服务公司 $药明合联(02268)$ （首日+36%）当周招股山西工程服务龙头 $山西安装(02520)$ 通过聆讯领先技术型氢燃料电池公司国鸿氢能私人航空业的先驱者及全球市场领导者西锐飞机燕窝产品公司燕之屋递表公司医学影像专科医疗集团一脉阳光车辆监控服务和汽车经销商运营管理服务公司长久集团其他锂电池湿法隔膜研发、生产和销售企业金力新能源考虑2024年在香港上市，寻求20亿美元估值；美团拟收购Foodpanda的东南亚业务；吉利旗下极氪贡献逾九成收入的知行汽车传月底招股，募资额由早前市传约2亿至3亿美元，削减至约1亿美元一、国鸿氢能通过IPO聆讯11月16日，浙江嘉兴国鸿氢能科技在港交所披露聆讯后的招股书。其于2022年11月22日、2023年5月22日先后两次递表。华泰国际独家保荐。国鸿氢能，前称广东国鸿氢能科技股份有限公司，成立于2015年，作为一家专注于研究、开发、生产及销售氢燃料电池电堆、氢燃料电池系统的领先技术型氢燃料电池公司，成功实现了产品研发创新的自主化、核心原材料与生产装备的国产化、生产制造的高质量规模化，持续引领中国氢燃料电池行业的发展。根据弗若斯特沙利文的资料，国鸿氢能为中国氢燃料电池行业市场的领先企业，与2022年，按氢燃料电池电堆出货量计，公司排名第一，市场份额为24.4%。于2022年按氢燃料电池系统出货量计，公司排名第二，市场份额21.8%。截至2023年11月6日，国鸿氢能的氢燃料电池电堆的出货量

  在毫无征兆的情况下，OpenAI CEO山姆-奥特曼被炒了。   一石激起千层浪，有关奥特曼被炒的消息引发了一场热烈的讨论。   有人将其看成是一场「宫斗」，有人将其看成是OpenAI的董事会与创始人们的一次纠偏。   无论如何，这样一件看似并无任何可能的事情，就这么理所当然地发生了。真是百年未有之大变局！   奥特曼之于OpenAI的特殊意义，不得不让外界对于OpenAI未来的发展产生些许担忧，甚至还有人认为，这一事件不仅会影响OpenAI的发展，而且还会影响到整个人工智能行业的未来发展。   总之，悲观的情绪萦绕着整个人工智能行业，甚至还波及到了大洋彼岸的中国市场。   然而，同外界将山姆-奥特曼的被炒看成是一个「黑天鹅」事件不同，笔者更多地将其被炒看成是一件对于人工智能的发展有益的事情。   更为确切地说，奥特们的被炒，可以被看成是人工智能行业发展的分水岭。   未来，人工智能的发展，将不再仅仅只是一个以资本和商业为主导的随心所欲的存在，而是变成了一个相对较为成熟、理性且富有责任和担当的有所为有所不为的存在。   一   人们总是会将奥特曼的被炒与以往乔布斯的被炒联系在一起，并且试图找到两者之间的内在联系。   这并不仅仅只是体现在乔布斯之于苹果，奥特们之于OpenAI的相类似的意义上，而是更多地体现在他们对于推动手机发展以及人工智能发展的关键角色上。   如果我们一定要找到奥特曼的被炒与乔布斯的被炒之间的内在联系的话，他们所处的时间节点的相似性，无疑是值得我们去关注和思考的。   要知道，乔布斯被炒，正处于手机行业的发展进入到「奇点时刻」的阶段。   在这样一个阶段，手机行业正在面临究竟是向左走，还是向右走的路线选

文：海投全球，本篇文章共2043字，推荐阅读时间4分钟，图：Reuters 当地时间11月13日，华尔街投行摩根士丹利（Morgan Stanley）发表了2024年度全球宏观经济展望，讨论了2024年全球经济在增长、通胀和货币政策方面的转变，以及政府债券、企业信贷、货币和住房的前景。 这一市场预测涵盖了摩根士丹利全球首席经济学家塞斯·卡彭特 (Seth Carpenter) 、首席美股策略师迈克·威尔逊 (Mike Wilson)、首席宏观策略师马特·霍恩巴赫（Matt Hornbach）、货币和新兴市场策略主管詹姆斯·罗德（James Lord）、全球信贷研究主管安德鲁·席茨（Andrew Sheets）以及美国证券产品联席主管杰·巴科（Jay Bacow）的观点。 “限制性货币政策继续抑制经济增长，新兴市场喜忧参半” 与去年相比，2023年全球经济增长有所放缓，预计2024年和2025年全球经济将再次出现小幅放缓迹象。总体而言，成熟市场中限制性货币政策将继续抑制经济增长，而新兴市场国家的增长则喜忧参半。 塞斯·卡彭特预测，美联储和欧洲央行将在2024年6月开始降息。到2024年底，除日本以外的发达市场国家利率应仍具有限制性。抗击通胀仍是世界经济的明确主题。过去几年通胀飙升，但到今年已经触顶并开始下降，主要体现在消费的下降，这种趋势在未来几年将持续下去。这意味着世界正在为货币政策的宽松周期做好准备。 在成熟市场经济体中，日本是一个明显的例外。摩根士丹利认为日本央行将在2024年1月取消负利率政策（NIRP）和收益率曲线控制（YCC）政策，并在接下来的1年时间内渐进、试探性地抬高利率。 未来一年全球经济面临的下行风险来自债务型的通货紧缩，上行风险主要来自以美国为首的发达国家经济过热，如果通货膨胀没有达到预期，或者经济放缓程度不够，美联储可能会采取更多措施。 “持续看好日本

上周的数据喜忧参半，好消息是分母端该有的都来了，坏消息是分子端不给力。先看分母端，美国10月CPI同比升3.2%，为今年7月以来新低。生产者价格指数（PPI）更是意外下降0.5%，创出2020年4月以来最大降幅。通胀在下行，零售在转差，那么美联储加息的物质基础就不存在了。十年期美债收益率快速下跌，低见4.44%。笔者之前就探讨过，美债的高收益对科技股形成暗黑吞噬。但，黑暗有多让人咬牙切齿，光明就多让人热泪盈眶。英伟达，苹果，谷歌，META连涨三周。微软，亚马逊连涨四周。 中国10月新增社融1.85万亿，同比多增9108亿，但主要得益于政府债发行。经济这底锅，我们盼的是烈火熊熊烧，看的却是炊烟袅袅起。总不能单靠财政发力吧？目前能看到的“配套”是：多家农商行、村镇银行下调长期限定存利率。这就算准“降息”，往经济底锅下推柴了。 再看分子端，10月工业增加值同比增长4.6%，两年平均增速4.8%。结合出口转弱的现实，得出个明显结论：国内复苏强于国外。但...有复苏，无斜率。M1货币供应增长乏力。从投资看，制造业、基建和地产均有回落。10月制造业投资下滑与企业中长贷较弱互相印证。好消息是消费在改善，10月社会消费品零售总额当月同比增速7.6%，好于预期。上证指数连涨四周，收盘在3054点，但创业板继续横在1986点。科创板继续横。 如前两周所说，笔者关注美股，在211附近加了点 $特斯拉(TSLA)$ .朋友问我逻辑， 我：“分析是一门技术，但交易是一门艺术。” 朋友：“说人话！！” 我：“特斯拉每天的成交量两三千亿港币。高峰期，他一支票的成交量可匹敌整个港股