• 张尧浠·06-24 15:00张尧浠

      张尧浠:代价式抗击通胀认定、黄金受压回落视为看涨机会

      张尧浠:代价式抗击通胀认定、黄金受压回落视为看涨机会上交易日周四(6月23日):国际黄金伦敦金高台跳水过山车式回落收跌。走势上,金价自亚市开于1837.69美元/盎司,便整体在白盘维持一个震荡承压局势,并在欧盘尾部时段触及1823附近后走出持续反弹,并至美盘初录得日内高点1845.64美元,那么根据日内给出的支撑位多单进场也是获利颇丰,当然就此也反手空单入场;随后走势则遇阻回落,高台跳水,走势转持续下行,最终至收盘录得日内低点1822.40美元,空单也是大获全胜,且收于1822.42美元,日振幅23.24美元,收跌15.27美元,跌幅0.83%。影响上,白盘时段在美元止跌走强和隔夜鲍威尔不排除任何情况的加息幅度延续下有所承压震荡走低;不过在技术支撑和衰退担忧加剧下有所止跌回升,并受到美国初请数据和第一季度经常帐的利好而延续反弹,同时美国6月Markit综合以及制造业PMI初值双双都刷新数月低位,令市场产生数个买盘,这推动金价持续攀升触及日内高点;但鲍威尔在众议院听证会上重申,且承诺无条件的对抗通胀,并不会提高通胀目标,以及美联储理事鲍曼跟随表示支持在7月会议上加息75个基点,令美股三大股指集体收高,美元指数回升走强,打压金价跳水持续回落触及日低点并收盘。展望今日周五(6月24日):国际黄金亚市开盘先行维持在隔夜低点附近窄幅运行,美元指数早盘有所遇阻承压,美债收益率则偏向反弹,整体令其窄幅盘整。不过整体来看,金价仍有反弹需求。今日将重点关注美国6月密歇根大学消费者信心指数终值和美国5月新屋销售总数年化(万户),根据近日公布的数据来看,整体有利好金价的预期。另外,在此之前,欧盘尾部还有2022年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就央行政策和通胀进行讨论讲话,预计会对金价产生利空影响,那么今日预计在欧盘尾部也仍然是再度的看涨机会,故此白盘的多空操作仍然以第一支撑位和阻力位进行短线交易,晚间以第二支撑位和阻力位择机进场。基本面上,本周在受到美联储不排除更加激进收紧货币政策的前景压力下,以及鲍威尔再度重申之前的言论,表示低估了通胀,并承认美联储应该更快且无条件地采取行动抗击通胀。金价表现回落走低;但整体也并未刷新上周低点,说明单纯的加息已经对金价压力有限,同时,鲍威尔也暗示对抗通胀的举措可能以失业率上升为代价,令经济放缓的担忧持续增强,那么在美国通胀短期难以回落,经济放缓压力增加的情况下,加息始终不会对金价造成持续性压力,更会对黄金形成较强的下方支撑,所以加息的利空走低,仍然是在为金价多头制造入场机会,值得注意的是,我们还需要关注能源供给端问题缓解情况,若以原油为首的其他商品价格大幅回落,贵金属将会进一步跟跌,因而我们保持逢低做多的观点将会择机更加稳健的位置。技术上:月图级别,金价目前仍维持在30月线上方震荡十字运行,布林带整体有所下移,附图指标MACD和KDJ空头力量有所增强,如本月不能收取在中轨线后38.2%回撤线上方,则下个月走势仍将大概率走低收阴。但如收取在10月线附近或38.2%会出现上方,则会减弱下月看空力度,并看好震荡筑底反弹。在此之前,下方依然还是重点关注30月均线支撑和23.6%回撤线支撑。周线级别:金价本周遇阻5周均线压力表现走弱,且持续运行在众多均线压力下方,附图指标整体仍处于空头信号中,有一定的进一步回落需求,不过主图连续两周触底回升,1786触底回升的力度也仍未耗尽,故此如回落走低,下方触及61.8扩展线支撑和布林带下轨支撑位置仍然可以看多入场。日线级别:金价今日早盘虽止跌运行,但反弹力度较小,主图各均线压力增强,且也运行在回撤线下方,暗示仍有回落需求,行情在站稳中轨前仍反弹触及阻力可空,下方则回落触及支撑和布林带下轨也仍然可多。日内具体点位参考下方:国际黄金:上方关注1832美元附近阻力,以及1839美元阻力附近可空;下方关注1820美元支撑,以及1815美元附近支撑可多;现货白银:上方关注21.23美元阻力,以及21.50美元阻力;下方关注20.87美元支撑,以及20.70美元支撑;注:黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。黄金投资基本功必备书籍:《玩赚黄金投资交易》
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      张尧浠:代价式抗击通胀认定、黄金受压回落视为看涨机会
    • Owen交易室·06-24 14:13Owen交易室

      很多人没看懂,鲍威尔甩出了一个世纪大锅

      鲍威尔又改口了。在6月15日的美联储利率决议发布会上,鲍威尔曾表示:美国经济已经对加息进行了充分的准备,没有迹象表明经济将出现更大范围的放缓。这才两周不到的时间,鲍威尔就在昨晚的听证会上改口了,这次他很明确的告知公众:美联储无意引发经济衰退,但不能排除经济衰退的可能性。你还记得这是第几次鲍威尔突然改变对未来经济的预期吗?早在去年年初开始,鲍威尔就一直在向公众解释说,“目前的通胀只是暂时的。”但去年的11月份,他在一场参议院的听证会上就突然改口说“是时候放弃“暂时性”通胀的说法了”。今年5月的利率决议发布会上,鲍威尔还说不会考虑75个基点的加息的做法,但不到一个月,6月份的利率决议公布后,75个基点的加息就悍然落地。一周前,鲍威尔曾还对媒体说”美国经济仍有软着陆的可能“,但短短几天过后,他的看法就变成了:“美国经济软着陆的挑战很大。”。。。怪不得有很多外媒评论者们毫不留情的批评说:美联储就是一个不断撒谎,还不断圆谎的骗子。作为一个分析和预测美国经济未来走势的权威机构,美联储的工作职能和我们的央行、“金委H”类似,是用来维稳经济市场健康发展的,而作为这样一个权威机构的主席,鲍威尔这样变来变去的,是一件非常尴尬的事情,说的严重一点,就是丢人。我相信,每天晚上,鲍威尔可能都难以入眠,现在的他不仅面临着来自拜登的“甩锅”压力,同时还在时刻权衡着用多少个基点来控制未来飞涨的物价。你看鲍威尔现在的样子,一脸的憔悴顶着一头蓬松的白发,满脸写的都是无奈。再看看他当初刚上任时候的样子哎,岁月是把杀猪刀。。。但即便如此,鲍威尔依然在今年5月获得了第二个四年任期的连任结果。这其实并不矛盾,面对这样一个经济烂摊子,除了他,还有谁能接盘呢?成绩不好,可能并不是他个人的能力问题,而是当下这张考卷的难度太大了。2022年是一个全球政Z、经济都在急剧分裂和重塑,并出现越来越多对抗的一年,放眼全球,不光是鲍威尔和拜登们,有谁是生活的最容易的一群人呢?乌克兰和俄罗斯现在还陷在战争泥潭里,此外,叙利亚,埃塞俄比亚,也门和中非都在打仗,土耳其在近期也开始轰炸伊拉克的领土,地中海的战事正在悄悄扩大,经济危机也已经在小国开始上演:斯里兰卡的总理就在昨天刚刚宣布国家经济已经崩溃,外债难以偿还。。。欧洲和美国物价持续飞涨,奶粉和石油,天然气的价格都已经翻了几倍,全球一半以上的人口都面临着一场史无前例的粮食危机之中。一切,都在向着最坏的方向发展着。美国的研究机构:经济与和平研究所,最新发布了2022年的全球和平指数报告,全球的和平指数已经在过去14年里,出现了连续11次的下降,他们用23个定量指标对163个独立国家的和平指数进行分析,覆盖了全球99.7%的人,得出的和平版图的结果是这样子:今年以来,已经有71 个国家的和平状况恶化,其中就包括美国和巴西,美国的和平指数已经很低,已经濒临爆发战争(橘黄)。而乌克兰,俄罗斯,还有伊朗,叙利亚等地已经陷入了战争状态(红色),由于全球物价飞涨,资源供应的短缺,人类已经进入到一个越发不安定的时代了。而这一切动荡的根源,可能就是一些大国在进入本国衰退周期的时候,一直在努力把危机转嫁出去的缘故。所以今年,美联储是多变的,市场是多变的,你账户的盈利可能也是多变的,投资的难度堪比地狱级别。鲍威尔昨晚其实是在甩锅鲍威尔昨晚的发言,是第一次在最高级别预期上,给美国经济衰退一个官方的背书,这和他以往的风格似乎不怎么搭调,纵观他之前的发言,对经济的整体论调从未有过如此的悲观,不管是评论增长的强劲,还是评论就业市场的复苏,他的措辞一直都偏积极,怎么突然之间就把衰退给提了出来呢。要知道,当所有人都提高了对经济衰退的感知敏感度的时候,消费的增长会放缓,人们的投资会保守,经济活动就会冷却,经济会不自觉地滑向衰退!鲍威尔作为经济的掌舵人,这样的言论是很冒险的。其实他也是不得已,你还记得我们在6月1日分享么?三大巨头突然见面,互相甩锅什么意思?现在的拜登集团正满世界的找人甩锅,从普京到鲍威尔,他多次试图将通胀责任给转嫁出去,尽量让自己在10月大选的时候不会显得太过尴尬。而之前甩锅给普京的企图显然是已经破灭了5月份,拜登试图将通胀归咎给普京和乌俄战争,还将美国的物价上涨称为“普京价格上涨”。只可惜美国民众太聪明,看下CPI同比年化走势图吧,乌俄战争爆发之前,在2021年拜登当政之后就已经疯狂上涨了一年多时间,而乌俄战争爆发后,美国的CPI数据甚至还有过小幅的下降。所以大家为了调侃拜登,通常会在加油站里,油表旁边贴上这个图6月初,拜登又考虑把锅甩给美联储,当时他突然召集财政部部长耶伦,美联储主席鲍威尔,和自己一起碰面,宣布了这样一句话:虽然我的首要任务是遏制物价上涨,但这主要是美联储的职责范畴,我的做事原则是尊重美联储 ,尊重美联储的独立性,我以前是这么做的,未来还会继续这么做。是不是很奇怪?经济基本面和市场都没有出现什么大的波折,拜登突然唱这么一出什么意思呢?我们当时就分析说:很有可能,经济是出了还没有表现出来的大问题,拜登是在努力甩锅,特别是想把通胀的锅甩给鲍威尔。鲍威尔当时并没有做什么表态,看似很乖,但真正的反击是在昨天,他突然在听证会上说了国家有衰退的可能,但他主要目标是让通胀重回2%的水平,而且说的非常坚决,“我们不能在这项任务(压低通胀到2%)上失败。”如果你连起来看,真相就很明显了,鲍威尔的潜台词是:既然你拜登想把通胀问题甩给我,那我就把衰退的锅甩给你,因为我的主要目标是压低通胀,但如果由于打击通胀,而造成了衰退,那责任是不是不全是我的了呢?你注意到没,鲍威尔还特地说明了:美联储无意引发经济衰退,这是他第二次强调这点。这个锅,就是这样被甩来甩去的,能让全球第一大经济体最高层领导人们在大选之前互相甩锅的问题,一定不是什么可有可无的风险,也就是说,美国经济衰退的可能性是非常大的!你可以看下我们之前的分享,目前通胀已经到了非切除不可地步了,回顾:美股向下的空间还有多大?人们的储蓄率急剧下降,实际工资增长在不断下降,生产产出价值也降到了60多年来的新低,消费信心指数,经济惊喜指数,房屋销售数字,都在因为通胀问题出现了暴跌。除了最基本的生计花销外,美国民众几乎难以多花更多的资金在其他的消费上面。而高油价,又把上班成本拉到了最大。而如果美联储持续的大幅度加息,那结果大概率就是引发衰退。当前市场的动向表明,投资者们已经越来越相信这个结果了。因为衰退正在被计价7月,9月75个bp的加息预期变动不大,往后12月和2月的加息从50个基点的概率跌落到了25个基点以下。说明利率期货市场上认为,衰退出现后,美联储会再降息在鲍威尔昨晚发言后,12月到明年3月降息的概率突然大涨原油会就此崩盘吗?结果非常重要原油的突然大跌,和衰退预期有很大关系,衰退意味着原油需求的急剧减少,造成油价预期的大跌。更让人诧异的是,最新API的数据显示,截至6月17日当周,美国原油库存增加566.7万桶。同时汽油也出现了罕见的库存增加这让人们担忧,难道高油价已经开始压低人们的消费需求了?再加上美国WTI原油期货价格触及了前高的压力位,原油顺势大幅回撤,这让我们看到通胀放缓的希望。原油是否可以持续跌下去,结果非常关键,如果高油价问题解除,那么美联储也就没有必要通过大幅加息来刺激CPI回落,美股得到喘息机会,则会触底反弹,而如果原油只是一个简单的回撤,结果又回到120左右的高位,局面则是恰恰相反的。我们认为,后者的可能性大一些,也就是原油不会就此崩盘,在回撤到一定位置后,原油还是会再度测试新高,要知道,就在一周之前,原油的期权市场上,已经有大批玩家在押注200美元以上的价格。而拜登访问沙特,也不一定就是增产协议已经达成,现在,拜登有上百个理由来访问沙特,因为美沙之间的关系破冰非常重要,当初由于卡舒吉被沙特王室肢解,美政府一直规避和沙特接触 ,而目前,原油产油大国中,俄,伊朗等国走的比较近,如果OPEC国家被中G和俄拉拢,那么美国将彻底失去未来油价的控制权,所以现在加强美和沙特之间的关系对美来说是非常重要,但如果非要沙特增产,可能就不难么容易了,伊朗当初和美国谈的时候,不是因为要价过高而谈崩了么?此外,压低物价,除了降低油价之外,美国还有一个牌没亮出,那就是松绑中M之间的关税,但这件事是纽约来求bj,所以你看,中国在5月突然加大了俄石油的进口量,美国也不敢再说什么,也是由于有关税松绑的预期在,在美股下跌的更狠的时候,A股的利好预期也就更加明显。不论预期怎样,我们还是要看原油最终的动向,拭目以待吧,另外,我们仍然坚持看好目前位置的美股,即便是衰退来临,处于熊市震荡的美股也会有一波可观的熊市反弹可以做,这点我们在之前的分享里的聊天中,已经说的非常明白了。$NQ100指数主连(NQmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连(GCmain)$   $WTI原油主连 2208(CLmain)$
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    • 张尧浠·06-23 14:45张尧浠

      张尧浠:衰退风险认定软着陆挑战加大、黄金仍等待走强

      张尧浠:衰退风险认定软着陆挑战加大、黄金仍等待走强上交易日周三(6月22日):国际黄金伦敦金震荡收涨,相对前两日,波幅明显扩大。走势上,金价自亚市开于1832.77美元/盎司,便先行保持震荡走低,并延续至欧盘16点半录得日内低点1823.16美元,至此多单进场,多头开始反攻,持续走强,于美盘21点半录得日内高点1847.29美元,最终遇阻回落,收于1837.32美元,操作上,也是进行多次多空操作,获利颇丰。日振幅24.13美元,收涨4.55美元,涨幅0.25%。影响上,亚盘受到前两日的回落压力以及美指走强而表现走低,后由于美指遇阻回落,美债收益率日跌幅扩大而推动其触底反弹,到美盘时段,鲍威尔证词承认经济存在衰退的可能性,且经济增速正在放缓,实现软着陆将非常具有挑战性,这令金价延续反弹冲高录得日内高点;但同时又表示当前的衰退风险并非尤其偏高,继续加息是合适的,不排除任何加息幅度,包括100BP;又令金价承压走低,最终震荡收线。展望今日周四(6月23日):国际黄金亚市开盘有所承压走弱,隔夜鲍威尔的加息预期言论仍在打压金价,但早盘美元及美债收益率仍在鲍威尔承认美国经济衰退的可能性肯定存在,且软着陆挑战很大,而表现偏弱,限制了金价跌幅。不过整体而言,日内震荡走盘的概率仍然较大,操作可继续先跌后涨为主。另外,今晚,鲍威尔将继续做证词陈述。市场据此也有所再度观望等待。同时还将关注欧美国家6月份PMI数据的表现,美国初请失业金人数的变动,根据鲍威尔表示,未来加息的步伐将继续取决于将出炉的数据和不断变化的经济前景,因而未来的数据和经济预期变化将显得额外重要。如数据表现走强,则会增强晚间鲍威尔偏鹰的言论,而利空金价。如数据偏弱,则会继续震荡走盘。基本面上,全球央行的加息预期仍居高不下,但非美货币的加息只会利好金价,因为非美货币的加息会打压美元,而间接推动金价走强。虽然美联储也致力于更大力度的加息,但就近期走势来看,加息对于黄金的压力力度有限,更何况鲍威尔现在已经承认实现经济软着陆而不出现衰退已经变得更具挑战性,且后续加息仍然取决于经济数据和前景。这意味着,如果之前的加息能缓和通胀,那么在7月会议后可以停止加息。且如果下半年衰退的前景增强,也可能会导致加息暂停,那么停止加息就将直接利好金价,但如继续加息,也会增强衰退和经济硬着陆风险,同时利好金价。所以综合而言,加息只能对金价产生短期打压,长期而言,仍在是为多头更好的进场制造机会。技术上:月图级别,金价目前仍维持在30月线上方震荡十字运行,布林带整体有所下移,空头力量有所增强,如本月不能收取在中轨线上方,则下个月走势仍将走低收阴。但如收取在10月线附近或中轨上方,则会减弱下月看空力度,并看好震荡筑底反弹。另外,对比2011年的高点1921美元遇阻震荡缩减,并之后大幅回落展开长达6年左右的筑底行情,主图虽有雷同和大幅看跌的预期,但本次2020年的高点2075美元遇阻回落,前者KDJ处于超卖位置,后者KDJ处于低位,走势处于升势5浪中部还未到进一步高点,因而个人仍看好保持上涨继续走强。周线级别:金价本周震荡走弱,虽整体仍保持在1786美元触底回升的反弹趋势中,但附图指标空头信号仍保持运行,目前走势也在均线阻力下方偏走弱,周尾仍有回落需求,不过布林带处于缩减发展,下方有前周低点和FE61.8扩展线的较强支撑,故此如承压走低,下方关注此两处位置仍是入多看涨。上方再度关注100周均线和10周均线目标阻力博取回落。日线级别:金价近日维持震荡走盘运行,整体保持在中轨和趋势线之内,有一定的承压走低风险,但主图显示上周触底回升的趋势仍在,下方61.8扩展线仍在产生支撑,故此操作仍以震荡行情对待。上方关注中轨附近阻力,下方关注隔夜低点附近支撑。日内具体点位参考下方:国际黄金:上方关注1841美元附近阻力,以及1851美元阻力附近可空;下方关注1828美元支撑,以及1823美元附近支撑可多;现货白银:上方关注21.55美元阻力,以及21.65美元阻力;下方关注21.20美元支撑,以及21.05美元支撑;注:黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。黄金投资基本功必备书籍:《玩赚黄金投资交易》
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    • 华尔街情报圈·06-23华尔街情报圈

      昨夜鲍威尔发言信息量非常大,美股和比特币出现微妙变化

      ——历史性的加息75基点后,鲍威尔给出了他的答案。颇具考验的周三过去了,美联储主席鲍威尔安度了他的首日国会听证会。从市场的走势看,鲍威尔赢了,他的讲话没有给金融市场带来多大的震荡,美国股市仅微幅下跌,全球市场的波幅与周二相差不大讲话要点:1、美联储无意引发经济衰退,但不能排除经济衰退的可能性(承认经济衰退的可能性);2、但另一个风险是,我们将无法恢复物价稳定,只能任由高通胀在经济中扎根。我们不能在这项任务上失败,必须让通胀率回到2%水平(言外之意,认识到了当前的现实问题,接受加息所要付出的代价);3、我们需要灵活应对未来的经济数据和不断变化的前景(这是鲍威尔说的最可信的一句话,利率预期会持续变化);4、金融环境已经收紧并反映了一系列加息的预期(市场已经消化了加息预期,换句话说加息对市场造成的伤害告一段落);5、预计持续加息将是适当的(抗击通胀将是无条件的)。鲍威尔的讲话内容和上周在加息后的新闻发布会上表态类似,话不多,但我们可以从中筛选出三条非常有用的信息:第一,那句“金融环境反映了加息预期”值得仔细揣摩,是“加息预期”而不是“加息现实”,市场反应的是未来而不是当下,这是鲍威尔对市场的看法。对照美股的表现,三大股指昨晚均微幅下跌,预计金融市场可能进入波幅放缓期。第二,本次讲话提到了“经济衰退”,很多媒体将此误读为“鲍威尔承认经济衰退”。我们如果想当然看这些新闻标题,很可能要亏钱了。他说的是“可能性”——不能排除经济衰退的可能性。鲍威尔后面还加了一句,意思就完全不一样了——我不认为现在经济衰退的可能性特别高,你应该知道,没有人非常擅长预测很远以后可能发生的经济衰退。所以,千万不要被断章取义的媒体报道所误导。第三,再度提到“灵活”一词,但给人的感受完全不一样了。过去理解的灵活是,加息25基点,或是加息50基点,或是加息75基点。而现在理解的灵活是——“终点利率”在哪见顶?当前华尔街大部分投行预计的是4%。所以,结论:1)美联储展现了抗击通胀的决心,很多与通胀挂钩的资产将受到动摇。2)尽量不要大规模押注“经济衰退”。经济模糊不清,就连美联储主席都难弄厘清现况,更不要说预判未来几个月的形势了。当前市场最大的担忧是经济衰退,但我认为这反而是现在最不需要关心的。在少数有远见的人意识到经济衰退时,做空股市可以获利。而现在人人都预感经济衰退,那么普通投资者的机会就已经消失了。3)鲍威尔讲话后,最大的变动是市场对利率预期的变化,鲍威尔所谓的“灵活”一定要听之、信之。深入研究细节,7 月和 9 月加息 75 个基点的可能性很高;12 月和 明年2 月加息的可能性正在迅速蒸发(意味着11月可能是加息放缓或暂停加息的转折点);明年3月降息的可能性增加。在利率预期的变化中,最能确定的是——变化还会发生。4)虽然美股没有出现显著下跌,但也不要乐观认为已经触底了。比特币是股市(风险资产)的领先指标,昨晚再度跌破20000美元,要想判断股市触底,比特币首先要挺过危机。$NQ100指数主连(NQmain)$    $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $黄金主连(GCmain)$   $WTI原油主连(CLmain)$
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    • 微笑面虎·06-22微笑面虎

      持续看空是一场修行

      两个月的时间,整整看空了两个月的铝,有质疑我看空的,可以去看我发的帖子。对于铝的思路,大方向依然是看空的,毕竟需求摆在那里了,至于供应,我直接抛弃了。至于为什么要放弃供应端的数据?第一、市场都在炒作欧洲能源问题所带来的供应紧缺,但我们国内的供应仍在平稳运行,且在二季度复工复产的情况下,国内的供应进一步的增加了。所以,我们要把视角转回国内。供应的紧缺就不复存在了。第二、数据的不确定性,我们所看到的数据库,很多都是参杂着水分,且单纯的供应及库存,就存在信用数据及表外数据。这一点就造成了数据的不准确,及无法统计性所以我的方向更多是基于需求的层面。第一、汽车制造量及销量的下降模是导致铝需求下降的主因。第二、铝制品及家电的消费疲惫,进一步的施压铝价难以上行。第三、金属制品毕竟不是必需消费品,更换周期长、更新迭代时间长,需求饱和后,价格自然会下跌。而宏观方面则是加息及经济紧缩导致市场消费能力下降,但这是导火索罢了。做空必然是要经历行情反映市场验证逻辑,但很多人在出现价格下跌反弹后,便认为趋势反转。并不然,趋势的定义是在周线及月线级别的趋势,日线只是短期的判断,趋势桑不具备较大的方向参考意义。只有基于深入研究、不断的跟踪,才能验证逻辑、观测市场、判断行情。
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      持续看空是一场修行
    • 张尧浠·06-22张尧浠

      张尧浠:鲍威尔证词来袭、黄金先行走弱等待触底回升

      张尧浠:鲍威尔证词来袭、黄金先行走弱等待触底回升上交易日周二(6月21日):国际黄金伦敦金震荡走低收跌。走势上,金价自亚市开于1837.70美元/盎司,先行走高至1842美元上方后遇阻回落,并在欧盘尾部触及1830附近再度反弹,延续至美盘录得日内高点1843.41美元后再度遇阻回落,并连续走弱,于尾盘时段录得日内低点1828.50美元,终有所回升,收于1832.86美元,日振幅14.91美元,收跌4.84美元,跌幅0.26%。影响上,因美国股市反弹收涨抑制了对黄金的需求,且对全球利率上升以及中国和印度黄金需求疲软迹象的担忧盖过了美元走软对黄金所带来的支撑。展望今日周三(6月22日):国际黄金开盘即刻先行回落走弱,美元开盘走强以及隔夜美国三大股指反弹对其产生压力,不过美债收益率走弱对其有所支撑,以及技术也有逢低看涨买盘而有所触底回升。整体来看,短期仍偏震荡走弱行情。本周,美联储主席鲍威尔在国会进行为期两天的作证词陈述将仍是焦点,以此寻找有关即将加息和美国经济前景的暗示。如果鲍威尔表态强硬,并就利率问题提出新的见解,这可能会提升市场对美联储将维持激进利率政策的预期。美元可能恢复向20年高点的上行趋势,而对金价造成打压,并跌至1800美元关口,但触及仍可入多看涨;但如减弱7月加息75个基点的可能性,则会提振金价反弹并重回200日均线上方。目前在7月份的下一次FOMC会议上,加息75个基点的可能性为89%。关注其概率变化。基本面上,在过去几周,受央行加息、通胀担忧和衰退言论的多方因素影响,金价一直在1800-1875美元的区间内波动。上周,美联储将利率上调75个基点,进行了自1994年以来的最大加息增幅。虽美联储向市场保证,如此大规模的加息将是罕见的,但也未减弱7月再度以此幅度加息的概率。不过,这也未令金价跌破近期的整体反弹趋势,也就意味着还有其他因素支撑着金价,这包括加密市场动荡和过去几个月股票抛售期间的避险资金流动,以及通胀对冲的需求。中长期来看,个人仍看好上行。接下来是否会再次大幅加息仍是市场关注的焦点。目前金价夹在继续加息75个基点的预期和未能降低通胀和引发滞胀的担忧两种预期之间,一方面通胀和经济不确定性通常会刺激人们买入黄金避险,另外一方面利率上升会增加非收益黄金的机会成本令金价走低。但当下的情况是,大幅加息也并未打压金价大幅且持续的回落,而加息的次数也越来越少,故此整体而言,仍看好年底的看涨机会和之后两年的反弹空间。技术上:月图级别,金价目前仍维持在30月线上方震荡十字运行偏弱,布林带整体有所下移,空头力量有所增强,如本月不能收取在中轨线上方,则下个月走势仍将走低收阴。但如收取在10月线附近或中轨上方,则会减弱下月看空力度,并看好震荡筑底反弹。另外,对比2011年的高点1921美元遇阻震荡缩减,并之后大幅回落展开长达6年左右的筑底行情,虽有雷同和大幅看跌的预期,但本次2020年的高点2075美元遇阻回落,前者KDJ处于超卖位置,后者KDJ处于低位,走势处于升势5浪中部还未到进一步高点,因而个人仍看好保持上涨继续走强。周线级别:金价本周虽先行走弱运行,但相对前两周的触底回升行情,有一定的买盘需求和再度触底回升的预期,因而目前虽附图指标的空头整体有所增强,有一定的回落需求,但在触及前周低点和FE61.8扩展线支撑仍是入多看涨机会。上方再度关注100周均线和10周均线目标阻力。日线级别:金价近日遇阻中轨线并连续承压走低,附图指标MACD多头信号持续减弱,KDJ空头信号增强,短线仍有回落风险,不过上周反弹仍未显示触顶,日线以下周期也已回落触底展现,故此白盘回落触及支撑仍可看涨入场。上方关注10日均线附近阻力可空,下方关注主图横向支撑可做反弹。日内具体点位参考下方:国际黄金:上方关注1831美元附近阻力,以及1838美元阻力附近可空;下方关注1824美元支撑,以及1819美元附近支撑可多;现货白银:上方关注21.50美元阻力,以及21.60美元阻力;下方关注21.25美元支撑,以及21.15美元支撑;注:黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。黄金投资基本功必备书籍:《玩赚黄金投资交易》
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    • 机构有话说·06-22机构有话说

      英日央行坚守鸽派固有节奏,日本的贬值之路未完

      摘要:上周全球多央行展现了应对高通胀的决心,美联储如市场预期加息75个基点,美元指数则在创2002年12月初以来新高105.80后大幅回落,累计波动近240点,最终周线小幅收涨。瑞士央行也不甘寂寞,意外加息达50个基点。市场预计瑞士有望在年内终结实施多年的负利率政策。英国央行则如期加息25个基点。面对疲弱的经济前景,英国央行显然不敢轻易跟风美联储。日本央行成唯一继续捍卫超宽松货币政策的主要经济体,日元贬值之路未完。1.  全球外汇焦点回顾与基本面摘要美联储强势加息 5月CPI背景下与市场预期基本一致美联储上周宣布加息75个基点,创25年来最大单次加息幅度。由于此前公布的5月消费者价格指数意外走高,并再度刷新逾40年高位至8.6%,因此这是在最新数据显示其通胀狙击战几乎没有取得进展后,采取的不得已举措。美联储官员还指出,借贷成本将呈现更快上升路径,使货币政策迅速转变与金融市场对如何控制物价压力的看法更加一致。瑞士央行超预期加息 市场猜测负利率政策或将结束瑞士央行将政策利率从-0.75%上调至-0.25%,幅度完全出乎市场预料。这是瑞士央行自2007年以来首次加息,但部分市场分析人士认为该行今年可能最终告别负利率政策。瑞士央行主席乔丹在发布会上表示,在可预见的未来,可能需要进一步提高政策利率。瑞士央行此前坚称瑞郎汇率被高估,很大程度上是为实施扩张性货币政策辩护。因此此次的表态更像为利率拐点的出现做好准备。受限疲软经济现状 英国央行难跟风美联储自去年12月以来,英国央行上周第五次提高基准利率,使其处于2009年1月以来的最高水平1.25%。鉴于美联储前一晚加息75个基点,部分市场人士押注英国央行会采取更大行动,但英国经济前景是主要发达国家中最疲弱的现状,限制了英国央行跟风。根据国际货币基金组织和经济合作与发展组织预测,英国经济已出现放缓迹象,明年将成为经济表现最疲弱的全球主要发达国家。2.  外汇期货与期权走势分析2.1、重要外汇期货合约走势(图)2.2、期货市场头寸分析据美国商品期货委员会公布的2022-06-14期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净多头变化2994手,澳元净多头变化1960手,英镑净多头变化4721手,日元净空头变化1311手,加元净多头变化6893手,纽元净多头变化25手,上周总持仓多空转换的货币有:澳元。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:英镑。2.3、重点货币对展望欧元/美元:欧元/美元在突破1.0490后强势反弹,测试1.0550并尝试突破。不过周尾的交易开始呈现跌势,4小时图看,随机指标传递负面信号,也支持看空预期。后续欧元/美元可能跌至主要目标1.0470,然后是1.0355。但若欧元/美元突破1.0550,将止住看空情景,并推动该货币对开始新的看涨走势,下一目标位于1.0670。英镑/美元:英镑/美元上周五在周中回探后继续飙升,实现看涨技术形态的构建,本周有望进一步上涨,并测试下一看涨目标1.2490。预计英镑/美元将呈看涨倾向。需指出的是,若英镑/美元跌破1.2205,这将止住预期中的升势,并推动该货币对前景转为看跌。澳元/美元:澳元/美元在上周后半周反弹触及0.7050后,在这一水平遭遇坚固阻力开始下滑,暗示该货币对本周将延续看空趋势。目前等待澳元/美元跌破0.6995,并继续跌向下一看空目标0.6930。因此,除非澳元/美元突破0.7050并保持在这一水平上方,否则依然预测该货币对在未来一段时间呈看空倾向。美元/日元:美元/日元在上周后半周经历了强势下滑触及最近一轮升势的50%斐波那契回撤位后强势反弹,并再度回升至133.50上方的走势,同时4小时图随机指标也传递正面信号,本周只要汇价保持在133.50上方,看涨趋势将仍然有效,等待该货币对测试主要目标135.50,然后是136.00。2.4、人民币套期保值案例(在此部分中,我们将展示一系列案例,作为防范外汇兑人民币汇率波动的风险管理的操作方法)买入看涨期货+卖出虚值看涨期权:202X年9月,ABC公司订了一笔金额为100万美元的进口合同,约定在3个月后付款。ABC公司认为美元兑人民币汇率目前处于相对低位,三个月之后可能会上涨,但ABC认为短期内不会涨过6.8。于是ABC公司选择在CME交易平台买入10手12月份到期,价格为6.50的美元兑人民币看涨期货合约,同时卖出10手12月份到期,6.80看涨的美元兑人民币虚值看涨期权。期权权利金收入为5万人民币(0.05*100,000*10)。假设12月份合约到期时,美元兑人民币期货结算价格如ABC公司预期小幅上涨未超过6.8,则买入的人民币期货盈利,且卖权不行权从而获得期权权利金收入。3. 后市重要观察指标$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$   $WTI原油主连 2208(CLmain)$
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    • Owen交易室·06-22Owen交易室

      我是这么看美股目前的走势的

      我们看下美股目前的位置标普和纳指的走势已经透露出近两年来最浓的熊市意味,但往往这个时候,却是一些风顶弄潮儿们最贪婪的时刻。标普:纳指标普和纳指的RIS指标都相当的超卖,两个指数超卖程度已经到了近两年来的最低值,这可能意味着一场超跌反弹即将出现,而从涨跌幅指标ROC来看,已经有不少抄底盘尝试低位买入了如果市场在未来几周尝试一个像样的反弹的话,这两个指标必须配合出现上涨:obv和Accum/Dist,如果这两个指标同时反弹,并配合指数走出几个阳线,就说明做多的人气已经回归,成交量也开始回升。但放眼美股长期走势看,仍旧不乐观,我们身处在一场罕见的熊市之中,任何的做多都是为了博取一次超跌反弹而已,区别在于幅度的大小而已。我们拉长视角,从月线上看,美股已经跨入熊市的事实已经是再明显不过了从1925年有数据记录以来,共有10个短暂的周期性熊市,3个长期震荡盘整的熊市,短期熊市的平均下跌幅度是27.4%,而3个长期熊市中,平均下跌深度有52.7%。如果从目前的位置,标普如果再持续向下探底,RSI持续跌破长期以来的支撑位的话,下方10%到30%的下跌空间就会被开启,但如果指数可以在目前这个点位附近止住跌幅的话,意味着目前是长期大熊市中的周期性小熊市,,未来反弹的空间也会很大。但很不幸的是,无论如何,从目前开始到2030年,美股很可能在一个大范围的空间里,做着“之”字形震荡动作,难以再现奥巴马和特朗普时代的市场辉煌。此外,全球股市的卖空量随着美股的暴跌也来到了自2009年以来的最大值,而在类似卖空的大量放出之后,很可能就是一波空头回补出现,更何况,上周五的四巫日,大量的期权单被平,本周的空头回补力量可能会更大,市场很可能会因此被挤压向上。如果我们把类似目前这样,在短时间内下跌20%的标普走势排列在一起的话,会发现,目前的跌势是历史数据中最迅速的一次了上图的统计图来自于高盛,橘黄色的走势是目前标普的走势,明蓝色的线是当下跌20%后,市场没有出现衰退时的走势,暗蓝色的是伴随着衰退出现的走势,灰色地带是1950年以来,所有类似走势的区间。我们可以看到,无论衰退发生与否,现在的美股也不是很值得恐慌的时候了。一个黄金大底正在构筑。那么能让美股近期反转的利好是什么呢?除了关税的松绑,很可能就是加息的放缓了。所以,原油的见顶与否,非常的重要。$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连(GCmain)$   $美国原油ETF(USO)$  $SP500指数主连(ESmain)$
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    • 张尧浠·06-21张尧浠

      张尧浠:鲍威尔预与众连鹰、黄金仍偏横向震荡待走强

      张尧浠:鲍威尔预与众连鹰、黄金仍偏横向震荡待走强上交易日周一(6月20日):国际黄金伦敦金震荡偏弱收跌。走势上,金价自亚市开于1838.32美元/盎司,先行短暂走低录得日内低点1834.54美元,随后则受到5日均线支撑反弹走高,于午间录得日内高点1845.79美元,但也由于中轨压力而遇阻回落,并保持震荡偏弱运行,延续至尾盘在触及日低点附近有所回升,最终收于1836.59美元,日振幅11.25美元,收跌1.73美元,跌幅0.094%。影响上,因为美元走软和经济忧虑抵消了对美联储激进收紧货币政策的担忧,金价暂时陷入了震荡;以及美国市场假期导致今日交投清淡,波动有限。展望今日周二(6月21日):国际黄金开盘先行反弹运行,美元指数延续隔夜遇阻5日均线压力表现回落则对其产生支撑,不过美债10年期收益率高开走强则限制其反弹动力,整体来看,再因市场担心美联储本周将强调其承诺将采取必要的加息措施来对抗通胀。亚洲股市未能维持上涨势头,美股期货也回吐稍早涨幅,金价短期波动仍将受限,走势仍以震荡为主。目前,投资者也正在等待周三及周四美联储鲍威尔的证词,在这之前,黄金走势将保持震荡运行。另外,虽市场风险偏好有所回升,打压美元指数短线仍有进一步回调风险,但市场普遍认为,鲍威尔将保持上周的鹰派立场,誓言不惜一切压抑通胀。投资者应为美联储在7月再次加息75个基点做好准备。因而美元仍有支撑需求,金价也将在剩下的一个月时间内保持震荡。基本面上,周一美联储布拉德,仍直言不讳地支持美联储采取积极行动,并期许美国能复制1994年经济软着陆的成功经验,同时也预测美国经济今年有望继续扩张;但又再度表示如果美联储不采取可靠的行动,通胀预期可能失控,并导致通胀持续高涨和实体经济波动。 以及强调俄乌战争和中国经济可能大幅降温带来的不确定性和风险不容忽视。另外也言论市场定价已经消化美联储的升息行动。可以说的是,先制造利空情绪,后言论当下环境仍偏向利好。使得金价维持震荡行情。观点上,张尧浠认为:现在美联储大举升息令华尔街和企业高层越来越担心,美国经济可能陷入衰退,纽约联储的内部经济模型则显示,美国今明两年陷入经济硬着陆的几率约80%。尽管美联储梅斯特重申,她并没有预测经济会出现衰退,但也表示,央行加息的滞后损害了经济。现在经济衰退可能性上升,加息也愈发对金价压力有限,长期来看,个人仍看好震荡上行为主。技术上:月图级别,金价目前仍维持在30月线上方震荡十字运行,对于3月回落长上影线压力有一定的止跌信号,如本月以此形态收线,后市将看好止跌回升,并再度连续上行,冲击2100美元附近,但如6月收线在中轨一线或其下方,则会增强看空压力,并有再度回落触及双底支撑的1690美元附近的风险,故此本月收线将是关键所在。再者,对比2011年的高点1921美元遇阻震荡缩减,并之后大幅回落展开长达6年左右的筑底行情,虽有雷同和看跌的预期,但本次2020年的高点2075美元遇阻回落,也处于震荡缩减的看跌预期之中,不过前者KDJ处于超卖位置,后者KDJ处于低位,走势处于升势5浪中部还未到进一步高点,因而个人仍看好保持上涨继续走强。周线级别:金价上周触底回升,收取的长下影线,以及重回趋势线上方,这减弱了回落压力,并增强了后市的震荡看涨预期,本周在趋势线支撑上方窄幅运行,虽面临回落压力,但主图近数周的走势保持着震荡上移的发展,布林带也偏向上扩展,附图指标MACD处于持续缩阶段,KDJ也保持上移,主图价格走势也仍然保持在5月份低点1786.83美元触底回升的力度趋势当中,因而后市仍有保持反弹力度刷新近期高点1880美元的预期。后市震荡走强的概率较大。日线级别:金价目前在中轨下方震荡运行,附图指标及主图动力不明,走势仍以震荡为主,上方关注中轨线压力,下方关注昨日低点和趋势线支撑进行短线多空操作。另外也可关注4小时及其以下周期进行短线的波段操作。日内具体点位参考下方:国际黄金:上方关注1845美元附近阻力,以及1849美元阻力附近可空;下方关注1834美元支撑,以及1829美元附近支撑可多;现货白银:下方关注21.60美元支撑,以及21.45美元支撑;上方关注21.80美元阻力,以及21.92美元阻力;注:黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。黄金投资基本功必备书籍:《玩赚黄金投资交易》
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      张尧浠:鲍威尔预与众连鹰、黄金仍偏横向震荡待走强
    • 微笑面虎·06-21微笑面虎
      近期部分地区存在转移库存的现象,而上周铝价深跌直接刺激下游补库。去库给予铝价一定支撑,市场对消费复苏有较强预期,但需求实际增速缓慢,同时国际油价下跌或削弱成本支撑,欧美鹰派缩表的背景下,铝价这两天将维持震荡走势,依然是坚定看空的。中长期来看,国内供应端产能增加,随着季节性淡季到来,累库现象是不免不了的。继续关注下游消费复苏情况。继续国际油价变动及俄乌局势变动。
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    • 华尔街情报圈·06-21华尔街情报圈

      传说中的暴跌,没来

      ——市场在弄清楚谁在裸泳。周一华尔街担心的暴跌并没有到来:- 美股期货与欧洲股市一同反弹,标准普尔 500 指数合约上涨约 1.1%,纳斯达克 100 期货上涨约 1.1%;- 比特币在周末跌破 18,000 美元后,回升至 20,000 美元以上;- 美元指数、黄金同步小幅下跌。因为美国金融市场休市,所以市场波幅并不算大。就在周一开盘前,有两位美联储官员发表了讲话,原本华尔街专业人士认为这样的讲话将会令市场出现下跌。美联储理事沃勒表示(在达拉斯举行的计算经济学会议上预先准备好的讲话),如果经济数据如他预期的那样,他将支持在7月会议上再次加息75个基点,美联储正在全力以赴重建价格稳定。这是上周美联储启动三倍速加息以来,第一位发表公开讲话的美联储官员,其讲话内容便是“继续加息75基点”,但市场却没做出相应的回馈(股市竟然涨了),这有悖常理。克利夫兰联储主席梅斯特表示(在CBS的 Face the Nation 节目上说),美国经济衰退的风险正在上升,且还需要数年时间才能实现美联储2%的通胀目标,经济衰退风险上升的部分原因是货币政策本可以动得更早一点。梅斯特表态同样悲观,一句话指出了当前的三个大问题。另外,周一满屏都是经济衰退的论调。《华尔街日报》头条刊文《通胀恶化之际,美国经济衰退概率激增》。根据该报对经济学家的调查,他们目前认为未来12个月经济陷入衰退的概率为44%(而1月调查时得到的预期概率仅为18%),这一高概率通常只有在经济濒临衰退或衰退时才会出现。即便是2007年12月经济衰退开始的当月,经济学家给出的衰退概率为38%。在2020年2月,也就是上一轮经济衰退开始时,他们给出的概率是26%。摩根大通也发布报告,美国衰退正在“自我实现”,可能性已飙升至85%。搜索引擎和社交媒体对“经济衰退”的关注度达到了顶峰。谷歌Trends的数据显示,上周 “经济衰退”一词的搜索量创下2004年以来新高。社交媒体分析平台GlobalData的数据,推特上关于“经济衰退”的讨论也在第二季度环比增长115%。在如此情境下,股市周一的上涨让人倍感不安。大宗商品市场反映了对经济衰退的担忧。原油并没有从上周五的深跌中走出来,铜连续第八个交易日下跌。所以,千万不要认为最坏的时刻过去了。第一,目前形势可预测性明显下降,人们只能任凭通胀和经济数据摆布,这可能随时引发市场变脸。第二,未来波动率指标居高不下,美联储全力以赴打击通胀导致流动性紧张,市场信心仍然非常脆弱。如果下一个通胀数字再次非常高,美联储可能会加息得更猛烈。第三,股市抛售可能仍处于早期阶段,在美联储放松之前,股票历史上不会触底反弹。根据统计数据,1950年以来,标普500指数有17次出现15%以上的跌幅。在这17次中的11次中,股市只是在美联储再次转向宽松货币政策的时候才触底反弹。如果历史可以为鉴,现在可能只是个开始。对投资者来说,一线希望是,当美联储开始转向宽松的货币政策时,市场历来都会做出积极而迅速的反应。但没有人知道美联储何时会换挡,整个夏天会非常不稳定。现在的当务之急有两点:1)在众多的不确定性中分析出确定性,先于别人发现线索;2)分析出美元指数走势——美元指数能够阐述美联储紧缩风险程度,是金融市场最容易也最简单的最有效风险衡量指标。文出自:华尔街情报圈$NQ100指数主连(NQmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$   $WTI原油主连 2208(CLmain)$
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      传说中的暴跌,没来
    • wang_汪杰·06-21wang_汪杰

      6月21日:黄金原油今日最新行情分析策略

      我不是盘感交易者,而是定式交易者,我所用的定式,都是经过国内外前辈们几十年历史检验过的,并且我也进行大量的检验与实践的定式。定式交易,不用预测行情,不需要有很好的盘感,当市场的走势,与自己熟悉的定式规律符合的时候,就做,如果不符合,就一直等,观望。 黄金,昨日来看,日线冲高回落小阳收盘,虽然出现了回撤但力度不大,而对于今日的定势上就显得有些难判断,上不破高下不破底。 那么,在今日短线的操作上,凌晨回撤,早间价格反抽如果是看修正,这就还需要先空,上方阻力位1846-47区域,损1854区域,破昨日高点1848.5区域上方回撤调仓出局,目标看1837-36区域;稳健的话今日就直接先观望,关注昨日高点和低点破位后再做二次安排布局!【以上观点,仅供参考,投资有风险,入市需谨慎;请严格止损,控制好仓位,理性操作】原油,昨日并没有走出二次延续下跌,大跌后的反抽就要看震荡了,早间直接形成破高上升,日内分水岭108.70区域附近,而今日做多条件还是要看欧盘能否形成二次上升的态势,美盘再去考虑;如果直接继续走高,上方关注112.10-20区域可空,损113.30区域,目标自行把控!【以上观点,仅供参考,投资有风险,入市需谨慎;请严格止损,控制好仓位,理性操作】
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      6月21日:黄金原油今日最新行情分析策略
    • 微笑面虎·06-20微笑面虎
      6月份也快结束了,二季度也快收尾了,盘点一下近期的多空交织因素: 基于市场利多因素有以下几点 1、澳大利亚四家电解铝厂面临断电风险 2、俄罗斯再次削减“北溪”管道输气量 3、欧洲多国所获俄罗斯天然气量大减 基于市场利空因素有以下几点 1、美联储如期加息75个基点,坚决承诺将通胀率恢复到2% 2、中国5月原铝产量342万吨同比增长3.1% 3、云南省发文称,2024年云南宏合电解铝产能要全部建成 4、CME:美联储7月加息75个基点的概率为86.2% 5、WBMS:1-4月全球原铝供应过剩40万吨 整体来看,三季度国内铝市场或将延续弱势的价格,趋势上,依然保持看状态。但是国外的风险因子叠加,也意味着三季度存在强有力的反弹。 免责声明:以上仅为个人观点,不构成投资意见,投资有风险,入市需谨慎!
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    • 程俊Dream·06-20程俊Dream

      油价的下跌给了市场喘息之机,加息预期会开倒车吗?

      上周FedWatch数据在周初之后快速变脸,美联储最终选择“打脸”加息75个基点,令风险资产进一步承压。不过和之前数月的情况相比,有一个比较明显的利好正在浮现——美股和美油开始呈现正相关性,并且原油出现了看跌的反转形态。油价尝试站稳主要压力116水平,但是高位十字星之后上周出现外包吞噬阴线,将此前三周的涨幅尽数吞没,这基本已经宣告了油价见顶的信号。油价高烧不退的问题解决之后,投行们期待许久的通胀见顶有望到来。通胀只要不再刷新高位,美联储和鲍威尔的压力就不会那么显著,下半年加息的预期和幅度都会在现有基础上出现弱化。到7月末之前,都可以持续留意下一次加息预期的变化。在上周FOMC之后,还有一个比较有意思的现象值得注意。虽然美联储加息尚未过半,但是市场已经开始预计2024年又会重新回到降息之中。按照这一逻辑路径,快而猛的加息节奏之后,很大概率会因为担忧衰退而“开倒车”。不过尽管有了踹息之机,但是整体市场压力还是比较明显的。我们建议关注的重要指标之一美元指数在上周刷新了高位,当前月线级别上同样出现看涨形态。当前距离月线收盘还有一周多的交易时间,如果以当前形态或者更强的形态收盘,那么有效突破之后,美元往上走的空间会打开。美元强,美股弱这个大方向是比较确定的。而且目前美股的月线图也是牢牢地的将5月的下影线吞没了,明显的负面看跌信号。留给市场的时间有限,未来几个交易日出现比较大的反转走势的话,7-8月份的夏季行情,有较大概率延续当前的趋势和强弱格局。想抄底或者做头部交易的投资者,最好再耐心等待观察一下,没有明确的转势信号,不要着急左侧交易进场。黄金对于加息的反应比较有意思,依旧是先跌后涨的老套路,但过去四周的整理模式并未被打破。上周虽然出现了较大的看跌实体,但是下影线同样显著。目前1806/1785我们认为将十分关键,如果这个支撑区间被打破的话,中长期做多看涨的思路可能需要作出改变。过去两年我们一直在建议1750的均价中长线多单,但是市场走势如果变化了,我们也不能坚持死多头的死脑筋。回到1880/1900上方将明显让多头处于比较舒服的状况,继续耐心等待最终的方向性选择。$黄金主连 2206(GCmain)$   $WTI原油主连 2208(CLmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $NQ100指数主连(NQmain)$
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    • Ivan_甘灿荣·06-20Ivan_甘灿荣

      原油巨震要来了:做多目前很难获利,二次见顶可能性大

      一、美联储议息报告简评上周的美联储议息报告前后,带来了市场的大幅动荡。单纯从议息报告的结果看,加息75个基点是完全符合市场预期的,而后鲍威尔在新闻发布会上说的 “下月加息50或75基点都有可能” 其实就是之前报告会上沿用的先鹰后鸽的套路,并不意外。但这趟会议更深层次的影响并不在于会议内容,而在于美联储态度的转变。此前美联储虽然嘴上说控通胀,但实际政策上仍相对温和。但这趟会议刚好赶上再前一周的CPI数据公布,本来市场只是预期加息50基点,但CPI公布后,预期加息幅度则提高至75个基点,要知道加息75点是美联储近30年来最大的加息幅度。说明美联储对通胀的关注已经到了无法容忍的态度,甚至超越了对经济前景的担忧。那么意味着,若7月公布的CPI数据继续飙升的话,那么7月加息幅度也有可能超预期(搞不好来一个100个基点的加息)。因此市场将会对此情况进行充分计价,从而大幅打压商品价格。当然,只要CPI数据缓和了,那么也不会猛加息的,届时市场又会反转,不过这是后话了。二、原油 崩盘or调整?上周帖子还有直播课已经跟大家强调过,油价在目前位置做多很难获利,而做空可以一试。结果周五晚油价大跌,算是符合预期了。虽然我认为油价下跌的话,这点幅度是不够的,按油价的特点跌幅应该在35%左右,也即75美元左右。但由于缺乏关键的决定性事件发生,因此油价仍有二次见顶的可能,即未来1-2周反弹探顶,再次调整120美元的位置。因此大家还是按照技术指标来布置头寸即可,60日均线跟踪目前仍未跌穿,效果仍存。至于关键性事件是什么? 我认为就是拜登访问沙特。正所谓“无事不登三宝殿”,一国元首出访肯定会带来一些关键谈判,目前时间不多了,美国民主党要想在中期选举前拉拢选民,不狠狠打压通胀是不行的,让沙特答应开足马力生产是最直接的办法,因此油价要小心。最后,什么策略应对最好?既然拜登是7月到访沙特,那最好的办法就是买7月以后到期的看跌期权,按推算的幅度,买略深虚值的期权都不是问题。$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $WTI原油主连 2208(CLmain)$
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    • 交易汇_股指大赢家·06-20交易汇_股指大赢家

      一番杀跌之后,铜博士后续走势何去何从?

      无法想像的不代表不会发生…如果把时间推移到今年三月,没人会想到美国经济可能陷入衰退。当时,美联储召开FOMC会议,正式展开升息之路以对抗通胀。其转向鹰派货币政策背后的底气,就是美国旺盛的经济实力。孰料,三个月时间不到,全球金融市场已笼罩在美国经济可能陷入衰退的氛围之中,美股陷入崩跌。变化之大,令人咋舌。市场纷纷在寻找经济是否衰退可能的线索。除了有景气橱窗之称的股市,本就有判断未来经济状况的参考价值之外,素有「工业贵金属」的铜,行情更是受到关注。近期一连串的杀跌,让市场不仅担忧,美国甚至全球的景气展望真的走下神坛了吗?美联储鹰派政策如何影响铜行情如果对照刚结束的美联储六月FOMC会议,从会后补充的经济预测资料(SEP)到主席鲍威尔的记者会谈话,再再显示出了未来经济下滑的可能。其谈话中虽对美国经济展望及控制通胀到预期目标(2%)仍具有一定的信心,却也透露出了货币政策只能通过影响需求端来抗通胀的无奈。对于降低通胀这件事来说,有许多因素是美联储无法掌握的。话说得很保守,但毕竟对于衰退这件事还是持了否定态度。这给市场打了一剂强心针,也让跌跌不休的行情出现了一日弱势反弹。到底美联储的鹰派货币政策对铜期货的后续走势可能带来什么影响?从历史经验来看,美联储加息若是建立在景气复苏、温和通胀的阶段,市场挟著对未来景气看好的条件,有助于铜期货的多头行情。景气看好,铜需求预期增加,加息就算让美元走涨,也抵消不了需求所带来的帮助。可如今,加息是建立在恶性通胀的基础上,美联储表明将通过影响需求端来达到降低通胀的效果,需求遭到压抑,对于铜的后续走势自然就无法乐观。因此,加息如何影响铜期货的行情,得视当时的经济展望而定,目前看来,负面解读。影响铜期货行情的三大因素我们仔细来分析一下影响铜期货的因素,作为解释过去一段时间以来行情走弱的可能原因,并对未来的走势提供一定的指引。要知道过去超过一年以上的时间,高盛极力看好大宗商品的超级行情,这自然也包括了铜在内。随著俄乌战争开打后,作为全球最大铜生产国的俄罗斯遭到制裁,让其看多立场更加坚定。但以事后论的角度来看,到目前为主,结果似乎有了南辕北辙的发展。对于多数的大宗商品来说,供需状况是影响价格变化的首要因素,其次是美元升贬。换句话说,在供给与需求没有太大变化的情况下,美元会是影响行情的主要因素。但对于少部分具有高工业价值的品项来说,对于经济后势的展望,往往更是影响价格涨跌的重要因素,原油、铜、铝等就具有这种属性,这也是「铜博士」称号的由来。据此,供需关系、美元升贬及经济展望,成为了影响铜期货行情的三大重要因素。技术面上杀跌的背后理由了解了影响因素后,我们来看看过去这一段时间以来,驱动铜期货下跌可能的因素。结合技术面来合并解读,可以得到更多的线索。四月下旬以来两波杀跌,驱动原因不尽相同上图为COMEX铜期货的日线图。可以发现打从四月下旬开始,原本横盘的走势就出现一波明显下杀,直到5/12才出现止跌迹象而反弹。对照时事面及美元指数走势来看,本波杀跌主要还是美联储鹰派货币政策的加深,市场预期六月FOMC会议即将加息2码,成为了美元走强、铜期货走弱的主要因素。之后出现一波反弹,行情于6/3再次开启第二波杀跌,连续下跌到了6/15的FOMC会议出现一日反弹后,隔天又随著市场对经济展望悲观再度杀跌,并在6/17收盘时正式跌破前波低点。持续对照时间点及消息面可以得知,6/3正是美国劳工部公布五月非农就业数据的时刻,强劲的就业人数反倒引起鹰派政策强化的担忧。随后更在众家唱衰美国经济展望、硬着陆看法甚嚣尘上的影响下,全球金融市场全面走弱。因此第二波的杀跌原因,有美元走强,叠加经济展望转趋悲观的因素。进一步观察可以发现,在第二波杀盘的结构中,随著市场对经济展望转趋悲观,铜的价格走势于6/17已写下本波新低。对照同时间美股指数也相对破底,暗示著影响本波杀跌的原因,经济展望悲观的因素大于美元走强的影响。以较长的时间周期来看,需提防结构转向空方发展后续走势如何?成也萧何、败也萧何。一切端赖经济展望而定。毕竟供给面受到压抑是事实,这部份或多或少抵消了美元走强的因素。若以较长的格局来看,铜的行情结构已悄然跌破近期低点,且没有出现止跌迹象。若继续下跌,不排除长达一年以上的大头部型态成立,届时结构转向空方发展,将给后续走势带来相当负面的影响。此时,不管是避险还是投机角度,铜期货将可提供重要功能。适逢芝商所于本月初推出了微型铜期货(MHG)。微型铜期货的规模为标准铜期货合约(HG)的十分之一,为个人投资者量身定制。与较大规模的铜期货相比,所需资本投入、保证金和交易费都更低,同时又可具备相同的灵活性、安全性和保障性。不论您是想调整铜的风险敞口,还是想以更少的资本参与铜市场的交易,投资者可关注CME旗下的微型铜期货。$黄铜主连 2207(HGmain)$     $黄金主连 2206(GCmain)$    $WTI原油主连 2208(CLmain)$    $SP500指数主连 2209(ESmain)$    $NQ100指数主连 2209(NQmain)$    $道琼斯指数主连(YMmain)$  
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      一番杀跌之后,铜博士后续走势何去何从?
    • 许亚鑫·06-16许亚鑫

      美联储大幅加息美股为何先涨后跌?美联储要动手消灭需求了?

      北京时间周四(6月16日)凌晨3点,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)公布6月份利率决议,将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间,加息幅度为1994年以来最大,也是逾27年来首度一次加息75个基点。FOMC内部的投票比例是10比1,唯一的反对票来自堪萨斯城联储主席乔治,她投的是加息50个基点的票。第一,经济预期方面,美联储调低了今年,明年,后年的GDP增速到1.7%(2.8%),1.7%(2.2%),1.9%(2%);第二,通胀预期方面,美联储调高了今年,明年,后年的核心PCE中值4.3%(4.1%),2.7%(2.6%),2.3%(2.3%);第三,点阵图方面,大幅上修了利率路径,其中18名委员有13名预计今年年底利率水平会达到3.25%-3.5%,鲍威尔称,美联储认为长期中性利率在2%-3%中段。对比来看,今年3月的预期中值是1.9%,6月则调升到3.4%;第四,缩表方面,美联储按照原计划进行,即6月起每月的缩表步伐为475亿美元,3个月后达到950亿美元。简而言之,笔者认为,美联储上调了通胀预期,下调了经济增长预期,并且大幅上修利率路径,目前正在以过去几十年来最为雷霆的手段进入加息周期,试图把通胀拉回2%的目标水平,甚至不惜让美国经济冒着硬着陆的风险。上周五公布了创新高的5月份CPI数据之后,市场已经提前消化了75个基点加息的结果,随着美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,这样大幅度的加息不会常态化,美股美债也出现反弹,而美元从高位回落。只不过在许导看来,这并不是一份“鸽派”的结果。5月份的利率会议也曾出现过类似走势,即利率会议当天美股反弹,随后再次一路向下刷出新低。恰恰相反,许导认为,美联储6月利率会议其实是一份很鹰派的决议,隔夜美股的反弹更多的是基于“买预期卖事实”的经典走法,即利空落地后的技术性反弹。预计美股反弹结束后,还有更大规模的抛售(截至我发文前,美股盘前期货已经完全回吐了隔夜的涨幅,恐慌抛售再次蔓延)。就像我在前文《0614:激进加息预期飙升,市场恐慌蔓延!》所言,美联储未来所面临的三大场景,越来越像是需要一场危机来真正解决高通胀的问题。美联储6月份利率会议落地后,根据与美联储议息日期挂钩的掉期显示,美联储7月至少加息50个基点的概率为100%,加息75个基点的概率为66.4%;9月至少加息50个基点的概率为100%,加息75个基点的概率为28.3%;全年余下4次会议将累计加息约190个基点将利率提高至3.50%。美联储主席鲍威尔表态,大宗商品价格的波动可能会使美联储失去软着陆的可能性,但是我们不是在试图引发衰退,将在未来几个月内将利率提高到任何需要的水平。不知你看没看懂,反正瑞士央行是看明白了。就在今天欧洲盘中,瑞士央行意外升息50个基点,将该国政活期存款利率上调至-0.25%,市场预期为-0.75%,这也是瑞士央行7年来首次升息。美元/瑞郎的汇率在盘中从0.9990快速跳水逾百点触及0.9771的时段低点,随后有所反弹,不出意外的话,今夜我们还会看到英国央行的加息行动。实际上,美联储如此快速的加息,真的能够让中长期的通胀受控吗?即便是通胀受控回到2%,为此所付出的代价又是什么?是美国股票市场能够承受之重吗?这些都是值得我们去跟踪和思考的。美联储的加息确实可以从需求端对物价产生压制,但是供给端的问题如何解决呢?疫情对于供应链的反复冲击,俄乌局势恶化对于能源和食品价格的连锁反应,中美关税对于商品流通成本的增加等等,这些问题如果得不到解决或者缓和的话,也许,美国真的是需要一场真正的危机来解决头疼的高通胀问题。既然无法增加有效供给,那么便用危机消灭真实需求。NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$
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      美联储大幅加息美股为何先涨后跌?美联储要动手消灭需求了?
    • 微笑面虎·06-16微笑面虎
      世界金属统计局(WBMS)周三公布的最新报告数据显示,2022年1-4月全球原铝市场供应盈余40万吨,而2021年全年为短缺181.9万吨。2022年1-4月全球原铝需求量为2190万吨,较2021年同期减少75万吨。2022年1-4月全球原铝产量同比增长0.5%。尽管2022年前几个月进口原料供应略有增加,但中国的产量估计为1300.6万吨,目前约占世界总产量的58%。2022年4月全球原铝产量为574.47万吨,需求量为567.59万吨。 二季度的供应盈余在持续增加,也意味着世界原铝供需格局在逐步改善。高价已经成为了过去式。大势上依然走弱。今年是无望涨到21年高位。
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    • 华尔街情报圈·06-16华尔街情报圈

      1994年以来最大胆的决定

      |美联储公布利率决议时刻,交易员两只眼睛都不够用了。光盯着股票还不够,还得瞅着债市、信用违约互换和其他市场。美联储做出了1994年以来最大胆的决定。与两天前的传闻一样,美联储宣布加息75基点(联邦基金目标利率区间至1.5%-1.75%),这是自1994年以来的最大加息幅度。为了让通胀回落,美联储宁愿让失业率上升,并冒着经济衰退的风险,大幅加息,预示沃尔克时代又回来了。美联储对于之前没有给出太多提示(至少上周前人们还不知道),是有点抱歉的。美联储主席鲍威尔在记者会上说,我不认为这种幅度加息会成为常态,下一次会议的加息幅度很可能不是50就是75基点。我们会在每次会议上视具体情况做决定。就是这一句话受到了金融市场的欢迎,利率决定公布后市场出现反直觉走势——美国股市反而上涨,美债收益率重挫,美元下跌。其实股市上涨还有另一个原因——部分不确定性消除。会议要点:1、货币政策声明去除了“预计通胀率将回到2%的目标”这个措辞,添加了一句“委员会将强烈致力于让通胀重返2%的目标”,这是一个非常大的变动。美联储的这个操作令人难以看懂。去掉的那句话,说明美联储会提前结束加息周期(避免经济衰退),允许一定程度的通胀。新增的那句话,可能仅仅是运用语言的艺术,仅仅是“致力于”而不是真正达到。态度没有问题,但能力不允许2、预计持续加息将是合适之举(向外界展示其抗击通胀的决心,重拾市场信心);3、出现一张反对票,堪萨斯城联储主席乔治主张加息50基点(这非常令人惊讶,她被认为是鹰派人物,此人的讲话日后需要注意)。4、美联储还以引人注目的方式下调了经济增速预期,同时上调了失业率和通胀预期(更积极的加息以及经济放缓的背景,应该会让美债收益率暂时保持趋平倾向)。将今年:GDP 增速从 3 月预估的 2.8% 下修至 1.7%;失业率预估值从 3.5% 上修到 3.7%;整体 PCE 通胀率从 4.3% 提高到 5.2%;核心 PCE 通胀率从 4.1% 提高到 4.3%。5、点阵图显示,美联储官员预计利率到年底前将升至3.4%(比3月预估高150基点),2023年末达到3.8%(比3月预估高100基点)。意味着今年还需加息175基点,按照今年剩余四次会议计算,可能会有三次50基点的加息和一次25基点的加息。|新点图中需要注意的一个关键点是,2024 年将是充满不确定性的一年(不仅仅是因为美国大选),美联储成员的利率预期从最低 2.0% 到最高 4.0% 不等——这是美联储历史上最大的利差。6、重申每月缩表规模为475亿美元,9月扩大到950亿美元。7、鲍威尔表述通胀尤其令人深刻——6月份的CPI让人触目惊心,我们也注意到了。在没有明确证据表明通胀降温前,美联储不会轻言胜利。回归到金融市场。自上次加息后,美国股市暴跌,黄金下跌了 3% 左右,美元指数上涨了 3% 左右。如今留给金融市场的一个未解之谜是:7月加息多少基点。鲍威尔说“下一次会议的加息幅度不是50就是75基点”,交易员们因此调降了下个月的升息幅度预期,不再预测百分之百会加息75基点。巴克莱利率策略师 Jonathan Millar 和 Ajay Rajadhyaksha是第一个准确预言美联储加息75基点的人,如今他们预计美联储7月将加息50基点。所以毫无疑问,未来两周将是争论7月加息多少基点的关键,尽管美股在加息日上涨,但风险警报尚未解除。鲍威尔下周将在国会作证词,届时他可能会因其央行的表现而受到质疑,到时候我们将知道一个更加细微的故事。$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$   $WTI原油主连 2206(CLmain)$恭喜你找到小虎卡片,在本帖下方留言“Tiger is here”即可获赠88虎币,找到8张卡片并集齐的虎友可以获得888虎币详情请点击:【老虎八周年】集卡大作战
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      1994年以来最大胆的决定
    • Owen交易室·06-15Owen交易室

      当A股牛和美股熊相撞,风暴今晚可能突起

      A股这边是一片喊涨之声!我们的老朋友李大霄同学又出来放话了,英大证券首席经济学家李大霄在接受媒体采访时表示:中国股市站上3300点意义重大!正可谓大鹏一日同风起!中国股市已经步入小牛市!这位在2015年大喊“ 婴儿底抱紧紧,钻石底亮晶晶 “ 的经济学家曾经认为2015年上证指数的3000是市场地平线,号召股友们抄底,后来发生的事,大家都知道了。所以当我们持续跟踪美A港三大市场的变动后,面对中国股友们的群激昂,对目前的情况却怎么都乐观不起来。最大的一个疑问是,在面对美股即将开始的二次探底,和即将失控的日元崩盘时,A股还能走出一个独立的单边牛市行情吗?外资疯狂买入中国股债,大A迎来喘息之机在面对美股此前的暴跌时,A股表现出了强大的韧性,相对全球股指而言,沪深300指数的相对月度涨幅已经来到了2019年以来的最大幅度。如果我们把近两周标普和上证的走势仔细对比一下会发现,美股的跌势已经很难再拖累A股的涨势,但要说一点影响没有,也不对。你看,当A股在4月见底时,正是美股破位阴跌的时候,A股反弹力量很大,和美股走出了相对背离的走势,但当A股上攻到前高位的时候,涨势就放缓了好多,当美股完成A浪下跌出现B浪反弹时,A股趁机出现了长阳线,破了第一个阻力位。但当美股出现C浪加速下跌时,A股又被压制,涨势放缓,目前美股的跌势稍有企稳,A股再次趁机拉出了大阳线。为什么美股的跌势会突然企稳?因为技术上,标普完成了十多年来周线图上,中线位置的价格回归由于港A两个市场正处在非常看涨的技术形态中,A股的相对估值又低于港股,所以我相信,A股的攀升不会止步于此,但也不可能一点不受到外围市场的干扰。所以,如果标普破了中线继续向下呢?时刻提防美股可能出现的暴跌非常有必要。由于关税放松的可能和最新宏观数据好于预期的刺激,海外基金已经连续10天净买入中国股票,净额度已经有将近100亿美元,而上证指数也已经连续4个交易日成交突破1万亿,上次出现类似强劲成交的还是3月份。我相信,房地产市场的回暖迹象,是除了关税放松之外,A股最大的利好因素了5月的房地产销售在此前各地的疯狂刺激下终于开始了回暖,环比4月有了26个百分点的回升,打破了连跌趋势。所以不光股市,地产企业占比较大的债市也相当红火,彭博的数据显示,周三的中国主权债拍卖中出现了近两年来最强劲的出价需求。人民币也因此出现上涨。不过你仍要小心。因为沪深300指数已经来到了100日均线的关键压制位置,任何风吹草动,都会让目前的涨势回调,更何况,明天凌晨,全球交易者屏息凝视的美联储利率决议就要公布了!加息风暴可能要来了美联储加息,50个基点,75个基点,还是100个基点?直到现在,华尔街并没有统一的看法,上周公布的CPI爆表是刚刚发生的事情,利率期货市场还在迅速反应,但直到现在,数据还在不断变化之中。目前美联储利率观察工具中,对加息75个基点的概率是98%,而昨晚的数据还是99%。市场上已经有分析人士预测可能有100个基点的加息了。一下把联邦利率提高1%?美联储疯了才会这么干吗并不是,100个基点的加息一点也不夸张。正如我上次分享的观点,一个百年难遇的大通胀,对应一个百年难遇的大行情,其实逻辑上是一点毛病没有。能和这次通胀相媲美的,只有1970年到1975年之间的时候,目前美国的CPI剑指9%的上涨,甚至有可能破两位数,你可以回顾下我上周的分析,能源的上涨目前并没有结束。超高的CPI涨幅已经和10年期美债名义利率的差值越拉越大,也就是说实际利率在被物价上涨不断侵蚀,美元资产的价值在持续缩水目前,实际利率的缩水深度已经和1975到1979年时期一样了,甚至超过了前者。实际利率的缩水意味着什么呢?意味着美元购买力的下降,意味着工人薪水的不断减少,意味着工业增值的不断缩小,意味着GDP的不断放缓,意味着非常可怕的结果。。。来看下美元实际购买力跌到什么位置了所以美联储能做的可能就只有加大加息力度,重演1970年的加息风暴,让大幅度加息,在CPI失控之前被扼杀,而后再大幅降息。我们可以看看1970年,10年美债名义利率,那个小山一样突起的利率走势,这会是未来美联储的加息路径吗?这意味起码两次的100个基点的单次加息。但问题是,美联储敢吗?美国目前有 31 万亿美元的债务。光在债务利息上的花费,每年已经有3050亿美元,美联储每提高 1% 的利率意味着联邦政府的利息支付额再增加 3000 亿美元。如果利率提高到 3%,美国将花费近 1 万亿美元的利息支付,而债务却难以减少!这又是一个世纪大难题,哎,伤脑筋,这个难题,就留给耶伦,鲍威尔和拜登他们去解答吧,我们坐等明天凌晨的结果。对了,最后说一句,你以为天然气突然的暴跌就真的是自由港火灾造成的出口欧洲天然气受阻吗?怎么美国所有的天灾都发生的那么合时宜呢?一个火灾的理由,完美的把天然气造成的能源涨价暂时缓解,同时把通胀的问题丢给了欧洲自己解决。漂亮!$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $A50指数主连 2206(CNmain)$   $恒生指数主连(HSImain)$   $恒生科技指数主连(HTImain)$
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      当A股牛和美股熊相撞,风暴今晚可能突起
    • 出没在交易圈的情报员·06-15出没在交易圈的情报员

      发生了什么?天然气暴跌16%

      事实是美国出口天然气的港口突然失火了,设备被烧,出口欧洲的天然气量由于设备被毁而大幅下跌,而美国的天然气储量由于出口不出来,产品积压而大跌。不管是不是人为的吧,这场事故的结果就是非常合理的把美国能源的价格给暂时降低了,欧洲那边的气价飞涨,气荒更严重了。这场事故是上周发生的,主要出口设施“爆炸”关闭后,美国出口天然气的公司昨天宣称:自由港液化天然气码头将关闭三周,该公司刚刚发布了更新,称现在预计将在 90 天内部分重启。自由港位于得州墨西哥湾,是美国7个LNG出口终端之一,每天接收约20亿立方英尺的天然气,约占美国LNG出口能力的16%。自由港称:“目前,预计要到2022年底才能完成所有必要的维修工作,并恢复工厂的全面运营。一旦安全和安保得到保证,并获得所有监管许可,将在大约90天内恢复部分作业。”上周三(6月8日)发生爆炸后至今,自由港一直处于停摆状态。最初预计的停摆时间为至少三周,随着时间被大幅延长至三月,美国对外出口天然气的能力被明显削弱,而这有利于美国国内天然气的供应。然而,对于志在摆脱对俄罗斯天然气依赖的欧盟而言,这显然不是什么好消息。自由港大部分天然气原本都供应给了日本和韩国,但在俄乌冲突爆发后,为了帮助欧盟摆脱对俄气的依赖,美国开始增加对欧洲的天然气出口。过去几个月里,自由港每天大约70%的LNG都流向了欧盟和英国。行业消息人士称,法国、英国和荷兰是今年进口自由港LNG最多的欧洲国家。早在爆炸事故发生初期,就有分析师指出,如果自由港LNG终端停摆时间仅限于三周,那么问题并不大,欧洲的天然气储存足以度过这段时间,但若停摆时间长达数月之久,影响可能会大得多。所以 目前的天然气完全可以说是被控盘了,跌的狠了,就可能有消息说会提前修好,提前运营,涨的猛了,就有消息说损坏严重,运营开放时间还要延后,所以往后由于能源对高位CPI价格压力太大,不知道能源价格上会不会出什么幺蛾子,可能天然气的走势更加不明朗了。技术上来说,天然气昨晚十几个点的大阴线,要消化,很不容易,应该会来一次二次探底,反复震荡后,技术图形才成立,昨天的阴线没有长下影,接盘力量不足,做多的朋友一定小心。天然气价格如何发展,我们一起观望一下。$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $天然气主连 2206(NGmain)$  $WTI原油主连 2206(CLmain)$  $SP500指数主连(ESmain)$
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    • Owen交易室·06-24 14:13Owen交易室

      很多人没看懂,鲍威尔甩出了一个世纪大锅

      鲍威尔又改口了。在6月15日的美联储利率决议发布会上,鲍威尔曾表示:美国经济已经对加息进行了充分的准备,没有迹象表明经济将出现更大范围的放缓。这才两周不到的时间,鲍威尔就在昨晚的听证会上改口了,这次他很明确的告知公众:美联储无意引发经济衰退,但不能排除经济衰退的可能性。你还记得这是第几次鲍威尔突然改变对未来经济的预期吗?早在去年年初开始,鲍威尔就一直在向公众解释说,“目前的通胀只是暂时的。”但去年的11月份,他在一场参议院的听证会上就突然改口说“是时候放弃“暂时性”通胀的说法了”。今年5月的利率决议发布会上,鲍威尔还说不会考虑75个基点的加息的做法,但不到一个月,6月份的利率决议公布后,75个基点的加息就悍然落地。一周前,鲍威尔曾还对媒体说”美国经济仍有软着陆的可能“,但短短几天过后,他的看法就变成了:“美国经济软着陆的挑战很大。”。。。怪不得有很多外媒评论者们毫不留情的批评说:美联储就是一个不断撒谎,还不断圆谎的骗子。作为一个分析和预测美国经济未来走势的权威机构,美联储的工作职能和我们的央行、“金委H”类似,是用来维稳经济市场健康发展的,而作为这样一个权威机构的主席,鲍威尔这样变来变去的,是一件非常尴尬的事情,说的严重一点,就是丢人。我相信,每天晚上,鲍威尔可能都难以入眠,现在的他不仅面临着来自拜登的“甩锅”压力,同时还在时刻权衡着用多少个基点来控制未来飞涨的物价。你看鲍威尔现在的样子,一脸的憔悴顶着一头蓬松的白发,满脸写的都是无奈。再看看他当初刚上任时候的样子哎,岁月是把杀猪刀。。。但即便如此,鲍威尔依然在今年5月获得了第二个四年任期的连任结果。这其实并不矛盾,面对这样一个经济烂摊子,除了他,还有谁能接盘呢?成绩不好,可能并不是他个人的能力问题,而是当下这张考卷的难度太大了。2022年是一个全球政Z、经济都在急剧分裂和重塑,并出现越来越多对抗的一年,放眼全球,不光是鲍威尔和拜登们,有谁是生活的最容易的一群人呢?乌克兰和俄罗斯现在还陷在战争泥潭里,此外,叙利亚,埃塞俄比亚,也门和中非都在打仗,土耳其在近期也开始轰炸伊拉克的领土,地中海的战事正在悄悄扩大,经济危机也已经在小国开始上演:斯里兰卡的总理就在昨天刚刚宣布国家经济已经崩溃,外债难以偿还。。。欧洲和美国物价持续飞涨,奶粉和石油,天然气的价格都已经翻了几倍,全球一半以上的人口都面临着一场史无前例的粮食危机之中。一切,都在向着最坏的方向发展着。美国的研究机构:经济与和平研究所,最新发布了2022年的全球和平指数报告,全球的和平指数已经在过去14年里,出现了连续11次的下降,他们用23个定量指标对163个独立国家的和平指数进行分析,覆盖了全球99.7%的人,得出的和平版图的结果是这样子:今年以来,已经有71 个国家的和平状况恶化,其中就包括美国和巴西,美国的和平指数已经很低,已经濒临爆发战争(橘黄)。而乌克兰,俄罗斯,还有伊朗,叙利亚等地已经陷入了战争状态(红色),由于全球物价飞涨,资源供应的短缺,人类已经进入到一个越发不安定的时代了。而这一切动荡的根源,可能就是一些大国在进入本国衰退周期的时候,一直在努力把危机转嫁出去的缘故。所以今年,美联储是多变的,市场是多变的,你账户的盈利可能也是多变的,投资的难度堪比地狱级别。鲍威尔昨晚其实是在甩锅鲍威尔昨晚的发言,是第一次在最高级别预期上,给美国经济衰退一个官方的背书,这和他以往的风格似乎不怎么搭调,纵观他之前的发言,对经济的整体论调从未有过如此的悲观,不管是评论增长的强劲,还是评论就业市场的复苏,他的措辞一直都偏积极,怎么突然之间就把衰退给提了出来呢。要知道,当所有人都提高了对经济衰退的感知敏感度的时候,消费的增长会放缓,人们的投资会保守,经济活动就会冷却,经济会不自觉地滑向衰退!鲍威尔作为经济的掌舵人,这样的言论是很冒险的。其实他也是不得已,你还记得我们在6月1日分享么?三大巨头突然见面,互相甩锅什么意思?现在的拜登集团正满世界的找人甩锅,从普京到鲍威尔,他多次试图将通胀责任给转嫁出去,尽量让自己在10月大选的时候不会显得太过尴尬。而之前甩锅给普京的企图显然是已经破灭了5月份,拜登试图将通胀归咎给普京和乌俄战争,还将美国的物价上涨称为“普京价格上涨”。只可惜美国民众太聪明,看下CPI同比年化走势图吧,乌俄战争爆发之前,在2021年拜登当政之后就已经疯狂上涨了一年多时间,而乌俄战争爆发后,美国的CPI数据甚至还有过小幅的下降。所以大家为了调侃拜登,通常会在加油站里,油表旁边贴上这个图6月初,拜登又考虑把锅甩给美联储,当时他突然召集财政部部长耶伦,美联储主席鲍威尔,和自己一起碰面,宣布了这样一句话:虽然我的首要任务是遏制物价上涨,但这主要是美联储的职责范畴,我的做事原则是尊重美联储 ,尊重美联储的独立性,我以前是这么做的,未来还会继续这么做。是不是很奇怪?经济基本面和市场都没有出现什么大的波折,拜登突然唱这么一出什么意思呢?我们当时就分析说:很有可能,经济是出了还没有表现出来的大问题,拜登是在努力甩锅,特别是想把通胀的锅甩给鲍威尔。鲍威尔当时并没有做什么表态,看似很乖,但真正的反击是在昨天,他突然在听证会上说了国家有衰退的可能,但他主要目标是让通胀重回2%的水平,而且说的非常坚决,“我们不能在这项任务(压低通胀到2%)上失败。”如果你连起来看,真相就很明显了,鲍威尔的潜台词是:既然你拜登想把通胀问题甩给我,那我就把衰退的锅甩给你,因为我的主要目标是压低通胀,但如果由于打击通胀,而造成了衰退,那责任是不是不全是我的了呢?你注意到没,鲍威尔还特地说明了:美联储无意引发经济衰退,这是他第二次强调这点。这个锅,就是这样被甩来甩去的,能让全球第一大经济体最高层领导人们在大选之前互相甩锅的问题,一定不是什么可有可无的风险,也就是说,美国经济衰退的可能性是非常大的!你可以看下我们之前的分享,目前通胀已经到了非切除不可地步了,回顾:美股向下的空间还有多大?人们的储蓄率急剧下降,实际工资增长在不断下降,生产产出价值也降到了60多年来的新低,消费信心指数,经济惊喜指数,房屋销售数字,都在因为通胀问题出现了暴跌。除了最基本的生计花销外,美国民众几乎难以多花更多的资金在其他的消费上面。而高油价,又把上班成本拉到了最大。而如果美联储持续的大幅度加息,那结果大概率就是引发衰退。当前市场的动向表明,投资者们已经越来越相信这个结果了。因为衰退正在被计价7月,9月75个bp的加息预期变动不大,往后12月和2月的加息从50个基点的概率跌落到了25个基点以下。说明利率期货市场上认为,衰退出现后,美联储会再降息在鲍威尔昨晚发言后,12月到明年3月降息的概率突然大涨原油会就此崩盘吗?结果非常重要原油的突然大跌,和衰退预期有很大关系,衰退意味着原油需求的急剧减少,造成油价预期的大跌。更让人诧异的是,最新API的数据显示,截至6月17日当周,美国原油库存增加566.7万桶。同时汽油也出现了罕见的库存增加这让人们担忧,难道高油价已经开始压低人们的消费需求了?再加上美国WTI原油期货价格触及了前高的压力位,原油顺势大幅回撤,这让我们看到通胀放缓的希望。原油是否可以持续跌下去,结果非常关键,如果高油价问题解除,那么美联储也就没有必要通过大幅加息来刺激CPI回落,美股得到喘息机会,则会触底反弹,而如果原油只是一个简单的回撤,结果又回到120左右的高位,局面则是恰恰相反的。我们认为,后者的可能性大一些,也就是原油不会就此崩盘,在回撤到一定位置后,原油还是会再度测试新高,要知道,就在一周之前,原油的期权市场上,已经有大批玩家在押注200美元以上的价格。而拜登访问沙特,也不一定就是增产协议已经达成,现在,拜登有上百个理由来访问沙特,因为美沙之间的关系破冰非常重要,当初由于卡舒吉被沙特王室肢解,美政府一直规避和沙特接触 ,而目前,原油产油大国中,俄,伊朗等国走的比较近,如果OPEC国家被中G和俄拉拢,那么美国将彻底失去未来油价的控制权,所以现在加强美和沙特之间的关系对美来说是非常重要,但如果非要沙特增产,可能就不难么容易了,伊朗当初和美国谈的时候,不是因为要价过高而谈崩了么?此外,压低物价,除了降低油价之外,美国还有一个牌没亮出,那就是松绑中M之间的关税,但这件事是纽约来求bj,所以你看,中国在5月突然加大了俄石油的进口量,美国也不敢再说什么,也是由于有关税松绑的预期在,在美股下跌的更狠的时候,A股的利好预期也就更加明显。不论预期怎样,我们还是要看原油最终的动向,拭目以待吧,另外,我们仍然坚持看好目前位置的美股,即便是衰退来临,处于熊市震荡的美股也会有一波可观的熊市反弹可以做,这点我们在之前的分享里的聊天中,已经说的非常明白了。$NQ100指数主连(NQmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连(GCmain)$   $WTI原油主连 2208(CLmain)$
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    • Owen交易室·06-22Owen交易室

      我是这么看美股目前的走势的

      我们看下美股目前的位置标普和纳指的走势已经透露出近两年来最浓的熊市意味,但往往这个时候,却是一些风顶弄潮儿们最贪婪的时刻。标普:纳指标普和纳指的RIS指标都相当的超卖,两个指数超卖程度已经到了近两年来的最低值,这可能意味着一场超跌反弹即将出现,而从涨跌幅指标ROC来看,已经有不少抄底盘尝试低位买入了如果市场在未来几周尝试一个像样的反弹的话,这两个指标必须配合出现上涨:obv和Accum/Dist,如果这两个指标同时反弹,并配合指数走出几个阳线,就说明做多的人气已经回归,成交量也开始回升。但放眼美股长期走势看,仍旧不乐观,我们身处在一场罕见的熊市之中,任何的做多都是为了博取一次超跌反弹而已,区别在于幅度的大小而已。我们拉长视角,从月线上看,美股已经跨入熊市的事实已经是再明显不过了从1925年有数据记录以来,共有10个短暂的周期性熊市,3个长期震荡盘整的熊市,短期熊市的平均下跌幅度是27.4%,而3个长期熊市中,平均下跌深度有52.7%。如果从目前的位置,标普如果再持续向下探底,RSI持续跌破长期以来的支撑位的话,下方10%到30%的下跌空间就会被开启,但如果指数可以在目前这个点位附近止住跌幅的话,意味着目前是长期大熊市中的周期性小熊市,,未来反弹的空间也会很大。但很不幸的是,无论如何,从目前开始到2030年,美股很可能在一个大范围的空间里,做着“之”字形震荡动作,难以再现奥巴马和特朗普时代的市场辉煌。此外,全球股市的卖空量随着美股的暴跌也来到了自2009年以来的最大值,而在类似卖空的大量放出之后,很可能就是一波空头回补出现,更何况,上周五的四巫日,大量的期权单被平,本周的空头回补力量可能会更大,市场很可能会因此被挤压向上。如果我们把类似目前这样,在短时间内下跌20%的标普走势排列在一起的话,会发现,目前的跌势是历史数据中最迅速的一次了上图的统计图来自于高盛,橘黄色的走势是目前标普的走势,明蓝色的线是当下跌20%后,市场没有出现衰退时的走势,暗蓝色的是伴随着衰退出现的走势,灰色地带是1950年以来,所有类似走势的区间。我们可以看到,无论衰退发生与否,现在的美股也不是很值得恐慌的时候了。一个黄金大底正在构筑。那么能让美股近期反转的利好是什么呢?除了关税的松绑,很可能就是加息的放缓了。所以,原油的见顶与否,非常的重要。$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连(GCmain)$   $美国原油ETF(USO)$  $SP500指数主连(ESmain)$
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    • 程俊Dream·06-20程俊Dream

      油价的下跌给了市场喘息之机,加息预期会开倒车吗?

      上周FedWatch数据在周初之后快速变脸,美联储最终选择“打脸”加息75个基点,令风险资产进一步承压。不过和之前数月的情况相比,有一个比较明显的利好正在浮现——美股和美油开始呈现正相关性,并且原油出现了看跌的反转形态。油价尝试站稳主要压力116水平,但是高位十字星之后上周出现外包吞噬阴线,将此前三周的涨幅尽数吞没,这基本已经宣告了油价见顶的信号。油价高烧不退的问题解决之后,投行们期待许久的通胀见顶有望到来。通胀只要不再刷新高位,美联储和鲍威尔的压力就不会那么显著,下半年加息的预期和幅度都会在现有基础上出现弱化。到7月末之前,都可以持续留意下一次加息预期的变化。在上周FOMC之后,还有一个比较有意思的现象值得注意。虽然美联储加息尚未过半,但是市场已经开始预计2024年又会重新回到降息之中。按照这一逻辑路径,快而猛的加息节奏之后,很大概率会因为担忧衰退而“开倒车”。不过尽管有了踹息之机,但是整体市场压力还是比较明显的。我们建议关注的重要指标之一美元指数在上周刷新了高位,当前月线级别上同样出现看涨形态。当前距离月线收盘还有一周多的交易时间,如果以当前形态或者更强的形态收盘,那么有效突破之后,美元往上走的空间会打开。美元强,美股弱这个大方向是比较确定的。而且目前美股的月线图也是牢牢地的将5月的下影线吞没了,明显的负面看跌信号。留给市场的时间有限,未来几个交易日出现比较大的反转走势的话,7-8月份的夏季行情,有较大概率延续当前的趋势和强弱格局。想抄底或者做头部交易的投资者,最好再耐心等待观察一下,没有明确的转势信号,不要着急左侧交易进场。黄金对于加息的反应比较有意思,依旧是先跌后涨的老套路,但过去四周的整理模式并未被打破。上周虽然出现了较大的看跌实体,但是下影线同样显著。目前1806/1785我们认为将十分关键,如果这个支撑区间被打破的话,中长期做多看涨的思路可能需要作出改变。过去两年我们一直在建议1750的均价中长线多单,但是市场走势如果变化了,我们也不能坚持死多头的死脑筋。回到1880/1900上方将明显让多头处于比较舒服的状况,继续耐心等待最终的方向性选择。$黄金主连 2206(GCmain)$   $WTI原油主连 2208(CLmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $NQ100指数主连(NQmain)$
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      油价的下跌给了市场喘息之机,加息预期会开倒车吗?
    • Ivan_甘灿荣·06-20Ivan_甘灿荣

      原油巨震要来了:做多目前很难获利,二次见顶可能性大

      一、美联储议息报告简评上周的美联储议息报告前后,带来了市场的大幅动荡。单纯从议息报告的结果看,加息75个基点是完全符合市场预期的,而后鲍威尔在新闻发布会上说的 “下月加息50或75基点都有可能” 其实就是之前报告会上沿用的先鹰后鸽的套路,并不意外。但这趟会议更深层次的影响并不在于会议内容,而在于美联储态度的转变。此前美联储虽然嘴上说控通胀,但实际政策上仍相对温和。但这趟会议刚好赶上再前一周的CPI数据公布,本来市场只是预期加息50基点,但CPI公布后,预期加息幅度则提高至75个基点,要知道加息75点是美联储近30年来最大的加息幅度。说明美联储对通胀的关注已经到了无法容忍的态度,甚至超越了对经济前景的担忧。那么意味着,若7月公布的CPI数据继续飙升的话,那么7月加息幅度也有可能超预期(搞不好来一个100个基点的加息)。因此市场将会对此情况进行充分计价,从而大幅打压商品价格。当然,只要CPI数据缓和了,那么也不会猛加息的,届时市场又会反转,不过这是后话了。二、原油 崩盘or调整?上周帖子还有直播课已经跟大家强调过,油价在目前位置做多很难获利,而做空可以一试。结果周五晚油价大跌,算是符合预期了。虽然我认为油价下跌的话,这点幅度是不够的,按油价的特点跌幅应该在35%左右,也即75美元左右。但由于缺乏关键的决定性事件发生,因此油价仍有二次见顶的可能,即未来1-2周反弹探顶,再次调整120美元的位置。因此大家还是按照技术指标来布置头寸即可,60日均线跟踪目前仍未跌穿,效果仍存。至于关键性事件是什么? 我认为就是拜登访问沙特。正所谓“无事不登三宝殿”,一国元首出访肯定会带来一些关键谈判,目前时间不多了,美国民主党要想在中期选举前拉拢选民,不狠狠打压通胀是不行的,让沙特答应开足马力生产是最直接的办法,因此油价要小心。最后,什么策略应对最好?既然拜登是7月到访沙特,那最好的办法就是买7月以后到期的看跌期权,按推算的幅度,买略深虚值的期权都不是问题。$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $WTI原油主连 2208(CLmain)$
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      原油巨震要来了:做多目前很难获利,二次见顶可能性大
    • 交易汇_股指大赢家·06-20交易汇_股指大赢家

      一番杀跌之后,铜博士后续走势何去何从?

      无法想像的不代表不会发生…如果把时间推移到今年三月,没人会想到美国经济可能陷入衰退。当时,美联储召开FOMC会议,正式展开升息之路以对抗通胀。其转向鹰派货币政策背后的底气,就是美国旺盛的经济实力。孰料,三个月时间不到,全球金融市场已笼罩在美国经济可能陷入衰退的氛围之中,美股陷入崩跌。变化之大,令人咋舌。市场纷纷在寻找经济是否衰退可能的线索。除了有景气橱窗之称的股市,本就有判断未来经济状况的参考价值之外,素有「工业贵金属」的铜,行情更是受到关注。近期一连串的杀跌,让市场不仅担忧,美国甚至全球的景气展望真的走下神坛了吗?美联储鹰派政策如何影响铜行情如果对照刚结束的美联储六月FOMC会议,从会后补充的经济预测资料(SEP)到主席鲍威尔的记者会谈话,再再显示出了未来经济下滑的可能。其谈话中虽对美国经济展望及控制通胀到预期目标(2%)仍具有一定的信心,却也透露出了货币政策只能通过影响需求端来抗通胀的无奈。对于降低通胀这件事来说,有许多因素是美联储无法掌握的。话说得很保守,但毕竟对于衰退这件事还是持了否定态度。这给市场打了一剂强心针,也让跌跌不休的行情出现了一日弱势反弹。到底美联储的鹰派货币政策对铜期货的后续走势可能带来什么影响?从历史经验来看,美联储加息若是建立在景气复苏、温和通胀的阶段,市场挟著对未来景气看好的条件,有助于铜期货的多头行情。景气看好,铜需求预期增加,加息就算让美元走涨,也抵消不了需求所带来的帮助。可如今,加息是建立在恶性通胀的基础上,美联储表明将通过影响需求端来达到降低通胀的效果,需求遭到压抑,对于铜的后续走势自然就无法乐观。因此,加息如何影响铜期货的行情,得视当时的经济展望而定,目前看来,负面解读。影响铜期货行情的三大因素我们仔细来分析一下影响铜期货的因素,作为解释过去一段时间以来行情走弱的可能原因,并对未来的走势提供一定的指引。要知道过去超过一年以上的时间,高盛极力看好大宗商品的超级行情,这自然也包括了铜在内。随著俄乌战争开打后,作为全球最大铜生产国的俄罗斯遭到制裁,让其看多立场更加坚定。但以事后论的角度来看,到目前为主,结果似乎有了南辕北辙的发展。对于多数的大宗商品来说,供需状况是影响价格变化的首要因素,其次是美元升贬。换句话说,在供给与需求没有太大变化的情况下,美元会是影响行情的主要因素。但对于少部分具有高工业价值的品项来说,对于经济后势的展望,往往更是影响价格涨跌的重要因素,原油、铜、铝等就具有这种属性,这也是「铜博士」称号的由来。据此,供需关系、美元升贬及经济展望,成为了影响铜期货行情的三大重要因素。技术面上杀跌的背后理由了解了影响因素后,我们来看看过去这一段时间以来,驱动铜期货下跌可能的因素。结合技术面来合并解读,可以得到更多的线索。四月下旬以来两波杀跌,驱动原因不尽相同上图为COMEX铜期货的日线图。可以发现打从四月下旬开始,原本横盘的走势就出现一波明显下杀,直到5/12才出现止跌迹象而反弹。对照时事面及美元指数走势来看,本波杀跌主要还是美联储鹰派货币政策的加深,市场预期六月FOMC会议即将加息2码,成为了美元走强、铜期货走弱的主要因素。之后出现一波反弹,行情于6/3再次开启第二波杀跌,连续下跌到了6/15的FOMC会议出现一日反弹后,隔天又随著市场对经济展望悲观再度杀跌,并在6/17收盘时正式跌破前波低点。持续对照时间点及消息面可以得知,6/3正是美国劳工部公布五月非农就业数据的时刻,强劲的就业人数反倒引起鹰派政策强化的担忧。随后更在众家唱衰美国经济展望、硬着陆看法甚嚣尘上的影响下,全球金融市场全面走弱。因此第二波的杀跌原因,有美元走强,叠加经济展望转趋悲观的因素。进一步观察可以发现,在第二波杀盘的结构中,随著市场对经济展望转趋悲观,铜的价格走势于6/17已写下本波新低。对照同时间美股指数也相对破底,暗示著影响本波杀跌的原因,经济展望悲观的因素大于美元走强的影响。以较长的时间周期来看,需提防结构转向空方发展后续走势如何?成也萧何、败也萧何。一切端赖经济展望而定。毕竟供给面受到压抑是事实,这部份或多或少抵消了美元走强的因素。若以较长的格局来看,铜的行情结构已悄然跌破近期低点,且没有出现止跌迹象。若继续下跌,不排除长达一年以上的大头部型态成立,届时结构转向空方发展,将给后续走势带来相当负面的影响。此时,不管是避险还是投机角度,铜期货将可提供重要功能。适逢芝商所于本月初推出了微型铜期货(MHG)。微型铜期货的规模为标准铜期货合约(HG)的十分之一,为个人投资者量身定制。与较大规模的铜期货相比,所需资本投入、保证金和交易费都更低,同时又可具备相同的灵活性、安全性和保障性。不论您是想调整铜的风险敞口,还是想以更少的资本参与铜市场的交易,投资者可关注CME旗下的微型铜期货。$黄铜主连 2207(HGmain)$     $黄金主连 2206(GCmain)$    $WTI原油主连 2208(CLmain)$    $SP500指数主连 2209(ESmain)$    $NQ100指数主连 2209(NQmain)$    $道琼斯指数主连(YMmain)$  
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      一番杀跌之后,铜博士后续走势何去何从?
    • 许亚鑫·06-16许亚鑫

      美联储大幅加息美股为何先涨后跌?美联储要动手消灭需求了?

      北京时间周四(6月16日)凌晨3点,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)公布6月份利率决议,将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间,加息幅度为1994年以来最大,也是逾27年来首度一次加息75个基点。FOMC内部的投票比例是10比1,唯一的反对票来自堪萨斯城联储主席乔治,她投的是加息50个基点的票。第一,经济预期方面,美联储调低了今年,明年,后年的GDP增速到1.7%(2.8%),1.7%(2.2%),1.9%(2%);第二,通胀预期方面,美联储调高了今年,明年,后年的核心PCE中值4.3%(4.1%),2.7%(2.6%),2.3%(2.3%);第三,点阵图方面,大幅上修了利率路径,其中18名委员有13名预计今年年底利率水平会达到3.25%-3.5%,鲍威尔称,美联储认为长期中性利率在2%-3%中段。对比来看,今年3月的预期中值是1.9%,6月则调升到3.4%;第四,缩表方面,美联储按照原计划进行,即6月起每月的缩表步伐为475亿美元,3个月后达到950亿美元。简而言之,笔者认为,美联储上调了通胀预期,下调了经济增长预期,并且大幅上修利率路径,目前正在以过去几十年来最为雷霆的手段进入加息周期,试图把通胀拉回2%的目标水平,甚至不惜让美国经济冒着硬着陆的风险。上周五公布了创新高的5月份CPI数据之后,市场已经提前消化了75个基点加息的结果,随着美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,这样大幅度的加息不会常态化,美股美债也出现反弹,而美元从高位回落。只不过在许导看来,这并不是一份“鸽派”的结果。5月份的利率会议也曾出现过类似走势,即利率会议当天美股反弹,随后再次一路向下刷出新低。恰恰相反,许导认为,美联储6月利率会议其实是一份很鹰派的决议,隔夜美股的反弹更多的是基于“买预期卖事实”的经典走法,即利空落地后的技术性反弹。预计美股反弹结束后,还有更大规模的抛售(截至我发文前,美股盘前期货已经完全回吐了隔夜的涨幅,恐慌抛售再次蔓延)。就像我在前文《0614:激进加息预期飙升,市场恐慌蔓延!》所言,美联储未来所面临的三大场景,越来越像是需要一场危机来真正解决高通胀的问题。美联储6月份利率会议落地后,根据与美联储议息日期挂钩的掉期显示,美联储7月至少加息50个基点的概率为100%,加息75个基点的概率为66.4%;9月至少加息50个基点的概率为100%,加息75个基点的概率为28.3%;全年余下4次会议将累计加息约190个基点将利率提高至3.50%。美联储主席鲍威尔表态,大宗商品价格的波动可能会使美联储失去软着陆的可能性,但是我们不是在试图引发衰退,将在未来几个月内将利率提高到任何需要的水平。不知你看没看懂,反正瑞士央行是看明白了。就在今天欧洲盘中,瑞士央行意外升息50个基点,将该国政活期存款利率上调至-0.25%,市场预期为-0.75%,这也是瑞士央行7年来首次升息。美元/瑞郎的汇率在盘中从0.9990快速跳水逾百点触及0.9771的时段低点,随后有所反弹,不出意外的话,今夜我们还会看到英国央行的加息行动。实际上,美联储如此快速的加息,真的能够让中长期的通胀受控吗?即便是通胀受控回到2%,为此所付出的代价又是什么?是美国股票市场能够承受之重吗?这些都是值得我们去跟踪和思考的。美联储的加息确实可以从需求端对物价产生压制,但是供给端的问题如何解决呢?疫情对于供应链的反复冲击,俄乌局势恶化对于能源和食品价格的连锁反应,中美关税对于商品流通成本的增加等等,这些问题如果得不到解决或者缓和的话,也许,美国真的是需要一场真正的危机来解决头疼的高通胀问题。既然无法增加有效供给,那么便用危机消灭真实需求。NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$
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      美联储大幅加息美股为何先涨后跌?美联储要动手消灭需求了?
    • 华尔街情报圈·06-16华尔街情报圈

      1994年以来最大胆的决定

      |美联储公布利率决议时刻,交易员两只眼睛都不够用了。光盯着股票还不够,还得瞅着债市、信用违约互换和其他市场。美联储做出了1994年以来最大胆的决定。与两天前的传闻一样,美联储宣布加息75基点(联邦基金目标利率区间至1.5%-1.75%),这是自1994年以来的最大加息幅度。为了让通胀回落,美联储宁愿让失业率上升,并冒着经济衰退的风险,大幅加息,预示沃尔克时代又回来了。美联储对于之前没有给出太多提示(至少上周前人们还不知道),是有点抱歉的。美联储主席鲍威尔在记者会上说,我不认为这种幅度加息会成为常态,下一次会议的加息幅度很可能不是50就是75基点。我们会在每次会议上视具体情况做决定。就是这一句话受到了金融市场的欢迎,利率决定公布后市场出现反直觉走势——美国股市反而上涨,美债收益率重挫,美元下跌。其实股市上涨还有另一个原因——部分不确定性消除。会议要点:1、货币政策声明去除了“预计通胀率将回到2%的目标”这个措辞,添加了一句“委员会将强烈致力于让通胀重返2%的目标”,这是一个非常大的变动。美联储的这个操作令人难以看懂。去掉的那句话,说明美联储会提前结束加息周期(避免经济衰退),允许一定程度的通胀。新增的那句话,可能仅仅是运用语言的艺术,仅仅是“致力于”而不是真正达到。态度没有问题,但能力不允许2、预计持续加息将是合适之举(向外界展示其抗击通胀的决心,重拾市场信心);3、出现一张反对票,堪萨斯城联储主席乔治主张加息50基点(这非常令人惊讶,她被认为是鹰派人物,此人的讲话日后需要注意)。4、美联储还以引人注目的方式下调了经济增速预期,同时上调了失业率和通胀预期(更积极的加息以及经济放缓的背景,应该会让美债收益率暂时保持趋平倾向)。将今年:GDP 增速从 3 月预估的 2.8% 下修至 1.7%;失业率预估值从 3.5% 上修到 3.7%;整体 PCE 通胀率从 4.3% 提高到 5.2%;核心 PCE 通胀率从 4.1% 提高到 4.3%。5、点阵图显示,美联储官员预计利率到年底前将升至3.4%(比3月预估高150基点),2023年末达到3.8%(比3月预估高100基点)。意味着今年还需加息175基点,按照今年剩余四次会议计算,可能会有三次50基点的加息和一次25基点的加息。|新点图中需要注意的一个关键点是,2024 年将是充满不确定性的一年(不仅仅是因为美国大选),美联储成员的利率预期从最低 2.0% 到最高 4.0% 不等——这是美联储历史上最大的利差。6、重申每月缩表规模为475亿美元,9月扩大到950亿美元。7、鲍威尔表述通胀尤其令人深刻——6月份的CPI让人触目惊心,我们也注意到了。在没有明确证据表明通胀降温前,美联储不会轻言胜利。回归到金融市场。自上次加息后,美国股市暴跌,黄金下跌了 3% 左右,美元指数上涨了 3% 左右。如今留给金融市场的一个未解之谜是:7月加息多少基点。鲍威尔说“下一次会议的加息幅度不是50就是75基点”,交易员们因此调降了下个月的升息幅度预期,不再预测百分之百会加息75基点。巴克莱利率策略师 Jonathan Millar 和 Ajay Rajadhyaksha是第一个准确预言美联储加息75基点的人,如今他们预计美联储7月将加息50基点。所以毫无疑问,未来两周将是争论7月加息多少基点的关键,尽管美股在加息日上涨,但风险警报尚未解除。鲍威尔下周将在国会作证词,届时他可能会因其央行的表现而受到质疑,到时候我们将知道一个更加细微的故事。$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$   $WTI原油主连 2206(CLmain)$恭喜你找到小虎卡片,在本帖下方留言“Tiger is here”即可获赠88虎币,找到8张卡片并集齐的虎友可以获得888虎币详情请点击:【老虎八周年】集卡大作战
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      1994年以来最大胆的决定
    • Owen交易室·06-15Owen交易室

      当A股牛和美股熊相撞,风暴今晚可能突起

      A股这边是一片喊涨之声!我们的老朋友李大霄同学又出来放话了,英大证券首席经济学家李大霄在接受媒体采访时表示:中国股市站上3300点意义重大!正可谓大鹏一日同风起!中国股市已经步入小牛市!这位在2015年大喊“ 婴儿底抱紧紧,钻石底亮晶晶 “ 的经济学家曾经认为2015年上证指数的3000是市场地平线,号召股友们抄底,后来发生的事,大家都知道了。所以当我们持续跟踪美A港三大市场的变动后,面对中国股友们的群激昂,对目前的情况却怎么都乐观不起来。最大的一个疑问是,在面对美股即将开始的二次探底,和即将失控的日元崩盘时,A股还能走出一个独立的单边牛市行情吗?外资疯狂买入中国股债,大A迎来喘息之机在面对美股此前的暴跌时,A股表现出了强大的韧性,相对全球股指而言,沪深300指数的相对月度涨幅已经来到了2019年以来的最大幅度。如果我们把近两周标普和上证的走势仔细对比一下会发现,美股的跌势已经很难再拖累A股的涨势,但要说一点影响没有,也不对。你看,当A股在4月见底时,正是美股破位阴跌的时候,A股反弹力量很大,和美股走出了相对背离的走势,但当A股上攻到前高位的时候,涨势就放缓了好多,当美股完成A浪下跌出现B浪反弹时,A股趁机出现了长阳线,破了第一个阻力位。但当美股出现C浪加速下跌时,A股又被压制,涨势放缓,目前美股的跌势稍有企稳,A股再次趁机拉出了大阳线。为什么美股的跌势会突然企稳?因为技术上,标普完成了十多年来周线图上,中线位置的价格回归由于港A两个市场正处在非常看涨的技术形态中,A股的相对估值又低于港股,所以我相信,A股的攀升不会止步于此,但也不可能一点不受到外围市场的干扰。所以,如果标普破了中线继续向下呢?时刻提防美股可能出现的暴跌非常有必要。由于关税放松的可能和最新宏观数据好于预期的刺激,海外基金已经连续10天净买入中国股票,净额度已经有将近100亿美元,而上证指数也已经连续4个交易日成交突破1万亿,上次出现类似强劲成交的还是3月份。我相信,房地产市场的回暖迹象,是除了关税放松之外,A股最大的利好因素了5月的房地产销售在此前各地的疯狂刺激下终于开始了回暖,环比4月有了26个百分点的回升,打破了连跌趋势。所以不光股市,地产企业占比较大的债市也相当红火,彭博的数据显示,周三的中国主权债拍卖中出现了近两年来最强劲的出价需求。人民币也因此出现上涨。不过你仍要小心。因为沪深300指数已经来到了100日均线的关键压制位置,任何风吹草动,都会让目前的涨势回调,更何况,明天凌晨,全球交易者屏息凝视的美联储利率决议就要公布了!加息风暴可能要来了美联储加息,50个基点,75个基点,还是100个基点?直到现在,华尔街并没有统一的看法,上周公布的CPI爆表是刚刚发生的事情,利率期货市场还在迅速反应,但直到现在,数据还在不断变化之中。目前美联储利率观察工具中,对加息75个基点的概率是98%,而昨晚的数据还是99%。市场上已经有分析人士预测可能有100个基点的加息了。一下把联邦利率提高1%?美联储疯了才会这么干吗并不是,100个基点的加息一点也不夸张。正如我上次分享的观点,一个百年难遇的大通胀,对应一个百年难遇的大行情,其实逻辑上是一点毛病没有。能和这次通胀相媲美的,只有1970年到1975年之间的时候,目前美国的CPI剑指9%的上涨,甚至有可能破两位数,你可以回顾下我上周的分析,能源的上涨目前并没有结束。超高的CPI涨幅已经和10年期美债名义利率的差值越拉越大,也就是说实际利率在被物价上涨不断侵蚀,美元资产的价值在持续缩水目前,实际利率的缩水深度已经和1975到1979年时期一样了,甚至超过了前者。实际利率的缩水意味着什么呢?意味着美元购买力的下降,意味着工人薪水的不断减少,意味着工业增值的不断缩小,意味着GDP的不断放缓,意味着非常可怕的结果。。。来看下美元实际购买力跌到什么位置了所以美联储能做的可能就只有加大加息力度,重演1970年的加息风暴,让大幅度加息,在CPI失控之前被扼杀,而后再大幅降息。我们可以看看1970年,10年美债名义利率,那个小山一样突起的利率走势,这会是未来美联储的加息路径吗?这意味起码两次的100个基点的单次加息。但问题是,美联储敢吗?美国目前有 31 万亿美元的债务。光在债务利息上的花费,每年已经有3050亿美元,美联储每提高 1% 的利率意味着联邦政府的利息支付额再增加 3000 亿美元。如果利率提高到 3%,美国将花费近 1 万亿美元的利息支付,而债务却难以减少!这又是一个世纪大难题,哎,伤脑筋,这个难题,就留给耶伦,鲍威尔和拜登他们去解答吧,我们坐等明天凌晨的结果。对了,最后说一句,你以为天然气突然的暴跌就真的是自由港火灾造成的出口欧洲天然气受阻吗?怎么美国所有的天灾都发生的那么合时宜呢?一个火灾的理由,完美的把天然气造成的能源涨价暂时缓解,同时把通胀的问题丢给了欧洲自己解决。漂亮!$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $A50指数主连 2206(CNmain)$   $恒生指数主连(HSImain)$   $恒生科技指数主连(HTImain)$
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      当A股牛和美股熊相撞,风暴今晚可能突起
    • 出没在交易圈的情报员·06-15出没在交易圈的情报员

      发生了什么?天然气暴跌16%

      事实是美国出口天然气的港口突然失火了,设备被烧,出口欧洲的天然气量由于设备被毁而大幅下跌,而美国的天然气储量由于出口不出来,产品积压而大跌。不管是不是人为的吧,这场事故的结果就是非常合理的把美国能源的价格给暂时降低了,欧洲那边的气价飞涨,气荒更严重了。这场事故是上周发生的,主要出口设施“爆炸”关闭后,美国出口天然气的公司昨天宣称:自由港液化天然气码头将关闭三周,该公司刚刚发布了更新,称现在预计将在 90 天内部分重启。自由港位于得州墨西哥湾,是美国7个LNG出口终端之一,每天接收约20亿立方英尺的天然气,约占美国LNG出口能力的16%。自由港称:“目前,预计要到2022年底才能完成所有必要的维修工作,并恢复工厂的全面运营。一旦安全和安保得到保证,并获得所有监管许可,将在大约90天内恢复部分作业。”上周三(6月8日)发生爆炸后至今,自由港一直处于停摆状态。最初预计的停摆时间为至少三周,随着时间被大幅延长至三月,美国对外出口天然气的能力被明显削弱,而这有利于美国国内天然气的供应。然而,对于志在摆脱对俄罗斯天然气依赖的欧盟而言,这显然不是什么好消息。自由港大部分天然气原本都供应给了日本和韩国,但在俄乌冲突爆发后,为了帮助欧盟摆脱对俄气的依赖,美国开始增加对欧洲的天然气出口。过去几个月里,自由港每天大约70%的LNG都流向了欧盟和英国。行业消息人士称,法国、英国和荷兰是今年进口自由港LNG最多的欧洲国家。早在爆炸事故发生初期,就有分析师指出,如果自由港LNG终端停摆时间仅限于三周,那么问题并不大,欧洲的天然气储存足以度过这段时间,但若停摆时间长达数月之久,影响可能会大得多。所以 目前的天然气完全可以说是被控盘了,跌的狠了,就可能有消息说会提前修好,提前运营,涨的猛了,就有消息说损坏严重,运营开放时间还要延后,所以往后由于能源对高位CPI价格压力太大,不知道能源价格上会不会出什么幺蛾子,可能天然气的走势更加不明朗了。技术上来说,天然气昨晚十几个点的大阴线,要消化,很不容易,应该会来一次二次探底,反复震荡后,技术图形才成立,昨天的阴线没有长下影,接盘力量不足,做多的朋友一定小心。天然气价格如何发展,我们一起观望一下。$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $天然气主连 2206(NGmain)$  $WTI原油主连 2206(CLmain)$  $SP500指数主连(ESmain)$
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    • 华尔街情报圈·06-15华尔街情报圈

      利率决议公布之前,机构投资者正以最快的速度撤离美股

      ——华尔街的气氛从未像现在这样紧张过,空气中弥漫着恐慌。北京时间周四凌晨2:00美联储将宣布最新的利率决议,虽然抛售已经停止,但这仅仅是重要事件前交易员不愿大举押注。1、这次会议依旧充满了不确定性。- 加息75基点的隐含可能性已升至100%水平,而上周还是0%(交易员对美联储加息步伐预期调整之快绝无仅有);-也有传言说会加息100基点;-加息50基点也并非不无可能。无论哪一个选项,现在对于市场来说都是惊人之举,交易员没有过分确信哪一种可能性。美联储主席鲍威尔 2:30 的新闻发布会将是市场波动最剧烈的时刻。从战术上讲,对于鲍威尔来说,如何解释“一次加息75个基点”将充满挑战。因为市场已经对美联储失去信任,对美联储的下一步动作感到困惑。6月加息75基点后,7月加息多少基点成为了一个悬念,悬念解不开,动荡就平息不了。2、如此大幅度加息,无法让经济避开衰退。就在上周市场还相信美联储能够令经济实现“软着陆”,但如今已经开始为“衰退”计价——2年-10年期美债收益率短暂出现倒挂,这是最受华尔街青睐的经济衰退信号。在本次危机中,美国国债非但没有成为避险资产,收益率飙升反而成为了全球市场翻江倒海。3、机构投资者正以最快的速度撤离美股。美国股市周一正式进入熊市,是过去140年中的第20次。今年跌至熊市的速度比平均水平要快,标准普尔500指数从峰值下跌20%通常需要244天,这一轮熊市只用了161天。在此种情况下,对冲基金正以史上最快的速度撤离美股,市场的人气糟糕透了(认为经济正在走向衰退和硬着陆)。|高盛追踪的对冲基金周一连续第七天减持美国股票,过去两个交易日的抛售额达到2008年4月跟踪此类数据以来的最高水平。更剧烈的下跌可能还没到来。4、市场对“终点利率”重新定价货币市场首次预期,美联储将把利率升至4%,并计划在明年年中实现这一目标。而过去,市场预计“终点利率”为3.25%-3.5%,在明年年初到达该水平。现在与过去两种预期的反差之下,金融市场的拐点也将延后。“终点利率”改变,那么降息时间表也会相应延后。市场预计第一次降息将发生在明年年末,到2024年年中会再降息50基点。当然,如果经济陷入衰退,很可能会出现75基点的降息。降息预期发生时,才是市场真正意义上的拐点。但一心赚钱的交易员没想过这样一个问题——利率升至4%很可能会令经济陷入衰退(美联储不一定非让通胀达到2%的目标),可能很难看到利率真正达到这个水平。所以,当前的“终点利率”定价可能是错的。如果站在系统的高度上看待问题,明天美联储的会议都是好事,无论到时候市场涨跌如何。因为当前的恐慌源于未知,美联储决议宣布后,市场的一大部分不确定性也将消除。做交易就是这样,把常人眼里的不利条件,转化为有利因素,从而成就斐然。$NQ100指数主连(NQmain)$    $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$   $WTI原油主连 2206(CLmain)$
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    • 许亚鑫·06-14许亚鑫

      加息决议公布后未来美股面临三大可能性,为什么A50会有上涨机会?

      隔夜,我在《四维共振》进阶篇的第九节课开播,讲解的是“投资预期管理右侧篇”,这个篇章由于代入了许导多年来的人生经历,所以令这堂课稍微有一些拖。比如上图标黑粗的部分,其实形容的是大多数应届毕业生的状态。学习是一个循序渐进的过程,而我们的财富也是在一次次的人生起伏,市场涨跌中积累沉淀下来的。那么,在这个过程中,被市场毒打久了,显而易见的就会更加有经验。所以在隔夜贵金属大跳水开始之前,我特意在A股收盘后公开推了一个市场,目的就是想让大家耐心点:如果说6月10日美股大跌,黄金呈现了货币属性,那么6月13日美股再次大跌,黄金则呈现出了商品属性。因此,隔夜全球金融市场的“黑色星期一”是带有恐慌性质的抛售,美债收益率全线走高,包括欧洲债券收益率也是,而短期美债收益率与中长期收益率的倒挂,又在暗示未来经济存在陷入衰退的风险。那么,市场到底在慌什么呢?如上图所示,金融市场目前计价,美联储在今年9月底以前,需要加息175个基点,其中本周6月加息75个基点(看图,就是隔夜预期飙升),7月加息50个基点,9月加息50个基点。这一切背后的导火索,当然就是上周五公布高于预期和前值的5月份CPI数据,以及随后创下历史新低的密歇根大学消费者信心指数。实际上,仅仅只是加息预期的升温,并不足以让市场产生这么大的恐慌,也许我们从美国前财政部长萨默斯警告中,可以看出一些端倪:萨默斯称,“美国的CPI的主要组成部分在未来几个月可能会加速。很明显,通货膨胀到顶的说法,就像暂时性通胀的说法一样,是一种错误。美联储3月份的预测,说通胀将在今年年底前降至2%,坦率地说,在发布时就是一种妄想,今天看起来更加荒谬。”言外之意就是,美国的通胀还未抵达这一轮的峰值。那么本周美联储6月份的利率决议,就有很大的概率调高未来的通胀预期,调低未来的经济增长预期,甚至更为激进的做法是,在加速加息的同时,加速缩表。关键在于,美联储当下正在做的,以及未来三个月准备做的事情,美股承受得住吗?这,便是美联储主席鲍威尔面临的难题,有以下三个场景:第一,通过加息缩表,让通胀预期得到控制,并且实现美国经济的软着陆,这是理想,但是现实发生这样场景的概率已经非常小,尤其是今年第一季还爆发了俄乌冲突,后续的一系列影响正在慢慢显示出来;第二,通过加息缩表,让通胀预期得到控制,代价是美国经济陷入衰退(目前市场普遍预期是2023年才会发生),这是未来最有可能发生的场景;第三,通过加息缩表,试图让通胀预期得到控制,最终却失败。经济哪怕没有陷入衰退也开始停滞,最终进入滞胀状态,类似于上个世纪70-80年代,这样的场景出现的概率目前来看,比第一种可能性来得高,但是比第二种可能性来得低。理解了上述这一切,大家便会明白,为什么我在昨天的视频里面会说,老鹰面临的通胀压力越大,那么兔子未来面临的机会便会越大。世界上,还有谁,在有求于人的时候还能趾高气扬呢?美股连续的下跌,而A股在本应该调整的时间周期内,却出现低开高走已经非常说明问题。期待接下来7-8月份的行情啊,市场的信号启动点就是老鹰认怂!感觉历史总是踩着熟悉的韵脚,在重演走势,比如你们看这个案例:NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$
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    • 美股队长8·06-14美股队长8

      前日交易总结,6.14交易计划和纳指后市看法

      昨天大盘继续大跌,已经跌破支撑287,后市继续看跌目前纳指期货做空单继续持有中,这2天如果反弹继续逢高做空预计大盘要跌到周三美联储利率决定,如果是加息50个基点,好于现在的预期,之后可能回反弹1.2天,然后继续下跌,qqq下一个支撑是258持有正股的小伙伴可以减仓或者做空,空仓的小伙伴可以继续观望。今日计划:今日计划继续逢高做空,具体开盘看盘面(具体得开盘根据盘面看,尤其是期货和期权)目前在用一套做日内的盘面策略,准确率还挺高的。日内的走势比日线还好判断一些。日内的走势可以用来做日内正股波段、期权或者期货后市看法:预计qqq将至少下跌到下一个支撑258每天首发于公号【美股队长】$纳斯达克(.IXIC)$ $纳指三倍做空ETF(SQQQ)$ $特斯拉(TSLA)$ $标普500(.SPX)$ $道琼斯(.DJI)$ 
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      前日交易总结,6.14交易计划和纳指后市看法
    • 出没在交易圈的情报员·06-14出没在交易圈的情报员

      美元创20年新高,有什么投资机会?

      市场最新的变动,避险美元兑一篮子货币周一升至20年新高,受对全球经济放缓的担忧和对美联储大幅加息的押注提振。全球金融市场继续受上周五比预期更热的美国通胀数据影响,该数据导致风险厌恶情绪广泛上升,助长了对更激进收紧政策的押注。 周一美国国债遭抛售,全球股市受创。追踪美元兑其他六种主要货币表现的美元指数上涨0.9%,收报105.21,盘中最高触及105.29,为2002年12月以来最高。全球金融市场继续受上周五比预期更热的美国通胀数据影响,该数据导致风险厌恶情绪广泛上升,助长了对更激进收紧政策的押注。美联储要公布利率决议,75个基点的加息正在计价北京时间6月16日02:00,美联储将公布利率决议、政策声明及经济预期,这将是市场关注的焦点。人们普遍预计,美联储这次将加息50个基点,包括巴克莱和富瑞金融在内的一些机构预计,美联储将加息75个基点。75个基点的加息对于一些坚持50个基点的人来说肯定会是一个意外,这样的行动可能会导致美元指数走高。上周五美国公布的CPI同比大涨8.6%,促使货币市场预计美联储到9月加息175个基点。荷兰国际的经济学家Chris Turner预计美联储今年将至少再加息175个基点,这对全球经济增长来说不是好消息。”周一英镑兑美元一度跌至一个月低点1.2106,在数据显示英国4月经济意外萎缩后,英镑面临卖压。英国与欧盟围绕脱欧后与北爱尔兰的贸易问题的紧张关系也拖累了英镑。英镑兑美元周一收跌1.47%,报1.2108。本周你要注意:交易员本周有很多事情要关注,包括美联储、英国央行和瑞士央行的政策会议。机构观点汇总1.荷兰国际:美联储利率决议后美元料保持强势①事实证明,美联储大幅加息的前景,以及市场动荡促使投资者转向避险资产,是美元走强的理想结合。鉴于风险资产在过去几个交易日的下跌速度之快,未来几天风险资产可能会出现一些反弹,美元可能很快面临回调,但与此同时,我们认为周三FOMC利率声明将在很大程度上支撑美元;②荷兰国际认为美联储可能会在周三加息50个基点,并上调利率指引2.瑞穗银行:美元尚未失去其“王者之位”瑞穗银行表示,5月美国通胀数据再爆表重新点燃了市场的避险情绪,推动美元大涨。该行经济与策略主管Vishnu Varathan称,该行长期以来一直认为,美元的“王者之位”未被撼动,也远不会被取代。美元牢牢占据着主导地位,未来美联储加息的力度和速度预计将提升。本周前半周的焦点将主要是美元走强令G10和新兴亚洲货币承压。下一个重大事件是FOMC利率决定,市场对美联储的鹰派预期极有可能成为现实3.法兴银行:市场担忧美联储不得不加快收紧货币政策,这对美元有利法国兴业银行首席外汇策略师Kit Juckes表示,总体而言,市场担心能源价格对美元有利,担心美联储可能不得不更快地收紧货币政策(对美元有利),担心欧洲外围国家债券利差扩大4.三菱日联:金融状况再度收紧,继续支撑美元三菱日联金融集团(MUFG)全球市场、欧洲、中东和非洲及国际证券研究主管Derek Halpenny表示:“短期收益率飙升正在推动金融状况再度收紧,这可能在本周继续为美元提供支撑,本周的美联储利率决议是焦点。”5. 英国央行6月19日决议来袭,对英镑影响机构观点不一①英国央行将在北京时间6月19日19:00召开会议,市场预计将加息,加息的幅度可能会决定英镑当天的表现;②联合圣保罗银行(Intesa Sanpaolo)经济学家Asmara Jamaleh表示:“有迹象表明,加息路径将略微加大,这将支撑英镑”③花旗分析师Ebrahim Rahbari表示:“我们预计英国央行将温和加息,并继续看跌英镑”$NQ100指数主连(NQmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$   $WTI原油主连 2206(CLmain)$   $英镑主连 2209(GBPmain)$   $日元主连 2209(JPYmain)$
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    • 程俊Dream·06-13程俊Dream

      美联储本周可能要下猛药了,黄金和原油会如何变动?

      在最新一月的通胀数据出炉并刷新高位之后,市场对于美联储的动作有了新的预期。最新的Fedwatch数据上,7月FOMC的概率已经出现了五五开的局面。而在本周的预期上,虽然也出现了一些变数,但是50个基点的概率还是明显占优。数据显示,6.15日决议加息50个基点的概率接近8成。尽管这个数据和一周之前的98.2%相比有了明显的下滑,但是我们此前也讲过,超过7成的情况下,还是比较稳的。可以做对比的是7月份数据,同样是一周前压倒性的加息50个基点,而现如今数据已经严重分化。甚至加息75个基点的概率达到了一半。从数据来看,本周美联储还是有较大的可能性不主动让市场更加动荡。同时,也可以借此机会给市场再次充分沟通,如果下个月的通胀数据依然止不住的话,那么7月份就要真的动手了。需要注意的是,FedWatch数据是在变化的,现在距离FOMC还有2天左右的时间,大家可以密切关注数据情况,如果出现50个基点概率低于70%的话,那么就要小心了。市场来看,恐慌似乎已经开始出现。标普过去三个交易日垂直下跌,周线几乎是光头阴线,距离3800的低点也并不遥远。5月份的低点在技术层面上十分关键,隔月就刷新新低,将意味着市场会开启新一轮的下跌行情。结合其他风险资产,比如近期风雨飘摇的ETH来看,risk-off的氛围有一种“清算”意图。黄金在上周五出现了先抑后扬的走势,表现明显强过了白银。许多投资者并不太明白为什么加息力度可能更大的情况下,为什么黄金还会上涨。首先就通胀本身来说,对于黄金是一个中性因素,两者在历史上缺乏很明确的正负相关性。其次,在利率问题上,去年初开始美债收益率和黄金的表现就有脱钩的迹象。名义/实际利率走高,理论上当然不利于无息资产黄金,但是不要忘记了,黄金还有避险光环的存在。当黄金和美元指数同向运行的时候,黄金大概率是会保持强势的。目前黄金价格还是在一个比较中间的范围内波动,上周的逆袭并不能宣布多头已经全面胜利。预计市场将先行尝试构筑一个反弹高点,随后再次上破后,才会确认强势。5月份的低位如果被击穿,则应该转变思路,黄金或将转熊。原油在最近几个交易日也开始出现回调,观察油价和美股的表现依旧是需要的。原油上涨美股下跌意味着经济危机将会接踵而至;原油回调美股反弹暗示修正的喘息时间;两者同向运行,无论涨跌,都符合多数时间的相关性关系。另外考虑到美国的实际情况,油价如果继续高烧不退,相信他们会采取一些行动/手段。$NQ100指数主连(NQmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$    $WTI原油主连 2206(CLmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$
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      美联储本周可能要下猛药了,黄金和原油会如何变动?
    • 程俊Dream·06-13程俊Dream

      CPI大涨开启了黄金的时代,但时刻注意这一风险

      在最新一月的通胀数据出炉并刷新高位之后,市场对于美联储的动作有了新的预期。最新的Fedwatch数据上,7月FOMC的概率已经出现了五五开的局面。而在本周的预期上,虽然也出现了一些变数,但是50个基点的概率还是明显占优。数据显示,6.15日决议加息50个基点的概率接近8成。尽管这个数据和一周之前的98.2%相比有了明显的下滑,但是我们此前也讲过,超过7成的情况下,还是比较稳的。可以做对比的是7月份数据,同样是一周前压倒性的加息50个基点,而现如今数据已经严重分化。甚至加息75个基点的概率达到了一半。从数据来看,本周美联储还是有较大的可能性不主动让市场更加动荡。同时,也可以借此机会给市场再次充分沟通,如果下个月的通胀数据依然止不住的话,那么7月份就要真的动手了。需要注意的是,FedWatch数据是在变化的,现在距离FOMC还有2天左右的时间,大家可以密切关注数据情况,如果出现50个基点概率低于70%的话,那么就要小心了。市场来看,恐慌似乎已经开始出现。标普过去三个交易日垂直下跌,周线几乎是光头阴线,距离3800的低点也并不遥远。5月份的低点在技术层面上十分关键,隔月就刷新新低,将意味着市场会开启新一轮的下跌行情。结合其他风险资产,比如近期风雨飘摇的ETH来看,risk-off的氛围有一种“清算”意图。黄金在上周五出现了先抑后扬的走势,表现明显强过了白银。许多投资者并不太明白为什么加息力度可能更大的情况下,为什么黄金还会上涨。首先就通胀本身来说,对于黄金是一个中性因素,两者在历史上缺乏很明确的正负相关性。其次,在利率问题上,去年初开始美债收益率和黄金的表现就有脱钩的迹象。名义/实际利率走高,理论上当然不利于无息资产黄金,但是不要忘记了,黄金还有避险光环的存在。当黄金和美元指数同向运行的时候,黄金大概率是会保持强势的。目前黄金价格还是在一个比较中间的范围内波动,上周的逆袭并不能宣布多头已经全面胜利。预计市场将先行尝试构筑一个反弹高点,随后再次上破后,才会确认强势。5月份的低位如果被击穿,则应该转变思路,黄金或将转熊。原油在最近几个交易日也开始出现回调,观察油价和美股的表现依旧是需要的。原油上涨美股下跌意味着经济危机将会接踵而至;原油回调美股反弹暗示修正的喘息时间;两者同向运行,无论涨跌,都符合多数时间的相关性关系。另外考虑到美国的实际情况,油价如果继续高烧不退,相信他们会采取一些行动/手段。$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$   $WTI原油主连 2206(CLmain)$
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      CPI大涨开启了黄金的时代,但时刻注意这一风险
    • Ivan_甘灿荣·06-13Ivan_甘灿荣

      标普跌破这个价位时向下还有10个百分点的空间,黄金近期有机会

      5月美国CPI数据继续爆表,数据结果属于情理之中,意料之外。本来市场已经对高通胀有所预期,只不过实际数据比预期更加夸张,看来政策不得宜破“9”是指日可待了。而美国政府也逐步将通胀责任“甩锅”美联储,使得美联储后续的政策压力山大。历史上美国每25-30年左右就会出现一次巨大的CPI上行压力,这个CPI波动其实也很波折,政府不会放任CPI不管,关键在于市场对这个打压政策何时起反应,该来的总会来,迟到而已。一、继续下探的美股高涨的CPI数据市场预期美联储会更强烈的加息导致股市下跌,而股市弱势又倒逼联储政策不能过于激进而导致商品继续涨价,CPI继续居高不下。这个套路在一季度已经上演一次,而目前只不过又重复一次而已,差别在于,股票指数点位更低而商品价格更高。看来商品真正崩盘之日,就是美股见底之时。交易策略上仍是简单的跟踪方式来以不变应万变,20日均线仍是十分有效的短期分水岭,依靠均线买入看涨或看跌期权是应对高波动行情的最好办法。按目前价位,预估认为标普跌至3600的话,那指数仍有10%跌幅的可能,应安全为上。二、避险属性回来的贵金属上篇帖子从技术分析的角度上认为上周黄金看涨,结果等到最后CPI结果出炉后,金价才有反应。CPI数据出炉后,黄金市场在加息打压和股市暴跌而避险的两个属性选择中,选择了后者,那么金价将保持强势一小段时间。尤其是1830点位的强支撑,属于消息面上的强支撑点位,除非6月议息会议结果(周三晚)超预期,不然多头的朋友就应该以此点位作为中期做多止损的依据。三、原油到了关键位置经过上周的脉冲,原油各期货合约的平均价已经再一次触碰此前的俄乌冲突的高点。若此前的油价区间走势判断符合预期的话,那么油价在此将会收到较大的阻力,从而出现较大的回撤。回撤不代表反转,但也是个短期的交易机会,喜欢做空原油的朋友,不妨以上周油价的高点+2美元作为止损,待价格下跌后获利平仓(行情发生时点很可能是议息会议前后)。而至于判断油价反转的依据仍以60日均线为准。$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$   $WTI原油主连 2206(CLmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$
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      标普跌破这个价位时向下还有10个百分点的空间,黄金近期有机会
    • Owen交易室·06-10Owen交易室

      通胀几近失控+美债收益率破3,美股下方的空间还有很大?

      当你对市场的波动有足够多的观察时,就会发现一个奇怪的现象:每当价格运行到一个关键位置时,消息面或者资金面上总会出现一些关键性变动,来帮助股市选择方向,这并非偶然,而是投资者们长期以来形成的一种默契,当我们发现这种默契,并把这种时间的和空间的规律记录下来后,就形成了市场上的变盘窗口和斐波那契阻力位。就像现在,当上证指数,恒指,和标普三大市场来到一个关键阻力位的时候,很多黑天鹅就飞出来了,一如我们之前预料的,这次熊市反弹的红利不会那么轻易的让你拿下。来看下标普的日线走势目前标普刚好位于斐波那契0.236的阻力位上,和前低持平,4200这个强阻位在没有绝对利好的情况下很难在短时间内突破,更何况,在两周前“暂停加息预期”下走高的美股,目前遭遇的是通胀担忧的再次袭扰,投资者们已经醒悟,和引发一场衰退来让通胀回落相比而言,高物价才是更难让执政者们容忍的事情。通胀和市场的天平又再次倾斜了。而相比美股的利空压顶,亚太市场要轻松的多,特别是上证指数和恒生。来看他们现在的位置:上证指数上证目前正处在变盘窗口期,一波回调在所难免,但上证指数MACD指标已经出现强力买入信号,长时间在零轴以下运行的快慢线已经向上金叉零轴,而且回调并没有让其打回,但在价位上,上证目前也遭遇了前高的强阻力。短期内可能需要更多利好才能突破。你要注意,目前上证的关键风险来源于人民币,更确切的说,是日元再度暴跌影响下的人民币抛压突然增大。这个将是未来几个月内悬在上证指数头上的一把利剑。再看恒生指数恒生的MACD的形态和上证的优势一样,目前也已经来到了前高的强阻位置,但在估值上的便宜程度却比不上上证,恒生借由前两周的上涨将估值拉到了25PE的位置,而上证指数的PE目前还在11到13之间徘徊上证指数PE但就在这样一个关键节点上,美国的加息预期却突然发生变化,原油和天然气这些主要能源价格的上涨动力又莫名其妙的突然出现,这很难让人不怀疑有操控市场的美国ZF人士的影子在,而且他们,也熟知技术分析。你要当心了!200美元的油价和破3的美债收益昨晚美股遭遇了这次反弹以来几乎最大幅度的单日回撤,确认0.236的斐波那契强阻位置成立,能否顺利突破并打开上方空间,唯一的利好就是今晚公布的CPI数据可以淡化美联储的加息预期,甚至让9月暂停加息的炒作再次启动,但这个可能性已经微乎其微了。自从上周博斯蒂克提出暂停加息的说法后,两周时间里,暂停加息的可能性就埋没在了铺天盖地的否认和通胀担忧论中,甚至财政部部长耶伦已经和拜登探讨要削减新一财年的财政开支的3分之2来减轻发债压力,间接支援美联储的降通胀工作。但拜登对此还没吱声。看见没,在打通胀方面,耶伦远比老拜登更朴实,带过美联储的耶伦深知目前鲍威尔的不易,但拜登背负着中期选举的压力,恐怕很难同意削减财政支出,他甚至仍保有幻想,想把通胀的锅甩给美联储。为什么说9月暂停加息的可能性很小?因为经过两周的市场演变,越来越多指标指向的是美国通胀的再度飙升。首先根据美联邦基金利率期货的变动显示,目前9月份加息50个基点的概率留在了60%以上,根据以往经验,两个月多的时间周期,变动的空间还是非常大的。但超过70%的概率就可以视为板上钉钉,从现在的形势看,即便是50个基点概率大跌,25个基点的加息恐怕也很难逃的掉。因为暂停加息的概率目前还没有计价。我们再看衍生品市场对未来通胀率的预测,财政部盈亏平衡通胀率,是债券名义收益率和通胀保护债券收益率的差值。代表了市场对未来通胀率的估计。目前10年和5年的盈亏平衡通胀率都已经开始触底反弹。10年期breakeven inflation rate5年期breakeven inflation rate可以说,通胀担忧是昨晚美股暴跌的最大利空因素。准确的说,是摩根大通发布的CPI预测引爆了通胀的担忧情绪。摩根大通预测,5月份的CPI很可能环比上个月上涨0.8%,高于0.7%的普遍预期,而4月份的CPI环比上月仅上涨0.3%,如果事实真的和小摩预测的一样,那么5月的CPI涨幅则会暴增0.5个百分点。这一切的归因在于能源价格的上涨,小摩预测能源价格环比录得4.6%的强劲上涨,而食品上涨0.7%,核心上涨0.47%,都不算特别夸张,因为5月的环比价格的大幅上涨,4月到5月间的CPI同比年率保持在8.3%以上,普遍高于8.2%,通胀见顶论被啪啪打脸。如果仅从理论上讲,通胀确实是有见顶的迹象的,因为4月核心CPI已经走出了环比增速下降的形态,这一度让市场兴奋不已,连盈亏平衡通胀利率在4,5月份也配合数据大幅下跌,但谁成想一个月不到就变天了呢?问题出在核心CPI的统计方式上,核心cpi的统计剔除了食品和能源价格的变动,你可以理解为把生活成本和工业成本的源头影响给去掉了,只统计中下游产品的价格变动。但问题是,美国目前有着严重的滞涨问题,粮,油的涨价无法顺利传导到其他商品上,更确切的说就是,除了原油和粮食,这些基本消费品以外,其他商品的消费压根就不足!这就已经显示出非常明显的经济衰退迹象了!我来给你分享一组数据你就明白了。可见现在的消费者生活在一个怎样巨大压力的环境下。上图是2008 年 8 月至 2022 年 4 月,个人储蓄占可支配个人收入的百分比,比值已经来到了20年来的新低位置,刨去一些必要的开支,为什么美国人储蓄的钱会越来越少呢,上回美国劳工部数据里,工资增长不是一直挺高的么?大家的钱确实都花在了吃穿住行上了,再看下图:2020 年 11 月至 2022 年 4 月美国个人消费支出棕线,和家庭工资和薪金补偿(紫色线)的对比家庭工资和薪金补偿(紫色线)名义上增长了 14.8%,但个人消费支出增长了 21% 以上!对比发现,4 月的 PCE(棕线)比 2020 年 11 月特朗普“刺激”时代的膨胀水平还要高出17.9%。经由通胀调整后的两者差值更大,可见工资的增长已经远远赶不上个人消费的支出而下图显示了美国消费者的信用卡债务的年度变化,这个数据处于 20 年来的最高水平,人们似乎都在借用信用卡来维持生活,如果利率再次提高,那么信用卡利息和更重的债务会让美国消费的境地雪上加霜为什么透支的贷款金额会突然猛增呢?只有一个答案:衣食住行,这些最基本的消费成本在不断飞涨,人们已经不堪其重。我们看美国每月食品支出:餐厅和杂货项目1992-2022的变化:总支出和食物,饮料的支出从没有出现过放缓迹象住房的租金支出方面,同比确实是出现放缓,但环比走涨幅还在持续攀高而能源就更不用说了,打开我们的交易软件,看下月线图上,5月份原油和天然气,燃油,汽油期货的月线涨幅,相信你看不到哪个是阴线正如我刚才所说,仅仅是活着,就已经让大部分的人不堪其重了,哪里来的闲钱去做其他产品的消费呢,所以剔除了食品和能源项目后的所谓核心CPI确实是在放缓。这非常像之前大萧条前出现的需求归边现象,或者说基尼系数大幅上涨。下面这个统计更直观了,个人消费项目占比中,能源,食品,汽车消费是最多的,其他消费都在大幅收缩目前,美国人最反感的,就是通货膨胀问题,根据美国知名新闻调查机构 GOLLUP的最新调查显示,美国消费者的财务担忧中,占比最大的,就是通货膨胀,这个占比来到了20年来的历史新高,甚至可能是有数据以来的最高位置。而气价上涨的担忧占比10%,也是10年来的新高位置,接着低工资和房屋成本,健康问题的担忧占比分别为11% 8% 和 7%. 而且绝大多数人对未来改善不抱希望。就冲这些数据来看,即便是今晚公布的CPI意外比大摩预期的要好,甚至环比涨幅回落,9月份的25个基点的加息可能也难以逃脱,毕竟11月大选前期准备就要开始,物价再不解决,拜登即将成为一个比特朗普还要难看的执政者。这就怪不得杠杆基金会做空10年美债了,因为如果通胀没有见顶,美债收益率见顶的可能性几乎是天方夜谭。历史上类似的高通胀、高油价、房价飙升的时期是1978 年至 1981年间,当时的5年,10年,20年,30年的美债利率也和目前的斜率一样向上突破,走出了一个令人吃惊的90度拉升,那么如今的美债利率会重演恐怖的一幕吗?比较现实的估计是,随着美联储不断加息和通胀上涨的倒逼,近期10年美债破3%的可能性还是非常大的。最可怕的情况还没有发生,原油有可能涨到200.拜登政府打油价的谎言已经成了公开的秘密,很明显的,他并不想让油价降低,否则拜登可以动用的政治手段很多,来迫使OPEC国家提高产量,或者让自己国家石油企业提高产量。而他偏偏选择一个最不疼不痒的手段:释放原油储备来降低油价,要知道,乌俄战争以前,2022年EIA估计的全球原油供需缺口就达到了400万桶一天,以拜登这样,几百万几百万的释放储备有什么意义?就在欧洲缺油,缺气的4月来,美国的财政收入悄悄来到了多年来的新高高油价和高气价让美国能源企业赚的盆满钵满,同时也让美国财政收入大涨,这大大缩减了财政赤字,也给了政府推进经济刺激的资金,所以高油价,对于拜登,或者说拜登身后的商业团体而言利大于弊。同样,俄罗斯也不想降低油价,虽然欧美封锁,但靠折价油的变卖,还有亚洲市场的疯狂收储,俄罗斯最新的经常性账户是盈余的,财政收入甚至在4月提高了40%。所以俄罗斯也不想降低油价,那么接下来的OPEC这些产油国,他们怎么可能想降低油价呢?只要主要的油价定价国不会去实际伸手打游油价,原油的价格很难被压下来。而期货市场的原油只会回调,不会转跌。我们看下昨天6月9日期货期权市场上的定价,WTI原油期货期权的call的交易量已经往130以上走了,最高做到150以上,当我们看长期市场,就会发现,有些人已经押注200美元的原油期货价格。就在本周二,一位不知名的交易员下注近 800 万美元,押注WTI 将飙升。2023 年 6 月 到期的WTI 150 美元和 200 美元的看涨期权在多个期权价差策略中交易了约 4.35 万次。难以想象,往后的通胀会成为什么样子。那么美股呢?到目前为止,我们还难以对美股短期走势下一个准确的定论,有些身处华尔街的基金经理确实认为美股最糟糕的情况已经过去了,加息缩表的利空已经完全被计价,他们对美国经济有着绝对的信心,但身处大洋彼岸的我们却看不到熊市转牛的迹象。一个百年难遇的大通胀,更有可能对应着一个百年难遇的市场走势,所以,目前的美股不好做确定的预判,而短期内美股的利好也在增多,比如企业回购的增多,全球资金也在不断流入美股等等,所以走一步看一步吧,老样子,还是看20日均线。如果你有更多问题,我们评论区见!$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$   $WTI原油主连 2206(CLmain)$
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      通胀几近失控+美债收益率破3,美股下方的空间还有很大?
    • 许亚鑫·06-10许亚鑫

      A50震荡上行节奏不变,聚焦今夜CPI数据!

      隔夜,北京时间19点45分,欧洲央行公布利率决议,维持三大关键利率不变,符合市场预期。欧洲央行表示,根据最新评估,欧洲央行决定采取进一步措施,使货币政策正常化;决定自2022年7月1日起资产购买计划的净资产购买,预计适用于第三轮长期定向再融资操作(TLTRO III)的特殊条件将于今年6月23日结束。此外,欧洲央行上调未来3年通胀预期,同时下调今明两年经济增速预期。欧洲央行预计2022年GDP增长率为2.8%,2023年为2.1%,2024年为2.1%;预计2022年通胀率为6.8%,2023年将降至3.5%,2024年降至2.1%。欧洲央行利率决议公布后,交易员上调欧洲央行加息押注,预计12月前将累计加息150个基点。货币市场加大了对欧洲央行加息的押注,预计到年底前累计加息140个基点,包括9月初前加息的75个基点。许导认为,随着全球第三大经济体(欧元区)货币政策准备要转向,必然会带来资产价格的重估。欧元区计划在7月份开启加息,就有点像今年3月份美联储开启加息一样,区别在于,欧元区目前的基准利率水平为-0.5%,而美联储在开启加息之前,基准利率是0-0.25%。就像我在语音里面所讲的那样,既然欧洲央行选择了6月份按兵不动,那么未来的通胀数据,就会引发市场炒作欧洲央行7月份到底是要加息25个基点,还是加息50个基点。而欧洲央行与美联储息差的拐点,应该就是今年的9月份。随着整个金融市场对于俄乌冲突的脱敏,市场正聚焦在由俄乌冲突所引发的一系列连锁反应,比如说能源危机,粮食危机。通胀压力的大小,左右了央行的货币政策,比如日本央行由于毫无通胀压力,采取了无限量的宽松购买国债的策略,美元/日元的汇率水平已经攀升至2002年以来的新高134.55;还比如欧洲央行面临通胀压力,也准备开始和美联储一样,减少购债,然后开启加息的过程。随着欧洲央行和美联储的息差过了9月份这个时间节点,大概率是不会再进一步扩大,也就意味着欧元/美元汇率有望见到真正的底部。还比如,看上图,这样的通胀数据,其实意味着在今年下半年,央行仍然存在进一步降准以及降息的空间,当然做这事的前提是,资金并面临没有大幅出逃的压力。这其实也变相的解释了,为什么昨天大A出现调整,因为确实担心全球第三大经济体隔夜直接开启紧缩动作;而为什么今天大A又出现了反弹,直接把昨天的跌幅全部收复,因为通胀数据允许我们货币政策还有宽松空间,因为盘后公布的5月社融数据告诉我们,5月份采取的一系列稳经济的政策正在起效果。尽管4月有所回落,中国5月社融增量强劲反弹。中国人民银行6月10日公布的数据显示,中国5月社会融资规模增量27900亿人民币,预期 20300亿人民币,前值 9102亿人民币;中国5月新增人民币贷款18900亿人民币,预期12230亿人民币,前值6454亿人民币;中国5月M2货币供应同比增长11.1%,前值 10.5%;M1同比增长4.6%,前值5.1%;M0同比增长13.5%,前值11.4%;5月末社会融资规模存量为329.19万亿元,同比增长10.5%。那么,接下来的行情就此一飞冲天了吗?不,警报还未完全解除。因为今夜还有美国5月份通胀数据,下个星期还有美联储6月利率决议。如上图A50指数所示,目前指数已经踩稳了5日,10日,20日和30日均线,之前突破60均线13500的压制之后,昨天一度下探回踩了该位置上方附近13650的支撑。短期价格在14100会面临阻力,行情会呈现一定的震荡和反复,不过预计CPI数据公布,以及美联储6月份利率会议落地之后,最终会选择突破该阻力,并打开进一步上行至15300的空间。 北京时间20:30,美国劳工部将会公布5月份CPI数据,预期增8.3%,4月8.3%,3月是8.5%。法兴银行:+8.0%;贝伦贝格:+8.1%;荷兰国际:+8.2%;渣打银行:+8.2%;瑞士信贷:+8.3%;摩根大通:+8.3%;美国银行:+8.3%;裕信银行:+8.3%;花旗集团:+8.3%;北欧联合:+8.3%;高盛集团:+8.3%;德商银行:+8.3%;道明证券:+8.4%;富国银行:+8.4%;汇丰银行:+8.4%;法巴银行:+8.4%;丹斯克银行:+8.4%;丰业银行:+8.5%;摩根士丹利:+8.5%;路透:+8.3%。如上所示,大部分机构的预期是在8.0%-8.5%这个区间。许导认为,尽管无论晚上的CPI数据如何,都不会改变下个星期美联储6月利率会议加息50个基点的结果,但是一旦数据爆表(高于区间上限),那么市场就会对于9月再次加息50个基点的预期升温,进而导致美股下跌,避险情绪攀升;反之,如果数据低于区间下限,那么市场就会觉得9月份加息25个基点的概率很大,且整个全球资本市场今年的情绪拐点就会在7月份50个基点加息落地之后到来。今夜的CPI数据,会放大股市,汇市,贵金属,原油的波动率噢,大家坐好扶稳了!那么,如上图所示,哪里才会是大A真正一飞通天的时候呢?留给大家作为周末的思考,等下周直播课的时候,再给你们抄作业!NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$
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    • 华尔街情报圈·06-10华尔街情报圈

      最后一小时,抛盘加速

      ——随着交易收盘时间的临近,华尔街股市的跌幅加速,交易员争先恐后地在周五发布CPI报告之前采取最后行动。在交易的最后一个小时,标准普尔 500 指数的跌幅翻了一倍。昨晚是具有转折意义的一天。美国股市大幅下跌——道琼斯指数下跌1.9%;标普500指数下挫2.4%;纳斯达克指数下跌2.7%。与过去不同的是,这次暴跌发生在关键数据出炉前(按常理交易员不会进行大举押注),而市场暴跌本身是美国以外的因素。我们对昨天发生的两件事必须有清醒的认知:第一,市场对欧洲央行加息的炒作才刚刚开始昨晚欧洲央行透露了一切可透露的信号,打开了市场抛售的大门:1、强化7月加息立场;欧洲央行表示,计划7月份加息25个基点,然后在9月份再次加息,届时的加息幅度将取决于通胀前景——这暗示9月将大幅加息50基点。2、三周后结束债券购买;3、提高通胀预期。这是加息的必要条件。欧洲央行预计今年平均通胀率为6.8%,高于3月时预估的5.1%,2023年为3.5%,高于此前预期的2.1%。2024年物价预计将上涨2.1%,高于3月份预期的1.9%。在欧洲央行周四的决定之前,数据显示欧元区通胀再度意外大幅飙升,5月份达到8.1%,是官方目标的四倍多。第二,债市抛售潮从欧元区蔓延到美国欧元区债券收益率飙升,10年期德债收益率升至1.43%,而10年期意大利债券收益率升至3.69%。作为欧洲债务风险的晴雨表,意大利-德国国债利差扩大到2020年初期以来的最高。债市行情源于市场对欧洲央行政策紧缩力度的预期上升,炒作的并非是欧洲央行给出的政策路径——货币市场首次押注欧洲央行到年底加息150基点——即暗示未来四次政策会议将有两次50基点的加息、两次25基点的加息。|市场预期欧洲央行将在年底前加息 150 基点欧洲国债收益率推升了美债利率:- 与利率亦步亦趋的2年期美债收益率一度攀升5个基点至2.83%,距离5月4日触及的2018年以来最高水平仅差2基点;- 与通胀相关的10年期美债收益率突破3%;仅略低于5月8日创下的高点。美债利率的上涨,又反过来推升了美联储的加息预期——市场预计美联储6月、7月将再次加息50基点,预计9月会议将加息44基点,高于两周前的33基点。即便是全球第二大央行,过去欧洲央行也没有那么大的能量左右全球市场,当前最大的问题是欧洲央行政策与美联储不同步,美联储在3月开启了加息周期,而欧洲央行在7月才开启,整整落后了4个月,这两大经济体当前的通胀率都高达8%。不仅如此,欧洲央行的政策制定也落后于加拿大央行和澳洲联储的全球同行,这些央行已经打开了加息50基点的大门。所以,影响全球市场的主线将分为三个阶段:第一阶段:美联储开启加息周期,目前留下待解的问题是此轮加息的“终点利率”在哪?9月是否会降低加息幅度?第一阶段的问题还没看明白,已经隐约开始炒作第二阶段。第二阶段:欧美央行货币政策不同步。9月真的是一个非常重要的时间点,美联储很大概率会缩小加息幅度(从加息50基点,降至加息25基点),而那时欧洲央行恰巧扩大加息幅度(从加息25基点,增至加息50基点),这将是欧美央行货币政策分歧最大的时刻,可能是美元转弱的时点。第三阶段:美联储结束紧缩周期,并开启降息周期的炒作,预计会发生在四季度或明年年初。看似有些凌乱,但却形散而神不散——市场痴迷于通胀路径。原本市场认为美国通胀率已过峰值,美联储鹰派预期也接近顶部,但在周五的CPI报告发布前美债收益率走高(出现如此大的抛售),平添了一些悬念。|预计周五公布的美国5月份消费者价格指数(CPI)同比涨幅从前月的8.3%放缓至8.2%。虽然这将是连续第二个月放缓,但仍接近3月份创下的四十年高点8.5%。另外,美股在最后一小时抛盘加速,说明市场还没消化完当前的信息,今天等待我们的将是惊心动魄的一晚。静待20:30。有很多人坐在外面等待,对于那些相信未来会好起来的人来说,他们只是在等待某种确认,之后才会重返市场。$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $WTI原油主连 2206(CLmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$
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    • 出没在交易圈的情报员·06-08出没在交易圈的情报员

      一个月的时间里天然气高位猛涨,还能再做多?

      天然气窜的老高了,回顾我上回4月19日的分析才过去了一个月多的时间。当时天然气价格还在7美元上下徘徊,这几天疯狂飙涨到了9美元以上。年初至今的涨幅超过了100个百分点。我此前连续三篇的分析上,都在强调一个问题,乌俄战争不结束,欧洲对俄的制裁不结束,天然气的涨势也不会结束的,那么现在的一个问题就是,这么高的价格还能追多吗?回顾:天然气已经破7,还能再涨吗?关注天然气暴涨行情了吗?破5后的上涨空间可能仍然很大能源牛市行情中天然气突然暴涨10%,还能再做多吗?近期天然气突然疯狂上涨的原因可以看成是两个:一个是俄罗斯利用切断天然气对欧出口来反制欧洲制裁,另外,乌克兰也突然宣布要停止天然气对外出口来满足本国需求,只是时间还没有定。另外一个原因是美国夏季热浪来袭,用气需求的高峰又来了。其实天然气的基本面这几个月来从没变过,还是处于乌俄战争导致的能源供应链危机下的供不应求局面。5月12日,俄罗斯正式向俄天然气工业股份公司德国分公司输出出口天然气,该公司的基础设备被德国接管,有人做过估计,这次事件造成的用气缺口起码会让德国消费者每年多花50亿欧元。而另一个天然气出口大国乌克兰也刚刚宣布要停止天然气出口,这无疑让欧洲缺气的现状雪上加霜。目前有部分欧洲官员正在起草对俄罗斯油气产品的禁运计划,欧盟拟议的禁运措施最早将在4月24日法国大选最后一轮结束后进行谈判。根据欧盟统计局的数据,总体而言,欧盟26%的原油进口依赖于俄罗斯,这满足了2020年欧盟37%的能源需求。在天然气方面,欧盟对俄罗斯的依赖程度更高。根据欧盟统计局的数据,2020年,欧盟46%的天然气进口来自俄罗斯。看一眼欧洲天然气今年的库存量,大家就知道欧洲天然气的缺气现状了另外美国的天然气储存量也一直在5年期平均库存量区间底部,缺气现状非常明显。从EIA统计出来的全球供需平衡表上看,今年亚太和欧洲都是最缺气的地域,从美国EIA机构统计的能源需求量上看,天然气的用量逐年升高,用气产电的占比也是最大的看下EIA的天然气冬季消费和供应缺口红和淡红为需求,蓝和淡蓝为供应,不难看出,这个缺口在逐年扩大更重要的,随着夏季高温的来临,美国用气的高峰肯定会到来而欧洲虽然是温带海洋性气候,但从他们上个夏季平均温度比之前稍高来看,这个夏季的用气制冷的需求仍然很难降低基本面还是没变,我相信,天然气的涨势仍然不会改变。但现在的价格还适合追高吗?如果你持有ETF和西方石油等油气股票的话,小幅的回调并不太会影响到你的账户盈亏,但如果是持有期货,目前的价格是可以先落袋为安了,因为天然气已经涨到了前高的压力位上,而且价格结构上,近对远的升水幅度不断缩小,证明天然气期货的回调压力在加大,如果回调开始,那么对于天然气而言会是个不错的上车机会你说呢?$NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $WTI原油主连 2206(CLmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$
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    • 交易汇_股指大赢家·06-08交易汇_股指大赢家

      情势不容乐观,欧洲鹰派转向赶进度

      如果你觉得,目前美国所面临的种族仇恨、校园暴力、通胀压力,是局势混乱的具体呈现,白宫面临著左支右绌、骑虎难下的窘境。那远在大西洋另一端的欧洲,则是另一种暗潮汹涌的迷茫,压抑中透露著无奈。一方面是战火持续蔓延的俄乌局势。在美国打著道德大旗,携手一众同盟有钱出钱、有力出力的力挺乌克兰,进而让欧盟祭出一系列的能源制裁方案。其结果显而易见,伤敌不见得一千,但自损肯定有八百。欧洲经济展望因能源替代问题而出现崩跌式的调整。另一方面,本就因为萧规曹随,而跟著美联储一起「误判」通胀局势的欧央,在通缩的历史背景下明显不愿意转向紧缩以对抗持续恶化的通胀。但毕竟形势比人强,如同华尔街投行精准命中美联储的升息路径一般,欧央还是如金融大佬所预期,开始于下半年走向加息之路。欧央行长拉加德领军开启紧缩之路从时间轴来看,打从三月中旬起,欧央行长拉加德就开始放风,提出了通胀上行风险的严峻。彼时,其捍卫宽松政策的立场尚未出现任何动摇。斗转星移,时序来到五月中,面对跌跌不休的欧元汇率及持续高升的通胀数字,拉加德亲自提出加息进程,5/11及5/23接连在公开演讲及社群文章中释出明确信号,7月及9月将各加息一次,以对抗日益恶化的通胀。那怕仍可见到「不会匆忙退出刺激措施」的配套说法,市场仍旧一致认为此番表态预示著欧洲央行正式加快紧缩步伐。据此,欧洲局势就同时承受著能源制裁所带来的经济冲击,及对抗通胀所引动的紧缩货币政策。要知道经济状况远比欧洲良好的美国,近期都因为鹰派政策而引起一连串经济衰退的疑虑。两面夹击的欧洲,情况绝对要更加险峻。刚出炉的西班牙及德国5月通胀数据再度连袂报忧。西班牙5月份CPI从上月的8.3%上升至8.5%,高于经济学家预期的8.3%。欧洲最大经济体德国,在能源和食品价格飙升的推动下,5月份CPI同比上涨8.7%,大幅高于经济学家预期的8.1%,再次创下历史新高。一连串数据浇熄了市场认为通胀或以见顶的希望。最新公布的世界银行报告,持续调降2022年全球经济增长预期,并提出滞胀风险。在此关键时刻,马上于6/9召开会议的欧央,在先前已充分释放信息下,市场不会对政策变化上有所期待,将聚焦于对局势的看法。德国DAX指数持续的以盘代跌,打出小底部有趣的是,即使前景不容乐观,但观察欧洲两大重要蓝筹指数期货(欧洲Stoxx 50及德国DAX),却可以发现近一季以来的走势,不仅没有因为战火蔓延及通胀恶化而像美股一样出现崩跌,反而于五月初见底之后缓步走出小底部型态。Stoxx 50期货结构与DAX相似这暗示著市场已逐步将转向鹰派的欧央政策定价进去,也说明了价值股在经济乱流中的抗跌优势。持续的以盘代跌、等待转机,或许正是近期欧洲蓝筹期货行情走势背后的真意。$德国指数主连 2109(FDAXmain)$$NQ100指数主连 2109(NQmain)$@欧洲期货交易所$恒生指数主连(HSImain)$$恒生科技指数主连(HTImain)$
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      情势不容乐观,欧洲鹰派转向赶进度