• 程俊Dream程俊Dream
      ·02-06 12:22

      美元单周反转 黄金狂泻之后 美股成为最后堡垒

      上周行情可谓一波三折。尽管期待中的反转行情出现,但在时间节点和触发因素上却有一些出入。美联储符合预期的结果一度推升黄金、欧元等风险资产,但随后冲高回落留下伏笔。而非农数据之后,跌势进一步加剧,黄金从周内高位算起,最大下挫接近100美元。当前来看,股指成为了后知后觉的资产,存在补跌风险。黄金和白银在上周的反转行情中,充当了领头羊的角色,尽管原油的表现同样低迷,但油价却是一直处于承压之中。而黄金从图形上就可以发现反转的突然性,连续两天的下跌,就将过去一个月的涨幅尽数回吐。在周线出现如此显著的反转之后,短期小幅修正之后,黄金预计在未来一段时间内很难再组织起有效的上攻。1月低位1830附近将是本月焦点支撑,如果多头无法维持在上述价格之上的话,月线图也将完成看跌吞噬,那样的话,下行压力和空间预计将进一步打开。与黄金相对应的自然是美元的反击和崛起。美元指数在100上方终于找到支撑和反弹机会,但本轮主要驱动却似乎来自于日元,欧元则是非美货币中最后一个下跌的主要货币。值得注意的是,欧系货币的跌势来自于周四,而周四的英国央行和欧洲央行的决策和指引都是偏向于鹰派的。换而言之,利好兑现变利空导致了非美货币的跌势。而日元则是第一个率先见顶的品种,1.16已经开始筑底,随后的整理震荡行情中,美元指数虽然继续下跌,但日元已经无法继续上行。联想到本轮美元的主跌驱动因素也来自于日本央行和日元的消息,因此这段时间日元很有可能成为汇市的一个前瞻指标,可以重点留意。周初日元跳空低开,或意味着上周的趋势将继续。最后回到股指。标普虽然上周五也出现了回落,但和其他品种相比还是比较温和,而且也仅仅是时间周期上的一个对应。围绕4147的有效突破与4080的支撑会是本周或者近期的主要看点。更向上则看至4285,往下3940。从原油和其他风险资产的表现来看,美股尽管形态上不处劣势,但依然需要留意补跌风险。我们的态度和上周对于所有风险资产一样,如果有利润就可以先锁定或者部分锁定,但对于做空美股则需要进一步观察和等待。一旦美股也开始下跌,那么将宣告来源于去年末的反弹正式结束。$NQ100指数主连 2303(NQmain)$   $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$
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    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·02-06 12:11

      美元见底了吗?大宗商品即将开启大跌?

      一则超预期的非农数据,使美元大幅反弹金价大跌,大家别慌或许这只是开端。上周五晚公布的数据,2023年1月美国劳动力市场强劲增长,季调后非农就业人口增加51.7万人,远超预期的18.9万人,也比最乐观预期的30万人高出60%,同时失业率为3.4%是近40年来的最低值。在这数据引领下,金融市场此前的宽松乐观预期将被重新定价。直播课时曾告诉过大家,当市场充满了乐观预期后,还有多少更乐观的预期?而任何一个超预期的坏消息,将会导致市场出现大幅度的反向波动,周五晚就是典型案例,同时很可能这是整体金融市场从乐观预期转向悲观的开端。一、美元指数阶段见底是技术面与消息面的共振贯穿市场连续4个月的宽松预期,美元也调整了接近4个月,而这也是我一再强调的美元调整的极限时间。而在上周五非农数据的带动下,美元指数出现了大幅反弹,这就确认了美元阶段底部的的到来,后续就是新一轮的美元反弹或持续上涨。对于非美货币来说,美元升值则非美货币倾向与贬值,至于贬值幅度有多大则不同国家和地区有所不同。总得来说,美元最后一涨来临,金融市场的考验时间到了。二、黄金阶段见顶直播课时表明,黄金短期将面临压力位置,尽管不一定会改变趋势,但调整概率不小,结果一语成谶,没想到在超预期的非农数据下,连上涨趋势都保不住了。虽然到本月底就是俄乌冲突一周年的日子,但当前距离该日子还有差不多3周时间,足够金价继续大幅杀跌。金价本轮杀跌幅度可能在1800附近,甚至会破1800,因为这是市场炒作美联储下半年开始降息的开端,而超预期的非农数据使市场打消了美联储降息的预期,金价自然难有持续表现。对于金价来说,当前只能期望俄乌冲突一周年时,俄罗斯会否将战事升级,带来新一轮的动荡。三、其它大宗商品既然美元指数大幅反弹,那么其它商品的表现也不会太好,需要静待CPI数据公布后才有表现,若CPI数据不超预期下跌,那么通胀忧虑仍存,商品在某些特殊事件配合下仍会反转向上。本周四在老虎平台上仍有我的直播课,本周内容主题是大宗商品的重要观察及机会,届时再详细结合美元周期给大家解读大宗商品接下来出现的机会,敬请留意。$NQ100指数主连 2303(NQmain)$    $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$
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    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-05 10:59

      一条坏消息和一条好消息!

      祝大家元宵快乐哈! 这个周末并不太平,所以许导决定加更,和大家说两条消息。 先说坏消息: 最初,没有人在意这场灾难,这只不过是一个气球,一种不可抗力,一趟严重偏离预定航线的旅行,一次推迟的访问,直到资本市场一开盘,这场灾难和每个股民息息相关。 没错,亚太这边正在上映《流浪地球2》,北美那边则在上映《流浪气球》。 这个故事始于一只从种花家飘到美利坚的气球,最终在老鹰的蒙大拿上空被发现,已经在老鹰上空孤独的流浪了好几天。 这种抢眼球的新闻,西方的媒体怎么可能错过呢?!不管怎么说,这可是一只不远万里也要在元宵节前跑来问候你的......气球啊。如下图所示,民间纷纷传言,这只球飞过了老鹰阿拉斯加直到蒙大拿一系列战略洲际导弹的发射基地,甚至传言这气球上带有高精尖的探测设备,实足是一只“无间”气球! 这事不仅民间传得沸沸扬扬,最后连白宫也惊动了,睡王先是下令当场击落,而共和党一看这热闹来了,也开始骂白宫,连个气球都打不下来,如此卑躬屈膝。懂王甚至直接在自己的建立的APP上下达了个指令,“赶紧把那破气球轰下来!” 不过,五角大楼倒是表现得十分专业和冷静,一直反对,并强烈建议不要对这个气球采取“动态行动”,理由是,气球巨大,击落有可能坠落到地面造成危害。 我书读得少,差点就信了。还好我动用了搜索引擎,蒙大拿那个地方啊,地方人稀,真打下来估计也不会造成特别大的危害,甚至我都怀疑美军已经尝试过了,只是......我们得相信科学: 数据告诉我们,高空气球飞在平流层还要往上的地方,超过三万米,而老鹰的F22只能飞2.2万米,实用高度1.98万米,算上导弹,空对空最先进的aim120射程最大100公里,即够不着。那如果要用传说中的中段反导或者末端反导系统去打吧,似乎也有风险,打中了不划算,打不中嘛,那美利坚国家导弹防御系统(NMD)脸往哪里搁? 万一这激起了北极熊和兔子研究大气的兴趣,时不时的放点流浪地球,家里有多少银子也都玩不起啊,毕竟宝宝在下风口......宝宝心里苦。 当然,事情的真相,外交部发言人给出了解释“中国是负责任的国家,一贯严格遵守国际法,无意侵犯任何主权国家的领土领空。”外交部网站则给出了详细的说明,“该飞艇来自中国,属民用性质,用于气象等科研。受西风带影响,且自身控制能力有限,该飞艇严重偏离预定航线。中方对飞艇因不可抗力误入美国表示遗憾。中方将继续同美方保持沟通,妥善处理这次因不可抗力导致的意外情况。” 布相以“流浪气球”为借口,借机推迟访问施压,而兔子这边则给出了不卑不亢的答复。 理解了前因后果,你们也就明白了许导在文章开头的那段话“最初,没有人在意这场灾难,这只不过是一个气球,一种不可抗力,一趟严重偏离预定航线的旅行,一次推迟的访问,直到资本市场一开盘,这场灾难和每个股民息息相关。” 这就是坏消息,许导作为股民,已经做好了接下来乖乖吃面的准备。 再说好消息: (以上视频仅是公开课的一部分,微信公众号搜:许亚鑫,完整的详细视频请在许亚鑫视频号里面,查找直播回放) 美国1月份的非农就业报告表现强劲,不仅新增人口51.7万,约为市场预期的2.8倍,甚至失业率不升反降,创五十余年新低,仅薪资同比增长放缓程度略不及预期。让人大跌眼镜的就业数据体现劳动力市场紧张高烧不退,可能削弱美联储降低通胀的努力,让联储有更多空间保持激进立场、继续加息,将货币紧缩持续得更久。 大家应该还记得,许导在前文《0203:黑金顺利收网,今夜直播不见不散!》提及皮特老师头铁,率先进场空黄金,随后托尼也悄然入局做了一波短线出局。 周五非农夜数据公布前,皮特老师率先带队进场空(黄金): 随后,非农数据公布后,由于数据爆表导致美元拉升,金银跳水,托尼老师也在直播过程中迅速让大家止损短线多头,并反手追空。理由就是,去年11月份的“彼时彼刻”,恰如今日的“此时此刻”。 并且在盘中直接断言,“始于11月份1614拉起的春季攻势,触及1959已经抵达终点,接下来一两个月内,即将发生凶猛的砸盘行情,理论目标可达50%的黄金分割位,即1790附近。” 许导曾在前文《0203:黑金顺利收网,今夜直播不见不散!》中说到,“黑金这么香的肉,咱们不好啃一口,总是嘴馋黄金那点汤做什么呢?” 当我看到1班的学员晒出这张单子的时候,我承认我大意了。 当我看到3班的学员晒出这张单子的时候,我承认我天真了。 Pia!Pia!我的脸好疼,黄金果然好香!可是我的内心真的很爽!很开心! 看到学员们能够在国际市场里面捞金,是我收到的最好消息! NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$
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    • 华尔街情报圈华尔街情报圈
      ·02-03

      三件事同日发生,反转

      美联储加息次日,反转来了。- 美元指数上涨0.74%,收复了前一个交易日大部分失地;- 金价从九个月高位回落,下跌2%,自高点暴跌50美元;- 比特币下跌0.34%,结束两个交易日连涨;但美国国债和美国股市维持了美联储决策后的涨势:- 美国国债上涨,收益率普跌,10年期国债收益率下跌2.4个基点, 报3.3927%;- 美国各大股指走势非常难懂,道琼斯指数下跌,而纳斯达克指数大涨。道琼斯指数下跌0.1%,标普500指数上涨1.5%,纳斯达克指数上涨3.3%。通常市场会在美联储决策日后第二天反转,但这次情况比较复杂,有三件事同时发生影响了市场走势,只有知道哪一件对市场起决定性的影响,才好判断未来趋势。1、投资者可能回过神来,误读了鲍威尔前一日的讲话。市场一直在为美联储“为近期风险资产涨势降温”的严厉评论做准备——但鲍威尔的言论、声明的内容,或许是他想说的内容,与市场听到的内容之间存在脱节。简单来讲,不是鲍威尔说了鸽派的话让市场解读成了“鸽派讲话”,而是他没有“鹰到极致”。市场此前对鹰派的预期过高了。2、市场押注全球央行加息接近尾声在美联储加息25个基点、英国央行和欧洲央行周四加息50个基点之后,美元兑主要货币大多走强。市场正在消化众多央行的行动,全球央行收紧政策的阶段似乎已接近尾声,美联储加息已接近尾声,欧洲央行正在迎头赶上,但在再加息几次之后就会结束,英国央行也暗示30年来步伐最快的加息周期可能接近尾声。昨晚英国央行和欧洲央行同日公布了利率决议:- 欧洲央行至少在下个还会有一次同样幅度的加息,并表示随后将评估其货币政策的后续路径。- 英国央行放弃了在必要时继续“强有力地”加息的承诺,并表示通胀可能已经见顶。欧洲央行基本符合预期,英国央行的基调更鸽派一些,所以我认为这扶助美元上涨。3、经济数据出现“意外”美国上周初请失业金人数意外下降,并降至9个月低位。美国劳工部周四的数据显示,在截至1月28日的一周中,首次申领失业救济人数减少3000人,降至18.3万人,为去年4月份以来最低,低于经济学家的预测中值为19.5万人。这个数据有双重含义:一方面,劳动力市场火热支持美联储进一步加息;另一方面,市场对经济衰退的担忧减弱。不久后的某一天,经济学家们可能不得不撤回关于2023年出现深度衰退的预期。如果是第一件事对市场起决定性的影响,那么美元指数反弹只是个开始;如果是第二件事起决定性影响,那么美元指数可能会断断续续上涨几天;如果是第三件事影响市场,那么仅是一日行情。从目前掌握的信息量,我们尚难做出最终判断。无论如何,市场即将转变为数据做决策模式,今晚的1月非农数据将告诉我们下一个炒作要点。市场对本次非农的预期非常低,将使解读变得复杂 :- 预计就业人数将仅增加19万人;- 但失业率会从50年低点略有回升;- 平均时薪连续第二个月成长0.3%(很可能是起决定性影响的数据)。看好戏吧。$NQ100指数主连 2303(NQmain)$   $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$
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    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-02

      市场强行解读成鸽,魔鬼藏在细节里!

      许导在前文《0201:两市成交再破万亿,聚焦美联储利率会议!》谈到美联储2月利率会议的四大看点。最终,美联储宣布将基准利率上调25个基点至4.50%-4.75%区间,符合市场预期,为连续第二次放缓加息步伐,委员们一致同意此次的利率决定。如上图所示,这是前后两次利率会议声明的对比。接下来许导为大家跟踪解读几个细节:第一,美联储25个基点加息。解读:本来加息属于鹰派,但是市场已充分消化,所以中性;第二,是否保留“继续加息”。解读:保留了,鲍威尔强调不会考虑暂停加息后再重启加息,并且也提到了今年并不适合降息,所以鹰派。当然,鲍威尔讲这句话有个大前提是,“经济按照目前的形势发展”,所以市场强行解读为,经济还是要衰退,也就是降息是大概率;第三,是否强调“一段时期保持高利率”。解读:并未强调,不过鲍威尔既然提及年内不适合降息,也就意味着哪怕加息暂停,至少从当前的时间节点来看,至少需要维持6个月,我们就算它是中性;第四,关于通胀的点评。解读:鲍威尔承认通胀有所缓解,但仍然处于高位。鲍威尔的原话是“反通胀进程处于早期阶段”,因为对比之前的态度确实改变,不过仍然还在强调需要持续加息,所以咱们也算它是中性。综上所述,美联储如期加息25个基点,重申了需要持续加息,暗示着3月会加,5月并不确定,但是保留选项,需要观察更多的数据;FOMC用“程度”取代了加息的“速度”,措施整体上还是偏鹰派,只不过随后金融市场用脚投票,美股大涨,强行解读成鸽。鲍威尔还敦促国会必须提高债务上限,不要假设美联储可以在发生债务违约时保护经济。通过上述对比,我相信大家已经看出来了,市场所预期的与鲍威尔所讲的,实际上是存在偏差。最终的结果就是,美联储你说你的,市场反正我就走我的。这样的偏差,或者分歧,短期来看未必是个问题,不过从中期来观察,极有可能为下一轮砸盘埋下很大的隐患。那么,这些现象的背后,到底又隐藏着哪些不为人知的有用线索呢。明天晚上21:00-22:00,兔年公开课(微信公众号搜:许亚鑫),许导来为大家直播解读。最后,也给大家分享一组近期许导查阅的一些投行的报告,所摘录出来的重要信息,希望对于大家的投资有所帮助。图1:市场与联储的主要分歧在于2023和2024年年底的利率水平;图2:目前来看美联储缩表进展不及预期,特别是在MBS方面;图3:很明显,美联储缩表所做的努力,一定程度上被财政部TGA账户的缩减所抵消;图5:近期期货市场对CPI的预期有小幅上升;图6:工资增长最快的阶段可能已经过去,ECI和平均时薪共同表明了这点;图7:美国信贷利率来到历史高位;图8:美债期货空头达到了历史高位,可能反映了一些债务上限的影响;图9:从金融条件指数来看,现在的金融状况比美联储开始认真加息之前更宽松,也就是说,尽管隔夜鲍威尔摆出一副偏鹰派的立场,但是市场并不买账,从10月以来的加息和缩表似乎缩了个寂寞,从而也解释了从去年11月份到现在,为啥整个金融市场在强劲反弹,而美元跌跌不休。NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$
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    • 3047鐵礦石ETF3047鐵礦石ETF
      ·02-06 16:01

      PTA访谈纪要

      PTA在去年实际上是一个很亮眼的品种,它在5、6月份有两度大幅上涨,然后在7月份大幅下跌,整个上涨、下跌大概都是两千点的幅度,基本上有四千点的波动。PTA要看下游利润还有PX的情况,今年从原油角度来讲的话,近期不太有大的方向,整个原油的波动区间会比较窄,布伦特伦特原油价格预计会在70美金到95美金,判断PTA今年全年大概是1000点的波动。PTA还是一个比较坚挺的品种,市场对于中国复苏有较强的预期,PX目前是累库,所以推动了PTA的大幅上涨。我们会比较注重PX、石脑油的价差和PX到布伦特原油的价差,目前处于震荡偏强的状态。PX目前国内产量较少,日韩是全球PX的主要供应地,中国40%的PX是从韩国进口的,整个PX的供应端其实还是比较受限的。 PTA的寡头垄断主要是两家、逸盛石化、恒力石化,很多都配套了PX和下游的聚酯。 2022年PX和石脑油的价差波动十分明显,之前曾经去到很低的位置,也就是处于利润亏损的状态,但是最近有恢复,很多公司生产了更多的油品,但是没有去生产化工品,导致整个石脑油的下游需求少了很多。 整体PX、PTA的情况整体上跟油品有关,炼厂从原油进来之后,通过一次和二次加工,然后生成轻石脑油和重石脑油,轻石脑油是做裂解的,然后去做烯烃,重石脑油是重整,可以做BTX。所以在一个一体化的装置里面,只要油品赚钱,生产汽油的会比较多,也就是直接去做调油,这种情况下就会导致PX产量下降,这是2022年的一个大逻辑。在2023年有一个需要去关注的点,因为2022年的时候大家可以看到PTA的装置也是阶段性的,没有什么利润或者说在盈亏平衡线,那对于国内的大装置,恒力跟逸盛来讲,他们大概的成本线是在200-300,就是仅含PX,如果PTA和PX的价差是在200-300之间,那这两个大厂是可以继续生产的,但是其他的小厂可能就会处于偏亏损的状态。我们怎么去跟踪呢?我们需要结合油品,就是海外成品油跟国内成品油,去看这些调油组分的贸易流向的变化以及未来的开工预期。我们跟踪隆众的口径和CCF的口径都去看装置的具体变动。从大的逻辑上来讲,实际上要去看成品油的一些波动,我们把它分成趋势向,然后季节性的向,以及这个随机向,然后去看到的是它近几年的波动,趋势向的占比跟这个随机向占比是最大的,季节性的占比是最小的,那其实季节性的这个占比就是我们所谓的它自己的供需面,就是它的开工的影响,这个是最小的,实际上影响最大的就是趋势性的向,这个部分就是它的成本端,包括PX、石脑油、原油,随机向就是大厂的一些动作。 PTA价格波动跟利润波动的空间是非常小的,最终可能就是去看PX的供应还有下游聚酯需求的影响。 这个产业链里面,它从原油到石脑油,再到PX再到PTA,然后再到聚酯最后到纺织服装,它的价格传导机制,从2022年的2023年,基本上我们认为它可能是一个上游利润比较集中的情况,然后下游它其实不太能够去有太多的利润,但是因为我们有看到国内的需求的复苏,从下到上的传导,就是看需求复苏的情况,我们现在看到它从下游去是有正回馈。 产业链的利润分布,基本上18年产业链还是有高利润,但19年往后利润倾向于压缩的趋势,但主要的原因是在19年之后是一个大投产周期,而现在PTA仍然处于投产周期里面。短期PX利润是压缩,但是我们对全年PX是偏向于看好, PX利润还会再扩一扩,从下往上传导的流通性或者流通度会比2022年要好一些,不会阻塞在聚酯这一端。然后就是PTA的库存情况,也是在2019年投产过后一个偏低的一个库存。我们觉得现在PTA处于一个阶段性的回档, PTA自身,基本上是三月份之后就要开始去库,2、3季度都是去库的格局,直到四季度可能才会开始继续累库。所以短期去看,PTA会有一些回档的压力,但是中期去看,尤其是在一季度末到二季度这个时间段,我们觉得可能还是一个比较适合做多的一个品种。 PTA每个月都有合约,但主要交易是1、5、9三个月份,库存变动是影响PTA月差最主要的因素。 $F山证铁矿石(03047)$ $西方石油(OXY)$ $马拉松原油(MPC)$$东方盛虹(000301)$ $恒力石化(600346)$ 
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    • 3047鐵礦石ETF3047鐵礦石ETF
      ·02-03

      大家的资源股如何—油、气、金、铁重点新闻摘要(02月03日)

      看很多朋友喜欢资源股,但没有专注大宗商品新闻的总结,连载大宗商品的新闻,让大家投资资源股时更加得心应手。 $F山证铁矿石(03047)$ $F山证铁矿石-U(09047)$  随著美元走强,联邦公开市场委员会会议后的涨势逐渐减弱,市场仍处于区间震荡状态。对中国重新开放力度的怀疑打压了市场情绪。 在市场认为美联储主席鲍威尔在 FOMC会议后发表的鸽派言论后,铜价早盘上涨,这是风险偏好反弹的一部分。过去 12个月,收紧货币政策一直是金属的主要逆风,但由于对中国从最近的 COVID-19限制措施中复苏的步伐存疑,它们在收盘时承受压力。由于市场期待电动汽车 (EV)电池行业的强劲需求,镍逆势收高。电池镍的这种紧张并不代表更广泛的市场基本面。高价引发了供应反应,市场现在面临新专案激增,这意味著今年可能会出现供应过剩。如果电动汽车销量增长令人失望,我们可能会看到今年镍价面临下行压力。$江西铜业(600362)$  纽卡斯尔煤炭价格走低,延续了今年燃料价格下跌超过 35%的抛售势头。随著欧洲能源危机的缓和,市场情绪有所减弱,但由于供应方面的问题,市场仍然吃紧。据 AFR报告,1月份通过纽卡斯尔的煤炭出口量同比下降 34%。船舶装载受到恶劣天气的影响,水淹的地雷更是雪上加霜。$煤炭(161032)$  由于市场等待中国需求走强的证据,原油价格相对没有变化。随著农历新年假期的结束,中国的道路交通流量急剧增加。包含 15个最大城市的拥堵指数比一周前增加了 200%以上。尽管流动性迅速增加,但中国贸易商在市场上相对缺席。俄罗斯供应没有真正下降也缓和了市场情绪。根据能源部资料,俄罗斯石油产量在 1月的前 30天稳定在 10.9mb/d。事实上,本月海运原油流量略有上升。彭博资料确实显示,欧佩克设法将石油供应减少 60kb/d至 29.12mb/d。沙特和利比亚的减产被其他成员国的增产部分抵消。欧洲天然气市场的波动性仍然很高。由于交易员在充足的库存与不断增长的需求之间进行权衡,本周早些时候的涨幅被抹去。随著自由港液化天然气终端获得重启活动的进一步批准,供应可能会得到提振。在去年因爆炸而关闭之前,它是非洲大陆的主要供应商。预计未来几天欧洲气温下降将提振需求,增加目前容量为 73%的存储设施的取货量。由于中国需求低迷,北亚液化天然气价格也下跌。尽管经济活动复苏,但充足的库存可能会使中国从现货液化天然气市场的采购在短期内保持低迷。 $天然气ETF-United States(UNG)$ 
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      大家的资源股如何—油、气、金、铁重点新闻摘要(02月03日)
    • 随波而动1随波而动1
      ·02-02

      如何把控好仓位做趋势,不做韭菜

      举的例子中间我隐藏了一个问题 看看能否有人看的出来.                  过年期间大家吃的太多美食,今天给大家上点有营养的,本来应该写燃油的思路,但我认为现在的不得不来写这一篇文章,最近很多人相信有一点点崩溃了,特别是如果做了玻璃纯碱的相信都有点自我怀疑的想法。是不是很多人有一种倒在黎明前黑暗的感觉,或者是说感觉主力好像就在监管着你一样,你开多盘面跌,你开空盘面涨,仿佛想要把自己的这点口粮连盆端走一样,不给自己一点点的活路。重点来了如果你有这样的感觉和想法,那么一定要看看这篇文章,来改一下自己的交易系统,改变一下自己的持仓心态。      为什么大家会有一种倒在黎明前黑暗的感觉?     相信很多的朋友都有这样的经历,特别是我们投资有半年左右时间的朋友相信遇到的偏多,归根结底的原因是大家没有控制好自己的仓位管理。很多人开仓基本上都会选择5成仓位以上直接的买入,如果盘面走势方向正确的话是有一个不错的收益,但如果一旦盘面走势和预期相反很多人会选择补仓,而问题往往就是这里,没有合理的做好仓位管理,盲目的去做补仓动作。内心里认为现在价格一定是低位或者高位,补仓进去一定会有收益的,给自己心理暗示或者说是给自己安慰。但当发现盘面继续跟自己的预期所相反时,甚至价差更加大以后,突然发现自己的可用资金已经见底或者是负数了,如果这个时间,盘面在有一个大的向下或者向上波动,可能面临的就是爆仓或者自己认输止损出局,同时亏损也是比较大的。而当你被迫止损出局或者是爆仓以后,会突然发现没过两天盘面出现了回调或者反弹,有一种心理落差如果可以再坚持两天就可以不用爆仓或者是止损出局了。  还有一种情况是最容易遇到的,就是当你补仓之后,盘面如你所料出现了回调或者反弹,于是就不做减仓处理,认为盘面已经和自己的预测方向一样了,于是就满仓或者是高仓位持有,理性的朋友可能会及时离场躲掉这种被套亏损的情况,但是会掉入我上面说的那种情况。像有些欲望强的朋友继续持有时,盘面出现变化和自己的方向相反时会有朋友认为这是日常波动,一定要到我自己的止盈点出局,最后盘面走势彻底发生转折就直接被套,又是上面一种情况的发生。当然还有很多种情况或者状态的发生,这里就不做举例。        正确的一种补仓方式应该是当你盘面出现了转折之后,应该及时的去分析行情是否出现了变化,如果说只是正常的回调或者是反弹。那么我们可以去做适当的补仓。如果是出现了转折,那我们就应该做及时的止损。当你去做了补仓动作之后,如果说行情出现了反弹或者是回调,跟我们的一个预期走势是相同的时候,我们应该及时的去把补仓部分先出局,来增加我们的一个抗风险能力。那么我们手上剩下的仓位,可以继续持有啊,向着我们之前开仓的时候所设想的止盈位置。那么这里有一个重点,就是当行情出现了变化之后,我们一定要及时的去分析。这个行情是出现了转折,还是只是日常的一个回调或者是反弹?这一点就比较关键,当你这个判断出现错误的时候,那么也会影响我们后续的一个操作。        那么为什么会有朋友开会有被主力监管的错觉? 我们做交易,一般短线交易居多,我知道有很多的投资朋友,特别是新手刚刚接触期货的,其实更多的进来是以做短线为主,可能没有接触过趋势,或者是说没有人去跟他讲过这个概念,但是短线交易的时候就必须得确定好自己的一个方向,很多人为什么会有一种来回被收割,或者是被主力监管的一种错觉,主要就是因为没有确定好自己的一个方向来回去做追涨杀跌,最后总是发现自己的单子老是出现亏损,最后的结果往往就是扛单爆仓止损。       那我们投资者,特别是新手朋友啊,刚进期货市场的时候,一定要去了解期货的本质是什么?期货市场存在的意义是什么?是什么人在期货市场中扮演着多头和空头,而自己又会在期货市场中扮演一个什么样的角色?那么当了解到上面的这些东西或者想清楚之后,那么就需要去考虑我们在期货市场中去主要做什么品种?因为期货市场中的品种是有很多,我们一定要去考虑好自己去做什么品种。其实做短线,我们可以只做一个方向,要不然选择做多,要不然选择做空。期货市场中,长了就做空,跌了就做多,如果这样来回去做,那么期货市场将会给你一个深刻的教育,特别是像我们做短线的朋友,期货市场每天都有波动,机会都时刻存在,但是机会往往是与危机并存。  讲了那么多大家有没有发现,其实我并没有去讲像我今天标题所讲的那样,如何去做一个趋势,其实我们做日常做单的时候,大家有没有发现,很少有人能拿到一个长的趋势单。特别是像做短线的朋友,基本上都是因为趋势导致出现亏损,而做趋势的朋友往往都是因为短线波动而导致提前离场。当做趋势提前离场之后,会发现没有更好的一个买入点机会。会一直犹豫是否重新开仓,那么往往会错失掉最后的一段收益,或者是说最后的一小段趋势收益。而当真正自己下定决心想要去开仓买入的时候,会突然间发现,趋势已经结束,或者是说行情出现了翻转。      如果说关注时间比较长的朋友,应该可以发现,我其实每次跟大家直播或者是写一些比较长的文章的时候,我给大家主要讲的就是方向啊。主要讲的是后期这个品种的一些走势,甚至是可能发生的变化,其实做趋势就比较简单。可以讲就是高买低卖,或者是低买高卖,但是我所讲的这个高买低卖或者是低买高卖,这个中间的价差空间是相对来讲是比较大的。同时做趋势的话,需要全方面的去分析这个品种。后期这个市场是好是坏,对我们去把控他的一个方向是比较有好处的。同时对我们自己自身的心理要求是比较高的,不然很容易受到短线波动的影响而导致提前离场。      那么如何去做好一个趋势单。那么首先最关键的就是我们最开始的开仓点位和建仓的仓位,那么举个例子来讲,就看现在的PVC。那么我最近这几天一直是在盘中有跟大家去讲6200点,基本上属于一个低位,我们可以把整个PVC的一个走势放开来看,处于6000点下方的位置出现的次数很少,基本上位于6000点上方,并且是在去年发生跌破6000点之后,一度有厂家出现停产的现象,那么最低点也是到了5500点之后出现了反弹,那么我们可以去判定这个6000点的位置,基本上是PVC的一个成本价位,如果说低于6000点之后,可能我们的厂家去生产的时候就需要贴钱出现亏损。那我们就可以把6000点去标注一下重点关注。那么可以看现在的PVC走势,基本上是在6200点附近对不对,所以我们可以考虑在PVC6200点附近的时候考虑轻仓,用一两成仓位去做PVC的一个多单。那么这个多单的话,我们仅仅只是相当于买入门票进场,那么后期可能PVC还会有往下走的空间。就像我刚刚讲的,6000点这个位置就很关键,我们可以继续去关注,如果说当行情继续往下走啊,到了6100点附近,这个时候我们不必要去加仓,一定是等到6000点附近的时候,等到6000点或者是跌破6000点之后,我们再去考虑做PVC的加仓。 那么这次加仓我们也只是再加仓两成仓位,我们就得去重点关注PVC的走势是否出现了变化,或者是PVC的一个后期整体环境是否受到了影响,如果说只是当前的趋势所影响的话,我们可以考虑PVC继续持有啊,如果说当PVC国外市场像比如出口贸易情况出现比较困难,或者是国内的建材市场,出现了大面积的一个累库现象的时候,我们需要考虑的是PVC啊。是否还会有进一步的下跌空间?同时还需要去考虑,如果说PVC进一步的往下的时候,我们的国内PVC厂家是否会有停产的可能?那么一旦出现停产,那么就需要去清库存,那么清库存就会对我们的PVC的价格会有一定的利多影响,或者是说建材压力比较大,可能面临进一步下跌的更大空间,那我们就需要去考虑做止损出局。      如果当行情在加仓之后出现了反弹,我们需要做的就是去控制好自己的仓位,设置好自己的一个止盈点,或者是说设置好自己的一个阶段性卖出的位置。比如如果说PVC涨到了6500点,我们可以在我们自己四成仓位持仓的情况下,减掉一成仓位或是减掉两成仓位,剩下的仓位可以继续往上博取更大的收益,当突破了前一阶段的新高之后,我们可以适当的去做加仓,可以加一成仓或者两成仓位,继续去扩大我们的一个收益。或者是可以去用我们在底部做多的这个盈利收益去做加仓,也就是说用我们做多所带来的收益去重新开仓获取更大的一个收益。那什么时候去做止盈,这一点就比较关键,如果说像做趋势的话,就需要去关注它上方的一个整数点压力位,或者是说你对他后期市场的一个展望,会到什么价位去设定一个止盈。     有人可能会有疑问,后期他不会一直地往上涨,中间可能会出现震荡或者是回调,那我们如何去确定一个止盈点位。其实这个就对我们刚刚所讲的,后期它的一个市场展望会到什么价位,这个位置就比较关键。哪怕中间出现了回调,只要他的一个整体趋势没有发生变化,我们仍然可以继续看多。短期波段的变动就看做是蓄势为了更好的上涨,当遇到比较大的一个回调,比如说出现新高到6800点上方之后,如果说出现了回调跌到了6600点,那我们就得重新去分析这一个PVC的回调是否还会延续,那么如果说它的回调相对来说幅度比较大,我们也可以做短暂的离场,可以寻找一个低点再重新的买入多单,这一点就比较关键重要啊。如果说你发现这一个回调幅度相对来说比较大,那么你去追了一个空单,那么其实是不利于你后期再去继续的去做PVC的一个多单,你认为会潜意识的会认为PVC还会出现回调。      其实说到底,做趋势最关键的就是控制好仓位,保持良好的心态,当你的仓位管理的完美的时候。出现任何的变化,也不会对我们造成一些比较重的影响。那么我们的心态相对来说就比较平稳。适合去做我们的一个长周期的趋势交易。那其实做期货,我有一句话送给大家:“交易的本质是控制风险,开仓越多风险越高”。     希望这篇文章可以帮助大家,喜欢的朋友可以点个关注,每天早上9点准时为大家带来新的思路观点或者消息的全面解读。
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    • 小虎活动小虎活动
      ·02-02

      新春献礼!新交所二期有奖问答来啦~

      大家新年好呀!活动虎给您拜年啦,在此为您献上一份新春好礼~新交所二期有奖竞猜活动如下,赢取老虎惊喜盲盒,快叫上你的小伙伴一起参与吧!活动规则是这样哒:活动时间:2023.02.01-2023.02.03如何参与:全部答对以下五题,并关注新交所企业号,@新加坡交易所集团 前10名积极参与的小伙伴可获得老虎限量盲盒一个~奖励发放:符合条件的小伙伴需在奖励中心上传收货地址,奖品将在活动结束后10日内发放哦~问题如下新交所在富时中国A50指数期货中, 最大的成分股占比15.3% 是?A. 五粮液 B. 比亚迪 C. 贵州茅台 D. 中国平安截至12月底,以下公司的股票,哪个不是富时中国H50指数期货的成分股?A. 美团 B. 阿里巴巴 C. 贵州茅台 D. 京东新交所在富时中国A50指数期货的合约价值 , 大约在(最接近)?A. USD55, 000 B. USD33,000 C. USD22,000 D. USD 14,000新交所在富时中国A50指数期货和富时中国H50指数期货, 都是经CTFC 批准可由美国投资者交易的合约,加深了这个合约的活跃度, 对与否?A. 对 B. 否以下哪个是新交所在富时中国A50指数期货的主要特点?A. 提供中国经济50大支柱企业的投资机会 B. 拥有活跃的机构和散户投资者,日均交易量达60亿美元,未平仓量达120亿美元C. 以美元定价,获美国商品期货交易委员会批准 D. 全天候做市商和流动性提供者的参与帮助提供紧缩的买卖价差,并且涵盖至盘后交易时段E. 以上皆是$NQ100指数主连 2303(NQmain)$   $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$
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    • 交易员Owen交易员Owen
      ·02-02

      简单聊聊昨晚的议息会议

      重要情报:我们现在面对的,是一个相当分裂的市场。你可能已经接触了太多关于唱多A股的消息了,比如:外资的疯狂扫货,政策组合拳的支持,再开放后消费活动的“井喷”等等,中国的宏观经济数据也刚刚给出了一系列最为亮眼的成绩单:1月份官方制造业,非制造业PMI数据双双超出预期,并重回扩张区间,去年Q4的GDP,12月工业增加值,零售额,还有去年全年的非农固投增长率全线超出预期。就连12月的失业率也环比低于11月的5.7%,A股真的有着太多的做多理由了,但你可能并没有注意到的一个关键问题是:为什么在本周初官方PMI数据公布后,港A市场反而出现了逆向下跌呢?原因出在美元的悄悄反弹上,在低位震荡了两周多的时间后,美元指数再一次向上尝试突破20日均线,但最初的努力已经告败。山雨欲来风满楼,本周最大的风险事件“美联储议息和鲍威尔发言”已经吹响了正在分水岭激烈争夺的美股市场一个响亮的集结号,随着未来加息路径再度清晰,我们也将迎来一个中期的上车机会。但当美股的下跌空间被再度打开,你会发现,这个上车点和上车周期的选择并不像你想象的那么简单,而风暴就藏在其中。。。中国的经济数据刚刚经历了一场喜人的“井喷”,再开放刺激下的宏观触底加上诸多政策利好支持,就足以让节后的港A市场出现一波小牛行情了,更何况,美元从高点崩跌后,始终没有足够反弹的动力,债市流动性危机的缓解和汇市的稳定给了反攻的大A再添一把猛火。但这一切能持续多久呢?你要知道,中国经济数据的改善将直接影响到全球通胀数据的变化,尤其是原油和天然气等能源需求,如果能源价格在美国服务业通胀并未放缓的时候出现再度大涨,美联储还能像当前预期的一样:在年中暂停加息,并在下半年降息吗?如果当前鸽派的预期在中国这台动力十足的“马达”下被突然证伪,全球市场又会发生什么呢?中国数据的井喷刺激到鲍威尔放鹰:包括GDP在内,中国的零售额,工业增加值,固定投资增长在过去的一个月内全部击败了预期,1月官方制造业PMI为50.1从之前的47进入扩张区域,1月非制造业PMI从12月的41.6升至54.4,中国的非制造业PMI指数可以说创造了一个月度涨幅的纪录,近20年来,1月的涨幅是记录中月度涨幅第二高的数据,而从分项数据来看,最喜人的就是供应商的交货时间指数,从12月的40.1上升到47.6,这意味着交货时间的显著缩短,同时,随着债务问题的缓解,建筑业和服务业的增长也开始加速,服务业 PMI 大幅反弹至 54.0(12 月为 39.4)。1月份建筑业 PMI 上升至 56.4(12 月份为 54.4)。这给了未来国企改革,基建,军工等国字头股票爆发更多的想象力,地产相关行业的 PMI 仍低于 50但问题是,为什么数据那么好看,港A股市却突然出现了回调?已经从52周的低位上涨超过20个百分点的上证指数,近期还能追高吗?关于这个问题,交银国际控股的分析师洪灏在周二给了一个非常专业的技术观察:从恒生指数的变动规律来看,850周均线提供了非常准确的技术参照,如果近两周内,恒指可以涨破这个850周均线的压制,那么未来的上行空间将再度被打开,但这根线也将是一个非常牢固的压力位,不是很容易突破。那么市场回调的这个导火索会是什么呢?毫无疑问:美元的反弹!涨不起来的美元?关于当前的美元走势,市场分歧很大,虽然在长期弱势盘整后,美元尝试了两次反弹,但均以失败收尾。“狼来了”的故事再次在美股市场上演了:虽然有大量的美联储官员反复强调持续加息的重要性,尽管没有一个人明确提及要在上半年暂停加息,但衍生品市场的预期仍然要比点阵图中预示的加息路径鸽派的多。彭博图中绿线是点阵图中预示的加息路径,白线是联邦利率期货计价的加息路径,最大的区别在于今年的政策利率顶点的预视上,白线计价的顶点是不到4.5%,要比绿线预示的5%以上的利率顶点足足少了50多个基点。刚好两次25BPS的加息距离再来看更激进的掉期市场的预期:彭博掉期市场计价的是6月份会暂停加息,并在7月开始降息(蓝线),看来,人们都不再相信鲍威尔此前说的,要长时间保持高位利率的表述,同时也一并忽略了多位美联储官员的鹰派态度,大家就只相信市场,只相信已经亮起红灯的衰退指标。我们来把最近美联储官员的讲话都拼出来,大家感受一下:美联储副主席布雷纳德上周四表示:“即使最近有所放缓,通胀仍然很高,政策需要在一段时间内保持足够的限制,以确保通胀持续回升至 2%。”达拉斯和费城联储行长洛根和哈克在上周也表示都支持放慢加息步伐,同时支持进一步收紧政策。哈克上周五表示:“我预计我们今年还会加息几次,不过在我看来,我们一次加息 75 个基点的日子肯定已经过去了。”纽约联储主席约翰威廉姆斯上周四表示,“你可能必须超过 5% 才能板着脸说我们的政策利率水平是正确的,这将在 2023 年继续压低通胀,货币政策仍有更多工作要做”才能使通胀率恢复到 2%。上周五下午,一直保持鹰派的美联储理事沃勒表示,他赞成在下次会议上加息 25 个基点,同时继续收紧政策。他的评论是美联储在即将召开的为期两天的会议之前进入静默期之前的最后一次政策评论。目前,没有一个人呼吁要暂停紧缩周期。你瞧,美联储有半点将要暂停加息的态度么?但被鲍威尔骗惯了的市场已经不再理会这些,谁让之前鲍威尔曾多次自食其言呢?这造成了一个相当分裂的局面就是:本周四凌晨鲍威尔很可能会出手打消市场对暂停加息的预期,并重塑利率市场的计价结构。但剧震过后,市场该怎么走还会怎么走,预期很难被扭转过来,直到6月和7月两次会议,真正的加息大刀砍下来后,市场将会像是被狼来了谎言骗惯了的村民一样,突然见到真狼的出现,那时候美股二次探底才会真的到来而结果呢,从今天凌晨市场动向的最新消息,我们可以知道,鲍威尔的发言是这样的:- 坚定致力于把通胀率降到2%的目标,还有更多工作要做,预计持续加息是合适之举(需要进一步加息)- 快速加息的全面影响尚待显现,放慢加息步伐得以评估进展(美联储已进入加息评估期)- 劳动力市场仍然“极度吃紧”,将需在一段时间内保持限制性(维持高利率一段时间)- 将需要大量通胀缓和的证据(现在的通胀情况还不足以评估停止加息)- 我们尚未达到足够限制性的政策立场,美联储在讨论再加息几次至限制性水平(仍有加息空间)- 美联储未考虑暂停然后重新开始加息(停止加息绝对不会是一个轻易的决定)- 依然认为软着陆有路可循(与之相对,今年大概率不会降息)这些言论中有半分要暂停加息的表述么?除了说不会降息,不会停止加息外,其他就是市场决定论了,太极打法,而后市场的加息预期大幅回落就只是市场的自发运动而已,换句话说就是没有看到更鹰派的表述,就当鸽派的解读走了,因为市场本来就不相信美联储会持续加息。彭博为什么我们认为美联储不会停止加息我们认为:美联储不会那么早的暂停加息,市场大概率是过于乐观了!特别是在中国经济马达再度开动的当下,美国能源类通胀再度飙升的可能性非常大。再开放的刺激下,中国多项经济数据反弹,在中国交货时间暴跌的同时,石油的进口量也在近两个季度出现了明显反弹按照彭博的预测模型,当中国2023年的GDP增量分别为5.8%(黑色)6.7%(红色),3%(黄色)时,对应的全球CPI数据都在4%以上,这也意味着美国的通胀目标回归2%恐怕很难完成彭博更何况,当我们跑出自1948年开始,整个70多年来的美国通胀数据后发现,CPI在5%和3%是两个重要的点位,除非美国CPI降到3%以下,否则未来仍然有很大的反弹的可能,最起码也要降到5%以下,其次,美国的经济韧性超乎你的想象目前美国并没有明显的衰退迹象,除了一些预告性的指标全部亮起了红灯外,劳动力市场的需求仍然很足,服务业的通胀指标仍然在高位上涨,把近几次CPI拉下来的仅仅是能源相关通胀率的降低,而这点的持续性也在中国经济反弹中变得可疑了我们看到的衰退迹象,无非就是科技领域的裁员,但我们如果把美国整体行业的裁员量跑出来,你可能会大跌眼镜:正如上图所示,尽管科技类企业(淡蓝色)的裁员数出现了暴涨,但深蓝色代表的美国整体行业的裁员量仍然处于平稳微涨的走势,并没有明显的衰退迹象另外,最新的美国第四季度GDP也再度高于市场预期,虽然环比涨幅回落,但显然和衰退扯不上关系,失业率方面,截止1月21日美国当周初请失业金人数也再次意外下降至18.6万,为2022年4月23日当周以来的新低。这一切都给了美国通胀率强大的反弹预期,在这个时候暂停加息,会不会让美联储此前一年时间的努力都付诸东流了呢?你看,在经历了大幅下跌之后,随着中国经济井喷式的发展,美国谘商会消费者信心通胀预期指数又再次反弹:所以如果你也押注美元指数会持续向下探底的话,建议你可以留一点精力给市场突然的翻转做准备,尽管多数人确实还在押注美元的下跌:这个是CFTC的最新数据,投机盘的净头寸对美元的押注首度转负,而投机盘的月度走势通常和美元的走势切合度很高,这似乎说明了未来美元仍然有一定的下跌空间我们处于动荡边缘美股向上空间被再度打开最后聊一下未来市场的走势,你要注意了,从季度走势的统计来说,标普500指数在前三个月的波动率都是处于大幅上涨趋势的这是否意味着未来两个月美股可能会有一次大幅探底呢。但就短线技术而言,美股的上行动能仍然很大,因为标普刚刚涨破了大型三角整理区域,并且成功拿下250日均线,未来的涨幅会很可观。50日均即将金叉200日均,这个交叉一旦落地,也一定会在短线上刺激到美股的上涨。更重要的是,从本周五开始,大量的企业回购资金将陆续入市,美股市场的托底资金要来了,想跌恐怕也没那么容易但你要注意的是:而一旦美股开始非理性式的暴涨,危机也会在同时酝酿,未来某天,当鸽派的逻辑被突然证伪,鹰派的加息像“狼”一样突然出现在村口时,市场的风暴就会来临。最后,你要问我A股怎么看?你看人家上百亿美元的外资都已经入场抄底了,我们还在担心什么?当然是等一个低位入手了。$NQ100指数主连 2303(NQmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$
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      简单聊聊昨晚的议息会议
    • 张尧浠张尧浠
      ·02-02

      张尧浠:美联储紧缩周期近尾声、黄金大涨转强续看攀升

      张尧浠:美联储紧缩周期近尾声、黄金大涨转强续看攀升上交易日周三(2月1日):国际黄金/伦敦金大幅上涨收阳,美联储也如期减弱加息力度至25个基点对其产生提振,后市来看,多头力量再度增强,走势有望继续攀升。具体走势上,金价自亚市开于1928.33美元/盎司,白盘处于窄幅波动,晚盘在小非农等数据利好影响下有所走强,但力度有限,到凌晨决议公布前,有所回落表现,先行录得日内低点1920.48美元,触及给出的做多支撑位,就此行情触底止跌运行;美联储决议公布也如期加息25个基点,由于此预期之前已经消化,故此影响波动有限,但随后,由于美联储主席鲍威尔关于美联储将努力压低通胀的意外鸽派言论拖累美元,并向投资者发出利率见顶可能即将到来的信号,推动黄金价格大幅反弹,接连突破1930、1940和1950三大关口,且录得日内高点1954.13美元,最终有所遇阻,收于1949.78美元,日振幅33.65美元,收涨21.45美元,涨幅1.1%。在现货黄金上涨之际,其他贵金属涨跌不一:现货白银收涨1.04%,收报23.962美元/盎司;现货铂金收跌0.67%,报1005.56美元/盎司;现货钯金收涨1.21%,至1665.60美元/盎司。展望今日周四(2月2日):国际黄金开盘继续走强刷新反弹高点,但动力预计有限,白盘时段也存在获利了结需求,短线存在一定的回撤调整,但整体来看,趋势仍将看好上涨;美元指数昨日扩大跌幅,兑一篮子货币跌至九个月低点,日内虽早盘低开偏强,对金价有一定的压力影响,但技术上各周期整体看空信号进一步增强,后市趋势偏向回落为主,故此金价如有回落,也仍是在为多头制造更好的入场机会。日内将关注美国至1月28日当周初请失业金人数(万人)和美国12月工厂订单月率,整体预计好坏参半,但根据目前走势动力来看,走强的概率仍然较大,另外市场还需重点关注周五的大非农数据,市场预期将增加17.5万人,低于前值的22.3万人,以及失业率将从3.5%攀升至3.6%。暗示就业市场疲软,并将导致通胀下降。将会对金价产生较大的利好。根据小非农表现,大概率也如此,但就算不及预期,整体也将走出震荡行情,之后仍将再度攀升。基本面上,美联储公布的最新决议,如期继续放缓加息至25个基点至4.75%,同时暗示要继续加息。声明称,通胀已经缓和,但仍处高位。暂停加息前还会再加几次。但根据去年12月,美联储的利率制定小组预测,基准利率最高将在5%至5.25%左右来看。这意味着美联储将再加息两次,每次加息25个基点,较小的加息力度和即将触及峰值的加息预期,显示紧缩周期将接近尾声,将会对金价造成利好推力。另外,根据市场对美联储声明和鲍威尔的言论解读,暗示利率将达到峰值,并强调通胀下降,整体偏向鸽派的观点,市场也认为美联储正越来越接近始于去年春季的加息周期的结束。政策方向将从今年年中开始进一步转向鸽派。我们仍然认为美联储在2023年下半年降息前会暂停。到年底降息幅度约为50个基点。黄金仍将是2023年表现最好的资产之一。并且,从年线趋势来看,整体走势仍处于2001年开始的牛市趋势之中,力度上看,未来10年都可持乐观态度。3-5年涨至2300美元,5-10年涨至3500美元也是在预料之中的。技术上:月图级别,金价1月如期攀升触及给出的上轨线附近目标位,并连续收取第三个月上涨,目前动力在短暂遇阻后再度增强,附图指标MACD开始转强向上发展,KDJ继续维持金叉看涨信号,布林带也有开口向上发展的趋势,再加上60月均线与100月均线保持良好的金叉状态,暗示后市前景看涨概率较大,有望刷新历史高点,本月高点将关注1977以及1997美元。周线级别:金价本周目前先跌后涨,触底回升大幅走强,这打破了上周的震荡十字见顶风险,并再度增强市场看涨意愿,附图指标多头信号再度处于看涨前景,后市也有望继续攀升触及布林带上轨附近1976美元附近,下方则关注上周高点和前周高点为支撑进场看涨入场,如本周收取在前周高点一线或下方,则后市将继续看见顶回落,如收在此上方,则维持反弹趋势的看涨表现。日线级别:金价周二触底中轨支撑反弹收涨,周三延续回升力度再度扩大力度攀升,今日也继续维持偏涨预期,附图指标空头信号减弱,多头信号开始回归,主图布林带也有望向上扩散,暗示后市有望继续走强,下方关注5日均线短期均线支撑以及中轨线支撑看涨,上方关注布林带上轨及更高位置目标。注:黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。黄金投资基本功必备书籍:《玩赚黄金投资交易》
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      张尧浠:美联储紧缩周期近尾声、黄金大涨转强续看攀升
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      ·02-02

      凌晨,一场全世界预料的下跌没来

      ——倒数第 *次 加息。美联储决议解读,从两个时间节点说起。凌晨3:00——市场等一句话北京时间周三凌晨3:00,美联储宣布加息25基点(这是连续第二次降低加息幅度),并表示进一步加息将是合适的。一如市场预期,尤其是那句“进一步加息将是合适的”也是按照剧本在行事。市场的反应很大程度上取决于美联储是否在声明中保留一句话(这是今天最值得关注的一句话):为了达到具有足够限制性、让通胀率回到2%的货币政策立场,进一步加息将是合适之举。很不幸,美联储在利率声明中完整地保留了这句话。消息公布后,美元指数上涨,黄金、美股、美债同步下跌,但波幅并不大,因为早有预期。对于这次的会议市场已经炒作多时,由于近期美国股市上涨导致金融环境放松,所以华尔街几乎所有人都预计美联储将会发表强硬措辞打压市场。凌晨3:00——市场看鲍威尔说话语气|鲍威尔新闻发布会现场3:30美联储主席鲍威尔的新闻发布会开始,反转也随之而来。鲍威尔说话的语气,是交易员们关注的重中之重,市场要从中判定是否保持“鹰派论调”。大多数人相信鲍威尔将试图在言辞上“听起来强硬”,鲍威尔也确实以强硬态度开始。鲍威尔在新闻发布会开场表示:- 坚定致力于把通胀率降到2%的目标,还有更多工作要做,预计持续加息是合适之举(需要进一步加息)- 快速加息的全面影响尚待显现,放慢加息步伐得以评估进展(美联储已进入加息评估期)- 劳动力市场仍然“极度吃紧”,将需在一段时间内保持限制性(维持高利率一段时间)- 将需要大量通胀缓和的证据(现在的通胀情况还不足以评估停止加息)- 我们尚未达到足够限制性的政策立场,美联储在讨论再加息几次至限制性水平(仍有加息空间)- 美联储未考虑暂停然后重新开始加息(停止加息绝对不会是一个轻易的决定)- 依然认为软着陆有路可循(与之相对,今年大概率不会降息)但一句不起眼的话(用词),引发了股市上涨(反转开始):过去一年整体金融状况收紧非常显著,我们的重点不是短期行动,而是金融状况的持续变化。这句话让人们震惊了(鲍威尔拒绝了一个化解市场乐观预期的机会)。鲍威尔并没有像市场认为的那样,对金融状况宽松表达强烈的鹰派,而是一句含糊不清的表达。我们已经看到大约三个半月的时间里,金融状况明显放松,股市上涨,债券收益率下跌,美元下跌,抵押贷款借款成本从高位下降。鲍威尔本来可以利用这个机会来重新调整这个预期,可是他没有多说一句。除此之外,还有一句话引发了降息预期:如果经济表现符合预期,预计2023年不会降息。与之前相比,鲍威尔加了一个限定条件“如果经济表现符合预期”,说明降息选项今年在美联储的考虑之列。互换利率交易员预测今年下半年美联储料降息50基点,政策利率料在6月份达到4.9%这一峰值。当然,今年降息的概率微乎其微,除非出现一场深度衰退。|鲍威尔暗示短期内继续加息仍在议程之上,市场对3月和5月政策会议的定价保持稳定,市场的峰值利率预期基本保持 在4.90%左右不变,但同时也反映了对下半年更强烈的降息预期。鲍威尔的讲话被认为偏鸽派立场。|彭博社对鲍威尔声明的 AI 评估,这显然是大约一年来最鸽派的。1、市场似乎也同意此点,在鲍威尔接受记者提问时,2年期美国国债收益率从4.24%下降至4.1%(债券市场推断主席鲍威尔更为平衡的语气认为很快就会暂停)。市场很高兴听到鲍威尔的鸽派言论,但如果股市继续反弹,美联储预计将让所有人回到现实。2、鲍威尔是有心还是无意,我们从今天的市场走势中可以找到答案。如果市场误读了美联储讲话,那么其将会通过新闻媒体或官员讲话传递线索。市场可能存在一丝误读,因为当前对鲍威尔鸽派的判定不是因为他说了“鸽派的话”,而是没有预期的强硬(不是因为他说了什么,而是因为他没说什么)——华尔街认为鲍威尔会反击市场对暂停加息或降息的预期,他本可以抓住这个机会说“市场变得过于兴奋”,但他没有抓住这个机会。3、未来的实际经济数据表现将比今日鲍威尔的讲话更重要,从他的语气中我们听到了一些不自信。最后记录一下美联储加息当日,金融市场走势:- 美国股市上涨,扳回稍早的跌幅,标普500指数涨1%,纳斯达克指数涨2%,道琼斯指数表现落后仅上涨0.1%。-基准10年期美国国债收益率从前一天的3.527%下降到3.398%。-金价一度站上1950美元,尾盘略有回落。-美国国债在鲍威尔新闻发布会期间扩大涨势,收益率曲线前端和中部的债券领涨。与此同时,互换市场体现了2023年更大的降息预期。$NQ100指数主连 2303(NQmain)$   $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$
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      凌晨,一场全世界预料的下跌没来
    • 3047鐵礦石ETF3047鐵礦石ETF
      ·02-02

      大家的资源股如何—油、气、金、铁重点新闻摘要(02月02日)

      看很多朋友喜欢资源股,但没有专注大宗商品新闻的总结,连载大宗商品的新闻,让大家投资资源股时更加得心应手。$F山证铁矿石(03047)$  疲弱的经济数据引发了整个市场的避险基调。商品市场随后受到压力,库存增加加剧了压力。 $中国海洋石油(00883)$ $招金矿业(01818)$  在政府数据显示需求疲软后,原油大幅下跌。上周美国原油商业库存增加 4,140kbls,而汽油和馏分油分别增加 2,576kbls和 2,3200kbls。尽管炼油厂利用率相对较低,表明需求疲软,但由于经济数据疲软表明需求前景充满挑战,因此精炼产品的价格有所上涨。这打压了市场情绪,布伦特原油下跌超过 3%。欧佩克将最近的减产再维持一个月的决定未能安抚市场。俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦**告说,他们看到了大量的不确定性,从通货膨胀和利率到中国的需求。欧佩克+联盟也在等待评估制裁对成员国俄罗斯的影响。 $西方石油(OXY)$  由于预报天气变冷,欧洲天然气延续了昨日的涨势。在波动的交易中,荷兰近月期货价格上涨了 6%。据 Maxar Technologies称,整个非洲大陆的气温预计将低于季节性标准。这可能会加速从目前容量为 73%的存储设施中取出。这使得欧洲越来越依赖液化天然气进口。由于中国经济复苏步伐存在不确定性,北亚液化天然气价格相对没有变化。中国中海油提供了一批来自澳大利亚西北大陆架出口项目的 4月份装船货物,这突显了这一点。 欧洲碳价延续涨势,EUA在技术性买盘和空头回补的推动下攀升。自 1月中旬以来,它们已上涨超过 20欧元/吨或超过 25%,交易价格为 92.19欧元/吨。对经济增长更好的预期提振了市场情绪,这最终将推动碳排放量增加。 避险基调也打压了基本金属市场的情绪。随著市场将焦点从供应中断转向需求疲软的迹象,铜价领跌。全球最大的重型机械制造商之一卡特彼勒警告说,今年中国的需求不会反弹。此前,数据显示中国 1月份房屋销售继续下滑。根据中国房地产资讯集团的数据,100家最大的房地产开发商的销售额同比下降 32.5%至 3,253亿元人民币。然而,供应方面的问题似乎正在恶化。由于秘鲁社会动荡,中国五矿资源完全关闭了 Las Bambas业务。$万科 由于中国房地产数据疲软,铁矿石期货也承压。然而,在淡水河谷发布低于预期的生产报告后,损失有限。第四季度产量降至 80.9公吨。其 2023年 310-320公吨的目标仍有进一步下降的风险。
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    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-02

      两市成交再破万亿,聚焦美联储利率会议!

      刚刚,我进行2月份的第一节实战点评(微信公众号搜:许亚鑫),分别从“美联储利率会议”,“美债押注与黄金背离信号”,“PMI解读与长短资金分歧”和“公募基金重仓股与行业ETF”四个方面解读了基本面的一些信息,并结合美联储,鲍威尔,美元,美债,全球央行,金银油,PMI,对冲基金,共同基金,银地保,新科医,ETF等给出了接下来的布局思路。今天两市成交10046.07万亿,再破万亿,两市共4277只个股上涨,78只个股涨停,541只个股下跌,12只个股跌停。盘面上,ChatGPT(人工智能)、小金属、数据要素、钛白粉等板块涨幅居前,餐饮、民航、金刚线、草甘膦等板块逆市下跌。北上资金方面,以每日额度余额口径,北向资金截至A股收盘净流入94亿元;以买卖成交额口径,北向资金净买入近70亿元。许导在前文《0131:高开低走伤人气,到底演的是哪出戏?!》曾提醒大家,高开低走的这种骗筹码套路年年上演,都是熟悉的配方,并且春季的行情有可能会超过许多人的预期。果不其然,今天大A的一根大阳线,直接吞没了昨天的阴线,从短线的角度来看,是不是再创新高的概率很高?!于是,压力就给到了美联储这边。根据最新CME“美联储观察”:美联储2月2日凌晨加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为99.1%,加息50个基点的概率0.9%;到3月累计加息25个基点的概率为15.7%,累计加息50个基点的概率为83.6%,累计加息75个基点的概率为0.7%。关于加息25个基点这件事,许导早在半个月前《0113:通胀压力缓和,美联储下个月料加息25基点!》文章中已经给大家提醒过,所以凌晨最大的看点,并非利率决议的结果,而是新闻发布会上,美联储主席鲍威尔所透露出现的立场,总共会有四大看点:第一,美联储是不是会在会后声明中继续保留“继续加息”的选项,如果是,则鹰派,如果不是,则鸽派;第二,美联储是不是会在会后声明中继续提及“一段时期保持高利率”,如果是,则鹰派,如果不是,则鸽派;第三,美联储是不是会在会后声明中调整利率峰值预测,去年12月发布的点阵图认为终点利率在5.1%,如果保持或者调高是鹰派,调低则是鸽派;第四,鲍威尔如何点评美国近期的通胀,如果鲍威尔表达了对通胀的担忧,那么未来一段时间美元指数将迎来反弹周期;反之,如果鲍威尔表达了对通胀回落的乐观态度,那么美元指数的这一波下跌还得继续。综上,美元的这波反弹起不起的来,就看鲍威尔够不够鹰派。放鹰则元旦之后到现场的股市,汇市,大宗商品的狂欢告一段落,迎来阶段性拐点;放鸽则意味着歌照唱,舞照跳,美元指数继续刷新低。请问各位客官想清楚了没有?!可以下注咯。NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$
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      两市成交再破万亿,聚焦美联储利率会议!
    • 随波而动1随波而动1
      ·02-01

      苹果让我望眼欲穿,能否有机会?

      苹果又跑起来了,看见苹果往上走简直是让我的内心无比的煎熬,总担心就这样涨起来了,看见苹果出现回落内心就无比的安稳,睡觉都变得无比踏实。      今天时间比较紧张直奔主题,苹果我周一直播的时候说过一段话,如果真的节前再次涨起来了到9000点上方,今年苹果又要上演逼空行情,甚至是要比去年的情况还要夸张,如果是去年下半年进入市场的朋友还没有感觉,但是老韭菜们肯定深有体会,苹果多头丝毫不给空头活路,就和去年底的纯碱一样,只管往上拉。       其实我对苹果也是看多的,但为什么现在不去进场做多,我在等待一个信号,等待一个多头吹响冲锋的号角,我所设想的苹果走势应该会在9000附近开始回调,下跌至8600点附近震荡个一周的时间,然后跳空低开直接下8600点到8400点附近逐渐企稳,开始出现反转信号,倒春寒天气恶劣预估今年的花期受到影响产量下降,苹果开始上涨直奔9500点上1万(中间来回拉扯省略)。但目前的苹果走势有点不尽人意,让人有点难以捉摸。   从30分钟k线来看目前苹果的价格是没有向上冲刺的动力的,首先第一个下方指标动力线较为平缓有拐头向下的势头,在其次8800点的位置10日均线和20日均线相交,可以看明天日内波动的话8800点将会有一定的阻力出现或者说有小幅度的波动震荡。做日内交易就要看看30分钟和120分钟的k线走势可以更好的把握方向。 但是看苹果的日线的话苹果给我的一种感觉就是要涨的信号,特别是这两天的回调给我一种苹果要涨的感觉,我一共圈了3个地方,k线上的是昨天回调的低点到8650了,下面的两个是MACD 的快慢线,连续两次金叉更加的让我对苹果的回调望眼欲穿,如果大家看我画的方向箭头来看是不是发现苹果基本是沿一条线往上的。所以上方的9000点的压力就比较重要了,一旦突破苹果随时会继续上行,很难有大的回调。 再看周线上的话又给到一种苹果会有小幅度回调的迹象,下面的布林带轨道是我延伸过得,为什么我会这样会延伸,布林带有收窄迹象,每次收窄的时候会有回调,那么这次有收窄迹象布林带走势大概会和我画的差不多,那么我们这个时候要关注的就是我们上轨和中轨的位置,上轨有在9000点附近形成压制的迹象,而中轨在8400点附近有支撑,这样来看的话苹果就比较符合我之前的一个预测行情走势,先下行再冲高直奔9500上1万。 所以现在苹果每次往上走都让我有些提心吊胆的,总害怕出现冲高导致走势出现变化,当然就像我盘中所讲一样,苹果在低位开多的风险一定是小于开空的风险,开多被套还有机会可以解套,而开空的话一旦突破上涨的话空单很难有机会解套,如果单纯做日内短线波动,还是可以考虑在8900上方试空。以上的思路最重要的是控制好自己的仓位。 交易的本质是控制风险,趋势分析,让交易变得更加简单。
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    • 张尧浠张尧浠
      ·02-01

      张尧浠:通胀再生减缓依据、黄金觊觎加息及非农仍有望走强

      张尧浠:通胀再生减缓依据、黄金觊觎加息及非农仍有望走强上交易日周二(1月31日):国际黄金/伦敦金相对近日波幅,较大幅的触底回升收取倒垂阳线,并维持在中轨上方,这减弱了目前的回调看空压力,并有再度走强攀升的风险。但重点仍需留意本周尾的数据表现和收线情况,周尾多空方向暂仍不明朗。具体走势上,金价自亚市开于1922.77美元/盎司,在短暂走强触及10日均线压力后,表现走弱,并持续回落,于欧盘尾录得日内低点1900.93美元,之后则触底回升,持续走强,一举收复白盘跌幅,且至次日凌晨2点半时段录得日内高点1930.61美元,触及5日均线压力,动力有所减弱,窄幅运行,最终收于1927.98美元,日振幅29.68美元,收涨5.21美元,涨幅0.27%。影响上,由于上周五数据支撑加息50个基点的预期重燃,再加上欧元的走弱影响,提振美元指数近日连续走强,而打压金价先行走低回落,但晚间时段,美国数据第四季劳动力成本增幅低于预期,以及其他数据整体低于预期和前值,令市场预计美联储周四将宣布加息25个基点,而打压美元转跌回落,从而提振金价转升走强;与此同时,月线也收官,得益于美元整体走软以及围绕美联储放缓加息的预期,录得连续第三个月上涨。开于1828.32美元,先行录得月低点1824.12美元,之后走强触及1948.95美元月高点,最终收于1927.98美元,月振幅124.83美元,收涨99.66美元,涨幅5.45%。展望今日周三(2月1日):国际黄金开盘直接走弱,一方面延续隔夜尾盘的遇阻均线压力的获利了结,另一方面市场在本周重磅数据公布前,多空力量延续性有限。市场还存在一定的观望需求。美元指数方面,日图走势表现遇阻,周图有筑底待回升的预期,但也仍处于下行趋势之中,月图及季度图仍暗示有较大的回落空间,故此美元指数的回升力度有限,另外,美债10年期收益率也同样如此,因而金价的承压力度也是有限的,所以,就算金价走出回调行情,也是在为中长期看涨制造更好的入场机会。只需关注好几个重要的支撑位置即可。日内将关注美国1月ADP就业人数(万人)、美国1月Markit制造业PMI终值以及美国1月ISM制造业PMI等数据,市场预期整体将偏向利好金价,另外,也根据昨日的数据表现,大概率也将支撑金价再度走强。所以数据上,有望继续提振看涨预期。基本面上,昨日公布的美国去年第四季度就业成本指数(ECI)上升了1%,低于市场共识的1.1%,标志着连续第三次放缓。美国11月S&P/CS20座大城市房价指数年率下降至6.77%,为2020年9月以来的最小增幅,表明美国房地产市场继续降温。这也进一步燃点了通胀正在减弱的希望,也令市场预计美联储将在北京时间周四凌晨进一步放缓加息步伐,将政策利率提高25个基点。这将是利好黄金的。总而言之,重点我们留意鲍威尔将在周四解释他的同事们对还有多少次加息的可能性以及何时可能暂停加息的想法,届时他的回答可能点燃或抑制潜在的市场反弹。值得关注。另外,市场还在等待周五的美国1月份非农就业报告,就业市场的疲软将导致通胀下降。市场预期将增加17.5万人,低于前值的22.3万人,以及失业率将从3.5%攀升至3.6%。将会对金价产生较大的利好。所以,整体而言,目前市场的整体预期是看涨金价的,就算周尾基本面因素低于预期,也将或令金价震荡表现。难以产生持续性的回落行情。技术上:月图级别,金价1月如期攀升触及给出的上轨线附近目标位,并连续收取第三个月上涨,虽目前动力有所遇阻减弱,但整体预期仍偏向继续看涨,附图指标MACD开始转强,KDJ继续维持金叉看涨信号,布林带也有开口向上发展的趋势,后市前景看涨概率较大;但主图的趋势压力和附图指标的走势趋势,整体趋势仍保持着下行,故此除非金价反弹站稳1966美元上方,方能打破空头压力,否则金价将会再度走低下行;但好在60月均线已经上穿100月均线保持金叉,故此后市将有望刷新历史高点的预期和动力,中长期趋势也仍将继续保持在60月均线上方,就算展开回落持续走低,也难再度刷新这波触底反弹的低点。周线级别:金价上周在反弹的高位震荡十字收线,有一定的见顶风险,本周也如期走出回落,目前也未正式跌破5周均线支撑,并触底回升表现,如本周收取触底回升垂线,则暗示上周的见顶行情已经走完,后市将继续攀升看涨;如本周收线继续震荡偏十字或收取跌势,那么后市将继续进行回调行情。重点关注5周均线支撑情况,在跌破并收线此支撑前,多头仍占据一定优势,跌破支撑则会加大回撤力度,下看10周均线以及100周均线附近支撑再度看涨。上方我们关注上周高点压力,突破则进一步看涨布林带上轨附近目标。日线级别:金价昨日触底回升,维持在中轨支撑上方,再加上布林带处于缩口状态,如果持续稳于此状态,后市将有望继续走强,但附图指标KDJ及MACD仍处于空头信号的增强阶段,走势也仍面临再度回落下探的风险,下方重点关注布林带中轨和30日均线支撑,上方重点留意能否再度刷新高点。注:黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。黄金投资基本功必备书籍:《玩赚黄金投资交易》
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      张尧浠:通胀再生减缓依据、黄金觊觎加息及非农仍有望走强
    • 寇健寇健
      ·02-01

      悲观的天然气市场可能是多头建仓的好机会

      美国目前是全球最大的天然气生产国和液化天然气出口国。美国天然气的产量和雄居第二位的俄罗斯相比,是1.45比1的关系。(请看图1)图1:美国和俄罗斯是全球最大的两个天然气生产国美国天然气的主要产区集中在东部的阿巴拉契亚山脉(也就是页岩气的发源地)和东南部的得克萨斯和墨西哥湾地区(也就是页岩油的发源地)。密集的天然气管线(图2蓝线)将天然气产地与天然气主要消费中心连接起来。图2:美国的天然气管线网络与亨利港(Henry Hub)的位置亨利港(Henry Hub)在哪里?美国像我国一样,地域广阔,气候环境比较复杂。全美国冬季对天然气取暖和夏季空调用天然气发电的需求也相对的比较复杂。当东北部的缅因州千里冰封的时候,东南部的佛罗里达和西南部的圣地亚哥温暖如夏。气候条件决定了各地的天然气现货价格有着非常大的差距和变化。天然气现货商们利用网络连接展现和交易各个主要城市和地区的天然气现货。下面图3仅仅展现着几个重要地区天然气价格,实际交易的地方天然气现货要比所展示的多。我们目前所交易的芝商所Henry Hub天然气期货(合约代码:NG,HH)期权就是基于在路易斯安那州的亨利港(Henry Hub)交接的天然气现货。图3:美国重要地区的天然气价格路易斯安那州在美国的墨西哥湾,夏季炎热潮湿,其他季节气候相对比较温和。特殊的地理位置和密集的管道连接,确定了路易斯安那州的亨利港(Henry Hub)是美国最重要的天然气价格枢纽。图4:亨利港Henry Hub连接各地天然气管道,是美国最重要的天然气价格枢纽波动的天然气价格天然气价格有明显的季节性,并分为两个主要季节,分别是冬季取暖周期和夏季降温空调用天然气发电周期。美国的冬季一般是从11月至3月;而夏季是从5月至9月。春秋季是注入库存累库时间。个人在交易中发现,由于全球变暖,现在夏季空调用电所需的天然气在不断地增加,所以夏季天然气价格的剧烈变化,绝对不容忽视,特别是在路易斯安那州这样潮湿闷热的地方。图4:住宅和发电需求占全美天然气消费量一半认识天然气衍生品市场芝商所的天然气衍生品市场目前是美国最大的天然气衍生品市场,分为两部分,一部分是期货市场,另一部分是期权市场。在芝商所天然气期货市场中,目前主要交易三个不同的天然气期货合同:现货交接的天然气期货(NG)、现金结算的天然气期货(HH)和小天然气期货(QG)。这三个主要天然气期货的不同点在于:第一现货交接和现金结算的标准天然气期货合同都是1,000,000英制热量单位价格×10,000美元。现金结算的小天然气期货是×2500美元。也就是说,四个小天然气期货(QG)合同等于一个标准天然气期货(NG,HH)合同。第二现货交接的标准天然气期货(NG)在结算日交接亨利港Henry Hub天然气现货。而现金结算的标准天然气期货(HH)和小天然气期货(QG)合同则是在合同最后一天现金结算。上述三个天然气期货合同每天都有足够的流通性来进行交易。天然气期权市场分为标准期权和每周期权。标准期权又分为现货交接的美式期权(交易代码:ON,国内一些交易平台使用代码:NG)和现金结算的欧式期权(交易代码:LNE,国内一些交易平台使用代码:NGE),两者的流动性都非常好。天然气期权交易有下面两个特点:第一冬季月份的天然气期权隐含波动率要比其他季节高得多,请看下面图5中绿线。图5:天然气期权隐含波动率第二,天然气期权隐含波动率的风险在价格上方。虚值看涨期权的隐含波动率要比其他协定价格期权的隐含波动率的高得多,请看下面图6。图6:天然气虚值看涨期权的隐含波动率较高目前的天然气价格已经在近三年的最低位。由于暖冬和不断增加的库存,天然气市场已经变得极度的悲观。而个人认为这正是多头应该建仓的好机会,策略多种多样,买入牛市价差或者卖出虚值看跌期权都应该是不错的选择。图7:天然气价格跌至近三年的最低位$NQ100指数主连 2303(NQmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$
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      悲观的天然气市场可能是多头建仓的好机会
    • 3047鐵礦石ETF3047鐵礦石ETF
      ·02-01

      大家的资源股如何—油、气、金、铁重点新闻摘要(02月01日)

      看很多朋友喜欢资源股,但没有专注大宗商品新闻的总结,连载大宗商品的新闻,让大家投资资源股时更加得心应手。$F山证铁矿石(03047)$  在好于预期的经济数据和公司收益之后,在早盘疲软之后形成了冒险基调。商品市场随后上涨至收盘。$海螺水泥(00914)$  由于投资者在联邦公开市场委员会会议前保持谨慎,原油在盘初承压。在积极的公司报告季中,情绪发生了变化。通胀降温的迹像也提高了美联储将能够暂停加息的预期。有报导称,欧佩克在等待中国重新开放的情况明朗之际,可能会在石油政策上保持谨慎。随著三年来严格的 COVID-19限制被取消,国内旅行一直在激增。然而,发达市场的疲软抑制了对全球需求的预期。技术监督委员会可能会建议欧佩克+联盟保持产量水准不变,维持去年底宣布的减产。这是因为对俄罗斯的制裁预计会产生影响。国际能源署预计,随著欧盟对精炼燃料的禁令生效,该国本季度的产量将下降 15%。$西方石油(OXY)$  由于预测显示气温低于先前预期,欧洲天然气价格反弹。预计在 2月中旬之前会高于季节性标准;然而,寒冷的天气可能会使另一场能源危机的风险继续存在。北亚液化天然气市场难以跟随欧洲走高,现货市场受到货物报价增加的拖累。尽管如此,供应风险依然存在。德国政府希望限制俄罗斯液化天然气的进口,这可能会给亚洲供应商带来额外压力。 在投资者兴趣浓厚的情况下,欧洲碳价上涨。随著电力和天然气价格上涨,EUA价格跃升至五个月高位。随著上周宣布改变保障机制后繁荣消退,澳大利亚碳信用单位相对没有变化。有报导称,绿党将推动对碳抵消规则进行重大修改,这可能对合法化构成挑战。$中国神华(601088)$  由于市场等待中国需求反弹的迹象,基本金属涨跌互现。到目前为止,中国贸易商的兴趣一直很低。然而,在中国采购经理人指数显示 1月份制造业活动四个月来首次扩张后,市场情绪得到提振。由于中国产量低,铝价上涨。在 2022年上半年出口激增后,该国还宣布将提高未锻轧原铝和合金的出口关税。在昨日有消息称菲律宾考虑对镍矿石出口征税以推动镍价上涨后,镍价走高。$俄铝(00486)$  疲软的经济数据提振美联储加息步伐放缓的押注后,金价上涨。美国房地产市场继续降温,而消费者信心预期下降。世界黄金协会报告称,由于央行的强劲购买,2022年黄金需求将创下十年新高。
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      大家的资源股如何—油、气、金、铁重点新闻摘要(02月01日)
    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-01

      北上资金买爆A股,但高开低走到底演的是哪出戏?!

      许导在前文《0130:假期归来,喜迎开门红!》聊到大A的开门红,最终行情兑现。只可惜,每年都在上演的高开低走的套路,确实让许多新股民朋友倍感失望,至于老股民嘛,应该会觉得,一切尽在不言中。北上资金的热情依然非常的高昂,周一进来了200亿,今天又净买入101.44亿,是这个月第五次净买入超过百亿,创下了历史新的纪录。1月份仅16个交易日累计净流入的资金达到1412亿元,单月净买入额创陆股通开通以来新高。有对比,各位才能更清晰的感受出元旦后北上资金的热情,数据显示,2022年,北上资金净流入大A为900亿左右。如今1月份的数据直接买爆,不但超过2022年全年净流入数据,甚至如果乐观一点来看的话,搞不好今年北上资金有望净流入4000-5000亿。如上图所示,早在12月26日的直播课程上(微信公众号搜:许亚鑫),许导就提及,“展望2023年,伴随美联储激进加息减缓,国内宏观经济与盈利回温带动市场摆脱资金困境,根据我们统计口径测算明年A股有望迎来近8000亿元的增量资金。”我们从统计数据可以看得出来,北上资金2018年,2019年,2020年,2021年和2022年分别净流入2942亿,3517亿,2089亿,4322亿,900亿。也就是说,从过去五年的维度来观察,去年实际上是投资特别差的一年,而五年的中位数大致是2700亿左右。如今,2023年1月份,已经完成了2700亿KPI的一半了(1412亿),说明了啥?到底北上资金是在看好啥?大家好好想想,从去年11月份到今年的1月份,短短三个月的时间,我们内部最大的变化是什么?外部最大的变化又是什么呢?上面的这道题目很简单,关键词是疫情和美联储,我相信大家都能够想通透内在的逻辑,只不过,许导昨天在直播课上,遇到了学员咨询的一个触及灵魂的问题——“许导,两市的成交量都已经突破万亿了,那为什么万亿的成交量市场还需要看北上资金这几百亿的脸色呢?”可不是嘛,大A同学,到底你的脊梁骨在哪里呢?明明春节前后,北上资金都是在净流入的,那么你上演的昨天高开低走,今天砸盘指数的这一出戏,又是为哪般呢?!是为了要骗我们散户的筹码吗?用不着啊,主力你想要你就开口说,我们给你就是嘛,反正我们去年在低位已经拿了不少,减减仓位心态更健康。面对大A,各位还需要更耐心一些,这里的调整结束后,预计指数大概率还要创出新高,只不过距离下一个变盘窗口目前看还太远,我提前说了,到时候怕你们也忘记了。春季的行情按照历史规律会有,并且今年的行情有可能会超过许多人的预期。NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$
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    • 程俊Dream程俊Dream
      ·01-31

      节后的盈利应该考虑落袋为安,日元可能会有回落

      随着新年假期的结束,贯穿1月份的反弹氛围也开始逐渐淡化。虽然两周市场表现并未出现大的变化,但情况似乎正在慢慢酝酿中。而本周预期内的加息完成之后,美联储是否会给出新方向,来指引市场下一阶段的方向,将尤为关键。根据FedWatch数据显示,美联储在2月1日将宣布25个基点的加息,这一幅度也符合此前市场的主流预期。由于不可能出现意外情况,因此焦点自然而然的就转向到美联储官员的态度是否有新东西。按照前几次决议的路径来看,如何平衡利率(加息幅度和次数)与经济/通胀之间的关键将会是重中之重。具体来说,如果货币政策的滞后时间较长,去年的加息才刚刚开始对美国经济产生影响,并将强烈抑制今年的经济活动,这意味着美联储不必进一步加息或将利率维持在高位很长时间;但如果滞后时间较短,即之前的加息基本上已经被市场消化,美联储可能会决定必须进一步提高利率或将利率维持在高位更长的时间才能达到预期的效果。当然这如何评估,还将取决于美联储的判断。事实上,在在美联储内部,官员和市场经济学家一样,存在较大分歧。一些美联储官员表示,利率变动对经济的影响更快,因为美联储比过去更明确地传达了政策意图。但也有美联储官员和前官员认为,当前美国经济面临的情况无法直接和历史上的经济衰退进行比较。个人判断,从近期频繁的大公司裁员行动来看,美联储去年的操作的确已经开始传导,但尚未达到那种“充分计价”的地步。基于此,较大概率鲍威尔还将会以一种静观其变,伺机而动的方法来应对。回到市场,我们注意到,美元持续的跌势在近两周已经放缓,能否展开反弹或许就会在FOMC之后揭晓。102.65/85作为此前的支撑/阻力转换区域,将是多头需要攻克的重要堡垒。随后将是103.2附近的周线压力,此处突破之后,美元的上行空间和时间都会显著打开。风险资产来看,情况刚好相反。虽然欧元和美股指相对还算持稳,但油价已经率先泄气,同时黄金白银在冲高之后也开始出现回调。再加上此前一波行情推动力较大的日元也面临下破的风险,市场整体的格局可能正在敲敲发生变化。我们建议节前节后赚的不错的朋友们可以考虑落袋为安。如果美联储之后市场走向明确反转的话,则可以考虑建议反向头寸。$NQ100指数主连 2303(NQmain)$   $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$
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    • 3047鐵礦石ETF3047鐵礦石ETF
      ·01-31

      大家的资源股如何—油、气、金、铁重点新闻摘要(01月31日)

      看很多朋友喜欢资源股,但没有专注大宗商品新闻的总结,连载大宗商品的新闻,让大家投资资源股时更加得心应手。 $F山证铁矿石(03047)$ $赣锋锂业(01772)$ $招金矿业(01818)$ $FGX原油(03097)$  避险基调令大宗商品承压。 美国国债收益率上升和美元走强打压了投资者的胃口。 由于投资者对本周晚些时候的联邦公开市场委员会会议持谨慎态度,原油价格下跌。 再次加息的预期推动美元上涨,打压了投资者的胃口。 经济增长因需求而减弱的前景也打压了市场情绪。 这是在库存增加的迹象之际出现的。 Wood Mackenzie数据显示上周库存增加了 2.92 mbbl。 中国的积极迹象未能提振市场情绪。 根据文化和旅游部的数据,农历新年假期期间有超过 3亿人次出行,几乎是大流行前水准的 90%。 中国石化加油站的零售汽油销量同比增长 20%。 国内航班数量与 2022年同期相比增长了 80%。在本周的 OPEC+会议之前,市场也持谨慎态度。 普京总统和穆罕默德·本·萨勒曼亲王讨论了集团内部的合作,以维护全球市场的稳定。 俄罗斯还正式禁止向遵守 G7燃料价格上限的国家销售。$西方石油(OXY)$  由于天气回暖打压需求,欧洲天然气价格稳定。 上周库存有所下降,但仍远高于历史平均水准。 据 Maxar Technologies称,预计 2月中旬之前气温将高于季节性常态。 德国采取行动限制俄罗斯液化天然气的进口,这些液化天然气不受制裁。 它已通知公司,如果可能,将采取适当措施排除采购。 北亚液化天然气价格稳定,并继续吸引对价格敏感的买家。 泰国至少购买了四批货物,用于 2月至 4月交货。 在多次尝试突破关键阻力位后,欧洲碳价格相对没有变化。 对 2023年需求增强的预期不断上升,提振了市场情绪。然而,REPowerEU计划将向市场提供更多配额的预期也加剧了市场的悲观情绪。 基本金属市场的交易员心情忧郁,因为他们正在寻找中国需求反弹的迹象。 铜和铝均收低。 根据彭博社的高频数据,中国经济在 1月份表现出温和的改善。 农历新年期间的房屋销售同比下降 14%。 尽管存在持续的供应方问题。 MMG警告称,由于政治**期间关键供应短缺,它将停止其在秘鲁的 Las Bambas铜矿。 在菲律宾表示正在考虑对镍矿石出口征税以促进对下游加工设施的投资后,镍价上涨。 由于市场等待美联储本周晚些时候的决定,黄金在涨跌之间摇摆。 注意力将集中在央行计划将利率维持在高位上多久。
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      大家的资源股如何—油、气、金、铁重点新闻摘要(01月31日)
    • 3047鐵礦石ETF3047鐵礦石ETF
      ·02-06 16:01

      PTA访谈纪要

      PTA在去年实际上是一个很亮眼的品种,它在5、6月份有两度大幅上涨,然后在7月份大幅下跌,整个上涨、下跌大概都是两千点的幅度,基本上有四千点的波动。PTA要看下游利润还有PX的情况,今年从原油角度来讲的话,近期不太有大的方向,整个原油的波动区间会比较窄,布伦特伦特原油价格预计会在70美金到95美金,判断PTA今年全年大概是1000点的波动。PTA还是一个比较坚挺的品种,市场对于中国复苏有较强的预期,PX目前是累库,所以推动了PTA的大幅上涨。我们会比较注重PX、石脑油的价差和PX到布伦特原油的价差,目前处于震荡偏强的状态。PX目前国内产量较少,日韩是全球PX的主要供应地,中国40%的PX是从韩国进口的,整个PX的供应端其实还是比较受限的。 PTA的寡头垄断主要是两家、逸盛石化、恒力石化,很多都配套了PX和下游的聚酯。 2022年PX和石脑油的价差波动十分明显,之前曾经去到很低的位置,也就是处于利润亏损的状态,但是最近有恢复,很多公司生产了更多的油品,但是没有去生产化工品,导致整个石脑油的下游需求少了很多。 整体PX、PTA的情况整体上跟油品有关,炼厂从原油进来之后,通过一次和二次加工,然后生成轻石脑油和重石脑油,轻石脑油是做裂解的,然后去做烯烃,重石脑油是重整,可以做BTX。所以在一个一体化的装置里面,只要油品赚钱,生产汽油的会比较多,也就是直接去做调油,这种情况下就会导致PX产量下降,这是2022年的一个大逻辑。在2023年有一个需要去关注的点,因为2022年的时候大家可以看到PTA的装置也是阶段性的,没有什么利润或者说在盈亏平衡线,那对于国内的大装置,恒力跟逸盛来讲,他们大概的成本线是在200-300,就是仅含PX,如果PTA和PX的价差是在200-300之间,那这两个大厂是可以继续生产的,但是其他的小厂可能就会处于偏亏损的状态。我们怎么去跟踪呢?我们需要结合油品,就是海外成品油跟国内成品油,去看这些调油组分的贸易流向的变化以及未来的开工预期。我们跟踪隆众的口径和CCF的口径都去看装置的具体变动。从大的逻辑上来讲,实际上要去看成品油的一些波动,我们把它分成趋势向,然后季节性的向,以及这个随机向,然后去看到的是它近几年的波动,趋势向的占比跟这个随机向占比是最大的,季节性的占比是最小的,那其实季节性的这个占比就是我们所谓的它自己的供需面,就是它的开工的影响,这个是最小的,实际上影响最大的就是趋势性的向,这个部分就是它的成本端,包括PX、石脑油、原油,随机向就是大厂的一些动作。 PTA价格波动跟利润波动的空间是非常小的,最终可能就是去看PX的供应还有下游聚酯需求的影响。 这个产业链里面,它从原油到石脑油,再到PX再到PTA,然后再到聚酯最后到纺织服装,它的价格传导机制,从2022年的2023年,基本上我们认为它可能是一个上游利润比较集中的情况,然后下游它其实不太能够去有太多的利润,但是因为我们有看到国内的需求的复苏,从下到上的传导,就是看需求复苏的情况,我们现在看到它从下游去是有正回馈。 产业链的利润分布,基本上18年产业链还是有高利润,但19年往后利润倾向于压缩的趋势,但主要的原因是在19年之后是一个大投产周期,而现在PTA仍然处于投产周期里面。短期PX利润是压缩,但是我们对全年PX是偏向于看好, PX利润还会再扩一扩,从下往上传导的流通性或者流通度会比2022年要好一些,不会阻塞在聚酯这一端。然后就是PTA的库存情况,也是在2019年投产过后一个偏低的一个库存。我们觉得现在PTA处于一个阶段性的回档, PTA自身,基本上是三月份之后就要开始去库,2、3季度都是去库的格局,直到四季度可能才会开始继续累库。所以短期去看,PTA会有一些回档的压力,但是中期去看,尤其是在一季度末到二季度这个时间段,我们觉得可能还是一个比较适合做多的一个品种。 PTA每个月都有合约,但主要交易是1、5、9三个月份,库存变动是影响PTA月差最主要的因素。 $F山证铁矿石(03047)$ $西方石油(OXY)$ $马拉松原油(MPC)$$东方盛虹(000301)$ $恒力石化(600346)$ 
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      PTA访谈纪要
    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·02-06 12:11

      美元见底了吗?大宗商品即将开启大跌?

      一则超预期的非农数据,使美元大幅反弹金价大跌,大家别慌或许这只是开端。上周五晚公布的数据,2023年1月美国劳动力市场强劲增长,季调后非农就业人口增加51.7万人,远超预期的18.9万人,也比最乐观预期的30万人高出60%,同时失业率为3.4%是近40年来的最低值。在这数据引领下,金融市场此前的宽松乐观预期将被重新定价。直播课时曾告诉过大家,当市场充满了乐观预期后,还有多少更乐观的预期?而任何一个超预期的坏消息,将会导致市场出现大幅度的反向波动,周五晚就是典型案例,同时很可能这是整体金融市场从乐观预期转向悲观的开端。一、美元指数阶段见底是技术面与消息面的共振贯穿市场连续4个月的宽松预期,美元也调整了接近4个月,而这也是我一再强调的美元调整的极限时间。而在上周五非农数据的带动下,美元指数出现了大幅反弹,这就确认了美元阶段底部的的到来,后续就是新一轮的美元反弹或持续上涨。对于非美货币来说,美元升值则非美货币倾向与贬值,至于贬值幅度有多大则不同国家和地区有所不同。总得来说,美元最后一涨来临,金融市场的考验时间到了。二、黄金阶段见顶直播课时表明,黄金短期将面临压力位置,尽管不一定会改变趋势,但调整概率不小,结果一语成谶,没想到在超预期的非农数据下,连上涨趋势都保不住了。虽然到本月底就是俄乌冲突一周年的日子,但当前距离该日子还有差不多3周时间,足够金价继续大幅杀跌。金价本轮杀跌幅度可能在1800附近,甚至会破1800,因为这是市场炒作美联储下半年开始降息的开端,而超预期的非农数据使市场打消了美联储降息的预期,金价自然难有持续表现。对于金价来说,当前只能期望俄乌冲突一周年时,俄罗斯会否将战事升级,带来新一轮的动荡。三、其它大宗商品既然美元指数大幅反弹,那么其它商品的表现也不会太好,需要静待CPI数据公布后才有表现,若CPI数据不超预期下跌,那么通胀忧虑仍存,商品在某些特殊事件配合下仍会反转向上。本周四在老虎平台上仍有我的直播课,本周内容主题是大宗商品的重要观察及机会,届时再详细结合美元周期给大家解读大宗商品接下来出现的机会,敬请留意。$NQ100指数主连 2303(NQmain)$    $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$
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      美元见底了吗?大宗商品即将开启大跌?
    • 程俊Dream程俊Dream
      ·02-06 12:22

      美元单周反转 黄金狂泻之后 美股成为最后堡垒

      上周行情可谓一波三折。尽管期待中的反转行情出现,但在时间节点和触发因素上却有一些出入。美联储符合预期的结果一度推升黄金、欧元等风险资产,但随后冲高回落留下伏笔。而非农数据之后,跌势进一步加剧,黄金从周内高位算起,最大下挫接近100美元。当前来看,股指成为了后知后觉的资产,存在补跌风险。黄金和白银在上周的反转行情中,充当了领头羊的角色,尽管原油的表现同样低迷,但油价却是一直处于承压之中。而黄金从图形上就可以发现反转的突然性,连续两天的下跌,就将过去一个月的涨幅尽数回吐。在周线出现如此显著的反转之后,短期小幅修正之后,黄金预计在未来一段时间内很难再组织起有效的上攻。1月低位1830附近将是本月焦点支撑,如果多头无法维持在上述价格之上的话,月线图也将完成看跌吞噬,那样的话,下行压力和空间预计将进一步打开。与黄金相对应的自然是美元的反击和崛起。美元指数在100上方终于找到支撑和反弹机会,但本轮主要驱动却似乎来自于日元,欧元则是非美货币中最后一个下跌的主要货币。值得注意的是,欧系货币的跌势来自于周四,而周四的英国央行和欧洲央行的决策和指引都是偏向于鹰派的。换而言之,利好兑现变利空导致了非美货币的跌势。而日元则是第一个率先见顶的品种,1.16已经开始筑底,随后的整理震荡行情中,美元指数虽然继续下跌,但日元已经无法继续上行。联想到本轮美元的主跌驱动因素也来自于日本央行和日元的消息,因此这段时间日元很有可能成为汇市的一个前瞻指标,可以重点留意。周初日元跳空低开,或意味着上周的趋势将继续。最后回到股指。标普虽然上周五也出现了回落,但和其他品种相比还是比较温和,而且也仅仅是时间周期上的一个对应。围绕4147的有效突破与4080的支撑会是本周或者近期的主要看点。更向上则看至4285,往下3940。从原油和其他风险资产的表现来看,美股尽管形态上不处劣势,但依然需要留意补跌风险。我们的态度和上周对于所有风险资产一样,如果有利润就可以先锁定或者部分锁定,但对于做空美股则需要进一步观察和等待。一旦美股也开始下跌,那么将宣告来源于去年末的反弹正式结束。$NQ100指数主连 2303(NQmain)$   $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$
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      美元单周反转 黄金狂泻之后 美股成为最后堡垒
    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-05 10:59

      一条坏消息和一条好消息!

      祝大家元宵快乐哈! 这个周末并不太平,所以许导决定加更,和大家说两条消息。 先说坏消息: 最初,没有人在意这场灾难,这只不过是一个气球,一种不可抗力,一趟严重偏离预定航线的旅行,一次推迟的访问,直到资本市场一开盘,这场灾难和每个股民息息相关。 没错,亚太这边正在上映《流浪地球2》,北美那边则在上映《流浪气球》。 这个故事始于一只从种花家飘到美利坚的气球,最终在老鹰的蒙大拿上空被发现,已经在老鹰上空孤独的流浪了好几天。 这种抢眼球的新闻,西方的媒体怎么可能错过呢?!不管怎么说,这可是一只不远万里也要在元宵节前跑来问候你的......气球啊。如下图所示,民间纷纷传言,这只球飞过了老鹰阿拉斯加直到蒙大拿一系列战略洲际导弹的发射基地,甚至传言这气球上带有高精尖的探测设备,实足是一只“无间”气球! 这事不仅民间传得沸沸扬扬,最后连白宫也惊动了,睡王先是下令当场击落,而共和党一看这热闹来了,也开始骂白宫,连个气球都打不下来,如此卑躬屈膝。懂王甚至直接在自己的建立的APP上下达了个指令,“赶紧把那破气球轰下来!” 不过,五角大楼倒是表现得十分专业和冷静,一直反对,并强烈建议不要对这个气球采取“动态行动”,理由是,气球巨大,击落有可能坠落到地面造成危害。 我书读得少,差点就信了。还好我动用了搜索引擎,蒙大拿那个地方啊,地方人稀,真打下来估计也不会造成特别大的危害,甚至我都怀疑美军已经尝试过了,只是......我们得相信科学: 数据告诉我们,高空气球飞在平流层还要往上的地方,超过三万米,而老鹰的F22只能飞2.2万米,实用高度1.98万米,算上导弹,空对空最先进的aim120射程最大100公里,即够不着。那如果要用传说中的中段反导或者末端反导系统去打吧,似乎也有风险,打中了不划算,打不中嘛,那美利坚国家导弹防御系统(NMD)脸往哪里搁? 万一这激起了北极熊和兔子研究大气的兴趣,时不时的放点流浪地球,家里有多少银子也都玩不起啊,毕竟宝宝在下风口......宝宝心里苦。 当然,事情的真相,外交部发言人给出了解释“中国是负责任的国家,一贯严格遵守国际法,无意侵犯任何主权国家的领土领空。”外交部网站则给出了详细的说明,“该飞艇来自中国,属民用性质,用于气象等科研。受西风带影响,且自身控制能力有限,该飞艇严重偏离预定航线。中方对飞艇因不可抗力误入美国表示遗憾。中方将继续同美方保持沟通,妥善处理这次因不可抗力导致的意外情况。” 布相以“流浪气球”为借口,借机推迟访问施压,而兔子这边则给出了不卑不亢的答复。 理解了前因后果,你们也就明白了许导在文章开头的那段话“最初,没有人在意这场灾难,这只不过是一个气球,一种不可抗力,一趟严重偏离预定航线的旅行,一次推迟的访问,直到资本市场一开盘,这场灾难和每个股民息息相关。” 这就是坏消息,许导作为股民,已经做好了接下来乖乖吃面的准备。 再说好消息: (以上视频仅是公开课的一部分,微信公众号搜:许亚鑫,完整的详细视频请在许亚鑫视频号里面,查找直播回放) 美国1月份的非农就业报告表现强劲,不仅新增人口51.7万,约为市场预期的2.8倍,甚至失业率不升反降,创五十余年新低,仅薪资同比增长放缓程度略不及预期。让人大跌眼镜的就业数据体现劳动力市场紧张高烧不退,可能削弱美联储降低通胀的努力,让联储有更多空间保持激进立场、继续加息,将货币紧缩持续得更久。 大家应该还记得,许导在前文《0203:黑金顺利收网,今夜直播不见不散!》提及皮特老师头铁,率先进场空黄金,随后托尼也悄然入局做了一波短线出局。 周五非农夜数据公布前,皮特老师率先带队进场空(黄金): 随后,非农数据公布后,由于数据爆表导致美元拉升,金银跳水,托尼老师也在直播过程中迅速让大家止损短线多头,并反手追空。理由就是,去年11月份的“彼时彼刻”,恰如今日的“此时此刻”。 并且在盘中直接断言,“始于11月份1614拉起的春季攻势,触及1959已经抵达终点,接下来一两个月内,即将发生凶猛的砸盘行情,理论目标可达50%的黄金分割位,即1790附近。” 许导曾在前文《0203:黑金顺利收网,今夜直播不见不散!》中说到,“黑金这么香的肉,咱们不好啃一口,总是嘴馋黄金那点汤做什么呢?” 当我看到1班的学员晒出这张单子的时候,我承认我大意了。 当我看到3班的学员晒出这张单子的时候,我承认我天真了。 Pia!Pia!我的脸好疼,黄金果然好香!可是我的内心真的很爽!很开心! 看到学员们能够在国际市场里面捞金,是我收到的最好消息! NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$
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      一条坏消息和一条好消息!
    • 交易员Owen交易员Owen
      ·02-02

      简单聊聊昨晚的议息会议

      重要情报:我们现在面对的,是一个相当分裂的市场。你可能已经接触了太多关于唱多A股的消息了,比如:外资的疯狂扫货,政策组合拳的支持,再开放后消费活动的“井喷”等等,中国的宏观经济数据也刚刚给出了一系列最为亮眼的成绩单:1月份官方制造业,非制造业PMI数据双双超出预期,并重回扩张区间,去年Q4的GDP,12月工业增加值,零售额,还有去年全年的非农固投增长率全线超出预期。就连12月的失业率也环比低于11月的5.7%,A股真的有着太多的做多理由了,但你可能并没有注意到的一个关键问题是:为什么在本周初官方PMI数据公布后,港A市场反而出现了逆向下跌呢?原因出在美元的悄悄反弹上,在低位震荡了两周多的时间后,美元指数再一次向上尝试突破20日均线,但最初的努力已经告败。山雨欲来风满楼,本周最大的风险事件“美联储议息和鲍威尔发言”已经吹响了正在分水岭激烈争夺的美股市场一个响亮的集结号,随着未来加息路径再度清晰,我们也将迎来一个中期的上车机会。但当美股的下跌空间被再度打开,你会发现,这个上车点和上车周期的选择并不像你想象的那么简单,而风暴就藏在其中。。。中国的经济数据刚刚经历了一场喜人的“井喷”,再开放刺激下的宏观触底加上诸多政策利好支持,就足以让节后的港A市场出现一波小牛行情了,更何况,美元从高点崩跌后,始终没有足够反弹的动力,债市流动性危机的缓解和汇市的稳定给了反攻的大A再添一把猛火。但这一切能持续多久呢?你要知道,中国经济数据的改善将直接影响到全球通胀数据的变化,尤其是原油和天然气等能源需求,如果能源价格在美国服务业通胀并未放缓的时候出现再度大涨,美联储还能像当前预期的一样:在年中暂停加息,并在下半年降息吗?如果当前鸽派的预期在中国这台动力十足的“马达”下被突然证伪,全球市场又会发生什么呢?中国数据的井喷刺激到鲍威尔放鹰:包括GDP在内,中国的零售额,工业增加值,固定投资增长在过去的一个月内全部击败了预期,1月官方制造业PMI为50.1从之前的47进入扩张区域,1月非制造业PMI从12月的41.6升至54.4,中国的非制造业PMI指数可以说创造了一个月度涨幅的纪录,近20年来,1月的涨幅是记录中月度涨幅第二高的数据,而从分项数据来看,最喜人的就是供应商的交货时间指数,从12月的40.1上升到47.6,这意味着交货时间的显著缩短,同时,随着债务问题的缓解,建筑业和服务业的增长也开始加速,服务业 PMI 大幅反弹至 54.0(12 月为 39.4)。1月份建筑业 PMI 上升至 56.4(12 月份为 54.4)。这给了未来国企改革,基建,军工等国字头股票爆发更多的想象力,地产相关行业的 PMI 仍低于 50但问题是,为什么数据那么好看,港A股市却突然出现了回调?已经从52周的低位上涨超过20个百分点的上证指数,近期还能追高吗?关于这个问题,交银国际控股的分析师洪灏在周二给了一个非常专业的技术观察:从恒生指数的变动规律来看,850周均线提供了非常准确的技术参照,如果近两周内,恒指可以涨破这个850周均线的压制,那么未来的上行空间将再度被打开,但这根线也将是一个非常牢固的压力位,不是很容易突破。那么市场回调的这个导火索会是什么呢?毫无疑问:美元的反弹!涨不起来的美元?关于当前的美元走势,市场分歧很大,虽然在长期弱势盘整后,美元尝试了两次反弹,但均以失败收尾。“狼来了”的故事再次在美股市场上演了:虽然有大量的美联储官员反复强调持续加息的重要性,尽管没有一个人明确提及要在上半年暂停加息,但衍生品市场的预期仍然要比点阵图中预示的加息路径鸽派的多。彭博图中绿线是点阵图中预示的加息路径,白线是联邦利率期货计价的加息路径,最大的区别在于今年的政策利率顶点的预视上,白线计价的顶点是不到4.5%,要比绿线预示的5%以上的利率顶点足足少了50多个基点。刚好两次25BPS的加息距离再来看更激进的掉期市场的预期:彭博掉期市场计价的是6月份会暂停加息,并在7月开始降息(蓝线),看来,人们都不再相信鲍威尔此前说的,要长时间保持高位利率的表述,同时也一并忽略了多位美联储官员的鹰派态度,大家就只相信市场,只相信已经亮起红灯的衰退指标。我们来把最近美联储官员的讲话都拼出来,大家感受一下:美联储副主席布雷纳德上周四表示:“即使最近有所放缓,通胀仍然很高,政策需要在一段时间内保持足够的限制,以确保通胀持续回升至 2%。”达拉斯和费城联储行长洛根和哈克在上周也表示都支持放慢加息步伐,同时支持进一步收紧政策。哈克上周五表示:“我预计我们今年还会加息几次,不过在我看来,我们一次加息 75 个基点的日子肯定已经过去了。”纽约联储主席约翰威廉姆斯上周四表示,“你可能必须超过 5% 才能板着脸说我们的政策利率水平是正确的,这将在 2023 年继续压低通胀,货币政策仍有更多工作要做”才能使通胀率恢复到 2%。上周五下午,一直保持鹰派的美联储理事沃勒表示,他赞成在下次会议上加息 25 个基点,同时继续收紧政策。他的评论是美联储在即将召开的为期两天的会议之前进入静默期之前的最后一次政策评论。目前,没有一个人呼吁要暂停紧缩周期。你瞧,美联储有半点将要暂停加息的态度么?但被鲍威尔骗惯了的市场已经不再理会这些,谁让之前鲍威尔曾多次自食其言呢?这造成了一个相当分裂的局面就是:本周四凌晨鲍威尔很可能会出手打消市场对暂停加息的预期,并重塑利率市场的计价结构。但剧震过后,市场该怎么走还会怎么走,预期很难被扭转过来,直到6月和7月两次会议,真正的加息大刀砍下来后,市场将会像是被狼来了谎言骗惯了的村民一样,突然见到真狼的出现,那时候美股二次探底才会真的到来而结果呢,从今天凌晨市场动向的最新消息,我们可以知道,鲍威尔的发言是这样的:- 坚定致力于把通胀率降到2%的目标,还有更多工作要做,预计持续加息是合适之举(需要进一步加息)- 快速加息的全面影响尚待显现,放慢加息步伐得以评估进展(美联储已进入加息评估期)- 劳动力市场仍然“极度吃紧”,将需在一段时间内保持限制性(维持高利率一段时间)- 将需要大量通胀缓和的证据(现在的通胀情况还不足以评估停止加息)- 我们尚未达到足够限制性的政策立场,美联储在讨论再加息几次至限制性水平(仍有加息空间)- 美联储未考虑暂停然后重新开始加息(停止加息绝对不会是一个轻易的决定)- 依然认为软着陆有路可循(与之相对,今年大概率不会降息)这些言论中有半分要暂停加息的表述么?除了说不会降息,不会停止加息外,其他就是市场决定论了,太极打法,而后市场的加息预期大幅回落就只是市场的自发运动而已,换句话说就是没有看到更鹰派的表述,就当鸽派的解读走了,因为市场本来就不相信美联储会持续加息。彭博为什么我们认为美联储不会停止加息我们认为:美联储不会那么早的暂停加息,市场大概率是过于乐观了!特别是在中国经济马达再度开动的当下,美国能源类通胀再度飙升的可能性非常大。再开放的刺激下,中国多项经济数据反弹,在中国交货时间暴跌的同时,石油的进口量也在近两个季度出现了明显反弹按照彭博的预测模型,当中国2023年的GDP增量分别为5.8%(黑色)6.7%(红色),3%(黄色)时,对应的全球CPI数据都在4%以上,这也意味着美国的通胀目标回归2%恐怕很难完成彭博更何况,当我们跑出自1948年开始,整个70多年来的美国通胀数据后发现,CPI在5%和3%是两个重要的点位,除非美国CPI降到3%以下,否则未来仍然有很大的反弹的可能,最起码也要降到5%以下,其次,美国的经济韧性超乎你的想象目前美国并没有明显的衰退迹象,除了一些预告性的指标全部亮起了红灯外,劳动力市场的需求仍然很足,服务业的通胀指标仍然在高位上涨,把近几次CPI拉下来的仅仅是能源相关通胀率的降低,而这点的持续性也在中国经济反弹中变得可疑了我们看到的衰退迹象,无非就是科技领域的裁员,但我们如果把美国整体行业的裁员量跑出来,你可能会大跌眼镜:正如上图所示,尽管科技类企业(淡蓝色)的裁员数出现了暴涨,但深蓝色代表的美国整体行业的裁员量仍然处于平稳微涨的走势,并没有明显的衰退迹象另外,最新的美国第四季度GDP也再度高于市场预期,虽然环比涨幅回落,但显然和衰退扯不上关系,失业率方面,截止1月21日美国当周初请失业金人数也再次意外下降至18.6万,为2022年4月23日当周以来的新低。这一切都给了美国通胀率强大的反弹预期,在这个时候暂停加息,会不会让美联储此前一年时间的努力都付诸东流了呢?你看,在经历了大幅下跌之后,随着中国经济井喷式的发展,美国谘商会消费者信心通胀预期指数又再次反弹:所以如果你也押注美元指数会持续向下探底的话,建议你可以留一点精力给市场突然的翻转做准备,尽管多数人确实还在押注美元的下跌:这个是CFTC的最新数据,投机盘的净头寸对美元的押注首度转负,而投机盘的月度走势通常和美元的走势切合度很高,这似乎说明了未来美元仍然有一定的下跌空间我们处于动荡边缘美股向上空间被再度打开最后聊一下未来市场的走势,你要注意了,从季度走势的统计来说,标普500指数在前三个月的波动率都是处于大幅上涨趋势的这是否意味着未来两个月美股可能会有一次大幅探底呢。但就短线技术而言,美股的上行动能仍然很大,因为标普刚刚涨破了大型三角整理区域,并且成功拿下250日均线,未来的涨幅会很可观。50日均即将金叉200日均,这个交叉一旦落地,也一定会在短线上刺激到美股的上涨。更重要的是,从本周五开始,大量的企业回购资金将陆续入市,美股市场的托底资金要来了,想跌恐怕也没那么容易但你要注意的是:而一旦美股开始非理性式的暴涨,危机也会在同时酝酿,未来某天,当鸽派的逻辑被突然证伪,鹰派的加息像“狼”一样突然出现在村口时,市场的风暴就会来临。最后,你要问我A股怎么看?你看人家上百亿美元的外资都已经入场抄底了,我们还在担心什么?当然是等一个低位入手了。$NQ100指数主连 2303(NQmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$
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      ·02-02

      如何把控好仓位做趋势,不做韭菜

      举的例子中间我隐藏了一个问题 看看能否有人看的出来.                  过年期间大家吃的太多美食,今天给大家上点有营养的,本来应该写燃油的思路,但我认为现在的不得不来写这一篇文章,最近很多人相信有一点点崩溃了,特别是如果做了玻璃纯碱的相信都有点自我怀疑的想法。是不是很多人有一种倒在黎明前黑暗的感觉,或者是说感觉主力好像就在监管着你一样,你开多盘面跌,你开空盘面涨,仿佛想要把自己的这点口粮连盆端走一样,不给自己一点点的活路。重点来了如果你有这样的感觉和想法,那么一定要看看这篇文章,来改一下自己的交易系统,改变一下自己的持仓心态。      为什么大家会有一种倒在黎明前黑暗的感觉?     相信很多的朋友都有这样的经历,特别是我们投资有半年左右时间的朋友相信遇到的偏多,归根结底的原因是大家没有控制好自己的仓位管理。很多人开仓基本上都会选择5成仓位以上直接的买入,如果盘面走势方向正确的话是有一个不错的收益,但如果一旦盘面走势和预期相反很多人会选择补仓,而问题往往就是这里,没有合理的做好仓位管理,盲目的去做补仓动作。内心里认为现在价格一定是低位或者高位,补仓进去一定会有收益的,给自己心理暗示或者说是给自己安慰。但当发现盘面继续跟自己的预期所相反时,甚至价差更加大以后,突然发现自己的可用资金已经见底或者是负数了,如果这个时间,盘面在有一个大的向下或者向上波动,可能面临的就是爆仓或者自己认输止损出局,同时亏损也是比较大的。而当你被迫止损出局或者是爆仓以后,会突然发现没过两天盘面出现了回调或者反弹,有一种心理落差如果可以再坚持两天就可以不用爆仓或者是止损出局了。  还有一种情况是最容易遇到的,就是当你补仓之后,盘面如你所料出现了回调或者反弹,于是就不做减仓处理,认为盘面已经和自己的预测方向一样了,于是就满仓或者是高仓位持有,理性的朋友可能会及时离场躲掉这种被套亏损的情况,但是会掉入我上面说的那种情况。像有些欲望强的朋友继续持有时,盘面出现变化和自己的方向相反时会有朋友认为这是日常波动,一定要到我自己的止盈点出局,最后盘面走势彻底发生转折就直接被套,又是上面一种情况的发生。当然还有很多种情况或者状态的发生,这里就不做举例。        正确的一种补仓方式应该是当你盘面出现了转折之后,应该及时的去分析行情是否出现了变化,如果说只是正常的回调或者是反弹。那么我们可以去做适当的补仓。如果是出现了转折,那我们就应该做及时的止损。当你去做了补仓动作之后,如果说行情出现了反弹或者是回调,跟我们的一个预期走势是相同的时候,我们应该及时的去把补仓部分先出局,来增加我们的一个抗风险能力。那么我们手上剩下的仓位,可以继续持有啊,向着我们之前开仓的时候所设想的止盈位置。那么这里有一个重点,就是当行情出现了变化之后,我们一定要及时的去分析。这个行情是出现了转折,还是只是日常的一个回调或者是反弹?这一点就比较关键,当你这个判断出现错误的时候,那么也会影响我们后续的一个操作。        那么为什么会有朋友开会有被主力监管的错觉? 我们做交易,一般短线交易居多,我知道有很多的投资朋友,特别是新手刚刚接触期货的,其实更多的进来是以做短线为主,可能没有接触过趋势,或者是说没有人去跟他讲过这个概念,但是短线交易的时候就必须得确定好自己的一个方向,很多人为什么会有一种来回被收割,或者是被主力监管的一种错觉,主要就是因为没有确定好自己的一个方向来回去做追涨杀跌,最后总是发现自己的单子老是出现亏损,最后的结果往往就是扛单爆仓止损。       那我们投资者,特别是新手朋友啊,刚进期货市场的时候,一定要去了解期货的本质是什么?期货市场存在的意义是什么?是什么人在期货市场中扮演着多头和空头,而自己又会在期货市场中扮演一个什么样的角色?那么当了解到上面的这些东西或者想清楚之后,那么就需要去考虑我们在期货市场中去主要做什么品种?因为期货市场中的品种是有很多,我们一定要去考虑好自己去做什么品种。其实做短线,我们可以只做一个方向,要不然选择做多,要不然选择做空。期货市场中,长了就做空,跌了就做多,如果这样来回去做,那么期货市场将会给你一个深刻的教育,特别是像我们做短线的朋友,期货市场每天都有波动,机会都时刻存在,但是机会往往是与危机并存。  讲了那么多大家有没有发现,其实我并没有去讲像我今天标题所讲的那样,如何去做一个趋势,其实我们做日常做单的时候,大家有没有发现,很少有人能拿到一个长的趋势单。特别是像做短线的朋友,基本上都是因为趋势导致出现亏损,而做趋势的朋友往往都是因为短线波动而导致提前离场。当做趋势提前离场之后,会发现没有更好的一个买入点机会。会一直犹豫是否重新开仓,那么往往会错失掉最后的一段收益,或者是说最后的一小段趋势收益。而当真正自己下定决心想要去开仓买入的时候,会突然间发现,趋势已经结束,或者是说行情出现了翻转。      如果说关注时间比较长的朋友,应该可以发现,我其实每次跟大家直播或者是写一些比较长的文章的时候,我给大家主要讲的就是方向啊。主要讲的是后期这个品种的一些走势,甚至是可能发生的变化,其实做趋势就比较简单。可以讲就是高买低卖,或者是低买高卖,但是我所讲的这个高买低卖或者是低买高卖,这个中间的价差空间是相对来讲是比较大的。同时做趋势的话,需要全方面的去分析这个品种。后期这个市场是好是坏,对我们去把控他的一个方向是比较有好处的。同时对我们自己自身的心理要求是比较高的,不然很容易受到短线波动的影响而导致提前离场。      那么如何去做好一个趋势单。那么首先最关键的就是我们最开始的开仓点位和建仓的仓位,那么举个例子来讲,就看现在的PVC。那么我最近这几天一直是在盘中有跟大家去讲6200点,基本上属于一个低位,我们可以把整个PVC的一个走势放开来看,处于6000点下方的位置出现的次数很少,基本上位于6000点上方,并且是在去年发生跌破6000点之后,一度有厂家出现停产的现象,那么最低点也是到了5500点之后出现了反弹,那么我们可以去判定这个6000点的位置,基本上是PVC的一个成本价位,如果说低于6000点之后,可能我们的厂家去生产的时候就需要贴钱出现亏损。那我们就可以把6000点去标注一下重点关注。那么可以看现在的PVC走势,基本上是在6200点附近对不对,所以我们可以考虑在PVC6200点附近的时候考虑轻仓,用一两成仓位去做PVC的一个多单。那么这个多单的话,我们仅仅只是相当于买入门票进场,那么后期可能PVC还会有往下走的空间。就像我刚刚讲的,6000点这个位置就很关键,我们可以继续去关注,如果说当行情继续往下走啊,到了6100点附近,这个时候我们不必要去加仓,一定是等到6000点附近的时候,等到6000点或者是跌破6000点之后,我们再去考虑做PVC的加仓。 那么这次加仓我们也只是再加仓两成仓位,我们就得去重点关注PVC的走势是否出现了变化,或者是PVC的一个后期整体环境是否受到了影响,如果说只是当前的趋势所影响的话,我们可以考虑PVC继续持有啊,如果说当PVC国外市场像比如出口贸易情况出现比较困难,或者是国内的建材市场,出现了大面积的一个累库现象的时候,我们需要考虑的是PVC啊。是否还会有进一步的下跌空间?同时还需要去考虑,如果说PVC进一步的往下的时候,我们的国内PVC厂家是否会有停产的可能?那么一旦出现停产,那么就需要去清库存,那么清库存就会对我们的PVC的价格会有一定的利多影响,或者是说建材压力比较大,可能面临进一步下跌的更大空间,那我们就需要去考虑做止损出局。      如果当行情在加仓之后出现了反弹,我们需要做的就是去控制好自己的仓位,设置好自己的一个止盈点,或者是说设置好自己的一个阶段性卖出的位置。比如如果说PVC涨到了6500点,我们可以在我们自己四成仓位持仓的情况下,减掉一成仓位或是减掉两成仓位,剩下的仓位可以继续往上博取更大的收益,当突破了前一阶段的新高之后,我们可以适当的去做加仓,可以加一成仓或者两成仓位,继续去扩大我们的一个收益。或者是可以去用我们在底部做多的这个盈利收益去做加仓,也就是说用我们做多所带来的收益去重新开仓获取更大的一个收益。那什么时候去做止盈,这一点就比较关键,如果说像做趋势的话,就需要去关注它上方的一个整数点压力位,或者是说你对他后期市场的一个展望,会到什么价位去设定一个止盈。     有人可能会有疑问,后期他不会一直地往上涨,中间可能会出现震荡或者是回调,那我们如何去确定一个止盈点位。其实这个就对我们刚刚所讲的,后期它的一个市场展望会到什么价位,这个位置就比较关键。哪怕中间出现了回调,只要他的一个整体趋势没有发生变化,我们仍然可以继续看多。短期波段的变动就看做是蓄势为了更好的上涨,当遇到比较大的一个回调,比如说出现新高到6800点上方之后,如果说出现了回调跌到了6600点,那我们就得重新去分析这一个PVC的回调是否还会延续,那么如果说它的回调相对来说幅度比较大,我们也可以做短暂的离场,可以寻找一个低点再重新的买入多单,这一点就比较关键重要啊。如果说你发现这一个回调幅度相对来说比较大,那么你去追了一个空单,那么其实是不利于你后期再去继续的去做PVC的一个多单,你认为会潜意识的会认为PVC还会出现回调。      其实说到底,做趋势最关键的就是控制好仓位,保持良好的心态,当你的仓位管理的完美的时候。出现任何的变化,也不会对我们造成一些比较重的影响。那么我们的心态相对来说就比较平稳。适合去做我们的一个长周期的趋势交易。那其实做期货,我有一句话送给大家:“交易的本质是控制风险,开仓越多风险越高”。     希望这篇文章可以帮助大家,喜欢的朋友可以点个关注,每天早上9点准时为大家带来新的思路观点或者消息的全面解读。
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      ·02-03

      三件事同日发生,反转

      美联储加息次日,反转来了。- 美元指数上涨0.74%,收复了前一个交易日大部分失地;- 金价从九个月高位回落,下跌2%,自高点暴跌50美元;- 比特币下跌0.34%,结束两个交易日连涨;但美国国债和美国股市维持了美联储决策后的涨势:- 美国国债上涨,收益率普跌,10年期国债收益率下跌2.4个基点, 报3.3927%;- 美国各大股指走势非常难懂,道琼斯指数下跌,而纳斯达克指数大涨。道琼斯指数下跌0.1%,标普500指数上涨1.5%,纳斯达克指数上涨3.3%。通常市场会在美联储决策日后第二天反转,但这次情况比较复杂,有三件事同时发生影响了市场走势,只有知道哪一件对市场起决定性的影响,才好判断未来趋势。1、投资者可能回过神来,误读了鲍威尔前一日的讲话。市场一直在为美联储“为近期风险资产涨势降温”的严厉评论做准备——但鲍威尔的言论、声明的内容,或许是他想说的内容,与市场听到的内容之间存在脱节。简单来讲,不是鲍威尔说了鸽派的话让市场解读成了“鸽派讲话”,而是他没有“鹰到极致”。市场此前对鹰派的预期过高了。2、市场押注全球央行加息接近尾声在美联储加息25个基点、英国央行和欧洲央行周四加息50个基点之后,美元兑主要货币大多走强。市场正在消化众多央行的行动,全球央行收紧政策的阶段似乎已接近尾声,美联储加息已接近尾声,欧洲央行正在迎头赶上,但在再加息几次之后就会结束,英国央行也暗示30年来步伐最快的加息周期可能接近尾声。昨晚英国央行和欧洲央行同日公布了利率决议:- 欧洲央行至少在下个还会有一次同样幅度的加息,并表示随后将评估其货币政策的后续路径。- 英国央行放弃了在必要时继续“强有力地”加息的承诺,并表示通胀可能已经见顶。欧洲央行基本符合预期,英国央行的基调更鸽派一些,所以我认为这扶助美元上涨。3、经济数据出现“意外”美国上周初请失业金人数意外下降,并降至9个月低位。美国劳工部周四的数据显示,在截至1月28日的一周中,首次申领失业救济人数减少3000人,降至18.3万人,为去年4月份以来最低,低于经济学家的预测中值为19.5万人。这个数据有双重含义:一方面,劳动力市场火热支持美联储进一步加息;另一方面,市场对经济衰退的担忧减弱。不久后的某一天,经济学家们可能不得不撤回关于2023年出现深度衰退的预期。如果是第一件事对市场起决定性的影响,那么美元指数反弹只是个开始;如果是第二件事起决定性影响,那么美元指数可能会断断续续上涨几天;如果是第三件事影响市场,那么仅是一日行情。从目前掌握的信息量,我们尚难做出最终判断。无论如何,市场即将转变为数据做决策模式,今晚的1月非农数据将告诉我们下一个炒作要点。市场对本次非农的预期非常低,将使解读变得复杂 :- 预计就业人数将仅增加19万人;- 但失业率会从50年低点略有回升;- 平均时薪连续第二个月成长0.3%(很可能是起决定性影响的数据)。看好戏吧。$NQ100指数主连 2303(NQmain)$   $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$
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      ·02-02

      凌晨,一场全世界预料的下跌没来

      ——倒数第 *次 加息。美联储决议解读,从两个时间节点说起。凌晨3:00——市场等一句话北京时间周三凌晨3:00,美联储宣布加息25基点(这是连续第二次降低加息幅度),并表示进一步加息将是合适的。一如市场预期,尤其是那句“进一步加息将是合适的”也是按照剧本在行事。市场的反应很大程度上取决于美联储是否在声明中保留一句话(这是今天最值得关注的一句话):为了达到具有足够限制性、让通胀率回到2%的货币政策立场,进一步加息将是合适之举。很不幸,美联储在利率声明中完整地保留了这句话。消息公布后,美元指数上涨,黄金、美股、美债同步下跌,但波幅并不大,因为早有预期。对于这次的会议市场已经炒作多时,由于近期美国股市上涨导致金融环境放松,所以华尔街几乎所有人都预计美联储将会发表强硬措辞打压市场。凌晨3:00——市场看鲍威尔说话语气|鲍威尔新闻发布会现场3:30美联储主席鲍威尔的新闻发布会开始,反转也随之而来。鲍威尔说话的语气,是交易员们关注的重中之重,市场要从中判定是否保持“鹰派论调”。大多数人相信鲍威尔将试图在言辞上“听起来强硬”,鲍威尔也确实以强硬态度开始。鲍威尔在新闻发布会开场表示:- 坚定致力于把通胀率降到2%的目标,还有更多工作要做,预计持续加息是合适之举(需要进一步加息)- 快速加息的全面影响尚待显现,放慢加息步伐得以评估进展(美联储已进入加息评估期)- 劳动力市场仍然“极度吃紧”,将需在一段时间内保持限制性(维持高利率一段时间)- 将需要大量通胀缓和的证据(现在的通胀情况还不足以评估停止加息)- 我们尚未达到足够限制性的政策立场,美联储在讨论再加息几次至限制性水平(仍有加息空间)- 美联储未考虑暂停然后重新开始加息(停止加息绝对不会是一个轻易的决定)- 依然认为软着陆有路可循(与之相对,今年大概率不会降息)但一句不起眼的话(用词),引发了股市上涨(反转开始):过去一年整体金融状况收紧非常显著,我们的重点不是短期行动,而是金融状况的持续变化。这句话让人们震惊了(鲍威尔拒绝了一个化解市场乐观预期的机会)。鲍威尔并没有像市场认为的那样,对金融状况宽松表达强烈的鹰派,而是一句含糊不清的表达。我们已经看到大约三个半月的时间里,金融状况明显放松,股市上涨,债券收益率下跌,美元下跌,抵押贷款借款成本从高位下降。鲍威尔本来可以利用这个机会来重新调整这个预期,可是他没有多说一句。除此之外,还有一句话引发了降息预期:如果经济表现符合预期,预计2023年不会降息。与之前相比,鲍威尔加了一个限定条件“如果经济表现符合预期”,说明降息选项今年在美联储的考虑之列。互换利率交易员预测今年下半年美联储料降息50基点,政策利率料在6月份达到4.9%这一峰值。当然,今年降息的概率微乎其微,除非出现一场深度衰退。|鲍威尔暗示短期内继续加息仍在议程之上,市场对3月和5月政策会议的定价保持稳定,市场的峰值利率预期基本保持 在4.90%左右不变,但同时也反映了对下半年更强烈的降息预期。鲍威尔的讲话被认为偏鸽派立场。|彭博社对鲍威尔声明的 AI 评估,这显然是大约一年来最鸽派的。1、市场似乎也同意此点,在鲍威尔接受记者提问时,2年期美国国债收益率从4.24%下降至4.1%(债券市场推断主席鲍威尔更为平衡的语气认为很快就会暂停)。市场很高兴听到鲍威尔的鸽派言论,但如果股市继续反弹,美联储预计将让所有人回到现实。2、鲍威尔是有心还是无意,我们从今天的市场走势中可以找到答案。如果市场误读了美联储讲话,那么其将会通过新闻媒体或官员讲话传递线索。市场可能存在一丝误读,因为当前对鲍威尔鸽派的判定不是因为他说了“鸽派的话”,而是没有预期的强硬(不是因为他说了什么,而是因为他没说什么)——华尔街认为鲍威尔会反击市场对暂停加息或降息的预期,他本可以抓住这个机会说“市场变得过于兴奋”,但他没有抓住这个机会。3、未来的实际经济数据表现将比今日鲍威尔的讲话更重要,从他的语气中我们听到了一些不自信。最后记录一下美联储加息当日,金融市场走势:- 美国股市上涨,扳回稍早的跌幅,标普500指数涨1%,纳斯达克指数涨2%,道琼斯指数表现落后仅上涨0.1%。-基准10年期美国国债收益率从前一天的3.527%下降到3.398%。-金价一度站上1950美元,尾盘略有回落。-美国国债在鲍威尔新闻发布会期间扩大涨势,收益率曲线前端和中部的债券领涨。与此同时,互换市场体现了2023年更大的降息预期。$NQ100指数主连 2303(NQmain)$   $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$
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      凌晨,一场全世界预料的下跌没来
    • 张尧浠张尧浠
      ·02-02

      张尧浠:美联储紧缩周期近尾声、黄金大涨转强续看攀升

      张尧浠:美联储紧缩周期近尾声、黄金大涨转强续看攀升上交易日周三(2月1日):国际黄金/伦敦金大幅上涨收阳,美联储也如期减弱加息力度至25个基点对其产生提振,后市来看,多头力量再度增强,走势有望继续攀升。具体走势上,金价自亚市开于1928.33美元/盎司,白盘处于窄幅波动,晚盘在小非农等数据利好影响下有所走强,但力度有限,到凌晨决议公布前,有所回落表现,先行录得日内低点1920.48美元,触及给出的做多支撑位,就此行情触底止跌运行;美联储决议公布也如期加息25个基点,由于此预期之前已经消化,故此影响波动有限,但随后,由于美联储主席鲍威尔关于美联储将努力压低通胀的意外鸽派言论拖累美元,并向投资者发出利率见顶可能即将到来的信号,推动黄金价格大幅反弹,接连突破1930、1940和1950三大关口,且录得日内高点1954.13美元,最终有所遇阻,收于1949.78美元,日振幅33.65美元,收涨21.45美元,涨幅1.1%。在现货黄金上涨之际,其他贵金属涨跌不一:现货白银收涨1.04%,收报23.962美元/盎司;现货铂金收跌0.67%,报1005.56美元/盎司;现货钯金收涨1.21%,至1665.60美元/盎司。展望今日周四(2月2日):国际黄金开盘继续走强刷新反弹高点,但动力预计有限,白盘时段也存在获利了结需求,短线存在一定的回撤调整,但整体来看,趋势仍将看好上涨;美元指数昨日扩大跌幅,兑一篮子货币跌至九个月低点,日内虽早盘低开偏强,对金价有一定的压力影响,但技术上各周期整体看空信号进一步增强,后市趋势偏向回落为主,故此金价如有回落,也仍是在为多头制造更好的入场机会。日内将关注美国至1月28日当周初请失业金人数(万人)和美国12月工厂订单月率,整体预计好坏参半,但根据目前走势动力来看,走强的概率仍然较大,另外市场还需重点关注周五的大非农数据,市场预期将增加17.5万人,低于前值的22.3万人,以及失业率将从3.5%攀升至3.6%。暗示就业市场疲软,并将导致通胀下降。将会对金价产生较大的利好。根据小非农表现,大概率也如此,但就算不及预期,整体也将走出震荡行情,之后仍将再度攀升。基本面上,美联储公布的最新决议,如期继续放缓加息至25个基点至4.75%,同时暗示要继续加息。声明称,通胀已经缓和,但仍处高位。暂停加息前还会再加几次。但根据去年12月,美联储的利率制定小组预测,基准利率最高将在5%至5.25%左右来看。这意味着美联储将再加息两次,每次加息25个基点,较小的加息力度和即将触及峰值的加息预期,显示紧缩周期将接近尾声,将会对金价造成利好推力。另外,根据市场对美联储声明和鲍威尔的言论解读,暗示利率将达到峰值,并强调通胀下降,整体偏向鸽派的观点,市场也认为美联储正越来越接近始于去年春季的加息周期的结束。政策方向将从今年年中开始进一步转向鸽派。我们仍然认为美联储在2023年下半年降息前会暂停。到年底降息幅度约为50个基点。黄金仍将是2023年表现最好的资产之一。并且,从年线趋势来看,整体走势仍处于2001年开始的牛市趋势之中,力度上看,未来10年都可持乐观态度。3-5年涨至2300美元,5-10年涨至3500美元也是在预料之中的。技术上:月图级别,金价1月如期攀升触及给出的上轨线附近目标位,并连续收取第三个月上涨,目前动力在短暂遇阻后再度增强,附图指标MACD开始转强向上发展,KDJ继续维持金叉看涨信号,布林带也有开口向上发展的趋势,再加上60月均线与100月均线保持良好的金叉状态,暗示后市前景看涨概率较大,有望刷新历史高点,本月高点将关注1977以及1997美元。周线级别:金价本周目前先跌后涨,触底回升大幅走强,这打破了上周的震荡十字见顶风险,并再度增强市场看涨意愿,附图指标多头信号再度处于看涨前景,后市也有望继续攀升触及布林带上轨附近1976美元附近,下方则关注上周高点和前周高点为支撑进场看涨入场,如本周收取在前周高点一线或下方,则后市将继续看见顶回落,如收在此上方,则维持反弹趋势的看涨表现。日线级别:金价周二触底中轨支撑反弹收涨,周三延续回升力度再度扩大力度攀升,今日也继续维持偏涨预期,附图指标空头信号减弱,多头信号开始回归,主图布林带也有望向上扩散,暗示后市有望继续走强,下方关注5日均线短期均线支撑以及中轨线支撑看涨,上方关注布林带上轨及更高位置目标。注:黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。黄金投资基本功必备书籍:《玩赚黄金投资交易》
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    • 3047鐵礦石ETF3047鐵礦石ETF
      ·02-03

      大家的资源股如何—油、气、金、铁重点新闻摘要(02月03日)

      看很多朋友喜欢资源股,但没有专注大宗商品新闻的总结,连载大宗商品的新闻,让大家投资资源股时更加得心应手。 $F山证铁矿石(03047)$ $F山证铁矿石-U(09047)$  随著美元走强,联邦公开市场委员会会议后的涨势逐渐减弱,市场仍处于区间震荡状态。对中国重新开放力度的怀疑打压了市场情绪。 在市场认为美联储主席鲍威尔在 FOMC会议后发表的鸽派言论后,铜价早盘上涨,这是风险偏好反弹的一部分。过去 12个月,收紧货币政策一直是金属的主要逆风,但由于对中国从最近的 COVID-19限制措施中复苏的步伐存疑,它们在收盘时承受压力。由于市场期待电动汽车 (EV)电池行业的强劲需求,镍逆势收高。电池镍的这种紧张并不代表更广泛的市场基本面。高价引发了供应反应,市场现在面临新专案激增,这意味著今年可能会出现供应过剩。如果电动汽车销量增长令人失望,我们可能会看到今年镍价面临下行压力。$江西铜业(600362)$  纽卡斯尔煤炭价格走低,延续了今年燃料价格下跌超过 35%的抛售势头。随著欧洲能源危机的缓和,市场情绪有所减弱,但由于供应方面的问题,市场仍然吃紧。据 AFR报告,1月份通过纽卡斯尔的煤炭出口量同比下降 34%。船舶装载受到恶劣天气的影响,水淹的地雷更是雪上加霜。$煤炭(161032)$  由于市场等待中国需求走强的证据,原油价格相对没有变化。随著农历新年假期的结束,中国的道路交通流量急剧增加。包含 15个最大城市的拥堵指数比一周前增加了 200%以上。尽管流动性迅速增加,但中国贸易商在市场上相对缺席。俄罗斯供应没有真正下降也缓和了市场情绪。根据能源部资料,俄罗斯石油产量在 1月的前 30天稳定在 10.9mb/d。事实上,本月海运原油流量略有上升。彭博资料确实显示,欧佩克设法将石油供应减少 60kb/d至 29.12mb/d。沙特和利比亚的减产被其他成员国的增产部分抵消。欧洲天然气市场的波动性仍然很高。由于交易员在充足的库存与不断增长的需求之间进行权衡,本周早些时候的涨幅被抹去。随著自由港液化天然气终端获得重启活动的进一步批准,供应可能会得到提振。在去年因爆炸而关闭之前,它是非洲大陆的主要供应商。预计未来几天欧洲气温下降将提振需求,增加目前容量为 73%的存储设施的取货量。由于中国需求低迷,北亚液化天然气价格也下跌。尽管经济活动复苏,但充足的库存可能会使中国从现货液化天然气市场的采购在短期内保持低迷。 $天然气ETF-United States(UNG)$ 
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    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-02

      市场强行解读成鸽,魔鬼藏在细节里!

      许导在前文《0201:两市成交再破万亿,聚焦美联储利率会议!》谈到美联储2月利率会议的四大看点。最终,美联储宣布将基准利率上调25个基点至4.50%-4.75%区间,符合市场预期,为连续第二次放缓加息步伐,委员们一致同意此次的利率决定。如上图所示,这是前后两次利率会议声明的对比。接下来许导为大家跟踪解读几个细节:第一,美联储25个基点加息。解读:本来加息属于鹰派,但是市场已充分消化,所以中性;第二,是否保留“继续加息”。解读:保留了,鲍威尔强调不会考虑暂停加息后再重启加息,并且也提到了今年并不适合降息,所以鹰派。当然,鲍威尔讲这句话有个大前提是,“经济按照目前的形势发展”,所以市场强行解读为,经济还是要衰退,也就是降息是大概率;第三,是否强调“一段时期保持高利率”。解读:并未强调,不过鲍威尔既然提及年内不适合降息,也就意味着哪怕加息暂停,至少从当前的时间节点来看,至少需要维持6个月,我们就算它是中性;第四,关于通胀的点评。解读:鲍威尔承认通胀有所缓解,但仍然处于高位。鲍威尔的原话是“反通胀进程处于早期阶段”,因为对比之前的态度确实改变,不过仍然还在强调需要持续加息,所以咱们也算它是中性。综上所述,美联储如期加息25个基点,重申了需要持续加息,暗示着3月会加,5月并不确定,但是保留选项,需要观察更多的数据;FOMC用“程度”取代了加息的“速度”,措施整体上还是偏鹰派,只不过随后金融市场用脚投票,美股大涨,强行解读成鸽。鲍威尔还敦促国会必须提高债务上限,不要假设美联储可以在发生债务违约时保护经济。通过上述对比,我相信大家已经看出来了,市场所预期的与鲍威尔所讲的,实际上是存在偏差。最终的结果就是,美联储你说你的,市场反正我就走我的。这样的偏差,或者分歧,短期来看未必是个问题,不过从中期来观察,极有可能为下一轮砸盘埋下很大的隐患。那么,这些现象的背后,到底又隐藏着哪些不为人知的有用线索呢。明天晚上21:00-22:00,兔年公开课(微信公众号搜:许亚鑫),许导来为大家直播解读。最后,也给大家分享一组近期许导查阅的一些投行的报告,所摘录出来的重要信息,希望对于大家的投资有所帮助。图1:市场与联储的主要分歧在于2023和2024年年底的利率水平;图2:目前来看美联储缩表进展不及预期,特别是在MBS方面;图3:很明显,美联储缩表所做的努力,一定程度上被财政部TGA账户的缩减所抵消;图5:近期期货市场对CPI的预期有小幅上升;图6:工资增长最快的阶段可能已经过去,ECI和平均时薪共同表明了这点;图7:美国信贷利率来到历史高位;图8:美债期货空头达到了历史高位,可能反映了一些债务上限的影响;图9:从金融条件指数来看,现在的金融状况比美联储开始认真加息之前更宽松,也就是说,尽管隔夜鲍威尔摆出一副偏鹰派的立场,但是市场并不买账,从10月以来的加息和缩表似乎缩了个寂寞,从而也解释了从去年11月份到现在,为啥整个金融市场在强劲反弹,而美元跌跌不休。NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$
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    • 小虎活动小虎活动
      ·02-02

      新春献礼!新交所二期有奖问答来啦~

      大家新年好呀!活动虎给您拜年啦,在此为您献上一份新春好礼~新交所二期有奖竞猜活动如下,赢取老虎惊喜盲盒,快叫上你的小伙伴一起参与吧!活动规则是这样哒:活动时间:2023.02.01-2023.02.03如何参与:全部答对以下五题,并关注新交所企业号,@新加坡交易所集团 前10名积极参与的小伙伴可获得老虎限量盲盒一个~奖励发放:符合条件的小伙伴需在奖励中心上传收货地址,奖品将在活动结束后10日内发放哦~问题如下新交所在富时中国A50指数期货中, 最大的成分股占比15.3% 是?A. 五粮液 B. 比亚迪 C. 贵州茅台 D. 中国平安截至12月底,以下公司的股票,哪个不是富时中国H50指数期货的成分股?A. 美团 B. 阿里巴巴 C. 贵州茅台 D. 京东新交所在富时中国A50指数期货的合约价值 , 大约在(最接近)?A. USD55, 000 B. USD33,000 C. USD22,000 D. USD 14,000新交所在富时中国A50指数期货和富时中国H50指数期货, 都是经CTFC 批准可由美国投资者交易的合约,加深了这个合约的活跃度, 对与否?A. 对 B. 否以下哪个是新交所在富时中国A50指数期货的主要特点?A. 提供中国经济50大支柱企业的投资机会 B. 拥有活跃的机构和散户投资者,日均交易量达60亿美元,未平仓量达120亿美元C. 以美元定价,获美国商品期货交易委员会批准 D. 全天候做市商和流动性提供者的参与帮助提供紧缩的买卖价差,并且涵盖至盘后交易时段E. 以上皆是$NQ100指数主连 2303(NQmain)$   $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$
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    • 张尧浠张尧浠
      ·02-01

      张尧浠:通胀再生减缓依据、黄金觊觎加息及非农仍有望走强

      张尧浠:通胀再生减缓依据、黄金觊觎加息及非农仍有望走强上交易日周二(1月31日):国际黄金/伦敦金相对近日波幅,较大幅的触底回升收取倒垂阳线,并维持在中轨上方,这减弱了目前的回调看空压力,并有再度走强攀升的风险。但重点仍需留意本周尾的数据表现和收线情况,周尾多空方向暂仍不明朗。具体走势上,金价自亚市开于1922.77美元/盎司,在短暂走强触及10日均线压力后,表现走弱,并持续回落,于欧盘尾录得日内低点1900.93美元,之后则触底回升,持续走强,一举收复白盘跌幅,且至次日凌晨2点半时段录得日内高点1930.61美元,触及5日均线压力,动力有所减弱,窄幅运行,最终收于1927.98美元,日振幅29.68美元,收涨5.21美元,涨幅0.27%。影响上,由于上周五数据支撑加息50个基点的预期重燃,再加上欧元的走弱影响,提振美元指数近日连续走强,而打压金价先行走低回落,但晚间时段,美国数据第四季劳动力成本增幅低于预期,以及其他数据整体低于预期和前值,令市场预计美联储周四将宣布加息25个基点,而打压美元转跌回落,从而提振金价转升走强;与此同时,月线也收官,得益于美元整体走软以及围绕美联储放缓加息的预期,录得连续第三个月上涨。开于1828.32美元,先行录得月低点1824.12美元,之后走强触及1948.95美元月高点,最终收于1927.98美元,月振幅124.83美元,收涨99.66美元,涨幅5.45%。展望今日周三(2月1日):国际黄金开盘直接走弱,一方面延续隔夜尾盘的遇阻均线压力的获利了结,另一方面市场在本周重磅数据公布前,多空力量延续性有限。市场还存在一定的观望需求。美元指数方面,日图走势表现遇阻,周图有筑底待回升的预期,但也仍处于下行趋势之中,月图及季度图仍暗示有较大的回落空间,故此美元指数的回升力度有限,另外,美债10年期收益率也同样如此,因而金价的承压力度也是有限的,所以,就算金价走出回调行情,也是在为中长期看涨制造更好的入场机会。只需关注好几个重要的支撑位置即可。日内将关注美国1月ADP就业人数(万人)、美国1月Markit制造业PMI终值以及美国1月ISM制造业PMI等数据,市场预期整体将偏向利好金价,另外,也根据昨日的数据表现,大概率也将支撑金价再度走强。所以数据上,有望继续提振看涨预期。基本面上,昨日公布的美国去年第四季度就业成本指数(ECI)上升了1%,低于市场共识的1.1%,标志着连续第三次放缓。美国11月S&P/CS20座大城市房价指数年率下降至6.77%,为2020年9月以来的最小增幅,表明美国房地产市场继续降温。这也进一步燃点了通胀正在减弱的希望,也令市场预计美联储将在北京时间周四凌晨进一步放缓加息步伐,将政策利率提高25个基点。这将是利好黄金的。总而言之,重点我们留意鲍威尔将在周四解释他的同事们对还有多少次加息的可能性以及何时可能暂停加息的想法,届时他的回答可能点燃或抑制潜在的市场反弹。值得关注。另外,市场还在等待周五的美国1月份非农就业报告,就业市场的疲软将导致通胀下降。市场预期将增加17.5万人,低于前值的22.3万人,以及失业率将从3.5%攀升至3.6%。将会对金价产生较大的利好。所以,整体而言,目前市场的整体预期是看涨金价的,就算周尾基本面因素低于预期,也将或令金价震荡表现。难以产生持续性的回落行情。技术上:月图级别,金价1月如期攀升触及给出的上轨线附近目标位,并连续收取第三个月上涨,虽目前动力有所遇阻减弱,但整体预期仍偏向继续看涨,附图指标MACD开始转强,KDJ继续维持金叉看涨信号,布林带也有开口向上发展的趋势,后市前景看涨概率较大;但主图的趋势压力和附图指标的走势趋势,整体趋势仍保持着下行,故此除非金价反弹站稳1966美元上方,方能打破空头压力,否则金价将会再度走低下行;但好在60月均线已经上穿100月均线保持金叉,故此后市将有望刷新历史高点的预期和动力,中长期趋势也仍将继续保持在60月均线上方,就算展开回落持续走低,也难再度刷新这波触底反弹的低点。周线级别:金价上周在反弹的高位震荡十字收线,有一定的见顶风险,本周也如期走出回落,目前也未正式跌破5周均线支撑,并触底回升表现,如本周收取触底回升垂线,则暗示上周的见顶行情已经走完,后市将继续攀升看涨;如本周收线继续震荡偏十字或收取跌势,那么后市将继续进行回调行情。重点关注5周均线支撑情况,在跌破并收线此支撑前,多头仍占据一定优势,跌破支撑则会加大回撤力度,下看10周均线以及100周均线附近支撑再度看涨。上方我们关注上周高点压力,突破则进一步看涨布林带上轨附近目标。日线级别:金价昨日触底回升,维持在中轨支撑上方,再加上布林带处于缩口状态,如果持续稳于此状态,后市将有望继续走强,但附图指标KDJ及MACD仍处于空头信号的增强阶段,走势也仍面临再度回落下探的风险,下方重点关注布林带中轨和30日均线支撑,上方重点留意能否再度刷新高点。注:黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。黄金投资基本功必备书籍:《玩赚黄金投资交易》
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    • 寇健寇健
      ·02-01

      悲观的天然气市场可能是多头建仓的好机会

      美国目前是全球最大的天然气生产国和液化天然气出口国。美国天然气的产量和雄居第二位的俄罗斯相比,是1.45比1的关系。(请看图1)图1:美国和俄罗斯是全球最大的两个天然气生产国美国天然气的主要产区集中在东部的阿巴拉契亚山脉(也就是页岩气的发源地)和东南部的得克萨斯和墨西哥湾地区(也就是页岩油的发源地)。密集的天然气管线(图2蓝线)将天然气产地与天然气主要消费中心连接起来。图2:美国的天然气管线网络与亨利港(Henry Hub)的位置亨利港(Henry Hub)在哪里?美国像我国一样,地域广阔,气候环境比较复杂。全美国冬季对天然气取暖和夏季空调用天然气发电的需求也相对的比较复杂。当东北部的缅因州千里冰封的时候,东南部的佛罗里达和西南部的圣地亚哥温暖如夏。气候条件决定了各地的天然气现货价格有着非常大的差距和变化。天然气现货商们利用网络连接展现和交易各个主要城市和地区的天然气现货。下面图3仅仅展现着几个重要地区天然气价格,实际交易的地方天然气现货要比所展示的多。我们目前所交易的芝商所Henry Hub天然气期货(合约代码:NG,HH)期权就是基于在路易斯安那州的亨利港(Henry Hub)交接的天然气现货。图3:美国重要地区的天然气价格路易斯安那州在美国的墨西哥湾,夏季炎热潮湿,其他季节气候相对比较温和。特殊的地理位置和密集的管道连接,确定了路易斯安那州的亨利港(Henry Hub)是美国最重要的天然气价格枢纽。图4:亨利港Henry Hub连接各地天然气管道,是美国最重要的天然气价格枢纽波动的天然气价格天然气价格有明显的季节性,并分为两个主要季节,分别是冬季取暖周期和夏季降温空调用天然气发电周期。美国的冬季一般是从11月至3月;而夏季是从5月至9月。春秋季是注入库存累库时间。个人在交易中发现,由于全球变暖,现在夏季空调用电所需的天然气在不断地增加,所以夏季天然气价格的剧烈变化,绝对不容忽视,特别是在路易斯安那州这样潮湿闷热的地方。图4:住宅和发电需求占全美天然气消费量一半认识天然气衍生品市场芝商所的天然气衍生品市场目前是美国最大的天然气衍生品市场,分为两部分,一部分是期货市场,另一部分是期权市场。在芝商所天然气期货市场中,目前主要交易三个不同的天然气期货合同:现货交接的天然气期货(NG)、现金结算的天然气期货(HH)和小天然气期货(QG)。这三个主要天然气期货的不同点在于:第一现货交接和现金结算的标准天然气期货合同都是1,000,000英制热量单位价格×10,000美元。现金结算的小天然气期货是×2500美元。也就是说,四个小天然气期货(QG)合同等于一个标准天然气期货(NG,HH)合同。第二现货交接的标准天然气期货(NG)在结算日交接亨利港Henry Hub天然气现货。而现金结算的标准天然气期货(HH)和小天然气期货(QG)合同则是在合同最后一天现金结算。上述三个天然气期货合同每天都有足够的流通性来进行交易。天然气期权市场分为标准期权和每周期权。标准期权又分为现货交接的美式期权(交易代码:ON,国内一些交易平台使用代码:NG)和现金结算的欧式期权(交易代码:LNE,国内一些交易平台使用代码:NGE),两者的流动性都非常好。天然气期权交易有下面两个特点:第一冬季月份的天然气期权隐含波动率要比其他季节高得多,请看下面图5中绿线。图5:天然气期权隐含波动率第二,天然气期权隐含波动率的风险在价格上方。虚值看涨期权的隐含波动率要比其他协定价格期权的隐含波动率的高得多,请看下面图6。图6:天然气虚值看涨期权的隐含波动率较高目前的天然气价格已经在近三年的最低位。由于暖冬和不断增加的库存,天然气市场已经变得极度的悲观。而个人认为这正是多头应该建仓的好机会,策略多种多样,买入牛市价差或者卖出虚值看跌期权都应该是不错的选择。图7:天然气价格跌至近三年的最低位$NQ100指数主连 2303(NQmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$
      6,6335
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      悲观的天然气市场可能是多头建仓的好机会
    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-02

      两市成交再破万亿,聚焦美联储利率会议!

      刚刚,我进行2月份的第一节实战点评(微信公众号搜:许亚鑫),分别从“美联储利率会议”,“美债押注与黄金背离信号”,“PMI解读与长短资金分歧”和“公募基金重仓股与行业ETF”四个方面解读了基本面的一些信息,并结合美联储,鲍威尔,美元,美债,全球央行,金银油,PMI,对冲基金,共同基金,银地保,新科医,ETF等给出了接下来的布局思路。今天两市成交10046.07万亿,再破万亿,两市共4277只个股上涨,78只个股涨停,541只个股下跌,12只个股跌停。盘面上,ChatGPT(人工智能)、小金属、数据要素、钛白粉等板块涨幅居前,餐饮、民航、金刚线、草甘膦等板块逆市下跌。北上资金方面,以每日额度余额口径,北向资金截至A股收盘净流入94亿元;以买卖成交额口径,北向资金净买入近70亿元。许导在前文《0131:高开低走伤人气,到底演的是哪出戏?!》曾提醒大家,高开低走的这种骗筹码套路年年上演,都是熟悉的配方,并且春季的行情有可能会超过许多人的预期。果不其然,今天大A的一根大阳线,直接吞没了昨天的阴线,从短线的角度来看,是不是再创新高的概率很高?!于是,压力就给到了美联储这边。根据最新CME“美联储观察”:美联储2月2日凌晨加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为99.1%,加息50个基点的概率0.9%;到3月累计加息25个基点的概率为15.7%,累计加息50个基点的概率为83.6%,累计加息75个基点的概率为0.7%。关于加息25个基点这件事,许导早在半个月前《0113:通胀压力缓和,美联储下个月料加息25基点!》文章中已经给大家提醒过,所以凌晨最大的看点,并非利率决议的结果,而是新闻发布会上,美联储主席鲍威尔所透露出现的立场,总共会有四大看点:第一,美联储是不是会在会后声明中继续保留“继续加息”的选项,如果是,则鹰派,如果不是,则鸽派;第二,美联储是不是会在会后声明中继续提及“一段时期保持高利率”,如果是,则鹰派,如果不是,则鸽派;第三,美联储是不是会在会后声明中调整利率峰值预测,去年12月发布的点阵图认为终点利率在5.1%,如果保持或者调高是鹰派,调低则是鸽派;第四,鲍威尔如何点评美国近期的通胀,如果鲍威尔表达了对通胀的担忧,那么未来一段时间美元指数将迎来反弹周期;反之,如果鲍威尔表达了对通胀回落的乐观态度,那么美元指数的这一波下跌还得继续。综上,美元的这波反弹起不起的来,就看鲍威尔够不够鹰派。放鹰则元旦之后到现场的股市,汇市,大宗商品的狂欢告一段落,迎来阶段性拐点;放鸽则意味着歌照唱,舞照跳,美元指数继续刷新低。请问各位客官想清楚了没有?!可以下注咯。NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$
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    • 3047鐵礦石ETF3047鐵礦石ETF
      ·02-02

      大家的资源股如何—油、气、金、铁重点新闻摘要(02月02日)

      看很多朋友喜欢资源股,但没有专注大宗商品新闻的总结,连载大宗商品的新闻,让大家投资资源股时更加得心应手。$F山证铁矿石(03047)$  疲弱的经济数据引发了整个市场的避险基调。商品市场随后受到压力,库存增加加剧了压力。 $中国海洋石油(00883)$ $招金矿业(01818)$  在政府数据显示需求疲软后,原油大幅下跌。上周美国原油商业库存增加 4,140kbls,而汽油和馏分油分别增加 2,576kbls和 2,3200kbls。尽管炼油厂利用率相对较低,表明需求疲软,但由于经济数据疲软表明需求前景充满挑战,因此精炼产品的价格有所上涨。这打压了市场情绪,布伦特原油下跌超过 3%。欧佩克将最近的减产再维持一个月的决定未能安抚市场。俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦**告说,他们看到了大量的不确定性,从通货膨胀和利率到中国的需求。欧佩克+联盟也在等待评估制裁对成员国俄罗斯的影响。 $西方石油(OXY)$  由于预报天气变冷,欧洲天然气延续了昨日的涨势。在波动的交易中,荷兰近月期货价格上涨了 6%。据 Maxar Technologies称,整个非洲大陆的气温预计将低于季节性标准。这可能会加速从目前容量为 73%的存储设施中取出。这使得欧洲越来越依赖液化天然气进口。由于中国经济复苏步伐存在不确定性,北亚液化天然气价格相对没有变化。中国中海油提供了一批来自澳大利亚西北大陆架出口项目的 4月份装船货物,这突显了这一点。 欧洲碳价延续涨势,EUA在技术性买盘和空头回补的推动下攀升。自 1月中旬以来,它们已上涨超过 20欧元/吨或超过 25%,交易价格为 92.19欧元/吨。对经济增长更好的预期提振了市场情绪,这最终将推动碳排放量增加。 避险基调也打压了基本金属市场的情绪。随著市场将焦点从供应中断转向需求疲软的迹象,铜价领跌。全球最大的重型机械制造商之一卡特彼勒警告说,今年中国的需求不会反弹。此前,数据显示中国 1月份房屋销售继续下滑。根据中国房地产资讯集团的数据,100家最大的房地产开发商的销售额同比下降 32.5%至 3,253亿元人民币。然而,供应方面的问题似乎正在恶化。由于秘鲁社会动荡,中国五矿资源完全关闭了 Las Bambas业务。$万科 由于中国房地产数据疲软,铁矿石期货也承压。然而,在淡水河谷发布低于预期的生产报告后,损失有限。第四季度产量降至 80.9公吨。其 2023年 310-320公吨的目标仍有进一步下降的风险。
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    • 随波而动1随波而动1
      ·02-01

      苹果让我望眼欲穿,能否有机会?

      苹果又跑起来了,看见苹果往上走简直是让我的内心无比的煎熬,总担心就这样涨起来了,看见苹果出现回落内心就无比的安稳,睡觉都变得无比踏实。      今天时间比较紧张直奔主题,苹果我周一直播的时候说过一段话,如果真的节前再次涨起来了到9000点上方,今年苹果又要上演逼空行情,甚至是要比去年的情况还要夸张,如果是去年下半年进入市场的朋友还没有感觉,但是老韭菜们肯定深有体会,苹果多头丝毫不给空头活路,就和去年底的纯碱一样,只管往上拉。       其实我对苹果也是看多的,但为什么现在不去进场做多,我在等待一个信号,等待一个多头吹响冲锋的号角,我所设想的苹果走势应该会在9000附近开始回调,下跌至8600点附近震荡个一周的时间,然后跳空低开直接下8600点到8400点附近逐渐企稳,开始出现反转信号,倒春寒天气恶劣预估今年的花期受到影响产量下降,苹果开始上涨直奔9500点上1万(中间来回拉扯省略)。但目前的苹果走势有点不尽人意,让人有点难以捉摸。   从30分钟k线来看目前苹果的价格是没有向上冲刺的动力的,首先第一个下方指标动力线较为平缓有拐头向下的势头,在其次8800点的位置10日均线和20日均线相交,可以看明天日内波动的话8800点将会有一定的阻力出现或者说有小幅度的波动震荡。做日内交易就要看看30分钟和120分钟的k线走势可以更好的把握方向。 但是看苹果的日线的话苹果给我的一种感觉就是要涨的信号,特别是这两天的回调给我一种苹果要涨的感觉,我一共圈了3个地方,k线上的是昨天回调的低点到8650了,下面的两个是MACD 的快慢线,连续两次金叉更加的让我对苹果的回调望眼欲穿,如果大家看我画的方向箭头来看是不是发现苹果基本是沿一条线往上的。所以上方的9000点的压力就比较重要了,一旦突破苹果随时会继续上行,很难有大的回调。 再看周线上的话又给到一种苹果会有小幅度回调的迹象,下面的布林带轨道是我延伸过得,为什么我会这样会延伸,布林带有收窄迹象,每次收窄的时候会有回调,那么这次有收窄迹象布林带走势大概会和我画的差不多,那么我们这个时候要关注的就是我们上轨和中轨的位置,上轨有在9000点附近形成压制的迹象,而中轨在8400点附近有支撑,这样来看的话苹果就比较符合我之前的一个预测行情走势,先下行再冲高直奔9500上1万。 所以现在苹果每次往上走都让我有些提心吊胆的,总害怕出现冲高导致走势出现变化,当然就像我盘中所讲一样,苹果在低位开多的风险一定是小于开空的风险,开多被套还有机会可以解套,而开空的话一旦突破上涨的话空单很难有机会解套,如果单纯做日内短线波动,还是可以考虑在8900上方试空。以上的思路最重要的是控制好自己的仓位。 交易的本质是控制风险,趋势分析,让交易变得更加简单。
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      苹果让我望眼欲穿,能否有机会?
    • 3047鐵礦石ETF3047鐵礦石ETF
      ·02-01

      大家的资源股如何—油、气、金、铁重点新闻摘要(02月01日)

      看很多朋友喜欢资源股,但没有专注大宗商品新闻的总结,连载大宗商品的新闻,让大家投资资源股时更加得心应手。$F山证铁矿石(03047)$  在好于预期的经济数据和公司收益之后,在早盘疲软之后形成了冒险基调。商品市场随后上涨至收盘。$海螺水泥(00914)$  由于投资者在联邦公开市场委员会会议前保持谨慎,原油在盘初承压。在积极的公司报告季中,情绪发生了变化。通胀降温的迹像也提高了美联储将能够暂停加息的预期。有报导称,欧佩克在等待中国重新开放的情况明朗之际,可能会在石油政策上保持谨慎。随著三年来严格的 COVID-19限制被取消,国内旅行一直在激增。然而,发达市场的疲软抑制了对全球需求的预期。技术监督委员会可能会建议欧佩克+联盟保持产量水准不变,维持去年底宣布的减产。这是因为对俄罗斯的制裁预计会产生影响。国际能源署预计,随著欧盟对精炼燃料的禁令生效,该国本季度的产量将下降 15%。$西方石油(OXY)$  由于预测显示气温低于先前预期,欧洲天然气价格反弹。预计在 2月中旬之前会高于季节性标准;然而,寒冷的天气可能会使另一场能源危机的风险继续存在。北亚液化天然气市场难以跟随欧洲走高,现货市场受到货物报价增加的拖累。尽管如此,供应风险依然存在。德国政府希望限制俄罗斯液化天然气的进口,这可能会给亚洲供应商带来额外压力。 在投资者兴趣浓厚的情况下,欧洲碳价上涨。随著电力和天然气价格上涨,EUA价格跃升至五个月高位。随著上周宣布改变保障机制后繁荣消退,澳大利亚碳信用单位相对没有变化。有报导称,绿党将推动对碳抵消规则进行重大修改,这可能对合法化构成挑战。$中国神华(601088)$  由于市场等待中国需求反弹的迹象,基本金属涨跌互现。到目前为止,中国贸易商的兴趣一直很低。然而,在中国采购经理人指数显示 1月份制造业活动四个月来首次扩张后,市场情绪得到提振。由于中国产量低,铝价上涨。在 2022年上半年出口激增后,该国还宣布将提高未锻轧原铝和合金的出口关税。在昨日有消息称菲律宾考虑对镍矿石出口征税以推动镍价上涨后,镍价走高。$俄铝(00486)$  疲软的经济数据提振美联储加息步伐放缓的押注后,金价上涨。美国房地产市场继续降温,而消费者信心预期下降。世界黄金协会报告称,由于央行的强劲购买,2022年黄金需求将创下十年新高。
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      大家的资源股如何—油、气、金、铁重点新闻摘要(02月01日)
    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-01

      北上资金买爆A股,但高开低走到底演的是哪出戏?!

      许导在前文《0130:假期归来,喜迎开门红!》聊到大A的开门红,最终行情兑现。只可惜,每年都在上演的高开低走的套路,确实让许多新股民朋友倍感失望,至于老股民嘛,应该会觉得,一切尽在不言中。北上资金的热情依然非常的高昂,周一进来了200亿,今天又净买入101.44亿,是这个月第五次净买入超过百亿,创下了历史新的纪录。1月份仅16个交易日累计净流入的资金达到1412亿元,单月净买入额创陆股通开通以来新高。有对比,各位才能更清晰的感受出元旦后北上资金的热情,数据显示,2022年,北上资金净流入大A为900亿左右。如今1月份的数据直接买爆,不但超过2022年全年净流入数据,甚至如果乐观一点来看的话,搞不好今年北上资金有望净流入4000-5000亿。如上图所示,早在12月26日的直播课程上(微信公众号搜:许亚鑫),许导就提及,“展望2023年,伴随美联储激进加息减缓,国内宏观经济与盈利回温带动市场摆脱资金困境,根据我们统计口径测算明年A股有望迎来近8000亿元的增量资金。”我们从统计数据可以看得出来,北上资金2018年,2019年,2020年,2021年和2022年分别净流入2942亿,3517亿,2089亿,4322亿,900亿。也就是说,从过去五年的维度来观察,去年实际上是投资特别差的一年,而五年的中位数大致是2700亿左右。如今,2023年1月份,已经完成了2700亿KPI的一半了(1412亿),说明了啥?到底北上资金是在看好啥?大家好好想想,从去年11月份到今年的1月份,短短三个月的时间,我们内部最大的变化是什么?外部最大的变化又是什么呢?上面的这道题目很简单,关键词是疫情和美联储,我相信大家都能够想通透内在的逻辑,只不过,许导昨天在直播课上,遇到了学员咨询的一个触及灵魂的问题——“许导,两市的成交量都已经突破万亿了,那为什么万亿的成交量市场还需要看北上资金这几百亿的脸色呢?”可不是嘛,大A同学,到底你的脊梁骨在哪里呢?明明春节前后,北上资金都是在净流入的,那么你上演的昨天高开低走,今天砸盘指数的这一出戏,又是为哪般呢?!是为了要骗我们散户的筹码吗?用不着啊,主力你想要你就开口说,我们给你就是嘛,反正我们去年在低位已经拿了不少,减减仓位心态更健康。面对大A,各位还需要更耐心一些,这里的调整结束后,预计指数大概率还要创出新高,只不过距离下一个变盘窗口目前看还太远,我提前说了,到时候怕你们也忘记了。春季的行情按照历史规律会有,并且今年的行情有可能会超过许多人的预期。NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$
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      北上资金买爆A股,但高开低走到底演的是哪出戏?!
    • 程俊Dream程俊Dream
      ·01-31

      节后的盈利应该考虑落袋为安,日元可能会有回落

      随着新年假期的结束,贯穿1月份的反弹氛围也开始逐渐淡化。虽然两周市场表现并未出现大的变化,但情况似乎正在慢慢酝酿中。而本周预期内的加息完成之后,美联储是否会给出新方向,来指引市场下一阶段的方向,将尤为关键。根据FedWatch数据显示,美联储在2月1日将宣布25个基点的加息,这一幅度也符合此前市场的主流预期。由于不可能出现意外情况,因此焦点自然而然的就转向到美联储官员的态度是否有新东西。按照前几次决议的路径来看,如何平衡利率(加息幅度和次数)与经济/通胀之间的关键将会是重中之重。具体来说,如果货币政策的滞后时间较长,去年的加息才刚刚开始对美国经济产生影响,并将强烈抑制今年的经济活动,这意味着美联储不必进一步加息或将利率维持在高位很长时间;但如果滞后时间较短,即之前的加息基本上已经被市场消化,美联储可能会决定必须进一步提高利率或将利率维持在高位更长的时间才能达到预期的效果。当然这如何评估,还将取决于美联储的判断。事实上,在在美联储内部,官员和市场经济学家一样,存在较大分歧。一些美联储官员表示,利率变动对经济的影响更快,因为美联储比过去更明确地传达了政策意图。但也有美联储官员和前官员认为,当前美国经济面临的情况无法直接和历史上的经济衰退进行比较。个人判断,从近期频繁的大公司裁员行动来看,美联储去年的操作的确已经开始传导,但尚未达到那种“充分计价”的地步。基于此,较大概率鲍威尔还将会以一种静观其变,伺机而动的方法来应对。回到市场,我们注意到,美元持续的跌势在近两周已经放缓,能否展开反弹或许就会在FOMC之后揭晓。102.65/85作为此前的支撑/阻力转换区域,将是多头需要攻克的重要堡垒。随后将是103.2附近的周线压力,此处突破之后,美元的上行空间和时间都会显著打开。风险资产来看,情况刚好相反。虽然欧元和美股指相对还算持稳,但油价已经率先泄气,同时黄金白银在冲高之后也开始出现回调。再加上此前一波行情推动力较大的日元也面临下破的风险,市场整体的格局可能正在敲敲发生变化。我们建议节前节后赚的不错的朋友们可以考虑落袋为安。如果美联储之后市场走向明确反转的话,则可以考虑建议反向头寸。$NQ100指数主连 2303(NQmain)$   $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $黄金主连 2304(GCmain)$   $WTI原油主连 2303(CLmain)$
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      节后的盈利应该考虑落袋为安,日元可能会有回落