• Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·10-03 23:08

      10月重点之月来临,出现拐点的概率很高

      10月重点之月来临首先祝大家国庆节快乐。国庆节期间,通常是外盘搞事情的时候,或高开或低开,反正有消息出来则波动较大。而10月第一周的消息主要在OPEC会议是否会出现减产的情况,和美股是否在美联储鸽派放风的情况下触底。鉴于10月存在诸多不确定性,因此往往这个月份在某个消息带动下见拐点的概率很高。一、美股指在标普3600点苦苦支撑的时候,美联储的二把手副主席布雷纳德终于鸽派放话了:“她承认美联储面临加息过度和加息太少的两重风险”,这与近两周联储官员一直鹰派讲话的态度,明显出现了分歧,当然最终结果如何一切要看10月公布的CPI数据。估计只要10月CPI数据不太超预期,美联储加息75基点的动力就会下降,股市自然得到喘息。技术上,在10月素来是美股的重要时间点,同时今年还是全球共振的时间点,经常是拐点出现的时间,所以需要大家密切关注。总之做了多头的朋友,买点期权对冲即可,也可以等消息明确股指反弹时,追买期货或期权。二、原油原油下周OPEC+开会,传闻减产100万桶/日,在没有其它利空消息的情况下(如伊核协议或原油增产等),对油价总有提振作用。一旦减产规模落实,油价恐怕会阶段性见底,那么75美元的油价就是未来一段时间油价的低点,想抄底的朋友要注意了。技术上,75美元就是我此前在100美元油价时,告诉大家的油价调整低点。虽然消息面上还并未完美匹配,但不得不防此处就是油价低点的高概率(假如突发利空消息,那只能重新评估)。因此想抄底油价的朋友们,就需要利用好手头上的工具了,做多期货然后买看跌期权对冲。或者小量金字塔布局远期原油期货。三、黄金影响黄金价格的重要消息在下周的CPI数据上,因此还不好断定金价是否见底。当然,下跌速度在上周帖子里说过,由于俄罗斯的军事动员令,使得军事冲突会加剧,使得金价避险情绪有所提升,跌速也有所收窄,因此下个金价重要节点前,估计金价震荡下行为主,等待下次美联储议息会议。总的来说,目前看美联储的口风有所转变,看空就不能太激进了。$NQ100指数主连 2212(NQmain)$   $SP500指数主连 2212(ESmain)$   $道琼斯指数主连 2212(YMmain)$   $黄金主连 2212(GCmain)$   $WTI原油主连 2211(CLmain)$恭喜你找到老虎卡片,在本帖下方留言“卡片大作战”即可获赠20虎币,全部找到并集齐的虎友可以额外获得50虎币。此外第一个在本帖下方留言“卡片大作战”的虎友可获赠小虎周边一个。详情请点击:【国庆特别活动】TIGER 大作战,快乐不打烊
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      10月重点之月来临,出现拐点的概率很高
    • 张尧浠张尧浠
      ·11:18

      张尧浠:英镑助力黄金买盘涌现、多头确立待看10月收线

      张尧浠:英镑助力黄金买盘涌现、多头确立待看10月收线上交易日周一(10月03日):国际黄金/伦敦金强势大幅反弹收阳,符合短期的看涨预期,不过根据力度来看,仍将走出延续行情,上方将继续关注10周均线1714美元附近目标位乃至更高点。具体走势上,金价自亚市开于1660.37美元/盎司,由于上周五冲高回落的压力,而令多头动力暂缓,而使得亚欧盘便整体维持在10美金附近的波幅震荡运行,且在欧盘尾部录得日内低点1659.55美元后,受到10日均线的买盘支撑而有所反弹;延续至美盘时段,反弹力度加大,英国表示将放弃取消最高所得税税率的计划,助力英镑兑美元跳涨攀升,令美元指数回落收跌,同时美债收益率也大幅走低,提振金价迅速飙升,并持续走强,最终至盘尾录得日内高点1701.24美元,并收于1699.51美元,日振幅41.69美元,收涨39.14美元,涨幅2.36%。在黄金大涨之际,其他贵金属也纷纷强势上涨:现货白银上涨8.78%,至20.695美元/盎司;现货钯金上涨2.64%,至2219.50美元/盎司;现货铂金上涨4.42%,至899.25美元/盎司。展望今日周二(10月04日):国际黄金开盘短暂走强后有所转弱,4小时200周期线阻力处有获利了结需求,另外,美元指数及美债收益率早间先行走强,对其产生压力,但整体来看,美元指数已继续运行在5日及10日均线下方,附图指标信号偏向空头,暗示后市仍有回落空间,美债10年期收益率也是如此,故此金价日内虽先行走弱,但仍有再度走强预期,关注回落支撑仍可看涨为主,昨日给出的突破后目标位仍保持不变。日内将重点关注美国8月耐用品订单月率修正值,美国8月工厂订单月率、美国8月JOLTs职位空缺数据,以及美联储官员和欧洲央行官员讲话,还需留意俄乌地缘局势相关消息。根据隔夜数据显示美国制造业踩下刹车,9月ISM制造业PMI跌至两年多以来低点,接近完全停滞,制造业订单在4个月内第3次收缩。ISM新订单指数降至47.1,也为疫情爆发前几个月以来的最低水平,表明需求正在走软。消费者在商品上的支出正在回落,人们对经济增长的担忧正在加剧来看,整体预计仍将利好金价。基本面上,全球最大的ETF——SPDR的持仓增加了3.19吨,为近一个半月来最大增持,暗示机构和专业投资者的中长线逢低买盘已经开始涌现。技术面看涨信号也有所增加,短线有望进一步试探55日均线1723附近阻力。展望本周;周三有ADP就业报告,周四有初请失业金人数变动,以及周五的重磅美国就业报告。市场对就业数据的预期并不客观,这将有望给金价提供进一步上涨机会。但如果美联储政策没有任何停顿,可能仍意味着整体下行趋势可能保持不变。整体来看,美国制造业数据差于预期,一些市场人士现在认为美联储可能放缓升息,在短线加剧了美元和美债的进一步回调压力,金价短线仍有进一步上涨机会;技术上:月图级别,金价在9月打破2075-1680美元的箱体趋势后,下行力度持续加大,一度触及2年半低点,虽最终有所明显回升,但仍处于空头趋势中,本月走势转强 ,先行收复站稳1680美元,这为后市增加了触底看涨预期,不过根据从5月份及7月份触底回升后的当月走势收线来看,虽有延续性回升,但最终则表现冲高遇阻5月均线回落继续收跌,故此,如10月份收线未能突破于此,或者未能收阳,则会延续之前模式,将继续走低;后市走势仍有重现2013年跌破了1525美元的关键性支撑产生的熊市风险,因而我们仍将继续担忧再度下行触及100月均线支撑位置(1444/1525美元)的位置,届时再度考虑逆转看涨。周线级别:金价上周触底回升收阳,增加了后市的看涨动力,本周开盘也先行表现走强,一日则走出上周整周波幅,故此后续来看,多头动力也将受到限制,上方将可关注10周均线阻力压制情况,首次触及则可看遇阻回落,突破则进一步上看布林带中轨阻力目标。目前200周均线已由阻力再度转为支撑,周内将以此为支撑看涨反弹。关注10周均线以及中轨线目标。日线级别:金价昨日大幅上涨收阳,一举突破中轨和1680美元的关键阻力,这也增强了后市进一步看涨预期,附图指标空头信号持续缩减,下方短期均线也在产生利好支撑,故此周内仍可以看涨为主。但4小时和1小时则有回落需求,故此日内先行关注回落力度再去看涨。日内初步点位参考:国际黄金:下方关注1684美元支撑,以及1677美元附近支撑;上方关注1714美元附近阻力,以及1723美元阻力;现货白银:下方关注20.20美元支撑,以及19.85美元支撑;上方关注20.90美元阻力,以及21.25美元阻力;注:黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。黄金投资基本功必备书籍:《玩赚黄金投资交易》
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      张尧浠:英镑助力黄金买盘涌现、多头确立待看10月收线
    • 程俊Dream程俊Dream
      ·09:25

      意外+惊喜? 白银狂暴走势意味着什么?

      国庆假期并未意味着行情的清淡。白银周一狂暴上涨,一度十分接近两位数涨幅。并且其领涨特征十分明显,黄金沉寂多时后也在其带动下回到1700附近。在没有明显的消息面影响下,白银的表现是否会意味着贵金属的底部已经形成?此前的下破或是虚晃一枪?白银事实上在两三周之前已经出现了相对强势,在黄金新低的环境下,白银已经拒绝再次新低。银价在中长期61.8%以及支撑阻力转换位置的企稳。值得注意的是,随着周一的上涨,白银在周线级别上突破了最近一个摆动高点(9.12当周)。从技术层面来说,这是一个触底回升的重要信号。我们此前讲过,如何判断贵金属是否会强势归来,白银是非常重要的参考点之一。在黄金/白银比上,同样是周线级别的突破,整体可信度还是相对较高的。同时,这一轮的反弹上涨,并没有外部直接的消息刺激或者推动,更像是资金层面上认同价格的机会。白银走强,自然也会给黄金带来指引。不过就像之前一样,黄金的走势相对滞后,虽然本周初也展开强劲反弹回到1700之上,但是在周线级别上还未出现反破的行情。围绕1670的争夺,现在鹿死谁手存在了变数。如果白银的强势有效的话,黄金预计也会在数周的时间内,走出比较清晰的空头陷阱走势。这可能意味着,中长期的机会又要出现了。另外一个维度的参考在于黄金和白银与风险资产以及美元的相对联动性。就目前来看,美元还是相对独立的个体,黄金并未和美元保持同向的走势。这或许还需要时间和价格的运行才能重新绑定。说到风险资产,尽管最近市场的各种消息似乎都不理想,但行情上保持反弹的可能性反而更大。人们谈之色变的美联储将有一个月的静默期,在这期间,修正或者震荡的几率还是存在的。本周可以重点关注美股指是否会形成周线级别的反转。当然了,假期大家还是可以多休息和娱乐,交易的机会永远不会匮乏的。
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      意外+惊喜? 白银狂暴走势意味着什么?
    • 张尧浠张尧浠
      ·10-03 10:39

      张尧浠:金价短期看涨偏强、但加息压力仍将影响至年底

      张尧浠:金价短期看涨偏强、但加息压力仍将影响至年底黄金市场上周:国际黄金/伦敦金再进一步下跌后,触底回升收阳,留下较长的下影线倒垂形态,对后市来说,有一定的看涨预期,不过目前仍未突破站稳1680美元关键位置,故此空头也有随时再度发力的风险。走势上,金价自周初开于1645.19美元/盎司,在受到美联储鹰派持续逼人,推动美元指数继续刷新20年高点至114.78,以及美债10年期收益率突破4%的影响,打压金价先行承压走低,于周三录得当周低点1614.92美元;不过随后,美元及美债收益率双双自高点回落,英国央行宣布临时长期债券购买决定,以稳定金融市场。推动英镑兑美元企稳反弹,远离周初创下的历史新低,进而给美元造成压力连续回落压力。金价也就此展开反弹,于周五录得当周高点1674.98美元,但欧美数据显示通胀仍在升温,这令美元指数仍止跌表现走强,令金价有所遇阻回落,收于1661.86美元,周振幅60.06美元,收涨16.67美元,涨幅1.01%。展望本周周一(10月03日):国际黄金开盘先行表现走强,美元指数早盘受阻于10日均线下方,美债10年期收益率运行在5日均线下方走软,整体对金价产生支撑,另外,金价目前站上5-10日均线上方运行,也有一定的买盘支撑,不过上周五冲高回落,继续遇阻1680美元,故此日内反弹动力有限,突破1680美元后则可进一步看涨,否则将保持震荡走盘。基本面上,上周美债收益率和美元指数继续刷新历史高点走强令金价承压走低,触及两年半低点附近,英国新zf宣布将实施减税和投资激励措施以刺激经济增长之后,英镑周一也暴跌至历史新低。但之后,由于英国央行宣布长期购买债券,令英镑触底反弹,同时美联储官员埃文斯在讲话时谈到了越来越多的担忧,即美联储加息的速度如此之快,以至于美联储无法准确衡量其举措对市场的影响等偏鸽的言论。打压美元指数高位大幅回落收跌,并收取的长上影线倒垂线,也增加了后市的看空压力,并也对金价产生提振预期。因而就此看来,本月金价反弹的概率较大,但能否收线在1680美元上方则是关键,因为5月及7月的触底反弹,都未能推动下一月收线在关键位置上方,故此本月如不能收线在1680美元上方,则后市仍面临进一步的低点触及。另外,在本周市场还将迎来美联储的非农数据,预期值为25万人,低于前值的31.5万人,将大幅利好金价,但根据上次非农数据看,公布值微幅大于预期值,但相对前值来说,也符合就业人口的降低观点,因而上次非农数据仍令金价走强收阳,故此本周非农数据预计也将支撑金价走强。除此之外,还将关注澳洲联储利率决议,新西兰联储利率决议,以及里奇蒙德联储主席巴尔金、达拉斯联储主席洛根等多位美联储官员的讲话。根据近期美联储官员讲话鹰派并不那么激进来看,预计影响力度有限。下周我们还将关注美国9月未季调CPI年率,如CPI强于预期,这表明美联储更有可能继续按照点阵图中4.6%的大纲加息,但也只是如何预期,并仍揣测美联储是否在明年加息到达顶峰,因而在此明年初将是看好金价再度持续走强的阶段;如9月份的年度通胀率继续下降。也将会减弱美联储加息周期,同样还是看好明年初转为看涨。因而本月来看,有反弹动力,但也有利好因素,重点还是关注能否收线在1680美元上方。技术上:月图级别,金价9月在打破2075-1680美元的箱体趋势后,下行力度持续加大,一度触及2年半低点,虽最终有所明显回升,但仍处于空头趋势中,在未收复站稳1680美元前,后市走势仍有重现2013年跌破了1525美元的关键性支撑产生的熊市风险,因而我们仍将继续担忧再度下行触及200月均线的预期;另外根据从5月及7月走势收线来看,虽都是触底回升,但随后的6月及8月也再度从高回落,这暗示空头仍占据市场主导,模式上,受到上月的开盘价附近或5月均线压力而遇阻回落,故此,10月如有反弹,也将关注5月均线的遇阻回落压力风险。如突破站稳,则看好多头提前归来,后市并看好反弹为主,如继续遇阻回落,则将继续觊觎下行触及100月均线支撑位置(1444/1525美元)的位置,届时再考虑逆转看涨。周线级别:金价上周触底回升收阳,增加了后市的看涨动力,本周开盘也先行表现走强,但上方仍需关注5周均线已1680美元附近压力,虽有突破的预期,但日内短周期来看,也有回落信号,因而本周首次触及或有回落风险,之后反弹则看好突破行情,并且将进一步关注10周均线目标压力。下方我们将关注上周开盘价附近和布林带下轨附近支撑。点位上参考;5周均线1680美元以及10周均线1714美元附近阻力,下方关注上周开盘价附近1644美元和布林带下轨1623美元支撑。日线级别:金价上周四触底回升,上周五冲高回落,短期来看,有一定的震荡走盘预期,但目前金价运行在5日及10日均线上方,则也增加了震荡看涨的动力,另外,附图指标空头信号也在持续缩减,故此,本周也有延续走高的预期,下方将关注5日及10日均线支撑看涨。上方关注1680美元目标阻力情况。日内初步点位参考:国际黄金:下方关注1657美元支撑,以及1653美元附近支撑;上方关注1674美元附近阻力,以及1680美元阻力;现货白银:上方关注19.40美元阻力,以及19.55美元阻力;下方关注19.05美元支撑,以及18.90美元支撑;注:黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。黄金投资基本功必备书籍:《玩赚黄金投资交易》
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      张尧浠:金价短期看涨偏强、但加息压力仍将影响至年底
    • Owen交易室Owen交易室
      ·09-30
      随着日本和英国陆续开始救市,美元终于开始高位回撤,美股股市稳住了,但拉升的幅度不能算大,因为没有利好的刺激,美股不会出现之前疫情时候严重超卖时的V型翻转,这给这次反弹的幅度留下疑问,我觉得大概率还是会有反复,所以想等一个低点再尝试做多,这个区域位置做多性价比还可以,破了前低就止损即可。人气上来看,我之前文章里提到的两个量价指标翻转幅度都不是很大,所以这里看一个弱反弹后续走势反弹幅度还要看这俩指标会不会配合大幅拉升考虑到这是美股的二次探底,出现弱反弹是因为触及前低,加上日,英救市,美元回撤,所以是否可以持续向上还要看美债收益率和美元指数的变化,这个是关键,仅从技术角度上说,到目前这个阶段了,我倾向于不认为这是个底部,前低大概率是守不住的,弱反弹之后,标普向下还有一段距离,但也不多。看这个我们之前分享的图,如果在之前我抄底的时候稳住向上,那标普还不会继续向下,但目前技术破位,我觉得出现双底向上大幅反弹的概率不大,但也是有,走一步看一部我说下为什么我会认为未来标普向下的距离不大,这个从基本面上来说,关键点是在美债收益率上,除了美元目前技术上已经超买很久,且疯狂测试之前的通道上沿,它的走势似乎是在透支之外,美债收益率的计价应该是完成了今年的加息预期。而且美债从boll指标上已经严重超卖,从顶点的回落幅度已经可以和二战时候媲美,但这并不是重点重点是美联储之前预期的失业率,明年和后年的失业率大幅调高,都到了4.4.,目前才3.8,通胀的预期也是大幅调低,从5.4调低到2.8,这个其实是美联储在预示,明年将进入衰退,为什么利率期货市场结构走势上押注明年降息,也是这个原因所以美联储说125个基点的加息,终点到4.5左右吧,这个目标大概率是达不到的,所以联邦利率和10年期美债收益率的差值,目前可能已经触顶,随着衰退预期加深,10年期美债收益率会见顶下跌,并和联邦利率倒挂,这个倒挂深度,中金给出的预估是50个bps左右,是通过历史回测得出,不清楚他们是否做了环境相似性的加权如果联邦利率终点是4.4,那么10年美债收益中枢应该是3.8,那么从目前2年和10年美债收益的计价看,都已经超出计价。很充分了,目前的收益率就是顶点,这和之前我的分析相符,并再次印证了我们之前付费内容里数据回测结果,美债价格将在10月份见底的预测。那么衰退来临,股票盈利降低,会不会压低市场估值,让标普继续下跌?这个我大致估计是这样:随着通胀和盈利的大幅下跌,美债收益率会崩塌式的走跌,通胀下的速度比不上美债名义利率的下跌速度,造成实际利率的回落,从而在估值上托底美股股市所以,只要通胀见顶,衰退可能性增大,美股就能见底。但这套计价逻辑到落地还需要一段时间,所以标普向下还有空间,但是不大。短期会有反弹,这点从纽交所综合指数和纽交所交易股票新高和新低的差值可以看出,这个背离,另外,还有我上回文章中分享的很多反弹的指标。上回背离后,股市大幅反弹至于反弹上去后,会不会再砸下来破新低,这个我目前不敢下定论,因为也有一种可能是,随着债市计价完成,美股就这么反上去也不是不可能。为什么日本,和英国敢在这个时候救市?大家想想,如果美联储加息还有很多空间,美元向上还有很多空间的话,日本和英国敢在这个时候出手么?一个很大概率的可能是,日本和英国已经和美联储打好招呼了,美联储的收割基本完成。但具体市场多空较量会如何变,这个得看短线技术变化,咱们走一步说一步。没啦
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    • 畅梦龙畅梦龙
      ·09-30

      9月30日原油早班车:空头交易者注意风险!

      各位读者朋友,早上好,欢迎收看原油早班车! 周四,油价小幅走高测试布林带中轨阻力,最终收十字线,原油反弹遇阻,技术面显示油价将转头向下。 国际消息 普京总统将于周五开始正式将四个乌克兰地区并入俄罗斯,联合国警告称此举将标志着“危险的升级”,并危及和平前景,基辅警告将予以严厉回应。 美国已准备好针对伊朗石油出售的新制裁,制裁将集中在为石油贸易提供便利的实体上。 欧佩克传出消息,OPEC+的主要成员国已经开始讨论在10月5日的下次会议上宣布削减石油产量。 一位OPEC消息人士对路透表示,减产是“可能的”,另外两位OPEC+消息人士称,主要成员国已经谈论了这个问题。路透本周报道,俄罗斯可能提议OPEC+将石油产量减少约100万桶/日。 很明显,消息面地缘局势升级、欧佩克+准备减产,这些都是利多油价的因素,现在是时候在技术面和消息面做出选择了。 关于交易 ​ 消息何时放出是我们无法预测的,空头在完美的技术面承压情况下可继续操作空单,当前布林带中轨阻力83.6,斐波那契阻力87.5,下方支撑依旧是76.2。 在欧佩克+会议之前,布林带中轨都是可以做空的依据,会议之后则要关注87.5的情况,交易者不要持仓过周末,空头不要在会议临近时有持仓。 最后,祝大家假期愉快,我们下周四见! 文中点位为国际期货美原油价格,各位交易者应根据自身MT4交易平台调整价差,以防失误交易! (提醒:文中分析都是基于目前行情做出合理适当的判断,考虑以后可能的走势概率,仅供参考交流,不构成任何指导,入市有风险,投资需理性!) $WTI原油主连 2211(CLmain)$ 
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      9月30日原油早班车:空头交易者注意风险!
    • 许亚鑫许亚鑫
      ·09-29

      俄乌战争的相对赢家和绝对赢家!非常态加息可能加到11月

      许导在前文《0928:明白空军们的带头大哥是谁,很重要!》谈到——空军们的带头大哥是,美联储。今夜美股开盘前,美国公布了第二季度GDP的修正终值,尽管老鹰嘴上不会承认,不过数据的确连续俩个季度萎缩,已经陷入技术性衰退。数据显示,美国二季度实际GDP年化季环比终值-0.6%。美国商务部指出,二季度GDP增速终值的下跌主要反映私人库存投资、住宅固定投资、**支出以及州和地方政府支出的下降,这些下降部分被出口和消费者支出的增长所抵消(言外之意就是我们没衰退,我们就是没衰退,就算是技术性的也没有)。如上图所示,如果我们从细分项目区观察,私人库存投资的减少是由零售贸易的减少导致的;住宅固定投资减少的主要原因是“其他”项目(特别是房地产经纪人佣金)的减少;**开支的减少反映了非国防开支的减少,但部分被国防开支的增加所抵消;非国防支出的减少反映了战略石油储备抛售,这导致消费支出相应减少;州和地方政府支出的减少是由于结构投资减少所致。许导认为,总体而言,这是一份符合市场预期的数据,对市场的影响相对有限。反而是北美盘开盘之后,空头大哥就直接动手,让大家一下明白什么叫做主场作战。美股为何会有如此反应呢?除了有技术面破位空头的趋势意外,实际上还与本周众多美联储的官员讲话有关。举个例子来说,有位美联储官员讲,“美联储年底前会将利率提高到4.5%左右。”这句话是什么意思呢?我们来算一道简单的数学题,美联储年底前还有两次利率会议,分别是11月和12月,而目前的利率水平是3%-3.25%,那么如果要到达4.5%的水平,意味着还需要加息123-150个基点,即“75+50”或者“75+75”。各位看懂了没有,所谓“非常态”加息的75个基点行动,已经加了6月,7月和9月,甚至接下来有可能要加11月!!!因此,桥水基金的创始人瑞·达利欧坦言,“如果美联储将利率提高到4.5%左右,那么就会让美股进一步下跌20%-25%。”作为全球最大对冲基金的掌舵人,他这样的说法并非无的放矢。大家可别忘记了,就是这哥们上半年调集了一百多亿美元做空欧股,成为欧洲股市最大的空头,狠狠的利用俄乌危机割了一把欧洲的韭菜。割完韭菜他还不忘讲几句大实话,“乌克兰战争让欧洲付出的经济代价将远远超过俄罗斯所遭受的经济损失,因此俄罗斯将是这场战争的相对赢家。”那么要我说呢——“我觉得美联储和你们这帮华尔街砸盘的空头们,是这场战争的绝对赢家!”NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$
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      俄乌战争的相对赢家和绝对赢家!非常态加息可能加到11月
    • 华尔街情报圈华尔街情报圈
      ·09-29

      昨晚,英国拯救了全世界

      昨天,英国人拯救了“世界”,全球市场走势短暂改道。英国央行周三宣布,买进长期国债(干预国债市场),以阻止市场崩溃(此前英国新首相特拉斯的减税计划引发了英国金融市场动荡)。从现在起到10月14日,将根据需要购买长期国债以稳定金融市场。如果市场失灵的情况继续下去或恶化,将对英国的金融稳定构成重大风险。一些细节:1、购买的目的是为了恢复有序的市场环境,购债规模将依照达成这一结果的需要而定。2、此为临时性措施,并将在判断市场运作的风险已经消退后,以平稳有序的方式退出。3、推迟出售8.380亿英镑持有国债的计划(该计划原定下周开始)。英国央行的第一次英债购买操作只收到了25.87亿英镑的出售报价,而央行只接受了价值10.25亿英镑的出价,这表明市场已经平静下来,英国国债持有者希望暂时持有这些债券。拜登政府对英国新政府的经济计划引发的市场动荡感到震惊。拜登周三与他的经济团队聚集在一起了解最新情况,并指示他的经济团队与合作伙伴、盟友和主要市场参与者保持频繁联系,并随着情况的发展定期向他通报情况。干预措施也对市场产生了直接影响,全球市场出现了连锁反应:现在我们需要思考的一个问题:是一场大变盘来临?还是市场走势错位?1、首先,英国央行的行动与上周日本央行目的不同。日本央行是为了拯救持续贬值的日元(直接干预外汇市场),虽说英镑也在不断贬值,但英国央行的目标是拯救英国债券市场,债市情况好转后英国央行将会退出行动。2、英国央行在短期内为市场提供了一些底部支撑,但财政政策依然存在,因此这种喘息可能不会长久。3、全世界对英镑的信心减弱,所以对阻止美元上涨的势头并非是决定性的。在高通胀的时候,限制收益率上涨,这是一个给货币带来负面影响的政策。鉴于债券收益率的一些变动以及对全球经济衰退的担忧,人们将美元作为避险资产,这真的压垮了其他所有货币。所以,单从英国的救市行动看,仅仅算作其国内的一个“扶大厦之将倾”,算不上全球市场趋势性的“大变盘”。市场真正的转折,还是要看美联储何时“鹰派到顶”。$NQ100指数主连 2212(NQmain)$   $道琼斯指数主连 2212(YMmain)$   $黄金主连 2212(GCmain)$   $SP500指数主连 2212(ESmain)$   $WTI原油主连 2211(CLmain)$
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    • 稳健A哥稳健A哥
      ·09-29

      9.29:螺纹钢偏多头走势,点位很重要!

      消息面:本周螺纹表观消费量环比回升41.95万吨至361.75万吨,同比增加11.35万吨。螺纹周产量明显回落,总库存大幅下降,表需大幅回升,数据表现继续改善。本周全国建材成交量、杭州螺纹出库量、螺纹表需均创下年内新高,显示终端需求回升明显,对市场信心形成较强提振。截至09月29日收盘,钢厂的螺纹钢盘面利润为-43.84元/吨,较上个交易日减少28.36元。盘面钢厂螺纹钢利润=螺纹钢主连价格—螺纹钢理论成本2.4铁矿石主连价格+0.68焦炭主连价格+250)。当利润大可以做空螺纹,做多铁矿石和焦炭;利润小可以做多螺纹,做空铁矿石和焦炭技术面:小时线走势:多头趋势没变,但是短期是有回调风险做空不合适。做多如何做,哪里做?两个位置:第一:回调3800做多。第二:站稳3850,也就是k线图实体部分站稳3850,追多就好了!!临近假期,只能短线操作,多看少做即可!!
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    • 稳健A哥稳健A哥
      ·09-29

      9.29:豆油节前短线区间操作!

      ①进口大豆理论成本:美豆11月1417美分,10月装船阿根廷豆贴水278美分,理论成本5071按豆油价格9900元折粕4291元,昨日沿海豆粕现货平均价格5148元,期货1月合约油粕比2.19。②国内的长假期临近,下周内盘休市,影响美豆价格的因素中,美元强势背景下,北半球大豆季节性上市供应量增加,南美大豆种植前景暂好,限制美豆价格的上涨。谈谈豆油:长话短说,节前应该不会有较大波动,大概率维持这个区间震荡,区间高空低多即可,破位不做尾盘或者夜盘做空就可以,小仓位做,带好止损。保持空仓过节!!
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    • 稳健A哥稳健A哥
      ·09-29

      9.26:沪金如期上涨,后市怎么看?

      黄金昨晚大涨,无论是伦敦金,还是沪金都是大幅度上涨!原因:美指跳水,美指上涨后遗症,后面虽然还是有加息的预期,但是这波加息已经消化,大概率要修整了!上图是美指日线走势分析。反弹还是走低的再来看黄金方面:上图是伦敦金日线走势分析,短期压力位在1700左右,短线操作建议顺势做多即可!上图是沪金2211主力合约日线走势分析:说白了还是箱体震荡,短期高开高走,表明主力决心是很坚决的,昨晚其实就可追多了,高开半个小时之后不跌就要涨了!低开同样一个道理!短期沪金压力位在393-395,但是马上临近国庆节,可以注意小仓位做短线即可,不建议持仓过节!
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    • 许亚鑫许亚鑫
      ·09-28

      明白空军们的带头大哥是谁,很重要!

      刚刚,我进行了9月份最后一节实战点评,我分别从“海底管道泄漏”,“中美联储官员表态解读”,“飓风与减产”和“国内外投资收益率对比”四个方面解读了基本面的一些信息,并结合俄乌局势,美元指数,天然气,柯林斯,梅斯特,布拉德,金银,伊恩,高盛和墨西哥湾,原油,投资最重要的事,周期,公募基金等给出了接下来的布局思路。今年迄今为止,在美联储为主的央行加息潮的影响之下,全球金融市场表现十分糟糕。无论是股票市场,还是外汇和大宗商品市场,都遭遇了不同程度的抛售。尽管上半年的俄乌危机一度给金银的价格带来避险需求,不过最终还是印证了历史的规律,即地缘政治冲突所导致的行情上涨,在地缘政治缓和的时候,从哪里来回到哪里去。从图表的统计上来看,哪怕是原油也赶不上美元指数的强势,唯有欧洲天然气才是真正的王者,能够完全力压美元一头。只不过,各种的苦水,只有欧洲人才有切肤之痛。许导在前文《0926:收官周来了,美联储官员即将置评!》谈到了英镑本周的闪崩,更为相信的新闻报道,大家可以看公众号次条记者的采访。美联储的众多官员,包括柯林斯,梅斯特,埃文斯,卡什卡利,以及大鹰派布拉德,继续在为美联储的强势加息立场辩护,一改以前美股下跌安抚市场的常规操作,摆明了美联储收割韭菜是准备一条道走到黑。故而,在这么关键的阶段,9月26日-9月27日,就爆出了北溪1号和2号天然气管道监测发生三处泄露的新闻,瑞典和丹麦都记录到强烈的水下爆炸,恢复供气可能遥遥无期。想一想背后的动机和逻辑,到底是谁受益,谁受害,是谁主导的这一切不就是秃子头上的虱子——明摆着嘛。要是大家都敢怒而不敢言,那这个锅只能甩给哥斯拉了。也许是担心哥斯拉强袭,人家特拉斯政府也开始了行动:英国央行宣布,将从今日到10月14日进行国债购买操作,推迟出售国债的操作直到10月31日,目标是恢复有序的市场环境。不过,货币政策委员会一年削减800亿英镑的国债持有量目标维持不变。消息公布后,英镑兑美元短线拉升160点,但随即便回落逾200点。英镑/美元的汇率来回巨震,只不过呢,如果英国政府执意想要推进大规模的减税计划,估计这样的干预也只是市场趋势里面的昙花一现。毕竟,越来越多的机构开始看英镑/美元汇率要跌向平价。当年号称日不落,如今也就只剩下落日的余晖,连印度也跑得比大不列颠快,也怪不得人家美国人要酸你一句,“英国的举动有点像一个新兴市场,正把自己搞成第三世界国家。”当然,9月22日,日本央行也是直接下场干预的,一度让美元指数跳水,日元出现升值,随后发生的事情,你们可以复盘去看一看。日本央行的结局是如此,英国央行,也不会例外。因为,空军们的带头大哥是,美联储。NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$
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    • 华尔街情报圈华尔街情报圈
      ·09-28

      美联储出现鸽派之前,买入熊市是没有意义的

      ——市场一直希望得到美联储的某种救援,但并没有出现。美联储出现鸽派转向前,买入熊市是没有意义的。金融市场仍旧处于万物皆可抛模式:- 美元指数稍作喘息,涨幅和波幅在周二同步缩小(美元升势还没有结束);- 美国国债继续下跌,10年期美债收益率盘中一度触及3.992%,这是2010年4月5日以来的最高水平;- 股市仍旧处于下跌模式,标普500指数创近两年最低收盘水平。恐惧继续超越贪婪,随着市场情绪和头寸部署触及难以维持的低点,一些有意逢低买入的投资者也不太敢押注市场已经触底;- 国际金价从两年半低位反弹,可能是极端疲软之后的反弹,仍旧面临跌破1600美元的风险。稍有经验的投资者不难感受到,看跌情绪尚未耗尽,大家都在等着看是否会出现崩跌。尽管金融市场走势混乱,但美联储仍旧没有松口。芝加哥联储主席埃文斯、圣路易斯联储主席布拉德、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周二重申了美联储的立场。不要觉得美联储官员讲话稀松平常——这是9月加息后,美联储官员走出噤声期的第一周,他们的讲话值得高度重视。埃文斯告诉CNBC,在明年3月将利率提高到峰值后,可以坐待形势发展,在此过程中或许可以躲过经济衰退。美联储可能成功避过衰退,甚至有加息幅度低于目前共识的可能性存在。中值预测是,在没有负面冲击的假设前提下,基金利率会在明年3月达到峰值。如果形势好转,我们可能会加得更少,但我认为我们正在朝着峰值基金利率迈进,这提供了就业在还没有陷入衰退就稳定下来的路径。但可能会有冲击。对我来说,比这条道路的确切时间更重要的是,我们会继续朝着我们认为应该达到的地方迈进。无论下次会议是会加大升息幅度,还是会以持续的加息来达到目标,不久之后再看看大家的预测就会发现,到明年3月我们几乎都达到了同一个水平。布拉德在伦敦参加一个经济会议时表示,美联储通胀目标的可信度受到重大物价压力的威胁,必须做出恰当回应。我们刚刚到了可以说我们处于限制性领域的地步,(他认为)美联储在年底前会将利率提高到4.5%左右,并将不得不在一段时间内维持高利率。美国面临经济衰退风险。按照名义前景,收益率曲线的确是会倒挂,不一定是因为预计会衰退,通胀预期处于合理位置,这令人感到鼓舞。卡什卡利在接受华尔街日报采访时表示,美联储采取必要行动降低通胀,金融市场理解这一点,还会出现很多紧缩效应。我们致力于恢复价格稳定,但我们也认识到,鉴于这些滞后性,有前端发力过度的风险,我认为目前我们正以适当的激进步伐推进。市场已经消化了美联储降低通胀的意图,虽然现在的货币政策很紧,但还需要更紧。经济现在向我们发出了很多相互矛盾的信号,我认为我们需要继续收紧政策,直到我们看到一些令人信服的证据。然后我认为我们需要保持在该水平,我们需要暂停行动并等待,让紧缩政策在经济中发挥作用,看看在那个水平,我们做得是否足够。虽然美联储希望经济实现“软着陆”,但结果取决于供应侧发生了什么,这不是美联储所能控制的,而且在任何情况下,美联储都会采取一切措施来降低通胀。美联储上述三位官员的讲话值得逐字细读,可以从中提取不少有用的信息。1、利率会在明年3月达到峰值解读:金融市场的痛苦还会持续一段时间。2、底前会将利率提高到4.5%左右解读:目前美国的利率是3%-3.25%,年底前到达4.5%的水平,说明今年剩余的两次会议(发生在11月和12月)至少还有125-150基点的加息,即要么“11月加息75基点,12月加息50基点”,要么“11月加息75基点,12月加息75基点”。在这两种可能性中有一个确定性——11月加息75基点。3、不得不在一段时间内维持高利率解读:即使加息周期结束后,利率仍将会维持高位,至少不会立刻降息。4、还会出现很多紧缩效应解读:言外之意,已经进行的加息对经济的影响尚未完全显现,目前市场价格可能无法反映相应风险。5、有加息过度的风险解读:在加息不足和加息过度之间,很显然美联储会选择后者。美联储清醒的认识到持续大幅加息会有"加息过度"的风险,但为了降低通胀不得不这样做。6、关于经济衰退对“经济衰退”的判断是投资者最想听到的,但三人的表述各不相同。埃文斯:美联储可能成功避过衰退布拉德:美国面临经济衰退风险卡什卡利:希望经济实现“软着陆”,但这不是美联储能控制的美联储对经济衰退尚无共识,这意味着风险资产面临更大的波动和压力。很多人没明白,本周最重大的事件不是经济数据,而是一众美联储官员讲话可能引发市场形成某种共识,进而出现统一炒作主题——比如炒作加息结束日期,炒作终点利率,或是炒作经济衰退。本周剩余时间还将有大量美联储官员讲话,说不定谁的观点会引爆市场(以下均为北京时间):周三08:35 旧金山联储主席戴利发表讲话。20:35 亚特兰大联储主席博斯蒂克参与一场活动的问答环节。22:10 圣路易斯联储主席布拉德在该行主办的社区银行研究会议上致欢迎辞。22:15 美联储主席鲍威尔在社区银行大会上致欢迎词。23:00 美联储理事鲍曼在社区银行大会上发表讲话。23:30 里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话。周四02:00 芝加哥联储主席埃文斯就经济现状与货币政策发表讲话。21:30 圣路易斯联储主席布拉德就美国经济前景发表讲话。周五01:00 克利夫兰联储主席梅斯特和欧洲央行首席经济学家连恩一起出席一场关于货币政策的专家小组会议。04:45 旧金山联储主席戴利发表讲话。20:30 里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话。21:00 美联储副主席布雷纳德就金融稳定性发表讲话。23:00 美联储理事鲍曼就美国大型银行监管发表讲话。另外,还有一个信息。美联储主席鲍威尔周二参加了法国央行组织的数字金融讨论会,强调数字金融资产需要适当的监管。他并没有谈及货币政策的任何话题,值得深思。过去,股市持续下跌时,美联储官员往往是站出来给市场注入信心。但现在,他们反而是推波助澜,幸好仅仅是令市场失望,而不是意外。这个熊市还没有结束。$NQ100指数主连 2212(NQmain)$   $道琼斯指数主连 2212(YMmain)$   $SP500指数主连 2212(ESmain)$   $黄金主连 2212(GCmain)$   $WTI原油主连 2211(CLmain)$
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      美联储出现鸽派之前,买入熊市是没有意义的
    • 稳健A哥稳健A哥
      ·09-28

      9.28:焦煤2301多头强势,还是要涨

      今日国内炼焦煤市场稳中偏强运行。随着国庆假期及二十大将至,主产区煤矿安全环保检查愈加严格,煤矿停、限产预期增加,焦煤供应有所减少,且下游市场对焦煤积极采购,煤矿厂内焦煤库存持续下降,部分有争夺资源现象,支撑部分煤种向好,然煤价经过前期上涨,目前煤矿报价多以稳为主,部分煤种存有探涨预期。①现吕梁地区主焦煤(A10、S0.75、G90)上调30元至出厂价2500元/吨,肥煤(A14、S0.65、G85)上调100元至出厂价2200元/吨;太原地区瘦煤(A10.5、S0.6、G40)上调100元至出厂价2150元/吨。 ②下游方面,随着国庆假期临近,下游焦钢企业对原料煤多积极采购,然二十大影响,部分焦钢企业受环保政策要求延长结焦时间,且原料端价格上行,企业入炉成本有所增加,部分厂内利润出现亏损,后期或有减产预期。总结几点:第一:大会召开,环保问题,供应不够第二:天气转凉,需求增多第三:技术面尤其是周线走势强势,低多可做波段,注意压力位2200-2400具体操作实盘给出!
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    • 出没在交易圈的情报员出没在交易圈的情报员
      ·09-27

      美元的上涨什么时候结束?这一轮美元的顶点会是什么地方?

      目前支撑美元上涨的因素太多了:货币政策方面,美联储刚刚开始推进加息抗通胀的政策,而美国经济的韧性让通胀数据居高不下,未来可能会有更多的加息落地来给经济和通胀施加压力,美国的贸易方面,能源价格高位震荡,同时美国也成为了能源出口大国,在俄国能源被排除在欧美贸易体系之后,美国成为了欧洲最大的能源提供国,美元和大量的能源绑定在一起,让美元购买力得以升值。避险方面,目前世界风云变化,除了美国外的中小国度陆续开始了大大小小的战争,而乌俄战争可能还要持续更长的时间,加上中国下半年经济增长可能也会有放慢的风险,这让全球资本的风险厌恶极具升温,避险买盘也在托底美元的上涨。。。。在多重利好的刺激下,加上美联储的连续激进加息,美元指数已经在近期大幅升值,就在上次美联储加息75个基点之后,美元指数最高冲至111.83,续创2002年以来新高。毫无疑问,美元已经变得相当“昂贵”,但是否已经涨到极限?除了美联储紧缩政策外,美元走强还受益于哪些因素呢?今天咱们来讨论一下。美元虽然已经“很贵”根据瑞银的观察,实际美元贸易加权指数(USD TWI)已经突破1995—2002年强势美元周期的高点,达到上世纪80年代以来的最高水平。而且,从经合组织的美元绝对购买力平价模型来看,美元已经较均值上涨18-19%,并超过了2002年强势美元周期的峰值。此外,国际货币基金组织(IMF)的模型也表明了美元被高估,这是一种交叉检验法,将得出结果与不同的估值框架(如宏观经济平衡法)进行比较。调整后的实际TWI走势显示,美元高出约为15%,即介于调整后和未调整的购买力平模型得出的结果之间。虽然美元已经在一般的估算方法下变的很贵,但其背后推动美元升值的因素并没有消失。大家都知道,美元走强在一定程度上受益于美联储鹰派加息,而且美联储的加息并不会在近期突然结束,这似乎告诉了我们,美元的升值可能也不会立刻放缓,但瑞银认为这可能不是最根本的因素,根据经合组织领先指标,全球周期已经相当同步,全球主要央行基本都走上了货币政策正常化的道路。而全球经济放缓导致投资者风险偏好减弱,纷纷涌入美元避险,美元开始走强。这样的避险因素,才是美元快速上涨的根本原因。各国纷纷出手抵抗强美元就在上周,面对日元汇率的持续下跌,日本政府终于出手了,决定通过卖出美元、买入日元的方式干预市场,以阻止日元快速贬值,为1998年6月亚洲货币危机以来首次。随后,瑞士央行表示,如有必要,愿意入市对瑞郎进行干预;泰国财政部长也表示,进行干预以遏制极端波动。对此瑞银分析师认为,除非全球出现重大外部冲击,否则类似广场协议的多国协调干预汇市的可能性仍然很小。在全球经济转向复苏阶段之前,美元不太可能大幅下滑。美元近期真的不会出现下跌吗?就连一次上涨过程中的回调都不会有?这点,很多交易员们并不认同,因为美元在实现了连续多日的上涨后,似乎已经有很明显的超买迹象,一次回调可能即将出现。如果我们将美联储加息的走势和美元指数的走势跑出一个对比图来会发现,在美联邦利率走高的周期内,美元大幅回调的例子也是屡见不鲜,比如下面这个周期图:目前,美元指数又再次上涨到了周度攀升通道的上沿位置,会不会出现一次多头回补呢?需要我们时刻注意。你对美元指数的涨跌有什么看法?美元会在近期持续上涨,还是会出现见顶回落呢?评论一下,给出你的理由?好的看法会有虎币的奖赏哦!$NQ100指数主连 2212(NQmain)$   $SP500指数主连 2212(ESmain)$   $道琼斯指数主连 2212(YMmain)$   $黄金主连 2212(GCmain)$  $美元ETF-PowerShares DB(UUP)$
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      美元的上涨什么时候结束?这一轮美元的顶点会是什么地方?
    • 机构有话说机构有话说
      ·09-27

      普京、鲍威尔、沃克尔,和被搅动的全球外汇市场

      出自:CME官方公众号当地时间9月21日,俄总统普京与俄国防部长绍伊古发表全国电视讲话,宣布动员30万人,强调在乌“特别军事行动”目标未变,并对西方发出强烈警告。此举也标志着俄乌冲突有可能“长期化”。摩根大通首席执行官评论称,考虑到俄乌冲突和所有其他全球政治不确定性,(美国经济)软着陆的可能性很小,可能出现轻微衰退,情况可能会更糟。每个人都应该为所有这些可能性做好准备。当日,也是美联储利率决议发布的日期。相较于普京的突发性讲话,美联储的加息决议基本早已没了悬念。从期货市场来看,加息75个基点已是压倒性概率。果不其然,当地时间9月21日,美联储宣布加息75个基点。之后,美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,为了将通胀率拉回2%并保持稳定,将致力于提高利率并将利率保持在高位,直到通胀下降。他表示,根据历史记录,不能过早放松政策。哪段历史让鲍威尔如此警惕?美国70年代高通胀时期具有典型意义。1973年-74年,以及1979年-82年,这两段滞胀期,因石油危机而起,但宽货币与大财政是推升通胀持续上涨的根本力量。也许是因为“同病相怜”,鲍威尔对于前任美联储主席沃克尔非常推崇。华尔街日报发现,鲍威尔在发言中甚至会引用沃克尔自传中的句子。沃克尔曾攻克了美国长期而顽固的通胀,但是,作为代价,也导致了美国经济严重衰退。当年,沃尔克在上任之初便开始积极推进货币紧缩,并做好了以衰退为代价解决通胀的准备。即使白宫方面对于货币紧缩表示了不满,也没能阻止沃尔克放慢脚步。回顾沃尔克时期的美联储政策,联邦基金利率从1979年10月的11.6%上升至1980年4月的接近20%;为了减少政治上的阻力,让货币政策与联邦基金利率脱钩。这充分反映出沃尔克对通胀的“零容忍”,甚至不惜以经济衰退为代价。在以经济衰退为代价方面,鲍威尔也并没有犹豫。鲍威尔表示,无法预知这一过程是否会导致经济衰退,以及衰退将有多严重,“这将取决于工资和通胀压力下降的速度、预期是否保持稳定以及我们能否获得更多的劳动力供应”。他补充道,如果政策需要受到更多限制以实现2%的通胀目标,“软着陆”的可能性会减小,然而,高通胀将带来更大的长期痛苦。当晚美股收盘,纳指大跌1.79%、标普跌1.71%,道指重挫522. 45点,跌幅达1.7%,创6月17日以来新低。美联储加息的终点在哪儿?经典的菲利普斯曲线表明,失业与通货膨胀存在一种交替关系的曲线,通胀高时,失业率低;通胀低时,失业率高。但是美联储发现,大通胀时期,菲利普斯曲线会上下移动,如果任由通胀高企,失业率最后也会上涨。如果高通胀的时间越长,想要快速回落的可能性越低,形成一种负反馈。法学出身,投行、私募工作背景的鲍威尔当然也懂。这也是为什么我们看到,鲍威尔“硬”了起来,激进加息、快节奏加息,和时间赛跑。实际上,这一次,情况可能更为复杂。疫情期间出现了菲利普斯曲线陡峭化,即价格水平在俄乌冲突和供应链瓶颈等因素的多重作用下,对失业率变化更为敏感。疫情后,菲利普斯曲线很可能重回扁平化,那么,要降低同样幅度的通胀,所带来的就业水平下降会更大。从传统的泰勒规则来看,美联储加息范围必须达到7%以上,才能解决目前8%以上的通胀。如果达到7%左右,对美国实体经济和金融市场的影响都将是非常深度的。别忘了,普京、俄乌冲突带来的不确定性将持续存在。此前,市场预计,美联储加息的终点是4%,近期又被不断上调至4.5%、5%。按通胀推测,7%也不为过。要知道,当年沃克尔把利率加到了20%。对今天的鲍威尔和曾经的沃克尔来说,利率终点并不是终点,他们的加息终点,始终建立在通胀的坐标轴上。或许美国中期选举后要放缓加息节奏另一方面,据不完全统计,拜登担任美国总统后,一共签署了总额接近7万亿美元的各种法案、多项高额的支出计划。而且,很多法案将持续数年。美国政府的财政收入与支出对比存在巨大的缺口。以2021年为例,美国联邦中央财政收入仅为4.05万亿美元。如果美联储继续大幅加息以遏制通胀,未来几年美国政府的偿债支出恐将飙升。仅在去年,美国政府为公众持有的债务就支付了5000多亿美元的利息。随着基准联邦基金利率预计在2022年底达到3.4%,意味着更多的资金将需要用来偿还债务。到2031年,净利息成本预计将增至每年近1万亿美元。同时,从历史上看,收缩货币供应量或者货币供应增速,是解决通胀最有效的方式。市场猜测,尽管美联储的一些理事们口头上还在“放鹰”,但面对不断高企的债务利息成本或将不得不服软。这样看来,美联储本轮加息节奏很有可能“前紧后松”。在11月8日美国中期选举之后,加息节奏和幅度或将放松下来。图为9月美联储会后公布的利率预期点阵图,暗示年内将再加息125个基点图为芝商所FedWatch工具预测11月美联储加息的大概率,数据截止9月23日桥水基金的创始人达利欧警告称,目前市场低估了美国通胀在中长期的水平,美联储将不得不大幅加息。如果加息到4.5%,美国股市将会遭遇估值和盈利双杀。无论怎样,接下来很长一段时间的核心交易与投资逻辑都会是:别和美联储对着干。$NQ100指数主连 2212(NQmain)$   $SP500指数主连 2212(ESmain)$   $道琼斯指数主连 2212(YMmain)$   $黄金主连 2212(GCmain)$   $WTI原油主连 2211(CLmain)$
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      普京、鲍威尔、沃克尔,和被搅动的全球外汇市场
    • 许亚鑫许亚鑫
      ·09-26

      收官周全球央行掀起加息潮,4.6%的目标怎么才能达到?

      上周美联储利率会议落地之后,全球央行掀起了加息潮,随后亚欧非在内的七家央行分别加息50,75和100个基点不等,也引发了市场对于未来经济衰退的担忧。接连几天迎来黑色星期X之后,今天亚洲市场一开,外汇市场甚至出现极为罕见的异常波动。英镑/美元汇率盘中急剧跳水,汇率价格从1.0850附近一度暴跌500点至1.0350水平,触及了1985年以来的最低位,欧美盘中才重新回升到1.0800一线。同一时间,我们其实也看到了欧元汇率的跳水,以及美元指数的走高,也就是说,英镑汇率的崩盘,外部的最主要因素,就是来源于美联储的快速加息。从内部因素来看,9月23日,英国政府出台了一项价值450亿英镑的减税措施,这次减税的规模超过了1988年撒切尔夫人执政时期推出的减税措施,是半个世纪以来规模最大的一次。对于此事,美国前财长、哈佛大学教授萨默斯也第一时间站出来抨击这一经济政策,直言特拉斯领导内阁太“天真”,为英镑兑美元跌至平价“创造了条件”。我很抱歉这么说,但我认为英国的举动有点像一个新兴市场,正把自己搞成“第三世界国家”。许导觉得吧,最近萨默斯的话有点多啊,果然在任的时候打太极,卸任的时候瞎说大实话,他的言外之意就是,英镑/美元汇率还要跌,搞不好要去1比1的水平。尽管上次这家伙评论美联储的时候(前文《0914:通胀数据终落地,聚焦第四个时间窗口!》),我并不同意他的观点,并且最终美联储也还是加息了75个基点,而不是100个基点,但是这一次,我投萨默斯一票,为他点个赞。其实萨默斯的评论还是很专业的,上面某经济学家的这个说法就直接把我逗笑了——居然要美联储道歉?难道美联储这是要公开道歉说,对不住了各位亲,我这回镰刀磨得还不够锋利,动手让你感觉到些许痛苦是我的不对,我争取下次把刀磨得更锋利些,下手更快一些,让各位走得更安详点?!展望本周,我们需要重点关注美联储官员的置评,因为本周19名美联储官员中有12人将在本周发表讲话,预计几乎所有人的发言都可能涉及美国的经济前景或货币政策。刨除掉那些明年或者后年有投票权的官员,2022年拥有投票权的官员讲话如下:本周一:2022年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯就美国经济发表讲话;本周二:2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特就美国经济和货币政策发表讲话;美联储主席鲍威尔出席有关数字货币的专家小组会议;2022年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就美国经济与货币政策发表讲话;本周三:美联储主席鲍威尔在社区银行大会上致欢迎词;本周四:2022年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就美国经济前景发表讲话;本周五:2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特和欧洲央行首席经济学家连恩一起出席一场关于货币政策的专家小组会议;美联储副主席布雷纳德就金融稳定性发表讲话。美联储的点阵图是鹰派的,发出的信号是最终利率是4.6%。重要的是,美联储还暗示今年将再加息125个基点,市场预计11月将加息75个基点,12月将加息50个基点。尽管美联储主席鲍威尔在随后的发言称,点阵图预期不代表计划或承诺,其有意消弭点阵图的指引,只可惜,上周黑色星期三,四,五,已经市场在用脚投票。本周就让我们淡定的听他们吹一吹,这个利率水平是要怎么加到4.6%,好吗?NQ100指数主连 2206(NQmain)$$黄金主连 2206(GCmain)$$道琼斯指数主连 2203(YMmain)$$天然气主连 2205(NGmain)$$WTI原油主连 2206(CLmain)$
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      收官周全球央行掀起加息潮,4.6%的目标怎么才能达到?
    • 稳健A哥稳健A哥
      ·09-26

      9.26:双豆见顶,开始走空头!

      河南省漯河市临颍县一块试验田里,苏瑞光第一次尝试大豆玉米带状复合种植,连续数月,他和同事终日泡在农田里,选种子、测试种植、改装农机…从目前的测产情况来看,玉米亩产预计能够达到1100斤左右,大豆亩产预计在300斤左右。”2022年年初中央一号文件下达大豆扩种任务,全国范围内,尤其是黄淮海、西北、西南地区掀起了大豆玉米带状复合种植热潮。从种植户到像苏瑞光这样的农业科研人员开始摸索实现大豆玉米“一季双收”。预计9月底开始,全国大豆陆续进入大规模收获期,连日来各地大豆玉米带状复合种植丰收的消息已经陆续传来,大豆丰收在望。9月底,全国各地将迎来大豆大规模收获期。内蒙古、河南、河北、山东、广西等地也陆续传来大豆玉米复合种植丰收成定局的喜讯。目前国内大豆正是收获季节,加上国家对于养殖企业豆粕饲料方面的替代,都使得豆粕和豆油都处于一定的下跌情况下,先看看技术面:上图是豆粕日线走势分析:短期如果明天继续收阴的话,就要试探3900了,其实技术面来看上涨的概率是大于跌的概率的,但是结合现货方卖弄豆粕价格过高,国家调控加上猪肉下跌,养猪企业对于豆粕需求减少,基本面下跌的概率是大于技术面!上图是豆油走势主力合约日线走势分析:其实豆油在月初的时候跌破支撑线以后基本趋势就是要走空了,我们之前文章也说过就是一直看空的一个趋势按照目前走势节后大概率要破新低了!经济情势不好,各行各与不好做,需求方面减少,但是供应没有减少,那么价格就是要逐步走空了!
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      9.26:双豆见顶,开始走空头!
    • 程俊Dream程俊Dream
      ·09-26

      风险资产继续保持下行态势,普通投资者应该怎么办?

      在美联储如期宣布加息75个基点之后,市场的主线趋势并未出现之前几次的短暂修正,风险资产在上周继续保持下行态势。无论是股指、大宗商品还是外汇(美元除外),市场的选择都是抛售和远离。这个时候普通投资者应该怎么办?其实在今年伊始的时候,我们就和大家讲过,今年不是一个容易赚钱的年份。持有现金可能就能跑赢大多数的主动交易者。事实也是如此,除了节奏和风险控制都很好的玩家,否则理论上的高抛低吸是很难实现的。因此,如果不是很有信心的投资者,最好的建议还是持币等待。如果市场的确在某个时间点出现了转机,右侧交易再进场也是完全没有问题的。预期承受不可预估的潜在损失,放弃一些并不太多的利润是一个合适的选项。当然很多投资者还是不甘寂寞,喜欢是不是的“操作”一番。这种情况下,是否有合适的机会呢?答案一是我们之前推荐的黄金/白银的波动率交易。从过去四周的情况来看,黄金基本已经可以宣布有效跌破去年以及今年的低位,打开了更多的下行空间。看涨期权虽然已经报废,但是看跌期权有利可图。未来如果白银再度刷新新低的话,黄金大概率会击穿1600,甚至不排除中长期跌向1450的风险。(黄金周线图,形似+神似大双头)第二个答案我们建议投资者将目光转向外汇市场的交叉盘机会。美元一枝独秀已经持续很久,如果你没有在相对比较早的时候入场做多美元,现在能够做的就是寻找相对的软柿子和被横向错估的品种。欧元/英镑是选项之一。两者的相对汇率重新回到0.90之上,距离历史高位并不遥远。考虑到脱欧都未能使得汇价新高,因此在目前的水平,做多英镑+做空欧元的组合是可以考量的。如果新高,那么果断离场即可。否则按照中值回归的逻辑,欧元/英镑将回落到0.8附近。另外一点,随着冬季的到来,乌克兰俄罗斯的局势预计将进一步发酵。这种情况下,欧盟/北约/欧元的承压或许会比英镑更加明显。第三个答案目前只是在关注状态,是针对希望抄底的投资者而言的。首先在美股指上,能否在短期维持住前期低点是比较关键的。再有新低的情况下,那肯定是不能考虑任何抄底接盘的。其次的话,还是老思路,油价的表现会给予风险资产指引。当前油价还是处于不断下行的节奏之中,因此也是不太建议左侧进场做多的。至少需要见到下降趋势线的上破,才有考虑趋势变化的需要。另外油价下一个关键性的中长期支撑将出现在62附近,这个位置/区域出现反弹的机会还是非常高的。综上所述,对于大多数交易者来说,持有现金等待更低的价格可能是当前的最佳选项。希望进场搏杀一番的交易者,则可以选择相对确定性比较高的,比如波动率,亦或者选择风险回报比很高的,比如欧元VS英镑等交易。$NQ100指数主连 2212(NQmain)$   $道琼斯指数主连 2212(YMmain)$   $SP500指数主连 2212(ESmain)$  $黄金主连 2212(GCmain)$   $WTI原油主连 2211(CLmain)$
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      风险资产继续保持下行态势,普通投资者应该怎么办?
    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·09-26

      美股恐慌没有想象的那么可怕,想做多?等到中期选举后吧!

      美联储在议息会议后,官员们频频鹰派讲话,市场逐渐有恐慌的味道。毕竟自疫情印钞以来,股市商品均出现了大幅上涨,积累的通胀预期盘甚大,不下狠手是没办法把预期剿灭的(是通胀预期,而非通胀数字本身)。反正在中期选举前,把通胀预期打下来就可以了。而到中期选举前还有1个多月的时间,在此之前联储松口转鸽是不合“政治”的,所以想做多的朋友,还是等到中期选举后吧。美股要崩至中期选举后?在众多品类中,我仍最不担心美股(跌幅较小),毕竟在选举政治中,选民的诉求是什么,执政党就会在临选举前去想法设法达成。而当前选民最关心的不外乎通胀和经济。对于通胀则打压商品,对于经济则维持增长预期支撑股市。所以不要觉得最近股市很弱就认为和崩盘,反弹也是十分迅速的,最少在选举前不能使股市一塌糊涂造成一副经济崩溃的样子。因此美股指的波动,都是震荡市居多,而且标普3600点的支撑位置仍能作为重要低点的观察依据。这个低点除了是技术低点外,还是长周期下5年均线的重要支撑点,因此不要对美股指过于悲观。崩跌的大宗商品股市不悲观的前提是大宗商品需要大幅下跌,最少要让市场相信大宗商品不再具备大幅攀升的基础(打压通胀预期)。所以虽然都会有所下跌,但大宗商品显然在美国执政党的打压下,会显得跌幅更大。上周五的下跌,很多品种的技术形态均是破位下行的状态。大家可以看看我周四晚的直播课回放,里面就列举了近2年来成功率最高的技术形态。而这类形态在近期频繁出现,大家要多多留意。原油和黄金是近期跌幅最多的商品,说明这两个品种是政府首要的打压对象。原油的下跌自6月份以来,一直都有提醒大家。回过头看,跌幅已经逐步靠近我的预期。但鉴于多次经验,油价下跌的幅度往往比我预期的跌幅还要惨,因此我不得不重申我对油价的跌幅预期,常态跌幅到75美元,超常态跌幅到60美元。所以目前油价仍有不少的下跌空间,想抄底的朋友请再等等,最稳妥还是等到中期选举后为佳。黄金的下跌往往有加速见底的特点,而当前仍未见加速迹象,恐怕仍有恐慌情绪出现而导致黄金价格快速下行,具体点位和时间点,我在小红圈的“智卉投研”栏目中已明确提示,有兴趣的朋友不妨关注。我的“小红圈”内部内容早期截图,里面有我周度的交易计划$NQ100指数主连 2212(NQmain)$   $道琼斯指数主连 2212(YMmain)$   $SP500指数主连 2212(ESmain)$   $黄金主连 2212(GCmain)$   $WTI原油主连 2211(CLmain)$
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      美股恐慌没有想象的那么可怕,想做多?等到中期选举后吧!
    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·10-03 23:08

      10月重点之月来临,出现拐点的概率很高

      10月重点之月来临首先祝大家国庆节快乐。国庆节期间,通常是外盘搞事情的时候,或高开或低开,反正有消息出来则波动较大。而10月第一周的消息主要在OPEC会议是否会出现减产的情况,和美股是否在美联储鸽派放风的情况下触底。鉴于10月存在诸多不确定性,因此往往这个月份在某个消息带动下见拐点的概率很高。一、美股指在标普3600点苦苦支撑的时候,美联储的二把手副主席布雷纳德终于鸽派放话了:“她承认美联储面临加息过度和加息太少的两重风险”,这与近两周联储官员一直鹰派讲话的态度,明显出现了分歧,当然最终结果如何一切要看10月公布的CPI数据。估计只要10月CPI数据不太超预期,美联储加息75基点的动力就会下降,股市自然得到喘息。技术上,在10月素来是美股的重要时间点,同时今年还是全球共振的时间点,经常是拐点出现的时间,所以需要大家密切关注。总之做了多头的朋友,买点期权对冲即可,也可以等消息明确股指反弹时,追买期货或期权。二、原油原油下周OPEC+开会,传闻减产100万桶/日,在没有其它利空消息的情况下(如伊核协议或原油增产等),对油价总有提振作用。一旦减产规模落实,油价恐怕会阶段性见底,那么75美元的油价就是未来一段时间油价的低点,想抄底的朋友要注意了。技术上,75美元就是我此前在100美元油价时,告诉大家的油价调整低点。虽然消息面上还并未完美匹配,但不得不防此处就是油价低点的高概率(假如突发利空消息,那只能重新评估)。因此想抄底油价的朋友们,就需要利用好手头上的工具了,做多期货然后买看跌期权对冲。或者小量金字塔布局远期原油期货。三、黄金影响黄金价格的重要消息在下周的CPI数据上,因此还不好断定金价是否见底。当然,下跌速度在上周帖子里说过,由于俄罗斯的军事动员令,使得军事冲突会加剧,使得金价避险情绪有所提升,跌速也有所收窄,因此下个金价重要节点前,估计金价震荡下行为主,等待下次美联储议息会议。总的来说,目前看美联储的口风有所转变,看空就不能太激进了。$NQ100指数主连 2212(NQmain)$   $SP500指数主连 2212(ESmain)$   $道琼斯指数主连 2212(YMmain)$   $黄金主连 2212(GCmain)$   $WTI原油主连 2211(CLmain)$恭喜你找到老虎卡片,在本帖下方留言“卡片大作战”即可获赠20虎币,全部找到并集齐的虎友可以额外获得50虎币。此外第一个在本帖下方留言“卡片大作战”的虎友可获赠小虎周边一个。详情请点击:【国庆特别活动】TIGER 大作战,快乐不打烊
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      10月重点之月来临,出现拐点的概率很高
    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·03-28

      美股可以阶段性看空但长期看涨,A股扛得住近期下跌就是买入机会

      很久没和大家聊聊中美股指的情况,自3月加息周期开启,中美股市将进入到新状态中,通过历史美元周期下的表现总结,我们可以对中美股指未来的走势趋向有个大概的认识,从而更好地布局未来。 一、被动“加息”的强度可松可紧 很早就和大家探讨过,此次美元加息是美元贬值周期下的纠偏式紧缩,纠偏式紧缩意味着可调节,松紧程度视乎美联储侧重于哪个数据,如侧重通胀,则持续鹰;反之则能不表态尽量不表态维持现状。所以从过往的两个周期来看,加息周期过后,总是需要新一轮印钞来激活经济。​​ 最终加息和紧缩到何种程度我们不得而知,但此后再宽松的周期就是我们期待的机会。 二、美股指贬值周期下的特征 美股指之于美国 和 房地产之于中国,本质是一致的,就是资金蓄水池。崩盘,是无法承受的痛,维持当前市值稳中有涨,以时间换空间是最优方案,所以美股指除了阶段性看空一两把以外,其余时候就是buy&hold的策略。 当然有虎友会问,那个股可长期持有吗?答案肯定是要区别对待。指数是信心的象征,它下跌意味着市场崩盘,个股跌得更多。而只要指数不大幅度下跌,局部个股及板块清零都不是问题,所以对于个股来说,指数股相对安全,非指数股则看运气。​​ 而美股指在贬值的初中末期均有发生大幅调整的概率,而当前处于贬值中期的阶段。而贬值中期的调整发生后,美股指均是降速后的慢牛特征。也即高位震荡市。简单来说,已经很难有前两年股市的超额收益率,取而代之的是考验耐心的震荡市,股指buy&hold仍是选择,只是收益率大大下降。具体策略仍参照此前帖子给出的多空依据进行布局即可。 三、A股在美元贬值周期下的机会 俄乌冲突,迫使大量欧洲资金逃离欧洲(毕竟担心战争加剧),而资金逃离,除了部分回流美国外,另一小部分资金可能会考虑流入中国。中国的经济基本面放眼世界,并不差,真正差的是信贷环境。前两年中国为了打压房地产挤压地产泡沫,一直严控放水规模,从而使股市难有大幅上涨,但大量低估值低价的股票存在,又使得指数风险释放完后,又有新的板块来支撑。所以只要扛到政策全面放水,那么就是A股最好的获利时候。 而从美元周期上,当美元指数进入到最后贬值阶段时,往往就是外资疯狂涌入新兴市场的时候,若未来中国放水叠加外资涌入的话,A股将是最佳的投资标的。 ​2000年前后,中国加入WTO,从此中国股市与外资形成联系。在2001-2008年的美元贬值周期下,前2/3的时间,中国A股一直都是不温不火的震荡市,最后的07-08出现快速的上涨行情,这里面的基本面和内因暂且不表,最少我们能看出在此阶段只要抗住了,日后就是收获的时候。至于个股,在此阶段投资低估值,低涨幅的股票,风险收益比肯定比新能源、医药、白酒等等赛道股更有优势。当然也可以再等等,等指数突破时再交易,这样胜率会更好一些。​ ​$NQ100指数主连 2206(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连 2204(GCmain)$   $A50指数主连 2203(CNmain)$   $WTI原油主连 2205(CLmain)$   
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      美股可以阶段性看空但长期看涨,A股扛得住近期下跌就是买入机会
    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·01-03

      2022前瞻(一):当心今年全球共振,大调整还是有可能的

      1月份将开启系列前瞻帖,来预测一下来年市场的重要机会或风险点,以便大家做好准备。首先当然是大家最关心的股市问题,所以通常第一篇内容就是股市。 一、基本面的理解 2022年的股市,相对2021年的股市来说,更为简单。首先从全球基本面来说,2022年进入到疫情第三年,以西班牙大流感为例,这类大瘟疫情况对市场的影响一般也就三年时间,所以从2022年开始,疫情已经不能算是影响市场的核心因素,各国对疫情的应对已经逐步向流感化方向处理,因此疫情对当前经济的负面影响已经越来越少,最少这不是引起股市下跌的理由。(这点中国除外,毕竟中国非群体免疫路线,若全面爆发还是影响甚大) 骤看之下,全球股市的利空消息,除了美联储加息收紧货币政策外,貌似也没其它利空消息了。加上美国执政党在2022年要应对中期选举,很难会祭出强硬的紧缩政策,所以在中期选举前,恐怕美联储的紧缩措施会比市场现在所预期的要少得多。因此在中期选举前,全球股市可能仍处于蜜月期,看空,目前还真没找到什么基本面理由。 二、时间周期因素 基本面虽然找不出看空的理由,那咱们就来看看技术性因素。捕捉大行情拐点的有效办法,周期分析的效果比较显著。2022年将出现一个全球股市的共振点,而时间巧合地出现在10月以后。 2000年前后,中国加入了WTO,全球的贸易经济出现高度融合和分工,使得全球股市的联动性大大加强,简单点说,如果中美经济发生问题,那么全球其它国家的企业也会受到牵连,从而使得各国股市周期更容易形成共振点。 我们先以美国为引,2000年的互联网泡沫,2008年的金融危机,均使得全球股市出现深度调整,而这两次危机的间隔大约为90个月,我们以此为间隔,看看全球股市的表现。 从标普可看出,自1978年美股进入长牛开始,每90个月均出现一个重要时间点,2000年前几乎都是低点,2000年后都是高点。而这些时点,均有重大事件发生。1978年,中国改革开放,中美建交;1985年,美国首次成为债务国,美日签订广场协议;1992年,苏联解体。这几个时点回头看,哪件大事都是对美国经济发展存在莫大的裨益。78年的全球人口最大国中国改革开放,使全球经济出现新引擎。85年美国确立了,对内发债印钞对外收割的战略做法,几年内逼迫日元升值刺破当时第二大经济体的经济泡沫。92年,苏联解体,更进一步确立美国全球霸主的地位。因此2000年前的时点均是对美国利好的拐点。 而2000年后,互联网泡沫;2008年的金融危机;2015年的中国股灾引领全球股市下跌等事件对于股市来说都是利空消息。而下一个时点将出现在2022年10月前后,届时会是怎样的消息引领全球,引起共振?目前无法预知,但时点大家要十分注意。(以下是其它股市在该时点的反应) 三、人民币汇率与A股时间点共振? 人民汇率的变化与A股拐点关系密切,很难解释是汇率影响股市还是股市影响汇率,但是对于新兴市场来说(起码在真外资角度,A股仍算是新兴市场),汇率贬值往往对应股市下跌。而人民币汇率在逐步市场化改革后存在17个月的周期性特点,而下个节点将在2022年10月份出现,鉴于此前人民币一直处于升值阶段,那么是否意味 着人民币将可能进入贬值阶段?如果是的话,那么是否又增加一个A股可能在该时点发生下跌的佐证? 时间周期拐点的出现,通常会与某个重要事件关联。以历史时间来推导,只是为了更精准地关注事件和提高警觉性及风险意识,以便更好地部署交易策略。总的来说,2022年的10月份前后是个重要时点,各位投资者理应高度警戒。 $NQ100指数主连 2203(NQmain)$   $CME人民币主连 2203(UCHmain)$   $A50指数主连 2201(CNmain)$   $黄金主连 2202(GCmain)$   $WTI原油主连 2202(CLmain)$
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      2022前瞻(一):当心今年全球共振,大调整还是有可能的
    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·03-21

      做好准备,大宗商品的长期“巨震”就要来了

      上周美联储进入加息周期正式确认,所以有必要和大家聊聊关于各市场的中长期影响。 记得去年老虎开放日时,我给大家介绍过美元即将进入“纠偏式”的加息周期,相信很多朋友忘记了当时的结论,因此这里想和大家重温一下。而主要的结论其实就是四个字“宽阔震荡”。 加息对需求端(投资需求)的影响大于供应端,虽然目前大宗商品的价格走势基本都受供应端的影响而导致,但需求降温也会对价格产生负面影响,因此单边看涨商品肯定不会是未来2年的最优策略。 一、美股指 由于加息打压通胀,从长远来说会利多经济,因此美股指可谓扛过了最艰难的时刻,当然也包括了亚洲的港股和A股。此前跟大家说过,250日均线是美股指的重要分水岭,上周股指也大幅反弹穿越250日均线,那么美股指短期风险解除,做空美股的朋友们注意止损。做多的朋友们迎来了喘息的机会,至于幅度,目前无法估算,我只能以2000年前后的指数走势作为参考。 毕竟疫情之后,全球经济处于修复期,无论哪个国家都经历不起一次金融市场的大崩溃,虽然我们都知道指数存在一定泡沫,但若当前刺破泡沫的危害远大于承受能力的话,那么政府总会想尽办法去保护它,政府的力量是不能忽视的。中国的房市和美国的股市本质同源,可阶段打压但不能随意踩踏。 二、原油 历史上,原油在纠偏式加息周期下,都是震荡市。而且目前叠加了俄乌冲突,即便俄乌和谈,但国际制裁不可能短期撤销,这会导致的问题在于供应信息混乱,产量的增长会被人为地贸易切断,油价短期不可能太弱势,尽管波动会十分巨大。 技术上,当前油价处于2011-2014年的震荡区间中,也即75-115美元的价格水平,在该水平内,油价将根据短期供应消息大幅震荡,有利好则脉冲,无利好也大幅下跌,因此技术性交易即可。 三、黄金 贵金属总体仍是利率敏感品种,在加息周期下,往往表现偏弱势。最少我们不能很放心地趋势性做多。 诚然,弱势不代表金价暴跌,以目前通胀的基调下,阴跌的可能性更高,而且还可能时不时来一下脉冲式的上涨。技术性的难度可能比原油更大,但波动性小得多。因此抄底摸顶的策略在黄金身上更适用。 另外,由于上周三黄金进入了新的周期点,由于该点是各低点,短期方向仍看金价反弹,只是反弹速度比预期更弱,需要更大的持仓耐心,而且新高是重要压力位,过不了就可以长期看空,但下跌过程会相当难受,控制杠杆即可。 $NQ100指数主连 2206(NQmain)$   $黄金主连 2204(GCmain)$   $WTI原油主连 2205(CLmain)$   $天然气主连 2204(NGmain)$   $A50指数主连 2203(CNmain)$
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      做好准备,大宗商品的长期“巨震”就要来了
    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·04-05

      商品区间顶来袭,还有上涨空间?

      最近对于做多通胀(商品)的投资者来说,不是个好时间,几大类商品均陆续出现大幅调整,具体后市如何,我将会在帖子里和大家分享,具体的交易机会也会在本周四(7号)晚的直播里和大家详细解说,大家多多留意。 从目前美股指的走势看,加息预期已经无法击溃美股,因此美联储理论上已经不担心后续紧缩政策下对股市的影响,从而更针对通胀数据进行打压。那么对于商品来说无疑就是潜在利空。但历史上,靠政策打压通胀,通常都不会是一蹴而就,而是有个积累的过程(要打压市场对通胀的预期,和逐步提高囤积商品的成本),因此这个过程中,商品仍会有不少调整后做多的机会,大家把握好,收益也是可以的。 一、农产品 在3月底周五刚刚公布的USDA农作物种植面积意向报告,决定了农产品的阶段性走势。因此只要各农产品价格不创3月份的价格高点的话,那么阶段性看空至5-6月份。 农产品价格高,供应增多是正常的。但由于化肥土地成本等同步上升,会带来种植成本的进一步上涨,而目前农产品调整,其实就是市场预期当前农产品种植成本的过程,所以调整幅度并不好猜测。而到了5-6月份,种植面积确定后,这部分成本将初步敲定,农产品的整体价格就有了底线,后续再上涨就是对美国种植天气的预期。所以近期农产品的下跌,并不一定是历史大顶的形成,很可能后续还会因天气问题再来一次脉冲式的机会,所以仍需关注。 二、原油 在美国再一次释放战略石油储备和俄乌局势缓和的形势下,油价将逐步转弱。战略石油储备的释放对油价是有短期打压作用的,尤其是这趟公布出来的释放数字是差不多三分一的美国储备,如果联合其它盟国的释放,对油价短期影响不容忽视。至于中期的下跌幅度,预期将在75美元附近,毕竟战略石油储备抛出后,未来是要回补的,抛得越多,对未来油价的支撑力度越强,所以如果并非实质性的原油设施增加,那么油价其实并不需要特别悲观。但是大幅震荡是在所难免的。 短期策略上,油价有效跌穿(以收盘价为准)40日均线,则可阶段看空,当前仍处于边缘上,所以试空需要注意。坚持做多的虎友,也应该以该线作为止损的依据,小心应对行情。 $NQ100指数主连(NQmain)$   $玉米主连(ZCmain)$   $WTI原油主连(CLmain)$   $黄金主连(GCmain)$
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      商品区间顶来袭,还有上涨空间?
    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·05-09

      周一是俄罗斯的重磅日子,市场可能出现新一轮波动

      周一是俄罗斯的重磅日子,5月9日是俄罗斯卫国战争胜利日,且当日俄罗斯将会在首都莫斯科红场举行阅兵(该日子的重要性可类似于咱们中国国庆阅兵)。在常态年份咱们一般不过多关注,但目前俄乌冲突正处于胶着状态,且并无谈妥的迹象,因此该重要日子一般都会是秀肌肉甚至是重要表态的时候,因此下周一很可能会决定未来一段时间的市场动向。 此前市场有很多传言,其一是俄罗斯打算在5月9日谈判结束,宣布乌克兰特别军事行动取得大捷,鸣金收兵。目前来看该传言显然无法达到;其二是俄方打算在5月9日升级乌克兰战争由局部打击变成全面出击,若此传言属实,则再一次调动市场的战争情绪,那么油价涨、黄金涨、股市崩将再一次重演;其三是俄方在当日宣布特别军事行动所取得的“重大战果”,提振国内士气,向欧美乌展示更多谈判的底气及底牌。若此情况可能对短期市场影响有限,但长期影响实为利多效应,毕竟欧美也不会示弱,造成战争持续且加剧。 一、对美股指的影响   上周说过,若美国“软着陆”则“保股市,商品崩”;若“硬着陆”则“商品续涨,股市崩”。无论哪种路径,总有一类资产价格受到牵连。而从上周的走势看,美股指又到了下跌的边缘。 回看我前两周的帖子,标普颈线位置在4200附近,道指则在33000附近。现在两个指数均跌穿该颈线位置,如果没有暴力反弹远离该处,那么美股指就很难有好表现了。在大变局的时代下,避险是首位,有时候市场波动在某些消息的助推下,会远超预期的。 策略上,以标普为例,以20日均线作为跟踪止盈止损路线,在此线之下做空或对冲。此线之上则空头止盈,但也不着急做多,多看少动为佳。 二、对能源的影响 毫无疑问,战事升级提振战争情绪,能源价格看空就变得困难。由于各大投行均极力唱多油价,或许再一次发生逼仓行情也是可能,只不过波动会很大,大家要小心处理。跟踪策略上,10周均线仍是很好的跟踪均线,油价此轮上涨均未跌穿该线,因此(周五的收盘价)有效跌穿该线则是多头小心的时候,届时再观察消息面而定。当前10周均线价格在100美元附近,因此以100为标准观察行情即可。 三、贵金属 贵金属此前由于美联储加息预期的消息已大幅下跌,因此若避险情绪再度升温,则利好贵金属价格。那么黄金就是较好的抄底标的。当然2000是黄金重要的分水岭,站得住咱们再来看是否大行情,若否,还是以反弹行情来看待。 $黄金主连 2206(GCmain)$  $WTI原油主连 2206(CLmain)$   $NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$
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      周一是俄罗斯的重磅日子,市场可能出现新一轮波动
    • Owen交易室Owen交易室
      ·02-24

      为什么美国非要拱火发动一场战争?

      关于文章争议点的回应 乌克兰和俄罗斯局势的有些话太敏感,而且我已经很久没有混迹社区了,所以这次低调一些,谈一谈为什么美国非要拱火发动一场战争, 这么说吧,无论乌克兰和俄罗斯的冲突最后如何发展,从实际意义上讲,美国其实已经赢了。 第一,乌克兰和俄罗斯的冲突爆发后,俄国顺理成章的受到了来自西方各国的制裁,北溪2号的天然气管道已经确认停运,德国刚刚正式暂停了北溪2号的认证工作。俄罗斯的能源出口受到影响,经济前景压力变大,俄罗斯包括周边国家的局势陷入混乱,其他新兴经济体遭受冲击,亚太这边的市场局面是不是被搞乱了? 来看一眼MSCI亚太地区的ETF走势,去年8月开始,就是一个长期的探底走势。 第二,美国“拱火”乌俄,是不是把自己的队友:欧洲诸国,也就是北约联盟的一众国家给成功拖下水了?他们以后的天然气,石油这些资源谁来保障? 要知道,欧盟的能源是极其依赖俄罗斯出口的,两边长时间的发展格局是:在对抗中求合作,在博弈中求发展,我们来看一张图就明白了: 2019年到2020年,欧盟国家进口天然气数量占比最大的两个国家,第一是俄罗斯,第二是挪威。 现在好了,欧盟跟着美国一起制裁俄罗斯,根本就是砸了个西瓜,抱了个甜瓜回来,往后能源价格飙升,物价飞涨,企业成本高企,发展滞涨的影响是少不了的。 第三,美国拉着一帮小弟制裁俄罗斯。让局面向着冲突升级上发展,是不是成功的把美元指数给托了上去? 为什么,因为历来美元都是是第一避险资产啊,大家可能只了解黄金是地缘冲突后的首选,其实在这种危机事件走向不明确的时候,美元往往会收获一大批的避险买盘。 更重要的是,美股当下的市场情绪极度看空,随时都有跌破支撑位再度下杀的可能,那么接下来大概率的剧情是:美股市场下跌,甚至会拖累实体经济走弱,GDP放缓,CPI下降,这个结果,很可能也是拜登政府希望看到的。 我认为,美国政府可能正比以往任何时候,都希望爆发一场战争,不论是以往的海湾战争,还是后来的阿富汗战争,美国都是以取得局部地区的政权操控从而掌握资源定价权为最终结果的,但现在,发动一场战争,或者更确切的说,让全球局面产生动荡,已经不仅是美国自身发展上的战略战术问题了,而是为了保证自身稳定的一个成本最小的方式。 首先,拜登要趁早刺破股市泡沫 既然市场必然要下跌,那么晚跌,不如早跌,要知道,11月份美国的中期选举就要开始了,民主党可不想看到在拜登发表竞选演讲的时候,美国股市正在遭遇2020年以来最疯狂的暴跌。但这场估值上的回调又不可避免,那怎么办呢?最好的办法就是把这颗雷提前“引爆”。 如果你还不认为美股估值高的,请看下这张图, 第二,美联储欺骗了全世界 美债只能靠海外购买力来接盘,最后还得靠战争解决 美联储的加息真的要开始了,这点不用多做解释,我们从疯涨的物价水平,和美联邦基金利率期货的计价上就可以看出来, 目前期货市场上反应出来的可能性是:在3月份会议上加息25个基点,这个可能性高达67.3%, 通常而言,我们把超过70%的可能性视为板上钉钉,但从美联储每次的发言可以看出,3月开始加息的预期已经被反复计入市场波动,这个变动不大。 但现在最大的一个疑问是:美联储真的能加息7次? 切,搞笑呢吧,来看看一个无法忽略的事实: 截至去年3季度,美政府负债总额是28万亿,而实际到今年的2月份,这个负债总额早就飙升到30万亿了。 咱们再看看美国政府为了这些负债每年的支付的利息 2021年,美国政府的预算在联邦债务利息支出上的,就已经超过了5620亿美元了,这已经超过了美政府每个部门的年度预算,是不是很讽刺?也就是说,美国政府靠税收来的钱,一大半都是在还债,一小部分是为了经济发展和养活自己。 我们粗略的估算一下,5620亿美元的债务利息的两倍是1.12万亿美元,7次的加息意味着利息的提高不止两倍吧,但仅仅是1.12万亿美元的利息,就已经接近去年美国年度国防预算的2倍了,是不是更讽刺了?美政府一年还的利息都够养活两支美军了。 你瞧瞧,美联储怎么可能还敢加7次的息呢? 最后,为什么美联储又非要加息,非要撒这个谎呢。 两个原因,一个是通胀的失控,一个是让债券人持有债券。 通胀就不多说,美国政府发行的债券,有80%是公众持有,大家不是傻子,长时间的低利率环境已经让固定利率的债券变的没有吸引力了,而即将开始的加息缩表必然会让美联储抛售大笔的美债,如果你是国债持有者,会怎么选择?当然是及早的抛售避免手里的国债贬值。这样造成的结果很可能是股市和债市上估值的双杀,美国经济损失会相当惨重。 找人接盘美债,才是美国政府的当务之急,所以,一个通胀,一个托底美债价格,才是他们目前最头痛的问题,而一场战争,可以完美的解决这两个矛盾。 战争的出现不仅可以转移国内对于通胀的注意力,让民众给与执政党在战争表现上更多的加分,同时可以刺破美股泡沫,美股的跌幅只要足够深,甚至可以影响到美国的实体经济,让疫情过后过热的经济出现放缓,带动物价涨幅的放缓,这样美联储就不必加息了,这个谎言会被非常完美的给圆过来。 最重要的,战争的出现,可以造成美元资产的吸引力上涨,搞乱除美国外的其他国家,自然会让热钱往有着加息预期的,相对安全美元资产流入,当然,这个资产首选美债。这就是我们所说的,美国在全世界收割韭菜。 这样,美债暴跌的风险也会被完美解除。 可以说,美国这个时候发动战争是一举三得! 所以我们再回过头来看一下今年五常国家突然发出一个不发动核武战争的声明,还有今年我们的中央经济工作会议提出要把粮食生产放在首位的表述,是不是感觉有点脊背发凉? 好了,这么说,你可能大致能明白全球局势的动荡,对美国意味着什么,当然,我并不认同美国会发动一场自己实际参加的战争,因为中期选举迫在眉睫,如果民主党陷入战争泥潭,则会得不偿失。 所以,乌克兰和俄罗斯之间的局势,很可能现在就是顶端了,再往下发展,大概率是乌克兰的内战爆发,俄罗斯和乌执政党短兵相接,当年克里米亚打的时候,美国出手了么?共和党尚不敢趟这趟浑水,民主党可能吗?美国和俄之间出现接火的可能性,非常非常的小。 好了,最后说一下个人问题,由于一些实名的限制,我无法回复,而且也比较难和以前一样的频率分享文章了,所以想交流,可以来我公号找我,牵涉期货之类,大宗商品,宏观方面的问题大都比较敏感,所以私人地盘聊天会比较开放一些。 个人认为,原油和天然气价格目前是逆周期的,纯粹炒作战争行情,而股市大概率是持续向下杀,中期调整开始,而农产品,黄金是顺周期的,涨势的空间还很大。 好,就说这么多。 $NQ100指数主连 2203(NQmain)$   $黄金主连 2204(GCmain)$   $天然气主连 2204(NGmain)$   $WTI原油主连 2204(CLmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   
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    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·01-24

      本周美联储会议重磅上场,谨防原油的突然逼仓

      本周将迎来今年首次的美联储议息会议,按以往的惯例,美联储通常不会在季度月以外的议息会议中宣布加息,所以市场关注的焦点一般都在会议结束后的政策措辞上。 由于市场已经对3月加息有充足预期,由加息3次-4次甚至到7次都有较充分的定价,所以理论上来说,美联储如果只是嘴炮的话,那几乎对市场影响不大。但鉴于目前的高通胀预期,美联储议息会议会否出现意料之外,来一次提前加息呢? 一、“死给你看”的美股 今年美股开场可谓让人出乎意料地弱势,很难想象加息预期会对美股的影响如此强烈。但其它大宗商品却对加息视而不见,纷纷继续上涨,尤其是原油,拜登政府高调打压+美联储打压均未能阻止油价上涨,反而原油节节新高。那即意味着,市场认为加息其实对打压通胀毫无帮助,但反而阻碍经济复苏。这就与美联储期望的结果完全相反,加息和缩表将会冲击经济,所以美股先跌为敬,甚至可能影响1月份美联储议息会议的措辞转鸽派。 救还是不救股市,这都是个问题。跌穿年线,美股通常都会伴随一波中级调整,而当前年线标普的位置在4300点附近,能否抗住就看议息会议的结果了。打算抄底超跌反弹的朋友,可在该位置附近布局。由于2022年是全球股市容易发生共振的年份,因此博不博反弹就看各位的偏好了。 二、“准备突破”的黄金? 上两周的前瞻帖子就跟大家讨论过黄金的走势情况,现在就来到了关键时点。 是突破挑战前高? 还是再一次沉沦? 估计就看这次议息会议的结果了,鸽派突破上涨,强硬鹰派方向下跌。在此我并没有方向上的预期,所以策略上,大家可以双买期权博一下方向。而且这次的方向确定后,估计走势会维持至3月份,所以喜欢做黄金的朋友请务必重视。 三、提防逼仓的原油 当前WTI原油合约间的价差已经拉得比较开,0-12月合约价差在10%。历史极值可以高达20%-30%,但通常都在极度事件和战争背景下发生。而目前美国与俄罗斯及乌克兰的关系会否升温至该阶段?最少大家要保持警惕。当然了,逼仓的结果并非一味上涨,一旦事件平息和反转,价格都会快速反向暴跌,动荡是少不了的。 $NQ100指数主连 2203(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $SP500指数主连 2203(ESmain)$   $黄金主连 2202(GCmain)$   $WTI原油主连 2203(CLmain)$
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      本周美联储会议重磅上场,谨防原油的突然逼仓
    • 程俊Dream程俊Dream
      ·03-07

      07/08年的感觉回来了:黄金2000,原油不言顶

      上周初的跳空主要缺口并未能得到回补,这确定了近期趋势的进一步强化。黄金开始涨向2000关口,原油则继续高歌猛进完全和美股指脱钩。上一次市场如此疯狂的时刻,还要回到07/08年金融危机。只不过,这次由地缘政治所引发的危机可能比当时还要猛烈。 远离原油 在上周中的直播中,我们对比了美油与标普的长线走势图,类似的情况出现在雷曼时刻前夕——美股已经开始见顶回落大幅修正,油价还继续猛冲了一段时间后才出现断崖式崩盘。基于此,再考虑到当前原油无任何调整的走法,任何左侧交易的猜测头部都是送钱。原油的波动率目前也不再适合普通投资者参与,安静的等待事情起变化或许是最好的选择。 做空欧洲 直播中比较推荐的做空欧洲+做多其他地区的主要逻辑十分明显:俄罗斯乌克兰的局势缺乏快速解决的机会和方法。虽然美国和北约都是遥控指挥,但是毕竟主战场是在欧洲大陆的。如果真有什么的新的大级别的冲突,欧洲是首当其中的倒霉蛋。 欧股和欧元的表现也已经体现了投资者对于这方面的担忧。虽然其他风险资产和非美货币也在下跌,但是最不抗跌的显然还是欧元和欧股。远离主战场(做空主要对应资产)+做多其他同类型资产是我们对于当前局势的看法。 同样的思路可以提前布局到其他可能会出现危机/问题的国家与地区,尤其是哪些前期相对看跌或者涨的比较高的地方。 黄金等待新高 黄金继续保持上涨,和我们的中长期目标方向吻合,多头从1900到2000几乎可以说没有费任何吹灰之力,下一个主要压制就是前期的历史高位了。和原油类似,目前的市场环境找不到任何压制黄金的理由,市场走势本身也是牛气冲天。因此继续待在车上拿稳了就行。 白银同步开始上涨,也取得了趋势线的突破,不过从相对表现来看,还是没有太出彩的地方,这多多少少有些令人失望。不过也不用过于着急,白银或许需要突破站稳30大关之后,才能让那些看空做空白银的资金彻底认输。到时候,类似原油的轧空行情就会到来。贵金属牛市的尾端,总是白银的表演时间。 最后终结一下:俄乌谈判缺乏实质进展,市场风险有增无减。原油脱钩美股,或将继续独立疯狂。做空欧洲和其他有同样风险的地区品种。黄金等待2200-2300目标,白银上30之后可能会有里另外一番光景。 $NQ100指数主连 2203(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连 2204(GCmain)$   $白银主连 2205(SImain)$  $黄铜主连 2205(HGmain)$   $WTI原油主连 2204(CLmain)$   $天然气主连 2204(NGmain)$ PS:目前老虎已经上架贵金属,股指期货交易。
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      07/08年的感觉回来了:黄金2000,原油不言顶
    • 华尔街情报圈华尔街情报圈
      ·2021-12-01

      鲍威尔一句话引发全市场海啸,你知道为什么吗?

      鲍尔提到,虽然美联储预计通胀将在明年显著下降,但目前看来推动通胀上行的因素将持续到明年,是时候放弃“暂时性”一词了。参议员帕特·图米嘲笑“暂时性”一词,说:“一切都是暂时的,生命都是短暂的”。 ——美股暴跌、美元大跌、油价断崖式下跌、金价回落,很多人竟然不知道昨晚发生了什么。交易员“先卖后问”,还没搞清楚发生了什么,先卖出再说。 昨晚,老实巴交的鲍威尔又给金融市场带来意外了。 鲍威尔于周二在参议院银行业委员会做证词陈述时表示: 用来描述高通胀的“暂时性”一词可能应该退休了; 美联储应该考虑在即将到来的12月会议上加快缩减购债规模。 此言一出,华尔街随即惊呆。 很多人不知道这短短两句话意味着什么——这代表美联储执政风格的彻底转变。 1、鲍威尔彻底放弃了“通胀暂时论”,要知道“通胀是暂时的”这句话是他发明的(自己打自己脸)。 在过去几个月里,无论出现什么样的呼声,他都是拿“通胀是暂时的”这句话搪塞。 金融市场:该缩减QE了吧 鲍威尔:通胀是暂时的 金融市场:快缩减QE吧 鲍威尔:通胀是暂时的 金融市场:快加息吧 鲍威尔:通胀是暂时的 此番言论标志着鲍威尔任期内出现了不同寻常的转变(鲍威尔已转为鹰派)。当美联储维持物价稳定和充分就业的两大任务有冲突时,美联储会更侧重于第一个。 2、鲍威尔明确表示要加快缩减QE(六周前才刚刚设定当前的减码速度,现在又要改了)。 先看看说这番话的背景,变异病毒刚刚到来,还没搞清楚病毒给经济带来的影响,就急着表态。只能说鲍威尔变老道了,老实人不老实了。因为他刚刚获得总统拜登提名连任,之后需要参议院表决通过才能正式连任。鲍威尔说的这句话,正是参议院想要听到的,这将给他连任美联储主席提名带来政治支持。 另外,美联储主席很少预先表明立场,现在公开说出来,这似乎暗示了美联储内部已经达成了一致意见。除非未来两周疫情恶化,否则美联储势必会在12月16日宣布加码缩减QE。 昨晚过后,市场预计明年加息来得比预期更快。联邦基金利率期货周二的定价显示,美联储在6月前加息25个基点的可能性为86%,高于周一的74%,投资者已经完全消化了美联储在7月前加息的可能性。 投资者一直将美联储视为安全网,但此时美联储似乎正感到恐慌。 $NQ100指数主连 2112(NQmain)$   $WTI原油主连 2201(CLmain)$   $黄金主连 2202(GCmain)$   $A50指数主连 2112(CNmain)$   $天然气主连 2201(NGmain)$
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    • Owen交易室Owen交易室
      ·05-11

      美股的熊市开始了吗?什么位置是底,何时会结束?

      本文只分享一些数据和我对数据的看法,我的结论并非就准确,大家见仁见智做个参考。 首先我觉得,我们现在正处在美股罕见的熊市之中,这点毫无疑问。 市场的走势其实很有规律,当大多数人觉得这次美股暴跌来的猝不及防的时候,我们放眼到价格运行的大周期环境下就会发现,这只是美股例行调整中必不可少的一次,用我们中国话说就是:天行有常。 你可以把暴跌归因到通胀的飞涨失控,也可以归因为美联储的加息缩表,也可以归因到乌俄战争,但归根结底是,美股的调整时间到了: 从标普月线的买卖强弱指标RSI和STO来看,每7年就会出现一次调整周期,而这次的买卖强弱指标的调整幅度甚至高于2020年年初那次天灾造成的大崩盘。 但从美股的调整幅度上讲,这次周期性的调整要远远小于2020年的那次股灾,看看纳指的调整,从顶部已经回落了20%,相比Y情元年那次崩盘还差将近10个百分点。 MSCI全球股市指数也下跌了20个百分点,RIS指数来到了超跌区间里。但相比2020年RIS的跌幅,这个位置向下可能还有空间。 以2020年的那次崩盘作为参照并不是说股指的跌幅会重演当初的崩盘,而是说在RSI和STO两个指标的调整空间和时间上,应该会不亚于2年前的那次崩盘,但即便如此,RSI的调整幅度也很快就要到位了。 市场情绪极度悲观 但市场底部马上就要到来 现在对于美股来讲,应该就是黎明前最黑暗的时间,我们相信,美股很可能会在短期出现一次反弹出逃的机会,但长期而言,熊市可能才刚刚开始,按照美股的运行规律,牛市的持续时间通常是熊市的五倍,按照这个规律来算,美股的这次调整预期可能放在5到6个月的时间会是合适的。 下跌的导火索大家都知道,乌俄战争导致的通胀爆发,逼迫美联储大幅加息,利率的抬升对美股高估值形成压力,同时通胀的失控也对经济利润的实体形成冲击。所以这次的大调整,并不能简单的和2015年那次利率抬升引发的回撤相提并论。 我们今天来一起估算一下,这次美股大跌后的底部到底在哪里 首先从经济基本面上 我们还看不到任何改善的迹象。 第一季度的财报即将结束,目前已经发布财报的公司占标普成分股整体数量的89%,很明显的,数据很不好看, 这是美国银行统计出标普Q1财报数据的整体情况 目前第一季度标普的平均每股收益环比4月上涨了5.4%,在此之前,环比涨幅的预期是3.9%,结果似乎还不错,特别是销售增长方面,预期销售环比将会下跌2%,但截止数据统计日,环比销售增长了2.6%, 11 个行业中有 56% 的公司都领先与预期,但别急下结论,往下看, 如果数据统计从今年开年到目前的收入增长情况,你会发现截止4月29日,标普的收入增长仅为2.9%,其中能源类企业的收入增长最大,为62个百分点,盈利几乎翻倍。 如果我们跑出从1986年以来标普和能源板块的净收入年同比涨幅的趋势图,就会发现,标普目前净增长停滞不前,而能源板块的盈利一直在飙升,来到10多年来最大年同比涨幅位置 这说明通胀压力下,标普企业的盈利正在失速,而整体增长的假象大部分是由能源类股票提供的,这也怪不得巴菲特会一直买入石油股票,因为从长期看,能源类的标的估值相对较低,而且这种畸形的局面可能会保持很久。 其次,在目前通胀失控的环境下,华尔街已经越来越多调低的未来股票目标价 目标价的下调幅度是除了2020年Y情爆发元年之外,20年来的最大下调幅度 看来华尔街对未来的企业盈利普遍持有悲观看法。 这些信息是来自基本面的, 我们再来看资金面的流动。 正如我们开篇所提到的,现在是美股最黑暗的时候。 高盛的“情绪指标”是结合了美国散户,机构还有外国投资者在股市和期货上的多空头寸编写而成。这个指标在+1和-1之间做摆动,超过+1  或者超过-1,意味着市场会出现极度的亢奋和极度悲观情绪。 在2021年年初,美联储曾实行无限量QE救市,市场情绪指标一度冲到了2的位置,但现在,美股的情绪为-2.7,是近两年来最低的读数。 随着美股的下跌,全球债市和股市资金同时流出,股债基金的净流入量已经来到2年多来的最低时期: 高盛统计的全球资金流入股票型基金的指标大幅降低,4周均线已经跌破零轴,从之前的走势看,每次跌破零轴之后,往往伴随着半年甚至更长时期的探底和磨底走势。 专业投资者们的看法也是极度悲观,美国全国投资经理协会看涨指数的4周均线刚刚在近期连续三周暴跌,形态上看,似乎正要触底。 最黑暗的时期通常也会意味着触底反弹,我们分享的几个关键指标似乎也都来到了阶段性的最低部,那么是否意味着美股的触底已经不远了呢? 美股会跌到什么时候?什么位置? 10月份,是目前来自华尔街的分析中,提到的最多的时间点,这个时点普遍被认为会迎来美股的反转时刻,而在此之前,美股会大概率做大幅震荡筑底的动作,就目前位置看,美股应该还没有触底。 我们再拿出半年前分享的一个老图,看下长周期技术面上标普的回调落点 破了4000之后,标普几乎没有什么像样的支撑,股价上的自由落地运动在没有任何利好的扶植下很难躲得开,向下3700点,会是第一个阻力位。而后可以看向3400左右。 而纳指呢,目前已经彻底跌破100周均线,向着240周均线的落点迈进,这个点位10000点上下,也刚好是远期2020年崩盘时候的顶点,如果没有看错,这个点位是非常关键的节点,咱们可一定要注意 但中短期上, 可能会有一次美股的反弹出逃的机会, 因为上面两个指数的RIS指标下跌已经开始放缓。 首先,利率抬升的利空影响正在降低,美债收益率正在筑顶,如果今晚核心CPI被证明出现了连续三次的回落,基本可以肯定,阶段性的美债收益率的顶部即将触达。 10年期美债收益率虽然在相当陡峭的上涨渠道内不断刷出新高,但注意,幅度和时间都在钝化。其次,10年美债收益率的走势和其RSI已经背离,说明收益率的回落可能指日可待。 其次,从1990年以来,经济衰退的先导指标有两个,一个是两年期美债和10年期美债收益率倒挂,一个是三个月期和10年期美债收益率倒挂,一旦两个同时发生,衰退必然会来临,这个从历史走势上看,预测的成功率是100%。 但现在的情况是,三个月和10年的息差在向上发展,两年和10年息差已经开始触底反弹,所以衰退的可能性正在悄悄淡化。 看来美联储还是在有意识的控制收益率结构的,尽量不让他出现衰退信号。 所以当大的基本面稳住了,接下来就是美股自己的摩底运动了,因为从预期上说,美股的利空可能已经出尽,当下正是消化的过程,我们要做的就是等待市场完成最后一跌。 你看,当美股二次探底的时候,VIX指数并没有破位上涨,说明恐慌稳住了 高盛统计了1993年以来,当VIX读数在一定的区间内,标普未来1个月的回报率,发现从历史整体数据上看,当VIX读数高于27.5之后,标普未来1个月的收益概率就大幅增加,说明当VIX突破30的时候,大概率,是美股中短期的市场底部。 而如果统计一下从1950年到目前为止,标普的平均收益率在哪几个月最高,哪几个月最低时,你会发现,标普通常在11月到4月,平均收益最高,而5月到10月的平均收益最低。 好了,通过这些数据,我们几乎可以一目了然,历史已经告诉了你美股未来的基本剧本:短期反弹,后期探底,长期摩底之后,市场会在10月反转突破继续上涨。 一起期待这个美股剧本的表演情况吧,不过我们还要提醒你,不要因为今天的A股大涨而押注过多头寸,因为在美股大幅探底之前,A股恐怕也很难走出大幅的上涨行情。 最后关于美股的分析,给大家安利一个老虎直播,很值得去听听,这位老师我认识,操盘胜率很高,如果你有更多的问题,大家可以来直播间向他提问 $NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$   $WTI原油主连 2206(CLmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$
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      美股的熊市开始了吗?什么位置是底,何时会结束?
    • 交易汇_股指大赢家交易汇_股指大赢家
      ·2021-09-25

      散户有机会打败机构吗?

      临近周末,咱们来聊聊有关操作的两三事。 多年以前,我曾想过一个问题,散户有机会打败机构吗?或许现在来看,你可以举出近期轰动金融圈的Gamestop事件,可在当年那个时代,没人认为有机会,可又发现其实高手在民间,就算数量不多,还是能人辈出的。 深入观察那些在操作的路上有所成就的人之后,发现了一个有趣的现象。正所谓戏法人人会变,各有巧妙不同,每个在操作上有卓越绩效的人,多半有自己过人的能力,可能是基本面、也或许是技术面。也许对企业财报、宏观数据了如指掌,又或者是对产业变化、政策走向有敏锐的嗅觉。大家都有其独到的长处,所以才能胜出。掌握的资源不同,胜出的模式就不一样,但中间都会有一个共通点,那就是打破信息不对称。 股市有句谚语:「股价总是涨在题材、盘在营收、跌在盈馀」,也有另一个说法是「买谣言、卖事实」,讲的都是同一件事:操作领先的重要性。对一个自然投资人来说(也就是散户),资金少、专业缺、信息落后,前两项不容易克服,天生处于不利,但若能改变第三项,就有一举扭转劣势的机会、反败为胜。换句话说,不管你做哪个市场、哪种策略,如何打破信息不对称的劣势,是散户进入赢者圈最关键的条件,「知所先后,则近道矣」,古人早有明训。而技术分析,就是最好的利器。 从简单的逻辑来看,技术分析之所以具有判断多空的参考价值,就是在于市场信息优越者虽不会透露其所知,但他们却会在交易上留下轨迹。通过有效解读市场的交易信息,就能「侧写」出信息优越者的多空意图,进一步掌握多空变化。当年,我就是因为这个「侧写」说法,将本科所学的财务理论搁置,一头栽入技术分析的领域。时至今日,倍感收获良多。 学理上,根据诺贝尔奖得主Fama的有效市场假说,就算是弱式有效市场,任何交易信息都无法获取超额利润,更不用说是半强式有效市场及强式有效市场。因此,技术分析不具有操作参考意义。可实务上,我们却可见到有效的技术分析可以在操作上取得很好的效果,何解? 个人的理解是该假说有要求很高的前提,包含市场的参与者都是理性的等等。可实际上大家都知道,市场往往在大行情中反而都很不理性。种种条件让假说与现实脱离。多年以后,我从老外所著的技术分析书籍中,看到了其认为技术分析的五个重要功能,其中明确提到了领先性。再再都证明了技术分析有其学理上的依据。 老外认为的技术分析五大功能 老外认为的技术分析五大功能(续) 在往后的岁月中,越研究越发现技术分析博大精深,与中国的易经、阴阳两极、孙子兵法等都有共通之处。之后有机会再跟大家分享,如技术分析五大门派、各门派鄙视链及盲点等,都是充满知识点的主题。
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      散户有机会打败机构吗?
    • 华尔街情报圈华尔街情报圈
      ·05-23

      今天,很多人都在等一件事情发生

      今天,很重要——上周五标普500指数在跌入熊市后反弹(3837.25点为熊市分界线)。如果今晚该指数今晚未能守住3837.25点,那么很大概率说明美股将进入一段熊市时期;如果今晚能够守住该水平,大概率说明最糟糕的时刻已经过去了,我们将见证人类史上最短熊市。 货币政策从影响市场开始,从而给通胀降温,这是美联储影响实体经济的方式。 -股市:降低股价——标普500指数5月21日短暂进入熊市区域(较峰值下跌20%),开始反弹 -债市:提高债券收益率——10年期美债收益率自5月8日触及3.1%水平后,开始回落(事实上,10年期美债收益率触及了2.77%,达到本月最低水平) -汇市:让美元走强——美元指数5月13日触及105水平后,开始回落 目前看来,上述三大市场中的两个(债市和汇市)都是在触发关键水平后发生反转,如果今天能够确定美股触底(较峰值下跌20%也是美股的关键水平),那么基本可以判断全球市场的大转折已经到来,美联储对市场的初步干预已经完成(收紧金融环境是解决方案的一部分,而不是问题所在)。 从本质上讲,最危险的时刻已经过去了,市场对美联储的预期路径已经下移: - 预计本轮加息周期在3.1%附近见顶(本月初还是3.5%) - 对9月加息50基点的预期减弱(也就是说今年仅剩余2次50基点的加息,发生在6月和7月) - 对加息75个基点的押注几乎完全消失 如果放眼未来2-3个月的趋势,可能是坏消息触底反弹时期: 第一,可以预见未来美国公布的CPI数据将会显示通胀增速放缓; 第二,上海的疫情解封日程越来越清晰,一旦出现经济解封的明确信号,股市将迎来一段上涨期; 第三,中国推出更多经济刺激措施更加可期,因为货币政策没有更大的发挥空间,每个人都在等待大规模刺激方案出台。 文出自:华尔街情报圈 $NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连(GCmain)$   $WTI原油主连 2206(CLmain)$
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      今天,很多人都在等一件事情发生
    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·09-05

      标普走势和这一历史年份相似:未来波动放大,但绝非恐慌

      上周五的非农就业报告比较糟糕,但对于市场来说可能就是一个利好的预期,毕竟糟糕的经济数据可能会动摇美联储过于鹰派的态度,不过美联储再怎么想放鸽子,都需要中期选举以后,因此11月后后续我们会看到一个相当鸽子派的美联储措辞,最少市场可能会这么理解,毕竟打压通胀只是暂时,拯救经济还是根基。历史上被经济学家定义为衰退的年份,美国股指大部分时候的跌幅也并不是想象中那么强烈,除了两次经济危机带来超过40%的跌幅外,其它时候跌幅也就30%左右。而以当前股指已下跌的幅度来说(已跌25%),咱们未来可能承受的只是波动,而非恐慌。当所有大企业都为未来的衰退做足准备时,那衰退的影响以及阵痛就不会十分强烈,跌幅也会受到限制,当然涨幅也不要有期待,其走势大概就如2000年时的道琼斯工业指数的走势,在某个区间大跌大涨。而当前美股指很快就会到达10月份的重要时间窗口,若美股指持续下跌至10月,那么此时就是个重要的抄底时机点。美原油进入关键临界点9月5日OPEC+开会确定未来原油产量,市场先前预期OPEC+可能减产以应对伊朗“复出”原油出口市场。但截至目前为止,伊朗核协议仍没有官宣的情况,因此周一的OPEC会议大概率会维持之前的增产计划,尽管可增产的产能所剩无几,但作为伊核协议的反制措施,不大可能会提前祭出,因此周一油价利多效应不大。同时9月5日是美国劳动节休盘日,油价的大幅波动很可能会延后至周二才开始发生,因此大家要注意,不要受周一的波动迷惑,周二才是油价的实际走向。原油的细节技术点以及其它交易机会,我在小红圈的“智卉投研”栏目中都有详细提醒。这里再提示大家在20日均线附近做止盈止损的细节处理,若要油价翻多,则要看20周均线,不破不要轻易翻多。另外,在“智卉投研”栏目中,我明确表明了原油见底条件,需要美汽油需要调整到位(具体点位见栏目),毕竟美国的通胀构成中,汽油占比最重,尽管汽油是原油的产品,但其走势在打压通胀下,跌幅远高于原油,作为见底条件之一,大家也需要多多观察汽油价格的走势,为未来抄底油价捕捉先机。$NQ100指数主连 2209(NQmain)$   $SP500指数主连 2209(ESmain)$   $道琼斯指数主连 2209(YMmain)$   $黄金主连 2212(GCmain)$   $WTI原油主连 2210(CLmain)$
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      标普走势和这一历史年份相似:未来波动放大,但绝非恐慌
    • 许亚鑫许亚鑫
      ·2021-09-27

      A50的利好以后可能会越来越多,把握好触底反弹的机遇

      今天两市成交量能温和放大到1.36万亿,白酒板块一枝独秀,对市场产生了巨大的虹吸效应,出现非常经典的“一九”行情,唯有牧鱼板块还稍微有些看点,周期类板块都纷纷抡起大锤砸盘,整个盘口盈亏家数对比为770比3339。 所以,标题的八个大字非常精准的形容了今天的行情走势,晚舟早归,不醉不归,利好白酒板块,我自己差点都信了这样的逻辑。 实际上,用比较通俗的话来形容就是,今天拉升的大多数是外资喜欢的板块,而今天砸盘的大多数则是内资喜欢的板块,晚舟早归被市场解读为兔子与老鹰释放出未来和解,10月底G20峰会可能见面,年底前可能互减关税的信号,所以顺势拉一波消费,尤其是朝着前期调整已经很到位的白酒板块使劲怼,逻辑相当通顺。 那么问题便来了: 消费板块能否取代周期板块成为接下来轮动的热点呢? 我想,许导在前文《0923:高开低走,美联储展示鹰派立场!》已经给出了一些答案,并在今晚的视频直播课上,详细讲解了晚舟早归与拉闸限电的内在联系。 搞清楚了这一切,大家便搞清楚了接下来市场的节奏,也便能够明白,碳中和到底讲的是啥?到底这个板块讲的底层逻辑又是什么? 因为这个周末所发生的事情不少,又涉及到很多敏感内容,已经在视频直播过程中给大家做了分享,至于一些相对比较不是很敏感的结论,就贴在专栏这边,分享给大家,希望对于大家的投资有所帮助: 第一,要注意红球和彩球的转化,接下来在国庆节后,是不是消费会直接从红球变成彩球,然后周期类个股从彩球变成红球。因为孟的事件,很显然就是中美关系缓和的标志之一,那么大家的PPI都高,接下来就有可能联手打通胀,此前一起联手释放原油储备,就是迹象之一。 第二,当下还是结构性行情,大规模的普涨行情,预计还得熬一段时间,至少我们得等中美互相减关税,这件事预计最快得在今年年底,因为10月底G20又是一个窗口。一旦关税互减开始了,会有个过程,这个过程就像18年互相打架一样,越大A股砸的越狠,那么接下来的剧情就是反过来,未来随着关税取消,会有越来越多的所谓“利好”出来,行情会一浪高过一浪。 第三,如果单纯的从上证的点位来看,4000点肯定是挡不住的,但是最好别今年冲破,否则反而是风险,别看我们收拾那些互联网巨头下了狠手,我看有些分析在那边讲我们排斥外资,那简直就是没有认真学习我们上头的文件,恰恰相反,未来我们还要更大幅度的欢迎外资,和外资做生意。 最后,我们现在看到的大消费起来,比如今天某台这样的市值干到涨停,便是孟公主事件的主要影响之一。因为某台就是外资,就是北上最喜欢买的大消费。实际上,拜登政府已经明白,特朗普政府三年的极限施压已经底牌出尽,越打反而兔子越团结,所以很有可能拜登要回到奥巴马那个时代的一些策略,简单来说就是围堵,限制,让自己的小弟和盟友上,而不是直接冲上去,比如我没办法直接捅兔子一刀,难不成我还不敢捅高卢鸡一刀吗? 希望大家好好学习一下语文,提升一下自身的思想觉悟,作为社会主义的接班人,炒股的钉子户,遇到砸盘被套也不要怕,也要有必胜的信念,百折不饶—— 因为,“如果割韭菜有颜色,那也一定是中国红!” $NQ100指数主连(NQmain)$$道琼斯指数主连(YMmain)$$黄金主连(GCmain)$$WTI原油主连(CLmain)$$沪深300(000300.SH)$$A50指数主连(CNmain)$
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      A50的利好以后可能会越来越多,把握好触底反弹的机遇
    • RaytroninvsRaytroninvs
      ·2021-09-10

      怎么把$3200变成$50million?

        上周很不幸被IB和CME邀请去参加了个关于 The profitability of market data analysis 的学术交流event,为啥不幸呢?没告知我我需要去演讲,于是我啥也没准备的就去了,到了后被一脸懵逼的请了上去,虽然我面无表情但是心理慌的一比,不过很快我就想到讲什么了:搭建个每天买spx call spread的组合,通过模型来算怎么买和什么价位最有可能变成百万富翁,这样应该能混过去 先声明下这些数据都是临时做的,虽然有些简陋但请不要盗用谢谢 我抓取了spx指数在过去10年每个期权交割日的收盘价,一周三次,一共1529次(K1),J和K栏分别代表涨跌幅和次数,比如 J2和K2表示这十年内跌幅大于5%一共出现了8次。由于假定的是买方,要考虑概率成本和时间损耗,所以选格0.75%,高于0.75%出现了349次 占十年交割总数的22.83% 至于应该用多少的本金和每次下注的金额,直接套用凯利公式,毕竟这个公式贼简陋,只需要个赢得概率和赔率就行 我们按照预计赢率随便选个赢率相近的组合来计算赔率和投比,比如4520/4530,成本在180块左右,最大盈利是720块左右,所以赔率在4.667左右,带入公式得出投比为6.29%,反向计算本金+2次容错值=3179.65,代入数据后输出结果 第一组数据按照历史数据来统计,在此之前的600个交割日中有150个交割日SPX收盘价高于前一个交割日收盘价0.75%,假设3.8年前开始每周开仓买入三次call spread,其余时间不做任何交易,截止到上上周,持仓本金会从一开始的$3200变成现在的$40million 接下来我们带入随机概率值,回测区间不变还是600个交割日(L2)在每笔交易旁边设置一个随机概率值(G栏),然后用一个随机概率返回值为TRUE的次数来统计(L3),可以理解为假如赢率为25%,每笔交易都会有个随机数字,高于25%为False,低于25%为TRUE,导入数据后输出得到 由于改成了随机概率,这次统计的击中概率次数变成了135次(600个交割日内有135个交割日收盘价高于前一个交割日收盘价.75%)少了才15次,但收益去少了15倍不止 再导入一次试试 这次比前一次还要少7次,收益率也再次下降7倍 由此可见,去做市场数据分析还是很重要的,往往我们认为不重要的其实很重要,比如百分之零点几的概率差。而我们认为很重要的可能根本就没所谓,比如成功率的连贯性。 $NQ100指数主连(NQmain)$    $黄金主连(GCmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$  $恒生指数主连(HSImain)$ 开了个公众号:gammaspeed 欢迎关注
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    • 程俊Dream程俊Dream
      ·02-28

      周一市场突然一反常态大跳空,你要非常小心了!

      周一大跳空 趋势延续还是短期力竭? 周末有关俄乌方面的最新消息又让市场的担忧情绪重新升温,资本市场也迅速做出反应。周一开盘黄金和原油这对理应走势相悖的品种齐齐跳空高开,美股为代表的风险资产则选择大幅低开。这是否会带来新一轮的趋势,还是昙花一现,今明两天的收盘很有可能就会给出答案。 毫无疑问,由于本轮行情基本都是由地缘冲突引发(这几天已经鲜有人讨论美联储三月份加息的事情了),因此俄乌“战局”的走向直接决定了市场波动。从两国的国力情况来看,最终的结果最大的可能依旧是谈判解决问题。今天早间的消息是双方同意进行和平谈判,但进度可能会被延迟。 如果俄罗斯退兵,乌克兰以某种形式“割地求饶”,那毫无疑问风险资产将迎来新一轮的反弹之路。以标普为参考,反弹之路有望指向4500附近。黄金和原油这两个当前阶段的避险品种则会再度向下修正,黄金有机会回到1850附近的突破口来寻找支撑,油价目标看向88一线,甚至更低。 那么是否存在另外一种可能,俄罗斯彻底解决乌克兰?目前来看,似乎难度不小。本身俄罗斯的经济情况就不支持拉锯战。在快速行动之后,未能一蹴而就而陷入僵持之后,国内外的制裁等问题已经接踵而至。退一万步讲,即便俄罗斯搞定乌克兰,那么也是一种程度上的问题解决,市场的短期恐慌情绪也会减退,同样利好风险资产。至于之前传出的“核平”威慑,我们认为也就只是威慑而已,毕竟没有人想真正引爆第三次世界大战。 交易而言,有一个比较容易判断走向的方式。在技术理论中,缺口有竭尽缺口一说,通常出现在前趋势的尾端。特征是当天快速回补缺口,亦或者在缺口出现之后的几个交易日持续走反向行情并慢慢回补缺口。 考虑到本周初的跳空是全面性的,因此可以更加容易佐证判断。具体来说,黄金回补1888、原油回补91.6、标普回补4380等都是可以认为阶段性趋势终结并将进行修复的明确信号。汇率方面,欧元/美元的1.1270也是同样的逻辑。 在上周周线各类资产上下影线十分明显的大前提之下,我们更倾向于短期不会再出现更大的危机或者恐慌。此前凭借恐慌情绪赚钱的投资者,可以适当的考虑落袋为安,抄底的朋友们则可以再看一步走一步。当然,全年来看,危机并不会彻底解除,俄罗斯乌克兰或只是大行情的预演罢了。 $NQ100指数主连 2203(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连 2204(GCmain)$   $WTI原油主连 2204(CLmain)$   $天然气主连 2204(NGmain)$   $A50指数主连 2203(CNmain)$
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    • 机构有话说机构有话说
      ·2021-09-28

      天然气价格暴涨11%,能源危机全面蔓延

      周一美国天然气价格暴涨11%至5.706美元/百万英热,为自2014年2月21日以来的最高收盘价,也是自今年2月1日以来的最大单日涨幅。 美股天然气板块也跟着拉升,周二美盘,山脉资源集团涨7.7%,贝利石油涨超6%,阿帕奇石油涨5.89%,卡伯特油气涨4.94%,戴文能源涨4.38%,雪佛龙涨超3%,康菲石油涨2.19%。 冬季需求高涨,全球天然气供应告急 交易员认为天然气价格大幅上涨的主要原因是,欧洲和亚洲对于天然气和其他能源短缺的担忧加剧,导致对美国天然气需求增加。高盛预计,由于全球天然气短缺,石油发电需求增加,冬季需求风险进一步明显偏向上行。 分析师表示,由于美国得州等一些地区继续使用空调,而其他地区准备随着气温下降而使用加热器,价格上涨也可能反映了对天然气需求温和增长的展望。 花旗认为,因为市场非常紧张,欧洲和美国的库存都远低于正常水平,因此看涨从目前到2022年的天然气价格。而在经历了一轮价格飙升之后,看空目前和2022年晚些时候的原油和天然气远期曲线是合理的。 穆迪补充道,至少到2022年初,北美天然气价格可能仍将高于中期亨利中心价格区间。 注:亨利中心定价是一个市场清算定价概念,基于天然气作为独立商品的实际供应和需求。 多个行业都感受到了天然气短缺的影响,如果天然气价格居高不下,预计将导致一些国家燃油发电的增加。 天然气危机扩散,原油价格跟涨 国际油价周一也攀升至三年来最高水平,原因是越来越多的人预期,在全球经济复苏提振需求的同时,天然气危机将蔓延至其他大宗商品。布伦特原油价格连续第5天上涨,今年已上涨约50%,本月已上涨9%。 在政府解除为疫情实施的社会限制之际,企业和消费者增加了汽油和飞机燃料等的使用量。 大宗商品市场最具影响力的银行之一高盛表示,预计油价将继续上涨,并预计布伦特原油价格到今年年底将触及每桶90美元,高于此前预计的80美元。 高盛的报告称,目前全球石油供需缺口大于其预期,并补充说,需求从德尔塔病毒变种的影响中恢复得比预期更快,全球供应仍然有限。 荷兰国际集团大宗商品主管沃伦•帕特森(Warren Patterson)表示,更广泛能源市场的供应紧张继续对石油有利。他补充称,这将导致电力业务由天然气转向石油。 通过能源交易发家的亿万富翁、著名天然气交易商John Arnold称,欧洲的能源危机应该给美国敲响警钟,提醒美国不要过快地从化石燃料过渡到清洁能源。 Arnold上周在社交媒体上表示,欧洲天然气短缺是一个警告,表明美国必须确保向价格合理的无碳能源平稳过渡。一些人“扼杀”石油和天然气行业的努力将导致价格飙升,这可能会失去那些原本支持应对气候变化努力的选民的支持。Arnold称: “如果消费者能源价格飙升,普通群众很容易将责任归咎于政府的政策。反对者可能会趁机散布脱碳行动导致能源价格上涨的消息,不管这两者之间是否存在因果关系。” 增不增产?欧佩克+请回答 与此同时,美国继续感受到飓风“艾达”的长期影响,由于风暴破坏,墨西哥湾的一些石油生产仍处于停产状态。石油经纪商PVM的斯蒂芬•布伦诺克(Stephen Brennock)表示,低于预期的美国产量,导致全球供应紧张,并帮助推高了油价。尽管他补充称,与世界其它地区相比,美国石油目前相对便宜,但WTI原油周一触及75美元/桶,这对美国未来的出口是一个积极迹象。 他表示,飓风“艾达”(Ida)带来的乌云或许尚未完全消散,但美国原油出口仍将迎来光明的日子。欧佩克及其盟友一直在逐步恢复供应,同时顶住了美国等国要求其加快增产、为油价降温的压力。 不过由于页岩生产商受到投资者的压力,他们不太可能在今年冬天提高产量。页岩油行业的投资者多年来一直忍受低回报,因为开采更多的页岩油需要更高的支出,而这可能会进一步引发投资者的不满。 荷兰国际集团的帕特森表示,最新的油价变动将使欧佩克+在下周召开的会议更有看点,届时该组织将决定是否继续按照此前达成的协议,将日产量增加到40万桶。他补充说,如果从现在到会议召开期间油价继续走高,不排除出台更激进的增产计划。 $天然气主连(NGmain)$   $布油现金主连(BZmain)$   $NQ100指数主连(NQmain)$   $WTI原油主连(CLmain)$
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    • 出没在交易圈的情报员出没在交易圈的情报员
      ·2021-09-23

      一如传言:美联储的议息会议结果出来了,对市场有何影响?

      和之前的传言一模一样,昨天的议息会议结果出来了,美联储主席鲍威尔表示,最早11月启动缩减QE进程,到2022年中结束QE。 我们梳理一下本次美联储会议决议要点: 关于利率水平,美联储维持基准利率在0%-0.25%不变,委员们一致同意此次决定。 关于点阵图预期,9名委员预计美联储将在2022年开始加息,占总委员数量一半。 关于购债指引,声明中明确表示,如果进展大体上像预期的那样继续下去,可能很快就会放慢购债步伐。 关于经济预期,美联储认为,受疫情影响最严重的行业在近几个月有所改善,但病例增加使复苏放缓。美联储上调了今明后三年核心PCE通胀预期,今年GDP增速预期由7%下调至5.9%。 通过对比9月与7月底的FOMC决议可以看出,整体上的措辞仅发生两处改变。 首先在经济状况概述中,美联储删去了“受疫情影响行业尚未完全复苏”的表示,改用这些行业“近几个月情况有所改善但疫情反弹延缓了进展”,同时在通胀方面的措辞变化也反映出“提升至新高度”的状态,但仍强调受短期因素影响。 而在市场高度关注的Taper方面,美联储的措辞也从“评估进展”变成了“若经济如预期般广泛复苏,FOMC判断可能很快将适合放缓购债速度”。 美联储主席鲍威尔随后举行视频发布会,进一步阐述了货币政策制定者对taper节奏以及加息的看法。 他对于经济状况继续维持“取得实质性进展但仍存风险”的平衡表述,例如,他称,就业市场强劲复苏但8月出现显著放缓,不过阻碍就业的疫情忧虑将会随着时间消退。美联储预期通胀在最终减缓前,将会在未来数月维持高位,但通胀的长期预期指标仍与长期目标一致。 鲍威尔表示,美联储的措施将确保货币政策支持经济直到复苏完成。 有记者追问“半数委员预期明年加息是否会模糊taper和加息的界限”。鲍威尔表示,早在去年9月已经设立了判断的标准,除了火热的就业市场外,通胀的发展路径也很重要。如果通胀在2022年通胀维持较高水平,可能我们已经达到了加息的条件。他同时表示,美联储还远未达到加息的条件。 关于何时开始缩债,鲍威尔强调“尚未作出决定”,如果经济继续与预期一致,“我们可以在下次会议上轻松地采取缩债计划”。 他明确表示FOMC在会上讨论了taper的速度,并得出“在明年年中结束整个债券购买计划可能是合适的”。鲍威尔同时也再次强调,taper与加息是两件事情,在缩减购债计划结束之前不会出现加息。 鲍威尔在谈及taper的门槛时表示,启动taper的条件包括通胀目标和充分就业,其中通胀目标已经实现,同时在就业方面取得进一步实质性进展的考验几乎已经达到。一旦FOMC认为这两个目标都已经达到(最快将会是下一次会议),将会根据当时的环境决定是否启动taper。鲍威尔同时表示,taper的时间表在FOMC委员中取得了广泛的支持。 值得注意的是,上次美联储缩债的时候,是在一年之内完成。按鲍威尔现在的说法,这次是在六个月内完成,确实算得上鹰派。 关于通胀,鲍威尔称,供应瓶颈持续时间超出预期;在通货膨胀方面已经取得了实质性进展。 关于就业市场,他表示,许多委员认为就业已经取得了实质性的进一步进展,“我的观点是‘几乎达到’”;缩债是渐进的,只需要一份相当好的就业报告,不需要惊人的就业报告。 他还提及数字货币,称正在评估是否要发行央行数字货币,央行数字货币报告将“很快”发布 。 市场反应 决议公布后,美国联邦基金期货将美联储在2022年12月加息的可能性提高到80%以上。但美元指数在决议公布后最低跌至93关口。黄金先是上下震荡,然后快速上涨,最高升至1787.11美元/盎司。据路透报价,现货白银日内涨幅一度达3%,报23.14美元/盎司。 鲍威尔发表讲话后,美元指数抹去美联储利率决议后的跌幅,非美货币对普遍走低,欧元兑美元跌破1.17,为8月23日以来首次。 现货黄金则在鲍威尔讲话后持续下挫,回吐利率决议公布后的涨幅,一度跌至1764.48美元/盎司。 悬赏 你如何评价这次美联储的议息会议?你觉得这次会议结果对黄金和美股,原油等大类资产价格会产生什么样的影响呢? 给出你的看法和理由?我们这次有上千虎币悬赏哦 $NQ100指数主连(NQmain)$    $黄金主连(GCmain)$      $白银主连(SImain)$   $WTI原油主连(CLmain)$  $A50指数主连(CNmain)$
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    • 太妃红茶玛奇朵太妃红茶玛奇朵
      ·04-14

      郑煤价格反弹?

      成本上,郑煤(809, 7.00, 0.87%)价格反弹,上涨12%,5月合约盘面煤制甲醇(2908, 1.00, 0.03%)利润为380元/吨,但现货煤制甲醇利润亏损较大,为-530元/吨,成本上在现货端存支撑;供应方面,产量与开工率回升,但2月检修结束的产能不多,开工率回升幅度较少,另外,1月实际进口量低于预期,供应端压力不大,影响中性偏空;库存方面,进口放缓,需求向好,提货顺畅,港口库存与企业库存均下降,库存影响偏多;需求方面,家电、房地产较弱,甲醇终端的需求不佳,但MTO开工率近一个月大幅回升,下游的短期需求回暖,需求端影响偏多。库存不高,短期需求强于供应,甲醇短期基本面中性偏好。技术上,短期偏强运行。估计甲醇短期走势以偏强震荡为主。
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