• 许亚鑫许亚鑫
      ·02-22 22:46

      豪取七连阳,英伟达的财报为何如此重要?!

      2月22日周四,市场全天低开后震荡走高,沪指录得7连阳收盘逼近3000点。截至收盘,沪指涨1.27%,报2988.36点。深成指涨0.76%,报9043.75点。创业板指涨0.31%,报1757.87点。图片总体上个股涨多跌少,全市场超4500只个股上涨。沪深两市今日成交额8224亿,较上个交易日缩量1578亿。北向资金净流入36.90亿,主力净流出6.19亿。如下图所示,英伟达作为这两年AI浪潮的风口,股价从110美元起飞,如今已经干到750美元左右,短短一年半左右的时间,市值翻了接近7倍,干到了近1.8万亿美元,已经跻身美国第五大上市公司。图片也许我们拿一个参照物来作为对比,会更加直观的显示这种变化。回顾过去二十年,英特尔稳坐王位,从来都是资本市场的宠儿,后进者英伟达只能仰望。如今,伴随着AI浪潮的奔涌而至,整个局面彻底改变,英伟达(1.8万亿美元)一飞冲天,英特尔(1838亿美元)似乎仍然还在原地踏步,在本轮AI浪潮中,英特尔由于并没能跟上同行脚步推出AI芯片,从而失去了市场先机,英特尔营收连续七个季度下滑,从“芯片之王”的宝座跌落。图片曾经的小弟仰望着大哥,如今则变为影响美股的重要成分股,那么你们说,英伟达的财报能不重要吗?!关于英伟达财报的解读,我想,市场的股价已经说明了一切,下个季度的展望预计营收240亿美元,且毛利率还能进一步的提升,这就意味着整个AI产业链的景气度还在持续。你们想想看,英伟达一个季度就能够赚将近1000亿人民币啊!1000个亿!你们就说,国内得拿多少上市公司的市值加起来才能抵得上一个英伟达?又得拿多少上市公司的利润加起来才能比拼英伟达?这说明了什么?说明我们和英伟达差距很大吗?不!那不是重点!重点是AI的产业链是真香,科技的蛋糕是真的香啊!即便是我们国内AI的龙头上市企业,今年全年的利润能赚到50个亿已经很不错了,人家可是一个季度赚1000亿
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    • 机构有话说机构有话说
      ·02-22 16:45

      需求疲软,原油短期涨势可能将告一段落

      春节假期,国际能源市场冰火两重天,国际原油价格大幅上涨,但是国际天然气价格出现大跌。其中NYMEX WTI原油和ICE Brent原油涨幅超过2%,但是美国和欧洲天然气价格跌幅超过11%。春节后的两个交易日,国际原油涨势趋缓,这意味红海危机升级带来的供应干扰利好在减弱。图1:WTI原油期货4月合约的价格春节期间大幅上涨展望后市,我们认为短期受制于美联储降息预期减弱,欧美原油消费需求疲弱和库存回升等因素制约,原油价格涨势告一段落。而生物燃料在财政补贴等利好因素支撑下对传统石化燃料的消费替代,原油市场很难出现大规模短缺。未来原油上涨的驱动力来源于美联储降息后的投资需求的回归,而非全球经济增长疲弱下的消费需求的增长。全球原油供应还在增长1月全球原油供应并没有因OPEC+自愿减产而下降,反而在上升。据OPEC发布的数据,1月全球原油供应达到1.018亿桶/天,去年12月为1.009亿桶/天,主要是美国等非OPEC+国家在增产。OPEC原油产量在下降。OPEC最新月报公布的数据显示,1月,OPEC原油产量同比下降8.5%,较去年12月环比下降1.3%。其中沙特和阿联酋原油产量在1月反而分别增长2.5万桶/天和3.1万桶/天。伊拉克1月原油产量较去年12月减少9.8万吨,但是依旧高于配额。1月份,美国、加拿大和圭亚那以及巴西等非石油输出国组织国家的原油产量激增。虽然巴西今年1月加入了欧佩克+,但不受产量配额限制。据EIA发布的预测数据,巴西原油产量到2030年有望从目前的300万桶/天,大幅增长至530万桶/天,或将成为全球第五大原油出口国。2021-2025年,巴西将有29处原油开发项目投产,占全球离岸产油量的23%。俄罗斯原油1月实现了减产目标,美国原油产量保持高位。根据油田服务公司贝克休斯的数据,美国石油钻机数量在2023年有所回升,依旧低于2018-2019年美国页岩油产能扩张
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      需求疲软,原油短期涨势可能将告一段落
    • 期权六艺期权六艺
      ·02-22 09:48

      港股向上进入阻力区

      恒指昨日最高16779,达到16800-17200边缘,唯单日回落幅度不少,现见好就收景象,本人亦如此。本周余2日收于16800之上有些难度,除非内地股市连续升。下周三2月结算日,若气氛不差有可能恒指进入阻力区,并非视为乐观,16800/17200需逐步收复,后者月内可达存疑。看步行步,转势之说言之过早,看好需谨慎,反弹有更好的下跌空间,跌无可跌让波动降低活跃度变差。恒指不过是上上下下,难有大起大落之势,捕捉短期好过预测未来怎样,遥不可及。周一已判研阻力位,周初例做周双买勒束,15200入场位弹至15700之上岂能无动,见好就收昨日可全部获利平仓,交易狠人亦收回大部分期权金成本,余下半数仓位继续,持仓成本压力已除,用利润去奔跑过夜可睡安稳,且行且走到周五期权变期指,价外期权博到期日非上策,时间值萎缩是命门。微调始终贯穿,不具备者无可能双买完胜。本周认购期权位165/16600call,连续16周14周胜,本周结算若高位还可大胜。 $恒生指数主连 2402(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $腾讯控股(00700)$
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      港股向上进入阻力区
    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-21 23:33

      上证六连阳,美联储会议纪要即将公布!

      刚刚,我分别从“软着陆VS硬着陆”,“出口超预期与日股日元”,“黄重拳触及与央妈降息”,“车圈大逃杀与1月出海成绩”四个方面解读了基本面的一些信息,并结合美债,能源,贵金属,金银油,美元,日经225,日元,量化基金,LPR,房地产,A股,港股等给出了接下来的布局思路。 图片 2月21日周三,A股低开高走,沪指一度逼近3000点,午后三大股指冲高回落,截至收盘,沪指涨0.97%录得6连阳,报2950.96点。深成指涨0.79%,报8975.97点。创业板指涨0.36%,报1752.48点。 图片 总体上个股涨多跌少,全市场超4100只个股上涨,逾百股涨停。沪深两市今日成交额9802亿,较上个交易日放量1907亿。 以每日额度余额口径,北向资金截至A股收盘净流入近153亿元;以买卖成交额口径,北向资金净买入136亿元,创2023年7月28日以来新高。主力净流入90.22亿。 图片 如上图所示,自前文《0206:大反转,终于还是来了!》以来,上证指数拉出6连阳走势,日线级别需要重点留意2月26日的时间变盘窗口,因为现在上证,深成,和创业全部都是日线6,从空间的维度来看,上证指数的日线趋势通道压制位于2070-3030区间,而理论上来说,第一浪拉起的高度,极限可以去接近3200,这里预计是强阻,并且在进攻这个区域之前,在当前区域冲高回落进行震荡的概率较大。 故而,我在前文《0220:重磅!房贷利率大幅下调!》谈及,我们准备把目光开始转向国际市场。 2月22日本周四凌晨3点,美联储即将公布1月份的货币政策会议纪要。1月份的利率会议维持利率不变,只不过近期公布的美国通胀数据高于预期,让市场对于美联储3月份降息的预期大幅度降温。 美联储主席鲍威尔此前在接受媒体采访时表示,美联储官员们希望看到更多证据表明通胀正在回到2%的目标(潜台词便是3月份大概率不会降息)。 亚特兰大联储主席博斯蒂克则
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      上证六连阳,美联储会议纪要即将公布!
    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-20 23:22

      重磅!房贷利率大幅下调对A股意味着什么?

      图片2月20日周二,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2024年2月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.45%,与前值持平;5年期以上LPR为3.95%,较前值下调25个基点。图片这是一次非常典型的非对称降息,即调整了5年期,而没有调整1年期,也是时隔8个月后,五年期LPR迎来年内首次下调!并且这次调整LPR的降息幅度为历上最大,即25个基点。对此,已经有不少房奴们拿出计算器,以100万,期限为30年的按揭贷款为例,如果是每月等额还款的方式,这次下调25个基点,可以使得每月的还款额减少144.8元,总支付利息减少约5.2万。目前,有记者从北京多家银行获悉,今日已同步调整了房贷利率。具体为:北京城六区内(北京市东城区、西城区、朝阳区、海淀区、丰台区和石景山区)首套房贷利率调整为4.05%,二套为4.55%。非城六区首套房贷利率调整为3.95%,二套调整为4.5%。此外,上海多家银行也同步更新了房贷利率。其中首套房贷利率调至3.85%,二套房贷利率4.25%。交通银行上海分行工作人员向记者确认,此次调整后首套房贷利率调至3.85%,二套房贷利率4.25%。因此,这也算是央妈在节后给大家发的一次红包,只不过坏消息是,这次发的红包毕竟是在这个时间节点,惠及的还是增量,至于存量房贷利率调整嘛,则需要等到重定价日后才会生效。实际上,在许导看来,在美联储不会选择在3月份降息的情况下,央妈选择在这个时间节点进行降息,且幅度这么大,确实有些非比寻常。据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为91.5%,降息25个基点的概率为8.5%。到5月维持利率不变的概率为51.6%,累计降息25个基点的概率为44.7%,累计降息50个基点的概率为3.7%。图片我当然也有一些猜测,但是不方便写出来,待我们明天晚上的直播课我在进行讲解。无论
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    • 机构有话说机构有话说
      ·02-20 15:21

      红海危机加剧巴以冲突,油价供应端扰动下大涨

      一、月度行情回顾截至2024年2月18日,NYMEX原油期货主力04月合约(CONH)结算价为每桶79.19美元,比2月1日结算价上涨5.31美元,涨幅7.18%。2月份以来恰逢中国传统春节假期,NYMEX能源价格迎来大幅上涨,地缘政治冲突加剧,能源价格均受到支撑。以色列和黎巴嫩边境紧张局势正在加剧,再次引发人们对加沙冲突可能蔓延到中东其他地区的担忧,以色列还想要继续在加沙向南部城市拉法发动进攻。另外,天然气方面,据悉以色列对伊朗境内两条主要天然气管道进行了秘密袭击,中断了伊朗几个主要城市和省份的天然气供应。这些袭击标志着以色列和伊朗多年来的影子战争的明显升级。因此整体假期氛围利好能源类品种。图1:NYMEX原油期货主力04月合约价格走势资料来源:文华财经 国际衍生品智库图2:原油波动率和美元指数表1:原油市场重要数据及事件 资料来源:wind, 国际衍生品智库二、基本面分析(1)供应端,地缘政治风险加剧推升油价。欧佩克持续减产对供应的缩减仍在支撑油价,从OPEC月报最新公布的2024年1月数据来看,OPEC依然在坚定推进减产。OPEC整体的减产履行率已超33%、进度向好。非欧佩克方面,美国产量数据新高,假期钻井平台数据继续下滑,创下新低。有报道说,在1月份未能完全遵守减产协议后,伊哈两国承诺遵守欧佩克及其减产同盟国石油产量目标。伊拉克石油部周三在声明稿中称,伊拉克将审查其石油产量,并在未来四个月内处理任何超出自愿减产承诺的超额产量。哈萨克斯坦表示,将根据减产承诺,在未来四个月内弥补1月份的石油超产。图3:OPEC月度原油产量变化(万桶/日)资料来源:wind, 国际衍生品智库非欧佩克方面,美国原油产量在2月初不断回升,虽然前期受到寒潮影响,产量下滑,但需求端随之下滑,因此库存量整体提升。钻井平台数据可以看出,截至2月16日的一周,美国在线钻探油井数量4
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      红海危机加剧巴以冲突,油价供应端扰动下大涨
    • 期权六艺期权六艺
      ·02-20

      恒指不下则上

      周一内地股市归来,港股未能延续上周升势,低于16300收市。恒指于16500-14800区间穿梭,未现明显趋势,不上则下的常识,谨慎看待恒指,2月15296 - 16455波幅1159点应是不够,向上扩近,向下要激烈下跌才能寻底。内地股市呼声四起,能否带动港股走一程拭目以待,向上空间月内逾越17000有难度,下周三已是2月结算日。牛熊证两边几百点内相差不悬殊,市场信心不济,屠牛证快过屠熊。方向不明朗,待外围股市假期回归后引导。例做周双买勒束周初按部就班入场,52周全过程覆盖,有赢也有输,回撤用期权金锁定5%内,不怕输就能赢的起。判断预测未来属神来之笔,常人皆不具备。双买勒束不选未来之方向,小智商亦可成。 $恒生指数主连 2402(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $腾讯控股(00700)$
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      恒指不下则上
    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-19

      开门红如期而至,两概念掀涨停潮!

      刚刚,我分别从“会议纪要与美联储官员置评”,“美债数据与懂王直播带货”,“黄金储备与LPR”,“CPO与AIGC”四个方面解读了基本面的一些信息,并结合美联储,官员置评,美债,美元,金银油,MLF,LPR,黄金储备,人民币,A股,港股等给出了接下来的布局思路。图片2月19日周一,A股迎来龙年首个交易日,三大指数集体收红,沪指收复2900点。截至收盘,沪指涨1.56%,报2910.54点。深成指涨0.93%,报8902.33点。创业板指涨1.13%,报1746.42点。图片总体上个股涨多跌少,全市场超4200只个股上涨,近200只个股涨停,333只个股涨幅超过9.95%,沪深两市今日成交额9572亿,较上个交易日缩量602亿。北向资金净卖出63.75亿,主力净流出50.56亿。事实上,今天大A的开门红走势大家并不意外,因为昨天晚上的直播课上,我们对春节假期发生的基本面事件进行了梳理,如下图所示,假期中港股恒生指数涨2.9%,在全球主要股指中表现靠前,恒生科技指数和恒生中国企业指数分别大涨5.5%和3.7%,纳斯达克中国金龙指数大涨5.7%,故而今日大A的开门红在情理之中。图片关键的点并不在于红不红,而在于,到底红在哪里?是消费?是医药?是餐饮?是汽车?还是?......许导给出的方向非常的明确,就是和AI相关的,也就市场大概率要去爆炒SORA,那么估计一个是AIGC,还有一个就是CPO,你们注意看一下时间节点噢,我可是在集合竞价之前就给出答案的。图片如上图所示,交易师软件里面,总共划分了150个概念,在这150个概念里,许导今天非常精准的挑出了两个概念,收盘后的数据证实许导的判断十分准确,涨幅排名第一的CPO概念12.57%,涨幅排名第二的AIGC概念8.15%。图片CPO概念里面包含了18只个股,这其中有14只个股的涨幅超过了10%;AIGC概念里面包含了85只个股,这其中
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    • 程俊Dream程俊Dream
      ·02-19

      是时候关注黄金了,美元的走势牵动两大品种趋势

      首先预祝大家龙年大吉,在新的一年交易顺顺利利。在过去的假期中,我覆盖的市场多数资产虽然均有不同程度的波动,但从最终的行情结果来看尚未有趋势性启动的迹象。尽管如此,不分品种短期继续向预定目标/价格波动的小行情还是可以寻找和交易的。首先在贵金属上,黄金尝试了二次探底,并且守住了低位。在调整结构上A-B-C的模式存在两种可能性,最低或触及1930附近。不过考虑到上周白银出现的单周反转,平台型的整理也并非不可能。综合来看,2月剩余时间里,逢低介入做反弹将会是黄金的主要选择。同时,金价快速收付前一个历史高位2090一线的难度也较大,此处如果被测试,应该是平仓多头,并可能翻空的机会。 在原油上,市场走势并不迅速,但还是延续着向中轨价格运行,如果本周能够突破79.29的周线高位的话,进一步挑战84一线的压力必然是水到渠成。值得注意的是,此前一直承压的商品铜在上周也在回踩位置附近企稳反弹,暗示大宗商品的整体短期氛围偏向于多头。因此和黄金一样,在原油上如果有合适的回撤可以低多;在触及目标中轨之后平度然后观察是否需要做空。  外汇市场波澜不惊,美元连续多周反弹后短期遇阻,回到近一年交易区间中轨附近震荡。在消息面上,降息的时间节点已经从3月份大幅延后至年中附近,这部分缓解了美元的压力。但正如我们之前一直说的,在一个相对稳定的大环境下美元能做的只是震荡,难以出现趋势性的行情。欧元/美元上周周线出现比较明显的下影线,最近5次类似的行情下有两次是下跌中继(也有一定反弹),三次有不错的反弹。我们猜测美元短期会出现回落,但空间可能不会太大。最后在美股指上,市场似乎出现了一些冲高乏力的迹象,核心领先指标个股英伟达周线出现了大十字星,暗示此处多空有较大的分歧。不建议现在着急考虑反转,因为波动率还在低位,但可以考虑适当的锁定利润。另外需要注意的是,如果美股后续出现疲软的迹象,那么商
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      是时候关注黄金了,美元的走势牵动两大品种趋势
    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·02-19

      节后两大机会必读:原油即将突破,美股回调在即?

      新春大吉,看着这春节的旅游数据,估计大伙这个春节都过得很开心吧,那么下周的市场期望能让我们继续开心下去吧。今年的春节期间,应该算是近几年来外盘最平静的春节行情,各品种走势总体是不温不火的状态,没什么令人惊艳的波动,那么也就意味着波动将集中在节后的行情上。春节期间,最大的消息亮点有两个,其一是sora的诞生,这个将继续提振AI个股的表现;其二是俄军已完全控制乌克兰重要防御枢纽阿夫杰耶夫卡市,这个战略要地拿下,意味着俄对乌东四州的控制已经非常稳固,也已达到俄战略缓冲地带的目的,那么后续很可能会进入谈判阶段,或许历时2年的俄乌冲突将以某种形式结束,这对油价未来会是一种考验。 一、美股指时间拐点仍有效春节前,我跟大家讨论过,美股指的一个时间拐点将在2月份出现,这个时间节点仍有效。Sora的诞生会提振AI股,但不代表能带动整体股指的上行,始终当前决定股指运行的仍是美联储的降息政策何时实现。如果市场确信美联储3月份不降息且降息路径不及预期的话,那股指上行会受到压力。技术上,美股指依然完美地沿着20日均线运行,所以这个看空指标继续跟踪即可,跌破则预期阶段性调整来临,回补缺口4650仍是美股指的一大重要技术位置,建议重点关注。 二、关注美原油的头肩底形态随着俄乌战事的推进,原油又逐步进入大众的投资视野。经过这几个月的折腾,油价想跌破70美元越来越困难,在最近的美联储措辞中,对近期通胀抬头的情况只是轻描淡写的描述,说明当下美联储的重点是如何降息,通胀起来一点并没有太大关系,这对商品多头来说是件好事情。而我年度前瞻帖子里说过,今年原油是重点做多品种,所以大伙要长期关注。而原油当下出现了近年金融市场成功率最高的头肩底形态,目前油价位于颈线附近,一旦突破颈线,短期目标价位将在90美元附近,所以未来一周要看看油价的走势,如果未来2-3天为盘整走势,不妨买入看涨期权投机一把原油的脉
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      节后两大机会必读:原油即将突破,美股回调在即?
    • 期权六艺期权六艺
      ·02-19

      港股可否连续站稳16300

      上周内地股市假期恒指收上16300,但三日成交偏弱,难言实际意义,港股常为表现力。本周若连续3日收于16300之上,于结算周向上扩出波幅,16800-17200目标区。唯看好需谨慎,走势陷阱无处不在。恒指仍是区间波动并未转势,短期区间18800-14800,前者好淡分界线非短时可达,大环境未见改观,港股难走出疲弱行情,除非内地股市大力弹起。人气弱蓝筹指数股亦无炒作新意,回至一千五百亿成交,再谈格局转变。港股现货一般般,可衍生品图利,非一棵树吊打,衍生品是港股的优势所在,牛熊证及期权散户均可有的玩。上周三日时间短成交低,但不乏波动,舞高弄低好谋利,死水潭则无生机可言。每周例做周双买勒束,交易狠人节后不落场,周三开盘即入市。1月收获30%之多,足够应对每周最大不过5%的有限回撤。信心足想输都不易,上周再胜一场连续15周13周胜。今日美股假期休市A股归来,本月波幅未够,波动继续。双买不判断不选择,全过程覆盖,胜在赢赔比与成功率。 $恒生指数主连 2402(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $腾讯控股(00700)$
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      港股可否连续站稳16300
    • 机构有话说机构有话说
      ·02-18

      2024年能源市场值得关注的五大趋势

      作者: Paul Wightman, Elizabeth Hui, Adila McHich and Cameron Liao概览● 预计厄尔尼诺现象将在2024年达到“历史性强劲”水平,可能令天然气市场承压。● 鉴于航空出行需求预计将突破纪录,2024年航空燃料价格或将迎来反弹。与2022年相比,2023年的能源市场较为平静,但仍属“胆小者勿入”之地。2024年的情况将会如何?从原油到生物燃料,从美国到亚洲,以下五大能源市场趋势将值得我们关注。OPEC油价下限岌岌可危2023年,石油输出国组织及其盟国(OPEC+)在石油市场中发挥了举足轻重的作用。他们决定采取行动(或按兵不动)的时间恰与每日油价三次最剧烈波动中的两次重合。2024年,随着其他国家/地区的产量增加,对OPEC产量的需求预计将有所下降。OPEC报告显示,美国产量到今年年底将增加120万桶/日,而需求增长则持续放缓。随着OPEC+达成的第一季度减产计划预定于3月份后“根据市场状况逐步”解除,交易商将密切关注有关OPEC+下一步计划的线索。OPEC能否达成足够的减产幅度以支撑油价,还是市场将跌穿2023年全年坚守的“OPEC油价下限”?厄尔尼诺现象冲击天然气市场鉴于天气对取暖需求和天然气价格的影响,厄尔尼诺现象是2024年值得关注的重点之一。发生厄尔尼诺现象时,太平洋中东部海域的表层水温会高于正常水平,导致降雨量、气压和风带发生变化。根据12月份美国国家海洋和大气管理局(NOAA)预测,此次厄尔尼诺现象有54%的概率最终将达到“历史性强劲”水平,并有可能跻身有记录以来的前五强。这种天气模式导致整个美国北部地区的气候比平均水平更干燥,而阿拉斯加北部、美国西部部分地区、南部平原、东南部地区、墨西哥湾沿岸及大西洋中低纬度海域的气候则比平均水平更湿润。2023年,主要天然气消费国的气温均高于正常水平。高企的储备量和创纪录
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      2024年能源市场值得关注的五大趋势
    • 欧KX欧KX
      ·02-14
      能到多少
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    • 期权六艺期权六艺
      ·02-14

      龙年会收红盘?

      春节假期归来,港股未红盘高开,看会否收红盘。以近年港股而言意义不大,左右市场非传统思维,技术分析都靠边站。大环境所致的恒指表现,看步行步规划的过远赶不上风云突变,左右港股升跌多是消息。本周没有A股参照,牛熊证向下至15200有近2500张期指量,向上因憧憬开红盘远在16400之上。本周向下看支持位如何,若跌破15300要小心2月寻底先看14800,目前形势本月难大跌,喊声四起应不至再跌过深,留待下月定寻底否。看眼前做好当下,那些呐喊与彼无关,涨跌都有收益。23年春节记得开盘即周五,周一入场恒指周期权双买勒束,收益不错红包到来。今年未有布置节日假期双买,1月至今连续14周12周胜,只有一周失利。末日双买虽威力大,但今年胜率颇低,若以此为主力交易方式,亦可能输的稀里哗啦,去年上半年则顺风顺水。双买勒束期权为不判断方向的策略,讲究周期性 ,需与时俱进。末日期权易上手短平快,非时时好用,虽可规避双买的成本与时间值萎缩难度,但隔日到期价外归位的可能性,让连续不利打击而难以为继。交易持久性可走向成功之路,胜利无可能一次当百次用,双买注重真经验及技巧,成功率高非来自理论高。 $恒生指数主连 2402(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $腾讯控股(00700)$
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      龙年会收红盘?
    • 机构有话说机构有话说
      ·02-07

      非农报告推动美元5周连涨,欧盟经济表现失速欧元承压

      上周,美元一路走高,实现了5周连涨。周三美联储决议期间,汇价剧烈波动超100点,周四消息面即五月降息的影响下,一度跌至103关口,然而,随着周五强劲非农数据大幅反弹收涨,达到7周以来最高点,成功扭转了周线走势。欧元在内的非美货币则呈现相反走势,美元/日元更是自周初就开启了一路震荡下行。展望本周,澳洲联储将公布利率决议;美元方面,预期继续受到基本面和技术面的双重支撑。重点关注的基本面消息包括:美国1月份ISM非制造业PMI数据表现及美联储官员的公开讲话;欧美国家1月Markit 服务业和综合PMI终值。1.全球外汇焦点回顾与基本面摘要非农就业报告引爆动荡市场 美元周五大涨至7周新高上周三的决议发言中,美联储主席鲍威尔表明3月降息可能性较低,这令市场转而预期5月大幅降息,汇价因此走低。但公布的1月非农就业人口增加35.3万人,接近预期的2倍。12月就业人数也从原先的21.6万人上调至33.3万人。失业率连续第三个月保持在低于预期的3.7%。强劲的非农数据,令降息预期变得不再现实,市场反应强烈,美元指数周五全线上涨,升至七周高位。英国央行如预期按兵不动 表态转向温和但政策方向仍不清晰上周四,英国央行如预期连续第四次将政策银行利率维持在5.24%。央行行长贝利称通胀正朝正确方向发展,利率将继续“接受审查”,同时放弃了此前关于通胀上升可能导致银行利率进一步上升的警告。该货币政策指引整体温和,是英国央行首次改变此前“坚定”的鹰派观点。不过投票结果上首次出现加降息均有投票(2名支持加息,1名支持降息)的情况,为后市央行态度增添了更多变数。欧盟两大火车头经济表现失速 欧美经济表现差异或持续施压欧元欧盟统计局1月30日公布2023年经济数据,欧元区和欧盟2023国内生产总值(GDP)增长0.5%,而四季度两者经济环比均零增长。与之相对,是美国2023年GDP增速为2.5%,第四季度GDP同比
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    • 期权六艺期权六艺
      ·02-07

      恒指看16300会怎样

      港股忽上忽下靠消息左右,判研不过是一场毛毛雨。市场数据而言,现货成交不过1250亿,还是没旺盛。港股通昨日流出42亿何为?恒指期权平淡,衍生品至少没有在此布置。恒指升幅大于A股,但市场气氛一般,看好需谨慎,投资者并非一窝蜂涌入追逐。恒指主要位16300,本周假期前站稳有利于下周三开盘后再上,春节利好股民过好年也是风格了。若年后红盘,2月恒指高位可看到16800附近,还是看步行步。反弹有利波动,可有更好的上下空间,恒指跌近15000欲罢不能,而反弹空间大,距离18800还远。非意思可反弹多少,只是波动空间更好,有利于上下其手的获利,更有利于双买勒束交易。本周只有交易狠人入场,多数人已在路上或欢欢喜喜准备过春节,一月收获30%,虽不能一时暴富,但胜在稳定,07年至今的双买勒束还在继续,环顾身边朋友,还有几人在股市中,可以沉淀下来不用言表。龟兔赛跑小朋友都知,投机当投资做,而股票有多少人都是不得已变投资,多为投机而来。持久性投机已是投资,寻规律好过判断,后者需超人般的能力。周双买勒束本周胜无悬念,连续14周12胜,本周加运气分,运气是原生态,本事才是需要具有的,二者合一有胜率。运气赢靠本事输是多数人走不出的怪圈。 $恒生指数主连 2402(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $腾讯控股(00700)$
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    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-06

      A股大反转终于来了,未来走向何方?

      从昨天到今天,大家再一次在资本市场里面体验到什么叫做,刚出ICU,直奔大宝剑。 不少股民朋友们,面对今天的这根大阳线痛哭流涕啊,关键时刻,终于还是硬了一把! 咱们先看一组数据,以东方财富全A的统计数据来看,昨天收盘跌停的家数高达1368家,跌幅超9%的1623家,妥妥的千股跌停的场面。 图片 这样的场面,事实上印证了我最近在课上反复和大家强调的那件事,这里已经无法看技术面,也不用看基本面,完全就是出现流动性危机,也就是没有资金去接盘,大家可以打开昨天的分时图查看,许多微小盘股,开盘几分钟后直接跌停。 上一次,咱们见证这样的“历史”,是需要追溯到2015年杠杆牛之后的那一轮崩盘,当时市场情绪的悲观程度不能说与昨天是一模一样吧,那也完全是如出一辙。 想当初在救市的时候,某会也是冲在最前面,直接喊出“坚决防范市场的异常波动”,用以表达稳定股市的决心。 我还依稀记得,当年央妈可是直接怼出来一句,“给证金提供无限流动性,以维护股票市场的稳定。” 你们看,面对这种流动性危机,散户是完全无能为力,私募公募只能看戏,这里唯有谁出手才有用呢?答案不言自明。 要不然,为啥去年一季度老美爆发银行业危机的时候,美联储何必下海捞鱼,不同样也是面对流动性危机嘛。这里温馨提醒你们一下,美联储的银行定期融资计划(BTFP)将按期于3月11日停止,同时也调整了适用于新BTFP贷款的利率。 咱们再看一组数据,还是以东方财富全A的统计数据来看,今天收盘涨停145家,涨幅超过9%的有527家,涨停家数超过跌停,整个涨跌比例为3829比1465,终于在连续的下砸之后,迎来了硬邦邦的大阳线。 图片 实际上,尽管某队改变了此前的操作手法,最近已经大手笔的进入到中证500和中证1000为市场提供流动性,但是今天早盘的情绪其实相对还是比较低迷,跌停板上虽然没有一千,可是也躺平了将近500,午后市场上有小作文出现,也直接把今
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    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-05

      鲍威尔再次发言助攻美元突破,美股会因此走弱吗?

      刚刚,我分别从“非农数据跟踪”,“英国央行与电视采访”,“财新PMI与金融强国”,“阵地转移与新质生产力”四个方面解读了基本面的一些信息,并结合机构调查,家庭调查,兼职,英国央行,美联储,金银油,PMI,人民币,A股,港股等给出了接下来的布局思路。我在前文《0202:美国1月非农数据炸裂,黄金直线跳水!》聊到了炸裂的非农就业数据,受此影响,美债收益率出现攀升,美元指数拉升,并且金银出现跳水。图片如上图所示,美元日K线在非农数据后,收出了中阳线,直接吞没了此前的中阴线,并且站稳在整个潜在的技术头肩底的颈部103.80的上方,这就意味着美元指数的趋势转为多头,并打开了前往前高107.34的上行空间。美联储主席鲍威尔上周四接受CBS的《60分钟》采访,该节目于上周日晚间播出。图片也就是说,咱们今天亚欧盘所看到的,黄金价格自2042美元/盎司高点下挫,触及2014.50美元/盎司低点的行情,除了在消化上周五炸裂的非农报告以外,还有很大一部分的原因,就是在消化鲍威尔的这个采访所透露出来的消息。图片鲍威尔重申,美联储官员希望看到更多经济数据,以确保通胀可持续地走向2%的目标。他说:“过早行动的危险在于工作还没有完全完成,而过去六个月我们所得到的非常好的数据可能并不能真实地反映通胀的走势。我们不认为情况是这样的。但明智的做法是给它一些时间,看数据是否继续证实通胀以可持续的方式下降到2%。”鲍威尔表示,联邦公开市场委员会(FOMC)在3月19日至20日的会议上“不太可能达到对通胀路径的那种信心水平”,这与他在上周三的新闻发布会上的讲话相呼应。鲍威尔表示,“除了少数几位参与者外,我们大部分人都认为今年降息是适当的,以开始逐步放松限制性立场。因此,降息肯定是我们的基本方案。我们只是试图在整体背景下选择合适的时间。”但是,鲍威尔还表示,他不认为决策者会在明年对利率的预测进行“剧烈”的改变。根据他
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      鲍威尔再次发言助攻美元突破,美股会因此走弱吗?
    • 程俊Dream程俊Dream
      ·02-05

      2024年原油市场:等待戈多

      如果要找一个今年最难预判大趋势和大方向的品种,那么原油一定榜上有名。和我们之前展望的多数资产不同,油价从2022年末开始至今一直在一个比较标准的箱体之内波动。即便出现过超预期的减产/限产和地缘冲突的因素,但是拜登政府还是非常理想的将价格“把控”在大致70-100美元的范围之内。不过随着换届大选的到来,美国这个无形之手的玩法和影响可能会出现变化。100美元之上卖出原油储备,70之下买入原油储备,这是拜登此前明确的针对油价的操作,事实上的走势也是完美契合了这一操盘轨迹。从目前的价格结构上来看,似乎是一个等待走完的头肩形态。如果是这样的话,则年内继续盘整会占据比较长的时间,价格中枢依然将围绕83附近展开。随后如何取得突破则会有待更多的基本面或者说政治因素变化之后才能定性。假设民主党再次获胜,那么延续当前思路至少在一段时间内会是大概率时间。但如果共和党得胜,尤其是特朗普卷土重来的话,我们猜测在初期拉抬通胀的机会略大于打压通胀。换句话说,这种情境下,油价会冲破100大关。  除了美国因素之外,OPEC的操盘和中东地区可能的重大地缘政治因素同样不可完全忽视。尽管过去几年这两种变量都是中短期影响价格变化的因素,但是市场不可能永远在一个区间内运行,总要阶段性的走出一波延续的行情。当市场面临突破选择的时候,这种消息驱动就会带来事半功倍的结果。从价格导向来说,无论是打仗还是石油国家的利益,涨价肯定是唯一的选项。然而“靴子落地利好兑现变利空”亦或者“无计可施”却会对油价施加下行压力。无论哪种,现在都无法精确做出判断,只能随机应变在价格高位和低位的时候根据热门话题来应对。从交易的角度来说,在事实性的变化出现之前,无脑的高抛低吸还是最主流的选择。不要过早的进场,寻找高性价比的交易机会,还是很容易取得收益的。70下方建仓做多,以新低作为止损点,上看中轴;94/95附近寻找做空可能性
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      2024年原油市场:等待戈多
    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·02-05

      降息预期推迟,大宗商品探底

      今年的第一次议息会议已结束,措辞与市场预期几乎一致,而超预期的非农数据则大大推迟了市场对今年降息时点,基本上与我预期的下半年开始降息的情况相一致。总的来说,这些数据足以影响未来2个月左右的行情走势,直至3月份的议息会议,所以大家理应对未来2个月的行情不要过于乐观。  一、对美股指的影响非农超预期利好,虽然打压了降息预期,但是也是经济强劲的信号,所以对于美股指当天的走势来说,不算什么利空。但是这份非农报告也显示了美联储最不愿意看见的担忧,就是“工资-通胀”螺旋式上升的情况,这种情况一旦不加以控制,通胀则很可能再次加速,如果通胀加速,那么美联储还敢不敢降息,那就是个两难局面。因此数据出台后,2月后的走势会对利率情况进行重新定价,简单点说,市场甚至可能会预期美联储继续小幅加息,届时将出现阶段性调整。所以后续美股指走势要留心,不过分乐观。破20日线(4850),则先坚决避险。  二、巨震的原油原油起来,则通胀预期必然提升,所以油价震荡市是常态,差别在于是小幅震荡还是大幅震荡,而上两周的走势,则属于大幅震荡的情况。油价上两周看着突破,结果上周就被全部打压回来,由此可见,油价看涨短期内并不容易。当然下跌也不容易,OPEC+仍有后备计划以应对油价的弱势,所以70美元争夺战仍然持续。以当前基本面情况,这状态暂时无解,大家还是按每周震荡的角度来看待行情,正如去年上半年的行情那般,一周大涨一周大跌,主打一个没有趋势。技术上,20周均线是强压位,既然突破不了,咱们也只能继续偏弱看待,做空并没必要,可以用期权策略来制胜,如不断卖出短期的看跌期权(PUT),尽量卖虚值一些,虽然收益低点,但胜在安全系数高,滚动卖出适合当下的行情节奏。  最后,美联储的措辞和非农数据并不利好未来行情,虽然跌幅有限,但调整过程大家仍要做好准备。最近几年流行的美股
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      降息预期推迟,大宗商品探底
    • 期权六艺期权六艺
      ·02-05

      港股不知何从

      港股不清方向站队那边,大A喇叭震天响不见跃起,美股/日经在历史高位,港股在哪里何物?上周五大龙凤行情15950落至15350是受何影响,波动大交易者受益,做对收获丰收,做错亦可反手转败。港股的顶与底均量大繁荣,目前仍千亿内,底部还有空间。隐约可见14500不排除在2月,周五假期前收市若于16000之上或16300可避免探底,尤其后者为主要位。下周假期回归进入下半月时间尚有,目前2月仅几日,且临近春节假期,目前行情是持股不看还有心情过节。恒指弹后跌落千点,下跌空间得益于反弹,若15300跌千点未必容易,追涨杀跌及沽底行为不断被消耗,常提醒看好需谨慎。1月四周五轮双买勒束收获30%,足以应对每周最大5%,未来8-10周的回撤。交易持久性来自于成功率及赢赔比,系统交易规划及不判断方向的期权策略,是可以输的,场场赢那是痴人说梦。选择时机入场,人为性成分大,判断的成功率有多大?决胜千里的把握,岂不是大富翁,即使大消息前入场也是博,似末日期权并无多大优势可言,消息及数据可好/可坏/可平淡,可预知乎?凭本事赢方可立足,神奇小子才博未来。 $恒生指数主连 2402(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $腾讯控股(00700)$
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    • 机构有话说机构有话说
      ·02-04

      美联储给3月降息“泼冷水”! 降息窗口何时来?

      继去年12月美联储在议息会议上首度承认降息已进入讨论范畴以来,市场对于降息的预期逐步升温,并一度预测2024年的降息时点将出现在3月。不过,随着美国经济数据向好,市场对于经济“软着陆”预期的增强使得降息预期有所减弱。美联储虽已处于降息周期的左侧,但降息号角何时吹响仍难确定。美联储再次“按兵不动”当地时间1月31日,美国联邦储备委员会公布2024年1月议息会议利率决议,将联邦基金利率目标区间维持在5.25%-5.5%不变,符合市场预期。资产负债表方面,委员会将继续按之前公布的计划减持美国国债、机构债务和MBS。具体来看,会议声明的变化包括,对经济的描述从12月的“经济活动的增长速度较第三季度的强劲增速有所放缓”改为“经济活动以稳健的速度扩张”;增加了“委员会认为实现其就业和通胀目标的风险正在向更好的平衡转移。经济前景不确定”的描述等内容。有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos指出,美联储删除了半年来一直保留加息可能性的指引,新指引有灵活性,同时暗示改变指引不意味着降息近在咫尺。在随后的记者会上,美联储主席鲍威尔称,FOMC利率可能处于本轮周期的峰值,但还需更多证据证明通胀已被遏制,多数委员预计今年可能降息多次。鲍威尔表示:“根据今天的会议,我认为3月份不太可能降息,计划3月份开始深入讨论资产负债表问题。”美联储利率决定发布后,美国10年期国债收益率下跌6.7个基点,报3.990%;美国2年期国债收益率下跌7.6个基点,报4.283%。降息仍需更多数据支撑鲍威尔偏鹰发言的底气源于最近两周向好的经济数据。美国商务部在1月25日发布的数据显示,2023年第四季度美国实际GDP年化季率增长3.3%,虽较上一季度的4.9%放缓,但远超出市场预期的2%;2023年全年美国GDP以2.5%的年化速度增长,超出年初华尔街的预期,而2022年为1.9%。同时,剔除波动较大的食
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      美联储给3月降息“泼冷水”! 降息窗口何时来?
    • 机构有话说机构有话说
      ·02-22 16:45

      需求疲软,原油短期涨势可能将告一段落

      春节假期,国际能源市场冰火两重天,国际原油价格大幅上涨,但是国际天然气价格出现大跌。其中NYMEX WTI原油和ICE Brent原油涨幅超过2%,但是美国和欧洲天然气价格跌幅超过11%。春节后的两个交易日,国际原油涨势趋缓,这意味红海危机升级带来的供应干扰利好在减弱。图1:WTI原油期货4月合约的价格春节期间大幅上涨展望后市,我们认为短期受制于美联储降息预期减弱,欧美原油消费需求疲弱和库存回升等因素制约,原油价格涨势告一段落。而生物燃料在财政补贴等利好因素支撑下对传统石化燃料的消费替代,原油市场很难出现大规模短缺。未来原油上涨的驱动力来源于美联储降息后的投资需求的回归,而非全球经济增长疲弱下的消费需求的增长。全球原油供应还在增长1月全球原油供应并没有因OPEC+自愿减产而下降,反而在上升。据OPEC发布的数据,1月全球原油供应达到1.018亿桶/天,去年12月为1.009亿桶/天,主要是美国等非OPEC+国家在增产。OPEC原油产量在下降。OPEC最新月报公布的数据显示,1月,OPEC原油产量同比下降8.5%,较去年12月环比下降1.3%。其中沙特和阿联酋原油产量在1月反而分别增长2.5万桶/天和3.1万桶/天。伊拉克1月原油产量较去年12月减少9.8万吨,但是依旧高于配额。1月份,美国、加拿大和圭亚那以及巴西等非石油输出国组织国家的原油产量激增。虽然巴西今年1月加入了欧佩克+,但不受产量配额限制。据EIA发布的预测数据,巴西原油产量到2030年有望从目前的300万桶/天,大幅增长至530万桶/天,或将成为全球第五大原油出口国。2021-2025年,巴西将有29处原油开发项目投产,占全球离岸产油量的23%。俄罗斯原油1月实现了减产目标,美国原油产量保持高位。根据油田服务公司贝克休斯的数据,美国石油钻机数量在2023年有所回升,依旧低于2018-2019年美国页岩油产能扩张
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      需求疲软,原油短期涨势可能将告一段落
    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-22 22:46

      豪取七连阳,英伟达的财报为何如此重要?!

      2月22日周四,市场全天低开后震荡走高,沪指录得7连阳收盘逼近3000点。截至收盘,沪指涨1.27%,报2988.36点。深成指涨0.76%,报9043.75点。创业板指涨0.31%,报1757.87点。图片总体上个股涨多跌少,全市场超4500只个股上涨。沪深两市今日成交额8224亿,较上个交易日缩量1578亿。北向资金净流入36.90亿,主力净流出6.19亿。如下图所示,英伟达作为这两年AI浪潮的风口,股价从110美元起飞,如今已经干到750美元左右,短短一年半左右的时间,市值翻了接近7倍,干到了近1.8万亿美元,已经跻身美国第五大上市公司。图片也许我们拿一个参照物来作为对比,会更加直观的显示这种变化。回顾过去二十年,英特尔稳坐王位,从来都是资本市场的宠儿,后进者英伟达只能仰望。如今,伴随着AI浪潮的奔涌而至,整个局面彻底改变,英伟达(1.8万亿美元)一飞冲天,英特尔(1838亿美元)似乎仍然还在原地踏步,在本轮AI浪潮中,英特尔由于并没能跟上同行脚步推出AI芯片,从而失去了市场先机,英特尔营收连续七个季度下滑,从“芯片之王”的宝座跌落。图片曾经的小弟仰望着大哥,如今则变为影响美股的重要成分股,那么你们说,英伟达的财报能不重要吗?!关于英伟达财报的解读,我想,市场的股价已经说明了一切,下个季度的展望预计营收240亿美元,且毛利率还能进一步的提升,这就意味着整个AI产业链的景气度还在持续。你们想想看,英伟达一个季度就能够赚将近1000亿人民币啊!1000个亿!你们就说,国内得拿多少上市公司的市值加起来才能抵得上一个英伟达?又得拿多少上市公司的利润加起来才能比拼英伟达?这说明了什么?说明我们和英伟达差距很大吗?不!那不是重点!重点是AI的产业链是真香,科技的蛋糕是真的香啊!即便是我们国内AI的龙头上市企业,今年全年的利润能赚到50个亿已经很不错了,人家可是一个季度赚1000亿
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      豪取七连阳,英伟达的财报为何如此重要?!
    • 机构有话说机构有话说
      ·02-20 15:21

      红海危机加剧巴以冲突,油价供应端扰动下大涨

      一、月度行情回顾截至2024年2月18日,NYMEX原油期货主力04月合约(CONH)结算价为每桶79.19美元,比2月1日结算价上涨5.31美元,涨幅7.18%。2月份以来恰逢中国传统春节假期,NYMEX能源价格迎来大幅上涨,地缘政治冲突加剧,能源价格均受到支撑。以色列和黎巴嫩边境紧张局势正在加剧,再次引发人们对加沙冲突可能蔓延到中东其他地区的担忧,以色列还想要继续在加沙向南部城市拉法发动进攻。另外,天然气方面,据悉以色列对伊朗境内两条主要天然气管道进行了秘密袭击,中断了伊朗几个主要城市和省份的天然气供应。这些袭击标志着以色列和伊朗多年来的影子战争的明显升级。因此整体假期氛围利好能源类品种。图1:NYMEX原油期货主力04月合约价格走势资料来源:文华财经 国际衍生品智库图2:原油波动率和美元指数表1:原油市场重要数据及事件 资料来源:wind, 国际衍生品智库二、基本面分析(1)供应端,地缘政治风险加剧推升油价。欧佩克持续减产对供应的缩减仍在支撑油价,从OPEC月报最新公布的2024年1月数据来看,OPEC依然在坚定推进减产。OPEC整体的减产履行率已超33%、进度向好。非欧佩克方面,美国产量数据新高,假期钻井平台数据继续下滑,创下新低。有报道说,在1月份未能完全遵守减产协议后,伊哈两国承诺遵守欧佩克及其减产同盟国石油产量目标。伊拉克石油部周三在声明稿中称,伊拉克将审查其石油产量,并在未来四个月内处理任何超出自愿减产承诺的超额产量。哈萨克斯坦表示,将根据减产承诺,在未来四个月内弥补1月份的石油超产。图3:OPEC月度原油产量变化(万桶/日)资料来源:wind, 国际衍生品智库非欧佩克方面,美国原油产量在2月初不断回升,虽然前期受到寒潮影响,产量下滑,但需求端随之下滑,因此库存量整体提升。钻井平台数据可以看出,截至2月16日的一周,美国在线钻探油井数量4
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      红海危机加剧巴以冲突,油价供应端扰动下大涨
    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-21 23:33

      上证六连阳,美联储会议纪要即将公布!

      刚刚,我分别从“软着陆VS硬着陆”,“出口超预期与日股日元”,“黄重拳触及与央妈降息”,“车圈大逃杀与1月出海成绩”四个方面解读了基本面的一些信息,并结合美债,能源,贵金属,金银油,美元,日经225,日元,量化基金,LPR,房地产,A股,港股等给出了接下来的布局思路。 图片 2月21日周三,A股低开高走,沪指一度逼近3000点,午后三大股指冲高回落,截至收盘,沪指涨0.97%录得6连阳,报2950.96点。深成指涨0.79%,报8975.97点。创业板指涨0.36%,报1752.48点。 图片 总体上个股涨多跌少,全市场超4100只个股上涨,逾百股涨停。沪深两市今日成交额9802亿,较上个交易日放量1907亿。 以每日额度余额口径,北向资金截至A股收盘净流入近153亿元;以买卖成交额口径,北向资金净买入136亿元,创2023年7月28日以来新高。主力净流入90.22亿。 图片 如上图所示,自前文《0206:大反转,终于还是来了!》以来,上证指数拉出6连阳走势,日线级别需要重点留意2月26日的时间变盘窗口,因为现在上证,深成,和创业全部都是日线6,从空间的维度来看,上证指数的日线趋势通道压制位于2070-3030区间,而理论上来说,第一浪拉起的高度,极限可以去接近3200,这里预计是强阻,并且在进攻这个区域之前,在当前区域冲高回落进行震荡的概率较大。 故而,我在前文《0220:重磅!房贷利率大幅下调!》谈及,我们准备把目光开始转向国际市场。 2月22日本周四凌晨3点,美联储即将公布1月份的货币政策会议纪要。1月份的利率会议维持利率不变,只不过近期公布的美国通胀数据高于预期,让市场对于美联储3月份降息的预期大幅度降温。 美联储主席鲍威尔此前在接受媒体采访时表示,美联储官员们希望看到更多证据表明通胀正在回到2%的目标(潜台词便是3月份大概率不会降息)。 亚特兰大联储主席博斯蒂克则
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      上证六连阳,美联储会议纪要即将公布!
    • 期权六艺期权六艺
      ·02-22 09:48

      港股向上进入阻力区

      恒指昨日最高16779,达到16800-17200边缘,唯单日回落幅度不少,现见好就收景象,本人亦如此。本周余2日收于16800之上有些难度,除非内地股市连续升。下周三2月结算日,若气氛不差有可能恒指进入阻力区,并非视为乐观,16800/17200需逐步收复,后者月内可达存疑。看步行步,转势之说言之过早,看好需谨慎,反弹有更好的下跌空间,跌无可跌让波动降低活跃度变差。恒指不过是上上下下,难有大起大落之势,捕捉短期好过预测未来怎样,遥不可及。周一已判研阻力位,周初例做周双买勒束,15200入场位弹至15700之上岂能无动,见好就收昨日可全部获利平仓,交易狠人亦收回大部分期权金成本,余下半数仓位继续,持仓成本压力已除,用利润去奔跑过夜可睡安稳,且行且走到周五期权变期指,价外期权博到期日非上策,时间值萎缩是命门。微调始终贯穿,不具备者无可能双买完胜。本周认购期权位165/16600call,连续16周14周胜,本周结算若高位还可大胜。 $恒生指数主连 2402(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $腾讯控股(00700)$
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      港股向上进入阻力区
    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-20 23:22

      重磅!房贷利率大幅下调对A股意味着什么?

      图片2月20日周二,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2024年2月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.45%,与前值持平;5年期以上LPR为3.95%,较前值下调25个基点。图片这是一次非常典型的非对称降息,即调整了5年期,而没有调整1年期,也是时隔8个月后,五年期LPR迎来年内首次下调!并且这次调整LPR的降息幅度为历上最大,即25个基点。对此,已经有不少房奴们拿出计算器,以100万,期限为30年的按揭贷款为例,如果是每月等额还款的方式,这次下调25个基点,可以使得每月的还款额减少144.8元,总支付利息减少约5.2万。目前,有记者从北京多家银行获悉,今日已同步调整了房贷利率。具体为:北京城六区内(北京市东城区、西城区、朝阳区、海淀区、丰台区和石景山区)首套房贷利率调整为4.05%,二套为4.55%。非城六区首套房贷利率调整为3.95%,二套调整为4.5%。此外,上海多家银行也同步更新了房贷利率。其中首套房贷利率调至3.85%,二套房贷利率4.25%。交通银行上海分行工作人员向记者确认,此次调整后首套房贷利率调至3.85%,二套房贷利率4.25%。因此,这也算是央妈在节后给大家发的一次红包,只不过坏消息是,这次发的红包毕竟是在这个时间节点,惠及的还是增量,至于存量房贷利率调整嘛,则需要等到重定价日后才会生效。实际上,在许导看来,在美联储不会选择在3月份降息的情况下,央妈选择在这个时间节点进行降息,且幅度这么大,确实有些非比寻常。据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为91.5%,降息25个基点的概率为8.5%。到5月维持利率不变的概率为51.6%,累计降息25个基点的概率为44.7%,累计降息50个基点的概率为3.7%。图片我当然也有一些猜测,但是不方便写出来,待我们明天晚上的直播课我在进行讲解。无论
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    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-19

      开门红如期而至,两概念掀涨停潮!

      刚刚,我分别从“会议纪要与美联储官员置评”,“美债数据与懂王直播带货”,“黄金储备与LPR”,“CPO与AIGC”四个方面解读了基本面的一些信息,并结合美联储,官员置评,美债,美元,金银油,MLF,LPR,黄金储备,人民币,A股,港股等给出了接下来的布局思路。图片2月19日周一,A股迎来龙年首个交易日,三大指数集体收红,沪指收复2900点。截至收盘,沪指涨1.56%,报2910.54点。深成指涨0.93%,报8902.33点。创业板指涨1.13%,报1746.42点。图片总体上个股涨多跌少,全市场超4200只个股上涨,近200只个股涨停,333只个股涨幅超过9.95%,沪深两市今日成交额9572亿,较上个交易日缩量602亿。北向资金净卖出63.75亿,主力净流出50.56亿。事实上,今天大A的开门红走势大家并不意外,因为昨天晚上的直播课上,我们对春节假期发生的基本面事件进行了梳理,如下图所示,假期中港股恒生指数涨2.9%,在全球主要股指中表现靠前,恒生科技指数和恒生中国企业指数分别大涨5.5%和3.7%,纳斯达克中国金龙指数大涨5.7%,故而今日大A的开门红在情理之中。图片关键的点并不在于红不红,而在于,到底红在哪里?是消费?是医药?是餐饮?是汽车?还是?......许导给出的方向非常的明确,就是和AI相关的,也就市场大概率要去爆炒SORA,那么估计一个是AIGC,还有一个就是CPO,你们注意看一下时间节点噢,我可是在集合竞价之前就给出答案的。图片如上图所示,交易师软件里面,总共划分了150个概念,在这150个概念里,许导今天非常精准的挑出了两个概念,收盘后的数据证实许导的判断十分准确,涨幅排名第一的CPO概念12.57%,涨幅排名第二的AIGC概念8.15%。图片CPO概念里面包含了18只个股,这其中有14只个股的涨幅超过了10%;AIGC概念里面包含了85只个股,这其中
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    • 机构有话说机构有话说
      ·02-18

      2024年能源市场值得关注的五大趋势

      作者: Paul Wightman, Elizabeth Hui, Adila McHich and Cameron Liao概览● 预计厄尔尼诺现象将在2024年达到“历史性强劲”水平,可能令天然气市场承压。● 鉴于航空出行需求预计将突破纪录,2024年航空燃料价格或将迎来反弹。与2022年相比,2023年的能源市场较为平静,但仍属“胆小者勿入”之地。2024年的情况将会如何?从原油到生物燃料,从美国到亚洲,以下五大能源市场趋势将值得我们关注。OPEC油价下限岌岌可危2023年,石油输出国组织及其盟国(OPEC+)在石油市场中发挥了举足轻重的作用。他们决定采取行动(或按兵不动)的时间恰与每日油价三次最剧烈波动中的两次重合。2024年,随着其他国家/地区的产量增加,对OPEC产量的需求预计将有所下降。OPEC报告显示,美国产量到今年年底将增加120万桶/日,而需求增长则持续放缓。随着OPEC+达成的第一季度减产计划预定于3月份后“根据市场状况逐步”解除,交易商将密切关注有关OPEC+下一步计划的线索。OPEC能否达成足够的减产幅度以支撑油价,还是市场将跌穿2023年全年坚守的“OPEC油价下限”?厄尔尼诺现象冲击天然气市场鉴于天气对取暖需求和天然气价格的影响,厄尔尼诺现象是2024年值得关注的重点之一。发生厄尔尼诺现象时,太平洋中东部海域的表层水温会高于正常水平,导致降雨量、气压和风带发生变化。根据12月份美国国家海洋和大气管理局(NOAA)预测,此次厄尔尼诺现象有54%的概率最终将达到“历史性强劲”水平,并有可能跻身有记录以来的前五强。这种天气模式导致整个美国北部地区的气候比平均水平更干燥,而阿拉斯加北部、美国西部部分地区、南部平原、东南部地区、墨西哥湾沿岸及大西洋中低纬度海域的气候则比平均水平更湿润。2023年,主要天然气消费国的气温均高于正常水平。高企的储备量和创纪录
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    • 程俊Dream程俊Dream
      ·02-19

      是时候关注黄金了,美元的走势牵动两大品种趋势

      首先预祝大家龙年大吉,在新的一年交易顺顺利利。在过去的假期中,我覆盖的市场多数资产虽然均有不同程度的波动,但从最终的行情结果来看尚未有趋势性启动的迹象。尽管如此,不分品种短期继续向预定目标/价格波动的小行情还是可以寻找和交易的。首先在贵金属上,黄金尝试了二次探底,并且守住了低位。在调整结构上A-B-C的模式存在两种可能性,最低或触及1930附近。不过考虑到上周白银出现的单周反转,平台型的整理也并非不可能。综合来看,2月剩余时间里,逢低介入做反弹将会是黄金的主要选择。同时,金价快速收付前一个历史高位2090一线的难度也较大,此处如果被测试,应该是平仓多头,并可能翻空的机会。 在原油上,市场走势并不迅速,但还是延续着向中轨价格运行,如果本周能够突破79.29的周线高位的话,进一步挑战84一线的压力必然是水到渠成。值得注意的是,此前一直承压的商品铜在上周也在回踩位置附近企稳反弹,暗示大宗商品的整体短期氛围偏向于多头。因此和黄金一样,在原油上如果有合适的回撤可以低多;在触及目标中轨之后平度然后观察是否需要做空。  外汇市场波澜不惊,美元连续多周反弹后短期遇阻,回到近一年交易区间中轨附近震荡。在消息面上,降息的时间节点已经从3月份大幅延后至年中附近,这部分缓解了美元的压力。但正如我们之前一直说的,在一个相对稳定的大环境下美元能做的只是震荡,难以出现趋势性的行情。欧元/美元上周周线出现比较明显的下影线,最近5次类似的行情下有两次是下跌中继(也有一定反弹),三次有不错的反弹。我们猜测美元短期会出现回落,但空间可能不会太大。最后在美股指上,市场似乎出现了一些冲高乏力的迹象,核心领先指标个股英伟达周线出现了大十字星,暗示此处多空有较大的分歧。不建议现在着急考虑反转,因为波动率还在低位,但可以考虑适当的锁定利润。另外需要注意的是,如果美股后续出现疲软的迹象,那么商
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    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·02-19

      节后两大机会必读:原油即将突破,美股回调在即?

      新春大吉,看着这春节的旅游数据,估计大伙这个春节都过得很开心吧,那么下周的市场期望能让我们继续开心下去吧。今年的春节期间,应该算是近几年来外盘最平静的春节行情,各品种走势总体是不温不火的状态,没什么令人惊艳的波动,那么也就意味着波动将集中在节后的行情上。春节期间,最大的消息亮点有两个,其一是sora的诞生,这个将继续提振AI个股的表现;其二是俄军已完全控制乌克兰重要防御枢纽阿夫杰耶夫卡市,这个战略要地拿下,意味着俄对乌东四州的控制已经非常稳固,也已达到俄战略缓冲地带的目的,那么后续很可能会进入谈判阶段,或许历时2年的俄乌冲突将以某种形式结束,这对油价未来会是一种考验。 一、美股指时间拐点仍有效春节前,我跟大家讨论过,美股指的一个时间拐点将在2月份出现,这个时间节点仍有效。Sora的诞生会提振AI股,但不代表能带动整体股指的上行,始终当前决定股指运行的仍是美联储的降息政策何时实现。如果市场确信美联储3月份不降息且降息路径不及预期的话,那股指上行会受到压力。技术上,美股指依然完美地沿着20日均线运行,所以这个看空指标继续跟踪即可,跌破则预期阶段性调整来临,回补缺口4650仍是美股指的一大重要技术位置,建议重点关注。 二、关注美原油的头肩底形态随着俄乌战事的推进,原油又逐步进入大众的投资视野。经过这几个月的折腾,油价想跌破70美元越来越困难,在最近的美联储措辞中,对近期通胀抬头的情况只是轻描淡写的描述,说明当下美联储的重点是如何降息,通胀起来一点并没有太大关系,这对商品多头来说是件好事情。而我年度前瞻帖子里说过,今年原油是重点做多品种,所以大伙要长期关注。而原油当下出现了近年金融市场成功率最高的头肩底形态,目前油价位于颈线附近,一旦突破颈线,短期目标价位将在90美元附近,所以未来一周要看看油价的走势,如果未来2-3天为盘整走势,不妨买入看涨期权投机一把原油的脉
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    • 期权六艺期权六艺
      ·02-20

      恒指不下则上

      周一内地股市归来,港股未能延续上周升势,低于16300收市。恒指于16500-14800区间穿梭,未现明显趋势,不上则下的常识,谨慎看待恒指,2月15296 - 16455波幅1159点应是不够,向上扩近,向下要激烈下跌才能寻底。内地股市呼声四起,能否带动港股走一程拭目以待,向上空间月内逾越17000有难度,下周三已是2月结算日。牛熊证两边几百点内相差不悬殊,市场信心不济,屠牛证快过屠熊。方向不明朗,待外围股市假期回归后引导。例做周双买勒束周初按部就班入场,52周全过程覆盖,有赢也有输,回撤用期权金锁定5%内,不怕输就能赢的起。判断预测未来属神来之笔,常人皆不具备。双买勒束不选未来之方向,小智商亦可成。 $恒生指数主连 2402(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $腾讯控股(00700)$
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      恒指不下则上
    • 期权六艺期权六艺
      ·02-19

      港股可否连续站稳16300

      上周内地股市假期恒指收上16300,但三日成交偏弱,难言实际意义,港股常为表现力。本周若连续3日收于16300之上,于结算周向上扩出波幅,16800-17200目标区。唯看好需谨慎,走势陷阱无处不在。恒指仍是区间波动并未转势,短期区间18800-14800,前者好淡分界线非短时可达,大环境未见改观,港股难走出疲弱行情,除非内地股市大力弹起。人气弱蓝筹指数股亦无炒作新意,回至一千五百亿成交,再谈格局转变。港股现货一般般,可衍生品图利,非一棵树吊打,衍生品是港股的优势所在,牛熊证及期权散户均可有的玩。上周三日时间短成交低,但不乏波动,舞高弄低好谋利,死水潭则无生机可言。每周例做周双买勒束,交易狠人节后不落场,周三开盘即入市。1月收获30%之多,足够应对每周最大不过5%的有限回撤。信心足想输都不易,上周再胜一场连续15周13周胜。今日美股假期休市A股归来,本月波幅未够,波动继续。双买不判断不选择,全过程覆盖,胜在赢赔比与成功率。 $恒生指数主连 2402(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $腾讯控股(00700)$
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      港股可否连续站稳16300
    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-06

      A股大反转终于来了,未来走向何方?

      从昨天到今天,大家再一次在资本市场里面体验到什么叫做,刚出ICU,直奔大宝剑。 不少股民朋友们,面对今天的这根大阳线痛哭流涕啊,关键时刻,终于还是硬了一把! 咱们先看一组数据,以东方财富全A的统计数据来看,昨天收盘跌停的家数高达1368家,跌幅超9%的1623家,妥妥的千股跌停的场面。 图片 这样的场面,事实上印证了我最近在课上反复和大家强调的那件事,这里已经无法看技术面,也不用看基本面,完全就是出现流动性危机,也就是没有资金去接盘,大家可以打开昨天的分时图查看,许多微小盘股,开盘几分钟后直接跌停。 上一次,咱们见证这样的“历史”,是需要追溯到2015年杠杆牛之后的那一轮崩盘,当时市场情绪的悲观程度不能说与昨天是一模一样吧,那也完全是如出一辙。 想当初在救市的时候,某会也是冲在最前面,直接喊出“坚决防范市场的异常波动”,用以表达稳定股市的决心。 我还依稀记得,当年央妈可是直接怼出来一句,“给证金提供无限流动性,以维护股票市场的稳定。” 你们看,面对这种流动性危机,散户是完全无能为力,私募公募只能看戏,这里唯有谁出手才有用呢?答案不言自明。 要不然,为啥去年一季度老美爆发银行业危机的时候,美联储何必下海捞鱼,不同样也是面对流动性危机嘛。这里温馨提醒你们一下,美联储的银行定期融资计划(BTFP)将按期于3月11日停止,同时也调整了适用于新BTFP贷款的利率。 咱们再看一组数据,还是以东方财富全A的统计数据来看,今天收盘涨停145家,涨幅超过9%的有527家,涨停家数超过跌停,整个涨跌比例为3829比1465,终于在连续的下砸之后,迎来了硬邦邦的大阳线。 图片 实际上,尽管某队改变了此前的操作手法,最近已经大手笔的进入到中证500和中证1000为市场提供流动性,但是今天早盘的情绪其实相对还是比较低迷,跌停板上虽然没有一千,可是也躺平了将近500,午后市场上有小作文出现,也直接把今
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      A股大反转终于来了,未来走向何方?
    • 机构有话说机构有话说
      ·02-07

      非农报告推动美元5周连涨,欧盟经济表现失速欧元承压

      上周,美元一路走高,实现了5周连涨。周三美联储决议期间,汇价剧烈波动超100点,周四消息面即五月降息的影响下,一度跌至103关口,然而,随着周五强劲非农数据大幅反弹收涨,达到7周以来最高点,成功扭转了周线走势。欧元在内的非美货币则呈现相反走势,美元/日元更是自周初就开启了一路震荡下行。展望本周,澳洲联储将公布利率决议;美元方面,预期继续受到基本面和技术面的双重支撑。重点关注的基本面消息包括:美国1月份ISM非制造业PMI数据表现及美联储官员的公开讲话;欧美国家1月Markit 服务业和综合PMI终值。1.全球外汇焦点回顾与基本面摘要非农就业报告引爆动荡市场 美元周五大涨至7周新高上周三的决议发言中,美联储主席鲍威尔表明3月降息可能性较低,这令市场转而预期5月大幅降息,汇价因此走低。但公布的1月非农就业人口增加35.3万人,接近预期的2倍。12月就业人数也从原先的21.6万人上调至33.3万人。失业率连续第三个月保持在低于预期的3.7%。强劲的非农数据,令降息预期变得不再现实,市场反应强烈,美元指数周五全线上涨,升至七周高位。英国央行如预期按兵不动 表态转向温和但政策方向仍不清晰上周四,英国央行如预期连续第四次将政策银行利率维持在5.24%。央行行长贝利称通胀正朝正确方向发展,利率将继续“接受审查”,同时放弃了此前关于通胀上升可能导致银行利率进一步上升的警告。该货币政策指引整体温和,是英国央行首次改变此前“坚定”的鹰派观点。不过投票结果上首次出现加降息均有投票(2名支持加息,1名支持降息)的情况,为后市央行态度增添了更多变数。欧盟两大火车头经济表现失速 欧美经济表现差异或持续施压欧元欧盟统计局1月30日公布2023年经济数据,欧元区和欧盟2023国内生产总值(GDP)增长0.5%,而四季度两者经济环比均零增长。与之相对,是美国2023年GDP增速为2.5%,第四季度GDP同比
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      非农报告推动美元5周连涨,欧盟经济表现失速欧元承压
    • 机构有话说机构有话说
      ·02-04

      美联储给3月降息“泼冷水”! 降息窗口何时来?

      继去年12月美联储在议息会议上首度承认降息已进入讨论范畴以来,市场对于降息的预期逐步升温,并一度预测2024年的降息时点将出现在3月。不过,随着美国经济数据向好,市场对于经济“软着陆”预期的增强使得降息预期有所减弱。美联储虽已处于降息周期的左侧,但降息号角何时吹响仍难确定。美联储再次“按兵不动”当地时间1月31日,美国联邦储备委员会公布2024年1月议息会议利率决议,将联邦基金利率目标区间维持在5.25%-5.5%不变,符合市场预期。资产负债表方面,委员会将继续按之前公布的计划减持美国国债、机构债务和MBS。具体来看,会议声明的变化包括,对经济的描述从12月的“经济活动的增长速度较第三季度的强劲增速有所放缓”改为“经济活动以稳健的速度扩张”;增加了“委员会认为实现其就业和通胀目标的风险正在向更好的平衡转移。经济前景不确定”的描述等内容。有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos指出,美联储删除了半年来一直保留加息可能性的指引,新指引有灵活性,同时暗示改变指引不意味着降息近在咫尺。在随后的记者会上,美联储主席鲍威尔称,FOMC利率可能处于本轮周期的峰值,但还需更多证据证明通胀已被遏制,多数委员预计今年可能降息多次。鲍威尔表示:“根据今天的会议,我认为3月份不太可能降息,计划3月份开始深入讨论资产负债表问题。”美联储利率决定发布后,美国10年期国债收益率下跌6.7个基点,报3.990%;美国2年期国债收益率下跌7.6个基点,报4.283%。降息仍需更多数据支撑鲍威尔偏鹰发言的底气源于最近两周向好的经济数据。美国商务部在1月25日发布的数据显示,2023年第四季度美国实际GDP年化季率增长3.3%,虽较上一季度的4.9%放缓,但远超出市场预期的2%;2023年全年美国GDP以2.5%的年化速度增长,超出年初华尔街的预期,而2022年为1.9%。同时,剔除波动较大的食
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      美联储给3月降息“泼冷水”! 降息窗口何时来?
    • 机构有话说机构有话说
      ·01-31

      宏观边际明显改善,贵金属走弱,铜出现上涨信号?

      铜价在周中两个交易日显著上行。一方面此前被过度定价的降息预期在上周已经基本修复,3月降息概率已经下降至不到50%;另一方面美国经济数据依旧强劲,GDP增速大超预期同时pce同比回落,显示经济韧性极强且通胀仍在回落,市场风险偏好一度有所回升,推动铜价反弹。1、上周贵金属价格承压,铜价显著回升贵金属方面,上周COMEX黄金下跌0.67%,白银上涨0.66 %;沪金2404合约下跌0.34%,沪银2404合约上涨0.07%。主要工业金属价格中,COMEX铜、沪铜分别变动+1.68%、+1.62%。2、经济韧性显著,推动铜价反弹一方面此前被过度定价的降息预期在上周已经基本修复,3月降息概率已经下降至不到50%;另一方面美国经济数据依旧强劲,GDP增速大超预期同时pce同比回落,显示经济韧性极强且通胀仍在回落,市场风险偏好一度有所回升,推动铜价反弹。3、美国经济数据强劲,贵金属价格承压上周美国GDP数据表现依旧强劲,地产相关数据超预期回升,核心PCE有所回落,降息预期已基本修复,美国经济韧性凸显使得贵金属价格有所承压。关注本周FOMC会议上联储的表态对于美国货币政策路径预期的影响。伴随避险及购金需求,中长期看价格仍有一定上行空间。一、基本金属市场复盘COMEX和沪铜市场观察上周COMEX铜价震荡回升,尤其在周中两个交易日显著上行。一方面此前被过度定价的降息预期在上周已经基本修复,3月降息概率已经下降至不到50%;另一方面美国经济数据依旧强劲,GDP增速大超预期同时pce同比回落,显示经济韧性极强且通胀仍在回落,市场风险偏好一度有所回升,推动铜价反弹。SHFE铜价震荡反弹,主力合约价格触及69000元/吨上方。上周国内因素也推动了铜价的上涨。主要在于周中中国央行意外宣布降准50个基点,同时也对小微企业采取了定向降息,并且还宣布了扶持相关地产企业的政策。当然,目前这些政策的效果仍然有待观
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      宏观边际明显改善,贵金属走弱,铜出现上涨信号?
    • 许亚鑫许亚鑫
      ·02-05

      鲍威尔再次发言助攻美元突破,美股会因此走弱吗?

      刚刚,我分别从“非农数据跟踪”,“英国央行与电视采访”,“财新PMI与金融强国”,“阵地转移与新质生产力”四个方面解读了基本面的一些信息,并结合机构调查,家庭调查,兼职,英国央行,美联储,金银油,PMI,人民币,A股,港股等给出了接下来的布局思路。我在前文《0202:美国1月非农数据炸裂,黄金直线跳水!》聊到了炸裂的非农就业数据,受此影响,美债收益率出现攀升,美元指数拉升,并且金银出现跳水。图片如上图所示,美元日K线在非农数据后,收出了中阳线,直接吞没了此前的中阴线,并且站稳在整个潜在的技术头肩底的颈部103.80的上方,这就意味着美元指数的趋势转为多头,并打开了前往前高107.34的上行空间。美联储主席鲍威尔上周四接受CBS的《60分钟》采访,该节目于上周日晚间播出。图片也就是说,咱们今天亚欧盘所看到的,黄金价格自2042美元/盎司高点下挫,触及2014.50美元/盎司低点的行情,除了在消化上周五炸裂的非农报告以外,还有很大一部分的原因,就是在消化鲍威尔的这个采访所透露出来的消息。图片鲍威尔重申,美联储官员希望看到更多经济数据,以确保通胀可持续地走向2%的目标。他说:“过早行动的危险在于工作还没有完全完成,而过去六个月我们所得到的非常好的数据可能并不能真实地反映通胀的走势。我们不认为情况是这样的。但明智的做法是给它一些时间,看数据是否继续证实通胀以可持续的方式下降到2%。”鲍威尔表示,联邦公开市场委员会(FOMC)在3月19日至20日的会议上“不太可能达到对通胀路径的那种信心水平”,这与他在上周三的新闻发布会上的讲话相呼应。鲍威尔表示,“除了少数几位参与者外,我们大部分人都认为今年降息是适当的,以开始逐步放松限制性立场。因此,降息肯定是我们的基本方案。我们只是试图在整体背景下选择合适的时间。”但是,鲍威尔还表示,他不认为决策者会在明年对利率的预测进行“剧烈”的改变。根据他
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    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·02-05

      降息预期推迟,大宗商品探底

      今年的第一次议息会议已结束,措辞与市场预期几乎一致,而超预期的非农数据则大大推迟了市场对今年降息时点,基本上与我预期的下半年开始降息的情况相一致。总的来说,这些数据足以影响未来2个月左右的行情走势,直至3月份的议息会议,所以大家理应对未来2个月的行情不要过于乐观。  一、对美股指的影响非农超预期利好,虽然打压了降息预期,但是也是经济强劲的信号,所以对于美股指当天的走势来说,不算什么利空。但是这份非农报告也显示了美联储最不愿意看见的担忧,就是“工资-通胀”螺旋式上升的情况,这种情况一旦不加以控制,通胀则很可能再次加速,如果通胀加速,那么美联储还敢不敢降息,那就是个两难局面。因此数据出台后,2月后的走势会对利率情况进行重新定价,简单点说,市场甚至可能会预期美联储继续小幅加息,届时将出现阶段性调整。所以后续美股指走势要留心,不过分乐观。破20日线(4850),则先坚决避险。  二、巨震的原油原油起来,则通胀预期必然提升,所以油价震荡市是常态,差别在于是小幅震荡还是大幅震荡,而上两周的走势,则属于大幅震荡的情况。油价上两周看着突破,结果上周就被全部打压回来,由此可见,油价看涨短期内并不容易。当然下跌也不容易,OPEC+仍有后备计划以应对油价的弱势,所以70美元争夺战仍然持续。以当前基本面情况,这状态暂时无解,大家还是按每周震荡的角度来看待行情,正如去年上半年的行情那般,一周大涨一周大跌,主打一个没有趋势。技术上,20周均线是强压位,既然突破不了,咱们也只能继续偏弱看待,做空并没必要,可以用期权策略来制胜,如不断卖出短期的看跌期权(PUT),尽量卖虚值一些,虽然收益低点,但胜在安全系数高,滚动卖出适合当下的行情节奏。  最后,美联储的措辞和非农数据并不利好未来行情,虽然跌幅有限,但调整过程大家仍要做好准备。最近几年流行的美股
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      降息预期推迟,大宗商品探底
    • 程俊Dream程俊Dream
      ·02-05

      2024年原油市场:等待戈多

      如果要找一个今年最难预判大趋势和大方向的品种,那么原油一定榜上有名。和我们之前展望的多数资产不同,油价从2022年末开始至今一直在一个比较标准的箱体之内波动。即便出现过超预期的减产/限产和地缘冲突的因素,但是拜登政府还是非常理想的将价格“把控”在大致70-100美元的范围之内。不过随着换届大选的到来,美国这个无形之手的玩法和影响可能会出现变化。100美元之上卖出原油储备,70之下买入原油储备,这是拜登此前明确的针对油价的操作,事实上的走势也是完美契合了这一操盘轨迹。从目前的价格结构上来看,似乎是一个等待走完的头肩形态。如果是这样的话,则年内继续盘整会占据比较长的时间,价格中枢依然将围绕83附近展开。随后如何取得突破则会有待更多的基本面或者说政治因素变化之后才能定性。假设民主党再次获胜,那么延续当前思路至少在一段时间内会是大概率时间。但如果共和党得胜,尤其是特朗普卷土重来的话,我们猜测在初期拉抬通胀的机会略大于打压通胀。换句话说,这种情境下,油价会冲破100大关。  除了美国因素之外,OPEC的操盘和中东地区可能的重大地缘政治因素同样不可完全忽视。尽管过去几年这两种变量都是中短期影响价格变化的因素,但是市场不可能永远在一个区间内运行,总要阶段性的走出一波延续的行情。当市场面临突破选择的时候,这种消息驱动就会带来事半功倍的结果。从价格导向来说,无论是打仗还是石油国家的利益,涨价肯定是唯一的选项。然而“靴子落地利好兑现变利空”亦或者“无计可施”却会对油价施加下行压力。无论哪种,现在都无法精确做出判断,只能随机应变在价格高位和低位的时候根据热门话题来应对。从交易的角度来说,在事实性的变化出现之前,无脑的高抛低吸还是最主流的选择。不要过早的进场,寻找高性价比的交易机会,还是很容易取得收益的。70下方建仓做多,以新低作为止损点,上看中轴;94/95附近寻找做空可能性
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      2024年原油市场:等待戈多
    • 机构有话说机构有话说
      ·01-25

      红海危机令大宗商品走势两极分化, 一季度如何配置?

      2024年1月,大宗商品市场继续分化,其中能源类商品先抑后扬,农产品例如玉米价格也从前期的持续下跌出现企稳回升迹象。从供需层面来看,全球经济增长减速,意味着商品的需求还比较低迷,且供应端的扰动并不大,这使得原油和部分农产品价格并没有受到红海危机的冲击而大幅上涨。展望一季度大宗商品价格走势,可能呈现先抑后扬走势,美联储可能因美国经济减速甚至可能出现流动性紧张而提前结束缩表,导致流动性环境支撑投资需求复苏。而中国经济在一季度可能加速回升带来消费需求存在回升的可能性。红海危机短期可能导致原油期货和农产品期货如玉米期货基差扩大,但不会是驱动二者上涨的主要驱动力。红海危机抬升基差,对原油供给冲击有限作为通过苏伊士运河的必经之路,红海在全球海运航线中占有重要作用。继2023年底多家国际航运企业陆续宣布停航红海航线之后,海运运价不断上涨。受此影响,苏伊士运河商船的吞吐量将至近三年来最低水平。相关统计显示,截至1月14日,散货船、集装箱船和油轮每天通过苏伊士运河的七天移动平均值下降到49次。不过我们认为红海危机并不会引发原油和农产品运输中断,最大可能是抬升运输成本,刺激原油和玉米期货基差扩大。从原油市场来看,受红海危机影响,集装箱停运或绕道蔓延至油轮。1月17日,英国石油巨头壳牌公司无限期暂停了所有途经红海的石油运输。数据显示,运往欧洲的中东原油正在不断减少。2023年12月出口量为每日约57万桶,相较于2023年10月的每日107万桶几乎减半。国际能源署(IEA)表示,苏伊士运河石油运输中断的风险仍然很高,每天约有720万桶原油和成品油通过该航段,约占世界海运石油贸易的10%。胡塞武装阻塞的曼德海峡与霍尔木兹海峡不同,前者是通往苏伊士运河和欧洲的便捷通道,但它可以被替代,而后者本身就是重要的石油来源和运输通道。红海危机可能改变贸易格局,但原油总供给不会变化。欧盟放弃了俄罗斯长期以来为其提
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