1.11万
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02-01
美股实盘-20260201：100分是试卷的极限
综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.34%，我的实盘净值 上涨 3.32%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 1.37%，2026 年内我的实盘净值 上涨 26.76%（年初净值为2.20，本周净值2.79）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 15.4%，SNDK 21.8%，NEM 21.2%，GLD 20.2%，BE 10.7%，LITE 10.9% 现金/美债 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 连续第三周没有交易了，继续满仓躺平中。 本周黄金有色板块大跌，但是存储和光模块大涨，最终后二者联手打赢了前者，使我的收盘净值继续创新高。 周四， $闪迪(SNDK)$ 发布最新业绩展望，预计公司利润和销售额将远高于华尔街此前预期，并宣布延长一项关键供货协议。在AI驱动的数据存储需求快速攀升之际，这一表态进一步强化了市场对存储产业景气回升的判断。 业绩指引明显上修，收入与盈利双双超预期根据闪迪披露的信息，公司预计第三季度财务收入中位数将达到46亿美元，调整后每股利润中位数为14美元。分析师此前对闪迪的市场一致预期分别仅为27.7亿美元的收入和4.37美元的每股利润。 对比之下，闪迪给出的最新指引在收入与利润层面均大幅高于市场预期，显示其当前业务景气度显著改善。市场人士指出，这种“跳升式”的指引调整，往往意味着订单、出货节奏以及价格环境已出现结构性变化，而非单一季度的偶发因素。 这份财报我给打100分，没法再高了，但这是试卷的极限，但不是存储的极限。 多家华尔街大行更新了闪迪（SanDisk）的评级，目标价介于650美元至850美元（此前多为200美元左右）。 Z先生曾经曰过：股价涨起来后自有大儒替我辩经。 由于闪迪财报过于炸裂，叠加本周的“存”
精彩楚秦齐休: 一直想参与铂金，但是没有找到好的标的
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02-01
【港股打新】卓正医疗 申购策略
最近新股有点多啊，正在招股的有6个，还有2个待上市（不过都是二婚股，二狗哥没参与）。 同时招股的这6个也有3个是二婚股，都是后天截止，二狗哥明天晚上一起分享下申购策略，今晚把卓正医疗先分享一下。 一、基本信息 $卓正医疗(02677)$ ，于2012年深圳成立，国内中高端私立医疗行业的头部品牌卓正医疗Distinct HealthCare，定位为 “值得信赖的家庭医生”，致力于为大众提供高品质医疗服务。 公司提供涵盖内科及全科、外科、妇产科、儿科、齿科、皮肤科等家庭常用专科服务，还面向企业、国际学校等机构客户，提供商业补充险合作、医务室共建等服务。 公司于2015年启动全国化战略，广州、北京诊所相继开业。2022年启动海外战略，新加坡第一家诊所开业。2023 年第一家综合性医院在广州开业。 卓正医疗目前已在北京、上海、广州等 11 个国内城市及新加坡、马来西亚等国家开设有近 30 家网点。 二、招股信息 公司名称及代码：卓正医疗（02677.HK） 招股价：57.70-66.60KD 入场费：3363.58HKD（1手50股） 招股日期：01月29至02月03日，下周二截止 公布中签：02月05日 上市：02月06日 发售股份：475.00万股，占总股本7.38% 分配机制：机制B 市值：37.15-42.88亿HKD 绿鞋：有。。。 基石：4名基石共认购占比30.44% 保荐人：海通、浦银国际 三、基本面情况 公司在2022年、2023年和2024年，实现营收分别约为4.73亿、6.90亿、9.59亿，复合年增长率42.4%，期间公司净利润分别为-2.22亿、-3.53亿、0.80亿，2024年扭亏为盈。。。 2025年前八个月，其营业收入6.96亿元，同比增长13%，同期净利润为0.83亿
精彩策略靠谱，融资跟上！
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02-02
事实胜万钧之力
做交易，很多人亏钱的原因很简单：该谈梦想的时候他在计算现实，该谈现实的时候他在做白日梦。 就拿APP这家公司来说，去年8月的时候我就公开在文章里说过，那时候是靠梦想和K线图下手的。 现在APP深陷黑产洗钱指控，哥们上周也分析过APP的回应苍白无力，这时候不应该谈什么AI+广告的梦想，更应该考虑是否真的有洗钱的嫌疑，以及财报的健康程度。 市场也给出了回应，周五APP跌了16%。 很多时候，判断一个公司或者一个币是不是骗局很简单，只要有常识就行了。 就比如APP这家公司，你怎么解释在互联网的流量几乎被谷歌和meta包圆了的情况下，依然能吸引到广告主去你那儿打广告呢？ 再比如微策略公司MSTR，哥们也写过很多次文章，400上方坚持看空做空，即使跌到了180的时候，也让大家不要去抄底。原因很简单嘛： 左脚踩右脚是上不了天的。 微策略公司原理很简单：卖股票筹了钱，然后拿钱去买比特币，比特币涨价然后又可以卖更多的股票筹更多的钱，买更多的币。 这里很显然有一个问题：微策略公司能控制比特币价格吗？当然不行，市场又不是它一人说了算。 而且，微策略公司不断的卖股票，稀释了股东的权益，这种情况下你还去买股票，你是不是抖M？ 其它的什么可转换债券复杂的玩意儿你需要了解吗？不需要。你只需要知道它没办法控制住比特币的价格就可以了。 因为事实胜万钧之力。
精彩APP洗钱疑云大，MSTR循环难持久！
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02-02
一群嗜血的蚂蚁，被腐肉所吸引
上周不太平，看盘时总有一首《夜曲》在脑中回响：“一群嗜血的蚂蚁，被腐肉所吸引，当鸽子不再象征和平，我终于被提醒，广场上喂食的是秃鹰…” 周五晚，特朗普提名沃什出任美联储主席引爆了贵金属数十年来最惨烈的抛售，黄金曾跌11%，白银一度暴跌35%。笔者看空研究空却没来得及空，拍断大腿。就算经历暴跌，看黄金近三个月的涨幅，比特币还有脸叫自己数字黄金吗？金价涨主要逻辑有两条：1世界越乱，需求越涨。2央行购金对价格不敏感。逻辑1从达沃斯论坛也可见一斑。过去三年的主题分别是“在分裂的世界中加强合作”；“重建信任”；“对话的精神”。合作谈不拢？那就先重建信任。信任也建不起来？那再退一步，起码坐下来聊聊吧。过去十年，黄金价格从1000美元/盎司走到2000，用了4年8个月；从2000走到3000，用了4年9个月；从3000走到4000，用了7个月； 从4000走到5000，只用了111天。从5000到5600只用了三天。那些支持金价涨的理由都对，但都是一年或以上的长逻辑，解释不了金价上周的加速赶顶。一个明显的背离是紫金矿业，紫金黄金国际，山东黄金，招金矿业等金股都在小心翼翼地创新高，义无反顾地回调。 难道上周初看多黄金的资金在赌美元美债短期能违约吗？最近看了一本书《美国违约》揭开了一段被集体遗忘的历史。1933年，大萧条最严重的时候，美国已经债务违约过。当时罗斯福总统单方面废除了所有公共和私人债务合同中的“黄金条款”。民众被迫以每盎司20.67美元的官方价格，把黄金交给政府。而那些拒绝兑换的民众，则面临着一万美元的罚款或十年监禁，甚至两者并罚。通过这个政策，美国政府从民间收走了大约500吨黄金。而仅仅七个月后，政府就把黄金价格抬升到35美元，美元对黄金贬值了近70%。重点是，违约并未对政府信誉或债券需求造成严重损害。相反，美国经济很快走出通缩泥潭，经济开始复苏，信誉重建。所以，囤积黄金盼着美
精彩黄金暴跌没抓到，心塞了！
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01-31
特地留帖来感谢大佬。盘前AUG已经跌了25%，开盘后在$275附近买了几手AUG近期的put, 半夜醒来AUG已经跌了六十几，吓死人了。还好几手put给对冲了，不错的点位果断给卖了整体还有不错的盈利。中远期的call没买。但是AUG还留着没清仓先留着，如果后期能回调又是利润了啦。
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02-02
2026.01.30 | SPX 末日期权复盘 实盘收益：$3937 策略组合：动能衰减 + 波段信号 思考：周五的波动非常大，也是我们实盘面临最大考验的一天，动能衰减信号和波段信号不断，盘中也交易了 20 多次，其中还有很多信号因为资金打满了没法交易。随着波动收敛，信号给出的宽度也不断收敛，也几乎是精准的贴着最高、最低点建的仓。周五的收益也来到了历史较高位的水平。 保持克制，明天见！✨
精彩收益爆炸！操作太精准了！
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02-01
$标普500 垂直价差 260130 PUT 6895.0/PUT 6900.0$ 美股震荡金银高台跳水，如何用好期权策略立于不败之地？ 进入1月的美股开始进入财报季，上周特斯拉、苹果、微软等四巨头也公布财报；从结果看有喜有忧；风险处于中性。在周二达沃斯论坛上特朗普取消对欧洲关税时，标普500还创出历史新高。但周四传出特朗普提名新一任美联储主席是“偏鹰派”的凯文.沃什时，市场低落情绪瞬间点燃；美股下跌，黄金、白银更是创出1980年3月27日以来的历史单日最大跌幅。白银AGQ从365跌到125附近；不管是手持股票，还是重仓金银的账户估计都很难受😣 从12月25日至今我做了一个多月的SPX期权策略，操作36笔交易，胜率：败率是33:3，年化收益达到了百万级别。有朋友会问为什么收益率这么高？前面的帖子里有收益截图；可能有朋友问：为啥收益这么高？因为我每天都是做的SPX末日期权，当天平仓后再睡觉绝不持仓过夜。如果当天盘感好，最多一晚上同一个策略做了五遍均获胜。[得意] 为什么用期权策略做SPX呢？我在2025年第二、第三季度财报做了很多个股的财报策略；发现即使胜率90%.，最终也是亏钱的。很多个股营收超出预期，但如果指引不及预期，也会暴跌。所以，个股财报策略风险太大。但SPX把握当天的走势还是很容易的。对于波动率超过20%的时候选择行权价要有一定安全距离；不然容易被击穿。最后祝大家：新年好运，财源广进！
精彩SPX末日期权玩得溜，收益百万太强了！
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02-02
💰【2月2日】看本周关键事件，聊本周交易计划
中国将公布制造业PMI、外汇储备等数据；美国将公布1月非农数据。谷歌、亚马逊、AMD、高通等科技巨头将发布财报。欧洲央行将公布利率决议，日本央行将公布1月货币政策会议审议委员意见摘要。东鹏饮料、牧原股份、大族数控、澜起科技等港股新股开启暗盘交易。金、银价格暴跌，CME大幅调升保证金，警惕贵金属市场强力去杠杆引发的流动性风险。聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。点击了解更多资讯盘面动态2月2日周一，港股开盘普跌。恒生指数下跌1.06%，国企指数下跌1.35%，恒生科技指数下跌1.29%。热门科网股开盘表现不佳， $腾讯控股(00700)$ 下跌1.32%。腾讯旗下AI助手“元宝”启动10亿元春节红包活动，迅速登顶App Store免费榜，且引进顶尖AI人才庞天宇，强化混元多模态模型研发。 $阿里巴巴-W(09988)$ 跌2.66%，百度集团跌1.83%，小米集团跌0.85%。 $比亚迪股份(01211)$ 下跌1.33%，因2026年1月销量同比下降30.11%，环比下降50.04%，主要受国内新能源汽车购置税减半政策调整影响。 $小鹏汽车-W(09868)$ 下跌5.09%，公司1月交付新车20011台，X9车型累计交付突破51897台，成为国内新势力MPV交付最快车型。公司加速国
精彩腾讯旗下AI助手“元宝”启动10亿元春节红包活动，迅速登顶App Store免费榜
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01-31
苹果FY26Q1财报一览：大中华区和iPhone成最大功臣，Services业务疲软、存储涨价影响短期可控
苹果FY26Q1财报对应实际时间2025年10/11/12月。 苹果FY2026 Q1财报摘要： 营收1438亿美元，同比增长16%，高于市场一致预期的1384亿美元，此前指引是同比增长10%-12%； 毛利率48.2%，同比增长1.3个百分点；其中硬件毛利率40.7%，同比增长1.4个百分点，创下历史新高，软件毛利率76.5%，同比增长1.5个百分点； 净利润421亿美元，同比增长16%，高于市场一致预期的394亿美元；净利润率29.3%； 全球所有产品活跃设备超25亿台创新高（90天内使用过苹果服务即视为活跃设备，FY25Q1是超23.5亿台）； iPhone营收853亿美元，同比增长23%，增速创下自2021年以来新高，高于市场一致预期的782亿美元；iPhone营收在美国、大中华区、拉丁美洲、西欧、中东、澳大利亚与南亚创下历史新高，在印度创下同期新高，连管理层都惊叹于iPhone需求之旺盛；iPhone活跃装机基数增长至新高； 服务营收300亿美元，同比增长14%，略低于市场一致预期；Services交易账户、付费账户创历史新高；全球付费订阅用户超10亿（9个季度未更新），customer engagement持续增长；在广告、云服务、音乐与支付服务上营收创新高，正在App Store引入更多新的广告位，App Store周活8.5亿； Mac营收84亿美元，同比下滑7%，低于市场一致预期的91亿美元；Mac安装基数创新高，购买Mac的客户中有近一半是该产品的新用户；在巴西、印度、马来西亚、越南等新兴市场实现增长；iPad营收86亿美元，同比增长6%，高于市场一致预期的82亿美元；iPad安装基数创新高，换机用户也创新高； 可穿戴等营收115亿美元，同比下滑2%，连续10个季度同比下滑，低于市场一致预期的121亿美元；AirPods Pro 3产能受限，否则该整体品
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02-01
白银也许不行了，黄金可能还行
老婆前一阵时不时问我对黄金的看法，我猜她应该是悄悄去买了些黄金，上周四又跟我说她朋友讲黄金再涨个10%差不多了，那天刚过了5000。 周五金价猛涨到5500后又来问我，我忍不住问你是不是买了黄金了，只好跟我老实交代去银行买了纸黄金。我说你天天这么紧张，不如卖掉个20%甚至50%。 她没卖，但是她朋友果然厉害，就是涨了10个点就回头了。 我很久都没聊过黄金了，是因为我在之前把黄金转成大饼后就再没买过，未来我也不一定会再去买，主要是把重点都放在大饼上面，不管是做多还是做空。 虽然没有，我今天聊一下对黄金的看法。 昨天黄金和白银剧烈杀跌，我认为短期下杀的目标点，基本一次到位了。这俩跌幅不同，但回撤深度非常一致，都是50%。再往下空间应该不会太大，然后需要消化一下。 比较一下黄金和白银的历史走势，在大型牛市的后期，通常会有一个共同的现象：白银在垂直冲顶后，带动黄金一起回落，震荡调整一段时间后，都会反弹，而之后这俩开始分化：白银往往到不了前高，而黄金会继续创高，有时候创高幅度还不小。 我把这个规律跟老婆做了介绍，意思是既然没跑，也不用着急，后面还有机会让你跑。 当然这些都是中短期，我也相信未来几年里，黄金的高度远不止现在这些。 两三周前我在FT上放我最近的一系列证明大饼完了的图时，又有人跳起来说这是刻舟求剑，说现在降息周期，跟上一轮大饼熊市的加息周期不一样。当时有网友怼他，你比较利息不是刻舟求剑吗？还是你认为比较宏观数据的刻舟求剑相比比较K线的刻舟求剑更高级？怼得精彩！ 今天在路上，黄金白银的刻舟求剑的图贴不了。 计划一周后放假，然后重开视频来讲解。 $黄金ETF-SPDR(GLD)$ $白银ETF-iShares(SLV)$ $标普500指数(.INX)$
精彩黄金短期到位了，反弹机会大！
2.01万
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02-01
2026学习笔记之 23 - AI浪潮下的存储新王者
在生成式AI席卷全球之际，市场目光多聚焦于 $英伟达(NVDA)$ $博通(AVGO)$ 这些算力芯片巨头们，却鲜少有人注意到，在这场AI基建狂潮中，数据存储正悄然成为决定AI训练效率的关键瓶颈。2025年1月29日，刚从 $西部数据(WDC)$ 分拆独立出来的Sandisk Corporation，交出了一份令华尔街震撼的成绩单，单季营收突破30亿美元，净利润同比激增672%，数据中心业务环比暴涨64%。更令市场兴奋的是，给出的第三财季指引显示，营收有望环比增长45%58%，毛利率将攀升至65%67%的历史高位区间。[财迷] Sandisk 这份财报不仅标志着NAND闪存行业正式迈入由AI驱动的超级周期，更预示着 $闪迪(SNDK)$ 作为一个独立上市公司，正凭借其垂直整合能力与战略定力，重塑全球存储产业格局。 看看他们的财报就知道了，Sandisk 2026财年第二季度（截至2026年1月2日）的财务数据堪称完美，首先看营收端，这个季度他们实现了净营收30.25亿美元，环比增长31%，同比大增61%，显著高于此前指引区间。这一增长不仅体现了市场需求的强劲复苏，更反映了他们公司在产品组合优化上的成功。从下面这个财务页面的总收入季度线图看，他们的这个上升的趋势，有点势不可挡的样子啊。 EPS数据也是闪闪发光，摊薄每股收益5.15美元，同比激增615%，这是什么神仙开好局啊。非GAAP EPS更是高达6.20，上一季度仅 1.22，这个增幅，简直不要太离谱了。[惊
精彩Sandisk增长太猛了，AI存储前景无限！
2.28万
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02-01
美股实盘（27）：亏损继续扩大
$Moderna, Inc.(MRNA)$ $Cloudflare, Inc.(NET)$ $Figma(FIG)$ $Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$ $Aurora Innovation(AUR)$ 先说下美股实盘文章更新时间为每个月1号，如果1号是周六，那么更新就顺延一天。 本文是美股实盘第二十七篇： 1、收益率 总收益率 图片 如上图所示，目前账户总收益来到了+789.44%，收益率相比上次大幅回撤，上次是+860.49%，这是总的账户收益率，接下来看下今年以来的收益率，如下图所示，今年以来的收益率为-0.09%，期间纳斯达克-0.98%，相对收益+0.89%。 图片 接下来说下持仓个股。 2、持仓个股 上次持仓记录： 图片 最新持仓记录： 图片 如上所示目前持仓7个股票,持仓公司相比增加1个，具体公司就是Aurora，这次通过减持Moderna持仓，具体数量是50%的Moderna，然后全部买入Aurora。、 同时可以看到上次增持的Figma继续大幅下跌，持仓亏损继续扩大，从上次的-21.34%到-45.98%，怎么说呢？该公司最初作为基于浏览器的用户界面设计工具诞生，如今Figma的平台已扩展为助力团队实现从创意到产品全流程的一站式解决方案。该公司的产品有助于缩短软件开发时间。Figma首席执行官DylanField说过在人工智能
精彩亏得肉疼，持仓真磨人！
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02-01
港股打新：澜起科技 申购分析
澜起科技是一家全球领先的无晶圆厂集成电路设计公司，专注于为云计算和AI基础设施提供创新、可靠且高能效的互连解决方案。澜起向行业领先的客户提供互连类芯片，包括内存互连芯片以及PCIe/CXL互连芯片，应用场景涵盖数据中心、服务器和计算机等广泛的终端领域。根据弗若斯特沙利文的资料，按收入计算，公司在2024年是全球最大的内存互连芯片供应商，市场份额达36.8%。公司提供全系列从DDR2到DDR5（第二代至第五代双倍数据速率技术）内存接口芯片，以及DDR5配套芯片，包括SPD(串行检测集线器)、TS(温度传感器)和PMIC(电源管理集成电路)芯片。澜起的DDR5内存接口芯片是服务器中CPU与DRAM模块之间的关键互连组件，可实现高速数据的稳定传输。公司新推出的互连类芯片(包括MRCD/MDB、CKD(时钟驱动器)、PCIe Retimer及CXL MXC(内存扩展控制器))旨在进一步提升AI服务器和个人电脑中数据传输的可靠性与效率。以下为公司核心优势展示：图片本次全球募集资金净额69.05亿港元，约70%将在未来五年内用于投资互连类芯片领域的研发，提升公司的全球依靠地位，把握云计算和AI基础设施领域的机遇；约5%将用于提高公司的商业化能力；约15%用于战略投资及收购，以实现公司的长期增长策略；约10%将用于营运资金及一般公司用途。招股信息：图片全球发售股数6589万股，每手股数100股，招股价106.89港元，入场费10796.8港元，采用机制B发行，公开发售手数65890手，预计15-21万人参与，一手中签率3%左右，申购300手稳一手。财务情况，22年营收36.72亿，23年营收22.86亿，24年营收36.39亿，年复合增长率-0.45%；25年Q3营收40.58亿，较上年同期25.71亿，同比增长57.84%；22年毛利17.06亿，23年毛利13.47亿，24年毛利21
精彩澜起这波IPO太香了，冲！
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02-01
康菲石油 EOG能源 马拉松原油分析报告
1917年大陆石油跟菲利普斯石油分别成立，2002年两家石油公司合并以后叫康菲石油，是西方第六大石油公司，油田分布：中国蓬莱，西江两大油田，美国二叠纪跟巴肯两大油田，加拿大蒙特尼油田。 石油储量78亿桶，日产量200万桶，桶油成本30美元，储量跟规模只有埃克森美孚一半，开采成本也不高。主要原因是业务只有上游开采，没有炼油这些下游业务，所以才会成本低，人均产值400多万美元，没有埃克森美孚高，跟雪佛龙差不多。 康菲石油市值1200亿美元，收入最高784亿美元，利润最高186亿美元，净利润率达到20%多，在西方石油里面是最高的，只比中海油，沙特阿美低，主要原因是只做石油开采就利润率高，毛毛利率24%。 比埃克森没美孚的22%高一点，现在市销率2倍多，市盈率13倍，估值也合理，股价30年涨了9倍，跟埃克森美孚差不多，收入30年增长了8倍，股价增长跟收入增长成正比，应该是以前的估值太高。 所以收入增长速度比埃克森美孚快得多的情况下，股价上涨两家是差不多的。康菲石油作为西方第六大石油公司，虽然有低成本优势，但是因为规模过小，所以优势也不明显，康菲石油对标的是中海油。 两家都是开采石油为主，所以毛利率高，当然中海油特别高，康菲石油的长线投资价值不如中海油，估计未来十年涨两三倍，想要大涨可能性不大，我是嫌十年三倍太慢了。 EOG能源成立于1985 年，作为安然公司（Enron Corp.）的子公司 Enron Oil & Gas 成立，总部位于美国得克萨斯州休斯顿，专注油气勘探开发。1999年分拆上市，主要油田：德州二叠纪盆地，北达科他州，特拉华盆地，墨西哥湾。 基本上美国各地的页岩油都有参与，是最纯正的页岩油生产商，主要业务就是页岩油开采。EOG能源石油储量4.7亿桶，日产量53万桶，桶油成本40美元以下，液压油开采成本比较高，人均产值739万美元。 这个产值比埃克森美孚还高，
精彩十年才三倍，太磨叽了！
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02-01
杀神
杀神开始了。 很久没提MSTR了，原因是之前半年几乎天天说周周说，说烦了，都把我说成达人了。 大概4-5个月前我说，这次MSTR带着大饼走。好像是在XHS上一堆人说我胡说了，有的傻冒还说明天就买MSTU去。 不算2024年的高点，就算2025年的的高点，MSTR都已经跌去7-80%。 跌了很多了，不过要我说，还没完，还有很大空间。 我用阴谋论解释过，在每一轮超级大牛市之后，都会有大神被消灭，这次首当其冲就是MSTR。 昨晚大饼如约继续深跌，又扎一针，杀到了75K，又杀掉一批负隅顽抗的杠杆多头。 MS先生这个月还在连续买大饼，我不知道他总体成本到多少了，我猜想应该70K上下了。也就是说，快到喉咙口了。 一年前他的成本还在60K的时候，很多人说只要大饼价格不长时间跌破60K他就不会有问题。 当时我的确看不到大饼要去到60K以下，所以我设想了大饼再做一个头，来完成深度向下的准备。当然MS先生也配合，继续不断买入大饼，把自己的生死线继续抬高。 除了MS先生，这次恐怕还有另外一位大神也要顺带杀掉—Tom Lee，去年TL先生在Fundstrat外还搞了副业BMNR，上市以后被很多自媒体吹上了天，认为至少是5倍10倍的空间，现在，比MSTR还要惨，80%多没了。 大饼和饼股都还是开胃菜，真正的AI大菜都还没开始上桌，所以好戏都还有得看。 $Strategy(MSTR)$ $BitMine Immersion Technologies Inc.(BMNR)$ $Coinbase Global, Inc.(COIN)$
精彩MSTR还没跌完，空头爽歪歪！
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【谋周记】2025年涨了80%！2026首月涨20%，这国凭啥遥遥领先？（2026年第05周 | 总第255期）
回顾2025年，全球主流权益市场交出了一份堪称惊艳的答卷。标普500全年上涨16.39%，维持着老牌霸主的体面；日经225与恒生指数双双反弹，涨幅分别锁定在26.18%和28%；上证综指也以18.41%的进账，宣告了价值的回归。 但有意思的是：在“普涨”的底色下，大多数人聊来聊去，还是美股的韧性、日股的复兴。真正跑出断层的那位，反而站在聚光灯边缘，像是悄悄把所有人甩在身后—— 2025年全年飙升75.6%；如果再把汇率折算算进去，实际回报率接近80%。更夸张的是，步入2026年，这股势头完全没有熄火的意思：截至1月27日，年内涨幅已经冲到20%。 这就不是“涨得不错”了，这是“跑出一段英雄史诗”。 而更关键的是，它背后的逻辑也在发生变化。在这一轮全球资产版图的剧烈重绘中，这个市场正在经历一场脱胎换骨式的质变——它以“硅基”为内核，深度卡位AI时代的算力命脉；以“改革”为双翼，正在从“低估值周期市场”的旧标签里抽身而出。 这匹领跑全球、也让不少价值投资者重新审视亚洲逻辑的顶级黑马，正是——韩国股市（KOSPI）。 这一周我最强的感受是：全球资金在“确定性”三个字上，越来越没耐心了。美股估值高、波动也高；中国和日本各有各的结构性博弈点。反倒是韩国，最近给出的信号更“硬”：一手是AI硬件链条里的关键供给，一手是资本市场改革在补历史欠账。 🧠韩国从“周期股”走向“硅基+改革”的组合拳 先把结论摆出来：韩国这轮行情，真的不是一句“半导体周期来了”就能解释完的。它更像两条线同时发力，而且互相加速。 第一条是产业线。AI算力竞赛把高端内存（尤其HBM）从“可替代零件”抬成了“系统瓶颈”。说白了，谁能稳定供货、谁能签下长期合同，谁就握住AI硬件链条的关键阀门。市场对韩国的重新定价，本质上是在给“供给确定性”投票。 你看HBM这块，SK海力士被多家机构和媒体视为主导者，份额常被描述为“超过6
精彩韩国这波太炸了，AI红利吃得稳！