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刚刚，台积电公布了三季报，业绩炸裂！其中，三季度营收235亿美元，同比增长36%，超过管理层给出的232亿指引上限：毛利率为57.8%，大幅超过管理层给出的55.5%指引上限：受此影响，台积电三季度净利润超过100亿美元，达到100.6亿，创历史记录，同比增长50.9%，大超分析师预期！净利率达到惊人的42.8%！财报公布后，台积电老虎夜盘股价直线飙升，大涨近7%，股价突破200美元大关： $台积电(TSM)$ 台积电业绩爆发主要得益于AI，今年三季度，高性能计算（HPC）贡献了51%的收入，环比增长11%；智能手机贡献了34%的收入，环比增长16%；IOT和汽车芯片保持了环比增长，仅数字消费电子环比下滑：AI芯片主要集中在先进制程上，今年三季度，3纳米工艺贡献了20%的营收；5纳米为32%；7纳米为17%，先进制程合计贡献了69%的营收，创历史记录：得益于先进制程放量和产能利用率的提升，台积电的毛利率大超预期，而且，展望四季度，台积电预计毛利率在57%-59%之间，大超分析师预期的54.7%！管理层预计四季度营收在261-269亿美元之间，大超分析师预期的249.4亿！因此，台积电上调了2024年的营收增速，预计为30%，而此前指引在20%左右。预计四季度的资本开支将略超115亿美元，符合预期！ 展望未来，台积电认为AI的需求十分强劲，并且具备可持续性，预计明年的资本开支将高于今年！管理层透露，即将量产的2纳米需求比3纳米还要强劲！总的来说，台积电在本季财报中传达了极为乐观的信号，尤其是AI，坚定了投资者对AI需求的信心。在台积电股价飙升之际，英伟达股价亦涨超2%！在这场AI盛宴中，台积电凭借自身先进的制造工艺，几乎独占了AI需求，而竞争对手三星和英特尔，因各自存在的问题，无法抢夺市场

奈飞将于美东时间10月17日美股盘后公布业绩。机构预期奈飞Q3实现营收97.65亿美元，同比增加14.32%；每股收益5.09美元，同比增加36.44%。今年奈飞股价整体呈现震荡向上的态势，上周五盘中股价最高触及736美元，刷新历史高点。展望本次季度业绩，投资者将主要聚焦于奈飞的用户增长情况，以及未来的业绩指引。当前，奈飞的隐含变动为±7.9%，表明期权市场押注其绩后单日涨跌幅达7.9%；对比来看，奈飞前4季度的绩后平均股价变动为±9.3%，显示该股当前期权价值被低估。资料来源：网络根据Market Chameleon，回测过去12个季度业绩日，奈飞在业绩发布当天下跌概率较高，约为58%，股价平均变动为±11.4%，最大跌幅为-35.1%，最大涨幅为+16.1%。针对即将到来的奈飞财报行情，投资者可以使用宽跨式策略进行交易。宽跨式策略是什么做多宽跨式期权中，投资者同时购买价外看涨期权和价外看跌期权。看涨期权的执行价格高于标的资产的当前市场价格，而看跌期权的执行价格低于标的资产的市场价格。这种策略具有巨大的盈利潜力，因为如果标的资产价格上涨，看涨期权理论上有无限的上涨空间，而如果标的资产价格下跌，看跌期权可以获利。交易的风险仅限于为 这两个期权支付的权利金。做空宽跨式期权的投资者同时卖出一份价外看跌期权和一份价外看涨期权。这种方法是一种中性策略，盈利潜力有限。当标的股票价格在盈亏平衡点之间的窄幅区间内交易时，做空宽跨式期权可获利。最大利润等于卖出两个期权所获得的权利金减去交易成本。奈飞做空宽跨式策略案例股票奈飞目前交易价格为702美元。投资者可以通过以下操作实施空头宽跨式策略：卖出一张行权价为800美元的看涨期权，权利金为260美元。资料来源：老虎国际卖出一张行权价为600美元的看跌期权，权利金为97美元。资料来源：老虎国际权利金收入：卖出800美元看涨期权：获得权利金260

$恒生科技指数(HSTECH)$   10月20号更新，也可能我是错的，至少确定的是，我有些情绪化影响理性决策了。 简单看了一下A/H溢价。港股可能就是典型的无人地带，以后投资港股要非常谨慎了。如果溢价过高，说明定价分歧很大，无论定价方出于什么目的与环境。周四中午1点的数据 比亚迪还算比较科学，百分之15。 中国移动，57% 海螺水泥，20%➕ 海油，64% 招行也科学，7% 其他的不多举例了，投资港股的各位，还是要谨慎了，尤其是中美博弈激烈的时期。 有溢价当然也代表着机会，大家自行决策。我不会再追新钱，月底期权到期全部归零。作为一名新股民，被政策和自己的贪婪组合拳，伤一次就够了，既然希望新股民涨知识教训，在政策出来的时候观望而不是拥护，求仁得仁，怪就只能怪自己过于轻易相信权威的政策，不够谨慎，愿赌服输。希望你下次出政策的时候，互联网没有记忆，还会有人拥护，没有替自己辩解的意思，新股民第一波上升末期参与，必然成为买单的一方，自己应该对自己的资产负责。 抑或是我错了，牛市在后头，慢牛～ 备注：很多人觉得买期权不买正股就是投机不看好政策预期。我买期权不买正股，是因为期权可能放大收益，买的时候不全是因为投机，当然，这么做风险也很大。

大盘昨天没有涨多少，周二还大跌了一下，但是我的票还不错，不管是长线的upst，还是短线的ASPN，都大涨了，就是我发现一个问题，我发短线操作的实盘，关注的人就少，而说长线，说投资理念的时候，关注的人特别多，所以我在想这个短线实盘还要不要继续下去，如果关注的人多，我就继续分享我的短线实盘，如果关注的人少，我就以后不发短线实盘了，只说我的投资理念，大家可以在下面给我留言，我想听听大家的意见。下面我还发一下实盘，我也复盘一下，如果大家不喜欢，我后面就不发了，今天就是最后一次发短线实盘了。 aspn，因为财报预期不错，所以大涨了15个点，本来一直是亏的，一下子变成赢利1.1万了，然后我就减了一大半，从4500股减到了1500股，这就是我短线的思路，涨了就卖，跌了就买，高抛低吸，这个票我做了无数次T了，做得很顺。 TMDX，这个票昨天又是下跌，我又补了一下，现在和到了133.5了，这个仓位已经到了20%了，再跌就不能补仓了，不过我不担心这个票，公司的产品非常有竟争力，而且华尔街的主流机构也看好这个票，而且连续跌了半个月了，后面反弹的概率非常高，我估计是到这个月的28号财报出来大涨，还等十来天就知道结果了。 reax，这个票我是5.3建仓的，然后跌到5.01补仓，反弹到5.3的时候把5.01补仓的出掉了，然后反弹到5.5的时候又出来了一部分，后面如果涨，继续减仓，如果跌就接回来继续做高抛低吸。 rdfn ，这个票还是在反弹中，但是昨天没有能做T，估计要今天才可以做T，我觉得rdfn还是会继续反弹了。 cdna，这个票连续几天下跌，我连续两次抢反弹都赚钱了，昨天又抢了一次反弹，现在又是赚的，打算开盘再涨一下就出来。就算是下跌的票，我做短线照样赚钱。 adma，这个票买了好几天了，每天波动不大，没办法做T，所以还得等，希望不要跟tmdx一样，连T都做不了。 阿斯麦，本来不想买大市值的公司，

阿斯麦官网泄露财报，指引出现大崩坏。华尔街纷纷降低预期，笔者发现估算时严重错误：现在AI对于光刻机的出货量和半导体的产量需求占比远低于此前预测。不过，明年可能比预期来得好，但右侧交易胜过左侧接飞刀。      本团队预期：阿斯麦四季度营收约为92~95亿欧元，明年营收预期为320~360亿欧元。 【文末附最新预测】        连续两个赛季拖累大盘，AI最最上游的光刻机究竟在干什么？       阿斯麦昨日美股盘中（北京时间晚上10：30）突然公布了三季报，比预期早，而指引数据实在是吓人，盘中暴跌17%，拖累英伟达等芯片股和美股大盘回落，纳指收跌1%，让我怀疑是不是恶意做空科技股；虽然他后来又把新闻稿给删了，然后发现情况都这样了直接开摆，又挂回来了，承认是数据问题，顺带改了财报发布日和分析师电话会议日期，这种bug实在让我无比汗颜。 阿斯麦Q3数据（来源：asml官网发布）： ❶销售额74.7亿欧元，环比增20%，同比增19.4%，高于预期的71.5~72亿欧元； ❷净利润20.8亿欧元，环比增32%，同比增9.9%，高于预期的18.9~19.1欧元； ❸毛利率50.8%，略高于指引和分析师预期的50.7%； ❹订单仅为26.3亿欧元，环比大跌超50%，不及分析师预期的53.5~54亿欧元的一半，引起了大逃杀。     对Q4指引方面， ❶预期Q4销售额88~92亿欧元·，基本符合分析师预期的89.3~90亿欧元，预期Q4毛利率49%~50%，低于分析师预期50%~51%， ❷预期今年销售额280亿欧元，略高于分析师预期的278亿欧元，但低于指引上限的300亿欧元， ❸预期明年净销售额300~350亿欧元，低于分析师预期的350~370亿欧元，

这两天一个板块异军突起，这个板块和人工智能概念有关，正好这个板块都是小盘股，所以爆发力惊人。之前有分析师说利好电力股，因为AI相当耗电，但这两天暴涨的其实是核能板块，电力是公用事业，垄断利润丰厚，但上涨空间有限。但是核能就不一样了，股本小，又不产生温室气体，是清洁能源。谷歌亚马逊微软都计划投资这一领域。山姆奥特曼最近赚翻了，它不仅有openai，还是 $Oklo Inc.(OKLO)$ 董事长。

上周，美股创下历史新高，首批财报也加强了投资者的乐观情绪。 宏观经济数据超预期，加上降息前景，美股有望延续涨势。 历史走势显示，近期的涨势可能预示，美股到年底还会进一步上涨。 英为财情Investing.com - 上周美股收创历史新高，反映投资者普遍乐观。目前，市场焦点转向财报和11月美联储议息会议的降息前景，目前人们预计降息25个基点的概率高达84%。 回到美股，上周全周来看，纳斯达克、标准普尔500指数和道琼斯指数均实现了超过1%的升幅，其中道琼斯和标准普尔500指数在上周五（11日）共同创下了历史新高。 不过，创下新高后，引发了一个问题：此轮涨势能否延续至年底？考虑到降息前景、强劲的宏观经济数据以及稳健的企业盈利预期，美股有牢固的基础延续升势。 接下来，文章将深入探讨三个迹象，说明美股可能延续涨势。 一、十月创纪录新高，未来续涨或可期 根据历史数据，标准普尔500指数在十月创下的历史新高，往往是积极信号。自1950年以来，当标普500在十月创下纪录新高后，该指数到年底往往会再涨约5%。 过去有20年，标普500层在四月创历史新高，其中有18次美股在后市都延续了升势，2021年升幅更是达10.6%。仅在1983年和2007年两次，该指数未能在第四季度延续升势。 二、年初表现强劲，年终也很可能上升 标准普尔500指数在过去12个月中已经上升了35.2%，创下了其历史上的最佳表现之一。 标普500走势图，来源：英为财情Investing.com 当该指数在前九个月上升超过20%时，到年底往往会表现更强劲。这种情况之前已经发生过九次（不包括今年），仅在1967年和1987年两次例外中，市场未能延续升势。 三、道指和纳指 道琼斯指数今年至今已上升超过10%，自1950年以来，有29次出现这种情况，其中有22次美股都进一步上升。 道指走势图，来源：英为财情Investing.c

财报季已拉开帷幕，业绩报告接踵而至。 市场可能因财报波动，但也为投资者创造了机会。 目前，分析师对三间科技巨头的财报非常乐观。 Investing.com - 在经济不明朗和地缘政治紧张局势的背景下，市场波动往往会加剧，进而影响到投资者的收益。不过，风险越大，波动越大，也为投资者带来了更大的机会。 因此，明智的做法是筛选出那些根据近几个月的表现和分析师预测，有望超越市场预期的股票。 三大科技巨头有望再度惊艳市场 近几个季度，若干知名公司的业绩总能超过市场预期。同时，根据分析师预测，这些公司有望再次带来惊喜。 他们的共同点是增长稳健和盈利预期强劲，且均属于科技行业。 一、英伟达 首先就是英伟达 (NASDAQ:NVDA。尽管夏季公司股价反复，但现在已重拾增长势头，自9月中旬以来上涨超过18%。业绩方面，英伟达的成绩斐然，已连续七个季度超越市场预期。 英伟达过往财报vs分析师预期，来源：InvestingPro 问题在于：这一积极势头能否延续？根据最新的分析师评估，答案似乎是肯定的。 在过去12个月里，投行英伟达的季度每股收益（EPS）预期上调了67.9%，从每股0.44美元上调至0.74美元。英伟达将于11月14日公布其第三季度收益。 英伟达财报预测，来源：InvestingPro 二、Meta Platforms 第二个值得关注的超级大盘股是Meta Platforms (NASDAQ:META)。 公司业绩已连续六个季度超预期，创始人兼主要股东Mark Zuckerberg的财富随之暴增。根据《福布斯》榜单，扎克伯格已攀升至全球富豪榜第二位，超越了亚马逊(NASDAQ:AMZN)首席执行官杰夫·贝索斯（Jeff Bezos）。 Meta过往财报vs分析师预期，来源：InvestingPro Meta Platforms股价在过去一年里涨超80%，而即将发布的季度报告可能会

$英伟达(NVDA)$  英特尔、AMD携多家软硬件及云计算公司成立X86生态系统咨询小组，确实是件大事。 等于两大x86玩家走向交叉授权。 ​ X86指令集早就臃肿不堪。。 再不强化一致性、互操作性，两家都会走到尽头。生态体系根本无法玩下去。 导致很多问题。。 看看APX，ARM在2011ARMv8出来后就有了主要功能，RISC-V一起步就有，X86还在追。。 还有扩展性。。 过去可以依靠庞大的团队、市占率与事实性的标准，当然还有后端的制造，左右着整个节奏。 尽管ARM架构及其中下游生态体系在基础设施层面远未占据主导，桌面端甚至也没渗透更好，但实际的冲击与势能却正在加快。 跟X86不一样，ARM生态体系内部自主创新的能力、实际投入更高。。这几年，高通与ARM、苹果与高通，甚至ARM全球与ARM中国的博弈，乃至英伟达当初试图收购ARM的动向，看似矛盾多多，其实里面反而反映了ARM中游生态的活力。 当然ARM自身也比过去变得复杂了。。尤其相比RISC-V。但截至目前，相比X86，还是很有活力。 也不止ARM冲击，RISC—V同样如此。只是从实际规模，尤其基础设施层面看，还有不短的时光。而Nvidia GPU虽不能完全替代CPU，但实际应用，至少一个很长的周期，会对x86形成压力。 何况X86原阵营的平台公司都在开发自己的CPU/GPU以及更多异构产品。 此刻，英特尔与AMD的动作确实很​醒目。。 但不可能彻底。它们各自的商业模式、生态体系与核心场景，决定了它们X86不可能走向ARM的开放甚至RISC-V的开源路径，加上它们之间还会持续竞争，也只能走一定的效果。。。 ​ ​短期，也不要期望有真正可观的改变。。 ​ ​英特尔可能比AMD更