英为财情

    • 英为财情·01-20 18:46英为财情

      纳斯达克陷入修正,价值股或将强势崛起

      进入2022年,牛冠全球的美国股市风头不再,此前深受市场追捧、不可一世的科技股更是惨遭抛售,跌跌不休的纳斯达克综合指数甚至已经跌入了修正区间。 37%的概率进入技术性熊市 自去年11月22日创历史新高16212.23以来,纳斯达克指数一直处于震荡走势。不过进入2022年,画风突变,纳指开始加速下跌,虽然在14860一线出现反击,但是最后还是跌破了该支撑位,形成了一个看跌的顶部形态,正式进入了修正区间。 目前距离11月22日的高点已经下跌了超过10%,今年迄今也下跌了逾8%,未来还有一定的下跌空间。 此外,值得注意的是,纳指已经跌破了备受关注的200日移动平均线这一长期趋势线,也是自 2020 年 4 月以来首次收于该趋势线下方。 纳斯达克指数日线图,来源:Investing.com 自 1971 年首次推出以来,纳斯达克指数一共出现了 65 次修正(不包括周三),其中 24 次(37%)的修正导致熊市,或至少下跌 20%。以史为鉴的话,纳斯达克指数有37%的概率进入技术性熊市。 恐慌指数暴涨 芝加哥期权交易所的VIX波动率指数是一种备受关注的衡量股市波动性的指标,通常用作衡量投资者焦虑或者恐慌的指标。进入2022年,该指数一直处于上升状态,VIX指数的长期平均水平在 20 左右,而近期已经上涨至24左右。 股市上涨潜力的范围可能取决于 VIX,它使用标准普尔 500指数股票的期权价格来衡量未来 30 天基准的隐含波动率。 波动率指数与股票走势相反,波动率指数上升意味着投资者押注未来一个月将出现动荡。 价值股崛起? 假如2021年是科技股和成长股的天下,那么2022年或将是价值股崛起的时机。 通常在加息周期内,价值股的表现优于成长股。 随着美联储加息预期的升温,美债收益率不断飙升。美国二年期国债收益率已经破1%,美国十年期国债收益率也正在接近2%。 收益率的飙升给对收益率敏感的科技股和成长股带来压力,因为借贷成本和利率的增加意味着投资者必须对公司未来现金流的价值进行贴现,这导致了科技股或将被重新定价。 历史上,当 10 年期国债收益率上升时,周期性的能源、金融等市盈率低的股票的表现优于那些高市盈率的科技股。 高通胀也对价值股有利 美国的通货膨胀率已经达到了四十年来的最高水平,并且连续三个月超过了6%,远远高于其2%的目标。 在通货膨胀时期,有实际收益的公司可以通过提高产品价格来提高利润率。作为一个整体,价值公司往往更加成熟,这意味着它们的收益和利润率更加稳定。而成长型公司的特点是预期收益,因此它们从价格上涨中受益较少。 疫情影响的减弱也支撑价值股 在疫情严重时期,由于封锁和出行限制的原因,居家办公成为主流,人们对互联网等科技公司的依赖加强,很多科技公司得以快速扩张。 而随着疫情的影响减弱,未来人们的生活将会回归正常,科技公司疫情的红利将会逐渐减弱甚至消失,而实体企业、周期性的公司和价值公司的优势将再度凸显。 总结 随着纳斯达克综合指数进入修正,甚至有可能陷入技术性熊市,价值股的优势将会显现,2022年或许是价值股的崛起之年。 作者:潘奕衡 免责声明:本文内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎。
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    • 英为财情·01-20 18:46英为财情

      拜登上任一周年!中期选举会否败北?对美股影响几何?

      周四是美国总统拜登上任满一周年之际。拜登在美东时间周三(1月19日)的一场白宫记者会上表示,过去一年虽然充满挑战,但是,美国在应对疫情和经济方面,取得了进展。 根据澎湃新闻的报导显示,在长达120分钟的发布会中,拜登的讲话“猛料多多”。对于通胀,他认为,控制物价上涨的关键工作在于美联储;对于石油,他表示,正在努力增加石油供应,美国在为欧洲提供天然气方面会有所帮助;另外,拜登还表示,不会重新实行封锁措施,对于本届政府处理新冠疫情的表现,自感满意。 拜登的讲话必有其“自信满满”的理由和必要性,但是,事实如此吗?需要关注的是,美国的中期选举将会在今年晚些时候开始,无论拜登是否“自我感觉良好”,民主党和共和党的博弈即将上演,在这场对国会的争夺权中,谁会是赢家,谁会是输家?作为华尔街投资者,更关心的是,这对市场会有哪些影响? 什么是中期选举?拜登赢面几何? 首先,什么是中期选举?美国总统选举是每四年举行一次,而国会选举则是每两年举行一次,因为其中有一次是在总统任期之间举行,所以被称为“中期选举”。这场选举的日期一般是每年11月的第一个星期二举行。本届美国国会任期从2021年1月3日开始,至2023年1月3日结束,民主党同时掌控了国会两院。今年11月8日,美国将迎来中期选举,届时将改选众议院全部435个席位、参议院100个席位中的34席。 不可否认,拜登在上任初期确实因抗疫有功而获得了69%选民的认可,但是,随后发生的Omicron疫情,阿富汗仓皇撤军等事件却给他带来了负面效应,支持率已经显著滑落。而在中期选举即将到来之际,拜登亟需完成的工作还有很多。 拜登在周三的会议中,基本把通胀控制的“锅”都甩给了美联储,但是,高企的通胀和美国政府此前推出的一系列万亿美元规模的刺激政策关系密切。根据美国哥伦比亚广播公司的新闻民意调查显示,三分之二的美国民众对于拜登对于通胀的缺乏关注是不满意的。不断上涨的物价正在损害拜登的支持率,并使民主党人更难在中期选举中控制参众两院。 另外,美国现在是疫情期间,全球因新冠病毒死亡人数最多的国家,自Omicron爆发以来,拜登政府的抗疫措施满意度一直在下降。据约翰斯·霍普金斯大学的统计数据,截至周三,美国累计确诊68389711例,累计死亡857276例。 虽然美国财政部长耶伦周三表示,预计Omicron不会对美国经济复苏造成破坏。但是,不可否认的是,持续飙升的病例,正在磨灭人们的耐心。专家指出,如果Omicron能在3月中旬消退,那么它将带走5万至30万美国人的生命,同时美国新冠死亡病例总数也很有可能突破100万。 综合美国40年以来最严重的通胀危机,以及日益攀升的新冠死亡人数,共和党势必抓住这一关键议题,强烈攻击民主党的不作为,这将让本已经在众议院和参议院仅拥有微弱多数席位的民主党在中期选举中的处境岌岌可危。 以史为鉴,中期选举会如何影响美股表现? 根据历史数据显示,虽然每一场中期选举,美国两党总是会争得“头破血流”,好不热闹!但是,华尔街总是会坐享渔翁之利,在中期选举尘埃落定之后,开启上涨趋势。也就是说,只要中期选举的不确定性落地,美股就会上涨。根据媒体统计,1962年以来,美国中期选举之后,道指隔日上涨的概率在78%左右,当周上涨的概率为64%,当月上涨的概率也高达71%。 另一种情况是,如果当期的执政党赢了中期选举,美股会如何表现?数据显示,此时美股的涨幅通胀会比执政党输掉的中期选举大一些。例如,1998年和2022年,时任美国总统克林顿和小布希所在的民主党赢得了中期选举,道指隔日分别上涨0.88%、1.07%,当月分别涨6.1%、5.94%。 总体而言,中期选举对于美股的影响相对偏向于短期影响较多,长期而言,美股仍然和美国经济周期密切相关。 作者:李英维 免责声明:本文内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎。
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    • 英为财情·01-20 18:46英为财情

      降息了!5年期LPR下调5bp!20个月首次!房贷能少还了,房市将怎么走?

      文章来源于财联社,作者徐川 李洁 周四全国银行间同业拆借中心公布的2022年1月贷款市场报价利率(LPR)显示,5年期LPR下调5bp至4.6%,为2020年4月以来的首次下调。此外,1年期LPR继去年12月下调5bp后,进一步下调10bp至3.7%。 本次LPR利率下调的时间点和幅度均在市场的预期之内。LPR报价在锚定中期借贷便利(MLF)利率的基础上加点形成,本周一(1月17日)MLF利率下调10bp后,为LPR的调降打开了空间。 业内人士认为,目前处于楼市恢复期与市场情绪修复期,此次适度调降5年期LPR,有助于带动房地产市场供给、消费两端的活跃程度,此外,还将推动中长期企业融资成本下降,从而提振制造业等实体经济的融资积极性。 对于后续的货币政策展望,有观点认为,下一步央行仍可能采取降准或降息的总量政策搭配结构性政策,预计政策组合拳的效果有望逐步体现在社会融资规模、人民币贷款等信用指标上。 5年期LPR时隔20个月再降 央行副行长刘国强近日在国新办发布会上表示,LPR是由报价行根据对最优质客户的实际贷款利率市场化报价形成的,资金成本、市场供求、风险溢价等因素都会影响LPR报价。此外,公开市场操作利率、中期借贷便利利率,以及存款利率监管等,对资金的成本也会产生影响。 从MLF利率调整与LPR报价变动的历史规律来看,此前1年期MLF利率下调幅度大于或等于10bp的情况出现过两次,央行于2020年2月和4月两次下调MLF中标利率,先后调降10bp和20bp,彼时的1年期、5年期LPR分别下调10bp、5bp和20bp、10bp,两者的下调幅度比例保持在2:1。 业内人士分析称,历史上1年期LPR与1年期MLF的利率差距相对稳定,而5年期LPR的降幅一般不超过1年期LPR的降幅,为5或10bp。 央行货币政策司司长孙国峰近日亦表示,LPR报价行报价时综合考虑自身资金成本、风险溢价和市场供求等因素,LPR会及时充分反映市场利率变化,引导企业贷款利率下行,有力推动降低企业综合融资成本。 市场人士指出,触发此次LPR调降的根本原因在于提振国内企业中长期的信贷需求,央行12月金融数据显示,企业新增中长期贷款占总新增信贷的比重仅有51%,低于2020年同期92%和2021年11月60%,已连续下行5个月。 “今年年初稳增长任务相对较重,尤其从近期的数据看,需求的复苏比较缓慢,对消费也产生了负面效应,LPR下调有助于带动需求上行。”东吴证券宏观团队亦表示,5年期LPR利率下调在宽信用上的信号更显强烈,长端利率或迎来较大波动,但期限利差会相应走阔,该确定性更大。 惠及更多主体 房贷有望减负 LPR是一个总量性的、普惠性的宏观变量,它的变动不针对具体的行业或个人,但却对所有行业都有影响。 从技术层面来看,刘国强解释称,金融机构发放企业流动性资金贷款等利率定价一般参考1年期LPR,就是投放短期贷款一般参考1年期LPR;发放中长期贷款,比如制造业中长期贷款、固定资产投资贷款和个人住房贷款等,这些利率定价期限比较长,参考的是5年期LPR。 “利率是资金的价格水平,价格调降后有助于增加实体经济的融资积极性。”东北证券研究所总经理助理沈新凤对财联社记者表示,在房住不炒的大基调下,相比于1年期LPR,5年期LPR利率的调整节奏一直较慢,但实际上,5年期LPR不仅仅影响房贷利率,也会影响其他比如制造业的中长期贷款。 沈新凤认为,目前经济面临“三重压力”,去年四季度GDP增速回落至4%,房地产销售、投资等增速均转为负增长,1月以来疫情反复也将再次冲击消费,货币政策需要走在市场前面发力。她预计,下一步央行仍然有降准或降息的总量政策配合结构性政策。12月的金融数据表明实体融资需求不强,预计这些政策组合有望逐步体现在社会融资规模、人民币贷款等信用指标上。 此前有市场观点认为,5年期LPR可能相应下调10bp。对于此后5年期LPR是否还有调降空间,东吴证券宏观团队指出,应关注后续经济企稳的效果,如同今年1月一样,政策利率还有降息的空间,5年期LPR也会跟随政策利率变动。 上海地区某大行信贷人士对财联社记者表示,随着5年期LPR利率下调结果公布,预计其所在分行的房贷利率将统一同步下调,即在当前首套房5%、二套房5.7%的利率水平上进行调降,但仅限适用采取LPR浮动利率的房贷借款人。有银行业内人士对财联社记者表示,由于银行贷款发放时,取值放款日前一日的LPR利率加点形成最终贷款利率,因此各银行有望最快于明日启用新的5年期LPR利率作为新的房贷款利率基准。 “此次央行LPR利率下调传导至房贷市场的减负效应明显。”易居研究院智库中心研究总监严跃进对财联社记者表示,若以100万贷款金额、30年期等额本息还款的按揭贷款为例,在未考虑各地区银行加点的情况下,在此番利率调整前,即LPR为4.65%,此时月供额为5156元。而此次利率调整后,LPR为4.60%,此时月供额则为5126元。如此计算,月供额减少约30元。此外,考虑到商业银行可贷资金后续更加充裕、利率有进一步下调的空间,预计类似减负效应将更为明显。 严跃进认为,此次央行降息政策,有助于提振房地产市场的景气度。从房企角度看,中长期贷款资金成本将进一步降低,进而鼓励房企“愿贷敢贷”,能够较好激活房企2022年的投资和新开工意愿;对购房者来说,房贷利率成本进一步下调,也将有助于激活合理住房消费需求,活跃交易行情。 从银行信贷的影响来看,天风证券银行研究团队此前测算,在MLF下降10bp的情况下,采取对银行资产端收益率负面影响相对较大的假设,即假设1年期和5年期LPR分别下降10bp。根据测算,这将使上市银行净息差和2022年净利润同比增速分别下降3bp和1.79个百分点,对银行基本面的影响相对中性。 // 房地产市场将怎么走? // 受访的业内专家认为,本次降息为非对称降息,1年期LPR降低10基点,而5年期LPR只降低了5基点,说明稳定楼市依然是主要政策目标。在当前购房者置业情绪较低迷、企业资金压力较大的情况下,降息有利于市场信心修复。随着政策环境进一步改善,部分城市楼市有望触底回温,热点一二线城市的修复速度将明显快于三四线城市。 中原地产张大伟:市场底部将在今年一季度出现 中原地产首席分析师张大伟分析认为,降息的目标是稳定经济,不是刺激房地产,“房住不炒”依然是政策方向。 自2020年4月20日后,房贷为主的5年期LPR一直未变,期间一年期LPR在去年12月已经出现过下调。随着本次5年期LPR下调,向市场释放出积极信号。 对于购房者来说,本次5年期LPR下降5个基点,相当于100万贷款30年的月供降息30元,合计30年的月供节省10772元。如果贷款200万相当于月供节省60元左右,一年将节省720元。 虽然2021年全国房地产市场成交额、成交面积均创下历史记录,但从去年上半年开始的各种收紧的调控政策明显抑制了市场冲高,下半年整体市场出现了持续下调,拆分单月数据可以看到,去年12月全国商品房销售21302万平方米,是多年来的同期最低值,本轮楼市调整可以说是多年来市场全面速冻最明显的一次。 而去年下半年楼市大幅降温的最主要原因是信贷排队,购房者的按揭贷款和开发商的开发贷基本全面收紧。随着近期央行等部门密集表态,整体看,房地产市场和房地产按揭贷款都在回归平稳状态。 5年期房贷的下降代表了楼市在政策底部后,很快将出现市场底部。目前看,在四季度楼市出现政策底部后,市场底部将在2022年一季度开始出现。 整体看,本次降息不会导致楼市过热。目前房地产行业面对的并非简单的资金问题,拿地、销售、客源、贷款乃至同质化产品竞争都存在压力。从当前监测的数据来看,多个城市利率均出现了轻微的变化,但银行房贷是否宽松仍主要看放款速度的变化。 贝壳研究院许小乐:预计更多城市房贷利率将下调 贝壳研究院首席市场分析师许小乐认为,2022年货币环境稳健偏宽松的基调基本确立。1月17日央行超预期同时下调了MLF和逆回购利率10个基点;1月18日央行副行长刘国强提到“充足发力,把货币政策工具箱开得再大一些,要迎客上门,主动出击以及靠前发力等”,并表示“降准空间变小了但仍有一定的空间”;1月20日1年期LPR及5年期LPR相应下降。2022年开年全面降息,对全社会所有行业带来普惠性的融资成本下降,同时释放了年内货币环境稳健偏宽松的信号,有助于提振市场预期。 其中,1年期LPR下降有助于降低企业贷款利率,推动企业综合融资成本稳中有降,有助于激发市场主体融资需求,增强信贷总量增长稳定性。作为房贷利率基准锚的5年期以上LPR下降,代表着居民住房按揭贷款成本降低,有助于提高居民购买力,释放住房消费的同时也带动其他生活消费。 具体到城市银行房贷业务,截至今年1月,全国103个重点城市的平均房贷利率已连续4个月回调且下降空间较上月扩大,放款周期进一步缩短。预计年内购房信贷环境保持相对宽松,支持合理住房消费需求的释放,带动市场量价向中枢回归。 展望未来,预计后期更多城市房贷利率下调,信贷环境更加友好,利于合理的住房需求释放,从而促进房地产业良性循环和健康发展。 中泰证券杨畅:央行非对称降息,表明政策以稳为主 中泰证券研究所政策组负责人、首席分析师杨畅表示,从历史上看,除了2019年9月和2021年12月,1 年期LPR 在MLF 利率没有变动的背景中下调5个BP,其他情况下均是LPR 与MLF同步变动。2022年1月17日,MLF操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个BP。调降后,7天逆回购利率降至2.1%,1年期MLF利率降至2.85%,这是自2020年3月调降7天逆回购利率和2020年4月调降1年期MLF利率后的首次降低政策利率。在MLF下调10个基点之后,LPR跟随下调也在情理之中。 差异在于2021年12月,LPR采取的是非对称降息,1年期下调5个BP,政策意图或在刺激制造业或消费上,5年期保持不变,表明当时对房地产的金融政策仍偏中性。 但从2021年12月金融与经济数据来看,经济回落态势尚未逆转,内需不振,尤其是地产投资与消费不振,经过折算后的12月房地产开发投资,当月同比下降13.1%(前值下降4.8%),跌幅扩大,商品房销售面积同比下降15.5%(前值14.2%),销售端和投资端同比跌幅均较上月扩大,房地产市场的信心仍然有待修复;经过折算后的12月社会消费品零售总额,当月同比增长2.1%(前值4.2%),较上月回落2.1个百分点,而今年社零受价格推升的因素较为明显,经过物价调整后当月同比下降0.1%(前值增长0.8%),消费压力仍然存在。 因此,本次下调LPR 1年期10个BP,5年期5个BP,至少反映出三层意图:第一,现阶段从货币政策角度,通过降低贷款利息,降低融资成本,从资金供给端刺激经济的意图较为明显;第二,非对称下调,降低1年期10个BP,是在12月20日降低5个BP基础上的进一步下调,体现出了加大刺激制造业投资和消费的政策意图;第三,降低5年期5个BP,反映了对于房地产相关信贷的支持态度,但幅度小于1年期10个BP,表明政策以稳为主,相机抉择。
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    • 英为财情·01-20 18:46英为财情

      盘点2021年表现最好的五只股票

      2021年已经结束,尽管疫情一直在反复,而且美联储将开始加息,但是美国股市又是一个丰收之年。美国标准普尔500指数去年上涨了27.4%,以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨了22.5%,道琼斯工业平均指数去年迄今上涨了18.9%。 美国三大指数走势图,来源:Investing.com 我们整理了一份2021年表现最好的5只股票名单。 1. AMC 1月1日开盘价:2.12美元 12月31日收盘价:27.20美元 2021年涨幅:1183.02% 市值:142亿美元 AMC院线公司 (NYSE:AMC)在2021年席卷了整个市场,主要归功于其“MEME股票”的地位,在Reddit 的WallStreetBets论坛上受到无数年轻人的追捧。 该公司核心业务的复苏迹象也令投资者感到鼓舞,随着与疫情相关的限制措施放松,全球各地的电影观众纷纷涌入影院。 去年,这家总部位于堪萨斯州利伍德(lewood)的影院运营商的股价上涨了约1183.02%,远远超过了标准普尔500指数的回报率,成为2021年市场表现最好的股票。 AMC日线图,来源:Investing.com AMC股票年初报2.12美元,6月2日一路飙升至创纪录的72.62美元,12月31日收盘报27.20美元。这家全球最大的电影院线在2020年冠状病毒大流行期间股价暴跌了70%,目前的市值为142亿美元。 由于围绕 Omicron 变体对其业务的影响的担忧挥之不去,零售驱动的兴趣逐渐消退,我们预计 AMC 不会在 2022 年重演其轰动一时的强劲表现。事实上,InvestingPro的模型预测,未来12个月,AMC股价将下跌约34%,接近每股18.20美元的公允价值。 AMC公允价值,来源:InvestingPro 2. GameStop 1月1日开盘价:18.84美元 12月31日收盘价:148.39美元 2021年涨幅:+687.6% 市值:111亿美元 和AMC一样,游戏驿站 (NYSE:GME)于2021年在Reddit的论坛上成为散户投资者的最爱,引发了史诗般的“MEME股票”交易狂潮,今年该公司的股票也出现了惊人的上涨。 这家总部位于得克萨斯州的视频游戏零售商被广泛认为是WallStreetBets论坛上最初的宠儿,其股价在今年仅剩几天的情况下飙升了约677%,成为华尔街表现第二好的股票。 除了受益于其作为社交媒体热门股票的独特地位之外,由前 Chewy 首席执行官 Ryan Cohen 领导的 GameStop 还采取措施,促进其电子商务业务的发展。 GME在1月1日以18.84美元开盘,并在1月日反弹至创纪录的483.00美元。估值达到111亿美元。 GME日线图,来源:Investing.com 随着MEME股票逐渐淡出人们的视线,加上人们对其商业前景的担忧,我们预计GameStop的增长速度将在新的一年放缓。该公司12月8日公布的最新财务数据也非常疲软,亏损较上年同期大幅扩大。 根据InvestingPro的模型,GME的股价目前被高估了,未来12个月可能下跌约28%,至每股105.82美元。 GME公允价值,来源:InvestingPro 3. Avis Budget Group 1月1日开盘价格:37.30美元 12月31日收盘价:207.37美元 2021年涨幅:+455.9% 市值:118亿美元 Avis Budget Group (BA:CAR)是一家领先的商用汽车租赁供应商,为全球主要机场的商务旅客提供服务。得益于疫苗接种率的提高和经济的重新开放,该公司今年的股票回报率轻松超过了大盘指数。 今年以来,Avis的股价飙升了463.8%,成为2021年华尔街表现第三好的公司。11月2日,Avis的股价单日涨幅超过100%,此前该公司公布了强劲的第三季度财报,并提高了股票回购计划,收益和收入均超过了预期。 Avis在1月1日的开盘价为37.30美元,在11月2日飙升至545.11美元的历史高点。目前,这家经营Avis品牌、Budget Renta car、Budget Truck rental和Zipcar的专业汽车租赁公司的市值为118亿美元。 CAR日线图,来源:Investing.com 展望未来,Avis仍然是一个非常好的选择。由于旅游环境的改善,租车需求强劲,这家汽车租赁巨头将继续复苏。 根据InvestingPro的模型,尽管到目前为止Avis的股价上涨强劲,但它的股价还是被低估了,未来12个月Avis的股价可能会从目前的水平上涨约19%,达到每股249.59美元的公允价值。 CAR公允价值,来源:InvestingPro 4. Upstart 1月1日开盘价:40.75美元 12月31日收盘价:151.30美元 2021年涨幅:+271.29% 市值:122亿美元 Upstart Holdings(NASDAQ:UPST)是一家利用人工智能工具为银行评估个人贷款申请的公司,是领先的在线贷款公司之一,该公司今年的表现令人吃惊。这家总部位于加州圣马特奥的人工智能借贷平台运营商于2020年12月进行了首次公开募股(IPO),其股价一度上涨逾800%。 但是,近期高增长的科技股遭遇抛售,其股价也出现了波动,但Upstart今年迄今仍上涨了265.5%,成为2021年第四大表现最佳的股票。 UPST 年初的价格为 40.75 美元,并在 10 月 15 日攀升至创纪录的 401.49 美元。周二收盘价为 148.97,市值为 122 亿美元。 UPST日线图,来源:Investing.com Upstart有望在2022年进一步增长。目前的经营环境刺激了小银行对其创新服务的需求,这些服务有助于确定潜在借款人的信用可靠性。 InvestingPro的模型显示,在未来12个月里,UPST的股价将上涨近4%,接近其155.05美元的公允价值。 UPST公允价值,来源:InvestingPro 5. 戴文能源 1月1日开盘价:15.57美元 12月31日收盘价:44.05美元 今年迄今涨幅:+ 185.8% 市值:301亿美元 受益于能源价格上涨和全球需求改善,作为美国最大的独立页岩油气生产商之一,戴文能源 (NYSE:DVN)今年在蓬勃发展的能源领域表现突出。 去年,该公司股价上涨了约186%,该公司的高股息和股票回购政策激励了投资者的热情。 在2020年冠状病毒大流行期间,DVN一度下跌了37%,接近11月24日触及的45.56美元的近五年高点。目前,这家能源公司的市值为301亿美元,其表现超过了同行业的其他公司,如埃克森美孚 (NYSE:XOM)和雪佛龙公司 (NYSE:CVX)等。 DVN日线图,来源:Investing.com 由于今年迄今为止的强劲增长,对于那些希望美国石油和天然气行业持续复苏的投资者来说,DVN仍将是2022年最好的选择之一。这家低成本油气生产商有望继续受益于其出色的二叠纪业务和强劲的油气价格。 从InvestingPro的量化模型来看,未来12个月,DVN的股价可能会从目前的水平上涨近20%,达到每股53.30美元的位置。 DVN公允价值,来源:InvestingPro 作者:Jesse Cohen 翻译:潘奕衡 免责声明:本文内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎。
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      盘点2021年表现最好的五只股票
    • 英为财情·01-19 18:27英为财情

      2022年影响英镑走势的五件大事

      2021年这一年的英镑可谓喜忧参半。 今年年初,英镑还是G10国家中表现最好的货币之一,因为英国拥有全球最高的疫苗普及率,而英国和欧盟又终于在2020年年底达成了脱欧的贸易协议。 然而,好景不长——脱欧带来的问题层出不穷,混乱的英国央行,以及居高不下的新冠感染病例等等,都在今年下半年,给英镑带来了巨大的压力。 按照目前的趋势,英镑势将在今年结束时,兑美元小幅下跌,兑欧元上涨。而展望2022年,可以肯定的是,占据2021年头版头条位置的新闻,可能会继续延续下去,并且影响2022年英镑的走势,包括脱欧、央行、Omicron、通胀和潜在的政府动荡等。我们不妨来看看: 关注点一:脱欧 2020年底,英国和欧盟宣布了一项新的贸易与合作协议《北爱尔兰脱欧协议》(Brexit deal for Northern Ireland),在商品服务、知识产权、航空、渔业和执法等领域都敲定了具体的合作安排。这个协议促使英镑在2021年初出现了反弹,但是,此后英国却表示,可能会暂停这个协议的部分内容。 该协议的实施原本是为了防止在北爱尔兰(英国领土)和爱尔兰共和国中间出现边境检查的情况。然而,该协议生效以来,英国表示,该协议只是英国一方在妥协,而欧盟对来自英国这方的货物却实施非常严格的边境检查。 投资机构ITC的欧美外汇市场分析师Robert Hoodless认为,明年市场焦点将会关注英国脱欧后的贸易安排,尤其是在北爱尔兰协议方面,“市场预期这些问题将在一季度就得出结论,但在经历了多年的拉扯以后,市场应该不会轻易对任何不利结论吓到。” 关注点二:英国央行 英国央行成为了全球首批提高利率,并开始取消疫情期间实施的紧急刺激措施的央行之一。12月16日,英国央行的官员们投票决定将利率提高了15个基点至0.25%,并在没有任何市场沟通的情况下,为当前的量化宽松计划结束做准备。 2022年,市场的焦点将聚集在加息上。英国央行的首席经济学家Huw Pill表示,“我们看到,劳动力市场内部在服务、价格、通胀等方面的压力仍在不断增加,需要通过略微收紧政策和略微提高利率来解决。” 市场目前预计,英国将在2022年全年收紧约80个基点,相当于是三次加息。 关注点三:通货膨胀 另一个问题是通胀。如果英国央行真的决定在2022年加息三次,那将是因为他们担心通胀可能螺旋上升失控。 投资机构Compare Forex Brokers的联合创始人Justin Grossbard告诉Investing.com,“2022年所有人都将关注通胀的趋势,随着刺激政策提升需求,供应链吃紧,通胀的上升是不可避免的,这才迫使人们考虑加息。” 英国央行11月发布的最新货币政策报告显示,该央行预计通胀将在2022年春季见顶,然后随着石油和天然气价格上涨的影响消退而开始回落。该央行还预计,衡量通胀率的消费者价格指数(CPI)可能会在涨至5%后见顶。但是到11月,CPI已经达到了5.1%。 关注点四:Omicron疫情 2022年,英镑仍然会受到新冠疫情的影响。 新的病毒变种Omicron(奥密克戎)目前已经成为了英国的主要毒株,每日病例数量达到了创纪录的水平,远高于疫情爆发以来的其他任何时间节点。 人们希望Omicron毒株引起的症状不像此前的Delta毒株那么严重,但是如果情况并非如此,那么英国可能会出台更多的社会限制措施。英国首相鲍里斯.约翰逊(Boris Johnson)此前也表示,不排除后期采取更多封锁措施。 投资机构Newsquawk的资深分析师Danny Baker认为,Omicron疫情可能持续到2022年,成为影响英镑前景的又一个关键因素。这位分析师告诉Investing.com,“这在很大程度上取决于疫情前景的变化,Omicron给这个前景新增了很多不确定性。” 关注点五:政府动荡 英镑投资者2022年可能要面对的另一个不确定性是英国政府可能迎来的混乱局面。 仅仅是在12月,英国首相约翰逊就因为其新冠相关法规在议会中遭到100多名议员的反对。ITC的Hoodless指出,约翰逊领导的保守党占多数的情况会维持多久,是一个值得思考的问题。 此前,保守党在斯罗普郡北部(North Shropshire)的补缺选举中败给了自由民主党,而这曾经是保守党占据了200多年的席位。此次选举是在保守党议员Owen Paterson辞职以后举行的,此前他被下议院标准特别委员会(Commons Select Committee on Standards)发现违反付费倡导规则(paid advocacy rules)。 另外,英国财政大臣Rishi Sunak和首相约翰逊的观点不合,此前有消息指,两人因为在税收和支出方面的观点不合,产生了分歧。Rishi Sunak以实行撒切尔主义式的宽松管制和摆脱欧盟规则而闻名。今年晚些时候,这种政治变化,有可能会对英镑产生影响。 作者:Samuel Indyk 翻译:李善文 免责声明:本文内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎。
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    • 英为财情·01-19 18:27英为财情

      美债收益率大涨引发美股海啸 ,“全球资产定价之锚”已彻底松动?

      文章来源:财联社 编辑:潇湘 在美国市场结束长周末后的首个交易日,美债收益率的狂飙再度在华尔街掀起了一轮新的“海啸”。 由于投资者担心美联储可能会比预期更快、更大幅度地提高利率,华尔街周二遭遇股债双杀。债市再度成为了最先引爆一切的导火索。基准的10年期美国国债收益率大涨8.94个基点至1.880%,盘中涨幅一度达到近10个基点,再创逾两年来的最高水平。 美国十年期国债收益率日线图,来自Investing.com 其他各周期收益率也全线走高,整个曲线的利率至少上涨了6个基点,其中以五年期为首——全天攀升了逾10个基点。截止纽约时段尾盘,2年期美债收益率涨7.6个基点报1.042%,5年期美债收益率涨10.26个基点报1.665%,30年期美债收益率涨6.79个基点报2.193%。 自从年初以来,10年期美债收益率在两周多的时间里已累计上涨了约37个基点,这一攀升速度甚至比去年一季度债市抛售潮时更为恐怖。一项历史统计显示,10年期美债价格的开年表现,是至少30年来最糟糕的一次。 而与之相呼应的是,债市的抛售潮也不可避免地波及到了股市。随着美债收益率大幅攀升,令那些权重较大的高成长科技股承压,美股目前也已录得了2016年以来的最差开局。 事实上,60/40股票债券投资组合在年初以来的15个交易日里中有13天出现亏损,周二更是录得了自2021年3月以来最大的单日损失。 纳斯达克综合指数周二下跌386.86点,至14506.90点,跌幅2.6%,较11月19日触及的纪录收盘高点回落幅度已接近10%,逼近技术性修正区域。 市场广度指标也持续发出红色警报。目前仅有约32%的纳斯达克综合指数成分股高于200日均线。 而即便是标普500指数和道指,眼下的日子也并不好过。标普500指数周二下跌85.74点,至4577.11点,单日跌幅达到了1.8%;道琼斯工业股票平均价格指数下跌543.34点,至35368.47点,全天跌幅1.5%,为去年11月以来的最大单日跌幅。 市场开始猜测美联储3月加息50个基点? 本月早些时候公布的美联储12月政策会议纪要显示,美联储可能会比预期更快加息,并开始减少资产持有总量,以减缓通胀并解决就业市场“非常紧张”的问题。自那以来,美债收益率便持续飙升。 而在本周,尽管美联储已经处于了1月议息会议前的缄默期,但不少交易员仍在对美联储更为激进紧缩路径作出大胆押注。 利率掉期市场的数据显示,虽然美联储在3月加息25个基点仍是目前最有可能的情形,但交易员们现在预计3月底前加息幅度将超过25个基点——鉴于本月政策会议预计不会有任何行动,这表明交易员至少正在考虑3月加息50个基点的可能性。要知道,自2000年5月以来,美联储还从未有一口气加息这么多过。 同时,在非常短的时间里,掉期市场现在已定价到年底美联储的加息次数将达到乃至超过4次(每次25个基点): 此外,CFTC上周五最新公布的持仓数据也显示,对冲基金已将欧洲美元的净空头头寸提高至了2018年12月以来最大水平。在欧洲美元市场上,那些结构上可以对冲美联储升息风险的期权获得了踊跃需求,成交量远高于平常水平。6月交割的期权尤其受欢迎——一旦美联储在3月会议上加息50基点,该期权将被行权。 对此,曾任职于美联储的Bank Policy Institute首席经济学家William Nelson指出,联邦公开市场委员会(FOMC)应该为3月份加息50个基点给市场打好预防针。他表示,美联储之前行动得太慢,所以必须为更快收紧政策做好准备,他们不应该让市场笃信加息只是渐近式的。 BMO Capital Markets美国利率策略主管Ian Lyngen在一份报告中则表示,市场在预期3月升息的同时,甚至在谈论提前结束量化宽松。他预计,FOMC下周的政策声明基调和鲍威尔新闻发布会将会传递出更多信息。 “全球资产定价之锚”已彻底松动? 在金融市场上,基准10年期美债收益率向来有“全球资产定价之锚”的美誉。而如今,这一过去数年收益率始终牢牢沉底的“锚”,似乎终于要“松动上浮”了。 目前,彭博社调查的经济学家最新预计,基准10年期美债收益率在今年年底料将升至2.13%。 事实上,即便10年期美债收益率自新年伊始以来已经大幅上涨,但相比于不断爆表的美国通胀率,眼下的美债收益率依然处于反常的极端低位水平。一旦美联储正式迈入紧缩周期,很可能仍有大把的上行空间。 野村控股(Nomura Holdings Inc.)的利率策略师Andrew Ticehurst就表示,"今年利率市场的大主题,尤其是在美国,应该是更高的收益率和更平坦的曲线,因为美联储加息即将进行。历史表明,10年期美债收益率不太可能在紧缩周期第一次加息前达到峰值。" 摩根士丹利策略师Guneet Dhingra领衔的团队在上周末的报告中也认为,眼下还没有到逢低买入美债的时候。今年年初久期的重新定价暗示未来收益率仍有进一步走高的风险,因为太多央行在行动或者释放行动信号,这令传统的跨市场估值衡量指标变得不那么可靠。” 大摩策略师们目前更为青睐那些能够体现收益率曲线中段表现逊色、尤其是5年期不及总体表现的交易。该行最新预计10年期美债收益率将在年底达到2.3%,2年期美债收益率升至1.6%,10年期实际收益率回升至-0.1%。 免责声明:本文内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎。
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      美债收益率大涨引发美股海啸 ,“全球资产定价之锚”已彻底松动?
    • 英为财情·01-19 18:27英为财情

      捡便宜or捡破烂? 微软收购动视暴雪

      近期游戏行业大动作不断,先是《侠盗飞车》开发商Take-Two (NASDAQ:TTWO)上周宣布斥资127亿美元收购社交游戏巨头Zynga公司 (NASDAQ:ZNGA),创下了游戏行业的收购金额新高。没想到仅仅一周之后,这一纪录就被轻松改写,而且规模直接翻了五倍。 近日,微软毫无征兆地宣布以687亿美元收购游戏巨头动视暴雪。目前这笔交易已经得到双方董事会的批准,如果得到监管部门批准,预计将在2023财年(从今年第四季度开始)完成。 收购完成之后,微软公司 (NASDAQ:MSFT)将获得动视暴雪公司 (NASDAQ:ATVI)和子公司King旗下所有工作室的运营管理权,并一举超过任天堂成为全球收入第三大游戏公司,仅次于腾讯控股 (HK:0700)和索尼 (T:6758)。 游戏巨头 动视暴雪是动视与暴雪两家公司在2007年合并而成的,是游戏行业的巨头之一,旗下游戏总月活用户将近4亿人。动视暴雪目前拥有1万多名员工,旗下包括Demonware、Digital Legends、High Moon Studios、Major League Gaming、Radical Entertainment等诸多行业知名游戏工作室。 拥有众多全球知名游戏IP,比如《使命召唤》、《魔兽争霸》、《星际争霸》、《炉石传说》等,这些游戏未来纳入Xbox后,将成为微软游戏业务与索尼全方位较量的核心竞争力。 表面上看起来,动视暴雪这一游戏巨头确实不错,但其实它的诸多游戏的忠实用户普遍为80后和90后,而且一直在“炒冷饭”、“卖情怀”,对于新生代年轻人的影响有限,而且687亿美元的价格也并不便宜。甚至连暴雪游戏的粉丝都表示:“居然没有等到暴雪倒闭,很失望” 、“微软真的太有钱了,暴雪实在不值这个价”、“很难想象,这么大一笔资金,买下的是一个 ‘烂摊子’”。 人傻钱多? 本次并购案将以全现金加上45%的溢价进行,687亿美元的价格不仅是迄今为止全球游戏行业内规模最大的收购案,也是微软自1975年成立以来所进行的最大一笔收购。若收购失败,微软还将支付30亿美元的分手费。 可以看出微软对动视暴雪势在必得的决心。在电话会议中双方也是信心满满,对本次交易都非常满意。 但是市场也有人怀疑,动视暴雪目前正麻烦缠身,暴雪此时收购会不会有点“冤大头”的感觉? 以动视暴雪37亿美元的2021全年预测税息折旧及摊销前利润来看,这笔交易的市盈率在18到19倍之间;而以动视暴雪87亿美元的2021全年预测营收来看,市销率倍数在7-8倍,均高于行业平均值。 此前,由于公司文化纵容性骚扰,男女员工薪酬存在明显差别,动视暴雪连续遭到加州监管部门和公司员工的集体诉讼。而这只是动视暴雪各种麻烦的开始,该公司极其有害的内部文化不只存在于加州诉讼最初针对的暴雪部门,而是存在于公司更大范围内。 更糟糕的是,动视暴雪最新发布的《使命召唤》(Call of Duty)似乎表现不佳,发布时的评分低于标准,之后的数据也显示其销售疲软。有分析师预测,动视暴雪将于2月3日公布的第四季度业绩将不及预期,这是很少见的现象。 动视暴雪的各种麻烦不断,导致其股价表现疲软,去年与美国火爆异常的股市不同,该公司的股价在2月份达到104.6美元的高点之后一路下滑,最低在12月份跌至56.4美元,接近腰斩。 上帝关上了暴雪的门,却为他打开了一扇Windows。 暴雪股价的暴跌也给微软“低价”收购带来了机会。虽然每股95美元的收购价比该股前一个交易日收盘价高出45%,但仅比去年7月中旬加州政府就所谓的性别歧视起诉该公司前的水平高出4%。 去年微软游戏部门的收入整体增加 3.57 亿美元,增长率为 11% ,表现不算出色。但是 Xbox 的表现就很惊人了,硬件方面的收入增长了 172% ,成为微软史上最畅销的游戏主机,订阅用户超过 2500 万,但与前两名索尼和任天堂的差距明显,并购暴雪将赋予其追赶同行的最新动力。 布局元宇宙 元宇宙所需要的云计算、智能设备、软件等微软全都具备,收购暴雪后再加上丰富的游戏IP内容,微软势必将在元宇宙中分一杯羹。 甚至一些网友已经给微软定好了具体策略。比如,推出元宇宙游戏:主要内容是拍卖游戏中著名场景旁边的地皮。广告语都帮你想好了: 你想做阿尔萨斯的邻居吗?想睡在自己的大和战舰里吗?想跟dva亲密接触吗?请加入星际魔兽守望世界。 再比如,将正在开发的暗黑4的所有暗金装备改为NFT,并引入暗黑币(Diablo Coin),由干掉地狱模式的5 boss掉落。加入装备打造功能,两件暗金加上暗黑币可以升级成超级暗金,继续打造可以继续升级。 暴雪的并购已经令无数的游戏迷陷入疯狂的遐想之中,部落与联盟未来恐将在元宇宙中战斗。 抄底暴雪? 在收购消息公布后,动视暴雪昨日一度暴涨超过30%,最终收涨25.88,收盘价为82.31,离收购价95美元还有15.4%的距离。 不过需要注意的是,收购过程一般会持续一年左右的时间,而且中间肯定会受到监管部门的审查。哪怕审查通过,也不排除最后收购的协议会有10%-25%的折扣,对应股价为80.75到85.5美元,也就是说,目前暴雪的股价已经没有过多的溢价可图。 而且昨日微软的股价并未上涨,反而下跌了2.43%,可见投资者对此次收购也并非十分满意。 所以现在的价格抄底并不划算,建议广大“吃瓜群众”还是以看热闹为主。 作者:潘奕衡 免责声明:本文内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎。
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    • 英为财情·01-18 19:15英为财情

      2022年全球科技行业五大趋势:半导体、FAANMG、并购

      在过去十年的大部分时间里,科技行业一直引领着市场,而疫情更是加速了这一趋势。然而,时间来到2021年,这一格局似乎被打破了。 截至12月31日收盘时,纳斯达克综合指数涨幅为23.2%,落后于美国标准普尔500指数29.2%的涨幅,此外略高于道琼斯工业平均指数的21.1%。眼下,纳指势将轻松地收于两者回报率之间,但是这一涨势远远低于2020年的45%。 在表面涨幅数据之下,科技行业的走势更加波动,年初,市场先是对SPACs产生疑虑,随后因为疫情概念股的不确定性增加,转而抛售这个板块的个股。 时至年终,我们进入了一个不一样的环境中,一方面是通胀问题持续和潜在的加息可能性,另一方面是和疫情相关的一系列问题。从消费者支出到供应链混乱,再到软件市场的需求持续减少,这些对科技的直接和间接影响将难以避免。 以下,我们就来关注2022年科技行业值得关注的5件大事。 1、半导体不再是周期性产品了吗? 如果说2020年软件行业占据了主导地位,那么2021年则完全是半导体行业的天下。英伟达股价上涨超一倍,成为全球市值最高的半导体制造商,而半导体ETF-iShares PHLX Semiconductor (NASDAQ:SOXX)今年也累计上涨了45%。 供应链的设计宗旨是为了最大限度地提高效率,而不是增加冗余程序,但是,眼下的供应链却出现了困局,导致手机、汽车以及几乎所有需要用到芯片的产品的生产都陷入了僵局。后市,由于汽车电子化、物联网、人工智能、计算设备和电力等因素推动的高需求,加上供应限制,芯片的热潮恐怕会持续下去。 领先的半导体设备供应商应用材料公司 (NASDAQ:AMAT)的CEO Gary Dickerson表示,“长期趋势正从结构上推动半导体及设备厂商的价值走高。” 过去半导体行业是周期性行业,因此问题常常在于,产能的增加是否会导致过剩,而现在,当半导体生产仅仅只是能够勉强满足需求,那么这个行业就暂时不会陷入周期性停滞。 2、软件行业继续放缓? 软件公司是2021年放缓最严重的行业之一,因此前一年受到了疫情的大幅推动,而今年没能继续维持。 其中,视频会议服务提供商Zoom今年股价已经累计下跌了45%,较高点跌了59%,而且公司本身增长放缓,预示着其后市可能也不会再令人兴奋。除了Zoom以外,软件行业表现较好的大都是SaaS公司,包括甲骨文和Teradata等。 2022年和2023年,投资者需要弄清楚的是,软件行业的疲软会不会成为新常态,疫情推动的繁荣是否已经消失不再。事实上,在利率上升和投资者对企业盈利能力的关注下,该行业所面临的压力可能会只增不减。 3、眼球经济的价值在哪里? 所谓注意力经济(attention economy),也成为眼球经济,指的是最大限度地吸引用户或消费者的注意力,通过培养潜在的消费群体,以期获得最大的未来商业利益的经济模式。这其中,最典型的就是社交媒体行业。 社交媒体是一个2021年陷入困境的行业,几家新媒体同行都在同步下滑。Pinterest Inc (NYSE:PINS)和Roku Inc (NASDAQ:ROKU)这两家典型企业今年股价都从高位下跌了50%,全年累计跌逾30%。与此同时,Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)、推特 (NYSE:TWTR)甚至Snap (NYSE:SNAP)等公司的跌幅更甚。 另一方面,从更长期的趋势上来看,广告收入和内容订阅收入转移到网上的趋势没有改变。其中,AT&T剥离华纳传媒,和探索传媒合并,而Paypal此前也曾计划斥资450亿美元收购Pinterest,一系列举措都向投资者昭示了眼球经济下,这一类公司的潜在战略价值。 4、FAANMG领导地位依旧? 市场整体表现依赖于全球最大的几家科技公司的带领。谷歌 (NASDAQ:GOOG)、微软公司 (NASDAQ:MSFT)、苹果 (NASDAQ:AAPL)、Meta Platforms Inc (NASDAQ:FB)、奈飞公司 (NASDAQ:NFLX)、亚马逊 (NASDAQ:AMZN)今年以来都是上涨的,虽然后两家公司的股价落后于大盘。 总体来说,这些公司摆脱了反垄断审查和规模方面的挑战,继续公布了令人印象深刻的利润和收入增长数字。但是,投资者不可忽视的是,即使有些人认为估值并不疯狂,但是在EV/自由现金流方面,Meta已经达到24倍,谷歌母公司Alphabet也已经达到了27.5%。 5、并购浪潮回归? 充满不确定性的环境可能会刺激科技行业的并购增加。 2020年,赛富时公司 (NYSE:CRM)收购了Slack,美国超微公司AMD (NASDAQ:AMD)收购了Xilinx。而2021年并购有所放缓,其中,只有微软收购Nuance以及几笔和数字中心相关的交易。Zoom宣布放弃收购Five 9,Pinterest/Paypal的谈判也没有最终达成,英伟达公司 (NASDAQ:NVDA)对ARM的收购则仍在审查中。 虽然反垄断担忧可能仍会影响巨头的收购步伐,但是增长放缓和利率较低,可能还会继续推动新的并购行为,尤其是在竞争激烈的软件或媒体行业。而随着2021年最后几周甲骨文收购Cerner的消息传出,2022年的科技并购“发令枪”可能已经打响。 作者:Daniel Shvartsman 翻译:李善文 免责声明:本文内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎。
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      2022年全球科技行业五大趋势:半导体、FAANMG、并购
    • 英为财情·01-18 19:15英为财情

      10年美债收益率一度升至1.85%,热门科技股、欧洲股市应声下跌!

      01 周二,随着美债收益率上行,创20年1月来新高,欧洲股市遭遇重挫! (美国十年期国债收益率日线图,来自英为财情Investing.com手机APP) 今日开盘欧洲股市集体低开,德国DAX30指数跌1.19%,法国CAC40指数跌1.32%,意大利富时MIB指数跌1.25%,欧洲斯托克(Eurostoxx)50指数跌1.45%,英国富时100指数跌0.93%,西班牙IBEX35指数跌0.74%,俄罗斯市值加权指数跌2.91%。 (部分欧洲股市概览,来自英为财情Investing.com手机APP) 截至发稿,美股三大指数期货也全线下挫,道指期货跌0.69%,标普500指数期货跌1.10%,纳斯达克100指数期货跌幅扩大至1.77%。 (美国主要股指期货概览,来自英为财情Investing.com手机APP) 02 美股盘前,10年期美债收益率快速攀升,盘中一度升至1.85%,热门科技股普遍下跌,微软公司 (NASDAQ:MSFT)下跌1.68%,Meta Platforms Inc (NASDAQ:FB)下跌1.78%,奈飞公司 (NASDAQ:NFLX)下跌1.60%,谷歌 (NASDAQ:GOOG)下跌1.96%,苹果 (NASDAQ:AAPL)下跌1.60%,亚马逊 (NASDAQ:AMZN)跌1.77%,英伟达公司 (NASDAQ:NVDA)跌2.68%。 (部分美股盘前行情,来自英为财情Investing.com手机APP) 编辑:陈涵 免责声明:本文内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎。
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    • 英为财情·01-18 19:15英为财情

      中国巴菲特段永平表示抄底Moderna,暴跌60%后迎来买入机会?

      近日,“中国巴菲特”段永平在其社交媒体上发文: “我现在对 Moderna(NASDAQ:MRNA)有点兴趣,但这不属于我能力圈内的东西。小赌怡情,逼下自己,希望一年内我可以大致看明白这家公司。” 提到股神巴菲特大家都很熟悉,但是提起段永平,相信很多人都会一头雾水,他究竟是何方神圣竟能与巴菲特比肩? 投资“教父” 段永平大家可能不熟悉,但是曾经火爆大江南北的小霸王学习机和步步高复读机都是出自他之手。 现如今占据中国手机市场半壁江山的OPPO和vivo也都是出自段永平创立的步步高集团。 做实业很牛的段永平,做投资更是“教父”级别。 2001年以每股0.8美元的价格买入网易,不到两年翻了一百多倍,净赚10亿美元;2011年买入苹果,当时苹果市值仅3000亿美元,近期苹果公司一度突破3万亿美元市值; 2012年以每股180元的价格买入茅台,翻了十多倍。当苹果股价创新高时,段永平在网易博客中发文道:要不要开瓶茅台庆祝一下? 他还曾投资美国拖车租赁公司UHAL,赚了二十多倍,抄底通用电气盈利过亿美元等。 既然段永平如此厉害,那么 Moderna的抄底时机到来了吗? 优势 Moderna作为疫苗巨头,之所以能够迅速开发出新冠疫苗解决方案,同时继续进行大量的药物开发项目,主要是因为该公司使用的mRNA技术本身具有一定的优势。 mRNA平台获得病毒序列后,可以在非常短的时间内迅速从疫苗开发、临床试验、批准到大规模生产。 mRNA平台的另一个潜在的巨大优势是灵活性。从理论上讲,一家mRNA制造工厂可以相对迅速地转向生产其他基于mRNA的药物。 例如,生产新冠疫苗的mRNA工厂有可能迅速转变方向,去生产埃博拉疫苗。这与许多传统药物的制造过程形成鲜明对比,传统药物的生产需要专门的工厂来生产药物。这也会使生产多种不同类型药物所涉及的资本支出远远低于传统药物制造商。 Moderna也计划使用mRNA技术开发治疗药物,比如生产肿瘤、心脏、罕见遗传疾病和自身免疫疾病等产品。若成功的话,未来将会出现更多新的增长点。 近期Modena也是利好频出。该公司刚刚宣布了将于2023年年底推出一种集合新冠-流感-呼吸道融合病毒的追加疫苗,这款三合一的疫苗一次性解决了三个问题,非常值得期待。 此外,该公司针对奥密克戎的候选疫苗已基本完成研发,将在未来几周进入临床阶段。 劣势 Moderna是疫情最大的受益者,如果全球还有谁想疫情持续下去的话, Moderna肯定是其中之一。目前全球的疫苗接种率已经很高,据不完全统计,截至2021年底,全球共有218个经济体开启疫苗接种工作,累计接种量接近92亿剂,折合每百人接种117剂。其中,至少接种一剂次的人数占比达到58%,完全接种者占比接近一半。 除了个别国家疫苗短缺之外,全球主要国家基本完成了疫苗的接种工作,而加强针的需求还未可知,未来全球对疫苗的需求或将减弱。 近期美国频繁曝出单日新增病例超过百万例甚至150万例,但是市场反应平平,股市已经对疫情“免疫”,不论是普通民众还是金融市场,对疫情的担忧早已消散。 同时除了新冠疫苗之外,Modena并未有新的增长点出现,在疫情逐渐冷却之后,其估值就显得有些高了,这也是该公司近期不断下跌的主要原因。 Moderna抄底时机来临? 疫情还未结束, Moderna的红利还在继续,近期股价大幅下跌之后是否迎来抄底良机? Moderna的总裁Stephen Hoge可能并不这么认为。 1月12日Stephen Hoge以均价约219.67美元减持了2万股Moderna股票,价值约439万美元。虽然高管套现有各种各样的理由,并不一定是不看好看自己公司的未来,但是通常他们都有一个共同点,即目前估值相对较高,没有人愿意在股价较低的情况下抛售,聪明的高层更是如此。 此外值得注意的是,段永平也并非直接在二级市场大量购买 Moderna的股票,而是下单卖出300张Moderna看跌期权,行权价为200美元,到期日为2023年1月20日,预估该笔交易的金额为126万美元。 对于段永平来讲,可能正如他所言这点钱是“小赌”,他也直言看不懂 Moderna这家公司,而且他用的是卖出期权,这是一种温和的看涨方式,表明段永平认为200美元以下的Moderna才是值得买入的。 从技术方面来看,Modena据其497.49美元的高点已经回调了将近60%,回撤幅度已经非常巨大,但是目前并未出现反转迹象。抄底还需谨慎,或者像段永平一样,拿点小钱卖出期权更为稳妥。 Moderna日线图,来源:Investing.com 作者:潘奕衡 免责声明:本文内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎。
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      中国巴菲特段永平表示抄底Moderna,暴跌60%后迎来买入机会?
       
       
       
       

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