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最近，蔚来的流量很高，但股价随中概股走低，唱多唱衰的声音都有，甚至也有人提到2019的蔚来和今天有颇多相似之处，可能也浮现出新的投资洼地。 2020年至2021年，蔚来的股价一飞冲天，达到了历史高位，而2024年的股价却来到了近四年的历史低点，是否意味着新投资机会的出现？与此同时，关于蔚来的讨论更多的是，BaaS降价能不能带来放量？中东资本的巨额投资，能给蔚来带来多大改善？一系列的换电合作，能不能快速给蔚来降本？ 蔚来基本盘是长线利好还是长线利空，值得深入分析。也许很难在短时间看到答案，但回过头来细品蔚来最近的诸多消息可见，当前发生的不少事情，会对蔚来基本面产生深远影响。 意味深长的新牌面 最近，中西方新能源汽车的纷争闹得很热，直接上升到影响贸易的阶段，外交部发言人为此特地发推文，明确了中国汽车的开放姿态。有人发现，她配了一张蔚来工厂的车图。 车图出现在了外交部发言人的推文中，可见蔚来在这样的场合，代表了中国新能源车企的新牌面。 《经济日报》最近发布一篇题为「理性看待新能源车企亏损」的文章，直接点名蔚来，肯定它在研发方面的投入和成果。无独有偶，国家发改委主任还公开表示，我国新能源汽车产业发展任重道远，包括蔚来在内的品牌已经做出表率。 能够接二连三被国家部委和央媒认可，很有可能是蔚来切入了国家新能源发展的干道。这一点，在换电上就能看出一二。 今年1月4日，四部门发布了《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》，提出要充分发挥新能源汽车在电化学储能体系中的重要作用，支撑新型能源体系和新型电力系统构建，显然有利于蔚来这家具有储充换一体站的技术能力和广泛布局的企业。 政策的明朗，让换电成为下一个主流补能模式，于是，有国资直接下场了…… 国资下场支持换电 国资进场，直接支持蔚来换电。1月11日，皖能集团、安徽省交控集团和蔚来在合肥签署《关于共同推进开放共享的储充换体系建设的战略

近日，中国人民银行和香港金融管理局推出深化内地和香港金融合作的六项举措，进一步优化金融服务，加强金融合作，助推香港国际金融中心进一步发展。其中明确提出深化数字人民币跨境试点。 数字人民币跨境支付试点项目场景涵盖内地赴港人士使用数字人民币在香港商户消费、香港用户通过香港“转数快”(Fast Payment System)系统拉起香港本地银行掌银APP兑换数字人民币、数字人民币钱包在两地线下线上商家消费支付等，并结合港人支付习惯，在大湾区推出数字人民币硬钱包，丰富港人北上消费的支付选择。 在此基础上，数字货币研究所与香港金管局将从多方面进一步深化试点合作。其中包括引入更多参与运营机构及香港本地银行，为用户提供更加便利的应用条件。据悉，众安银行是数字人民币接入的第一家香港虚拟银行。公开资料显示，众安银行(ZA Bank)是香港目前规模最大的数字银行，也是业务最全面的虚拟银行。除了基本的存款、贷款和转帐服务外，亦涵盖商业银行、卡支付、跨境汇入汇款、投资及保险。 数字人民币预计将在香港扩大试点范围，届时更多香港市民将可便捷开立和使用数币钱包，并透过转数快为其数币钱包增值。这将可以便利需要在内地生活、消费的香港居民在内地支付：内地游客也可以在港使用数字人民币消费，为粤港澳大湾区“一小时生活圈”提供支付配套。 $众安在线(06060)$

哔哩哔哩（B站）近日宣布2023年营收达到225亿元，同比增长3%，然而依然面临48亿元的亏损。 尽管B站市值较前期高点大幅下跌，但CEO陈睿正致力于通过电商业务实现财务平衡。 过去两年，陈睿将业务重心转向“带货”，通过调整组织架构和加强交易基础设施，推动公司商业化。 B站电商广告收入同比增长27%，达到64亿元，成为公司新的收入增长点。 陈睿表示，B站计划在第三季度实现利润转正，并寄望于电商成为新的盈利点。 陈睿面临的挑战是加速变现，以适应当前市场环境的变化。 B站的支柱业务，包括移动游戏和二次元衍生品，均面临收入下滑的问题。 广告成为陈睿的新希望(000876)，尤其是电商平台的广告投放，成为B站营收增长的重要来源。 B站还推出了“UP主带货超新星计划”，旨在培养自己的带货明星，并通过提供资源扶持等方式吸引UP主参与。 B站的“开环电商”模式，即通过与主流电商平台合作，打通商品库，实现用户在B站种草后到电商平台购买的转化。 去年双11期间，B站直播带货场次翻倍，带货总交易额（GMV）增长超过250%。 陈睿与电商平台的合作，旨在实现双方共赢。 B站避免了电商基建的投入，而电商平台则看中B站年轻用户群体的潜力。 去年双11，B站与天猫合作，推出“惊喜生活，11UP”活动，并与阿里妈妈淘宝联盟数据打通，提高广告转化效率。 B站还与京东、拼多多等电商平台合作，完善广告对接程序，提高用户购买转化率。 B站的商业化尝试虽然取得了一定成效，但也面临用户体验受损的风险。 陈睿在推动B站电商业务的同时，也需要平衡内容质量和商业利益。 B站的电商之路仍然充满挑战，但陈睿已经迈出了关键的一步。 $哔哩哔哩(BILI)$

摩根大通近日发布报告，指出中国铁塔股价自年初以来已上涨17%，与恒生指数下跌4%形成对比。该行分析认为，股价上涨主要由北水流入推动。然而，摩通对股价上升持审慎态度。 摩根大通指出，中国铁塔去年第四季度业绩可能疲弱，预计总收入增长不超过2%。此外，由于坏账拨备增加及高利润基数，公司去年首三季的EBITDA及净利润增速可能降至第四季度的持平。 摩根大通维持对中国铁塔的“中性”评级，目标价定为0.88港元。该行认为，中国铁塔近期缺乏催化剂，同时，未来几年随着5G部署完成，电信商资本支出可能下降，公司成长前景或将变得黯淡。 $中国铁塔(00788)$

利华控股集团(01346)的2023年财报显示，尽管收益较去年下降了4%，仅为2.085亿美元，但其母公司拥有人应占溢利实现了7.59%的同比增长，达到约1561.9万美元。 此外，公司每股盈利2.45美分，且计划派发末期股息，每股普通股将获得6港仙的分红。 纯利的增长得益于公司在销售及分销方面的开支减少。这主要归因于货运成本的稳定，以及分销业务的运营效率提升和成本效益的优化。 然而，行政开支有所增长，这可能对公司未来的利润产生一定影响。 融资成本的降低为公司的利润增长提供了支持，这得益于集团稳健的现金状况。 $利华控股集团(01346)$

　　自2023年9月“新质生产力”被首次提出以来，今年两会期间，“新质生产力”一词又首次被纳入2024年政府工作报告，成为当前乃至未来最受关注的关键词之一。 　　业内人士认为，新质生产力同时也是金融科技创新发展的前进方向。金融壹账通相关负责人表示，作为平安集团科技能力的重要输出窗口，公司被赋予了助力金融行业新质生产力发展的时代使命。未来，公司将凭借人工智能、大数据等前沿技术，利用“技术+业务”的独特优势，围绕数字化银行、数字化保险和加马平台三大业务板块持续进行产品能力的提升，为金融行业新质生产力的发展蓄势赋能。 　　以客户为中心 助力打造更懂客户的“智慧银行” 　　随着互联网、大数据、人工智能等新兴技术快速普及，传统银行客户的行为习惯由线下转至线上，客户对数字化服务粘性逐渐增强。但如何通过科技工具收集和分析海量数据，为银行客户提供更加极致的用户体验，成为近年来银行业数字化转型的探索方向。 　　在助力银行机构数字化转型过程中，这也是金融壹账通时刻思考的问题，即如何用先进的科技工具，帮助银行机构更好地了解客户、创新产品、提质增效，完成向金融新质生产力的转型发展。 　　“智慧银行家这款产品的诞生正是为完成这一使命。”金融壹账通相关负责人说，智慧银行家主要是通过研究大数据应用和AI技术赋能零售银行客户经营、产品运营、队伍管理的核心价值，通过销售渠道切入，从客户洞察、产品运营、数字化工具等维度，以客户经营为中心，全方位提升客户经理队伍产能，构建数字化营销体系。 　　据上述负责人介绍，智慧银行家创新平台智能分析经营看板，利用强大的数据分析能力，相较传统BI（Business Intelligence）工具，更具针对性地解决银行数据应用痛点，助力银行建设数据分析平台。通过构建统一的指标管理模块，基于智能分析及智能配置能力，支持多端差异化应用，实现业务经营高效分析检视。据介绍，截至2023

据国际媒体报道，数字资产算力服务商和云算力服务商BitFuFu与特殊目的收购公司Arisz Acquisition Corp.（以下简称"ARIZ"）于美国东部时间2月29日宣布，双方已完成此前宣布的业务合并。业务合并后的上市公司为BitFuFu Inc.，其A类普通股和认股权证将于2024年3月1日开始在纳斯达克股票市场交易，股票代码为"FUFU"和“FUFUW”。 自2020年12月成立以来，BitFuFu在云算力服务领域已取得重大进展，成为机构客户和数字资产爱好者的服务提供商。公司业绩增长显著，收入从2020年仅逾10万美元飙升至2022年的1.982亿美元，并在持续增长，2023年上半年已达到1.342亿美元。截至2023年6月30日，BitFuFu拥有强大的算力基础设施，管理着约13.1万台矿机，算力达到15.2EH/s，分布在全球17个矿场。BitFuFu通过提供云算力和矿机托管服务组合，同时战略性地利用自有和租赁矿机进行云算力和自营挖矿，以优化业务策略并将风险降至最低，从而巩固其在数字资产算力行业的地位。 此次业务合并，BitFuFu的现有股东和战略合作伙伴，包括比特大陆和蚂蚁矿池，承诺领投合计7,400万美元的PIPE融资。 交易完成后，由创始人卢亮领导的BitFuFu管理团队将继续运营公司。 BitFuFu创始人兼首席执行官卢亮表示：“我要向所有股东、员工、合作伙伴和持分者表示感谢，他们在BitFuFu的发展历程中发挥了重要作用，是他们成就了这个里程碑。BitFuFu在纳斯达克上市开启了一个新的篇章，让我们能继续快速增长，并在数字资产领域拓展全球业务。作为一家快速增长的数字资产算力服务商和全球领先的云算力服务商，我们为机构客户和数字资产爱好者提供了更高效的算力能力。此次交易所获得的资金将推动我们的业务扩展，包括云算力、自营算力和矿机托管。在转型为上市公司的

2月5日，药明康德使用10亿资金回购。药明生物2月5日回购2.34亿港元、2月6日回购2.13亿港元，在此前公告中，药明生物已表示将继续进行股份回购。此举展示了公司对未来发展看好，提振了股东的信心。 一体化服务平台持续发力，各板块业务稳健增长 公司是全球公认的覆盖医药研发全流程、一体化的医药研发服务能力与技术平台，近年来一体化服务平台持续发力，公司各板块业务协同发展，推动公司业绩持续快速增长。 分板块来看，化学业务板块收入占比近年来稳居第一，是公司收入的主要来源，近年来保持快速增长。新分子业务放量加速，产能持续提升，为化学业务提供新的增长动力。测试业务、生物学业务、ATU 业务及DDSU 业务持续发展，共同强化公司一体化服务能力。 经营情况持续良好，充足现金流保障后续发展 近年来公司盈利能力持续提升，主要受到商业化订单增长，以及工艺流程优化带来的效率提升。同时，业务发展及高效运营带来持续增长的自由现金流，为公司后续资本开支提供充足保障。公司将持续投入新产能和新能力建设，同时保持健康的现金流水平，预计后续经营保持稳健。 投资总结：公司是全球公认的覆盖医药研发全流程、一体化的医药研发服务能力与技术平台，近年来公司各板块业务协同发展，持续为客户赋能，并推动公司业绩持续快速增长。公司盈利能力近年来持续提升，主要得益于商业化订单增长及效率提升。持续增长的自由现金流为公司后续资本开支提供充足保障，后续经营预计保持稳健。我看好公司作为行业龙头的抗风险能力。 $药明康德(02359)$ $药明康德(603259)$

沪指开盘后震荡反弹，深成指、创业板指涨超2%，北证50指数一度涨超5%，脑机接口、半导体芯片、医药医疗、军工等方向涨幅居前。临近午盘，指数冲高后有所回落，沪指收复2800点关口，创业板指涨超2%，深成指一度涨逾3%。盘面，半导体芯片、医药医疗、军工、汽车等方向涨幅居前，高股息股逆势走弱，个股涨多跌少。午后，指数午后延续反弹，但黄白二线出现分化，小盘股震荡走弱，中证2000指数跌近3%，中证500指数则涨超5%，资金继续抬拉成分股，个股跌多涨少。尾盘，指数波澜不惊，三大指数红盘整理，总成交额破万亿元。盘面上，稀土、超导概念延续强势。

近期，即时配送行业迎来重磅政策支持。1月22日，国务院常务会议审议通过《关于促进即时配送行业高质量发展的指导意见》（以下简称《意见》）。 会议指出，近年来即时配送行业快速兴起，在促进消费、保障民生、扩大就业等方面发挥着越来越重要的作用。要加强鼓励引导，进一步营造良好营商环境，提升行业发展水平和支撑带动能力。 业内相关人士表示，政策明确利好之下，即配行业有望迎来全面高速发展，特别是顺丰同城等头部平台，将按下“加速键”，推动行业生态共建和高质量发展。 “万物到家”时代已来，即时配送市场扩张进行时 当前，即时配送的服务范围已从餐饮外卖扩展至商超、日用、医药等多品类，并向代买、帮办等非标准化服务延伸。“万物到家”时代，作为国内规模最大的第三方即配平台，顺丰同城正率先拥抱即时零售全场景趋势，为全业态参与者提供专业稳定的服务。 以顺丰同城2023年双十一数据为例，当天其全品类配送单量再创新高，其中，饮品配送单量同比增超4倍，商超便利单量同比增超近2倍，美妆珠宝等品类单量同比增长均超100%。 需求高涨叠加供给侧服务升级，即时配送市场规模正不断扩大。中国物流与采购联合会的数据显示，2022年我国即时配送订单超过400亿单，同比增长30%左右，市场规模超过2000亿元。 业内普遍认为，即时配送和即时零售在未来几年将保持高位增长，《意见》进一步肯定其在促消费、保民生、扩就业的重要作用，无疑为即时经济的健康、可持续发展提供了更强势能。 赋能新消费全业态，顺丰同城聚焦高质量发展 国务院参事汤敏对《意见》解读时表示，近年来，即时配送乃至即时零售行业发展迅速，如何让这一新兴物流业态回归便民服务初衷，从而促进全行业健康发展，已成为高层关注的问题。 “独立第三方”定位下，顺丰同城便是以物流为根本，聚焦服务本身的高质量发展的企业之一。此前，国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布首个即时配送