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$英伟达(NVDA)$  英伟达150美元魔咒：突破的临界点与逆向博弈逻辑 （文/老虎证券社区用户） 当前英伟达股价在140-150美元区间反复震荡，市场对其能否突破这一“魔咒”分歧剧烈。本文将从供需错配周期、技术壁垒的虚实、机构筹码博弈三个维度切入，提出逆向投资视角下的突破路径推演。 一、供需错配的“时间差陷阱”：短期衰退与长期景气的错位 市场普遍将英伟达的股价压制归因于DeepSeek的低成本AI模型冲击，但忽略了一个关键矛盾：AI算力需求的指数级增长与芯片供给的线性扩张之间存在不可调和的矛盾。 1. 需求端：模型迭代速度超越摩尔定律根据PwC预测，到2030年AI将为全球经济贡献15.7万亿美元价值，这意味着算力需求将呈指数增长。当前OpenAI、DeepSeek等模型的训练成本虽因算法优化而降低，但推理阶段的算力消耗反而激增（如GPT-4O的推理成本是训练成本的3倍）。英伟达Blackwell架构的实时推理性能优势（较AMD MI300X提升40%）仍是刚需。 2. 供给端：先进制程产能的物理极限台积电3nm工艺的良率波动导致Blackwell芯片交付周期延长至12个月，而AMD和**的产能爬坡速度受制于光刻机供应（ASML年产能仅60台EUV）。这种供需剪刀差将在2025Q4达到峰值，届时英伟达的议价权可能再度强化。 逆向视角：当前市场将DeepSeek的技术突破解读为需求萎缩信号，实则是算法优化倒逼硬件升级的必然路径。英伟达股价的压制本质是“供给不足的假性利空”，一旦Blackwell Ultra量产（预计2025Q3），毛利率有望触底反弹至75%。 二、技术护城河的“虚实辩证法”：CUDA生态的不可替代性被低估

最好直接把中东给炸了，把那些买GB300的国家，像沙特阿拉伯之类的都炸烂，直接取消订单。 $英伟达(NVDA)$

老美还没放松芯片管制，这是第一点；芯片市场又不止英伟达一家，这是第二点；现在这个位置估值有点高了。$英伟达(NVDA)$

$英伟达(NVDA)$实际上只要AI持续爆发、算力供需关系紧张，达子迟早得新高。未来还会有几次大单集中释放，股价那时候很有可能放量冲顶

$英伟达(NVDA)$英伟达现在更多是资金分歧和短线获利盘博弈。但AI需求超预期基本面完美。何时突破就看什么时候市场情绪能热起来了

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开88，盘中冲100，看好后市

$英伟达(NVDA)$  就不知道大家是什么意思[喷血]  别抛啊，让涨！$英伟达(NVDA)$  $170

盘前实时绿涨红跌:美股方面，特斯拉（TSLA）因销售疲软和马斯克的政治争议，股价持续下滑，一季度收入同比下降9%，汽车销售跌20%。 比特币则受川普关税政策的不确定性影响，分析师警告未来两个月可能跌破10万美元，除非关税战降温。特斯拉如果上不去350则还有压力:英伟达 6-6到期的周期权分布： 130 put 弱势 ,140 call 占据上风特斯拉的困境：内忧外患特斯拉的麻烦不小。销售下滑主要因为欧洲市场需求疲软和中国竞争对手比亚迪的猛烈追赶， 比亚迪连续两季度销量超特斯拉。马斯克的政治立场也让特斯拉品牌受损，抗议和抵制活动直接影响销量。盈利能力下降（每股收益跌40%）让投资者信心受挫， 空头分析师甚至预测股价可能进一步大跌。 从更深层次看，特斯拉的困境反映了企业领袖过度介入政治的风险。马斯克的高调表态让特斯拉从“科技先锋”变成了“政治靶子”，这对长期品牌价值和市场表现是个隐患。 比特币：关税阴影下的波动比特币目前在10.46万美元附近震荡，但分析师警告，川普的“关税最后通牒”循环是最大威胁。如果关税不确定性持续， 美国政策制定者可能推迟宽松货币政策，导致经济增长放缓，风险资产（包括比特币）承压。如果关税战降温， 比特币可能在6月冲向12万美元；但如果“空头得逞”，可能跌破10万大关。 美联储5月7日决定维持利率在4.25%-4.50%，主要是担心关税推高通胀和失业率。这种不确定性让比特币等高风险资产短期走势不明朗。 但如果就业数据意外疲软，可能强化“通缩预期”，促使美联储降息，对比特币是利好。 特斯拉的下滑可能拖累美股科技板块的整体情绪，尤其是电动车相关股票。比特币的波动则可能影响加密货币相关公司的股价， 比如Coinbase（COIN）和MicroStrategy（MSTR）。投资者可能转向避险资产，如黄金或公用事业板块，以对冲关税战的不确定性。 特斯拉的销售疲软可能

$英伟达(NVDA)$关注第一周的放量成交，若回踩不破140支撑并快速拉回就证明多头主导，后续涨至能看到170

$英伟达(NVDA)$短期股价肯定会被提前预期拉高。如果B30在性能和出货量上继续验证优势就可以开始分批加仓了

$英伟达(NVDA)$  感觉会炒作到160块，其实也没多少，13个百分点[捂脸]  [捂脸]  [捂脸]  

撰文｜周公子 编辑｜周大富 2025年，AI正在从“脑力模型”逐步向“具象执行体”延伸，从生成式AI跃迁到AI Agent落地，从人形机器人成为通用终端，到中国在新能源与太空经济上的持续突破，由AI技术领衔的创新力量，正在重塑各行各业的格局—— 一场跨越多个产业链的结构性重塑，正在悄然发生。 本文以未来产业为主线，梳理出六个具备长期成长潜力的方向：人工智能、机器人及智能终端、未来计算、未来健康、未来能源、未来空间。 人工智能：从工具向伙伴演进 2025年，AI技术的主角已从ChatGPT、Sora等生成式模型转向AI Agent，即可自主拆解任务、规划路径并独立交付结果的数字员工，这一转变也标志着AI开始从“语言模型”向“行动模型”跃迁。 2024年底至今，多个科技企业先后推出具备自主任务规划和执行能力的通用AI Agent，OpenAI、百度文心、字节跳动等大模型团队均开始测试多步任务拆解与语义执行闭环。 根据 IDC 与浪潮信息联合发布的《2025 年中国人工智能计算力发展评估报告》，2024 年中国人工智能算力市场规模达到 190亿美元，2025年将达到259亿美元，同比增长36.2%。 目前，市场上涉及人工智能指数中，相关ETF产品规模最大的是中证人工智能主题指数。Wind数据显示，截至5月22日，跟踪该指数的ETF规模合计超230亿元。其中，易方达基金旗下的人工智能ETF（159819） $AI智能(159819)$ 产品规模约160亿元，居同类第一。 具体来看，中证人工智能主题指数聚焦沪深两市的AI产业链龙头，由50只市值较大且业务涉及人工智能基础资源、技术以及应用支持的股票组成，完整覆盖了人工智能产业链的上、中、下游，行业分布相对均衡。根据Wind统计，截至2025年5月22日

$英伟达(NVDA)$  加油吧

$英伟达(NVDA)$  英伟达本来就是好公司，更何况人类以后发展也是尾盘机器人，半导体，芯片。

英伟达现在140块，说实话，这价格不算离谱，但也绝对不便宜。过去两个月这票涨得飞起，主要是财报太猛了，AI那波热度又被Meta、CoreWeave这些客户接着往上拱，市场又跟着疯了一把。但你要问我这会儿还能不能追，我的想法是——不是不能买，但你得有耐心，别指望它接下来还能嗖一下就冲上去。$英伟达(NVDA)$

$英伟达(NVDA)$ 说真的，只有NVDA能大赚，其他都只能喝汤。AMD完全就是跟着NVDA走，那我干嘛不直接买NVDA呢？ $美国超微公司(AMD)$ $博通(AVGO)$

Jefferies分析师Blayne Curtis将英伟达列入该公司的“最高信心”名单，毛利润率有望从目前约61%飙升至80%，在硬件公司中前所未有。英伟达(NASDAQ:NVDA)股价周二(6月3日)上涨3.16%至141.72美元，此前Jefferies将英伟达列入“最高信心”名单。Jefferies预计，在新一代Blackwell芯片需求的推动下，英伟达今年的利润率可能飙升至80%。分析师上调英伟达评级反映了市场对英伟达从单一芯片销售商转型为全面人工智能基础设施供应商的信心日益增强，认为公司已拥有前所未有的定价能力。Jefferies上调评级刺激英伟达股价股价上涨2025年6月3日，英伟达股价报141.72美元，当日上涨3.16%，得益于Jefferies分析师指出公司利润率有望大幅扩张。历史数据也显示，英伟达屡屡创下强劲回报，年初至今，英伟达股价上涨5.55%，相比之下标普500指数仅上涨1.37%。过去一年，英伟达的回报率为23.28%，而大市仅上涨12.85%。三年期表现更为惊人，英伟达上涨658.28%，远超标普500指数45.11%的涨幅。五年期回报更是惊人，达到1522.07%，而同期大盘仅上涨90.92%。充分显示英伟达从显卡公司向领先人工智能基础设施供应商的成功转型。英伟达目前市值达3.456万亿美元，稳居全球最具价值公司之列，重回世界第一。52周价格区间为86.62美元至153.13美元，目前的股价反映了投资者对公司在人工智能领域主导地位的持续信心。关键财务指标凸显了英伟达的卓越盈利能力，包括44.32的滚动市盈率、31.35的预期市盈率，以及51.69%的惊人利润率。公司115.46%的股本回报率和53.24%的资产回报率，突显了其专注人工智能的商业模式的非凡效率。Jefferies预测英伟达利润率将扩大至80%Jefferies分析师Blayne

当地时间6月3日，美股的AI总龙头 $英伟达(NVDA)$ 大涨2.8%，报141.22美元/股，公司市值升至约3.45万亿美元，超越微软重夺全球市值第一头衔。 值得一提的是，4月上旬至今，英伟达累计反弹幅度接近50%，可谓“大象起舞”。 作为“卖铲人”，英伟达在AI淘金时代赚得盆满钵满，旗下GPU产品颇受各大科技巨头的追捧，包括亚马逊（AMZN.US）、谷歌（GOOGL.US）、微软、OpenAI、甲骨文（ORCL.US）、特斯拉（TSLA.US）均是英伟达的客户，上周英伟达公布的财报显示，第一财季营收同比增长69%，达440.62亿美元，远超市场预期。 此前，曾有投资者担忧AI的“泡沫”还能持续多久，英伟达在GPU领域的护城河如何，能否维持其估值溢价的合理性，以及贸易的冲击是否会产生负面影响等等，资本市场众说纷纭。 在近两个月以来英伟达股价的强劲走势，以及其最新的业绩，已经给出了非常明显的答案。 从过往经验来看，英伟达股价的大幅上涨往往会提升市场对CPO光模块的需求预期，从而带动A股CPO板块冲高。 资料显示，中际旭创、新易盛和天孚通信作为国内CPO光模块三巨头，与英伟达过从甚密。中际旭创是全球光模块龙头，市占率全球第一，公司为英伟达的交换机提供800G、1.6T等高端光模块等；新易盛、天孚通信均与英伟达供应链有着千丝万缕的关系。 6月4日， $太辰光(300570)$ 大涨14.88%， $新易盛(300502)$ 涨超7%， $中际旭创(30030

$英伟达(NVDA)$  英伟达150美元魔咒：突破的临界点与逆向博弈逻辑 （文/老虎证券社区用户） 当前英伟达股价在140-150美元区间反复震荡，市场对其能否突破这一“魔咒”分歧剧烈。本文将从供需错配周期、技术壁垒的虚实、机构筹码博弈三个维度切入，提出逆向投资视角下的突破路径推演。 一、供需错配的“时间差陷阱”：短期衰退与长期景气的错位 市场普遍将英伟达的股价压制归因于DeepSeek的低成本AI模型冲击，但忽略了一个关键矛盾：AI算力需求的指数级增长与芯片供给的线性扩张之间存在不可调和的矛盾。 1. 需求端：模型迭代速度超越摩尔定律根据PwC预测，到2030年AI将为全球经济贡献15.7万亿美元价值，这意味着算力需求将呈指数增长。当前OpenAI、DeepSeek等模型的训练成本虽因算法优化而降低，但推理阶段的算力消耗反而激增（如GPT-4O的推理成本是训练成本的3倍）。英伟达Blackwell架构的实时推理性能优势（较AMD MI300X提升40%）仍是刚需。 2. 供给端：先进制程产能的物理极限台积电3nm工艺的良率波动导致Blackwell芯片交付周期延长至12个月，而AMD和**的产能爬坡速度受制于光刻机供应（ASML年产能仅60台EUV）。这种供需剪刀差将在2025Q4达到峰值，届时英伟达的议价权可能再度强化。 逆向视角：当前市场将DeepSeek的技术突破解读为需求萎缩信号，实则是算法优化倒逼硬件升级的必然路径。英伟达股价的压制本质是“供给不足的假性利空”，一旦Blackwell Ultra量产（预计2025Q3），毛利率有望触底反弹至75%。 二、技术护城河的“虚实辩证法”：CUDA生态的不可替代性被低估

老美还没放松芯片管制，这是第一点；芯片市场又不止英伟达一家，这是第二点；现在这个位置估值有点高了。$英伟达(NVDA)$

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来源：英伟达官网，mgx服务器图片 声明：截至6月3日，英伟达（美股代号：NVDA） $英伟达(NVDA)$ 是潘渡金融旗下旗舰ETF—潘渡招商创新主题（代码：3056.HK） $A潘渡招商创新(03056)$ 和区块链主题ETF（3112.HK） $A潘渡招商区块链(03112)$ 的持仓股。投资有风险，请详情请参考阅读原文中的公告内容，以及文章后的公司的免责声明。 引言：英伟达财报的意外逆转 过去一个季度，英伟达可谓风波不断。从DeepSeek等新兴竞争对手的冲击（《Deepseek是否改变了英伟达(NVDA) 的长期投资逻辑？》），到特朗普政府对中国芯片出口的严格制裁，再到中国本土企业日益激烈的竞争，市场对英伟达的关注达到了前所未有的高度。然而，尽管多项关键指标未达市场预期，且下一季度指引显得保守，英伟达股价却逆势上涨5%。 来源：彭博金融，过去1年英伟达股价表现与成交量 英伟达能否借此契机摆脱过去一年的股价盘整，开启新一轮增长？尽管潘渡招商创新ETF（3056.HK）加仓于4月底加仓英伟达，并在相关披露（《潘渡招商ETF持仓系列：4月21-25日表现回顾》）阐述了相关逻辑，但，潘渡将深入剖析英伟达这份“诡异”财报，揭示背后的逻辑与未来趋势。 一、财报核心数据：表面暴雷，实藏机遇 英伟达本季度财报看似喜忧参半，但细究之下仍有亮点。公司实现“双打”，即营收与每股盈利均超出预期。具体来看，营收达到440.6亿美元，同比增长69%，略高于市场预期的433亿美元及公司此前指引的430亿美元。每股盈利为0.96美元，也小幅超越市场预期的0

撰文｜周公子 编辑｜周大富 2025年，AI正在从“脑力模型”逐步向“具象执行体”延伸，从生成式AI跃迁到AI Agent落地，从人形机器人成为通用终端，到中国在新能源与太空经济上的持续突破，由AI技术领衔的创新力量，正在重塑各行各业的格局—— 一场跨越多个产业链的结构性重塑，正在悄然发生。 本文以未来产业为主线，梳理出六个具备长期成长潜力的方向：人工智能、机器人及智能终端、未来计算、未来健康、未来能源、未来空间。 人工智能：从工具向伙伴演进 2025年，AI技术的主角已从ChatGPT、Sora等生成式模型转向AI Agent，即可自主拆解任务、规划路径并独立交付结果的数字员工，这一转变也标志着AI开始从“语言模型”向“行动模型”跃迁。 2024年底至今，多个科技企业先后推出具备自主任务规划和执行能力的通用AI Agent，OpenAI、百度文心、字节跳动等大模型团队均开始测试多步任务拆解与语义执行闭环。 根据 IDC 与浪潮信息联合发布的《2025 年中国人工智能计算力发展评估报告》，2024 年中国人工智能算力市场规模达到 190亿美元，2025年将达到259亿美元，同比增长36.2%。 目前，市场上涉及人工智能指数中，相关ETF产品规模最大的是中证人工智能主题指数。Wind数据显示，截至5月22日，跟踪该指数的ETF规模合计超230亿元。其中，易方达基金旗下的人工智能ETF（159819） $AI智能(159819)$ 产品规模约160亿元，居同类第一。 具体来看，中证人工智能主题指数聚焦沪深两市的AI产业链龙头，由50只市值较大且业务涉及人工智能基础资源、技术以及应用支持的股票组成，完整覆盖了人工智能产业链的上、中、下游，行业分布相对均衡。根据Wind统计，截至2025年5月22日

Jefferies分析师Blayne Curtis将英伟达列入该公司的“最高信心”名单，毛利润率有望从目前约61%飙升至80%，在硬件公司中前所未有。英伟达(NASDAQ:NVDA)股价周二(6月3日)上涨3.16%至141.72美元，此前Jefferies将英伟达列入“最高信心”名单。Jefferies预计，在新一代Blackwell芯片需求的推动下，英伟达今年的利润率可能飙升至80%。分析师上调英伟达评级反映了市场对英伟达从单一芯片销售商转型为全面人工智能基础设施供应商的信心日益增强，认为公司已拥有前所未有的定价能力。Jefferies上调评级刺激英伟达股价股价上涨2025年6月3日，英伟达股价报141.72美元，当日上涨3.16%，得益于Jefferies分析师指出公司利润率有望大幅扩张。历史数据也显示，英伟达屡屡创下强劲回报，年初至今，英伟达股价上涨5.55%，相比之下标普500指数仅上涨1.37%。过去一年，英伟达的回报率为23.28%，而大市仅上涨12.85%。三年期表现更为惊人，英伟达上涨658.28%，远超标普500指数45.11%的涨幅。五年期回报更是惊人，达到1522.07%，而同期大盘仅上涨90.92%。充分显示英伟达从显卡公司向领先人工智能基础设施供应商的成功转型。英伟达目前市值达3.456万亿美元，稳居全球最具价值公司之列，重回世界第一。52周价格区间为86.62美元至153.13美元，目前的股价反映了投资者对公司在人工智能领域主导地位的持续信心。关键财务指标凸显了英伟达的卓越盈利能力，包括44.32的滚动市盈率、31.35的预期市盈率，以及51.69%的惊人利润率。公司115.46%的股本回报率和53.24%的资产回报率，突显了其专注人工智能的商业模式的非凡效率。Jefferies预测英伟达利润率将扩大至80%Jefferies分析师Blayne

我Ken敢说，我们美股投资网是全网唯一一家敢在英伟达财报发布前，做出预测的媒体！ 周二文章里，我们从六个维度，包括财报数据、产品发布节奏、上下游生态、供应链情况、地缘政治格局，甚至还有资本市场预期，给出了清晰明确的结论——那就是看涨英伟达的财报！ 财报前我们 美股大数据StockWe.com 中的 财报预测 功能统计出，过去5天暗池+大单买入总价值是27.66亿美元，而对应的卖出总金额仅为14.85亿美元——看涨资金几乎是看跌资金的两倍！ 这可是机构真金白银提前下注，用行动表达了他们对英伟达财报的十足信心！ 这，就是我们敢于预判，并且精准命中的真正底气所在！ 结果大家也看到了，英伟达周三财报发布后，盘后股价直接上涨超5%！这就是专业！这就是精准！我们的VIP会员全体赚麻！ 英伟达我们坚定持股到2027年，2027年根据情况可能选择卖出，因为那个时候台积电将会出现大事，英伟达的芯片设计将会泄漏，具体原因吧...猜到的人也请不要发表在评论区，会影响文章过审。 本文我们想从这份“稳健超预期”的财报里，带大家深挖一些关键细节，聊聊财报数字背后真正值得关注的变化，以及市场情绪、管理层释放出的信号，还有这份财报之外，被很多人忽略的潜台词和长期影响。 大家好，我们是美股投资网，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立，专注AI，挖掘美股投资机会，旗下 AI量化美股分析工具- 美股大数据 StockWe.com 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准买卖信号第一时间发到您手机APP！ 市场预期的转折 首先，这可能是过去几个季度中少见的一次——买方（投资者）的心理预期，低于卖方（分析师）给出的财报指引。市场在财报前的情绪是明显偏谨慎的，资金态度整体偏向保守。在这种背景下，英伟达只

美东时间周四，美股量子计算概念股遭遇集体回调。 $IONQ Inc.(IONQ)$ 大跌9.17%，QBTS下跌7.29%，RGTI下跌7.13%，QMCO跌幅达10.59%。  即便是当天宣布即将在2025年6月30日纳入罗素3000指数和罗素2000指数的QUBT，也未能幸免。市场对于这一板块的热情似乎在急剧降温，而其背后，是一系列被重新审视的估值、盈利模式与基本面矛盾。 过去数月，量子计算板块成为华尔街投机热潮的代表之一。尤其是IONQ在市场中被塑造成“量子计算界的英伟达”，多次公开放言将在2030年实现10亿美元营收，其CEO更表示：“我相信IonQ会成为英伟达的竞争对手。” 然而，资本市场在短期的兴奋之后开始回头看财务报表与增长路径，发现故事背后的数据与估值严重脱节。 2024年，IONQ的收入不到5000万美元。公司在2025年的营收指引为7500万至9500万美元，而2025年调整后EBITDA预计亏损1.62亿美元，仅第一季度亏损就达到3600万美元，现金消耗为3300万美元。在营收增长幅度有限、亏损不断扩大的背景下，公司仍维持110亿美元的市值，相当于2025年销售额的135倍。显然，当前估值已经透支了对未来十年的增长信心。 与此同时，IONQ宣布将以发行2420万股股.票、估值约11亿美元的方式，收购Lightsynq Technologies和Capella Space。前者制造量子中继器，后者则从事太空遥感业务，两者与IONQ的核心量子计算业务相关性有限。这笔收购虽然有助于填补收入空缺，但也强化了外界对于公司依赖并购维持增长的担忧。 更重要的是，公司在财报电话会议中并未同步上调收入指引，只是在最后阶段临时更新了EBITDA亏损的预测，令市场对其财务透明度产生疑问

涨跌纷纭——一周大科技表现本周宏观主线：突发上诉，Trump和法院极限拉扯？大盘之所以反弹这么快，因为出现了TACO(Trump Always Chicken Out)的说法，多数人认为Trump其实就是“纸老虎”，于是上诉法院判定关税无效。美国国际贸易法院29日裁定其部分关税及芬太尼制裁超出《国际紧急经济权力法》授权，要求立即停止，引发市场短暂乐观（大盘突破）。然而，特朗普团队迅速上诉，5月30日上诉法院发布“暂停令”（Stay），使关税政策短期恢复。核心争议在于IEEPA的适用性——法院认为贸易逆差不构成“国家紧急状态”，但特朗普方辩称涉及国家安全。即便最终败诉，特朗普仍可援引《贸易法》第122、301或232条等替代工具维持关税框架，因此实际政策影响有限。市场情绪虽受波动，但长期仍取决于特朗普政府的政策调整（如转向更“合法”的条款）。此事件凸显美国贸易政策的法律弹性，司法干预难以实质性改变对华强硬立场，后续关注6月9日上诉法院进展及潜在最高法院博弈。大科技本周大多上行，除了苹果遭关税bargin影响收跌，至5月29日收盘，过去一周，其中 $苹果(AAPL)$ -1.06%， $微软(MSFT)$ +1.35%， $英伟达(NVDA)$ +5.61%， $亚马逊(AMZN)$ +2.28%， $谷歌(GOOG)$

在经历了上日大涨后，美股涨势暂歇，临近尾盘，芯片领域的相关消息拖累美股大盘快速下跌， 消息显示，特朗普Z府已向美国主要电子设计自动化（EDA）企业发出通知，要求其停止向中国公司销售关键芯片设计软件。 受影响的企业包括铿腾电子（ $铿腾电子(CDNS)$ ）、新思科技（ $新思科技(SNPS)$ ）以及西门子EDA业务。此次行动的目的在于进一步遏制中国在高端人工智能芯片领域的发展势头，确保美国在半导体与AI技术方面的领先地位。 根据美国商务部工业与安全局（BIS）发出的信函，这些公司现有的出口许可证将被暂停或审查，涵盖所有可能被视为战略性技术的EDA工具。 值得注意的是，尽管EDA软件在全球半导体供应链中所占营收比例不高，但其在芯片设计与验证流程中扮演着不可替代的关键角色。特别是在设计下一代AI芯片和高性能计算芯片方面，EDA工具是不可或缺的基础设施。 此前，美国Z府已于2022年开始限制向中国出口高端EDA软件，如用于GAAFET（环栅晶体管）等先进制程的设计工具。然而，合规范围内的销售活动一直持续至今，此次措施将进一步收紧出口口径。 截至收盘，基准股指全线收跌。道指跌幅为0.58%；纳指跌幅为0.51%；标普500指数跌幅为0.56%。 精准预测英伟达财报 全网唯一一家敢对英伟达财报预测的媒体！ 在 $英伟达(NVDA)$ 多重复杂宏观因素的前提下，我们美股投资网通过大量分析，勇于给大家预判。在我们美股投资网昨天公众号发布的5000字深度文章《英伟达5月财报预测，深度分析报告》中，我们非常明确地表明了我们的观点：坚定看涨。 今天盘后，英

本期文章将对 $英伟达(NVDA)$ 第一季度财报进行预测和前瞻性分析。我们系统性梳理了英伟达当前的产品节奏、供需动向、全球客户结构演化，以及其在 AI 芯片、云平台与边缘网络中的关键绑定机制。从每一份市场调研，到每一个数据节点，试图回答一系列市场正在密切关注的问题，进一步理解这家企业在长期周期中的演进逻辑。财测层面，430亿美元的指引是否反映了真实预期，背后是否隐藏着一次“刻意为之”的预期管理游戏？产品切换期内，Hopper与Blackwell架构重叠放量，是释放产能红利，还是隐藏成本结构调整带来的压力？CoreWeave、Nebius 这些新兴AI算力公司大批量扫货英伟达GPU，会不会成为订单结构的关键转折点？英伟达定下的 Rubin 路线图和 Fusion 标准，只是发布会上的技术故事还是它迈向AI平台主导地位的真正信号？我们希望通过对财报、产品节奏、上下游生态、供应链、地缘格局与资本预期六大维度的交叉分析，更清晰地理解英伟达如何在AI新时代中谋求其长期的结构性主导地位。我们先亮明观点——看涨此次财报。英伟达Q1会不会超预期？根据美股大数据的期权异动大单追踪，英伟达财报后股价涨跌幅可能高达7.4%。这一数字低于过去八个季度英伟达股价在财报公布后次日11.3%的平均波动幅度。我们同时也会分析，财报前英伟达暗池大单买卖总价值分布。我们先从英伟达自己给出的业绩指引说起。在上一季度财报中，英伟达给出了Q1的营收指引——430亿美元，波动区间上下2%。 同时，按照美国通用会计准则（GAAP）计算的毛利率预计为70.6%，非GAAP口径为71%。 运营支出预计为52亿美元（GAAP）和36亿美元（非GAAP），其他收入预计为4亿美元。这组指引在结构上呈现出较为稳健的增长节奏，是那种典型的大型科技公司在

盘前实时绿涨红跌:美股方面，特斯拉（TSLA）因销售疲软和马斯克的政治争议，股价持续下滑，一季度收入同比下降9%，汽车销售跌20%。 比特币则受川普关税政策的不确定性影响，分析师警告未来两个月可能跌破10万美元，除非关税战降温。特斯拉如果上不去350则还有压力:英伟达 6-6到期的周期权分布： 130 put 弱势 ,140 call 占据上风特斯拉的困境：内忧外患特斯拉的麻烦不小。销售下滑主要因为欧洲市场需求疲软和中国竞争对手比亚迪的猛烈追赶， 比亚迪连续两季度销量超特斯拉。马斯克的政治立场也让特斯拉品牌受损，抗议和抵制活动直接影响销量。盈利能力下降（每股收益跌40%）让投资者信心受挫， 空头分析师甚至预测股价可能进一步大跌。 从更深层次看，特斯拉的困境反映了企业领袖过度介入政治的风险。马斯克的高调表态让特斯拉从“科技先锋”变成了“政治靶子”，这对长期品牌价值和市场表现是个隐患。 比特币：关税阴影下的波动比特币目前在10.46万美元附近震荡，但分析师警告，川普的“关税最后通牒”循环是最大威胁。如果关税不确定性持续， 美国政策制定者可能推迟宽松货币政策，导致经济增长放缓，风险资产（包括比特币）承压。如果关税战降温， 比特币可能在6月冲向12万美元；但如果“空头得逞”，可能跌破10万大关。 美联储5月7日决定维持利率在4.25%-4.50%，主要是担心关税推高通胀和失业率。这种不确定性让比特币等高风险资产短期走势不明朗。 但如果就业数据意外疲软，可能强化“通缩预期”，促使美联储降息，对比特币是利好。 特斯拉的下滑可能拖累美股科技板块的整体情绪，尤其是电动车相关股票。比特币的波动则可能影响加密货币相关公司的股价， 比如Coinbase（COIN）和MicroStrategy（MSTR）。投资者可能转向避险资产，如黄金或公用事业板块，以对冲关税战的不确定性。 特斯拉的销售疲软可能

美股市场：就业数据、税收法案与贸易谈判 这一周市场看啥？这周美股市场热闹得很！周一到周五，各种重磅数据和事件接踵而至，咱们得擦亮眼睛盯著。首先是周五的5月美国就业报告，这可是市场的重头戏。 上个月就业数据超预期，新增职缺比分析师预测的多，失业率还稳在4.2%，让大家对劳动市场的韧性有点意外。这次报告会告诉我们， 美国经济是继续硬著陆，还是能软著陆？尤其是联准会现在压力山大，川普一直在喊话让联准会降息，从现在的4.25%-4.5%区间往下调，但联准会官员却说还在“观望模式”，因为劳动力市场还算稳，通膨却因为关税政策有点抬头。 除了就业报告，这周还有职缺、私部门薪资和每周初失业金申请数据，算是就业市场的「前菜」。 另外，美国贸易赤字、消费者信贷、制造业和服务业PMI、建筑支出和工厂订单也会陆续出炉，这些数据能让我们看清美国经济的脉动。尤其是贸易赤字，受关税影响， 进口商都在抢囤货，数据可能会有些波澜。 联准会那边也不闲著，鲍威尔周一会出来讲话，还有费城联储的哈克、达拉斯联储的洛根、芝加哥联邦储备银行的古尔斯比等几位大佬也会陆续发声。 周三的联准会褐皮书也会给全国经济状况来个大盘点。这些演讲和报告，可能会透露出联准会对未来利率的最新态度，市场肯定会跟著波动。 这周还有一堆公司要交财报，科技和零售部门尤其值得关注。博通（Broadcom）周四的财报备受瞩目，上次财报显示AI相关收入暴增77%， 这波AI热潮显然还没退烧。 CrowdStrike周二也要发财报，不过他们刚宣布裁员5%，这会不会影响市场对他们的信心？还有Guidewire Software， 给保险公司AI服务，估计也会提到AI产品的新进展。 零售这边，Dollar General、Dollar Tree和Five Below的财报能让我们看看消费者现在到底敢不敢花钱。消费情绪调查显示， 大家对经济前景有点担忧，这些零

周三美股收盘，各大指数普遍回落，在前一日大涨之后出现技术性回调，盘中走势一度平稳，但尾盘最后一小时突然跳水，市场情绪显著波动。与此同时，盘后焦点落在全球科技股龙头 $英伟达(NVDA)$ 的2026财年Q1财报，盘后股价飙升超5%，引发 $NQ100指数主连 2506(NQmain)$ 上涨超1.7%，对市场形成情绪带动。 一、市场表现简要回顾：尾盘杀跌，科技股承压 其实在盘中，美股一度维持震荡，但最后一小时的跳水显得异常突兀——我追踪了一下新闻流，原因基本锁定：美国商务部疑似已通知EDA三巨头（ $铿腾电子(CDNS)$ 、 $新思科技(SNPS)$ 、 $西门子公司(0P6M.UK)$ ），要求立即停止向中国客户提供EDA软件服务。 对半导体行业稍有了解的朋友都知道，EDA（电子设计自动化）是芯片设计的“施工图”工具，没有它，芯片无法落地，这对半导体行业及其上下游是一个极大的打击。 比如新思科技过去一年约有16%的收入来自中国市场，可想而知这条消息一出，市场对这些公司的营收预期瞬间生变。盘面上，新思科技一度跳水，随后略有反弹——主要是其CEO紧急发声，说“注意到相关报道与传闻”，但尚未收到正式通知，全年指引不变。 这也解释了为何昨晚美股尾盘情绪会突然崩盘。 二、英伟达一季报强劲，AI芯片霸主地位持续巩固 就在这种不安中，市场迎来了“科技股的压舱石”——英伟达的最新

“TACO”（Trump Always Chickens Out）先说个大好消息！美国证券交易委员会（SEC）最近跟币安（Binance）、它的前CEO赵长鹏（CZ）以及币安美国达成协议， 主动撤销了对他们的诉讼，而且是“不可再诉”的那种！之前，SEC指控币安未经注册就运营交易所、操纵交易量、挪用客户资金，等等，搞得币圈人心惶惶。 这次撤销，简直是给币圈打了一剂强心针！ **这事儿为啥重要？**   这对币安和整个加密货币市场来说是大胜仗！SEC过去在加里·詹斯勒（Gary Gensler）领导下， 一直用“执法式监管”压着币圈，搞得大家战战兢兢。现在新主席保罗·阿特金斯（Paul Atkins）上台， SEC还成立了加密任务小组，看样子要走更合作的路子，制定清晰的规则。这不仅给币安卸下了监管的大山， 也让整个加密市场更有底气。未来，机构和散户的参与热情可能会进一步被点燃！ 对加密货币来说，这是个超级利好！比特币和其他数字货币可能会因此更受投资者青睐。毕竟，监管压力减轻， 意味着系统性风险下降，大家敢放心投钱了。今天比特币虽然因为其他不确定性跌破了10.6万美元， 但这波SEC的好消息，可能会让它在未来几天反弹，值得关注！接下来聊聊贸易关税这档子事儿。最近，美国国际贸易法院（USCIT）判特朗普滥用职权， 称他推的那堆关税——包括10%的普遍关税和针对中国、墨西哥、加拿大的更高关税——没有国会背书，属于违法。 这让企业们松了一口气，以为关税不确定性终于要结束了。毕竟，关税这东西让全球供应链乱套，推高了消费品价格，害得企业叫苦不迭。还没高兴两天，特朗普团队立马提出上诉！联邦上诉法院还批了个紧急动议，暂时恢复了这些关税。 这意味着，关税现在还是照旧执行，啥也没变！这场法律仗还得打，6月5日有下一场听证会，甚至可能闹到最高法院。 就算特朗普输了，他还能通过别的法律途径继

周二，美股三大指数集体收涨。截至收盘，道指涨幅为1.78%；纳指涨幅为2.47%；标普500涨幅为2.05%。 首先，欧美贸易紧张局势缓解。特朗普表示，他对欧盟加快贸易谈判感到鼓舞。几日前，他曾表示若未能与美国达成协议，欧盟将面临50%的关税。但在与欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩通话后，特朗普将关税生效的最后期限延后至7月9日。 周一欧盟首席贸易谈判代表说，他与特朗普Z府进行了“积极的通话”，并表示欧盟致力于在7月9日的最后期限前达成一项贸易协议。 特朗普周二在社交媒体最新发文称：“我对向欧盟征收50%的关税表示非常满意，尤其是考虑到他们在与我们的谈判中一直“拖拖拉拉”。请记住，如果我们无法达成协议或受到不公平对待，我有权为进入美国的贸易“设定条件”。我刚刚得知，欧盟已呼吁尽快确定会议日期。这是一个积极的信号。如果他们这样做，双方都会非常高兴并取得成功。” $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$ $博通(AVGO)$ Trump says he "was extremely satisfied with the 50% tariff allotment on the EU." : r/Stock_Markets 这一轮市场反应再次体现出对“特朗普节奏”的高度敏感：从威胁引发恐慌，到缓和促使市场快速反弹。 其次，美国经济基本面亦释放积极信号。世界大型企业联合会（Conference Board）周二公布数据显示，美国5月消费者