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上周，全球各类ETF吸引了总计282亿美元的资金流入，使得2024年迄今的资金净流入达到6940亿美元。其中，美国股票类ETF领跑，吸引了103亿美元，其次是国际股票类ETF的86亿美元流入以及固定收益类ETF的58亿美元。五只最受欢迎的ETF分别是iShares Core S&P 500 ETF（IVV）、Vanguard S&P 500 ETF（VOO）、iShares中国大盘股ETF（FXI）、KraneShares CSI中国互联网ETF（KWEB）以及Vanguard Total Stock Market ETF（VTI）。全球紧张局势与经济数据影响市场上周，中东局势因伊朗对以色列的导弹袭击进一步紧张。10月1日，伊朗发射了约200枚导弹，导致投资者避险情绪升温。然而，强劲的美国就业报告重新提振了市场信心，推动美股上涨。美国9月新增25.4万个就业岗位，是过去六个月来的最大增幅，失业率降至4.1%。三大股指连续第四周收高，其中道琼斯工业平均指数创下历史新高。上周中国股市表现亮眼。降息和释放银行流动性等措施，助推资金流入以中概ETF。上周最受欢迎的ETF1. iShares Core S&P 500 ETF（IVV）iShares Core S&P 500 ETF是上周资产流入最多的ETF，吸引了72亿美元的资金。它追踪标普500指数，持有503只股票，信息技术、金融和医疗保健是其前三大行业。IVV的年费率仅为0.03%，资产管理规模达到5306亿美元，日均成交量为400万股。2. Vanguard S&P 500 ETF（VOO）Vanguard S&P 500 ETF上周吸引了37亿美元资金流入。它同样追踪标普500指数，持有503只股票，行业分布与IVV类似。VOO的年费率同样为0.03%，资产管理规模为5251

今日中午，台积电公布了9月的销售数据，单月营收2518.7亿新台币，同比增长39.6%： 至此，台积电三季度营收达到7597亿新台币，同比增长38.9%！ 在二季报中，管理层预期三季度营收在224-232亿美元之间，假设条件是1美元兑32.5新台币。 据此换算，台积电三季度营收为233.8亿美元，超过管理层指引上限！亦超过彭博分析师预期的232.6亿！ 业绩超预期后，台积电的股价能否突破历史新高？市值又能否重新站上万亿美元？ 先泼一盆冷水，从历史业绩与股价走势的对比来看，单月营收高增长，并不代表股价会涨。 最典型的案例就是2022年，台积电营收大增42.6%，但当年股价却暴跌38%！ 2018年3月-5月，台积电单月营收增速分别为20.7%、43.9%和11.3%，而同期，台积电的股价却下跌了11%： 由此来看，台积电股价的涨跌，和当月业绩之间的关系并不大，甚至在某种程度上呈现逆相关的特征。 今年7-9月，台积电的单月营收增速在33%以上，股价同样呈下跌态势。 既然台积电股价和当月业绩关联度不高，那会和什么相关？ 对比纳斯达克和台积电的走势，不难发现，两者之间的关联度极高！ 比如2022年1月13日，台积电股价见顶，开启大跌模式，而纳指见顶时间，是在2021年11月22日！ 2018年，美股大跌，纳指和台积电几乎同涨同跌： 由此来看，台积电跟指数之间的关联度更高，纳指不见顶，台积电涨势不止！ 反过来，台积电涨不停，纳指可能也不会见顶。 从估值上看，台积电目前的市净率还未达到上一轮牛市的高度，尚有空间： 纳指的市盈率处于历史高位： 不过，市场当下只关心3点： 一是美联储降息； 二是美国经济是否会硬着陆？ 三是以英伟达为首的AI概念股能否续创佳绩？ 降息这里，如果大幅降息，证明实体经济有硬着陆的风险，股市或报以大跌。若按照当下0.25个基点的幅度下降，降息对股市的影响并不大。

周三，印度央行维持利率不变，放松鹰派货币政策立场，将政策立场转向中性，这是印度央行自2019年6月以来首次改变立场。 美联储降息为新兴市场国家货币政策转向打开了空间。目前市场预计，印度央行可能在下一次，也就是12月的会议上进行降息。 受此消息影响，印度股债齐涨，INDA、INDL盘前走高。 9月底以来，中概股大涨之际，印度股市陷入回调。有数据显示，上周全球基金对印度股票净卖出规模创纪录新高，印度股市遭遇1999年1月1日以来的最大净抛售。据高盛有不少资金从印度流向中国。 不过，随着中概股节后大调整，叠加印度央行转向，印度股市有望迎来修复行情，感兴趣的投资者可以关注印度主题ETF。 印度主题ETF中，规模前五大的都是宽基产品，包括三只全市场ETF，和两只分别覆盖大盘股和小盘股的产品。此外美股市场上还有一些针对印度细分板块的产品，包括互联网、数字经济、消费、金融等。 印度全市场ETF 三只印度全市场ETF是贝莱德旗下iShares的INDA、WisdomTree的EPI和富兰克林富时的FLIN。 它们分别跟踪三个指数，了解指数差异也就了解了三只基金的区别： INDA追踪MSCI印度指数，衡量印度市场上大盘及中盘股的表现，136只成份股涵盖印度股市总体约85%的市值。 EPI追踪WisdomTree印度收益指数，其特别之处在于成分股在指数中的权重是基于最近财年的净利润来确定的，简单理解就是越赚钱的公司在指数中的权重越大。 FLIN追踪富时印度上限指数，涵盖印度大中型股票，以自由流通市值加权，该指数对单一股票的权重有限制，不得超过20%，同时权重大于4.5%的所有成分股总和不超过48%。 三只ETF其它区别如下： 规模：INDA规模领先（102亿美元），EPI次之（32亿美元），FLIN规模最小（11亿美元） 持仓：INDA和FLIN近一半的持仓在金融、消费和能源行业，EPI则重仓

苹果公司需要什么样的人才？ 你不需要会写代码，就可以去苹果工作。 $苹果(AAPL)$ 我在TimCook 采访中发现三个C字母开头的关键词，我总结为“3C特质”。第一个C：Collaboration 合作精神库克需要每个苹果员工深信1+1=3。第二个C：Curiosity好奇心库克很欣赏那些爱问问题的人，包括对世间万物如何运转、人类如何思考、对所有WHY和HOW都充满好奇的人。第三个C：Creative创造力光会问问题还不行，还要能做出创造性的解决方案，帮助苹果实现最终目标：创造人们离不开的产品。就像iPhone已经成为你器官的延伸，Apple Watch和AirPods等也越来越“粘人”。但这些现在人们离不开的电子产品，一开始是不被人意识到它们的重要性，所以你必须比其他人更早想到：下一个人类离不开的苹果产品，会是什么呢？虽然“3C特质”并不包含Code，写代码也并非去苹果的必要条件，但库克还是非常推荐大家去学习写代码，因为写代码是全球唯一的通用语言，甚至超过了英语。而且写代码不只是一项技能，更是一种思维模式，教你如何用逻辑去表达。尤其是在AI时代，写代码的门槛越来越低，重要性越来越高。来源：微博 DannyData小丹尼

第39周（9.23-9.29）$特斯拉(TSLA)$ 中国销量2.26万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量1.42万辆$零跑汽车(09863)$ 销量1.01万辆问界销量0.93万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.63万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.61万辆$极氪(ZK)$ 销量0.58万辆$小米集团-W(01810)

还有48小时，特斯拉将迎来又一历史性的时刻。 $特斯拉(TSLA)$ 点击观看特斯拉“We, Robot” Robotaxi发布会特斯拉CEO马斯克将于美国时间10月10日在洛杉矶伯班克华纳兄弟影城举办Robotaxi Day。有网友在社交网络上称，“这一天，将是特斯拉推出Model 3以来，最重要的时刻”，马斯克亲自翻了这条评论的牌子，盖章认证：yes。2016年4月1日，特斯拉Model 3首次在美国发布。这场原定于8月8日的活动一拖再拖，吊足了外界胃口。关于马特斯拉在这场活动上将公布哪些大消息，外媒众说纷纭。德意志银行和Wedbush分析师认为，他们将在活动上看到这款名为“Cybercab”的Robotaxi产品，并听到马斯克对该业务的商业展望，包括运营成本、生产和使用地点以及特斯拉版本的应用程序可能是什么样子的。高盛分析师马克·丹尼尔（Mark Delaney）认为，这场发表会有两大看点：一是特斯拉Robotaxi商业化的时间表，涵盖技术成熟度，营运和监管的细节；二是特斯拉可能在发表会上同步发表2.5万美元的低成本车款Model 2，或公布更多细节。还有1天，马斯克将站上舞台中央，这场活动的意义已经超越本身，将影响着特斯拉的股价和未来。马斯克的最后一次机会2019年4月，马斯克首次宣布将推出Robotaxi。他过去曾多次阐述自动驾驶的愿景，Robotaxi不只是商业车队，而是让所有符合要求的特斯拉车辆都可以加入的平台，终极目标是让车

国庆后第一个工作日，10月8日，周二。 A股将近涨停开盘，全天高开低走；香港恒生指数则暴跌2000点，成交额创历史新高，刷下了9.11以来第一波上涨趋势中的实体阴线。 我在前文的提示回调将近：牛市1.0进行时（2）：快速轮动，回调将近 周二早盘笔记也感知到危险将至了： 文中也谈到了用期权仓位来应对，我在周五开了恒生指数跌到21000点的空单，10.10日到期（隐含我对大市在国庆后3天内将变盘回调的判断），在单日暴跌2000点的行情里，它最多涨了15倍+，尾盘段大概8-10倍。 这个能起到对冲作用吗？ 假设买了2万块钱，在5-10倍之间卖出，能赚8-18万，能对冲掉至少100万的小米、腾讯、阿里巴巴的持股（当天跌幅8%）。 但这个对择时和买卖要求也很高，我买早了2天，先挨了一个-50%，再涨5-10倍（甚至可能卖低了）。 我用的也不是很娴熟，后面再多调试一下，希望在牛市中后期能用得上。 我对港股的后市判断： 1、目前依然牛市，回调是一朵大浪花、也是一个挑战。 2、接下来可能是小阳线缓慢上涨+箱体震荡一下。 3、行情分化，优质公司是下一阶段的重点，q3业绩行情正在徐徐开启（又到财报轮动的时候了！） 更重要的是应对而非预测，我自己对此轮牛市行情的全盘规划是： 大仓位持股守正（股权思维、全球比价、不论牛熊，找不到便宜公司才空仓）+牛市初期参与第一波（指数期货、小股投机、业绩轮动）+中期回归守正价值投资（带点趋势、择时）+中后期加入期权对冲仓位（股票合理偏贵了，分批卖出） 剩下的是细节处理了、以及对市场、商业、金融知识的全方位提升（理论+实践中成长）。 恒指夜期从大涨600点到收盘182点，以富途为首的美中概股开始从-30%的回调位置缓慢反弹。 行情不易，每一分钱都不好赚。 且行且珍惜。

摘要：回顾上周，美元大幅上涨，创下2022年9月以来最佳单周表现，非美货币顺势承压下行，主要受益于美国非农数据的良好表现和鲍威尔的鹰派言论。展望本周，美联储、澳联储和新西兰的会议纪要将公布、美国9月通胀数据及英国PPI数据值得关注。同时中国为代表的亚太市场将在假期后回归、预计市场的流动性和波动性将有一定提升。1.  全球外汇焦点回顾与基本面摘要非农数据表现超预期 强劲就业数据下美元周线五连涨美元上周延续第五周收涨，且触及七周高位。基本面看，强劲的9月非农就业数据及美联储主席鲍威尔的鹰派言论或成主因。最新数据显示，美国9月新增25.4万个就业岗位，而预期仅为14万个。失业率也从8月的4.2%意外下降到4.1%。强劲的劳动力市场数据削弱了此前市场对美联储将在11月大幅降息的预期，加速了美元的上涨。日本首相公开讲话出现态度变化 市场反应强烈日元走低美元兑日元本周也持续走高，创下2009年以来的最佳周度表现。除了美元本身的因素外，日本央行本身的鸽派态度也导致日元持续承压。在上周的公开讲话中，日本首相石破茂突然提到日本经济尚未做好加息准备，与其此前表态出现较大差异，市场反应强烈，即便日元避险货币需求近期有所增加，但短期仍无法阻止日元的下行。欧元跌破两月低点 经济数据表现糟糕短线或难扭转欧元兑美元上周跌至两个月低点。欧元区经济增长放缓、欧元区通胀数据不及预期导致欧元承压。尽管欧洲央行可能在未来维持紧缩政策，但经济基本面的疲软使欧元短线难以止跌回稳。本周的欧元区及英国经济数据对汇价短期走势十分重要，若无实质性利好欧元很可能惯性继续下行。2.  外汇期货与期权走势分析2.1、重要外汇期货合约走势（图）2.2、期货市场头寸分析据美国商品期货委员会公布的2024-10-01期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净多头变化1609手，澳元净空头变化35