社区

大摩上周发布了英伟达的研报，提升英伟达目标价至1000美元，消息一出，英伟达直接连续2天大涨，今天刚拿到研报，有朋友们一起分享下，看看它都说了啥，也欢迎各位虎友不吝赐教。 $英伟达(NVDA)$ 报告提出，尽管今年以来AI相关股票已连续大涨，但大摩仍看好AI领域的股票，尤其是看好英伟达公司。摩根士丹利重申对NVIDIA的“增持”评级，并将目标价格从795美元上调至1000美元。报告指出，AI主题是半导体行业产生超额回报的核心因素，NVIDIA在这方面继续领先。在过去12个月中，AMD、MRVL、INTC和MU等公司都经历了更多的估值扩张。大摩认为NVIDIA的盈利增长仍超过了股价表现，并上调了英伟达盈利预期。文章中，大摩问了2个问题：1 市场是否会继续增加AI相关的投资？2 英伟达能否继续保持领先优势？1 市场是否会继续增加AI相关的投资？长期来看，Hyperscalers 正计划在未来 3-4 年内扩建数据中心，微软(Microsoft)耗资 1000 亿美元的 “星门项目”(Stargate project)，这往往预示着数据中心的可持续性。大模型的推理场景已经占据英伟达数据中心 40% 的营收比例，只有大模型在实际场景中作为应用被广泛调用，算力才会更多被用于推理。 这表明我们可能过于关注大型语言模型推理——仍然只占总数的一小部分—。报告还讨论了供应链的情况，指出GPU短缺的问题正在缓解，但生态系统中的其他领域（如机架空间和电源）出现了新的短缺。尽管如此，云GPU的需求依然强劲，因为它们可以立即部署并产生高于正常水平的经济租金。2 英伟达能否继续保持领先优势？报告强调，NVIDIA的产品执行和可能的激进定价策略可能会对竞争对手造成压力。NVIDIA的Blackwell产品发布符合预

今天想和大家来看的是Coinbase这家加密货币交易所，近期比特币价格的大幅波动，给加密货币相关股票也带来了较大的影响。光是今天内。Coinbase的股价就大跌超过了9%。目前股价已经从之前触及的280美元的高位回落到了220美元附近。那我们来看看回调超过21%之后。这家算是基本面不错的加密货币相关股票，他们的投资价值还有多大？

今年以来，苹果遭受多个负面信息冲击，一度引发年内股价下跌超10%，市值损失超2000亿美元。不过，近期有消息称苹果正酝酿重大升级，准备彻底改造整个Mac产品线，新的Mac将配置具备人工智能（AI）功能的M4芯片。消息一经释出后，便引起市场强大的反响。4月11日，苹果引领科技股反弹，截至收盘，苹果收涨超4.32%，创自2023年5月以来最大单日涨幅，报175.04美元/股，最新总市值达2.7万亿美元，市值单日增加1121亿美元（约合人民币8113亿元）。那么，为什么苹果M4芯片的消息会引起苹果市值如此大的反响？其M4芯片强在哪里呢？据彭博社的消息说，苹果的目标是从今年底到明年初，发布多款搭载M4的Mac电脑，包括新版iMac、低端14英寸MacBook Pro、高端14英寸和16英寸MacBook Pro以及Mac mini。这些机型将全部配备M4芯片。而M4芯片将至少有三个版本，该系列包括名为Donan的入门级版本、名为Brava的更强大型号以及代号为Hidra的高端处理器。此消息一经爆出，瞬间成为了市场和技术关注的焦点。M4芯片技术优势的三大看点M4芯片作为苹果芯片技术的新里程碑，其技术优势不容小觑。首先，M4芯片的AI功能加入，预示着苹果在智能化方面的重大迈进。随着生成式人工智能的热潮席卷全球，苹果此举无疑将增强其产品在市场中的竞争力。M4芯片预计将大幅提升苹果设备的机器学习和数据处理能力，为用户带来更为丰富和个性化的智能体验。性能提升是M4芯片的另一大亮点。从M1到M3系列，苹果的自研芯片已经在性能上实现了质的飞跃。去年10月底，苹果发布的采用3nam工艺M3芯片有M3、M3 Pro、M3 Max三个版本，性能相比前代均有明显提升。M3芯片的三个版本参数对比而M4芯片的推出，预计将在处理速度和能效比上再次突破。据悉，M4芯片将增加神经网络引擎的核心数量，以增强处理AI

你更喜欢哪版AI热唱？ $特斯拉(TSLA)$

马斯克是否英雄末路？特斯拉是否走到尽头？特斯拉内部信宣布将在全球裁员10%，马斯克核心副手官宣辞职，特斯拉今年以来股价跌了35%，昨天大跌了5%，你怎么看特斯拉前景？ $特斯拉(TSLA)$ 歌词由chat gpt生成，唱歌由suno AI生成

夫唯不争，故天下莫能与之争。2020 年，一个坚定长持稳健的朋友重仓微软推荐给我，我嗤之以鼻：那时我以拆股前 200 的价格坚定的买入了特斯拉，并声称可以破 1000。还告诉朋友，大科技我买谷歌，但不会买微软，因为一方面是微软在 ai 等多领域上的技术储备不如谷歌深厚，另一方面我十分讨厌微软这个砸钱排除对手，再把一切好项目都搞砸的傲慢巨蟒，也不看好他们的经营风格。事实证明当时特斯拉的判断是对的，但对微软的判断我过时了。我后来覆盘错误时，我发现我记忆里微软的企业形象，大多源自 Ballmer（鲍尔默）时期一系列傲慢到令人发指的企业决策。那时我对微软的评价，就是各行业的搅屎棍，甚至隐隐有点 IBM 暴跌前的征兆。收购 Nokia，强行推进 windows phone 撞得头破血流的故事大家听多了，我来说个投资圈不太留意的「小」故事。游戏的这个生意，有个死对头叫二手交易，特别游戏主机经常是前期赔本卖硬件舖货，盈利靠软件抽成。但一旦软件二手流通多了，游戏主机公司如微软就赚不到钱了。如何遏止二手游戏，和多年前如何遏止盗版游戏有一样，成了所有主机公司都在努力的方向。Ballmer 的微软在 xbox one 上做了两手措施，一手推广数字游戏商店；另一手则是真的被 IBM 大门夹了头才想得出来的「妙招」：2013 年，即将发售的 xbox one 在 E3 上公布了一项新主机的新特性：一张光碟只能在一台主机上运行，并且每次游玩游戏前，都要有稳定网络对主机和光碟捆绑信息进行验证才可运行。再添加上 Kinect 等强行捆绑销售的信息，这一世代的主机战争还没开打 xbox 就翻了车。第二天 sony 开发布会，我们都笑 sony ppt 看起来如此简陋，简陋到就像连夜赶的。完全就是把头一天微软发布会的内容照抄了一遍，然后说，我们不会这么干，已足以让台下掌声雷动。随后 Ballmer 下台，微软

周一，受中东局势升级和美债收益率走高的影响，美股三大指数集体走低。截至收盘，道琼斯指数跌0.65%，报37735.11点，录得日线六连跌，年内涨幅收窄至0.12%；标普500指数跌1.2%，报5061.82点；纳斯达克综合指数跌1.79%，报15885.02点。热门科技股集体走低，特斯拉跌5.59%，微软跌1.96%，苹果跌2.19%，英伟达跌2.48%，谷歌A跌1.82%，亚马逊跌1.35%，Meta跌2.28%。热门中概股多数走低，纳斯达克中国金龙指数跌0.48%；蔚来跌5.35%，小鹏汽车跌3.49%，理想汽车跌2.69%，百度跌1.36%，新东方跌1.18%，腾讯音乐跌1.14%，拼多多跌1.05%，阿里巴巴跌0.94%，京东涨0.12%，好未来涨0.51%。聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。点击了解更多资讯盘面动态4月16日，恒生指数开盘下跌232.77点，跌幅1.4%，报16367.69点；恒生科技指数开盘下跌65.16点，跌幅1.89%，报3377.33点；国企指数开盘下跌82.76点，跌幅1.41%，报5773.68点；红筹指数开盘下跌23.51点，跌幅0.68%，报3437.69点。科技股、汽车股多数下跌，蔚来-SW跌近7%，哔哩哔哩-W、理想汽车-W、小鹏汽车-W跌超3%，阿

人类社会正在悄然从互联网时代切换到算力网时代。鲜有人感知到的是，时代转折序曲中，遇到的第一批实体障碍，除了GPU、HBM，还有交换机——此前市场鲜有关注的交换机，正在扼住AI算力的咽喉。全面出击的$英伟达(NVDA)$VS蓄势反击的联盟，是GPU、HBM之后AI的第三场战争：一场科技史上围绕交换机的精彩对决即将上演。01$思科(CSCO)$后遗症如果用人体结构来类比AI算力，可以做如下理解：AI芯片（由GPU+HBM+CoWoS组成）是心脏，CUDA等加速软件是大脑，光模块是关节，线缆光纤是血管，以交换机为代表的网络设备是咽喉。不同的设备合集，最终呈现的是整个服务器集群。其中AI芯片、CUDA、光模块、线缆，都已经被翻来覆去的讨论过无数回，成为阳谋。但令人诧异的是，为什么交换机作为核心的组网设备之一，却一直备受冷落，只能充当AI暗器。根据定义，交换机（Switch），工作于OSI网络模型中的数据链路层，$智能(5RE.SI)$地决定将数据帧从哪个端口转发出去，从而实现网络中的数据交换和流量管理。因此，交换机的核心作用是提高网络的性能和效率，并支持网络的扩展和管理。通俗理解，交换机就是“网络效应”的硬件载体。而且从市场规模来看，交换机也相当之重要。根据IDC《2023年网络市场跟踪报告》的最新数据，2023年全球网络设备市场规模为714亿美元，其中交换机超过400亿美元，是仅次于AI芯片、服务器的核心算力组件，规模甚至要远大于近期被火热讨论的光模块和高速存储HBM。黄教主其实在公开场合也表达过交换机的核心地位。老黄曾透露，在AI整个集群

$iShares Dow Jones U.S. Oil & Gas(IEO)$ iShares安硕美国油气勘探与生产ETF 是一个交易所交易基金（ETF）， 旨在跟踪美国油气勘探和生产行业的表现。 我们从周K线上看到IEO在过去一年中，价格起伏极大。 但从今年一月中旬后，出现筑底反弹趋势，价格一路推高，目前出现回落趋势。 对于散户来说，影响IEO价格走势的因素有很多，包括： （一）油价走势： 油价是影响整个油气行业的主要因素之一。 IEO中的公司通常从油气销售中获利，因此油价的涨跌直接影响它们的盈利能力，从而影响到IEO的价格。 （二）供需关系： 供应和需求的变化，会直接影响油气公司的盈利能力和业绩，进而影响IEO的价格。 供应增加或需求下降，会导致油气价格下跌，从而影响IEO。 （三）行业新闻和事件： 行业内部的新闻和事件，如新的勘探发现、政策变化、技术突破或天然灾害，都会对IEO价格产生影响。 （四）公司业绩： IEO中的公司的盈利能力、市场份额和成长前景，会直接影响ETF的表现。 良好的业绩就会吸引更多投资者，提高IEO的价格。 （五）宏观经济因素： 宏观经济因素如通货膨胀率、利率、货币政策等，也会影响到IEO价格走势，因为它们会影响整个市场的投资者情绪和资金流动。 （六）地缘政治风险： 地缘政治事件如战争、制裁、地区紧张局势等，都会影响到油气行业的供应和需求，从而影响IEO的价格。 总结： 综上所述，散户应密切关注油价走势、行业新闻、公司业绩以及宏观经济和地缘政治因素等，以更好地了解和预测IEO的价格走势。 目前，IEO已出现回落迹象。虽然，美股整体在高位，但复活节假期后的一周里，美股已出现连续六日大回调，整体已出现高位

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、国九条小盘股暴跌 今天小盘股暴跌，包括微盘股也大跌，是反应新的国九条。这也就是短期反应。 大盘在一波大涨之后陷入调整，之前的新能车等强势股也陷入调整，一波大涨之后总会调整的。包括赛力斯等。 新能车一季度就进入价格战，而且是此消彼长，比如小米Su7上市，小鹏的订单和上险量直线下跌，现在小鹏把P7的价格降低到了15万左右。这时，新能车整体板块表现比较弱。 小米表现强势，因为小米的订单是大超预期的，而且今年完全不用担心订单，只要关注产能爬升。看看下面小米的股价走势： 除了在小米发布会后第一天暴涨，然后两天跌回来，这是纯粹资金博弈，之后就开始稳步向上。 小米未来还有很大的潜力。 小米第一款车就是纯电，纯电的难度是远远大于增程的，我们可以看看理想的纯电Mega遭遇滑铁卢，问界的纯电销量远远低于增程。而小米的纯电能有这么大的订单量，说明小米的产品力已经非常强了，是妥妥的第一阵营。 有了第一款车的成功，小米会总结经验教训，第二款也会很强。 赛力斯虽然今天调整，但是据说M9的产能已经提升了，明天的上险量就可以看到具体的数据。M5也将在北京车展发布，S7发布了战报： 这个战报看上去不是太亮眼，但是考虑到目前是车市淡季，而且是二次发布，二次发布的价格并没有优惠，周末一天能有1000多的订单已经很不错了。 M5预计也能S7差不多的订单，甚至可能更好一些。 所以，赛力斯虽然调整，但是后面依旧有新的预期。 二、两家出海公司 这段时间在研究出海板块，出海的公司很多，今年暴涨的是机械出海的，从业绩的持续性来看，To C的持续性会比TO B的更好，所以，我优先会关注To C的出海的公司。 我发现有两家