社区

昨日，英伟达推出世界最强GPU H200，带动股价实现9连涨，创近7年以来的最长连涨记录，逼近历史最高点！据介绍，H200拥有141GB的内存，与H100的80GB相比直接提升76%，内存带宽也从3.35TB/s提升至4.8TB/s，提升43%，并将与H100相互兼容，在推理速度上几乎达到了H100的两倍：H200还是首款提供HBM3e的GPU，HBM3e是更快、更大的内存，可加速生成式 AI 和大型语言模型，同时推进HPC工作负载的科学计算。借助HBM3e，H200以每秒4.8TB的速度提供141GB内存，与前身A100相比，容量几乎翻倍，带宽增加2.4倍！作为AI芯片霸主，H200仍不是极限，根据英伟达的研发进度，2024年还将推出B100，性能更加强大：H200将于明年2季度交货，谷歌、微软等各家巨头已确认采购！目前，GPU市场主流玩家只有英伟达、AMD和英特尔，其中，英伟达是无可争议的霸主，AMD紧随其后，将于四季度出货MI 300，预计明年收入超20亿美元，英特尔也摩拳擦掌，计划提升Gaudi AI芯片的HBM容量，但由于英特尔的业务更加庞杂，投资者并不看好。随着大模型不断迭代，对算力的需求几乎没有上限，使用到的GPU也将成倍增加，根据市场信息，GPT-4大约是在10000-25000块A100上训练的，而据马斯克的说法，GPT-5可能需要30000-50000块H100。目前，AI应用还尚未爆发，各家大厂仍处于研发模型阶段，若未来更多的AI爆款产品上限，下游需求对算力的要求将更高，或将把英伟达推向更高的位置。此前根据媒体报道，英伟达在10月已经确定追加台积电CoWoS先进封装订单，或预示着AI芯片仍在爆发。下周二美股盘后，英伟达将发布截止10月底的季度业绩，分析师预期营收160亿美元，同比暴增170%，预计下一个季度的营收将达到177亿：预计业绩会上英伟达将透露

在 2023 年第三季度市场缓慢复苏的情况下，AMD 的份额有所增加。上个季度，AMD 在服务器、笔记本电脑和台式电脑市场的收入和单位份额大幅增长。与去年同期相比，AMD 在台式电脑领域的单位份额增长了 5.8%，在移动领域增长了 3.8%，在服务器领域增长了 5.8%。从 $美国超微公司(AMD)$ 与其竞争对手相比（收入份额）同比获得的现金百分比来看，AMD 在台式机领域增长了 4.1%，在笔记本领域增长了 5.1%，在服务器领域增长了 1.7 %。 前几个季度对于消费个人电脑和服务器市场来说都充满挑战，因为芯片制造商及其客户试图使库存水平正常化并调整供需。第三季度，AMD 和英特尔这两家主要 CPU 供应商的情况已基本正常化，因为 PC 制造商开始为返校季和假期季节购买处理器，而服务器制造商则加大了基于最新 EPYC（霄龙）的机器的生产。和至强平台。根据Mercury Research 的数据，总体而言，AMD 在 2023 年第三季度比英特尔幸运，因为它的市场份额有所增加 。事实证明，AMD 在 2023 年第三季度的客户端和服务器 CPU 市场份额环比和同比均有所增长。该数据不包括英特尔和 Arm 的数据，但考虑到 AMD 和英特尔在客户端 PC 领域的主导地位，我们可以猜测 AMD 的增长是以英特尔为代价的。台式机 CPU在台式电脑领域，AMD 2023 年第三季度的单位份额为 19.2%，略低于上一季度的 19.4%，但较去年同期的 13.9% 大幅上升，这是该公司异常低的季度。有趣的是，根据 AMD 根据 Mercury Research 数据计算得出的数据，AMD 的收入份额环比和同比均有所增加，这表明由于转向更昂贵的 AMD Ryzen 7000 部件而导致平均售价

市场概况 标准普尔全球市场情报报告称，10 月份全球钻探活动出现反弹，290 个项目的钻孔总数创 9 个月新高，澳大利亚钻探活动逐月大幅回升，占全球钻探项目总数的 35%，其次是加拿大占 26%。今晚的焦点将是美国通胀数据，市场预期核心通胀环比增长 0.3%，总体通胀环比增长 0.1%，总体通胀同比将从 9 月份的 3.7% 降至 3.3%，核心通胀同比稳定在4.1%。根据 Bespoke Investment Group 的数据，如果未来每个月 CPI 环比上涨 0.1%，那么到 2024 年 6 月将达到美联储 2.0% 的同比目标。 今日ASX 200 指数收盘上涨 +0.83% 收于 7006.7。 个股要闻 ALQ（+8.52%） ALS Ltd 的1H 分析测试数据略高于预期， 2024 财年 UNPAT 的指引为 $310-325m，符合预期。 AZS（+1.25%） 市场传闻PLS欲参与对AZS的收购。 CAT（+15.05%） 体育科技公司Catapult公布的上半年 NPAT 为 -$8.4M ，而 2023 财年同期为-$22.6M元。这略好于 预期的的 -$8.5M。收入同比增长20%，平均合同金额增长20.6%。公司表示，预计 ACV 增长将保持强劲，且客户流失率较低。成本的持续改善将提高利润率，这将有助于在 2024 财年实现正现金流的目标，而无需从股东那里筹集更多资金。 CBA（+0.96%） 公布第一季度数据，24 财年开局强劲，净利差 (NIM) 好于预期，$2.5b的NPAT 比预期高出约 3%，由于工资上涨，运营费用上涨 3%，符合预期，而信贷质量依然强劲，坏账费用仅为$198m或 9 个基点，商业贷款同比增长11.2%。CBA在四大行中表现最佳。 DEG（+5.26%） De Gray 发布了其西澳 Hemi 金矿项目的钻探更新，Du

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量1.27万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.39万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.29万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.40万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量1.00万辆注：周销量与每月1日发布的交付量数据统计口径不同。来源：微博 理想汽车

昨天行情 TQQQ和 SOXL我盘前说了，多空的空间都不大，因此短线感觉TNA还好玩，空间比较大，就抓了一波，1块钱的空间，4个点，抓个2-3个点还是稳稳的，后面准备抓TQQQ的空，结果下跌力度不够，早早平了，一毛钱的空间帮券商打工了。 多日单止损平掉了SMCI 超威电脑，CAT还留着，新做了两个单子 $联邦快递(FDX)$ 和 $康菲石油(COP)$ 。这几天感觉多单都比较难抓，压力位附近，涨又不多，跌又不跌多少。倒是上周五都中长线蔚小理走得还不错！还有上周五有不少人抄底特斯拉 $特斯拉(TSLA)$ ，昨天也涨得不错，原因竟然是印度考虑对电动汽车进口减税五年，以吸引特斯拉。不得不说三哥在市场上的地位还是能对得起三哥这个称号的！ 做单就是这样，不对就要认，找其他机会再干！玩腻了就找其他的再玩玩，没必要天天搞TQQQ和SOXL，我都审美疲劳了。看准哪个就做哪个，机会天天有，关键你要抓得住。 再看看今天应该怎么操作，今天有CPI数据要公布，时间在盘前美东8.30，到时候肯定少不了波动，对于这种数据，我一贯的看法都是，赌！所以一般我没感觉的时候是不会提前做的，只会在公布之后去抓。非要提前说做多还是做空，从技术面看，我感觉还是做空能赚的概率更大一些。从30分钟看，纳指TQQQ依然在高位，回调力度较小，但是日线还是处于较高位置，没有回调。因此上涨的话，空间估计不大。但是如果是利空下跌，那么回调的空间相对就会大一些。激进的话TQQQ在目前的40.5附近就可以直接考虑做空了，相对保守的就等创新高的位置吧！做多的点位，保守的都应该等39附近比较好，如果数据

虎友，你好欢迎来到期权希腊值专栏第五期，上期我们向大家介绍了期权的Vega系数，今天我们来学习期权最后一个希腊值----Rho值。我们知道最近美债收益率在不断上涨，很多金融资产的价格也受此影响不断下跌，比如股票，债券，基金以及非美元汇率，但是唯一影响较小的就是期权，甚至某种程度上美债收益率的上涨刺激了期权价格的上涨，这是为什么呢？利率和期权价格的关系又是什么呢？要弄懂这个逻辑，我们首先来看，什么是期权的Rho值。一、什么是期权的Rho值所谓Rho值，就是用以衡量期权价格对利率变化敏感性的指标，具体表现是无风险利率每变动1%时，期权价格将出现的变动，即Rho=期权价格的变化/无风险利率的变化。先看分母，无风险利率，一般我们认为，美国国债的收益率可以作为无风险利率的参考，那么无风险利率是如何影响资产价格的呢？我们知道，资产的价格其实就是未来一系列价值的折现值，假如A借给B 100美元，利率10%，一年之后连本带息需要还110美元，反过来说，如果 A 手中有一份欠条，约定的利率是20%，欠条到期连本带息可以拿到120美元，那么这张欠条现在值多少钱呢？答案是100，也就是折现值，怎么算的呢，用120除以1+20%，所以推而广之，无论是股票，债券，还是其他未来会产生现金流的资产，他们的价值都是未来的现金流按照利率折现的现值，所以当利率升高的时候，分母变大，大类资产的价值都会下跌，这就是为什么最近美债收益率（无风险利率）上涨，股市狂跌的原因。虽然加息利空各种资产，但是唯独期权是一个例外，以看涨期权为例，假如看涨期权的执行价是10美元，到期日为一年以后，而目前标的资产的价格为20美元，无风险利率为10%，那么当前时间点上该看涨期权的价格就应该是【20*（1+10%）-5】/（1+10%）。该算法的内在逻辑是，一年以后标的资产价格按自然增长至20*（1+10%）美元，那么投资者通过持有该期

请来新朋友张还予Fay，知道大家过去这一年对与港股的浮沉还是比较失落的，新生代的分析师以及投资人是怎么看港股市场的？完全放弃转头美股怀抱了吗？事实上最近ATMJ集中放榜，大家并不是不知道港股有多少跟自身脉搏相关的好股份的，市场的信心有时候下去了很难弹回来？我们对于2023年的结尾以及2024年的港股，应该抱有怎样的期许？ 0:00 节目开始： 新生代如何看港股？ /投资者是在放弃港股吗？ 7:48 恒指年度、季度图 、今年图 ，恒指是在重演历史吗？ 12:20 恒指到底什么时候会反弹？ /今年港股的波动周期会如何结尾？ 22:20 2024年港股能否展开升浪？仍旧要看美联储脸色 24:21 港股新股的气势回来了？喜相逢2473、有宝在线2429、锅圈2517、极兔 1519、巨星传奇 6683、力盟科技 2405 $喜相逢集团(02473)$ $锅圈(02517)$ $极兔速递-W(01519)$ $巨星传奇(06683)$ $力盟科技(02405)$

礼来CEO David Ricks访谈讨论替尔泊肽的获批上市、Mounjaro第三季度的稳健增长以及目前的市场竞争。今年以来，礼来股价上涨了52%，你认为礼来接下来能抢占“减肥药”市场吗？ $礼来(LLY)$

随着微软2024财年Q1季报发布，超预期的业绩以及对下季度乐观的业绩指引令投资者对微软的前景持续看好，股价也不知不觉中创出历史新高，来到了370美元/股。 微软在OPEN AI，即CAHTGPT的加持下，核心业务焕发出新的活力，盈利的增长也会随着AI技术的不断渗透和深入而逐步兑现，投资微软只需坐稳，扶好！ 一、业绩概览 2024财年Q1，微软营收565.2亿美元，同比(YoY)增长12.81%，超出市场预期的545亿；每股收益EPS报2.99美元，优于预期2.65美元。 三大业务板块业绩均超市场预期，重点业务Azure增长提速29%，符合市场预期。净利润约为223亿美元，同比(YoY)增长26.7%。 微软的业务保罗万象，既有软件，又有硬件，面对的消费者包括toB和toC。按照微软财报，可划分为三大业务板块： ①、生产力与业务流程：主要是office产品和dynamic产品，这一块主要以toB业务，包含一部分面向个人消费者的业务。营收占比185.9/565.2 = 32.9% ②、智能云：包括了服务器产品和云计算，这一块完全是toB业务。营收占比 242.6/565.2 = 42.9% ③、个人计算：包括：windows 操作系统、笔记本硬件、游戏软硬件、搜索、新闻等软件服务，这一块主要是面对消费者的toC 业务。营收占比 136.7/565.2=24.2% Q1财季主要的业绩及财务指标如下图所示： 二、业务分析 1、智能云 受Azure的推动，智能云仍是成长最快的业务。智能云如上业务结构图，包含Azure，windows server , visual studio 等，我们重点关注AZURE的营收和增长即可。 Azure本季度实现营收167.2亿，同比增长29%，高于上季度的26%。经历2个季度的增速下滑后再次加速。不考虑汇率因素，同比增速为28%，超出上季度给出的业绩

礼来CEO David Ricks访谈讨论替尔泊肽的获批上市、Mounjaro第三季度的稳健增长以及目前的市场竞争。今年以来，礼来股价上涨了52%，你认为礼来接下来能抢占“减肥药”市场吗？ $礼来(LLY)$

$泰森食品(TSN)$ 的FQ4（截止10月底）的财报比较分化，并在当日交易中少许回撤。其中营收同比下降2.8％至133.5亿美元，低于市场预期的130亿美元，主要是因为单季销量下降0.6％，定价比一年前低1.4％。跟上个季度相似，鸡肉和加工食品部门的销量增加（因为较为便宜），而牛肉和猪肉部门的销量继续有所下降（因为较贵）。其中牛肉部门的定价比去年同期高10％，但所有其他部门的定价都较低。这一指标和目前食品的通胀，以及当前美国居民超额储蓄的消耗情况吻合。其中低收入家庭的超额储蓄以及近乎用完。利润方面，营运利润率下降到1.8％，而去年同期为6.0％。加工食品部门的营运利润率最高，为6.0％，猪肉部门的营运利润率最为-0.5％。指引方面，公司预计2024财年的营收将保持相对稳定（同比持平），在10亿美元至15亿美元之间。FY24的资本支出将在10亿美元至15亿美元之间，包括投资于利润提高项目以及维护和维修项目。这包括完成扩容项目以及新设备；自动化技术；以及产品创新流程。值得注意的是，预计FY24国内牛肉产量将下降。

今年美股大科技走势十分强劲，AI概念股领涨市场，并依然保持着高热度，截止今年11月10收盘价， $英伟达(NVDA)$ 年内涨幅高达234%， $微软(MSFT)$ 、 $谷歌(GOOG)$ 等涨幅超50%，科技权重占比较高的 $纳斯达克(.IXIC)$ 涨幅超30%。 展望2024年，大科技能否继续高歌猛进，如何更好地抓住科技板块的投资机会，11月15日 19:00， @三星ETF 投资策略师，萧佩铃(Christy Siao)，将在老虎直播间为虎友分享科技板块的最新洞察与思考，点击此链接即可预约直播。 萧佩铃，现任三星资产运用(香港)有限公司ETF投资策略师，主要负责交易所买卖基金业务分销及拓展工作，为亚洲地区与不同金融中介机构包括理财顾问，私人银行，财富管理公司，零售银行以及证劵公司提供交易所买卖基金的投资方案。她亦向投资者提供投资教育讲座，让投资者更了解交易所买卖基金的运作。 有奖互动 关注三星ETF机构号

话说，滴滴昨天公布了第三季度的财报，作为一个命运跌宕起伏却又占据着中国最大网约车市场份额的公司，八姐怎能不关注呢？于是，八姐扒拉了一下这份财报，简单说，我的直观感受就是，滴滴在今年终于上架后，终于开始苏醒并打仗了，开始加大补贴并冲击订单量，所以啊，今年网约车市场还真是硝烟弥漫啊。同时，关于滴滴的亏损，八姐的看法一直是，滴滴其实就处于盈亏平衡线上，想盈利是随时的，但如果还想打仗嘛，那就得再等等了。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 好啦，不废话啦，下面简单说下滴滴的财报。 1，滴滴收入开始恢复性增长。 根据财报，滴滴在其官网发布2023年三季度业绩报告。三季度滴滴实现总收入514亿元，同比增长25%，环比增长5.3%。其中，中国出行，实现收入466亿元，同比增长27%，环比增长4.7%。国际业务实现收入20亿元，同比增长28%，环比5.3%。 应当说，对去年同期的数据而言，滴滴的收入增长还是不错，不过因为去年还受到疫情的影响，因此参考性不大，但环比还是有一定增长的，因此只能说，滴滴在收入层面是在恢复性的增长。‍‍‍‍‍ 2，滴滴开始冲击高单量。‍ 财报显示，滴滴第三季度的订单数开始较为快速的增长核心平台总单量达到35.79亿单，同比增长34%，一个季度增加2.79亿单，环比增长8.5%。 其中，中国出行总单量为28.78亿单，同比增长32%，环比增加2亿单，环比增7.6%。中国出行业务的日均单量为3128万，这也是历史性的新高。 另外，国际业务总单量为7.01亿单，同比增长43%，环比增长12%。 3，滴滴加大补贴，中国出行市场利润减少。 尽管滴滴这一季度的收入有所增长，但值得注意的是，滴滴核心的中国出行业务的调整后利润却有所下滑。比如，第三季度，中国出行业务的Non-Gaap利润为14.7亿元，较去年同期下