社区

代工啊

Intel首席财务官刚刚以25万美元的价格买了5882股股票。平均价格42美元。这是非常积极的信号。 就是那个电话会议发言的那位[汗颜]  $英特尔(INTC)$  $英伟达(NVDA)$  $苹果(AAPL)$  $软银集团(SFTBY)$  $阿斯麦(ASML)$    

英特尔，太让人失望了。你需要自己证明自己的能力了

$英特尔(INTC)$   非常有规律的曲线，希望川川再推动一下

既然都看空了，为啥还有那么多人关注这股？挺奇怪的。不妨换个逆向思维，说不定就能找到答案[暗中观察][暗中观察] $英特尔(INTC)$

现在是不是买入时机，我感觉还没到。这星期应该能确定，应该到不了36，太多人想抄底了，机构也开始提升目标价 $英特尔(INTC)$

$英特尔(INTC)$我对intc选择相信。继续坚守。目前17%的跌幅是在前几天12%的涨幅基础上下跌的，破坏力不够，如果再跌10%才会考虑加一点。

$英特尔(INTC)$感觉英特尔的逻辑没有大的变化，主要看18A的良率是否会突破，而我认为大概率会突破。因为英特尔几十年的技术积累还是不错的，只是前些年的战略出了大问题。

Replying to @Heinz:这个 cfo 确实有点问题//@Heinz:好像是CFO一直被质疑不会讲话[笑哭]

再跌到30多再说吧 预期值都给足了 没涨的空间了

$英特尔(INTC)$  40-46上车

良心大大滴坏了

实盘: 标普纳指分析 美股，随着TACO的落实，良好的GDP和符合预期的PCE等多个经济数据也随之而来，大盘在良好预期之下，再次猛烈上行，美中不足的是，本来大涨的局面，最后形成一个十字星，以中阳报收。当然，还是有不少好的地方，十字星的过渡作用，有利行情的延续，罗素2000的强势，让行情广度持续拓宽，Meta为代表的大盘科技股猛烈上涨也带动了纳指的强势，总的来说，大盘振荡攀升逻辑依然得以保持，为财报的进一步发酵打下良好基础。INTC的财报添加一些干扰，但，也仅限于INTC自己，AI的逻辑反而得以证实，后续Al还有很大空间等待发挥和验证。 港股分析 港股大盘，相对日韩，台湾等偏弱一些，但是，和中等生相比，和自己比，其实还不错，已经有4-5百分点的指数收益，不管是均线，关键压力位等等，都达到了该有的预期，所以，理性思考之下的结果，与感觉是不一样的，继续按照趋势，以及拐头节点来，结果都还不错。 日经225分析 日经，大涨之后小幅振荡，以小涨收尾，都在预期范围之内，这些都属正常。其实，行情也不能过于亢奋，慢慢来，只要符合节奏和预期，我们就做时间的朋友。 黄金 黄金，在牛市逻辑之下，逆势做空是很不应该的，而连续大涨之下，过于追涨也是不可取的。中期筹码还是持有观察，短期筹码，等信号再说。 $阿里巴巴-W$ 阿里，高开低走，稍显遗憾，不过，基本面的强劲，技术面的突破，都让后续的阿里有持续的想象力。 $百度-W$ 百度, 堪称处于主升浪之中，开盘较大幅度的下跌，依然能慢慢修复并最终上涨，目前，行情趋势得以不断强化，加上较好的基本面和良好氛围，行情还可以继续延续下去。 $特斯拉$ 随着钢铁侠对前景的不断预期，特斯拉技术走势上看，在逐渐修复技术节点，目前刚刚越过2两大均线，越过并站稳1/12高点后，将有较大期望继续向新高发起冲击。 $英伟达$ 随着技术反弹，NVDA有望再次夯实相对低位，加上刚刚

友情提醒：今晚多空肯定要激烈拉扯，被套了别急着割肉，想抄底的也别急着入场$英特尔(INTC)$

我觉得没库存就不用特意说，还跟大家讲现在单子太多，但产量和良品率跟不上。Intel CEO这是在做空吗？[流泪][流泪] $英特尔(INTC)$

$英特尔(INTC)$  但是由于台积电产能受限，英特尔是不得不选择的唯二。

$英特尔(INTC)$  良率依然在爬坡等二季度财报再说

$英特尔(INTC)$  卖了个47的Put可能要接货了！🤣🤣🤣

尽管第四季度业绩全面好于市场预期， $英特尔(INTC)$ 仍因第一季度指引不及华尔街预期而遭遇重挫。周四盘后，英特尔股价一度下跌12%，从52周新高处急速回落，反映出市场对其短期盈利与供给瓶颈的担忧正在集中释放。   一、Q4业绩：盈利与营收双双超预期   经调整后EPS：0.15美元，高于FactSet一致预期的0.08美元；   营收：137亿美元，同比下降4.2%，但高于市场预期的134.4亿美元；   非GAAP毛利率：37.9%，同比下降4.2个百分点，但仍好于市场预期的36.5%。   从业务结构来看，英特尔的增长动能呈现明显分化：   客户端计算业务：营收82亿美元，同比下降7%。虽然下滑，但库存状况被描述为“精简”，且市场对新一代Series 3处理器反响积极。   数据中心与AI：营收47亿美元，同比增长9%，成为最重要的增长引擎；   英特尔代工：营收45亿美元，同比增长4%，这是英特尔转型战略的关键支柱，正逐步企稳。   公司管理层在电话会上指出，AI相关业务在第四季度实现了环比和同比的“双位数增长”，反映出数据中心与算力需求对英特尔形成了实质的支撑。   二、Q1指引疲软，供应瓶颈成下跌导火索   尽管Q4表现超预期，但英特尔对2026年第一季度的指引明显偏保守：   营收指引：117 亿–127亿美元，中值122亿美元，低于彭博统计的市场一致预期125.7亿美元；   非GAAP EPS：0.00 美元（盈亏平衡），显著低于市场预期的0.06–0.08美元；   非GAAP毛利率：约34.5%，较Q4进一步下滑。   英

这次英特尔财报，典型的“成绩单不算差，但市场不买账”——因为大家盯的不是 Q4 过去式，而是 Q1 的“现在式”。 $英特尔(INTC)$先把核心数字摆出来：Q4 收入 137 亿美元，同比下滑 4%，但略好于市场预期；Non-GAAP EPS 0.15 美元，也高于预期。问题出在指引：Q1 预计收入 117–127 亿美元，Non-GAAP EPS 直接给到 0（打平），明显低于市场原本想看的 0.05 美元左右，于是盘后股价一度跌到 -13%。更要命的是，这票过去一年涨了 147%，市场情绪已经从“能活下来就行”切到“你得证明拐点真的来了”，所以一点点软，就会被放大成硬伤。一、Q4 到底好在哪？——“降本”确实见效，但不是“增长”带来的从利润结构看，Q4 GAAP 毛利率 36.1%，同比下降 3.1 个点；但经营层面反而更像在“止血”：研发+销售管理费用（R&D and MG&A）Q4 是 44 亿美元，同比降 14%。全年也更明显：GAAP 口径下 R&D+MG&A 184 亿美元，同比降 17%，经营利润率从 -22% 拉回到 -4.2%。这类改善，说白了主要靠“收缩 + 提效”，不是靠“需求爆了”。你看 GAAP 的净利润就很割裂：Q4 归母净亏 6 亿美元（EPS -0.12），比去年同期亏 1 亿美元更难看；但全年归母净亏只剩 3 亿美元（EPS -0.06），相比 2024 年的 -188 亿美元（EPS -4.38）简直“洗白”。这里面最大变量不是业务突然起飞，而是 2024 年的低基数（大额一次性冲击）+ 2025 年费用/重组冲击明显回落（全年“重组及其他”从 69.7 亿降到 21.9 亿）。所以如果你用“今年比去年少亏很多”来证明基本面

这次英特尔财报，典型的“成绩单不算差，但市场不买账”——因为大家盯的不是 Q4 过去式，而是 Q1 的“现在式”。 $英特尔(INTC)$先把核心数字摆出来：Q4 收入 137 亿美元，同比下滑 4%，但略好于市场预期；Non-GAAP EPS 0.15 美元，也高于预期。问题出在指引：Q1 预计收入 117–127 亿美元，Non-GAAP EPS 直接给到 0（打平），明显低于市场原本想看的 0.05 美元左右，于是盘后股价一度跌到 -13%。更要命的是，这票过去一年涨了 147%，市场情绪已经从“能活下来就行”切到“你得证明拐点真的来了”，所以一点点软，就会被放大成硬伤。一、Q4 到底好在哪？——“降本”确实见效，但不是“增长”带来的从利润结构看，Q4 GAAP 毛利率 36.1%，同比下降 3.1 个点；但经营层面反而更像在“止血”：研发+销售管理费用（R&D and MG&A）Q4 是 44 亿美元，同比降 14%。全年也更明显：GAAP 口径下 R&D+MG&A 184 亿美元，同比降 17%，经营利润率从 -22% 拉回到 -4.2%。这类改善，说白了主要靠“收缩 + 提效”，不是靠“需求爆了”。你看 GAAP 的净利润就很割裂：Q4 归母净亏 6 亿美元（EPS -0.12），比去年同期亏 1 亿美元更难看；但全年归母净亏只剩 3 亿美元（EPS -0.06），相比 2024 年的 -188 亿美元（EPS -4.38）简直“洗白”。这里面最大变量不是业务突然起飞，而是 2024 年的低基数（大额一次性冲击）+ 2025 年费用/重组冲击明显回落（全年“重组及其他”从 69.7 亿降到 21.9 亿）。所以如果你用“今年比去年少亏很多”来证明基本面

昨天的模拟盘收益还是挺满意的：《德银发布太空数据展望：RKLB、PL、LUNR大涨后如何交易？》开盘后半小时睡前平了几条亏损的订单后，早上起来结果还不错根据老虎国际分享的财报日历，周三盘后， $宝洁(PG)$ $雅培(ABT)$ $麦克莫兰铜金(FCX)$ 将发财报，以下是然妈重点关注的角度以及思考的期权策略，仅供交流。1. 🔥$宝洁(PG)$ ：周二收涨+1.71%：财报前放量突破，挑战$148阻力位？ 财报预期：机构普遍预期营收与EPS将实现稳健增长。同时，公司近期与卡萨帝达成战略合作，并持续进行品牌营销创新，为基本面提供支撑。前瞻要点：关注有机销售增长是否维持在3-5%区间，毛利率改善情况；汇率负面影响约2-3%，原材料成本压力缓解；中国市场复苏进度，提价策略对销量的影响。当前估值：当前市盈率 (P/E TTM) 为 21.46倍，低于其自身远期市盈率历史平均值 (23.86倍)，估值处于合理区间，且具备一定的安全边际。机构预期：老虎国际覆盖该股的 24家机构 给出平均目标价 $165.23，较现价有约 12.4% 的上涨空间。评级分布为：5家强力推荐，10家推荐买入，12家推荐持有，机构情绪偏正面。短期股价预期：预期 $宝洁(PG)$ 股价或在$144.5

$英特尔(INTC)$ 于1月22日盘后公布的截至2025年12月27日止第4财季业绩超越预期，但是对当前季度的业绩指引却显著低于预期，在盘后交易时段，股价下挫11.15%。 12月财季表现超预期 英特尔的第4财季营收按年下降4.11%，至136.74亿美元，高于市场预期的134亿美元，管理层透露，得益于AI基础设施建设——AI PC、传统服务器及网络业务营收均实现环比及同比双位数增长，其各项业务均实现强劲增长。然而，我们留意到，虽然AI PC和网络业务强劲增长，这些细分业务的贡献占比仍相对较少，其传统业务的收入或减少，抵消了这些增量所带来的正面作用，占了英特尔收入大部分的客户计算集团（CCG）季度收入按年下降7%，抵消了数据中心和AI（DCAI）、代工业务等季度收入增长的正面影响，或是其季度收入下降的主要原因。 非会计准则毛利率按年下降420个基点，至37.9%，但较管理层之前的预期高出约140个基点，主要受益于营收增长及库存准备金降低，但部分被外包客户端产品占比提升以及为支持酷睿Ultra第3代系列（代号Panther Lake）上市而提前拉升的Intel 18A产能所抵消。在营收增长、毛利率提升及持续开支管控的推动下，其第4季非会计准则每股收益达0.15美元，高于市场预期的0.08美元。 第4季经营活动净现金流入同比增长35.48%，至42.88亿美元，资本开支总额为40.21亿美元，调整后自由现金流转正，录得22.22亿美元，而上年同期为负的15.03亿美元。 该公司的管理层透露， $英伟达(NVDA)$ 的50亿美元投资按预期在第4季完成交割。 第1财季展望并不理想 然而，英特尔所提供的最新财季展望却并不理

1月16日，由中国电子商会人工智能专业委员会主办、找钢网集团联合主办的“智赋百业·慧入千行”——首届“AI+传统产业”实践应用发展论坛在上海举行。来自人工智能技术企业、传统产业平台、投资机构及学术界的多位嘉宾齐聚找钢网集团总部，围绕人工智能如何从技术能力走向产业系统应用能力、推动实体经济高质量发展等议题展开深入交流。 在论坛致辞环节，主办方中国电子商会副会长兼秘书长彭李辉表示，人工智能正从单点应用阶段迈入与产业深度融合的新阶段。当前，推动“AI+传统产业”发展，关键在于聚焦真实应用场景、夯实产业基础能力、构建可持续的协同生态。他充分肯定找钢网集团在AI方面的应用能力，认为只有让人工智能真正嵌入产业流程，形成可复制、可推广的实践路径，才能为实体经济转型升级提供长期动能。中国电子商会人工智能专业委员会也将持续围绕产业研究、标准建设与应用落地，推动人工智能与实体经济的深度融合。 随后，上海市嘉定区经济委员会党组书记、主任项平在致辞中表示，嘉定作为上海产业与科技创新的重要承载区，围绕本区汽车、集成电路等主导产业的优势，将发展人工智能作为培育新质生产力、塑造发展新动能的关键抓手，并对找钢网集团在AI赋能实体制造业中发挥更大作用寄予厚望。 联合主办方找钢网集团创始人、董事长兼CEO王东在致辞中进一步指出，人工智能走向产业深水区并不缺概念和技术，真正稀缺的是“能长期跑得通的应用路径”。作为扎根钢铁这一高度复杂传统产业的产业互联网平台，找钢网自2012年成立以来，始终围绕交易全流程构建生产性服务体系。依托十余年沉淀的产业数据，已将AI能力以智能体（AI Agent）形态嵌入交易、物流、金融及内部管理等关键场景，推动产业效率与协同能力的系统性提升，探索人工智能在传统产业中的可持续应用模式。 论坛期间，中国电子商会人工智能专业委员会正式发布《2025人工智能产业发展白皮书》，系统梳理全球人工智

$英特尔(INTC)$ $美国超微公司(AMD)$ $SanDisk Corp(SNDK)$ 各位牛友们，大家好！ 今天是2026年1月22日。就在昨夜，那个曾经被大家调侃为“牙膏厂”、甚至一度担心会破产的英特尔（$INTC$），竟然在财报发布前夕上演了一场惊天逆转，股价单日暴涨，创下近年来罕见的新高。 与此同时，隔壁的AMD（$AMD$）也同步拉升，而之前的当红炸子鸡存储板块（$美光科技(MU)$、$SK海力士$）依然维持高位。 很多人在问：这到底是财报前的“诱多”陷阱？还是资金从存储板块撤出，轮动到了滞涨的CPU板块？ 经过对昨夜盘面和华尔街最新研报的复盘，我认为事情没那么简单。这不仅仅是“轮动”，而是一场“AI硬件逻辑的扩散与共振”。 1. 为什么昨夜突然“起飞”？三重利好共振 昨夜的暴涨，本质上是华尔街对英特尔“活过来了”的确认。 – 消息面：国家级“保驾护航”的传闻。 市场疯传英特尔拿下了传闻中高达千亿级别的“SHIELD”相关项目，加上特朗普政府（注：基于2026年语境）对本土制造的强力支持，甚至暗示苹果等巨头可能入局。这意味着英特尔的现金流危机警报彻底解除，底线被兜住了。 – 基本面：18A工艺的兑现。 现在的市场预期已经变了，不再是听PPT，而是看到了Panther Lake和18A节点的实际进展。如果这次财报能确认大客户名单，那英特尔就不再只是卖CPU的，而是唯一能抗衡台积电的美国代工厂。 – 情绪面：空头回补（Short Squeeze）。 财报前大家原本看空，结果利好一出，巨量空头被迫平仓，踩踏式买入助推了涨幅。 2.

实盘: 标普纳指分析 美股，随着TACO的落实，良好的GDP和符合预期的PCE等多个经济数据也随之而来，大盘在良好预期之下，再次猛烈上行，美中不足的是，本来大涨的局面，最后形成一个十字星，以中阳报收。当然，还是有不少好的地方，十字星的过渡作用，有利行情的延续，罗素2000的强势，让行情广度持续拓宽，Meta为代表的大盘科技股猛烈上涨也带动了纳指的强势，总的来说，大盘振荡攀升逻辑依然得以保持，为财报的进一步发酵打下良好基础。INTC的财报添加一些干扰，但，也仅限于INTC自己，AI的逻辑反而得以证实，后续Al还有很大空间等待发挥和验证。 港股分析 港股大盘，相对日韩，台湾等偏弱一些，但是，和中等生相比，和自己比，其实还不错，已经有4-5百分点的指数收益，不管是均线，关键压力位等等，都达到了该有的预期，所以，理性思考之下的结果，与感觉是不一样的，继续按照趋势，以及拐头节点来，结果都还不错。 日经225分析 日经，大涨之后小幅振荡，以小涨收尾，都在预期范围之内，这些都属正常。其实，行情也不能过于亢奋，慢慢来，只要符合节奏和预期，我们就做时间的朋友。 黄金 黄金，在牛市逻辑之下，逆势做空是很不应该的，而连续大涨之下，过于追涨也是不可取的。中期筹码还是持有观察，短期筹码，等信号再说。 $阿里巴巴-W$ 阿里，高开低走，稍显遗憾，不过，基本面的强劲，技术面的突破，都让后续的阿里有持续的想象力。 $百度-W$ 百度, 堪称处于主升浪之中，开盘较大幅度的下跌，依然能慢慢修复并最终上涨，目前，行情趋势得以不断强化，加上较好的基本面和良好氛围，行情还可以继续延续下去。 $特斯拉$ 随着钢铁侠对前景的不断预期，特斯拉技术走势上看，在逐渐修复技术节点，目前刚刚越过2两大均线，越过并站稳1/12高点后，将有较大期望继续向新高发起冲击。 $英伟达$ 随着技术反弹，NVDA有望再次夯实相对低位，加上刚刚

尽管第四季度业绩全面好于市场预期， $英特尔(INTC)$ 仍因第一季度指引不及华尔街预期而遭遇重挫。周四盘后，英特尔股价一度下跌12%，从52周新高处急速回落，反映出市场对其短期盈利与供给瓶颈的担忧正在集中释放。   一、Q4业绩：盈利与营收双双超预期   经调整后EPS：0.15美元，高于FactSet一致预期的0.08美元；   营收：137亿美元，同比下降4.2%，但高于市场预期的134.4亿美元；   非GAAP毛利率：37.9%，同比下降4.2个百分点，但仍好于市场预期的36.5%。   从业务结构来看，英特尔的增长动能呈现明显分化：   客户端计算业务：营收82亿美元，同比下降7%。虽然下滑，但库存状况被描述为“精简”，且市场对新一代Series 3处理器反响积极。   数据中心与AI：营收47亿美元，同比增长9%，成为最重要的增长引擎；   英特尔代工：营收45亿美元，同比增长4%，这是英特尔转型战略的关键支柱，正逐步企稳。   公司管理层在电话会上指出，AI相关业务在第四季度实现了环比和同比的“双位数增长”，反映出数据中心与算力需求对英特尔形成了实质的支撑。   二、Q1指引疲软，供应瓶颈成下跌导火索   尽管Q4表现超预期，但英特尔对2026年第一季度的指引明显偏保守：   营收指引：117 亿–127亿美元，中值122亿美元，低于彭博统计的市场一致预期125.7亿美元；   非GAAP EPS：0.00 美元（盈亏平衡），显著低于市场预期的0.06–0.08美元；   非GAAP毛利率：约34.5%，较Q4进一步下滑。   英

实盘: 标普纳指分析 美股，华尔街以及市面的经济学家，还有各种大佬，他们的话要小心看待，要么不靠谱，要么就是一贯的煽风点火，而华尔街的交易员，那还是靠谱的。当然，理性分析，然后找出相对合理的才是更重要的。懂王TACO，理性分析不难得出。我们也针对性做了一些操作，效果都还不错。昨天的盘中几经波折，不管怎样，还是回到了既有振荡上行节奏，这样的话，后面确定性更强。今晚有PCE等一系列数据，但是，说到底，不断发酵的财报才是下面一个月更重要的因素。 港股分析 港股大盘，最近多次萎靡不振，最近两日也是在最后阶段有点起色，感受上的确不怎么样，但，理性分析下来，我们应这样看待，要么远离这个市场，要参与，就要跟随其逻辑，总的来说，年后4个点左右，中规中矩，小波段上行还在保持，昨天和今天的拐头上行依然还在保持, 加上A股也相对稳健，所以，整体节奏都在，继续跟着就行。 日经225分析 日经，技术走向更加明确，符合预期，走势也强劲，这就是更好的市场，入场出场信号也明显，操作起来也好操作，前面的埋伏也都取得不错的结果，后面短中期都有不错的机会，继续跟踪。 黄金 黄金，连续大涨之后稍事休息是合理结果，从中期持有跟随策略上看，那肯定还是持有观察，而短期的话，看看就好，等明确信号更加现实。 $阿里巴巴-W$ 阿里，不管过程怎么样，最近的阿里走势还是很强劲的，从技术角度看，阿里如果要参与，1/8以来是有两次机会的，加上最近的一系列利好，后面机会还有不少。 $百度-W$ 百度, 目前就是正处于正反馈之中，节节攀升，而且利好兑现还有一定的时间，所以，后续还有不小的空间，继续持有。 $特斯拉$ 本来就处于振荡平台之中，目前，大盘回暖，先看看能否顺利收复均线和前高再说，只有站上这些关键点位才能重启新的一拨。 $英伟达$ 业绩极好，而且有保障，估值很低，动态市盈率也就30左右，市场对其是非常苛刻的，放在其他标的都飞上

实盘: 标普纳指分析 美股，消息突然传来，并且经历了多日的博弈和发酵，最终得到了大跌的结局。如何看待和解读？华尔街说的很明白，这个关税，就是胡来，如果大盘不反应一下，懂王将变本加厉，为所欲为，动不动就要来一下，所以，市场要给出警告，这是有代价的。当然，最终结果呢，大家都会明白，这肯定是短期效应，各种分析已经说得很清楚，群里面也多次提及，不再赘述。目前的大盘，跌破55天线，也不算奇怪。不过，55天线的收复情况，以及12/17的重要支撑位将是非常重要的观察点，决定后面中期的走向。 港股分析 港股大盘，顺应外围大盘而低开，随后走高，午后过半的时候奋力拉起，最终收出一个拐头中阳，虽然尾盘回落，不改三点拐头迹象：第一，跌破均线又站上，第二，形成长实体红K线包裹住前一日的阴实体；第三，没有跌破前面的低位，波段走高逻辑得以延续，所以，大盘是有较大机会企稳并反攻的。 日经225分析 日经，受美股影响而答复低开，随后低开高走，最终收出小幅下跌的阳K线，目前来说，已经靠近20日线。下面的话，只要开始上行，拐头走势就形成，继续走好将是顺理成章的，线看市场表现。 黄金 黄金，连续大涨，有加速的迹象，所以，持仓的继续观察，而场外的，现在也就是观看表演了。 $阿里巴巴-W$ 阿里，基于昨天的十字星，今天显著超越恒科而大涨，走势良好，短期和中期都是不错的机会。 $百度-W$ 百度, 再次大涨而创出新高，趋势得以强化，目前来说，走势稳健，大涨，振荡，再大涨，继续跟随就好，后面空间依然不小。 $特斯拉$ 跌破1/8的低点，并远离55天线，短期呈现破位迹象，当然，技术走势本来就有很多假突破和假破位，如果能跟随大势反弹，看收复55天线的状况，反之，就要考验11/14的前低。 $英伟达$ 继续走自己的中期振荡模式，英伟达作为一个中线票，向下空间不大，向上确定性很高，所以，如果以中线心态看待的话，要么耐心守仓，要么

$英特尔(INTC)$ $美国超微公司(AMD)$ $英伟达(NVDA)$$英特尔(INTC)$ 刚刚给全市场上演了一场教科书级别的“过山车”行情。就在财报发布前的几个小时，市场情绪还高涨得仿佛英特尔已经重回巅峰，股价单日暴拉11%；然而财报一出，盘后直接跳水，把此前的涨幅几乎跌个精光。从“王者归来”的幻觉，到“扶不起的阿斗”的现实，中间只隔了一份财报指引。究竟发生了什么？是市场反应过度，还是英特尔真的还有大雷？今天我们来深度拆解这波“冰火两重天”背后的逻辑。🔥 火：财报前的狂欢，我们在炒作什么？在财报发布前，英特尔的股价上涨并非毫无来由，市场主要在交易三大预期：AI掉队者的“翻身仗”： 市场传闻英特尔新的服务器CPU（Granite Rapids）产能售罄，大家都在赌英特尔终于能接住英伟达溢出的AI算力需求。国家队的“钞能力”： 关于芯片法案补贴落地、以及外部巨头（如软银、英伟达等）可能注资或合作的传闻，让资金认为英特尔具备“大而不倒”的安全垫。困境反转的叙事： 过去跌太多了，只要有一点点好消息（比如代工业务Foundry有新客户），都会被成倍放大。这种情绪在财报前达到了顶峰，导致资金严重抢跑。🧊 冰：一盆冷水，浇在“制造”的软肋上财报出来后，Q4本身的业绩其实是达标的（甚至营收略超预期），但Q1的指引直接把多头打蒙了。指引暴雷： 公司预计2026年Q1营收仅为117亿-127亿美元，EPS甚至可能只是盈亏平衡。这远低于华尔街预期，说明复苏根本不是“V型”，而

英伟达跌超4%后，到底是黄金坑还是接盘套？现在投NVDA，看这篇就够了 业绩炸天却市值蒸发8000亿，英伟达的剧本到底怎么看？🔥 2026开年NVDA股价报178.07美元，较去年末跌4.52%，距历史高点市值蒸发超8000亿美元，可另一边，Q3营收570亿同比增62%、手握5000亿未交付订单、Vera Rubin平台全面量产，瑞银还喊出235美元目标价，25%上涨空间近在眼前！ 一边是市场的恐慌抛售，一边是基本面的硬核撑腰，现在的英伟达，到底还值不值得碰？又该怎么投才不踩坑？ ✅ 当下英伟达的硬底气：闭眼唱空真的不理智 1. 业绩基本盘焊死：2026财年Q3营收、净利润双超预期，数据中心业务营收510亿占比近90%，AI算力需求实打实；第四财季营收指引650亿，毛利率稳在75%左右，赚钱能力没话说。 2. 下一代王牌落地：Vera Rubin平台全面量产，6款新芯片协同让性能提3.5倍，组装效率暴增，2026下半年出货后，智能体AI+物理AI将打开新增长极，自动驾驶、机器人万亿市场今年就开始贡献收入。 3. 算力霸权无人撼动：高端AI训练芯片市占超90%，5000亿在手订单覆盖未来5个季度，中国市场H200获出口许可后，每季度或增80-100亿营收，生态壁垒+产能优势，竞争对手短期难以复制。 4. 机构一致看多：瑞银维持买入评级，235美元目标价对应当前股价25%上涨空间，21倍2027年PE估值，远低于85%的EPS复合增长率，性价比肉眼可见。 ⚠️ 不得不防的雷区：这些风险能让你血亏 股价回调绝非无因，英伟达的潜在危机必须拎清： ✅ 市场情绪敏感：从5万亿市值高点回落，投资者对利空零容忍，一点风吹草动就容易引发抛售； ✅ 竞争与监管双压：AMD在推理芯片市场持续发力，美国对中国出口管制若收紧，将直接影响营收增量； ✅ 需求阶段性波动：云厂商AI资本开支有集中特征，若

实盘: 标普纳指分析 美股，昨天停盘，从期货的表现看，经历了大幅下挫和来回振荡，整体来说反应适中，大盘不可能不反应关税的影响，也不会乱了阵脚，我在群里分享了摩根大通的分析，大家去看就好。整理来说，大盘趁机做一个小的调整，振荡上行迎接财报的大放行不会发生变化。 港股分析 港股大盘，恒指偏强，恒科偏弱，继续小幅调整，目前来说，恒指离20日线已经不远，节奏上达到了波段的底部区域，恒科，已经接触到了20日线和55日线。能否得到支撑，将是一大看点。 日经225分析 日经，中阴下跌，反应相对温和。高市交易的大背景之下，日经整体上还是处于强势局面。 关注波段见底信号，将会有更确定的交易。 黄金 黄金，两个因素，第一个就是趋势因素，第二个，就是外围环境因素，主要还是关注趋势，等转折时再谈其他。 $阿里巴巴-W$ 阿里，小幅调整，跌幅比恒科小，收出一根带长上影线的十字星，这是企稳迹象，关注何时拐头即可。 $百度-W$ 百度, 本交易日经历大幅波动，最后依然创出收盘新高，中阳报收，可见百度的强势。目前，百度，技术面和基本面都非常不错，我们就趁势而为。 $特斯拉$ 今天无更新 $英伟达$ 今天无更新 $ALAB$ 今天无更新 $PLTR$ 今天无更新 $INTC$ 今天无更新 $比特币$ 比特币，继续回落，幅度并不小，甚至跌破20日线，但是，整体逻辑看，依然运行在波段上行的节奏中，现在就是关注20日线能否收回，已经1/8点位置能否跌破，这将决定行情中短期的发展。 概述，美股，今日没有太多要说的，核心就是刚才谈到的小摩对关税的解读，大盘调整的极限就是4-5个点，很大可能也到不了这个程度，反之，这里会是另外一个机会。港股，持续回落，波动较大，对于我们来说，见到企稳信号再操作，会是稳妥做法。希望对大家有所帮助，可以关注我，大家一起更深入交流。

英特尔(INTC.US)涨势研判：政策加持下的修复行情，短期震荡、中期可期 结论速览：英特尔短期(1-2周)震荡整固（支撑42-43美元，阻力46-47美元），中期(1-3个月)谨慎看涨，目标价48-50美元（+6-11%）；需确认18A工艺良率提升+代工订单增长+AI PC出货超预期三大基本面催化剂，特朗普背书是短期情绪催化，非长期核心驱动。 一、涨势核心驱动与持续性评估 • 政策背书（强短期催化）：特朗普1月9日会面陈立武并高调称赞，称达成“伟大交易”，强调美国政府持股（约5.5%）已“赚数百亿”，引发市场情绪高涨。 • 基本面改善（中期支撑）： ◦ 2025年Q3扭亏为盈，调整后EPS 0.23美元（同比+150%），毛利率40%（超预期36.1%） ◦ 18A制程芯片量产，性能提升50%/功耗降低30%，成为重返工艺领先的关键 ◦ 英伟达50亿美元入股（23.28美元/股）+美国政府89亿美元注资，资金面与技术面双重保障 • 技术与资金面： ◦ 2025年8月政府入股以来股价涨超70%，1月9日单日涨10.8%，量能放大但需消化获利盘 ◦ 机构持仓64.53%，Melius Research等多家机构上调目标价至50美元（+27%） ◦ 支撑位42-43美元（60日均线+政府入股成本区），阻力位46-47美元（前期高点） 二、多空逻辑深度拆解 • 看多核心逻辑 1. 政策护城河：美国“芯片国家队”身份，获政府持续资金与订单支持，本土制造战略核心标的 2. 估值修复空间：当前PE约12倍，较台积电（28倍）折价57%，较自身历史均值（18倍）折价33% 3. 三重业务共振：AI PC放量（2026年目标出货1亿台）+代工业务增长（获英伟达/谷歌订单）+数据中心CPU升级（Clearwater Forest） 4. 成本结构优化：裁员+工厂自动化，2026年预计节省成本

2025年，赛力斯新能源汽车累计销量突破47万辆，稳居行业头部阵营，其中主力问界品牌表现尤为亮眼，以全年交付超42万辆的成绩位列中国市场豪华品牌第一。这一成绩不仅标志着其在国内高端新能源市场的全面领跑，展现出“中国品牌”在高端赛道的强劲崛起。 问界的持续热销并非偶然，其“爆款体质”源于精准的产品定位、硬核的产品实力与强大的用户口碑，在20万至60万元价格带构筑起强有力的产品矩阵。其中，问界M9堪称“现象级爆款”，累计交付已超27万辆，累计21个月稳居50万级销冠。 与此同时，问界M8、M7亦在细分市场牢牢占据领先地位：问界M8连续6个月稳居40万级车型销冠；问界M7累计交付突破40万台，成为市场的标杆车型，三大主力产品形成协同发力的良好态势，筑牢品牌在高端市场的竞争壁垒。 销量之外，问界在用户口碑与保值率上的优异表现，为其持续热销注入源源不断的内生动力。据杰兰路数据显示，问界在新能源汽车品牌档次指数中超越宝马、奥迪等传统豪华品牌；同时以40万元的单车均价全面赶超BBA，跻身中国市场豪华车品牌第一阵营。这一突破标志着问界不仅实现了规模上的领跑，更在品牌高度、用户认同与价值锚定上完成质的飞跃，成为用户主动选择、真心信赖的“高端首选”。 展望未来，随着全球化布局的加速推进、核心技术的迭代升级以及产品矩阵的持续丰富，问界将进一步巩固在豪华新能源市场的领先地位，以更强的底气带领中国汽车品牌在全球高端赛道上实现突破。 $赛力斯(09927)$ $赛力斯(601127)$

据悉，全球智能机器人引领者极智嘉(2590.HK)近期成功中标全球食品饮料巨头的2亿元项目。结合近期表现来看，极智嘉已连续中标多个亿元级项目。这一常态化趋势表明，面对当前宏观环境的挑战，极智嘉的大规模项目获取能力依然稳健，市场渗透率持续提升。 这份订单的含金量，在于食品饮料行业的独特属性。作为大消费版图中体量最大、韧性最强的板块之一，食品饮料的高频刚需属性，使其区别于其他易受消费波动影响的细分领域，具备极强的抗周期属性和现金流稳定性。这也决定了其物流自动化需求的持续性与确定性。 极智嘉与全球食品饮料巨头的深度合作，本质上是为公司锁定了一条长期、稳定且高复购的增长快车道，为业绩表现提供了高确定性的增长引擎。 更值得关注的是，此次中标更是一次技术实力的硬核展示。食品饮料行业因商品周转极快、载重要求高、且对效期管理有着近乎严苛的标准，历来被视为物流自动化领域的“深水区”。极智嘉能拿下此类大规模项目，足以证明其在复合型高难度场景下的技术积淀已完全成熟，且深得头部企业信任。这种攻坚能力将加速转化为其在整个大消费领域的市占率优势。 事实上，超2亿元的订单规模，释放出大消费供应链自动化迈入规模化部署“大单时代”的鲜明信号。极智嘉作为极少数具备全球大规模交付能力的企业，正率先受益于这一“大单化”市场趋势。 仅以零售行业为例，据全球权威机构MarketsandMarkets最新预测，到2029年全球零售自动化市场规模将突破440亿美元，双位数的年复合增长率勾勒出庞大的增量空间。提前成功卡位的极智嘉，无疑已手握最坚实的长期增长支撑。 $极智嘉-W(02590)$

Intel首席财务官刚刚以25万美元的价格买了5882股股票。平均价格42美元。这是非常积极的信号。 就是那个电话会议发言的那位[汗颜]  $英特尔(INTC)$  $英伟达(NVDA)$  $苹果(AAPL)$  $软银集团(SFTBY)$  $阿斯麦(ASML)$    

短期噪音：Q1供应真空、执行痛点 → 股价波动大（当前$51-52区间dip合理）。 中期催化（2026 H2-2027）：18A/14A客户落地（14A大单预计H2 2026起）、供应爬坡 + DC CPU涨价、Foundry减亏拐点、Ohio fab加速。 长期胜算：美国回流政策下，Intel控制全球20%+领先逻辑产能（本土唯一），AI推理/边缘/安全芯片需求爆炸，本土优先 + 关税护航 → 固定成本杠杆放大，利润弹性巨大。 “回流背书”比任何季度报表都硬。现在Intel有政策+地缘+技术三重背书，只要执行不永久掉链子，长期持有（3-5年+）的胜算远高于平均。$英特尔(INTC)$  $特斯拉(TSLA)$  $英伟达(NVDA)$  

$英特尔(INTC)$   非常有规律的曲线，希望川川再推动一下

英特尔，太让人失望了。你需要自己证明自己的能力了

代工啊