🚀🎯 不是科技狂热，而是现金流信仰：Bill Ackman 的最新持仓，正在押什么？ 当市场每天追逐 AI、芯片和新概念时，Bill Ackman 的组合却显得异常“老派”。 但正是这种老派，让他在多个周期中反复跑赢市场。 从这张最新的 Pershing Square Equity Portfolio 可以清楚看到： 这不是一个“押赛道”的组合，而是一个押商业模式与现金流确定性的组合。 核心仓位只有一个答案。 $UBER，占比 20.3%，单一最大持仓。 Ackman 并不是把 Uber 当成“出行公司”，而是当成全球本地服务网络 + 数据平台 + 即时履约基础设施。 在自动驾驶、配送、广告变现之前，Uber 已经先把商业模型跑通了。 接下来是“双巨头”结构。 $BRK.B，占比 19.2%。 这是对 Warren Buffett 体系的长期信任：稳健现金流、保险浮存金、反周期能力。 $GOOGL，占比 18.6%。 Ackman 押的不是“搜索是否被 AI 取代”，而是AI 会反过来放大搜索与广告效率。 在多数人恐惧时，他选择提高集中度。 中型仓位，是“品牌 +定价权”。 $CMG（Chipotle），约 5.8%。 $HLT（Hilton），约 5.4%。 这些不是成长最快的公司，但都是在通胀环境中还能稳步提价、维持毛利的少数品牌资产。 零售与消费，是被低估的“结构性护城河”。 $AMZN，占比 8.7%。 $QSR，占比 10.0%。 亚马逊代表的是效率极致化的平台基础设施， QSR（餐饮集团）代表的是规模化消费品牌的现金流稳定器。 你会发现一个非常清晰的共性： 这个组合里， 几乎没有“烧钱赌未来”的公司， 也没有“单一技术路径”的高风险下注。 而是反复出现三个关键词： 现金流 定价权 网络效应 这就是 Bill Ackman 的一贯风格： 不预测技术细节，只下注谁最

🚀🎯 不是科技狂热，而是现金流信仰：Bill Ackman 的最新持仓，正在押什么？ 当市场每天追逐 AI、芯片和新概念时，Bill Ackman 的组合却显得异常“老派”。 但正是这种老派，让他在多个周期中反复跑赢市场。 从这张最新的 Pershing Square Equity Portfolio 可以清楚看到： 这不是一个“押赛道”的组合，而是一个押商业模式与现金流确定性的组合。 核心仓位只有一个答案。 $UBER，占比 20.3%，单一最大持仓。 Ackman 并不是把 Uber 当成“出行公司”，而是当成全球本地服务网络 + 数据平台 + 即时履约基础设施。 在自动驾驶、配送、广告变现之前，Uber 已经先把商业模型跑通了。 接下来是“双巨头”结构。 $BRK.B，占比 19.2%。 这是对 Warren Buffett 体系的长期信任：稳健现金流、保险浮存金、反周期能力。 $GOOGL，占比 18.6%。 Ackman 押的不是“搜索是否被 AI 取代”，而是AI 会反过来放大搜索与广告效率。 在多数人恐惧时，他选择提高集中度。 中型仓位，是“品牌 +定价权”。 $CMG（Chipotle），约 5.8%。 $HLT（Hilton），约 5.4%。 这些不是成长最快的公司，但都是在通胀环境中还能稳步提价、维持毛利的少数品牌资产。 零售与消费，是被低估的“结构性护城河”。 $AMZN，占比 8.7%。 $QSR，占比 10.0%。 亚马逊代表的是效率极致化的平台基础设施， QSR（餐饮集团）代表的是规模化消费品牌的现金流稳定器。 你会发现一个非常清晰的共性： 这个组合里， 几乎没有“烧钱赌未来”的公司， 也没有“单一技术路径”的高风险下注。 而是反复出现三个关键词： 现金流 定价权 网络效应 这就是 Bill Ackman 的一贯风格： 不预测技术细节，只下注谁最

$优步(UBER)$  被特能吹的无人的士夸大宣传领先了，要进入一段时间调整了。

$亚马逊(AMZN)$ 要抢$优步(UBER)$ 的网约车和外卖生意了

$优步(UBER)$  没感觉有多好

出品I下海fallsea 撰文I胡不知 2024年11月的纽约证券交易所，滴滴的股价在三季度财报发布后连续三个交易日上涨，累计涨幅达18%。驱动这波行情的核心动力，并非国内网约车市场的存量博弈，而是一组来自海外的亮眼数据：三季度国际业务完成订单11.62亿单，同比增长24.3%，日均订单量稳定在1263万单。这一数字意味着，滴滴在海外市场的日活订单已接近国内主流出行平台的规模，更重要的是，其24.3%的增速远超全球出行巨头Uber同期17%的订单增长率。 对滴滴而言，这组数据标志着其全球化战略进入“收获期”。自2018年全资收购巴西本土平台99开启规模化出海以来，滴滴在海外市场的探索历经了模式复制、本土化调整到生态构建的三重进化。如今1263万的日均订单，不仅是规模的突破，更是其“平台+产业链”出海模式的成功验证——当巴西街头的比亚迪电动车印着滴滴99的Logo穿梭，当墨西哥用户在Oxxo便利店用现金为打车账户充值，一个不同于Uber、Grab的全球化出行生态正在成型。 “滴滴国际业务的增长不是偶然，而是选对了赛道、用对了方法。”长期跟踪出行行业的分析师李然向下海fallsea指出，“在Uber聚焦欧美成熟市场收割利润时，滴滴押注拉美、中东等新兴市场的增长红利，并用电动化生态构建了竞争壁垒，这才是24.3%增速的核心逻辑。” 拉美市场的“压舱石”效应 拆解11.62亿单的构成，拉美市场的贡献度超过70%，其中巴西、墨西哥两大核心市场的订单量分别同比增长32%和28%，成为驱动整体增长的“双引擎”。这一结果并非突发，而是滴滴在拉美市场八年深耕的必然回报，其通过“收购-本土化-生态化”的三步战略，在这片出行蓝海市场构建了坚实的竞争优势。 巴西是滴滴国际业务的“第一战场”，也是目前最成功的样板市场。2018年，滴滴以未公开的金额全资收购巴西本土出行平台99，这一决策在当时引发争议

中东首发，全球瞩目！文远知行与Uber在阿布扎比启动Robotaxi纯无人商业运营

共享出行回暖与盈利可期——为什么可以关注$Lyft, Inc.(LYFT)$ 及几只相近标的 一、要点速览 • 公司定位：Lyft 作为美国主要的共享出行平台，主打叫车服务，并在租车、企业出行和广告等周边业务上拓展。 • 近期业绩快照：Lyft 报告称 2025 年第三季度为“创纪录”季度，公司盈利能力持续改善，并上调全年指引，显示出其复苏策略的有效性。 • 投资逻辑：如果你看好出行需求在疫情后继续回升、城市出行的长期刚需、以及平台通过成本控制与单客盈利提升实现收支改善，Lyft 提供了一个聚焦美国本土出行市场的直接投资敞口。 二、为什么关注 Lyft（竞争优势与成长点） 1. 核心网络效应与需求恢复：Lyft 的业务集中于城市短途出行。随着通勤和城市出行恢复，司机与乘客两端的流动性提高，带来利润杠杆效应。 2. 成本与单次盈利改善：公司通过减少激励补贴、提高司机留存率和效率来降低成本，使经营现金流持续改善。 3. 产品与营收多元化：Lyft 拓展租车、企业出行、广告与附加服务，提升每用户平均收入（ARPU），降低对单一业务依赖。 风险提示：监管变化、司机关系、燃油成本波动、大型竞争对手（如 Uber）的价格策略以及自动驾驶技术进展等因素都会影响 Lyft 的盈利能力与市场份额。 三、概念相近的美股推荐与分析 1. $优步(UBER)$  — 全球出行与配送巨头 特点与优势：Uber 的业务覆盖出行、外卖和货运，规模效应明显，具备跨业务协同优势。公司 2025 年第三季度报告显示，出行与配送双线增长，盈利能力持续提升。 适合投资者：希望在出行赛道持有更具规模和全球分散化业务的

上周回顾：科技股遭估值泡沫论暴击1、行情动态受大型科技股估值担忧和政府停摆导致的航空业混乱，美国主要股指上周收跌。$纳斯达克(.IXIC)$ 指数下跌约3%，创下4月初以来最糟糕的周表现， $标普500(.SPX)$ 指数和$道琼斯(.DJI)$ 指数均下跌超过1%。大空头Michael Burry旗下基金披露持有 $英伟达(NVDA)$ 和 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 的看跌头寸，引发科技股抛售浪潮。由于政府停摆导致官方数据发布延迟，投资者缺乏新的宏观经济信号。密歇根大学的调查显示，消费者信心指数接近历史低点，加剧了人们对经济放缓的担忧。美国劳工统计局连续第二个月推迟发布非农就业报告。美国交通部长肖恩·达菲宣布，由于空中交通管制员未获得报酬，40个主要机场的航班将从上周五开始减少10%，这可能导致每天3500至4000个航班受到影响。截至周五上午，已有超过700个美国航班被取消。$恒生科技指数(HSTECH)$ 先扬后抑，全周收涨 1.3%，收于26,000 关口之上，各板块表现不一，有色和能源板块表现突出，而科技股则出现获利回吐，恒生科技指数（HSTECH）下跌1.2%，收于5,837.36点。2、个股大事记板块：本周市场明显转向价值股。能源板块领涨标

‌$优步(UBER)$  ‌让你们赌财报，财报超预期照样下跌

$UBER(UBER)$ 各位系好安全带，明早盘前将发布财报

我关注的股票： - $META - $WM - $MELI - $BKNG - $NVO - $SPGI - $AMZN - $UBER 你要买这些吗？