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$玖富(JFU)$ 

$TSLL 20260116 17.0 PUT$  

$TSLL 20260116 15.0 PUT$ 2026年1月，期权开仓，第一次使用期权组合：牛市卖空垂直价差看跌期权，

$ONDS 20251226 7.0 PUT$ 十二月份期权，平仓，微小利润，不陪就是赚[财迷]  

$Strategy(MSTR)$ 太可怕了... 

$Visa(V)$  $苹果(AAPL)$  $英伟达(NVDA)$  $特斯拉(TSLA)$ $美光科技(MU)$    🎗️Visa我的王牌，不负所期，逆风带动，降低波动，稳健推进！ 本来打算卸载，Visa王者归来，必须回来欣赏成果！ 账户还有1%突破前值！ 这波赢在标的配比，仓位管理！ 欢迎关注公众号：HopeLee OnePiece ⌚️下一个5年开始书写✍️ 💸坚持生产，持续定投，降低欲望！ 🎗️复利三要素：价值观，目标感，意志力！

$KWEB 20260618 36.0 PUT$ 开仓开仓

$康迪科技(KNDI)$ 

一、估值：站在 AI 泡沫食物链顶端之一 截至 2025 年 12 月，主流数据给出的博通 TTM 市盈率大多在 80–105 倍区间——Fullratio、GuruFocus、Wisesheets 等网站给出的数字都在 100 倍附近，是公司过去 10 年平均市盈率大约 50 倍的两倍左右，也显著高于历史中位数 40 倍左右。FullRatio+2GuruFocus+2 市值方面，博通目前约 1.9–2.0 万亿美元，已经稳居全球市值 Top10，与一众“真·平台型科技巨头”（Apple、Microsoft、Nvidia 等）站在同一梯队。雅虎财经+1 更极端的是相对收入的估值： 2024 财年营收约 516 亿美元；Broadcom Investors 对应近 2 万亿美金市值，市销率（P/S）大约在 35–40 倍，远高于绝大多数成熟半导体公司和传统基础软件公司。 在更宏观的视角里，连 Bill Gates 都公开提醒：AI 相关公司的估值整体存在泡沫，不可能“人人都是赢家”，并点名像 Broadcom、AMD 这类公司市盈率已经远超 100 倍，难以长期维持。Investopedia 一些量化估值网站甚至直接给出“严重高估”的判断：按过去五年平均前瞻 PE 做相对估值，Broadcom 当前价格较“合理区间”高出约 50–60%。Intellectia AI 负面结论小结： 博通今天的定价，更像是一张“长期稳占 AI 基础设施+企业软件双寡头”的期权，而不是一只普通意义上的“成长股”。只要其中任何一个故事线松动，估值从 100 倍回到 30–40 倍，即便盈利继续增长，股价都存在剧烈下修空间。 二、“高增长”已经被写进剧本，容错率极低 当前市场一致预期是： 2025 财年营收约 634 亿美元，同比再增约 23%； 2026 财年营收约 860 亿美元，同比再增 3

$博通(AVGO)$ 我做空了

$JPM 20260116 320.0 CALL$ 保守过日子

$英伟达(NVDA)$   nvda在上次短暂冲高下来后一直在横盘震荡，11月到现在也是我今年第二个静待花开忍耐的时期。这段时间tpu代替cpu甚嚣尘上，但其实tpu不是新鲜事物，ASIC也不是新鲜事物。一个能开创时代的叙事不是靠单家公司完成的，需要很多公司很多行业一起前进。tpu做得好，ASIC做得好更是好事，证明行业里的大家都在进步。如同今晚甲骨文财报带来的decline，大行业里有存在泡沫的公司很正常，但我们能看到更多的ai玩家是有实打实盈利和增长的。相信nvda作为ai趋势最显著的股，还有增长的未来。静待花开🌹

$TSLL1 20251226 15.0 PUT$ 十二月份期权，平仓，久违的盈利单[笑哭]  

$ORCL 20251212 190.0 CALL$ 偷一下

$Pacer US Cash Cows 100 ETF(COWZ)$   这个低位的真的涨了

$NVDA 20251212 200.0 CALL$ 不停的sell call回血吧；虽然我坚定且长期看好英伟达，但是利好落地即利空，下一次的上涨行情看来只能等明年的财报了

$英伟达(NVDA)$  

$1盎司黄金2602(1OZ2602)$ 等了一天了，也只捞到了小虾米

$Unity Software Inc.(U)$  继续新高

$苹果(AAPL)$   晒单

一、估值：站在 AI 泡沫食物链顶端之一 截至 2025 年 12 月，主流数据给出的博通 TTM 市盈率大多在 80–105 倍区间——Fullratio、GuruFocus、Wisesheets 等网站给出的数字都在 100 倍附近，是公司过去 10 年平均市盈率大约 50 倍的两倍左右，也显著高于历史中位数 40 倍左右。FullRatio+2GuruFocus+2 市值方面，博通目前约 1.9–2.0 万亿美元，已经稳居全球市值 Top10，与一众“真·平台型科技巨头”（Apple、Microsoft、Nvidia 等）站在同一梯队。雅虎财经+1 更极端的是相对收入的估值： 2024 财年营收约 516 亿美元；Broadcom Investors 对应近 2 万亿美金市值，市销率（P/S）大约在 35–40 倍，远高于绝大多数成熟半导体公司和传统基础软件公司。 在更宏观的视角里，连 Bill Gates 都公开提醒：AI 相关公司的估值整体存在泡沫，不可能“人人都是赢家”，并点名像 Broadcom、AMD 这类公司市盈率已经远超 100 倍，难以长期维持。Investopedia 一些量化估值网站甚至直接给出“严重高估”的判断：按过去五年平均前瞻 PE 做相对估值，Broadcom 当前价格较“合理区间”高出约 50–60%。Intellectia AI 负面结论小结： 博通今天的定价，更像是一张“长期稳占 AI 基础设施+企业软件双寡头”的期权，而不是一只普通意义上的“成长股”。只要其中任何一个故事线松动，估值从 100 倍回到 30–40 倍，即便盈利继续增长，股价都存在剧烈下修空间。 二、“高增长”已经被写进剧本，容错率极低 当前市场一致预期是： 2025 财年营收约 634 亿美元，同比再增约 23%； 2026 财年营收约 860 亿美元，同比再增 3

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$JPM 20260116 320.0 CALL$ 保守过日子

$TSLL1 20251226 15.0 PUT$ 十二月份期权，平仓，久违的盈利单[笑哭]  

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$英伟达(NVDA)$  

$1盎司黄金2602(1OZ2602)$ 等了一天了，也只捞到了小虾米

$Unity Software Inc.(U)$  继续新高

核心结论：2025年4月金银比突破105后快速回落，当前68的水平仍高于历史均值58。参看历史，回顾过去四次"破百"规律，2025年12月至2026年9月前，白银或还将有数月涨幅？白银的涨速涨幅将高于黄金的温和上涨。配置的窗口期你抓住了吗？$白银主连 2603(SImain)$ 自今年6月突破新高以来，已累计涨60%。一、什么是金银比？为何现在重要？金银比（Gold-Silver Ratio, GTS）= $黄金主连 2602(GCmain)$ 价格 ÷ $白银主连 2603(SImain)$ 价格，衡量两者相对价值。比值下降意味着白银比黄金涨得快。当前的金银比报价68左右：https://www.chards.co.uk/当前关键事实：2025年4月7日：金银比报104.71，创百年第五次破百纪录2025年6月：白银突破36美元/盎司（13年新高），比值快速回落至93，2025年12月：14年来技术支撑：2011-2025年间，金银比多次在65-70区域获得支撑，2025年6月跌破该支撑，为2011年以来首次金银比25年数据有海外分析师称，会先跌到58附近的位置：PS: 如何验证数据？查金银比实时数据网站：TradingView、Macrotrends查工业需求数据关注：SolarPower Europe《全球光伏市场展望》、IEA《全球电动汽车展望》二、历史规律复盘：四次”破百的剧本”时间触发事件金银比峰值峰值后白银表现修复耗时1991年1月苏联解体100.14个月涨42%4个月2008年10月金融危机110.