【美股周记】2022年第24周 —抄了佩洛西老公的作业

加息75个基点!鲍威尔不惜以一种自我打脸的姿态向市场表明了抵抗通胀的决心,因为4月份的时候他还信誓旦旦地说加息75个基点不在考虑的范围内。鲍威尔讲话的当天,市场被这样的姿态感动了,大盘大涨了一波。可是,市场大哥,你确定要涨吗?那个鲍老头他还说了2022年年底的利率可能会达到3.0%到3.5%的水平,这可是比之前的预期要高的。果然,星期四市场大哥想明白了,于是又掉头往下回吐了前一天的涨幅。周五,因为是四巫日的关系,交易量大增,大盘以小涨收市。

QQQ五日量价图

这样反复的行情恰恰说明了现在市场看法的分歧,多空双方都有各自的理由,因此处于一种拉锯的状态。美联储的加息对经济的影响是有滞后效应的,传递到实体经济需要6-24个月的时间,不是说今天加了,下个星期通胀就控制住了。最怕的就是美联储响应舆论的要求下了猛药,几个月半年之后,通胀是给控制住了,可是经济也给加息抑制住搞得衰退了。

别只顾着吃瓜,要学习

前段时间一则新闻传遍了中英文世界:“国会山股神”佩洛西买入逾百万美元苹果和微软的看涨期权“。这里面当然是一些政治炒作的成分。其实这是佩洛西根据章程规定向美国众议院报备,然后众议院向公众披露的。

来源:新浪科技

作为一个美股投资者,如果你也只是跟着那些吃瓜群众东家长西家短地起哄的话,就未免太浪费这样一个绝佳的学习投资知识的机会了。保罗·佩洛西的身份不仅是美国众议院议长的老公,也是一名成功的商人和一家风投机构的老板,这份披露的资料给了我们一个绝好的机会去看看,一个有背景的专业金融投资人士,落到实处的投资策略是怎么样操作的。

首先是投资标的的选择,他选择买入的是两大科技龙头苹果和微软。显示他看好有业绩支撑的科技股。

来源:美国众议院

其次是投资策略的选择。他用的是LEAP CALL的期权策略。LEAP Call的好处是加了杠杆,但是没有爆仓的危险。

上面的交易纪录显示,他买入在5月24日,他们买入了50手行权日为2023年6月16日,行权价为180的微软公司的看涨期权。相对于当时微软253-261的股价,行权价为180的看涨期权是一个深度内在价值的期权,而行权价又在一年以后,这样的期权策略我们称之为Leap Call(中文叫长期期权)

另外值得注意的一个点是,他选择的是Delta值大概为0.8左右的LEAP CALL,而不是一般上Delta值为0.9的LEAP CALL,这显示他对后市比较乐观,因此舍弃了一部分内在价值而选择持有高一些的时间价值,这样上涨的时候能吃到更多的利润。

微软本来就是我的重仓,本来我是打算买入正股的,看到这个新闻以后,我就抄了他的作业,也买一个LEAP CALL试试,现在买入了1手,之后会择机加到3手。

最后,我们也可以看到佩洛西的老公也不是什么“股神”,以星期五的收盘价价计算,他的这笔交易目前出现了20%左右的浮亏。

加息预期:7月份加息75个基点已无悬念

随着星期四的大跌,目前的市场已经Price In了7月份加息75个基点的消息。但是9月份加息50个还是75个基点目前还是五五开的概率。可以说,接下来的3个月里,美联储任何低于75个加息的决定都会视为股市的重大利好;反之,高于75个基点的加息就是意外的利空。

来源:芝加哥证券交易所

来源:芝加哥证券交易所

经济衰退:阴影渐浓

这个星期2年期和10年期国债的收益率快速飙升到3%以上,10年期美债收益率和2年期的比值曲线曲率仍然徘徊在零线边缘上,这意味着经济衰退的阴影不去。但是这一指数所指示的经济衰退通常是12-18个月以后才显现出来的。

来源:Ycharts

来源:Ycharts

来源:Ycharts

消费者信心指数

另一方面,密西根大学公布的消费者信心指数跌到了44年以来的新低。预示着通胀应该见顶了,我们现在应该要担心的是经济衰退。

这个星期的操作

这个星期风雨飘摇,还是多看少动比较好。继续买入DBS,还买入了一张微软的LEAP call。

我一批Covered Call这个星期到期,全部吃到了权利金。下一周希望能往上涨一些,让我有卖covered Call的机会。

1)COINBASE:按兵不动。

加密货币市场的恐慌气氛仍然非常浓厚,以太坊都跌到1000关口了,跌麻了的感觉。本来想平掉Put获利,看着这个架势,我又把它留在手上。下周我会在股价48以下平掉获利,然后在52左右买入15手8月份的Put。

2)特斯拉:按兵不动。

这周只看不动。

下周我会在610-620的区间卖出Put获利。如果股价涨到700以上我会买入2手9月份的Put作为4手SP的对冲。

3)微软:买入LEAP CALL。

操作的原因如上所述。

下周如果微软有下探240的机会的话,我会平仓4手Put获利,同时再买入1手LEAP CALL。

4)DBS:买入500股。

这个星期在29.95元的价位上买入了500股DBS的正股。

下个星期如果跌下28元,我会再买入500股。我准备的仓位是600股,现在已经买入了350股。

如上周说的,随着新加坡疫后经济复苏以及加息的预期,第一大银行DBS是押注新加坡经济增长的最好标的之一。

5)英伟达:按兵不动

下周希望能在股价150以下的价位上再卖出2手行权价为160行权日为11月18日的ATM Put。

风控状态

风控状态一直保持在“预警”状态。这周买入股票耗费了一些现金,杠杆率略微上升到1.30,上周是1.20。

接受了小虎的采访

很荣幸接受了“小虎访谈”的采访,谈了一些投资的心得。再次谢谢各位虎友一直以来的捧场和支持[抱拳] 。

【老虎八周年】虎友投资众生相

老虎社区的荣誉

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勿忘初心

我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。

本人爱好航拍,这里分享一张我的航拍作品:新加坡,金文泰树林,2021年。

记得有一位虎友留言向我要几张金文泰树林的航拍照片,我看过之后没有马上回复,之后就找不到在哪里留的言了,照片在这里,喜欢就下载吧。

 

$MSFT 20230120 200.0 CALL$ $特斯拉(TSLA)$ $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ $星展集团控股(D05.SI)$  

# 我的交易策略

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评论101

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  • 思冬
    ·06-21
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  • 这个作业不好抄
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  • 辉香杰
    ·06-20
    美股不看好
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  • 云柱子
    ·06-20
    这篇文章不错
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  • 英伟达正股到150,卖一个5个月后行权价160的put期权,这个操作不理解呀,不是应该找一个比150低的行权价吗
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    • 谋定后动
      一来因为我已经有2手160的Put了,放在一起比较省事;二来我对英伟达还是看多的,因此会稍微野心一些,卖出一个行权价比股价略高的ATM Put。
      06-20
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    • 和时间做朋友呀
      看多的话那应该买入正股呀
      06-20
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  • 这篇文章不错,转发给大家看
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    • 谋定后动
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      06-20
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  • AliceSam
    ·06-19
    作为一个美股投资者,如果你也只是跟着那些吃瓜群众东家长西家短地起哄的话,就未免太浪费这样一个绝佳的学习投资知识的机会了。保罗·佩洛西的身份不仅是美国众议院议长的老公,也是一名成功的商人和一家风投机构的老板,这份披露的资料给了我们一个绝好的机会去看看,一个有背景的专业金融投资人士,落到实处的投资策略是怎么样操作的。
    我只当新闻看[捂脸]
    有些人,能在新闻里发现并抓住商机[爱你]
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    • 谋定后动
      看完以后多想想就会有发现[微笑]
      06-20
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  • ronniewyq
    ·06-19
    能赚钱就好
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  • 慧_4909
    ·06-19
    大师再请教下去哪看老佩老公写的作业尼?给个网址链接
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  • 慧_4909
    ·06-19
    老特如果股价涨到700以上你会买入2手9月份的Put作为4手SP的对冲。行权价选在哪❓
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    • 谋定后动
      我会选行权价600的Put,这是一个支撑位
      06-20
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    • 慧_4909回复谋定后动
      六百是买Put的行权价?那4手sp的行权价选哪❓
      06-20
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  • john11
    ·06-19

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  • 大雁塔
    ·06-19
    Tiger  is  here
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  • 大雁塔
    ·06-19
    这篇文章不错,转发给大家看
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    • 谋定后动
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      06-20
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  • 想要买期权了
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    • 谋定后动
      要搞明白了才上手哦[微笑]
      06-20
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  • strangers
    ·06-18
    这篇文章不错,转发给大家看
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    • 谋定后动
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      06-20
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  • 既想保住经济,又想保住金融,美联储也不容易
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    • 谋定后动
      的确如此,这个火候不好拿捏
      06-19
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  • 现在的美联储竟然成了美股走势的关键先生,有点不可思议
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    • 谋定后动
      向来如此啊,美股谚语:不要和美联储对着干。
      06-19
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    • 豆腐王中王回复谋定后动
      好吧,之前孤陋寡闻了,总以为是价值投资市场
      06-21
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  • 刚开始学习期权就是从你的文章开始的,很感激你
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    • 谋定后动
      很高兴我的文章能对你有所启发
      06-19
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  • 佩罗西的作业确实可以炒,毕竟是可以影响美联储的女人
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    • 谋定后动
      这个关键还是看自己的判断,人家要撤的时候是不会通知你的。
      06-19
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    • 福斯特09回复谋定后动
      是呀,会买的的是徒弟,会卖 的才是师傅
      06-19
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  • $星展集团控股(D05.SI)$ 是个好标的,可惜我们没有新元
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    • 谋定后动
      可以和老虎兑换啊
      06-19
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