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$腾讯控股(00700)$ 腾讯目前的盈利与股东回报更确定，股价相对更稳。茅台目前的盈利不太确定，波动上可能更大。估值上腾讯也相对便宜点，综合来看目前茅台比腾讯差点

$特斯拉(TSLA)$ 还在调仓。现阶段A股都进入5.8星级了，割肉是不建议割肉的，倒是一个换仓的很好的时机。纳指最近跌的也比较狠，纳斯达克成功逃顶，随手换成美股债平衡基。前天情绪杀买了点特斯拉，点位216，赚个快钱。不过特斯拉我是一定要持有的，择时加仓

$美国超微公司(AMD)$ 快坚持不下去，英伟达的护城河应该没想象中的宽阔。各大头部公司不可能只把命脉放到英伟达手中。继续持有AMD，理由：芯片股普跌又不是只杀AMD

$小米集团-W(01810)$ 我觉得苹果这客户服务方面做得就不错，品质和态度都俱佳，小米也不错，特别是雷布斯，给消费者很亲切的感觉，我就算买小米产品不多但是对小米品牌和雷布斯也很喜欢

$超微电脑(SMCI)$ 技术面上已经来到了750-760的最后一道防线，一旦跌破下面就是万丈深渊。本周周中预期会发布pre-earning announcement，根据本季度ASML和TSM的业绩有理由为之感到乐观。这份声明也会影响整个半导体板块的情绪，对最重要的NVDA有直接作用。比较让人担心的就是后续gross margin是否会shrink，市场份额是否能够维持和扩张，以及negative FCF。今天看到消息，SMCI谈成了一笔循环信贷，公司显然正在把现金全部拿出去投资建厂甚至还要额外借贷。此外过去一年不到还有多次增发股票募资的行为。感觉运营上可能on leverage。这种风险在近期还看不到，但到1年以后的中长期肯定能看到。考虑到服务器领域饱和竞争无护城河，我中短期强力看涨，中长期看空。认为看到明年6月财年结算，30倍估值是比较合理的，基于此给出1050-1200的价格区间作为心目中的公允价格。Anyway，现在的价位是具有吸引力的。这个票我的平均成本大概是920，希望能够在未来两三个月它把最后一个快速上涨的行情走完就清仓。GPU market整个下游厂商的利润率都堪忧，NVDA议价能力太强。以后肯定还是以操作NVDA为主，波动性足够强，而且即使估值很贵，只要AI没炒完那拿着也放心。

$蔚来(NIO)$ 选车是很个人的事情，没有最好，只有最喜欢。作为蔚来车主，我会推荐蔚来。首先是车身用料都是高强度钢铝合金，也通过了相关国际的测试，安全性我比较放心；其次是配置都比较智能 ，比如360度全景影像、500米激光雷达、智能灯光（完全不用手动调节）等，还有双电机、五连杆前后悬挂等，第三，很多智能辅助驾驶功能，比如自动驾驶辅助、自动泊车、全息影像、转向盲点影像、正前方导航显示等，驾驶更加方便、安全；第四、换电真的很方便，我住的附近就有两个蔚来换电站（加油站才只有一个），长途旅行都会智能规划好换电点，真的没有什么旅程焦虑；第五，服务真的很好，我用过的最多是驾享服务，取送车、接送站、代驾等，很方便，用过的还有维保取车、 免费漆面修复等，很省心，其他的包括服务专员、牛屋、虹桥机场专属候机室等，第六，设计感很好，外观和内饰都很喜欢，说个小故事，我小孩在一个高档小区里上音乐课，我之前开油车进去接他的时候，每次保安都会盘问我一番，后来开蔚来接他，保安主动开门，还会敬个礼。当然，没有完美的车型，我也出现过空调故障换件、换电出现过一次黑屏等情况，但是总体来说，还是非常满意的

$腾讯控股(00700)$ 这波都明牌了吧，珍惜400以下的腾讯，看到视频号的数据和诞生一个新的电商模式，难道我们觉得，此刻这么猥琐的电商竞争模式就是这个行业终局，货架电商就添加仅退款，面向下场市场搞特价，增加内容社区；内容电商就是多加载直播间和短视频广告，十个视频3个直播间+2个短视频卖货，用户都不想看了，但是商家ROI还是负的--这样大厂的高层也太好做了，肯定不是，一定有一种更高级，更高效，更平台，商家，用户三赢的电商模式，就是视频号.

$特朗普媒体科技集团(DJT)$ 一个很有意思的信息，在12日，DJT被Austin Private Wealth LLC大举做空。而这个Austin Private Wealth LLC的大股东里，有 贝 莱 德，先锋集团（索罗斯）。枪手曾经出现在贝莱德的广告里，也就是说，其大概率是贝莱德豢养的门客。感觉贝莱德跟中信一个性质，那就是每次扫黄都有它

$腾讯控股(00700)$ 看看数据友商的爆款情况，目前除腾讯外的游戏公司五年来没有出过一个爆款，无论是流水和活跃用户数，月流水稳定15亿以上或5000万活跃用户。真不是贬低那群啥都不会低端游戏公司，中国做爆款游戏只能靠腾讯。六月份前四流水都是腾讯的，以前腾讯只是包揽前二，目前趋势就是头部游戏越来越多是腾讯

$美光科技(MU)$ 并不是所有重资产的公司都是差生意。重资产和生意好坏关联不大。投资还是要去掉这些意识形态的东西。浦东金桥这家公司，资产就挺重的，但全是早期在上海购置的别墅、商铺、办公楼，现在成了躺平收租型公司；美光科技这家公司资产也挺重的，但是它的产品DRAM处在寡头垄断市场里，能拿到超额的利润；常熟银行这家公司资产也不轻，但好多资产绑定了银行异地扩张的牌照，在强监管的当下，这些异地扩张牌照、早期设立的分行反而成了优质资产，也就不必在资本过剩的地区卷那一点几的息差了。当然，也有一些公司因为重资产陷入泥潭。。