【美股周记】2022年第38周——通胀的那些事儿

【本期导读】通胀产生的原因:需求增加,或者供给减少,我们现在所处的通胀是两者兼有的情况。2008年和2000年美联储都曾经因为救市而大幅增加了货币供应量,但是当时并没有显著拉升了通胀。如果我们把战后的6次大通胀和当时的世界事件联系在一起的话,我们会发现,通胀的发生并不是全部和战争关联,至少第1次,第3次,第6次都和战争关系不大。如何培养自己求证的能力和独立思考能力是建立适合自己的投资体系的重要一步。

加息预期:11月75个基点,12月50个基点,2月25个基点。

俄乌战争:俄罗斯动员令并不能在短期内扭转战场颓势。

这个星期我的操作:继续加仓SP。

通胀产生的原因:需求增加,或者供给减少,又或者两者兼有

现在市场的主要焦点就是通胀。通胀产生的原因主要是需求增加,这是健康经济体的特征,需求增加了,才能刺激经济的进一步发展;通胀产生的另一个原因是供给减少,这也是很好理解的,东西少了,“物以稀为贵”,价格自然就会涨上去。而我们现在处于的通胀情况,是两者兼有。

美联储的加息只是解决需求端的问题,借钱的利息高了,那么借钱的人就少了,持币的人的风险偏好也低了,如果不需要承受更高的风险就能赚到同样的钱,谁会做火中取栗的事情呢?

通胀是因为美联储滥发货币?

一个流行的说法是因为美联储在2020到2021间的货币滥发直接导致了现在的大通胀。这么说也没错,但是经济活动涉及方方面面的领域很多,受影响的因素也很多,有时候我们很难将结果归因于单个因素。

回看历史上的通胀和货币发行情况,我们或许能得出不一样的看法。参看下图,红线是通胀率,灰线是M2货币供应量。2008年和2000年美联储都曾经因为救市而大幅增加了货币供应量M2,但是当时并没有显著拉升了通胀。

来源:www.longtermtrends.net

另外又有一种阴谋论说,每次美国人发动战争推高通胀就是收割全世界的手段。如果我们把战后的6次大通胀和当时的世界事件联系在一起的话,我们会发现,通胀的发生并不是全部和战争关联,至少第1次,第3次,第6次都和战争关系不大。

说这些或许和现在的投资关系不大,也不是为了和某些主流舆论抬杠,但是如何培养自己求证的能力和独立思考能力是建立适合自己的投资体系的重要一步。

加息预期:11月75个基点,12月50个,2月25个

这个星期大跌的一个重要原因是美联储的加息预期提升了,之前的一波大涨是期望美联储在2023年就停止加息,但是9月21日的议息会议之后,市场看到美联储在2023年的加息步伐不会停止,因此整个市场需要下跌来计价这一个新的预期。

来源:谋定后动整理自CME

俄乌战争:俄罗斯动员令并不能在短期内扭转战场颓势

逐步升级的俄乌战争必将影响全球能源、粮食供应,从而对通胀造成波动性乃至结构性的影响。对于美股投资者来说,这是个不得不关注的领域。从这个星期开始,我将这场战争做一周总结,并且分享我的判断。对于只是以ZZ立场而非基于事实的评论,恕不回复。

9月24日,乌军在哈尔科夫战线上再次取得突破,强渡奥斯科尔河以后从东西两个方向上突破俄军防线,企图合围莱曼的俄军重兵集团,莱曼是比伊久姆更为关键的战略要点,一旦被攻占,整个顿巴斯战线就动摇了。就是说如果俄国人守不住莱曼,2月24日开战前的果实都可能要丢了。当然,莱曼处于一个高于周围的地势上,易守难攻,到截稿的时候,双方依然在激战中。以上信息综合乌军国防部公告、BBC媒体报道总结,未得到俄方证实。

来源:综合推特消息

孙子兵法云:上下同欲者胜。俄罗斯虽然下达了动员令,但是从各种报道来看,**活动此起彼伏,至少说明了动员令并非整个俄罗斯社会的共识。

新增的兵员要经过起码2-3个月的训练和整编才能抵达战场,因此动员令在短期内无法改变现在俄罗斯在战场上的颓势,而乌军一定会在这个时间窗口里加紧进攻的;另外,俄罗斯军队装备的生产能力是否能给这些新增的兵员提供合适的武器装备也是存疑的,因为在从战场上披露的照片显示,俄军甚至不得不把老旧的T62坦克拉上战场,一些俄军士兵使用的是一个多世纪前就装备部队的老古董毛瑟步枪。

来源:网络

这个星期的操作:继续加仓

我的保证金还有充足的弹药,股市下行的时候IV暴增,正是卖PUT的好时机。依据这个思路这个星期我的加仓都是Sell Put。我是按照对标的的信心程度来逐次加仓的。友情提醒一下,每个人的情况都不相同,对我适合的策略对你或许并不合适,大家可要想明白了再下单哦。

1)$特斯拉(TSLA)$ :美女你再走近一些[爱心]

这星期特斯拉的股价以三根跳空的大阴线收盘,已经回到了9月初时候的低点,但是技术上还没有出现止跌形态,或许我们可以再等一下,让美女再走近一些再和她牵手[龇牙] 。

除了会直接买入正股,我也会通过Sell Put来加仓。我将选择行权日为11月18日,行权价为250的看跌期权,这个期权的未平仓数特别大,意味着很多人认为250是一个比较强的支持位置。

我准备的sell Put加仓

我目前的特斯拉持仓很低,远少于我的仓位安排,希望这波下跌能让我把仓位加满。

我目前的特斯拉持仓

2)$微软(MSFT)$ :卖出2手Sell Put

这个星期卖出了2手Sell Put,我的微软仓位基本上满了。

我目前的微软持仓

接下来的2-3个月里就只有CC的操作了。

3)$英伟达(NVDA)$ :加仓2手Sell Put

近期半导体板块受需求大幅下降的暗淡前景困扰,从8月中的高点已经大幅下跌了20%多。因为半导体行业是有周期性的,而这个芯片周期性又和整体经济环境息息相关的。目前我们处于芯片周期的下行阶段。

来源:美投讲美股

我的策略就是在下行期布局,忍住浮亏的压力,等待市场的回暖。

下个星期我会暂时停止加仓,观察到10月底再说吧。

4)$星展集团控股(D05.SI)$ :好股票也要好价钱

尽管今年以来世界局势大动荡,新加坡却是在这波风雨中稳扎稳打,逆势得分的少数国家之一。

这体现在现在的新加坡股市上,美股大盘大跌2-3%,但是新加坡股市略微下挫了零点几个点,作为新加坡股市龙头DBS尤其挺拔。

好股票也要等好价钱的,继续等下去,

5)$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ :卖出2手Sell Put

这个星期卖出了2手Sell Put,目的是赚取权利金。币圈的走势已经和美股的科技板块高度相关了。

看看下面的比特币恐慌和贪婪指数,现在不算太恐慌,应该是一个筑底的过程吧。

6)Meta:按兵不动

原来计划要将300股正股转成LEAP CALL。现在股市还在下行中,暂时再等等看吧。

风控状态:中等(64%)

随着逐次加仓,隔夜风控状态下跌到64%,不过还是处于中等的状态。

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再次获得最佳领航员奖,谢谢各位虎友一直以来的支持。

看完点赞,好事不断!

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勿忘初心

我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。

本人爱好航拍,这里分享我拍的一张航拍作品,新加坡,疫情最严重时候的牛车水,本来摩肩接踵的闹市冷冷清清,摄于2020年。

# 新加坡投资圈

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评论10

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  • 王小渣
    ·09-29
    大佬微软最后两笔call做的不美丽啊,在牛市可以这样操作,现在这种波动大的行情,一直持有的话,价值随时间损耗掉了
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    • 谋定后动
      你说的的确是,不过当其时加息的确有提前结束的可能性,因此我选择了LEAPS CALL的加仓模式,这个LEAP CALL的到期日是2024年1月,因此我还可以继续等下去,我觉得再怎么养,15个月后至少不会亏的。
      10-01
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  • FangR
    ·09-28
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  • 南竺
    ·09-27

    不错

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  • 这篇文章不错,转发给大家看
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  • 对的那条路,往往不是最好走的。
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  • 还是会继续探底的,不要有幻想
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  • 嘉鑫秀
    ·09-26
    老美制造出来那么多的泡沫得……
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  • 优秀文章,谢谢分享

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    • 谋定后动
      你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力
      09-26
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  • 慧_4909
    ·09-26
    大神您好!三大指数后市如何❓在下认为反弹续跌还没完!是否该趁反弹时put价跌去buy put? 而非一味ssellput? 请多指教!
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    • 谋定后动
      你说的很对,是应该下跌的时候卖Put,反弹的时候买Put以减少风险,也是我打算要做的。不过timing the market很难的,你不知道什么时候回反弹。所以还是应该卖Put的同时买Put。
      09-26
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  • In_s
    ·09-26
    的发生并不是全部和战争关联,至少第1次,第3次,第6次
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  • 😄回望历史,不错👍

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  • 谢谢分享
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  • sp大法很好
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    • 谋定后动
      也有风险的,谨慎呃[微笑]
      09-26
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  • 通胀这个叙事要在通胀周期里讲,这个说来太长了,
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    • 谋定后动
      是的,这里只是一个引子
      09-26
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  • 厉害厉害 [财迷]
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  • 独立中肯的观点。我慢慢对新加坡改变了以前的偏见
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    • 谋定后动
      很高兴我的文字能对你有所启发[开心]
      09-26
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  • 韧易
    ·09-25
    请问对新加坡房地产市场怎么看?谢谢!
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    • 谋定后动
      就像现在的特斯拉,是个很好的投资标的,但是价格太高了一些。好东西总是贵的
      09-26
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  • 田青
    ·09-25
    终于又等到了!这个月按照楼主的策略,操作不错,谢谢
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    • 谋定后动
      很高兴我的文字能对你有所启发[开心]
      09-26
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