【美股周记】2022年第37周——再自信也应该有的压舱石

【本期导读】我们美股散户都有一颗追求阿尔法的心,但是即使你对自己再自信,投资组合里也应该有一些大盘的ETF,那是穿越牛熊风浪里的压舱石。大盘ETF的好处有:1)散户的收益也能超过大部分基金。如果以10年年化收益来算,85%的大型基金不及大盘;如果以15年计算,大盘ETF能大败92%的大型基金。2)风险足够分散。即使个股大跌乃至倒闭,也不会对整个组合产生太大的冲击。3)不用特意花时间去看个股财报或者财经新闻。4)这是散户买中大牛股概率最高的方法。如果你在5年前就持有QQQ,即使你对特斯拉一无所知,你现在的投资组合里也有了5%的特斯拉。

9月加息75个基点几成铁板钉钉,11月份加息75个基点概率是56.2%;年底利率最大概率的预期是4.25%-4.50%。

这个星期我的操作:大力加仓。

散户的收益也能超过大部分基金

前段时间和一位做私募基金的朋友聊投资,我说起了自己现在的投资组合以及期权策略,他听了以后说了一句,“或许你可以增加一些大盘ETF”。

响鼓不用重槌,我一下就明白他的意思,当我们追求阿尔法的时候,我们还是需要压舱石的。即使对自己再有自信,也要持有一些仓位的大盘ETF,这样才能让我们在穿越牛熊的风浪里少一些颠簸,多一份安心。

注:阿尔法收益是指个股收益和大盘指数收益的差值,阿尔法收益越高,代表投资组合战胜市场的能力越强

和很多人的想法不同,ETF的收益其实能战胜大部分的基金。如果以10年年化收益来算,85%的大型基金不及大盘;如果以15年计算,大盘ETF能大败92%的大型基金。因此对于散户来说,这是一个躺赢的选择。

为什么我会选IVV

IVV是标普500指数的ETF,其他比较有名的是VOO和SPY。其中SPY最为有名,历史最长,对应的期权交易量也最多。这三只ETF的比较如下。

3只ETF的运营数据比较

3只ETF收益比较

其实对于散户来说,这些差异可以忽略不计的。比如费用是0.03%,就是说1万美元资金一年的管理费IVV是3元,而SPY是9元。对于我来说,我是希望自己能长久持有这个ETF的,选择IVV一是因为它的费率比较低,二来它期权的交易量比较少,这样可以管住自己的手,不要哪天一个Covered Call就卖飞了[笑哭] 。

散户买中大牛股概率最高的方法

散户都希望自己能买到一只十倍股,10年前的茅台、腾讯或者5年前的特斯拉。但其实要买到一只牛股的难度远超我们的想象,因为股市里的牛股比例实在是太少了。以标普500为例,有学者统计了从1957年到1998年之间,超过四十年里标普500指数的变化。结果是这样的:

1957年标普500指数囊括的500家公司里,在四十年之后,只有74家还存在于指数中;其他的426家公司,一小部分被兼并收购,大部分要么倒闭,要么市值衰退极大,已经够不上“前500”的标准了;哪怕是当时全美排名前500的公司,经过时间的筛选,真正能稳定发展的也只有15%;这74家公司是在指数里存活下来了,但里面只有12家的投资回报是超过整个指数的。

四十年前的500强公司,在四十年以后仍然能有超过市场平均回报的只有12家!也就是说,你能押中超过市场平均回报的公司的概率只有区区的2.4%。

持有大盘ETF就能让你拥有选中大牛股的能力,好比你在5年前就持有纳斯达克指数QQQ,那么即使你对特斯拉一无所知,你现在的投资组合里也有了5%的特斯拉,因为现在的QQQ里包含了5%的特斯拉股票。

ETF是按照市值大小来调整成分股的组成和比例的,成分股组成是有定期调整的制度,像标普500是每个季度调整一次,好的股票会加入指数,表现差的就被剔除,因此保证了ETF成分股的优胜劣汰,其实就是为你动态地选股。

年底利率最大概率的预期是4.25%-4.50%

随着CPI数据的反转,9月份加息50个基点的可能性已经为零,75个基点还是大概率的77%,加息100个基点的概率是23%。而11月份加息75个基点现在成了主流看法,达到了56.2%。

来源:谋定后动整理

2022年年底美国联邦利率最大预期值是4.25%-4.50%。

乌克兰南部战线仍有大变数

北边哈尔科夫州方向的战线逐渐稳定下来了,但是俄军在南部赫尔松方向防线的危机还没有解除,第聂伯河上的仅有的两座桥梁都被乌军的火炮炸断了,现在俄军在北岸的两万多人马的补给是靠空投和浮桥维持的,在军事上来说这样的状况是很难守得住的,明智的做法是把部队撤回南岸防守,但是政治上俄国人是无法主动放弃这么大一片占领区的,在哈尔科夫大败以后南线如果又来一次大挫败,对于普总来说,那将是俄一种“生命不能承受之重”。

来源:BBC

这个星期我的操作:大力加仓

这个星期一CPI数据公布之前,我的判断是CPI数据很可能好于预期的,因此在周一就加大了买入的力度,现在看来是落空了,买入的仓位被套,但是我不认为美国会出现深度的经济衰退,因此这些仓位我不会选择割肉离开,而是继续持守。

因为这个星期是破位下跌,下个星期估计会延续跌势,我会寻找机会继续加仓,之前留了那么多的现金,不就是等着这样机会的出现吗?

1)$特斯拉(TSLA)$ :美女依然仰着高傲的头

这星期即使大盘大跌,特斯拉股价显得还是非常地坚挺,即使推特那些乱七八糟的负面新闻也不能撼动丝毫。也是难怪,当所有公司都在为通胀或者供应链烦恼的时候,特斯拉却翘着二郎腿稳坐钓鱼台,增长性这么好的同时可预期性有这么稳定的公司现在的美股里的确找不到第二家了。

美女还是仰着高傲的头,我们是需要更多的耐心,我是依然相信能在260-270的价格把900股的正股通过Sell Put买回来。下个星期能以设定的价格做到Sell Put,现在我的特斯拉仓位太少了。

2)$微软(MSFT)$ :卖出2手SP

这个星期一CPI数据公布之前卖出了2手SP,行权价280,行权日为12月16日。

来源:老虎App

现在微软的股价已经来到了6月18日的前低位置,下星期我会卖出2手OTM Put来赚取现在高昂的IV溢价。

3)$英伟达(NVDA)$ :买入20股正股,卖出2手SP

这个星期真的下跌到130以下了,我因此买入了20股正股,也卖出了2手SP。

来源:老虎App

现在微软的股价已经来到了1年半以来的低位,和微软的操作思路一样,我会在下星期卖出2手OTM Put来赚取现在高昂的IV溢价。

4)$星展集团控股(D05.SI)$ :耐心!耐心!耐心!

即使美股大跌,DBS这个星期还是维持在高位。

我还是会继续等待,银行股最近基本面的利好不足以支撑现在的股价。

重要的事情说三遍:耐心!耐心!耐心!

5)$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ :平仓了CC之后卖出

这个星期以太坊成功升级为POS(Proof-Of-Stake),可是却是大跌的开始,币圈的熊市还是路漫漫。

如果跌破63以下,我会卖出4手ITM Put来加仓的。币圈现在的走势和美股科技板块的走势高度相关,我坚信能走出熊市,而且在9个月之内。

6)Meta:买入3手LEAP CALL

和微软、英伟达类似的,META的股价也来到了2021年3月时候的新低。

如之前计划的那样,我买入了3手LEAP CALL,资金的来源将是卖出的正股,目的是将正股转换成LEAP CALL,等于变相地加了杠杆。短期内除了CC我将暂时停止操作这个票了。

风控状态

随着这星期大笔的买入,这个星期账号的隔夜风控状态回落到中等状态,上周是安全状态,隔夜剩余流动性减少到68%,上周是72%。子弹仍然充足,继续等待加仓的机会。

你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力


看完点赞,好事不断!

大盘这一波上涨能突破8月16日的高点吗?

36%的虎友认为能,差不多同样数量包括我自己的虎友则认为不会。这个投票是在CPI数据公布之前进行的,现在大家的看法又有很大的变化了吧[开心] 

谢谢大家的参与。

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勿忘初心

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# 我的交易策略

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评论37

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  • tianshu
    ·09-21
    定投标普500指数基金且长期持有确实是普通人比较好的选择。目前voo,vfv.to,qqq占持仓的40%,在大盘下跌时也挺安心,正好折价买入
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  • 看了你的文章与评论才明白认识,去年神一般存在的比特币,原来也是吃人间烟火长大的!靠的是两年来流动性极奇宽松。以后比特币是长成人类的希望还是一个肿瘤,我就不敢说了,还是要靠人为,人的改良,人的耕耘
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    • 旷野步行者回复谋定后动
      如果我们不去努力让其变成一个好人,让其向好的路方向走,我很悲观
      09-24
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    • 谋定后动
      我还是相信比特币是有未来的。币圈历史上这样的风浪总是起起伏伏,但总会过去的
      09-24
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  • 别总想去找十年二十年后的牛股,珍惜眼前人爱当今好公司耕耘好现在的最牛,一千年后你就是那个最牛的股票
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  • 可以

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  • 小谭爱
    ·09-19
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  • 动荡

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  • 五撇须
    ·09-19
    美股远远没有到底的,中长线看估值买入就是个笑话,就如同去年所有股票都在天空估值能解释吗,美股肯定还会创新高,但是之前会有一个更深的坑等着
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    • 谋定后动
      也是一说。现在看多看空的观点都能找到论据
      09-19
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  • 崔京东
    ·09-19
    老虎证券太棒了
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  • 老虎值得拥有
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  • 黑天鹅就要来了
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  • 年底利率不低了
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  • 感谢分享!
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  • 田青
    ·09-18
    挑个小毛病,应该是“再自信”
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    • 谋定后动
      谢谢提醒,已经更正了
      09-18
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  • 黑白键
    ·09-18
    OTM put是什么意思
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  • 小do
    ·09-18

    英伟达周五逆势涨很强。

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    • 谋定后动
      只能说跌太多了轻微反弹一下,后市还很难说

      09-18
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  • 现在的美帝表面上市为了抗通胀,实际上是为了用美元收割全球且刚开始,所以现在看多还是有点早
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  • 英伟达跌的差不多了我也抄底了他的正股
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    • 谋定后动
      两年后看这里肯定是低点,但是现在我吃不准是不是底
      09-18
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  • 不谈技术,总感觉现在的英伟达没有到底
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    • 谋定后动
      雾里看花,说不准
      09-18
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  • 最开始知道期权且对期权感兴趣,都是从你的文章开始的
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    • 谋定后动
      很高兴我的文字能对你有所启发
      09-18
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