1.65万
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2025-11-30
遇见小面港股打新分析，一碗小面卖出了米其林三星的价
海伟股份上市首日破发，不仅终结了港股IPO分配新规实施后首次上市新股不破发的神话，更打破了港股IPO历史上公开认购超2500倍新股未曾破发的纪录，其影响极为恶劣。海伟股份首日成交额达2.2亿，恰好等于除基石投资者锁定份额外的全部流通股，这表明国配在大量抛售，否则难以出现如此巨额成交量。以往结构化发行的小型公司通常会在纳入港股通后再行收割，这样做的收获很大，但需提前布局并承担相应成本。未曾料到海伟股份竟无视股德，上市首日便急于收割，实在令人不齿。一、招股信息二、公司概况遇见小面成立于2014年，作为现代中式面馆经营者，以重庆小面系列为主打的中式餐饮连锁品牌，公司的产品已扩展到各种辣与不辣的菜品，涵盖面条、米饭、小吃和饮料。截至2025年6月30日，遇见小面在全国运营着417家餐厅，其中直营餐厅331家，特许经营餐厅86家。按2024年总商品交易额计，遇见小面为中国第四大中式面馆经营者；在整体中式快餐市场排名第十三。2022年至2024年连续三年，遇见小面的重庆小面、豌杂面和酸辣粉线下销售量在所有中国连锁餐厅中排名第一。财务数据显示：遇见小面从2022年的4.18亿元增长至2024年的11.54亿元，年复合增长率达66.2%。公司不仅在2023年实现扭亏为盈，而且净利润持续增长，从2023年的4591万元增至2024年的6070万元。2025年上半年，遇见小面业绩继续保持快速增长，营收达到7.03亿元，同比增长33.77%；净利润4183.4万元，同比增长95.77%。这一增长势头表明公司的扩张策略正在见效。然而，在亮眼的增长数据背后，一些风险指标值得关注。2022年至2024年，遇见小面的订单平均消费额分别为36.1元、34.0元和32.0元，呈现持续下降趋势。同时，公司员工成本从2022年的1.09亿元上升至2024年的2.65亿元，增幅显著。遇见小面的业务布局主要体现在两
精彩MariaEvelina: 70倍PE当投资者傻子呢？[愤怒]
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2025-11-30
【港股打新】遇见小面：60倍PE的疯子！打小面，吃大面
各位看官，久等了！ 4只新股齐发，资金全部冲突：遇见小面、天域半导体、纳芯微、卓越睿新 先写遇见小面，消费降级、餐饮内卷，你说这碗面能不能吃，能不能打？ 照例，享受一下知识流入大脑的感觉.... 图片 一、公司情况 我们大广州本土的餐饮公司，原来开在我母校华工后门的餐饮小店，没想到真搞上市了。在感情上我支持的，资金上很难支持.... 市场份额：中国第4大中式面馆，川渝风味面馆的老大，在全中国前10大面馆里，增速最快，22-24年复合增长率第1 扩张速度：这几年餐饮不好做，它疯狂开店，门店从22年初的133家，干到了现在的465家。不仅在大陆一线城市（广深北上）扎堆，还杀进了香港（14家店） 生意模式不性感，店铺扩展的速度很反常。 香港最新"遇见小面"分店在MOKO❣️ | U Community 社群平台 二、商业壁垒 连锁餐饮连太二、九毛九都被证明没有壁垒了，我不知道遇见小面的壁垒是什么...真的我不知道.... 三、财务数据 规模大而不强。 营收：营收2022年4.18亿，2024年11.54亿，年复合增长率66.2%。 看起来很强，实际上是虚胖，不用问为什么，解释起来很复杂，信我就行。 图片 利润、现金流我就不贴了，遇见小面的这部分迷惑性很大。 流动负债：很高，他赚来的现金流，基本上都拿去开店了，这个在做生意里面很要命，万一遇到黑天鹅资金链一断，比如遇到疫情，很容死掉，手上没有多的现金，这也是低毛利+无门槛生意的最终宿命。 总体结论：不赚钱，做餐饮的很难很难很难挣钱，这是我对整个赛道下的的结论，商业模式被上下游给看死了。 四、发行结构 1、保荐人：招银国际 2、基石：24.95%，其中有高瓴。 不用迷信高瓴，高瓴投的海天跟禾赛都破发。 3、公开发售机制：B，10%无回拨 散户一共9,736,500股，每手500股，一共19,473手，手数不算少，控盘有难度。 五、估值
精彩天域半导体分析安排上？
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2025-11-30
海伟股份(09609.HK) 成为第一个非A+H股按机制B发行的破发新股——新股配售情况
$海伟股份(09609)$ 首日上市低开5.46%，开盘价就是最高价，而后逐步走低，探到11.60港元再反弹，尾盘再次跳水，以最低点11.00港元报收，跌幅22.97%，成交2.21亿港元，成为第一个非A+H股按机制B发行的破发新股，而且是首日跌幅最大的！ 前面刚破发一个小票海伟，有些人一慌张，担心后面新股有风险，其实其实大可不必，市场出现分化是必然的，不可能所有的新股都普涨。破发一下也挺好的，省得有些公司面对上市募资都自信心满满的，绝大多数公司老板都自以为自己很好，然后想着自己市场化发行，甚至自己觉得自己能操盘，实际市场上根本没人要，别的新股火或者长得好，并不代表这些公司的票就会火就会很多人来抢。开始可能是有些票有热点，有概念，真的会有机构有操盘资金来做，就造成了市场很火的假象，错觉，搞得后面来上市的公司都很盲目自信，然后弄的这些没概念没热点没基本面的公司也都来想分一杯羹，事实是根本就没人要啊，说这种连港股指数门槛都碰不到的，真的别指望着市场化发行能兜售多少国配走，这一单就是典型的操盘没人做，兜售国配给外面的散户和机构，就是他们公司利用这个心理和机会了，现在市场行情好，无论什么票的国配，连屎都在抢，海伟这一单的破发，对于那种几亿市值的这种小票影响是很大 回顾海伟股份(09609.HK)暗盘情况 海伟股份(09609.HK)辉立暗盘以24.90港元高开，瞬间上冲到最高点28.72港元后一直回落到最低点14.29港元后企稳反弹，再震荡盘整，尾盘稍有拉升，以14.35港元报收，涨幅为0.49%，振幅101.05%，成交5480万港元。 海伟股份(09609.HK)买盘席位有9633、9583、9617等，卖盘第一席位是9614, 9614经常见,
精彩B10机制首个破发新股 前面的B10股基本面比他差太多的也没这样 也算钉在耻辱柱上了
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2025-11-30
美股实盘-20251130：“英萎达”了吗？我选择抄底
综述： 本周标普 500 指数 上涨 3.73%，我的实盘净值 上涨 4.64%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 16.45%，2025 年内我的实盘净值 上涨 28.92%（年初净值为1.60，本周净值2.07）。 图片 交易： 买入12%的英伟达（NVDA） 持仓： SNDK 13.4%，NVDA 12.6%，NEM 29.3%，GLD 23.7%，现金/美债 23.0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，把2周前冲高结账的那部分英伟达仓位又接回来了，经过这一波较大的回撤后，它的价格看上去又有点香了，虽然不具备立刻起飞的势能，但配置价值已经很高。 最近的大跌，主要是因为谷歌的TPU横空出世，让市场对英伟达GPU一家独大的叙事再次产生了巨大的质疑，“谷升达降”的观点之下，纷纷用脚投票了。 我个人的理解，TPU和GPU之争不是你死我活二选一，而是两种路线而已，谷歌的TPU不具备通用性，类似IOS系统；而英伟达的GPU是目前唯一具备通用平台能力的产品，就像...谷歌旗下的安卓系统（谷歌：我成替身了）。 最终，市场没有被任何一方全部吃下，而是一起做大做强，甚至互相模仿，互相推动，蛋糕越做越大。因此，我认为谷歌vs英伟达的竞争大概率也是这个结局，谷歌价值重塑，所以会在中短期迎来更猛的涨幅，而英伟达虽然失去绝对垄断地位，但依旧可以长期赢下去。 于是在这样的背景下，我觉得抄底的风险有限，就先冲了。170块的英伟达，风险不大，长期潜力巨大， $南方两倍做多英伟达(07788)$ 这价格不上车的，说明压根不看好英伟达的护城河，最好以后也别再掺合它了，大概率只能是追高被套... --- 本周市场行情有所修复，主要还是美联储变脸太快，美联储理事沃勒和纽约联储
精彩抄底英伟达这波稳了，长期价值确实硬！
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2025-11-30
外卖大战对美团的影响挺大，Q3收入没怎么增长（其中核心本地商业部分还降低了）；利润从盈利转为大幅亏损160亿元，预计Q4继续亏损，进而导致美团卖掉200亿的短期理财来补充现金流。 我的感受是，美团以大幅度的亏损，来守自己的市场份额，保住了营收规模。 可以看到，美团大幅提升了销售成本，包括提高骑手补贴（或许还有社保方面）、广告及推广、以及用户端补贴增加。 美团的外卖业务受到了阿里巴巴和京东的搅局；曾居于垄断地位的到店业务，如今头号强敌已是抖音，高德也有大动作… 这么看下来，牌桌上的6名大玩家：阿里、美团、京东、拼多多、字节、腾讯，血包非常厚，都具备在电商、即时零售、外卖、到店业务领域作战的能力，所以这是一个非常残酷的绞肉机战场。 从外卖大战看，美团的财力显然无法跟阿里去比，主动权是在阿里手上。 但是，每个季度补贴300亿，对阿里来说也不是一笔小钱，AI开支未来三年还要投3800亿呢。因此，一旦补贴带来的经营数据提升放缓，阿里随时降低竞争烈度。 阿里表示，10月实现了和峰值比UE亏损砍半，Q4亏损绝对值无法实现砍半，这表明在订单和UE亏损上还是无法兼顾，但公司明确表示，第一阶段规模投入期已过去。 美团也不是菜鸟，Q3餐饮外卖单量市场份额46-47%，7-8月下降，但9月开始回升，10月达48-49%。 从目前的情况看，Q4三家公司的投入都会减少，有可能在年底前后结束，美团竞争压力大幅度缓解。 在平和的竞争中，美团的精细化能力更胜一筹；阿里需要投入更多精力去应对26年的电商增长与竞争。这对阿里、美团、京东的股价都是潜在利好。 美团电话会表示，尽管认为亏损已见顶，但Q4外卖业务仍将承压。 我估计，Q3业绩触底，Q4环比修复，26年回到盈利状态。26年线下消费增长会比线上消费要强，服务性消费增长值得期待，外卖冲击结束堂食回归，一切都在好转。 股价会提前反应基
精彩现在美团的处境几乎是无解的，我觉得王鑫可以去给马云道歉，然后双方各退一步，同时削减补贴，美团维持外卖50%以上市场份额，而阿里则顺势拿下即时零售50%以上市场份额，然后双方共同做大这个市场，调转枪头去打抖音。
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2025-11-30
遇见小面，40-50亿流通，连锁餐饮品牌——(02408.HK)2025年11月新股分析
$遇见小面(02408)$ 保荐人：招银国际融资有限公司 招股价格：5.64港元-7.04港元 集资额：5.49亿港元-6.85亿港元 总市值：40.08亿港元-50.03亿港元 H股市值：40.08亿港元-50.03亿港元 每手股数 500股 入场费 3555.51港元 招股日期 2025年11月27日—2025年12月02日 暗盘时间：2025年12月04日 上市日期 2025年12月05日（星期五） 招股总数 9736.45万股H股 国际配售 8762.80万股H股，约占 90.00% 公开发售 973.65万股H股，约占10.00% 分配机制 机制B 计息天数：1天 稳价人 招银 发行比例 13.70% 市盈率 69.59 公司简介: 遇见小面是一家深耕中式面馆赛道的连锁餐饮品牌，业务覆盖中国内地与香港。截至最新数据，品牌已在全国22个城市布局451家门店，同时在香港设有14家门店，核心门店集中于中国东部及南部地区，其中超半数位于广东省；目前另有115家新餐厅处于开业筹备阶段，扩张势头强劲。 依托标准化运营、数字化整合及高性价比的产品定位，品牌精准满足消费者快速用餐需求。根据弗若斯特沙利文报告，2024年以总商品交易额计，遇见小面位列中国中式面馆行业第四，市场份额0.5%，同时跻身中式快餐行业第十三，市场份额0.14%。作为中国餐饮服务市场的重要细分领域，中式快餐2024年占整体餐饮市场17.6%，而中式面馆作为其核心板块占比达29.8%，行业虽高度分散（前五名参与者合计市占率仅3.0%），但遇见小面凭借稳健的网络布局与清晰的发展战略，已成为赛道内极具竞争力的标杆品牌之一。 截
精彩概念不错，打一手试试水！
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2025-11-30
BTC期指周五涨1.27%周涨7.33%大超期。本轮调整最高127240至最低80750，最多跌46490最大跌幅36.54%。暴跌原因：历史涨幅巨大，特上台后利好出尽，资金高位出逃。观点：短线看：创出80750元新低后，本周大幅反弹，连续两日站稳5日均线，短线还有反弹空间，压力位20日均线，支撑位5日均线，破5均则反弹失败。在没有站稳20日均线之前，一切上涨暂按反弹对待。中线看：5周均下，20周均下，中线空头趋势，中线没有止跌信号。长线看：月线MACD初现死叉，5月均下，20月均上，20月均有较强支撑，能撑住则调整结束，失守20月均线则可能步入漫长的熊市--BTC期指本周复盘和下周预判
---风险提示：比特币是虚拟货币，是当前特定历史条件下的产物，没有实物做价值备书和担保，一旦历史条件有变或行业逻辑有变，风险巨大。操作BTC一定要控仓位设止损。 ---友情提示：1、预测BTC非常不靠谱，稳定性准确性远不如NQ100期指；2、BTC24小时不间断交易，要时刻关注走势。3、长期走势：当下行业逻辑不变前提下长期看好。 躺观大饼（CME比特币期指）： 一、消息面： 二、技术面： 1、均线 超短：5日均上 ，超短多头趋势； 短期：20日均下，20均向下，短线空头趋势。 中期：5周均下，20周均下（第7周），20周均向下，中线空头趋势。 长期：5月均下，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。（25年10月涨跌幅：-4.87%。） 2、macd：日线死叉（第30天）、周线死叉第13周，月线初现死叉。 3、周期：本轮调整2025年10月6日最高127240元至11月21日最低80750元，调整第8周，最多跌46490元最大跌幅36.54%。 4、SKDJ指标：日K值40左右，周K值16左右。 5、神奇9转（IBIT基金数据。日线低9作用大）：日线：无，周线：无，月线：无（神奇9转指标在比特币上没有历史资料，两者关联度有待摸索）。 三、走势分析： BTC期指周五涨1.27%周涨7.33%大超期。本轮调整最高127240至最低80750，最多跌46490最大跌幅36.54%。暴跌原因：历史涨幅巨大，特上台后利好出尽，资金高位出逃。观点：短线看：创出80750元新低后，本周大幅反弹，连续两日站稳5日均线，短线还有反弹空间，压力位20日均线，支撑位5日均线，破5均则反弹失败。在没有站稳20日均线之前，一切上涨暂按反弹对待。中线看：5周均下，20周均下，中线空头趋势，中线没有止跌信号。长线看：月线MACD初现死叉，5月均下，20月均上，20月均有较强支撑，能撑住则调整结束，失守2
精彩压力位20日线，站稳前别太乐观
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2025-11-30
2025学习笔记之193 - DELL FY26 Q3财报
$戴尔(DELL)$ 在 2025年10月31日结束的FY26第三季度交出了一份亮眼的成绩单, 可以说是收入创了新高，利润率也改善，AI业务也爆发了，现金回报力度大很多了, 日子过的是越来越好了。这次的财报，也让大家看到了Dell 的优势，不光是定制化高性能解决方案 ，也包括了快速部署大型集群，外加全球服务能力。业务非常能打。👍 营收270亿美元，同比增长11%，创历史第三季度新高。为什么营收创新高？AI是最大推手。Dell CFO David Kennedy 在财报中明确指出，AI服务器订单是核心驱动力。AI服务器出货全年预计达250亿美元，同比增长150%。AI服务器订单额达123亿美元，年初至今累计订单超300亿美元。这意味着 Dell 已经从传统 PC 厂商，转型为 AI基础设施巨头，并且订单管道（pipeline）远超当前积压（backlog），未来几个季度仍有强劲增长。 Dell 的业务分两大块，这个季度的收入分业务看，可以轻松看出 基础设施解决方案集团 ISG 在领跑，客户解决方案集团（CSG）表现一如既往的稳健。 基础设施解决方案集团（ISG）的营收为141亿美元，同比增长24%，服务器与网络101亿美元，同比增长37%，创纪录。存储40亿美元，同比微降1%。利润率12.4%，略低于去年，但绝对利润增长16%。AI服务器需求带动 ISG 爆发，存储略疲软，但整体表现强劲。 客户解决方案集团（CSG）营收124.8亿美元，同比增长3%，商用PC106亿美元，同比增长5%。消费PC18.6亿美元，同比下降7%。利润率6%，与去年持平。虽然他们d PC业务趋于稳定，但是消费端疲软，还好商用端仍有韧性。虽然PC业务不是 Dell 的主要增长点，但现金产生能力稳定，能支撑公司持续投入与股东
精彩AI订单猛增，Dell这波稳了！[得意]
1.62万
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2025-11-30
中长期存款悄然退场的背后，钱该投向哪里？
前有中小银行陆续下架五年期定存产品，后有六大行集体下架五年期大额存单，中长期存款产品正悄然退场，背后说明了什么问题？ 从银行的角度考虑，净息差持续下行，LPR持续下架，导致银行的利润空间被持续挤压。从银行维系利润的角度思考，维持一定的利润空间主要通过调节存款利率等方式来实现。 一方面是不断下调存款利率水平，另一方面是调整存款结构、优化负债结构，从而更好应对净息差持续下行的压力，降低银行的资金成本。 根据公开数据显示，2025年三季度商业银行的净息差只有1.42%，2024年末净息差为1.52%。然而，在2021年末，商业银行净息差却高于2%。 换言之，短短四年时间，商业银行的净息差大幅下降了近60个基点。对银行而言，净息差与LPR利率的持续下行，将会持续压缩银行的利润空间，银行也在想尽办法维持稳定的利润空间。 在净息差、LPR持续下行的同时，这几年银行也在同步下调存款利率水平。 例如，截至目前，国有大行一年期整存整取的存款利率已不足1%。包括定期存款、大额存单在内的存款产品，存款利率已经全面步入了“1时代”。 五年期定期存款和五年期大额存单的陆续下架，背后反映出银行对未来数年的利率走向也抱有一定的不明朗预期。 假如未来两三年时间，国内利率水平存在回升的预期，房地产市场景气度逐渐回暖，那么银行也不会轻易下架中长期存款产品。在银行陆续下架中长期存款背后，或反映出银行对未来利率表现以及房地产回暖预期的谨慎态度。 在无风险利率持续下行的背后，不仅仅是中长期存款产品变得更加稀缺，而且对投资年化利率高于3%的投资品种，都会成为市场追捧的对象。 在定期存款与大额存单产品陆续步入“1时代”的背后，对保守型和稳健型投资者的影响最为明显。 例如，以保守型投资者为例，过去的目标投资回报率为2%至3%。然而，只依靠银行定期存款和大额存单产品，显然无法满足保守型投资者的最低投资回报需求。 除了配置定
精彩低利率时代，优质股和理财真香！
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2025-11-29
【港股打新】遇见小面 申购策略
一、基本信息 $遇见小面(02408)$ ，一家现代中式面馆经营者，公司在中国内地和香港特别行政区经营遇见小面品牌。 截至最后实际可行日期，公司的餐厅网络包括中国内地22个城市的451家餐厅及香港特别行政区的14家餐厅，公司增长势头强劲，有115家新餐厅处于开业前筹备中。 根据弗若斯特沙利文的资料，就2024年总商品交易额而言，公司为中国第一大川渝风味面馆经营者及第四大中式面馆经营者。 此外，在2024年中国前十大中式面馆经营者中，公司2022年至2024年的总商品交易额年符合增长率最高。。。 二、招股信息 公司名称及代码：遇见小面 （02408.HK） 招股价：5.64-7.04KD 入场费：3555.51HKD（1手500股） 招股日期：11月27至12月02日，下周二截止 公布中签：12月04日 上市：12月05日 发售股份：9736.45万股，占总股本13.70% 分配机制：机制B 市值：40.08-50.03亿HKD 绿鞋：有 基石：6名基石共认购占比24.95% 保荐人：招银 三、基本面情况 公司在2022年、2023年、2024年，公司营业收入分别为人民币4.18亿、8.01亿、11.54亿，年复合增长率66.16%，公司现在正处在高速扩张，爆炸式增长。。。 公司期间相净利润分别为人民币-3597.3万、4591.4万、6070.0万，盈利能力也还不错。。。 四、申购策略 1、公司基本面还算不错，营收也在高速发展通道，盈利能力也在逐步加强，消费领域能有这样的发展很不错了。 2、有绿鞋，有基石，认购近25%，一般情况吧。。。 3、公司招股方式按照机制B，不过现在机制B发行也不是万能药了，甲乙组共计1.9w手，不到2万手，货还可以，不算很少，也不是很多，能好中一些。 4、公司按照20
精彩估值真係貴到飛起，都係現金摸下算啦！
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2025-11-29
英特尔和苹果复婚
当初 $英特尔(INTC)$ 和 $苹果(AAPL)$ 的离婚事件，各大网站报纸的头天新闻，可是在股市里沸沸扬扬的折腾了一阵子，英特尔的股价跌了很多，好在英特尔够争气， 找到自己的路，股价弹上来了不少。这个剧情，像极了离婚后的妻子，积极向上，好好生活，活出了一个阳光的状态。 好不容易活出了个好样子，今天看新闻说，英特尔和苹果要复婚？[惊讶] 商人重利轻别离，富人的世界没有过不去的爱恨情仇，只有赚不完的钱财啊。[贱笑] 或许，我们可以看看，苹果和英特尔“再牵手”是否靠谱？ 看样子可行性高，但仍属“战略试水”阶段，怎么说呢，因为苹果只把最低端 M 系列（2027 年可能是 M7 的入门款）交给英特尔，量小、设计相对简单，是最佳“练兵”场景。制程节点已锁定英特尔18AP（≈1.8 nm 级），苹果已拿到 PDK 0.9.1GA，关键 PPA 模拟“符合预期”，只需等 2026 Q1 的 PDK 1.0/1.1 即可进入量产倒计时。芯片仍由苹果自主设计，保持 Arm 架构，英特尔只做代工，不改变苹果生态，技术风险可控。进可攻，退可守，苹果玩的是非常保险的。 另外就是，他们考虑的可能也包含地缘政治与供应链多元化，把一小部分产能迁回美国，回应特朗普政府“美国制造”诉求，可换取关税、补贴及政策好感。苹果从未掩饰“去台积电单一化”意图，英特尔成为“第二供应商”符合其供应链安全战略。 新任 CEO 陈立武 3 月上台后大刀阔斧裁员 13%、Q3 扭亏 41 亿美元，代工业务（IFS）最坏时期或已过去，联邦政府 111 亿美元投资+软银/英伟达共 70 亿美元注资，给 18A 产线建设提供了“弹药”，量产资金风险大幅下降。2026-20
精彩英特尔是一个长期被低估的股票。 2018~2021 那些年英特尔每年盈利在每股4元5左右，最高4.89元，，分红1.4元多，其股价最高也没超过69元，在50~65之间排徊，市盈率永远在15之下。
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2025-11-29
A股实盘-20251129：收月线了，准备加仓这2个方向
综述： 本周沪深 300 上涨 1.64%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 0.72%。 2025 年内沪深 300 指数 上涨 15.04%，2025 年内我的实盘 上涨 55.04%，本年初始净值1.20，本周净值1.86。 图片 交易： 无 持仓： $紫金矿业(02899)$ 22.2%， $华新水泥(06655)$ 11.4%，其他/现金 66.4%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 本周没有做大手笔交易，上周按了核按钮后选择轻仓观望，一方面是暂时缺少主线，另一方面也是本周的时间点，刚好是11月的最后一周，意味着指数和个股都要收月线了。 技术分析虽然只能作为参考，但是一般来讲，一只股票/指数如果月线收在5月线之下，那么后市就不太乐观了，接下来不是横盘震荡就是继续坠机，各位可以自行检查下自己的持仓股走势。 这时候做个总结性的指标跟踪，然后再规划接下来的投资方向会更好，手里目前有的是子弹，所以底气很足，很想重新重仓，但要耐心找到合适的方向，或者某个主升板块。 本周和我上周预测的差不多，大高开然后板块分化，但什么特别持续的主线，各种打野行情。我自己也做了几笔投机，但都是短线操作，这种时效性太强，一般就不在周报里里分享了，周中在公众号里都有发。 接下来的策略，依然会继续观望，基本就在估值表里出现过的几个板块里来回挖掘，哪个到主升或者看涨就先冲哪个，排名没有优先级，全看谁短期更被资金所追捧。 --- 这个月吃了个比较大的回撤，大约-10.5%的样子，一大半的减值发生在上周，属于一个突发情况，我觉得这结果还OK的，年底交易量不高，基金有锁定利润拿年终奖的需求，很
精彩板块轮动快，耐心等主升浪再重仓！
1.48万
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2025-11-29
黄金期指周五涨0.29%周涨4.77%均大超期。4398元来调整第6 周，最低3901.3元最大跌幅11.29%。观点：短线看：5日均上，20日均上，短线多头趋势，日线MACD金叉第2天，周五收盘突破前高4250元，构筑双底成功大概率，短线继续向上大概率。支撑位：5日均线，压力位：历史高点4398元。中线看：5周均上，20周均上，周线MAD持续金叉，中线多头趋势。长线看：本月大涨6.05%，5月均上，20月均上，月线MACD持续金叉，长线多头趋势。黄金自2022年11月3日最低1618.3点以来一直处于大的上升通道中，没有见顶迹象，长期看涨--黄金期指本周复盘和下周预判
前言：1、长线看黄金：长期看涨，小调整小机会，大调整大机会。以年为单位长期持有盈利概率99.99%。稳键的可以做为资产配置，长期配备一定仓位。 2、最新消息： 躺观黄金（纽约黄金期指期指主连）： 一、消息面、基本面： 1、地缘政治：世界局势总体平稳。 2、关税贸易战：相对平稳，还会摩擦，很难掀大风浪。 3、市场需求：一是全球央行购金需求维持高位，为金价提供长期支撑。二是越来越多投资者资产配置一部分黄金不断增加投资市场需求；三是社会经济高速发展，世界老百性更加富足，消费需求巨大且增速较快，消费升级和结婚刚需等扩大黄金需求。 4、通胀预期：当前通胀压力仍在。长期来看温和通胀是趋势，为黄金提供长期上涨支撑。 5、美元指数：理论上：美元指数走低，以美元计价资产价格有走高动能；美元指数走高，以美元计价资产价格有走低动能。周线上看：2025年1月13日110.170点以来持续走低至2025年9月17日最低至96.224点。2025年9月17日最低至96.224点后持续反弹，短线20日均下，空头趋势，中线20周均上，多头趋势。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均上 ，超短多头趋势。 短期：20日均上，20均向上，短期多头趋势。 中期：5周均上，20周均上，20周均向上，中期多头趋势。 长期：5月均上，20月均上，长期多头趋势。25年11月涨跌幅：+6.05%。2024年涨跌幅：27.39%（东财数据） 2、macd：日线金叉（第2天）、周线金叉（第13周）、月线2023年3月以来持续金叉。（经验：日线金叉，20均上，20均走平或向上大概率会迎来一波上涨。经验：周线金叉行情往往更持久） 3、SKDJ指标：日K值70左右，周K值62左右。（日线调整中：SKDJ低位金叉特别是低位金叉底背离是判断短线见底的重要信号）（牛市中：周SKDJ高位横盘钝
精彩金叉启动，突破前高稳了！
2.09万
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2025-11-29
【港股打新】卓越睿新+纳芯微 申购策略
1、卓越睿新 卓越睿新是国内知名的高校教学数字化解决方案提供商，公司核心品牌为 2013 年推出的 “智慧树”，其服务和产品覆盖 12 个学科门类及 92 个专业，公司业务聚焦数字化教学内容与教学环境相关的服务及产品，在 95 个城市设有 251 个客户服务和支持中心，服务覆盖国内绝大部分省、市及自治区。 公司11月28日开始招股，招股价62.26~76.1港元，每手股数100股，最低认购7686.75港元，市值41.51亿~50.73亿港元，发行数量666.67万股，属于数码解决方案服务行业，无绿鞋，无基石。 保荐人是农银国际，近2年保荐的项目首日上涨率是50%，保荐人整体业绩一般。 公司从2022~2024年的营收分别是4亿、6.53亿、8.48亿，2024年营收同比增长29.9%；2022~2024年的净利润分别是-5911万、8142.1万、1.05亿，2024年的净利润同比增长29.05%。 按发行价中位数计算，46.12亿港元市值发行4.61亿，发行比例是10%，无基石锁定，那么4.61亿全部都是流通盘。 本次发行采用港股ipo新规的机制B，公开发售初始份额是10%，不设回拨机制，但可重新分配至公开发售最多15%。 目前申购倍数是5.52倍，申购人气看着一般，主要还是因为近期有多只新股资金冲突了，预计最终申购人气会更好。 申购策略： 卓越睿新是国内知名的高校教学数字化解决方案提供商，在行业中排名第二。保荐人是农银国际，保荐人整体业绩一般。公司业绩不错，营收和净利润每年都保持着稳步增长。本次发行采用机制B，公开发售初始份额
精彩睿新业绩稳，现金申购！纳芯微折价但不敢碰[看跌]
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2025-11-29
最近能下单哪些股票呢[得意] [得意] [得意]
精彩抄底META$Meta Platforms, Inc.(META)$
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2025-11-29
星巴克 BROS 分析报告
星巴克最早开始于1971年，是全球最大的咖啡连锁餐厅，上市三十年涨了80倍，还是非常不错的大牛股，年增长率30%，非常符合消费股的特征，星巴克现在受到奶茶店跟新式饮品的冲击，奶茶店就像蘑菇一样遍地开花，又不能提价，现在单价很贵了，可口可乐也是多年不提价，不然就给了竟争对手机会，那就只能扩张了，星巴克在全球扩张得差不多了。 能开的地方基本上都开了，反而在中国的业务给卖了，因为实在打不过低价的瑞辛，库迪这些低价咖啡连锁品牌，星巴克的毛利率在20%多，市销率3倍，这不算低估，现在千亿美元的市值在咖啡这个细分市场应该是到了天花板了，后面再想涨五倍十倍基本上不可能了，所以长线投资的价值不大了。 星巴克的困境折射了两个事实，一个是高端产品想要赚钱并不容易，第二个就是国内这种内卷的商业模式会冲击全球，就连特斯拉这种价格屠夫都让比亚迪打得节节败退，油管也遭到TikTok的颠覆，所以美国要想跟国内竟争，只能是高端制造业。 互联网行业很容易遭到国内同行的内卷，中低端制造业也一样，未来随着特朗普式衰退，美国人消费力下降，对消费行业也是打击，而且特朗普坚持的制造业政策，只利于高端制造业，而不利于餐厅，互联网这些劳动力密集型行业。也就是从0到1的公司才最有投资价值，1到100的公司容易遭到国内的低成本冲击。 BROS主打的是功能饮料，扩张模式跟互联网一样，就是不断新店，不断提高单店利润，这跟互联网的不断增加用户数量，提高单个客户的收入一样模式，基本上稳定在每年收入增长30%以上，在餐厅行业里面的股票是表现最好的，对手是星巴克，星巴克主要是在一线城市优势明显，BROS主要是在三四线城市扩张，大城市毕竟人口数量有限，广大的用户还是在中小城市， 所以BROS理论上的市场空间比星巴克更大，而且主要客户是35以岁的年轻人，抓住了年轻人就抓住了未来，星巴克由于走的是高端路线，很难跟BROS这种低端模式竟争，而且
精彩在中国市场，星巴克2024财年实现营业收入29.58亿美元，同比下降1.4%。 没增长、估值也不便宜的成熟消费公司，在哪里都是难涨的。
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2025-11-29
美股市场12月将会如何走？
华尔街本周给那些心存疑虑的投资者上了一堂代价高昂的课：在市场狂热中选择“谨慎”，往往意味着错失行情。 更关键的是，这次反弹不只是价格层面的上扬，而是结构性、系统性的“重定价”。它代表着资金、流动性、系统性仓位、美联储预期与科技创新周期的多线共振。 风险偏好全面回归 不同资产之间的联动强度，反映出这并非某一板块的超跌反弹，而是风险偏好的整体回归。 Bitcoin 自 11 月低点反弹超过 7%，加蜜货币作为“散户情绪晴雨表”的意义在于：只有资金真正愿意承担更高波动，它才会率先上涨。 与此同时，一批被大量做空的股.票出现快速回补，从 meme 股到垃圾债，各类高贝塔资产的波动率明显下行。这是市场“重新愿意冒险”的标志。 美债收益率同步回落也推动了资产估值的重新舒展。两年期美债收益率跌至 3.5%，意味着市场在提前定价美联储可能在 12 月甚至明年一季度降息。 更重要的是，这种组合式的修复并不常见： 股.票上涨、债券上涨、Bitcoin 上涨、大宗商品上涨这意味着风险偏好的扩散，而不是局部修复。 AI 再次成为驱动市场的核心逻辑 这轮反弹最关键的催化剂来自谷歌。 新一代 AI 模型的发布，重新点燃了市场对科技板块的信心，也压住了此前最具杀伤力的疑问：“AI 是不是有泡沫？” 科技股上涨并非单纯估值扩张，而是修复“创新周期”预期。从十月到十一月上旬，市场对 AI 的争论集中在两个问题： 1）估值是否过高？ 2）创新速度是否放缓？ 谷歌的模型展示让机构看到：AI 的创新曲线远未放缓，而是进入下一阶段。科技巨头重新巩固“增长锚”的位置，也解释了为什么标普500 在本周录得六个月来最佳表现。 谷歌本周上涨近7%，带领科技板块集体回升。科技周期本身具备“叙事驱动力”，只要创新仍在推进，修正就不会成为趋势性的顶部。 高盛数据揭示行情反弹的“硬底层” 情绪回暖只是表象，系统性仓位清洗才是真正有
精彩AI同聯儲局雙重加持，12月美股穩陣！
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2025-11-29
2025学习笔记之192 - Zoom财报
小伙伴们周末愉快啊[开心] 一日之计在于晨，我来读一个 $Zoom(ZM)$ 的财报，2025年11约24日新鲜出炉的第三季度财报。这家视频通讯公司发布超出预期的季度财报后，维持住了85.00美元的目标价，表现可嘉 [财迷] 有些朋友可能不知道Zoom到底是干嘛的，他可以让企业 学校等机构，开会，打电话，做客服，招新人，做培训等，都在 Zoom 一站式完成。 Zoom的产品矩阵是视频会议（Meetings）+ 电话系统（Phone）+ 客服中心（Contact Center）+ 招聘（BrightHire，刚买）。他们的收钱的模式是订阅制（SaaS），客户按月/年交“座位费”，有点像 Netflix 那样的模式。当年疫情时期，Zoom涨的非常疯狂。我以为疫情后，他们可能没有办法维持住，今天读财报发现，疫情后，人家也是做的风生水起，看看下面这个关键数据表格，是不是非常牛 👍 先看营收，Q3总营收 12.3个亿，同比+4.4%。这个收入增速 4.4%，到底慢不慢？如果跟“疫情疯长期”比，2021年同一季度他们的增速高达 35%，那现在确实慢。但是，如果我们拿他跟“同行”比，例如微软的Teams、思科的Webex都在低个位数，4.4% 算及格的。 我们也可以看收入结构，Zoom的企业大客户（>10 万美元年费）数量 4363 家，同比 +9%，他们付的钱更稳定、涨价也更容易。但是，他们的在线散户（自己信用卡买单）继续流失，但“月流失率”降到历史最低 2.7%，说明最狠的逃兵潮已经过去。从这个结构看，Zoom 主动“弃量换质”，把精力放在“大单”和“AI 增值模块”，增速虽低，但质量更高。 每股收益（EPS）为 1.52美元，大幅度击败预期，下个季度的预期也在增加，呈现出一个非常明显的爬坡状态。从这里
精彩Zoom又把 2020～2021 年融到的钱拿去买了理财，结果经营现金流 6.29 亿美元，当季利润 4.63 亿 !! 请问买的什么理财，这么赚的，比开公司还赚啊 [财迷]