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目前有一些公司已经出了23年报，有一些公司出了23年的预告，比亚迪属于后者：比亚迪的预计是盈利290-310亿元，增长74.46%-86.49%。 这个估值市场已经pirce in了这份预期了，伴随着这份利润预期的，其实还有目前比亚迪背后已经做到的很多成绩，比如产销量，比如市场份额，比如产品的竞争力，这些都是预期。 所以现在一个比较有意思的情况是，对于全科状元比亚迪，有哪些预期是市场已经price in的，有哪些预期是市场可能判断不到的？ 先说说一些明盘的情况： 1. 销量：比亚迪的销量，在新能源车领域，不仅是中国冠军，同时也是世界冠军，已经超过了特斯拉。 具体的数据上，2023年比亚迪全年汽车销售302万辆。全球每卖出5台新能源汽车，就有1台比亚迪，全球每卖出3台混动，就有1台比亚迪。中国每卖出3台新能源汽车，就有1台比亚迪，中国每卖出2台插混，就有1台是比亚迪。 而市场price in 的预期是今年（2024年）比亚迪的销量应该在400万以上，据传比亚迪自己定的目标是450万台，这是一个看起来有挑战的数字了，因为去年的302万，是经过一轮大幅度压库才完成的。 这也是为什么今年的价格战，是比亚迪率先以7.98秦发起的原因——目前中国汽车市场的销量基本上是趋于稳定的2600-2900万区间，要想完成400万以上的年销量已经不能指望市场本身的容量扩大了，接下来必须要抢夺其他品牌的市场份额。 所以这个400万的预期，其实可以进一步提炼成：比亚迪能不能通过价格战，进一步抢夺到更多的市场份额？ 2. 技术：比亚迪这些年来研发了不少技术，比如易四方、云辇、DMO等等，后续还要计划把整个车全部智能化。 比亚迪目前的技术市场基本上都已经price in了，后需要看的是再智能驾驶方面，比亚迪能不能快速追赶到第二梯队。 对于比亚迪这种规模和级别的企业而言，智能驾驶做到第二梯队的水平就足够让市

美股复盘：上周美股三大指数上涨标普刷新历史高位，$英伟达(NVDA.US)$ 涨超4%、续创新高美股半导体板块再次上涨。不得不说，美股的这个节奏是真简单啊，退一进二，稳稳的，投资者每天生活在上涨的恐惧之中。 昨晚的美股并不受日本加息的影响，因为美国降息预期又起，周四，美联储主席鲍威尔再访国会山，在例行宣读完证词之后，鲍威尔开始回答议员们的各种问题。在听证会上，议员们火力十足，俄亥俄州资深参议员布朗便指责美联储货币政策出现了问题，正在损害美国经济。“更高的利率不会迫使企业降低价格，相反，它们让房价变得更贵了。且长时间维持过高的利率会扼杀经济。” 南卡罗来纳州共和党籍参议员蒂姆·斯科特也再度开炮，他首先回顾了硅谷银行等危机，他指责不计后果的管理、监管机构“玩忽职守”，以及拜登政府的无节制开支导致了更高的通胀和利率。甚至有议员问道，为什么美联储不能现在就降低利率，而非要错误地等待太久才下调利率。 对此，鲍威尔回答称:“充分意识到过晚降息的风险，如果经济按预期发展，我们将谨慎考虑在今年逐步取消政策的限制立场。”鲍威尔在被议员们炮轰之下的这番言论也被市场认为美联储离降息不远了，昨晚美国股市和债市都发出了乐观的信号，今晚美国将发布非农就业报告。 这里咱又要重复提知识点了，在历史上，美联储只有在通胀符合条件、经济出现衰退的情况下才会降息。现在通胀没到目标，反而有回升之势，美股涨的这么好，这时候去降息不是火上浇油吗？如果美股一直这么涨下去，通胀不回落，经济也很好，鲍威尔为什么要降息呢？所以，我个人认为美联储要是决定降息，一定是看到了某些危险的信号，才会开始行动。美股需要提防的是美联储迟迟不降息导致美国经济出现严重的衰退事件(比如以前的新冠疫情、硅谷银行危机等等)，这些往往会造成市场恐慌，甚至是大幅度下跌，而其他良性的回调是不用太慌的。 据报道，全球光刻机巨头$阿斯麦(ASML.US)$ ，

$英伟达(NVDA)$  这两天有传言说国内有针对英伟达丐版芯片的新政策：如果使用英伟达芯片，需备案。且不论这个传言是真是假，其实英伟达在国内营收只占总营收百分之五，影响不大的。 前两年靠挖矿，这两年靠ai训练，看似偶然，实则必然。过两年ai训练需求平缓了，说不定挖矿需求又起来了，毕竟大饼又到牛市，刚刚突破新高，很多人都看到10万加了。关键的关键是，没准儿隔两年又爆出一个什么高科技的东东，需求又爆量呢。所以嘛，买了的，还是拿着一动不动比较好，赚企业增长的钱就好，没必要想着把市场波动的钱都赚干净了；没买的，找个机会，好歹配置一点吧。