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点击上方 蓝 字   / 关注更多精彩内容 声明：本文为作者每日盘后日记，仅供分享参考，不构成任何投资建议，未经授权，其他自媒体不得转载。 作者：Jacob，前所罗门兄弟/花旗YieldBook组Quant，副总裁/董事；前结构师/交易员；华尔街Structured Products最佳设计奖 2024年3月7日 昨天日记说，‘’如此接下来的几天，大盘克服5149.67希望不大。‘’ 今天就遭结脓包(Jerome Powell)打脸。这个续命药师，见鬼说鬼话。参院是批准美联储主席的机构，于是，老鲍今天添得努力。大盘跳空高开，基本上头也不回地高走， 出ATH 5165.62, 收阳收涨， 留缺口(5127.97|5128.21), 可惜量缩。大盘回摸布林上线，但MACD还没金叉(不过，最近MACD钝化了)。 VIX也小跳空高开，但低走，收阴收跌，但是MACD居然犹犹豫豫地金叉， 如此，三个指标转强。 VVIX低开，收小红阳，收在布林中线以下。 NYMO继续涨，三个指标全部转牛，但是还没突破那个大收敛三角。不过，现在偏向向上突破。 今天缩量跳空高开，出ATH，但MACD没能金叉， MFI走平， 显得买盘不强。DIX居然又下45％，GEX较大，说明买盘基本上是MM做嘎吗对冲。 然而，5149.67是被克服了，熊熊得耐心等待下个熊形。现在是熊熊也觉得越涨越开心了：大盘急涨是最后疯狂。但基本面堪忧，例如： 大盘缓涨是强弩之末。特征很多，例如，个人投资者情绪调查中牛比(本周读数51.7%是不多见的高)已经连续18周超出均值, 熊比连续18周低于均值。 从今天VIX和VVIX的表现，明天的非农应该又是个波澜不惊的事件。 近一周复盘回顾 2024.3.6 美股大盘复盘 2024.3.5 美股大盘复盘 2024.3.4 美股大盘复盘 2024.3.1 美股大盘复盘（周记） 部分技术

涨不停，不停涨！白衣骑士出现！拉加德：空中加油？

抓耳挠腮，买入了这只股！【2024-03-07】

昨日，芯片股再次集体大涨，英伟达、阿斯麦、台积电等龙头股纷纷创出历史新高！大涨过后，英伟达股价逼近1000美元整数关口，下一目标或超越苹果，晋升全球第二大市值公司！为“AI”痴狂，半导体还能买吗？恰好，昨日有两支AI龙头股发布了财报，分别是博通和美满电子，内含不少亮点，或可窥一斑而见全豹。首先，博通的优势在于允许AI组件协同工作的以太网交换机芯片，如刚刚发布的PCI Express Gen5/Gen6重定时器（Retimer）芯片，该芯片可用于改善数据中心的AI处理器之间的高速互连。华尔街分析师将博通列为仅次于英伟达的第二大AI芯片股赢家。从财报上看，博通上一季AI收入同比翻了两番，达到 23 亿美元，远远抵消了企业和电信公司当前的周期性放缓，带动整体营收同比增长11%（剔除收购Vmware影响）。公司CEO称，2024财年AI贡献的收入将占半导体解决法案的35%，高于之前预测的25%。结合此前AMD上调了AI GPU MI300的出货量，一个美好的画面呈现在投资者面前，即AI需求火爆程度持续超预期！AI需求火爆是投资者的共识，但在股价暴涨之后，不少人担忧出现了泡沫。从博通的情况来看，估值尚未达到泡沫的级别。如管理层预计2024财年的营收将达到500亿美元，同比增长40%，其中，盈利能力超高的软件业务将达到200亿美元（主要是收购Vmware带来）。由于刚刚收购Vmware，将带来资产重组费用，博通的盈利能力或受到影响，根据分析师的预测，博通2025财年的营收在558亿美元左右，毛利率预计为77%，调整后净利率或将达到48.8%。保守计算，博通2025财年的利润或达到268亿美元，按照当下6520亿的市值计算，市盈率为24倍。对比历史估值，24倍的远期估值并不算贵，离泡沫相距甚远：再来看美满电子，公司是一家提供全套宽带通信和存储解决方案的全球领先半导体厂商，加速计算需要巨大

价格战让大家不爱「冲首发」。价格战让大家不爱「冲首发」。3月1日，理想首款纯电、MPV车型MEGA正式发布，55.98万元的售价引来一片哗声，车市竞争的硝烟逐渐弥漫到纯电家用MPV。李想曾表示，MEGA的销量目标是50万以上的销量第一，不分能源形式，不分车身形式。理想汽车L系列在同级别SUV当中均取得亮眼的销售成绩，连续多年销量靠前，凭借增程式和「冰箱沙发大彩电」赢得市场认可，已经具有一定的品牌影响力。对于这么一辆划时代的家用超大型MPV，李想自然胸有成竹。意外的是，距离MEGA正式上市已经过去了48小时，理想汽车除了更新一些关于MEGA背后的「故事」、商城新品配件之外，没有关于新车订单量的情况，确实有些一反常态。小通在网上看了一下，晒MEGA订单的博主、普通用户都挺少，大多是新车体验，颇有「叫好不叫座」的意思。如果理想MEGA的销售不如李想所猜测的那样，真的是MEGA本身的问题吗？理想MEGA「遇冷」或许另有其因MEGA的互联网声量很高，对于55.98万元这个定价，有人表示「让子弹再飞一会」，也有人唱衰，认为这个价格会「爆冷」，按照惯例，只要新车销售一片大好，理想汽车肯定第一时间发战报。为了凸显销量优势，理想还开创了「周销量」榜单，如果MEGA预订火爆，相信官方会第一时间发出来。MPV目前公认最好的新能源解决方案仍然是混合动力，目的是迎合强度高、路途长的出行场景，加油可以省掉许多等待充电的麻烦。并且，理想的超级充电网络还需要更多时间来完善，相比纯电车型，相信多数理想潜在群体都更看好增程式这一选项。理想MEGA的产品定义没有问题，延续极致家用的路线，「冰箱沙发大彩电」配齐，快充解决方案更优秀，超低风阻设计为长续航服务，这五十多万承载了车企不少的思考。MEGA产品负责人表示，50万元以上的市场规模大概是年销量60万辆左右，而且新能源渗透率很低，只有11%，理想MEGA打的就是

售价55.98万元，香不香？“规模小的时候，一号位善于解题。规模大的时候，一号位要善于出题。”前不久，理想汽车CEO李想在微博上如此评价一家公司中，老板应该怎么做。现在，成立近9年的理想汽车做出了一个“违背祖宗”的决定——大举进军纯电市场。这是李想对新能源汽车下半场的解题，同时也给理想汽车出了个新难题。3月1日，理想汽车正式发布旗下首款纯电车型理想MEGA MAX，售价55.98万元。2023年，理想成为中国30万元以上新能源汽车市场的销冠，实现这一切的是争议与销量齐高的“增程式动力”——被外界调侃为“百公里十个油的新能源”。在“更新能源”的纯电市场，它还没有卖出一辆车。李想给MEGA定下的目标是，“成为50万以上销量第一的产品，不分能源形式，不分车身形式”。根据理想汽车公布的信息，今年下半年其还将推出3款纯电车型。至此，理想将全面入局纯电市场。从纯电转向增程的案例已有不少，长安SL03、领跑C11、哪吒S在推出增程版后，销量都超过了纯电版。而从增程转向纯电的成功案例，还未出现，理想能成为第一个吗？除了外观，MEGA内在如何？理想MEGA的外观比它的名字要出名得多：如高铁一般的“子弹头”设计，可能不会让所有人达成审美统一，但辨识度一定很高。“子弹头”也有着实际作用，其带来了0.215的风阻系数。这个数字不仅远远低于其他MPV，甚至比许多纯电轿车还低，例如蔚来ET5的0.24、小鹏P7的0.236。低风阻带来的优势显而易见，根据研究，风阻系数每降低0.01，CLTC续航里程可提升约7公里。对理想MEGA这类体积和重量都很大的纯电MPV来说，尽可能降低风阻系数就显得更加重要了。根据理想公布的数据，MEGA的百公里电耗仅为15.9kWh。当然，优化风阻系数带来的续航提升最多只能算饭后甜点，对重达2.78吨的MEGA来说，电池包和快充规格，才是决定续航和补能体验最重要的因

丢掉幻想，决战2024年2023年，新势力“江湖”格局加速重构，有人加速狂奔，有人艰难逆行，有人则直接出局。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 前不久，理想已经向资本市场交出了“历史最佳财务业绩”，成为国内造车新势力中第一个实现全年盈利的企业。接下来的压力自然转到了与其并称为“蔚小理”的蔚来和小鹏的身上。3月5日，蔚来发布2023年Q4及全年财报，全年营收556.2亿元创新高，同比增长12.9%，但从利润看，蔚来仍然持续亏损，净亏损扩大到207.2亿元；2023年蔚来全年毛利率为5.5%，相比2022年少了一半……而在理想汽车宣布业绩大涨的同时，蔚来汽车美股还遭遇评级和目标股价双降。财报当日，蔚来汽车（NIO）美股盘前价为5.33美元，跌7.79%，但盘后又有所微涨。面对种种危机，业内都在质疑，持续烧钱亏损的蔚来到底还能坚持多久？面向2024年，李斌仍表示乐观，“2024年蔚来会进一步做渠道下沉，2023年下半年销售团队增加后，销售能力价值会逐步体现。此外，蔚来换电站的网络布局已基本形成，今年将从提高销量的角度出发，部署阿尔卑斯和NIO品牌共用的换电站。2024年销量有信心单月回到2万台。”蔚来，还需努力交付量的问题，就像一根芒刺扎在了蔚来的背上。2020年至2022年的三年间，“蔚小理”你追我赶，销量相差并不大，年度交付第一名分别是蔚来汽车、小鹏汽车和理想汽车。但在2023年，理想异军突起，全年共交付37.6万辆，营收达到1238.5亿元，成为国内造车新势力中第一个实现全年盈利的企业。而蔚来