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朋友们好，今天是 24年1月28日，继续分享本周的实盘交易和所闻所感。 一、本周交易 这周因为马云增持阿里股票带来的信心，所以整体中概股行情还不错，所以上周提到这周会找机会接着sell put平仓，得以愉快的进行。 上周还有20个sell put，本周平仓了12个，只剩下8个了。除了几个旨在接盘的，下周会接着找机会平仓。 本周的正股交易，还是继续买入了腾讯和美团。 腾讯均价在270港币，美团均价68港币。 二、目前持仓比例 拼多多48%、腾讯25%、美团11%、苹果9%。 剩下的7%，主要是B站、理想、小米、滴滴。 对比上周的数据 拼多多51%、腾讯21%、美团11%、苹果9%（20240121） 腾讯的份额提高了4%。 而拼多多的份额降低了3%，不过我并没有卖出。 因为这里的持仓比例 = 持仓市值/账户总值，即便我没有任何交易行为，因为个股股价波动，也会发生变化。 三、交易复盘 1、平仓60%的sell put 段永平投资的“道”与“术”，即做正确的事，把事情做正确。 而要实现做正确的事，通常要靠通过不做不正确的事来实现。一旦发现是不正确的事情，就要马上停止，不管是多大的代价都会是最小的代价。 sell put 作为一个投资工具，并没有什么好坏，重点是我们怎么理解和应用它。 我觉得，如果是把 sell put 作为一个可以降低成本，用来购入正股的工具，这明显是没有问题的。 但是如果把 sell put 作为独立于正股的保险生意，希望通过各种层叠的风险管理，借助杠杆，追求最大限度实现资金的收益率，这毫无疑问是不对的事情。 基于以上的认知，虽然目前我 sell put 并没有出现问题，但我还是决定陆续平仓掉那些并不是以购入正股为出发点而卖出的看跌期权，特别是偏长期的，这周陆续平仓了60%的期权。 我觉得这是非常正确的决定，准备在期权上少花点时间，还是把更多时间花在正股上。 2

总结Super Micro Computer的股价飙升了35%，此前该公司报告了AI硬件领域的销售和盈利能力好于预期。分析师可能需要修改未来的估计，以跟上SMCI的强劲增长，而该公司的估值仍然相对便宜。SMCI在1月30日的收益报告中预计将显示销售额和盈利能力的持续扩张，从而导致未来的股价上涨。大国Super Micro Computer， Inc（纳斯达克股票代码：SMCI）或“SMCI”最近经历了“英伟达时刻”，在该公司大幅上调季度指引后，股价飙升了35%。由于其在人工智能硬件领域的市场领先地位，SMCI的销售额和盈利能力的增长速度远远快于预期。美超微的财报定于1月30日公布，如果SMCI的预告非常出色，结果应该比之前想象的要好得多。此外，SMCI最近的出色表现表明，许多分析师可能需要修改未来的估计，以跟上超微的强劲增长。此外，由于SMCI未来可能表现出色，其估值仍然相对便宜。作为人工智能领域的领先硬件供应商，SMCI应继续扩大销售和提高盈利能力，从而在未来几年推动股价上涨。很高兴增加了我的股份我最近强调了 SMCI，因为我怀疑它本季度的报告比预期的要好得多。SMCI亮点（财经先知）第二天，我将我的 SMCI 头寸增加了 50%，第二天，由于它的“英伟达时刻”，该股飙升了 35%。我卖出了33%的备兑看涨期权，如果抛物线价格走势继续下去，我可能会卖出更多的备兑看涨期权。尽管短期内可能会出现回调/盘整，但我仍然看好SMCI的长期前景。技术上 - 突破新高SMCI （StockCharts.com）从技术上讲，SMCI整合了很长时间。此外，相对于SMCI的增长和盈利潜力，价格仍然很便宜。此外，SMCI约9%的股份在英伟达时刻之前被出售。空头回补可能加剧了近期的飙升，并可能在短期内继续发挥作用。现在我们已经看到创纪录的成交量和 RSI 接近 80，我们可能会看到盘整/回调阶段

今天想和大家来看的是一只潜在的新股，那就是有可能会在3月份上市的Reddit。这被很多人看成是美国散户的大本营，尤其是在散户抱团大战期间被不少人熟知，有着第一大社区论坛的名头，也被不熟悉Reddit的人简单的理解为美国贴吧。作为散户里面名气很响的一家公司，它的上市计划是否会带来很大的投资机会呢？

总结Oracle 数据库集成是 Azure 采用和使用增长的增长催化剂;这可能会抵消云优化趋势。客户采用人工智能和Copilot相关的技术可以增加经常性收入，并为Microsoft提供更大的定价能力，从而全面改善收入质量和毛利率扩张。对指引与共识估计的分析、节拍/失误的历史记录以及表明新产品商业化速度快于预期的评论表明，24财年第二季度仍有超越的空间。在这些观点中，简单而保守的 DCF 估值表明，该股至少还有 12% 的进一步上涨空间。技术分析还描绘了看涨信号，没有卖家压力的重大迹象，表明Microsoft指数与标准普尔 500 指数相比将进一步跑赢大盘。绩效评估在我对Microsoft（纳斯达克股票代码： $微软(MSFT)$ ）的首次报道中，我看涨，因为我相信该公司在AI热潮中处于领先地位。到目前为止，这个初步的论点正在非常强烈地发挥作用。然而，我已将我的“买入”立场改为仍然认识到看涨的运营势头，但由于估值而发布了“中性/持有”。 从此后的表现来看，很明显，这一评估在一个季度内是正确的（见下图中的盒装合并）。然而，我错过了在 23 财年第四季度业绩发布上调至“买入”评级的机会，这导致了一些放弃的 alpha：Performance since Hunting Alpha's last coverage of Microsoft自 Hunting Alpha

总结AMD的股价在第四季度财报发布前大幅上涨，预计数据中心将实现强劲增长。分析师预计第四季度收益将增长11.9%，收入将增长9.5%。期权市场非常看好AMD，但如果业绩不符合预期的预期，该股就有可能大幅下跌。扑克筹码，大额概念市场似乎已经全力投资Advanced Micro Devices， Inc.（纳斯达克股票代码：AMD），在下周公布业绩后大幅上涨。如果收益和指引超出预期，反弹至200美元似乎并不牵强，如果收益和指引未达预期，那么可能会等待类似于英特尔和特斯拉的结果。AMD将于1月30日收盘后公布第四季度业绩。分析师预计本季度收益增长11.9%至每股0.77美元，而收入预计将增长9.5%至61亿美元。从历史上看，调整后的毛利率对AMD来说是一个很大的数字，预计将从去年的51%扩大到51.5%。近几个月来，AMD的股价飙升，因为投资者认为，在数据中心的增长和AMD人工智能GPU使用量增加的推动下，该股大获成功。它对数据中心业务的期望很高，预计第四季度收入将增长 39% 至 23 亿美元，而客户端部门预计将增长 68% 至 15 亿美元。这两个部门需要出现增长，因为游戏预计将下降 24.2% 至 12 亿美元，嵌入式部门将下降 24% 至 10 亿美元。Estimates指引将是关键，特别是如果股票继续上涨。分析师普遍预计，第一季度收益将增长14.8%，达到每股0.69美元，收入增长8.1%至57.85亿美元，调整后的毛利率从去年的50%扩大至51.8%。估值是为完美定价的根据过去12个月的市盈率，人们对AMD的期望很高，市盈率已升至70以上，直到该公司从2018年和2019年的多年低迷业绩中走出来时才有所上升。此外，市销率已攀升至13.2，这是几年来从未见过的水平，更重要的是，处于历史区间的上限。鉴于该股的巨额上涨，当这家公司报告业绩时，没有犯错的余地。PE期权市场非常

今天1月份指数衍生品结算日，恒指收16000之上算是三天，看好需谨慎，港股量价齐升未见，仅维持千亿。刺激过后，结算完毕若恒指回15500，重回跌势不无可能。15800为首个支持，向上突破16300才能有利看向16500/16800。利好多是于A股，若能重回整数关，有利于恒指稳定性。美联储今明两日议息报告市场预期不变，恒指今日若收于16000之下，小心本周后半程的下跌。月初讲1月历来有波动，本月2450余点波幅不错，3000点波幅近来少见，超此数又是期权短仓的噩梦，大单边杀翻天。港股虽于劣势，但不影响衍生品交易，该赚还可赚。例做周双买周初入场，本周与上周一样3/4仓位，临近春节假期轻松应对。1月本人恒指周双买勒束，已是去年下半年以来最好收获25%月收益，团队内仓位稍多者30%。勒束式期权策略牛熊都可赚，亦是避开投资者判断失误的方式，选股与判断方向都是极难逾越的高度。【股市的涨跌我们决定不了(如果能那你就是世界上最富有的人·，也预测不了涨跌(就是巴菲特也预测不了)，你所能知道的就是股市的波动永远会有的。那么运用你的操作技巧，利用股市的波动来赚钱。】 $恒生指数主连 2402(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $腾讯控股(00700)$

根据支撑位，当周平价期权价格以及影响力订单简单聊聊本周重点财报看法。FOMC不用过多考虑了，肯定不会降息，甚至还可能偏鹰，重点还是财报影响。周三$微软(MSFT)$ ：市场预测大约2.5%波动，支撑位在360，所以股价要么继续向上，要么回调360。目前来看后者概率不大，但向上高开也不会高于5%。保守策略可以给到卖出 $MSFT 20240419 350.0 PUT$ 。激进策略可以卖出平价看跌期权。 $MSFT 20240209 400.0 PUT$我微软前两周跟了个call $MSFT 20240621 495.0 CALL$ 所以暂时不做别的操作。$谷歌A(GOOGL)$ ：财报同样预期波动不大，2%左右，支撑位140。末日期权偏向看涨157，不过我还是推荐保守策略卖出 $GOOGL 20240419 135.0 PUT$$美国超微公司(AMD)$ ：美股最气人财报之一，财报涨跌不是很重要，跌了也能涨回去

个股解读：微软（MSFT）的野望...

一口气揭露特斯拉再被资本暴打背后的原因 | 贝奇说股20240128