林ke

互联网金融行业,产品经理

IP属地:北京
    • 林ke林ke
      ·00:37

      段永平卖出的阿里看跌期权,会被行权吗?

      12月5日,段永平晒出了张阿里sell put(卖出看跌期权)截图,我也写文章解读了下,对应的链接:段永平抄底阿里巴巴?该如何解读? 但有朋友指出,因为这份 sell put 因为到期日是25年1月17日,期权的时间较长,对应的时间价值也比较高,即便即便阿里的股价暴跌,只要到期日还远,被行权的可能性也不高。所以段永平的主要想法可能还是想赚权利金。 我之前的期权交易偏短期,最近才开始 sell 一些拼多多的长期put,没怎么注意过长期 put 被提前行权的问题。 所以今天来和大家分享下,就是标题的问题,段永平的这个sell put交易,会被行权吗?或者说行权的可能性有多大? 因为期权作为正股的衍生品,可以call,也可以put,可以买入,也可以卖出。 所以相比正股交易而言,确实很容易搞混,有问题的话,欢迎大家指正。 1、美式期权和欧式期权 这里先介绍下美式和欧式期权,这两种主要的期权类型,它们的主要区别就在于期权行权的时间。 欧式期权很古董,只能到期日那一天行权。 如果段永平卖出的是欧式期权,那他只能等到20250117到期日那天,卖出的put才能被行权。 虽然到期日那天可以行权,但是也不一定会被行权。 取决于到期日的阿里股价,如果价格高于70美金(假设是100美金),行权没有任何好处,也不会有人行权。 这样的话: 段永平就安安稳稳的拿到了对应的权益金(每手865美金),没有任何损失。当然,阿里正股从70美金涨到100美金的巨大收益,也和他没有关系了。 什么情况会被行权呢? 如果到期日的阿里股价低于70美金(假设是40美金),因为即便阿里市价只有40美金了,但是行权是可以以70美金的价格卖给段永平的,所以大家都会行权。 这样的
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      段永平卖出的阿里看跌期权,会被行权吗?
    • 林ke林ke
      ·12-07 21:11

      段永平“抄底”阿里巴巴?该如何解读?

      我看段永平的东西,对我帮助非常大,所以很乐意去解读下他的每次交易操作。 12 月 5 日,段永平发动态说计划再卖些阿里巴巴的 put,同时分享了张确认订单页面截图。 这张截图是嘉信证券(Charles SCHWAB)的。 对应的标的对象,是 BABA 20250117 70.0PUT,即阿里巴巴 2025 年 1 月 17 日到期,执行价格为 70 美金的期权。 有过期权买卖经验的,很好理解这笔交易。但是对于只有正股购买经验的朋友,如果没有操作过期权,想理解买 put、卖 put,还是不太容易的。 但我们可以简单理解成: 这个交易表明了,从今天到在 2025 年 1 月 17 日,段永平愿意以 70 美金的价格买入阿里巴巴。 阿里巴巴目前的价格在 72 美金左右。 段永平 70 美金的价格非常接近,再加上时间跨度这么久,接盘概率还是非常高的。 美式期权,买 put 的人可以选择提前行权。 所以虽然段永平目前并没有买入阿里巴巴的正股,但是这样的操作,确实可以理解他有买入阿里巴巴的意愿。 但是这张确认订单截图,我们并不知道段永平最终卖出了多少 put。页面只显示了最大可卖数量,为 1199 手,也就是对应 119900 股阿里巴巴。 我们假设段永平卖出了 1199 手 BABA 20250117 70.0PUT。 按照 70 美金的价格折算,这 119900 股 BABA 大约是 839 万美金。 也就是说,在 2025 年 1 月 17 日前,如果阿里巴巴股票急跌,大量买 put 的用户行权的话,段永平需要随时可以拿出来 839 万美金来接盘这 1199 手 70 美金价格的阿里巴巴。 当然,有付出就有回报。 因为他承担了这个责任,像是保险公司一样。所以他在卖出这些期权后,按照 1 手期权获利 865 美金算,可以一次性获得 104 万美金收益。 按照段永平的操作风格,他大
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      段永平“抄底”阿里巴巴?该如何解读?
    • 林ke林ke
      ·12-04

      拼多多的崛起不是因为消费降级

      23年Q3财报发布后,拼多多市值第一次超过了阿里巴巴。 这些天分析拼多多为何崛起的文章动态可太多了。 这真是一个成王败寇的世界。 我之前也写过一篇文章,分析为什么拼多多会成功。 有兴趣的朋友可以看一下,主要就三点,分别是商业模式、对流量的认知、以及一系列产品创新。 这里附一下链接。 拼多多是如何扬弃淘宝的? 拼多多是如何扬弃淘宝的?2/n 流量问题 拼多多是如何扬弃淘宝的?3/n 一系列产品创新 这些天分析拼多多成功的原因中,有一种论调认为主要原因是消费降级,即拼多多受益于这些年经济大环境的下行趋势。 我是旗帜鲜明反对这个论调的。 在我看来,消费升级是伪概念,消费降级也是。 就拿所谓的消费升级来举例吧。 阿里京东是如何理解消费升级的呢?大概就是人们愿意在消费上花更多的钱给品牌溢价,给品质生活了。阿里决定拥抱和加速这个趋势。 但同一时间黄峥却是这样理解消费升级的: “消费升级不是让上海人去过巴黎人的生活,而是让安徽安庆的人有厨房纸用、有好水果吃。” 今天回头来看,谁对“消费升级”的理解更加深刻,已经一清二楚了。 不过我这里举例子,主要是想说明消费升级这个概念,本质上是个伪概念。 我们来拆解下所谓的消费升级。 淘宝、京东拼多多都希望自己平台的GMV可以节节高升,这可能是消费升级在它们眼中唯一的共性。 只不过淘宝京东认为消费升级的重点,在于品牌,在于营销,在于人们要为“品质生活”
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