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总结

• Super Micro Computer的股价飙升了35%，此前该公司报告了AI硬件领域的销售和盈利能力好于预期。

• 分析师可能需要修改未来的估计，以跟上SMCI的强劲增长，而该公司的估值仍然相对便宜。

• SMCI在1月30日的收益报告中预计将显示销售额和盈利能力的持续扩张，从而导致未来的股价上涨。

大国

Super Micro Computer， Inc（纳斯达克股票代码：SMCI）或“SMCI”最近经历了“英伟达时刻”，在该公司大幅上调季度指引后，股价飙升了35%。由于其在人工智能硬件领域的市场领先地位，SMCI的销售额和盈利能力的增长速度远远快于预期。美超微的财报定于1月30日公布，如果SMCI的预告非常出色，结果应该比之前想象的要好得多。

此外，SMCI最近的出色表现表明，许多分析师可能需要修改未来的估计，以跟上超微的强劲增长。此外，由于SMCI未来可能表现出色，其估值仍然相对便宜。作为人工智能领域的领先硬件供应商，SMCI应继续扩大销售和提高盈利能力，从而在未来几年推动股价上涨。

很高兴增加了我的股份

我最近强调了 SMCI，因为我怀疑它本季度的报告比预期的要好得多。

SMCI亮点（财经先知）

第二天，我将我的 SMCI 头寸增加了 50%，第二天，由于它的“英伟达时刻”，该股飙升了 35%。我卖出了33%的备兑看涨期权，如果抛物线价格走势继续下去，我可能会卖出更多的备兑看涨期权。尽管短期内可能会出现回调/盘整，但我仍然看好SMCI的长期前景。

技术上 - 突破新高

SMCI （StockCharts.com）

从技术上讲，SMCI整合了很长时间。此外，相对于SMCI的增长和盈利潜力，价格仍然很便宜。此外，SMCI约9%的股份在英伟达时刻之前被出售。空头回补可能加剧了近期的飙升，并可能在短期内继续发挥作用。现在我们已经看到创纪录的成交量和 RSI 接近 80，我们可能会看到盘整/回调阶段，尤其是在收益后。尽管如此，SMCI仍然是一个“逢低买入”的顶级机会，因为我们在未来几个月会取得进展。

人工智能热潮来了

人工智能热潮已经到来，美超微的营收和利润继续以超出预期的速度扩张。美超微预计第二财季营收为3.6-36.5亿美元，远高于此前的2.7-29亿美元。这种超看涨的动态表明，SMCI的收入将比市场预期高出约32%。

此外，更新后的每股收益区间指引约为5.50美元，远高于之前的4.40美元至4.88美元区间。更新后的指引远高于市场普遍预期的销售额 $2.84B 和每股利润估计的 $4.55。Super Micro表示，由于看到市场和终端客户对其机架规模、AI和整体IT解决方案的强劲需求，它正在提高其指导水平。

SMCI的销售额增长速度快于预期

销售估算 （SeekingAlpha.com ）

SMCI的销售额应该比市场预期高出约32%，这表明未来的估计太低了。上一财年第二财季的收入范围为 2.7-30.8 亿美元。然而，SMCI表示，它将提供约3.6-36.5亿美元。这一动态表明了巨大的出色表现，并表明未来的收入预期需要上调，以反映超微的出色销售增长潜力。

Super Micro - 甚至比看起来更便宜

销售估算（年度）（SeekingAlpha.com ）

今年（2024 财年）的收入估计范围为 10.3 至 117.7 亿美元，但鉴于收入指引大幅增加，如果未来几个季度继续表现出色，我们可以看到 2024 财年的销售额约为 130 亿美元至 140 亿美元。此外，我们可以看到未来几年的收入远高于预期，这表明 Super Micro 在这里很便宜。因此，SMCI的远期市销倍数可能在1-1.2左右，而不是1.5-1.6区间。

盈利能力大幅扩张

每股收益预测 （SeekingAlpha.com ）

SMCI更新后的每股收益指引为5.40-5.55美元。因此，SMCI可能会在第二财季实现更高端或更高的预期。此外，SMCI可能会在未来几个季度实现更高端的预期，这意味着随着我们的进步，其每股收益可能远高于预期。如果 SMCI 继续达到更高端的数字，它在 2024 财年的每股收益可能约为 20-22 美元。

美超微的每股收益预期太低

每股收益估计（年度） （SeekingAlpha.com ）

SMCI的每股收益可能达到21美元左右，而不是预计的17.88美元。这一动态表明，SMCI的远期（2024财年）市盈率可能仅为21.4左右。此外，SMCI的每股收益可能远高于2025年21.21美元的预期。美超微可能会继续表现出色，在2025财年实现约27-29美元的每股收益。这种情况表明，SMCI现在的远期（2025财年）收益可能在16倍左右，这对于SMCI处于市场领先地位并未来大幅增长的公司来说非常便宜。

美超微未来的股价：

美超微面临的风险

尽管我看涨预测，但SMCI $超微电脑(SMCI)$ 仍面临风险。首先，存在竞争风险，因为SMCI在其领域并不孤单。其次，存在利润率下降的风险，因为SMCI属于人工智能的硬件方面，激烈的竞争可能会导致利润率及时压缩。此外，还有一些宏观经济因素需要考虑，例如可能的经济放缓和人工智能。有人担心SMCI的增长可能会见顶，导致其AI崛起后每股收益停滞不前或下降。投资者在投资SMCI之前应考虑这些风险和其他风险。

转自：维克多·德尔古诺夫