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2023-10-13
第175篇 IPO斩人
图片 昨天美股表现不理想，盘中就开始跳水。主要是还是市场对于货币政策的一些担忧。值得注意的是，昨天中概股也快速跳水3个点。预计今天的港股和大A都不会理想，会承受较大的压力。 图片 但欣慰的是，波动率没有随之动起来，只是稍微日内动了一下，所以中长期对于美股的看好不变。 最近有不少人问，为什么美股的call比PUT贵，这个话题之前讲过，我今天换一个角度再聊几句。 核心是，在美股，持有现货其实是一件非常高风险的事情。因为美股跌起来完全没有底。。 图片 举个昨天突然暴涨了一下的妖股为例，这是一家中国的奢侈品电商和线下结合的公司。看起来昨天涨了几倍，但是他峰值的时候18年达到了惊人的154元，前几天最低价是0.17美元。这可不是斩到脚踝，这是脚皮…… 你以为美股是中石油，扛到下一个牛市周期可以解套，平时吃点分红？实际上搞不好就是买到了坏苹果，留在家里冒臭味还腐烂生虫子···· 整个美股的IPO市场都非常惨，尤其是2022年几乎是历史新低。 图片 比如这个代码，IPO就是追踪了大量新上市的公司，相比之前的高点77美元已经接近腰斩。 图片 这主要是几个原因 1 大量的初创公司，不会在估值最优质的点位上市，而是选择多融资，等最后融不动了再上。。 2 大量亏钱的公司上市后，没有赚钱，比如之前很火的snap匿名社交。而互联网公司又很容易快速被市场迭代掉，没建立起幻想中的护城河。 3 C端公司上市极具关注度，但是来得快也去得快。 图片 SPOT作为音乐巨头肯定是不缺关注度的，不过其实已经是IPO后难得表现不错的亏损公司了。加上他上市没有公开募股，而是直接在二级市场交易，是非常难得的成绩了（但是和国内音乐盈利模式，国内其实大部分都是披着音乐的皮在做秀场的事情，因此部分业务毛利吓人。。） 最后我们扯点题外话。其实IPO特别像现实世界的里的婚恋市场。每一次婚恋对于男女都是一次巨大的
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2023-10-12
想不明白为什么你整天在唱多大A，国际市场不香吗？
不得不说，今年我们迎来了中国商用科技大爆发的一年。 无论是此前和你们聊到的中国新能源汽车在慕尼黑车展的独领风骚，还是后来我谈到的印尼雅万高铁完全采用全套中国标准，更不用说C919国产大飞机的商用，以及首艘国产大型邮轮爱达·魔都将于年中正式出坞并试航，最后华为用一款新手机把科技产业链的突破直接推向高潮。 汽车，高铁，大飞机，邮轮，手机，不知道大家有没有发现，这些科技的突破和国产化，实际上与我们每个人的生活都息息相关。 昨天有位读者在后台留言给我说，“想不明白为什么你整天在唱多大A，好好做黄金白银外汇不好吗？(你这样子做)损耗人气。” 那我今天就花点时间和你掰扯掰扯。 为啥呢？因为这位读者明显只看到了指数的跌跌不休，并未真正抓住最近市场的一些机会，而这些机会，恰恰就是在我上面说的那些产业链里面。 以前文《0829：以为王炸是极限，结果核弹来了！》这个时间节点到现在不到一个半月的时间，给你们举几个例子—— 第一，创业板某票(300XXX)，自主研发的卫星导航和卫星通信核心芯片技术，形成了“芯片+模块+终端+平台+系统解决方案”的较全产业链格局。华为新手机推出之后，短短一个半月时间区间最大涨幅高达220%。 第二，创业板某票(300XXX)，一家主要从事消费电子类、网络通讯类、汽车电子类等电子产品的PCBA和成品组装，并提供制程技术研发、工艺设计、采购管理、生产控制、仓储物流等完整服务的电子制造服务商，华为9月20日开全联接大会，25日开秋季新品发布会，这票就是和MatePad Pro有关，直接一飞冲天，短短十多个交易日，区间最大涨幅达到102%。 第三，中小板某票(002XXX)，公司业务主要包括企业服务、物联网和大数据、生命科学三部分，甚至还明确表示虽是星闪联盟成员单位，但并没有星闪相关技术。但是在华为产品发布之后，搭上星闪概念的风口，短短一个月期间，区间最大涨幅也达到95%。
精彩VictoryYBh: 中国迫切需要有一大批像华为那样扎扎实实搞科研技术突破的企业、带动中国产业升级、助力国家发展！
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2023-10-12
10-12国家队出手抄底，今晚美市重磅数据CPI
国家队抄底！$工商银行(01398)$ $建设银行(00939)$ $中国银行(03988)$ 昨晚汇金公司时隔多年再次入市增持四大行，国家队终于出手，真金白银提振市场信心，并且半年内会继续增持，这次四大行每个1亿，其就金额而言真不是多，更多是向市场传递一个信息：老乡别走，俺国家队下场抄底啦！消息一出，A50期货马上拉升，恒指夜期跟涨，直接拉升上182，尾盘收18137，今天开盘跳空高开冲高至18392，受压60天线压力无力再创新高，盘中一直维持在18300附近震荡，恒指个股方面无疑是内银股领先，中、建、工三大权重内银股录得4%-5%的上涨，科技和汽车没有太突出的表现，恒指略微强于科指。 不过翻查历次国家队出手，也不是一出手就立马大涨，一般都会滞后一点出底再拉升，所以目前来说，好好部署仓位和后市策略才是重点。 日线来说恒指走出五连阳，比起大A已经很不错了，国家队出手，大A今天也只是收个小阳线，权重升拉指数，小盘个股没有赚钱效应。而今晚港美两个市场预计都会受到美国9月CPI数据和美联储官员讲话的影响，恒指夜期支撑18150/18060，压力18400，个人希望恒指在这个位置先回调健康盘整，有利于后市的转势。 昨晚预期纳指冲上15380后背离回调，但半夜的会议纪要出来后，纳指马上由15250附近快速拉升，收盘15377。码文的现在9月CPI刚公布，9月CPI年率3.7%，高于预期的3.6%，纳指应声跳水，但下方5天线的15280支撑较强，预计今晚市场仍然会看美联储的讲话，资金态度随时都会有反复，压力在15
精彩国家队出手 效果还行吗咱就是说
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2023-10-12
热门股covered call 量化策略【10月12日】
卖备兑看涨期权（sell covered call），是很多大的基金采用的策略，美股散户也可以借鉴该策略。您可以在持有股票的同时获得收益。 策略执行方法是，持有或买入股票，卖出股票相对应的看涨期权。这个策略适合长期持有某些近期横盘不动或者有利空消息的股票的投资者，通过做备兑，对冲一下风险，可能会获得额外收益。 小涨多赚钱，不涨多赚钱，下跌少亏钱。只有股票暴涨时不推荐做备兑。所以在长期持有一些标的时滚动做备兑，对成熟投资者，可能是一个很好的策略。 收益对比 假设2021年1月1日到12月17日期间投资者持有亚马逊 200股股票 持有期间如果无操作，则最后的总资产为675484美元 持有期间如果进行covered call策略，每周操作一次；如果行权卖出100股股票后，下一个交易日再买入100股。最后的总资产为728898美元。 Covered Call策略：卖出看涨期权池（仅供参考） 期权代码 标的代码 到期日 行权价 权利金 隐含波动率 年化收益率 $TSLA 20231020 280.0 call$ TSLA 2023/10/20 280.0 3.790000 0.590000 58.45% $NVDA 20231020 495.0 call$ NVDA 2023/10/20 495.0 2.040000 0.340000 17.68%
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2023-10-12
一天狂飙39.7倍！Tempest Therapeutics凭啥？
昨天美股最亮眼的股票肯定是Tempest Therapeutics。最高39.7倍！这么高昂的数据让人印象深刻。有外国分析师列举了Tempest Therapeutics的注意事项。有兴趣的可以看看~ 作者：Samuel O'Brient 今天，华尔街的大部分关注点都在Tempest Therapeutics。这家鲜为人知的临床阶段的肿瘤公司从24小时前的每股30美分的价格上涨到了目前的6.40美元。涨幅超过2,000％，最高飙到39.7倍！这种价格走势相当令人印象深刻。这些涨幅可能让人想起空头挤压，尤其是考虑到TPST股票直到几小时前还在交易作为微小市值的毛票。但事实证明，该公司实际上是受到积极因素的推动而激增的。 Tempest Therapeutics最近发布了其一项主要的肝癌治疗药物候选药的积极试验结果。可以说市场反应不错将是轻描淡写。正如InvestorPlace的Eddie Pan报道的那样： “今天早上，这家癌症疗法公司公布了其TPST-1120药物候选药的随机化1b/2临床研究的积极结果。 Tempest Therapeutics还宣布其董事会已经采纳了一项有限期股东权计划，该计划立即生效。该计划旨在保护股东免受不受欢迎的收购。它也被称为“毒丸计划”。 积极的试验结果将股价推高是合情合理的。但如此大幅度的涨幅是前所未有的。这值得更仔细地了解这家神秘公司以及推动其上涨的力量。让我们深入了解Tempest Therapeutics和最近的试验。 Tempest Therapeutics的投资者需要了解的内容： 1）Tempest Therapeutics成立于2011年，总部位于加利福尼亚州布里斯班。它主要致力于开发肿瘤患者的治疗方法。 2）Tempest Therapeutics与瑞士医疗保健公司罗氏控股共同进行了将TPST股票推高的研究，而罗氏控股的股价也在
精彩我6块钱进了，我选择相信他们，俺姥爷就是肝癌死的
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2023-10-12
技术线小芝士 第 13 弹：W型底（Double bottom pattern）
W型底（Double bottom pattern）是一种技术形态，它在股票或其他资产的价格图表上呈现出两个相近或相等的低点，形成了一个“W”的形状。W型底暗示着可能出现价格反转和上涨的机会。W型底的特征包括以下几点：两个低点：W型底形态由两个低点组成，它们通常位于相对较近的价格水平上，并且形成了一个相对平坦的底部区域。中间高点：两个低点之间可能出现一个中间高点，该高点的价格通常高于前期的低点，但低于整个趋势的阻力水平。阻力线：连接两个高点的直线称为阻力线，它代表着价格的上方阻力水平。当价格突破该阻力线时，这可能是一个买入信号，预示着价格可能上涨。成交量：观察成交量的变化也很重要。在形成第二个低点时，成交量通常会减少，这暗示着卖压逐渐减弱。你可以使用 W 型底来识别潜在的买入机会。一般而言，当价格突破阻力线时，这可能是一个买入信号，预示着价格可能上涨。以下是一个 W 型顶（Double bottom pattern）技术形态案例：特斯拉（TSLA） -在 2016 年 10 月至 12 月期间出现了明显的W型顶形态。当K线走势突破阻力线，W型顶得到确认，股价开始上升。Source：Tiger trade app（请注意，案例仅是示例，并不构成对未来投资的建议。） 了解了W型顶（Double bottom pattern）的知识后，你还需要注意以下方面：确认形态：确保价格图表上存在两个相近或相等的低点，形成"W"的形状，并且价格在第二个低点后开始上涨。交易量：注意在第二个低点和价格上升期间的交易量。较高的交易量可以提供更强的确认信号。突破：关注价格是否能够突破W型顶的阻力线。突破阻力线可能是进一步上涨的信号。目标价格：根据W型顶的高度和突破点的位置，可以预估未来价格的目标水平。验证其他指标：结合其他技术指标和趋势确认工具，如移动平均线、相对强弱指标（RSI）等，来确认W型顶的
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2023-10-12
REIT观察-三只S-REITs在九月逆势上扬
2023年第三季度，新加坡海峡时报指数（STI）的总回报率为2.1%，使今年前九个月的总回报率达到3.3%。当季，海指略为跑赢富时东盟扩展60指数（FTSE Asean Extended 60 Index）和富时亚太指数（FTSE Asia Pacific Index），其总回报率分别为上涨1.1%和下跌1.1%。 2023年第三季度，能源和银行板块领涨全球股市，石油价格上涨27%至每桶95美元，同时市场预期锚定美联储将在2024年及更长时间内维持较高的利率水平。海指成分股中的星展银行（DBS：D05 0%）、华侨银行（OCBC：O39 0%）和大华银行（UOB：U11 0%）三大银行在当季的平均总回报率为6.9%。 9月，S-REITs基准指数的总回报率下跌了3.4%。不过，有三只S-REITs逆势上扬，分别是辉盛国际信托（Frasers Hospitality Trust，当月总回报率为 6.3%）、宝泽亚太房地产信托（Aims Apac Reit，3.2%）和胜宝工业信托（Sabana Industrial Reit，2.6%）。 辉盛国际信托在6个城市拥有14处酒店物业，总投资组合价值达19亿新元，其中新加坡对资产价值和净物业收益（NPI）的贡献最大，分别占比42%和35%。23财年上半年，由于营运环境的改善和旅行限制的放宽，辉盛国际信托的总收入和净物业收益分别按年同比增长了41.1%和42.9%，两项指标均恢复到疫情前水平的92%左右。 图片来源：新交所集团 辉盛国际信托指出，随着新加坡旅游业的持续复苏，以及亚洲国际食品与酒店展 、亚洲国际海事防务展览与会议和新加坡通讯展等大型活动的回归，其新加坡投资组合的所有运营指标均录得同比正增长。23财年上半年，辉盛国际信托的可支配收入与每合订证券单位派息均按年同比增长79.7%。 宝泽亚太房地产信托的投资组合拥有
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2023-10-12
国家队出手，A股三大指数应声收涨---上证指数10月12日（周四）复盘和（周五）走势预判
周五走势预判：5日均上，20均下，20均向下，短线空头趋势。20周均下，20周均向下，中期空头趋势。MACD日线金叉、周线死叉，月线死叉。神奇9转：无。美元离岸人民币汇率:20均下，空头趋势。周五压力位：5周均线3117点，强压力位：10周均线3139点。支撑位：5日均线3093点，强支撑位：前低3071.94点。 躺观大盘：周四上证走势大超预期，主要是晚上传出国家队增持银行股重大利好。收盘涨跌幅：+0.94%，北向：66.16亿元，总成交量：8313亿。 一、消息面：中央汇金罕见同时增持四大行！果然涨了！碳酸锂价格触底 锂电池板块酝酿反转？全球首个 华为重磅发布！事关5G。超大特大城市城中村改造将分三类实施 已入库城中村改造项目162个。百亿量化私募扩至33家 公募量化：9月仅两成产品赚钱整体超额表现仍低迷。百亿“独门基”、前三季股基“冠军”纷纷取消限购 什么信号？ 二、技术面：短期：5日均上，20均下，20均向下，短线空头趋势。中期：5周均下，20周均下，20周向下，中期空头趋势。macd：日线死叉、周线死叉，月线死叉。神奇9转：无。 三、走势分析：周四上证走势因为国家队出手大涨，超出预期。翻云覆雨手是横在空头头的一把暗剑，对空头有较强震慑作用，对投资都提振信心具有较大作用。当前大盘低位运行空头趋势，有翻云覆雨手的托市，跌也跌不到哪儿去，涨也很难涨上去，近期振荡筑底大概率。股市指数冬天正是播种的时节，许多板块和个股都跌出了白菜价，可以重板块重题材轻指数，跟着资金走，做好中线布局。远离20日均下下跌趋势的票。长期来看华为概念会长期活跃成为将来几年的投资的一条主线，一定要加以重视。如果对中国经济有信心、对村长有信心的话，3100点越往下跌越越是空头陷阱。原因有三：一是3100点绝对位置不高，许多板块和个股出现中长线投资机会。二是大A是有娘管的孩子，跌得狠了，村里有的是办法，
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2023-10-12
汇率保卫战的结束
本期内容偏向宏观专业方向，当然结论见标题与文末。 从年中开始，市场对FED-FOMC加息的进程半信半疑，到将信将疑地长端利率”回补“至4.8+%的水平线。 从当前观察，就是隐含了对美国长期经济景朗的积极看法。 当然从金油、油铜结构来看，强通胀与高利率夹逼下，高增长的问号是被市场胁迫出来的。 PS说白了，对隐含预期的隐含因子（预判美债曲线变动的预判，即二阶导预期）——更多是憧憬。 图片 图：美国房地产销售 最高7.95%的房贷利率，美国居民部门能扛多久？ 从实际决策角度，FED-FOMC未来需要对美债长短端平衡的号角是要发生的。 但是这里也有一个博弈——就是非美与美元流动性的问题（有机会另开一期），但这里仅仅当作一个利差驱动的分母段去看待人民币计价的资产。 从宏观FICC大类资产划分为人民币与人民币资产（债股房）： 1全球流动性坍缩 2经济范式转移 3债务与杠杆率问题 这三重压力不改，投资者的风险偏好依然没有实质性好转，只是不断地兜L与测试政策底牌。 一个值得关注的现象是，无论是A股市场还是港股市场，交易量都在大幅减少，这一方面意味着资金属性和流动性变得异常紧缺。 图片 图：市场仓位配置结构 23-7与23-8的满配仓位从40+跌落至35+，60-80%仓位从25+%跌落至21+%，接近空仓的增加了8%。 但同期指数变动非常夸张，七月的上证还在3300+，而八月份已经跌至3000底。 将期间股指期货的仓位考虑上，其实能看到一个事实——流动性、偏好双杀的结构。 乐观主义者称之为，缩量缩价有利于筑底。当然结合7-8月份以来房地产、城投（债务与杠杆率问题），钱都去哪里了就不言自明了。碧桂园的故事见，23.9.21《静待它楼回三千点》。 图片 图：龙鹰利差-债股汇变动 但这一切，从美债冲击4.8+%回摆后，已经结束了。 美债只要没有更高，利差压力没那么大，秉承内债不是债、内股也是债、
精彩高利率和高增长到底是如何做到的
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2023-10-12
20231012澳股市场纪要
市场概况 美国PPI继 8 月份上涨 2.0%之后，9 月份意外升至 2.2%，远高于预期的 1.6%。核心 PPI 继 8 月份上涨 2.9% 后9月份上涨 2.8%，高于预期的 2.3%。美国今晚将公布 CPI 通胀数据，市场目前预期9 月份通胀率为3.6%（8 月份为 3.7%），9月通胀率环比上升0.3%（8月为0.6%），9 月核心通胀率从 8 月的 4.3% 降至 4.1%。JPMorgan指出：如环比数据高于 0.6%（5%概率），标准普尔 500 指数将下跌 1.5% 至 2.0%；环比数据在0.4% 至 0.6% 之间（27.5% 的概率），标普500将下跌 0.75% 至 1.25%；符合 0.3% 的预期（45% 的概率），标准普尔 500 指数上涨 0.4% 至 0.75%；0.2% 至 0.3% 之间（20% 概率），SP500 指数上涨 1.0% 至 1.5%；低于0.2%（概率为2.5%），SP500上涨 1.5% 至 2.0%。 今日ASX 200 指数收盘上涨 +0.04%，收于 7091 点。 个股要闻 CAI（-3.33%） Calidus 发布 Mickeys Find 的历史勘探结果，包括：36m at 2.3g/t Au and 24.0 g/t Ag from 56m - East Area；18m at 3.9 g/t Au and 6.5 g/t Ag from 39m - South Area；19m at 2.9 g/t Au and 49 g/t Ag from 12m - East Area。Mickey’s Find 位于授权的 ML 上，最后一次钻探测试是在 2003 年，沿走向和深度保持开放。Bamboo Creek 的 3kt 批量取样表明不存在冶金问题。CAI 的计划工作包括资源更新、确认钻探、矿坑优化和项
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2023-10-12
股指似乎又回慢牛模式，关注今日CPI数据----NQ100期指10月11日（周三）复盘和（周四）走势预判
周四走势预判：1、均线：5日均上，20日均上，20均走平，短期多头趋势。20周均上，20周向上，中期多头趋势。2、macd：日线金叉、周线死叉。3、美十年期国债收益率期指：20均粘合，振荡趋势。4、Vix：20均下，空头趋势。5、周期：从16062.75点数浪，周线ABC三浪走完，本周可看做周线一浪上涨浪。6、神奇9转：月线高9后1月。周四压力位：15520点，强压力位：前高15641点（1.5%）。支撑位：5日均线15289点，强支撑位：89日均15253点。 躺观大盘（NQ100期指）：周五收盘：+0.84%，稳光头光脚小阳线，收盘站上20日均线第4天，符合预期，股指又回慢牛轨道。 一、消息面：收盘：美股四日连涨。虽然有早盘PPI超预期的利空，但随着美联储官员延续呵护市场的口风，叠加美联储会议纪要对政策路径的讨论，三大指数尾盘发力拉升，将连涨势头延续到第四个交易日。受到能源价格反弹推动，美国9月PPI环比增速回落至0.5%，但依旧高于市场预期的0.3%，而同比增速2.2%也是今年四月以来最高的。接下来在周四盘前还有9月CPI数据，按照惯例，CPI对市场的扰动会比PPI更加明显。美联储9月会议纪要，虽然当时的政策立场颇为鹰派，但纪要显示美联储委员们不仅对是否还要加息存在不同意见，同时也开始讨论与降息有关的中性利率问题。对于美股市场来说，除了周四的CPI外，本周还有一个“坎”要过。周五盘前$摩根大通(JPM)$、富国和$花旗(C)$将发布三季报，许多前瞻都指出，三季度$美国银行(BAC)$巨头计提的坏账损失拨备，可能会达到2020年二季度以来的新高
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2023-10-12
【《芭比》带火的勃肯鞋亮相美股】火遍全网的丑鞋勃肯鞋Birkenstock于周三登陆纽交所，成为美股最年长的新股，IPO定价每股46美元，是今年美国第三大IPO。截至收盘股价录得40.2美元，较发行价下跌逾10%，市值蒸发近10亿美元至75.5亿美元。但不可否认的是，凭借《芭比娃娃》大电影的带货效应，随着业绩一路上涨，Birkenstock目前在鞋履消费领域，依然有着庞大的市场，其未来的前景，倒也不会因此受到太过负面的影响。 $Birkenstock Holding plc(BIRK)$
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2023-10-12
来看看汇金的资产负债表和现金流量表 $上证指数(000001.SH)$ $恒生指数(HSI)$ 1. 汇金9月末刚刚发布了未审计的半年报，之前的财报也可以在货币网上找到，但数据总体并不全，我们简单的看一下。2. 汇金总资产6.7万亿，90%资产是长期股权投资（图1，图2）。负债端5000亿债务（以债券为主），以及6.2万亿的所有者权益。唯一股东是中投。3. 2023年以来，汇金资产负债表最显著的特点是货币资金大幅下降，6月末仅297亿，为2019年末以来最低。而2021年，汇金的现金还高达3000亿（图3）。4. 现金哪去了？答案是主要用于股息分配，其次用于降低负债。可以看到，2022年用于分配股利和利润的现金支出达到4600亿，而用于偿还债务的现金支出仅1200亿（图4）。猜测是2022年经济压力较大的环境下，汇金将历年利润上缴财政用于支持经济复苏。5. 资产负债表第二个特点是这两年汇金一直在去杠杆，应付债券总额由20年的近5000亿降至3500亿左右（图5）。从债券活动相关的净现金流也能得到类似信息——2020年以来，汇金每年会净赎回大约500亿左右的债券（图6）。6. 汇金主要的现金流入来自于控股企业特别是四大行分红。这两年四大行每年分红总额大约为3000亿，汇金对工农中建的持股比例大约为40%-60%（图7），每年理论上差不多能收到1500亿左右的分红。7. 从现金流量表上也能得到印证——过去几年汇金每年的投资活动现金流入差不多就在1500亿左右（图8），而与之对应的投资支出则相对较少，大约小几百亿水平。在2015年汇金大举增持四大行的当年，汇金实际的投资活动现金流支出仅50亿。8. 总结来看，汇金的