社区

最近的行情真的是惨不忍睹。 01 美股 今天凌晨2点，美联储宣布，将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变，符合市场预期。但本次决议出现了三张反对票，三名官员均主张加息25个基点，这是美联储内部的最强鹰派信号。 随后，美联储主席凯文·沃什表示，美联储的政策制定者对当前通胀形势感到担忧，若有需要将“毫不犹豫采取行动”。 受此影响，美股三大指数尾盘全线跳水，截至收盘，道指重挫超1100点，创15个月最大单日点数跌幅；纳指大跌1.74%，标普500指数跌1.52%。美股半导体、存储、光通信概念股集体大跌，费城半导体指数大幅收跌超5%。 不仅仅是加息的预期在，更加重要的是巨头们的自由现金流的支出，这才是最重要的。 微软上涨了9个点，Meta跌了10个点，原因就在于自由现金流的支出，微软是比较克制的，所以，很明显市场在用真金白银投票给那些在ai上面投入比较克制的公司。 meta就属于那种不怎么克制的，二季度的自由现金流只有7.8亿美金了。你敢相信，一个一万亿美金市值的公司，自由现金流只有这么一点点钱？ 大空头伯里最近真的是赚翻了。 02 韩股 韩股最近比较惨，经历了惨烈的去杠杆的行情，大量散户被平仓，真的可以说是股灾，一点都不为过。 上面太多的套牢盘了，你要说杠杆已经完全出清了吗？应该还是没有，但是应该也是快了。 韩国的监管机构已经开始研究救市策略了。 03 港股 两倍做多海力士，真的是让人目瞪口呆。直接修改规则，从8月3日起生效：杠杆倍数从铁打的“固定2倍”，变成每日动态调整、最高2倍（可低至约1.1倍）。产品名也从“每日（2倍）”改成“每日最高（2倍）”。 也就是说比如正股海力士涨1个点，港股的两倍做多可以看情况，涨1.2倍，但是最多2倍。有点搞笑了。 话说从190港币，跌到现在的25港币，只需要短短的一个月的时间，近两天的成交额也超过了100亿港币，说明是大量的

这个月能赚20%的，是股神；亏50%的，是上个月的股神。 谁能想到7709如果从最高位跌了50%后，再跌50%，抄底，还能再跌50%。这么说吧，就在两个月之前，不少老登基金经理还被客户质疑，为啥不干7709？客户的意思，你要研究可以，但能不能先把钱赚了再好好研究？ 过去这两个月的AI硬件大涨与大跌用资金面来解释更自洽。A股这里公募基金在泛AI方向上的配置比例已接近七成，连固收+也有六成资金怼在泛AI上。韩国更是一个大型AI硬件指数，散户占主力。美股也有类似的情况。这周，全球的基金出现了同频共跌，上一次这样大规模的普跌是2020年3月的疫情杀。亚洲的资金，多头割肉:空头平仓比例为 4.3:1, 这是提桶跑路的节奏。 现在只是第一阶段，一鲸落，万物生。A股科创50，沪深300，A500大跌，红利指数大幅反弹。日本股市资金从恺侠流出，流入银行股；美股也看到老登在创新高：可口可乐，摩根大通，3M还有不参与AI军备竞赛的苹果。所以标普500过去这两个月竟是横盘小幅震荡。资金轮动已是不幸中的万幸。但如果AI再不止跌，按历史经验，可能要进入第二阶段，资金退回债市避险，那就恐怖了。 过去一个月，如果你持有 $安硕恒生科技(03067)$ ，红利等指数，持仓体验应该还行。借用进化论的一句话，多样性不是为了好看，多样性是最重要的生存策略。如果你把地球的生物进化繁衍看成一场游戏，那么这个游戏的核心是一份很长很长的禁止事项清单：什么会让你出局，什么会让你的后代出局，什么会让你这个物种出局。天地不仁，以万物为刍狗，它不颁奖，但是它会时不时清场。投资也类似，搞清楚可能让你出局的禁止事项清单（比如不重仓单吊一公司，不借钱赌确定性，避开市值太小/流动性不好的产品，禁止把下月房贷/学费投入股市，不在极度恐慌/愤怒时做重大决策.

废话不多说，今天抄了闪迪，均价1050. 其实早上已经抄了一次，当时海力士财报出来，不及市场预期，但是股价反涨，当时我就抄了，然后跌回了海力士开盘价的时候止损了。 早上抄底有没有问题呢？其实没有问题的，我们评价一笔操作，不能单纯的以盈亏来判断，要根据纪律来判断。我早上抄底闪迪的理由是，海力士利空不跌，价格又处于低位，那就抄底。当海力士跌回了今天的开盘价之后，那就必须得止损。 那后来为啥又抄底了呢？ 闪迪3个交易日跌幅高达33%，22个交易日跌幅高达54%，海力士从高点跌了51%，三星跌了42%，日本的铠侠跌了67%，美光37%，希捷30%，再多的利空，即使世界毁灭，也不过如此了。 海力士一个季度净利润才4300亿人民币，这和倒闭了有什么分别？ 为何昨天说的不接飞刀，今天又抄底了呢？ 昨天闪迪1260，今天1050，那能一样吗？ 而且，今天韩国人上街散步了，还往国会送花圈，已经全情激愤了。韩国各部门已经紧急开会在商量救市措施了。 韩国杠杆ETF的管理资产规模（AUM）回落至单只股票杠杆ETF推出前的水平。尽管杠杆ETF在韩国总ETF AUM中的占比仍约为5%，但融资保证金应收款已降至0.7%，融资贷款余额从峰值的38万亿韩元降至32万亿韩元。这表明韩国市场的杠杆压力有所缓解。 估值算便宜，情绪很极端，杠杆压力已经缓解，虽然还有这样那样的利空预期，但这个价格，已经有足够的吸引力了。 我发现很多人很难理解市场是动态的这一事实，你又不是基金经理你搞啥信仰投资，白酒前几年超级大牛市造就了张坤的神话，但这两年你只能在跌幅榜上面找到他的名字。今年的AI行情让白毛股神Serenity享誉全球，但是Serenity已经从X的时间线消失了。 你是散户，散户最大的优势是跑得快，不必永远持有仓位，但是要永远接收市场的不同信息，技术面消息面的都要有，然后根据这些足以改变趋势的信息不断调整自己的持仓，