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2024-08-23
$京东(JD)$
2.32万
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2024-08-23
最强的“降息交易”：美国地产股
本周，美国豪华房屋建筑商Toll Brothers业绩好于预期，带动美股房地产板块集体走高。实际上，下半年以来，随着美联储降息预期升温，房地产板块已经开启反弹。 规模最大的房地产ETF——VNQ今年累涨7%，自年内低点已经反弹近18%。 房地产市场是经济中对利率敏感的典型代表。一方面，对于房地产开发商和投资者而言，融资成本一个项目的重要考虑因素之一，高利率意味着借贷成本增加，削减了房地产开发的利润空间。 另一方面，大多数购房者通过抵押贷款来购买房产，而利率决定了贷款的成本。较低的利率降低了购房者的借贷成本，刺激了住房需求。美联储利率预期下降已通过债券市场传导至抵押贷款利率下降，目前 30 年期固定利率约为 6.50%。 值得一提的是，美国房地产板块的上涨发生在美国新房建设大幅放缓的背景下，7月份美国房屋开工量跌至四年来的最低点。 对于这轮行情，合理的解释是，敏锐的交易员在为即将到来的降息定价，预计抵押贷款利率下降，未来地产行业活跃度会上升。另一种解释是，美国房地产市场的现状——低库存、高价格——意味着房屋建筑商不需要建造那么多房子就能赚到华尔街预期的钱。 房地产ETF 根据GICS标准，房地产板块包括经营房地产管理与开发活动以及股票型房地产投资信托 (REIT) 的公司，如多元化项目、工业大厦、酒店和度假村、办公室、医疗保健设施、住宅、租赁及特定项目REITs，但不包括抵押REITs。 房地产板块中规模较大的ETF有：先锋集团旗下的 $不动产信托指数ETF-Vanguard(VNQ)$ 、SPDR旗下的 $Real Estate Select Sector SPDR Fund(XLRE)$ 和贝莱德旗下的
精彩逐梦莫匆匆: 上市 reits 跟普通的上市房企 除了分红政策 其他还有区别么
1.03万
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2024-08-23
发布Q2财报后，网易为何获多机构“买入”/“增持”评级？
8月22日，网易发布二季度财报：营收255亿元，同比增长6%；非公认会计准则下归属于公司股东的净利润78亿元，业绩保持稳健增长。同时，网易宣布派发Q2现金股利，分红比例30%。 在业务层面，内容依然是网易的核心业务，其中游戏更是重中之重。二季度，网易游戏及相关增值服务营收201亿元，占整体收入78.8%，这得益于网易游戏的多点开花。 在明星大作《蛋仔派对》全球累计注册用户突破6亿人次时，网易多款长线精品游戏迎来第二春。Sensor Tower商店情报平台数据显示，旗下头部产品《逆水寒》、《梦幻西游》、《第五人格》等收入全线增长，使得网易移动游戏7月收入环比激增26%。网易通过深耕游戏IP运营，不断延长精品游戏的生命周期。从Q2财报来看，长线运营战略已初见成效。 此外，《永劫无间》手游、《七日世界》等自研新品也为网易游戏业务贡献增量，并助力网易成功卡位垂类新赛道，其中《率土之滨》和《永劫无间》端游均创下DAU新高。 网易依然在加大研发投入的强度。二季度，网易研发投入45亿，研发投入强度超17%，领先行业。强大的研发投入，再结合内容模式创新和AI技术驱动的双管齐下，网易可以让爆款游戏的输出变得更具确定性。 因为看好网易长线游戏的活力与批量新游的潜力，在财报发布后，中金证券、杰富瑞投资银行、摩根大通、花旗、高盛等多家机构发布研报，给予网易增持或买入评级，理由基本都是：肯定网易的研发实力，认可网易游戏的长线精品战略，看好网易游戏的新品多元布局。此外，汇丰在研报中甚至直言，“市场对网易过于悲观，公司 Q2 主要受直播影响，但游戏基本盘保持稳固，强大的游戏产品线有助于公司中期前景的重估，股价还有 26% 的上涨空间。” 在《黑神话·悟空》大火后，很多人说《黑神话：悟空》为什么不出自网易、腾讯？其实这两家游戏大厂也出了不少精品游戏，同时也有丰富的游戏工具提供给玩家，比如玩家们可在手机上畅
1.84万
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2024-08-23
迎最大幅度减亏，B站下一季能盈利吗？
种种迹象表明， $哔哩哔哩(BILI)$ B站的盈利似乎近在眼前了。 在其最新发布的Q2财报里，剔除股权激励、无形资产摊销后的经调整净亏损为2.71亿元，同比收窄72%，为近年单季最大幅度减亏。对应毛利润为18.3亿，增长49%；费用率（营销研发行政费用/总收入）首次降至40%以下。开源方面，高毛利率业务广告的营收占比继续增加，带动整体毛利率抬升至30%，让盈利预期成为可能。 Q3还将叠加暑期旺季因素，让B站投资者有理由期待一波盈利。然而比盈利与否更重要的是，年初B站股价还曾一度跌破10美元，增速放缓、信心受挫，经历大半年开源节流，Q3很可能是重建信心之时。“悟空热”能否带动国产游戏热？全国600辆“痛车”齐聚今夏Bilibili World所营造的消费声势是否预示平台商业化驶入快车道？都值得期待。 游戏迎来正增长 随着国产3A单机大作《黑神话：悟空》的爆火，游戏制作方4年前在B站上的一条投稿再次引发转评热潮。这条13分钟的实机演示视频在当时发布两小时内即冲到B站热门第一，24小时播放量破千万，目前播放量超过5800万。四年来，该制作方在B站社区持续预告、试玩直播、测试，累计攒粉364万。游戏上线当天在B站上有几万人直播玩这款游戏。良好的社区生态见证了这个爆款一路走红。 B站董事长陈睿这些年一直强调社区生态，并将社区视为他们与其他内容平台的显著差异点。社区背后是用户成长和忠诚度，以及由此形成的圈层氛围。以前在B站MAU月活只有1亿、DAU日活3000多万时，外界曾担心它的二次元圈层壁垒太高，破壁阻力大；现在B站MAU达到3.36亿、DAU为1.02亿时，社区准入门槛已明显降低，多元文化涌入，却仍保持了社区化内核的稳固。 据了解，B站用户平均年龄是25岁，有六成用户关注泛游戏内容，游戏一直是B站最
1.03万
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2024-08-23
阿里新增香港为主要上市地，双重主要上市的阿里该咋看？ 首先，从阿里新增香港为主要上市地的决策来看，这一举措标志着阿里巴巴在资本市场上的又一重要布局。通过在香港和纽约双重主要上市，阿里将进一步扩大其投资者基础，特别是来自中国内地及亚洲其他地区的投资者，这将有助于促进股东结构的多元化，并提升阿里港股的流动性。 其次，阿里在香港的双重主要上市并不涉及新股发行和融资，这表明此次上市更多是为了优化资本结构和提升市场地位，而非单纯的资金筹集。这一策略有助于维护现有股东的权益，同时也为投资者在公开市场持有及交易阿里股份提供了更大的灵活性。 再者，市场广泛期待阿里在完成香港双重主要上市后，将符合纳入港股通条件。这一预期不仅有望为阿里带来更多的南向资金流入，还可能使南向资金持股占比长期稳定在较高水平，从而为公司价值提供可观的增量支撑。这也反映了市场对阿里未来发展前景的积极看好。 因此，阿里新增香港为主要上市地，实现双重主要上市，是其资本市场战略的重要一步。这一举措将有助于扩大投资者基础、提升市场地位，并为公司长期发展提供有力支撑。
9,107
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2024-08-23
【每日涨跌榜】杰克逊霍尔前夕，美联储“纠偏”降息预期，美股、美债、黄金齐跌
8月22日，美联储两位票委员先后放话，虽然支持9月降息，但强调后续降息的步伐应该是“渐进的”和“有条不紊的”，这打压了9月降息50基点的预期，概率从一天前的38%回落到26.5%。 美股全线主要指数ETF全线下跌， $纳指100ETF(QQQ)$ 跌1.6%垫底， $罗素2000指数ETF(IWM)$ 跌0.88%， $标普500ETF(SPY)$ 跌0.78%。细分板块方面，芯片、FANG、MAG7等领跌，银行、地产逆势走高。 降息预期回调令黄金、美债回调，美元上涨。原油库存降幅超预期，支撑油价上涨。
1.95万
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2024-08-23
阿里巴巴双重主要上市！做多机会来了？
$阿里巴巴(BABA)$ 8月23日早间在港交所公告，于2024年8月28日，公司自愿将本公司于香港联交所第二上市变更为主要上市的转换将生效。于生效日期，公司将于香港联交所及纽交所双重主要上市，且股票标记“S”将自公司于香港联交所港币及人民币柜台的股票简称中删除。此次自愿转换为双重主要上市，并不涉及本公司的新股发行或融资。8月22日，阿里巴巴召开股东大会批准了阿里寻求香港主要上市转换的提案。一旦阿里巴巴完成香港主要上市的转换，并被纳入港股通，中国内地投资者将能够通过港股通直接投资阿里巴巴的股票。由于港股通是连接中国内地与中国香港资本市场的重要通道，这将为阿里巴巴带来来自内地市场的庞大资金流入。当内地投资者将能够直接买卖阿里巴巴的股票，这将显著提升其在港股市场上的流动性。股票流动性的提高通常意味着更高的市场关注度和更好的股价表现，这对阿里巴巴的长期股东价值至关重要。阿里巴巴股票的流动性提高通常会导致流动性溢价的增加，即投资者愿意为更容易交易的资产支付更高的价格。因此，港股通带来的更高流动性可能使阿里巴巴的估值较以前有所提升。擅长把握机会的投资者，可以考虑借此机会，使用牛市价差期权策略做多阿里巴巴。牛市认购价差策略股票一直大涨的情况十分美好，但现实情况中，往往股票价格总是一波三折，缓慢上升。针对股票缓慢拉升的情况，也有对应的期权策略，即牛市价差策略（Bull Call Spread）。牛市认购价差策略（Bull Call Spread）是指投资者买入较低行权价的认购期权、同时卖出较高行权价的认购期权。牛市价差策略可以视为买入认购期权策略的进化版，由于多卖出了上方的虚值认购期权，相较于单独买看涨来说，获得了额外的一笔权利金收入，使得策略整体的权利金净支出减少，策略的盈亏平衡点也因此左移降低，胜率也相应
1.51万
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2024-08-23
（买入）Zoom Video ：为什么我在这次财报会议后选择买入
正文概述Zoom Video 超出预期，提高了指导价，现在是一个引人注目的投资机会。Zoom 稳定的收入增长、强劲的自由现金流和诱人的估值使其成为值得买入的股票。以干净的资产负债表为 Zoom 支付 8 倍的远期自由现金流，为投资者提供了一个有希望的机会。我将这只股票的评级从长期持有上调至买入。我是小发发小赚赚。我是一名拐点投资者。我会在股票前景好转时推荐股票。我在2年半资产上涨7.5倍。即使在2022年纳指暴跌一整年的情况，当年仍实现了60%的年收益投资论点Zoom Video (纳斯达克股票代码：ZM ) 的营收超出预期，净利润超出预期，并上调了全年预期。除此之外。令人惊讶的是，我现在认为Zoom 对投资者来说是一个相当有趣的选择。事实上，我认为在未来几个月内，Zoom 的股价将从每股 62 美元缓慢上涨。更具体地说，一段时间以来，我对这只股票持中立态度，但现在我认为已经足够了。在这种情况下，投资者的预期已经变得如此低迷，以至于这只股票实际上可以开始走高。简而言之，为 ZM 支付明年 8 倍的自由现金流现在是很有吸引力了。快速回顾在过去的一年里，我对 ZM 一直持中立态度。我对 Zoom 的中立立场源于我 2 月份的一次分析，当时我表示：Zoom 公布了 2024 财年第四季度业绩和 2025 财年指引，其股价在盘前上涨逾 10%。不过，我要说的是，这波上涨只不过是一次令人欣慰的上涨，表明 Zoom 的前景并没有变得更糟。尽管该公司继续提供非常强劲的自由现金流，同时其资产负债表上有大量现金，但我还是认为它的股票不值得追逐，尽管有几个诱人的优势吸引投资者购买这个名字。事后看来，事实证明我一直都是对的。但是，如果你了解我的深度价值回报的拐点投资策略，那就是你必须始终领先于市场。因此，我现在将 Zoom 的评级提升为买入。为何选择 Zoom？为何是现在？
精彩估值这么低，难得的机会，未来反弹空间不小
1.44万
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2024-08-23
时代天使，下一个泡泡玛特？
2018年，泡泡玛特开始国际化布局；2022年，泡泡玛特在海外的门店达到43家；今年上半年，泡泡玛特在海外的收入达到13.5亿，同比大增260%，占总营收的比重达到了30%！ 在海外业务高速带动之下，泡泡玛特股价大涨，2024年的涨幅高达136.6%，羡煞他人： $泡泡玛特(09992)$ 无独有偶，晚几年开始布局国际市场的时代天使，也终于迎来了收获期！ 今年上半年，时代天使海外营收达到2.28亿，同比暴增452%！ 反观国内市场，时代天使上半年营收为6.3亿，同比仅增长10%。 有了国际市场的助力，时代天使上半年总营收8.6亿，同比大增39.8%，恢复往日高增长： 受此影响，时代天使今日股价一度大涨近20%： $时代天使(06699)$ 时代天使是国内隐形正畸龙头，上市之初，正值业绩快速增长时期，股价一度涨至464港币/股，但随着疫情加重及国内消费市场的萎靡，隐形正畸市场出现大幅降速，时代天使股价暴跌！ 如今，随着海外市场成功扩张，时代天使让投资者重燃希望！ 不过，由于海外扩张处于早期阶段，时代天使投入了较多的销售及管理费用投入，导致盈利能力下滑。 如今年上半年，时代天使毛利率为62.4%，虽然明显高于去年同期的59.3%，但由于费用开支加大，净利率由5.2%降至2.6%： 具体看费用，今年上半年，时代天使销售费用达到3.4亿，同比大增68%；管理费用达到1.6亿，同比增长31%；仅研发费用在今年上半年下降了13%： 增收不增利的情况可能还要持续一段时间，但随着规模化效应的体现，时代天使的利润也会释放出来。 从估值上看，时代天使市销率为5.4倍，略高于全球隐形正畸巨头阿莱技术的4.4倍： 较高的估值是合理的，主
精彩时代天使未来股价还有不小的上升空间，继续看好
9,226
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2024-08-23
恒指不上不下
恒指6月起18500-16500间横行三月，至今停于中间。进入病猫态偶尔抽动，8月更周波幅都无得有，上周前四天400点，本周目前500点。17500似不差钱大哥手指拨动，扩波幅在周五午后或晚上？港股A股化逐步边缘，港股非常好不易。去年年中有过低波幅期市场人气散，不上不下难道都去做“即日鲜”。17900-18100难站上，往下又跌不得，港股曾经的辉煌就是自如上下，而非人为化。大摩本周评级港股指数，或许想证明它不对，让稳于17500高于大摩17000。17000心理关意图支撑，那么18000之上有多少，到9月尾庆祝行情能上18800？也无多高。恒指期权周双买，8月连续五百点小波幅获利不易。本周初向下目标17300-17100，周三早盘低至17251，按规划微调回收成本40%，此时已整体盈利。时间有为更高利润继续持有，唯周四/周五波动未继续而回至中间位。本周失利4-5%大于上周，若无微调回收成本，期权金归位损失不低。双买的可持续在于微调的功能性，8月遇连续三周不利出现，大比例回撤交易则难坚持。8月休息一周，连续失利两周为今年首次，防守为双买的首要，靠本事少输不输，输的起才能赢得住，波动有循环周期，赢输亦交替。今年前五个月顺风顺水，6月起波动渐降低，预期9月逐步恢复，去年大致如此，原因不宜说透。恒指双买连续41周28周胜4平，近三月未有进账，守得住为上，去年盈利都是在上半年，今年不利期守住，下半年仍可收益。六艺让你双买期权不迷路。 $恒生指数主连 2408(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $腾讯控股(00700)$
2.26万
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2024-08-23
马斯克开启580万人的民调投票！特朗普反超，对股市会有利好吗？
现在知道马斯克为什么要收购推特了吧？[抠鼻]就在DNC大会办的热火朝天，特朗普“四面受敌”之际，21号马斯克在X上发了一个自称“非常不科学”的大选民调，结果当前有超过580万人参与了投票，Trump 以3倍的绝对优势胜过了Kamala！有人说这种投票只能说可信度为0，也有人表示只有在free speech的背景下，才能看到民众真正的意愿。根据市场目前最认可的polymarket看来，马斯克真是特朗普的最强助攻，现在特朗普支持率上升至53%，继续反超哈里斯：[哇塞]不过哈里斯团队一直抓住美国底层和中产阶级的痛点，背后一直有高人相助，谁能最终赢得选举，还没有定论~各位亲爱的小虎们，[可爱]目前特朗普暂时胜出，会对币圈有利好吗？ $特朗普媒体科技集团(DJT)$ 有再次反弹迹象吗？马斯克全力支持特朗普，对 $特斯拉(TSLA)$ 是利好or利空评论区分享你的观点或操作，一起瓜分1000虎币奖励！🎁🎁
精彩马斯克为什么要收购推特,要的就是这个言论自由，引导舆论。 戏精最大的舞台，就是自己买下来的舞台，想唱什么戏，自己说了算，不怕人家卡脖子。
1.17万
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2024-08-23
$哔哩哔哩(BILI)$
精彩这次下杀到7块，三季度报扭亏为盈涨到30
1.07万
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2024-08-23
$百度(BIDU)$
精彩都走光了，劣币驱逐良币。
1.25万
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2024-08-23
腾讯稳坐钓鱼台
本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。时光飞逝，又到中报季。作为大公司中报盘点的开篇，当然要聚焦“股王”腾讯的二季度整体表现。先讲结论：●腾讯拿出了近一年以来最好的业绩表现，4条业务线均实现了同比正增长，推动业务放量的核心因素就是游戏+视频号。●视频号不仅仅带动了广告增速，同时弥补了逆周期下支付、信贷业务增长缺位，还拉动了企业服务和云计算业务的收入空间，是现阶段腾讯绝对的增长引擎，但相对而言，视频号仍然有不小的进步空间。●腾讯的确定性明显得到了证实，可谓稳坐钓鱼台。但核心问题是现阶段腾讯所有的增长，几乎都是现有业务在可预见范围内的波动，真正有望突破估值区间X变量还未出现。个中逻辑，以下展开。01稳坐钓鱼台（1）整体财务表现：各业务线均明显抬头单论财务表现，腾讯二季度的业绩可以说是无可挑剔：总业务单季度首次突破1600亿大关，实现营收1611.17亿元，同比增幅超过了8%。除了金科企服外，游戏、社交网络和广告业务，都出现了明显抬头的趋势。以业务线来看，广告和游戏的同比增速分别达到了19.5%和9%，均高于整体增速，是拉动腾讯二季度业绩增速的主要增长点。其中游戏业务实现了近5个季度最高的单季度增速，而广告业务维持了自2022年Q4以来的高增速。图：腾讯单季度分业务收入（亿元），来源：企业财报，锦缎整理图：腾讯分业务收入增速，来源：锦缎研究院整体费率方面，腾讯二季度相对稳定，销售+管理的费率稳定在22.7%，与去年同期基本持平，低于2022年视频号放量的同周期投入。相对而言，此轮视频号及游戏业务的增长并没有强依托营销开支。联营合营公司，受益于快手和拼多多两大强势标的持续输血，以及EPIC崛起，实现了77亿利润贡献，远超历史同期。图：腾讯费用及费率趋势，来源：企业财报，锦缎整理利润层面，二季度腾讯的经营利润Non-IFRS达到了584亿环比一季度持平，同比
1.11万
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2024-08-23
根据港交所财报，今年上半年日平均成交金额只有1003亿，较2023年上半年下降了3%，没有流动性市场就很难起来。 众所周知，股市的成交量和走势密切相关，具体到港股市场，根据历史数据大致可以归纳下交易量和二级市场的表现。 日交易额高于1500亿港元，市场平稳，涨不到哪里去，也跌不到哪里去。 高于1800亿港元，结构性牛市，部分股票凸凸凸，其它股票拉胯。 高于2200亿港元，全面牛市，少部分票吃肉，大部分票喝汤，大家都有得赚。 $香港交易所(00388)$ $腾讯控股(00700)$ $小米集团-W(01810)$
精彩港交所财报数据令人担忧，但优秀的投资者可以从中找到机会
3.29万
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2024-08-23
ETF追踪 | 如何从美联储降息中获利？这些ETF值得关注
美联储主席杰罗姆·鲍威尔近期表示， 9 月份 “有可能”降息。芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具目前预测，美联储在 9 月 18 日的会议上降息 25 个基点的可能性为 73.5%，降息 50 个基点的可能性较低（26.5%）。这将是美联储自 2022 年开始加息以抑制通胀以来的首次降息。对于投资者而言，了解降息如何影响不同资产类别以及如何选择相应的ETF以获利是至关重要的。除了对债券市场、收益率曲线和通胀资产产生影响外，较低的利率还将使许多对利率敏感的投资主题受益。资本密集型或处于快速增长轨迹的经济领域将受益最多。在房地产和公用事业等领域尤其如此。本文将探讨在降息环境下表现突出的几类ETF。降息的市场影响降息通常意味着借贷成本降低，企业和消费者的支出增加，进而推动经济增长。同时，固定收益投资（如债券）的回报率也会下降，这使得股票和其他风险资产相对更具吸引力。因此，投资者在这种环境中常常会转向股票市场，特别是那些受益于低利率的行业和公司。降息受益的ETF类型房地产投资信托基金（REITs）ETF降息通常有利于房地产市场，因为贷款成本的降低可以推动房地产投资和开发。在降息环境下，REITs往往表现优异。这些基金投资于各类房地产资产，包括办公楼、购物中心和公寓。由于较低的借贷成本，REITs可以以更低的融资成本进行扩展，同时其较高的收益率也可能吸引更多投资者。推荐关注的ETF包括：推荐ETF：Vanguard Real Estate ETF (VNQ)简介：VNQ 是一个涵盖美国主要房地产市场的ETF，投资于各种类型的房地产投资信托基金，包括办公楼、住宅和零售物业。特点：该基金提供了广泛的市场覆盖和较高的分红收益率，适合寻求稳定收入的投资者。$Schwab U.S. REIT E