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去年，阿里宣告未来三年砸3800亿建AI云基础设施，下重注的底气是什么？在今天云峰会上，我看到了答案。

Google杀死了Google，还给超链接判了死刑，缓期执行。 I/O大会，Google端上了Gemini Omni、Gemini  3.5 Flash、Gemini Spark、AI音频眼镜、Android Halo，将强大的AI以及Agent能力全面融入Google软硬件全家桶（Search、YouTube、Android、Book、眼镜……），相较于应用相对单一的OpenAI和A社而言，展现出王者风范。 围绕Google搜索的更新则指向了同一个结果：人类将不再需要看网页。 Agent搜索成正宫，传统搜索将让位 过去几十年，搜索逻辑没变过：用户输入关键词，搜索引擎返回链接，网站承接流量。前些年Google、百度、Bing在搜索结果中陆续加入AI摘要，都是给原先的体系打补丁。 Google这回来得更彻底，在“搜索结果页”外重开副本：Google搜索AI Mode，其本质上是一个万能ChatBox，Gemini 3.5 Flash实时生成答案，用户不再面对十条蓝色链接。 （图源：Google） 这个方向本身并不新鲜，豆包、千问、DeepSeek、Kimi都在做，国内用户对“万能输入框”的接受度高得离谱，豆包MAU已超3.45亿。哪怕经常会有“AI翻车笑话”，但年轻人已默认“问AI”比“搜网页”更方便。 但包括Google AI Mode在内的ChatBox突出的结果都是静态的，改变的是获得信息的方式，信息形态没有改变。 Google这回第二刀直接砍向了“网页”这一形态，推出了全新的「生成式 UI」，用Antigravity生成结果：不是静态内容，而是动态应用。用户搜索“榫卯结构如何工作”，直接生成一个动态演示应用；搜索某款新车，直接进入AI实时生成的3D空间，切换内饰、查看座椅、模拟驾驶视角。 （用Google AI搜索：“告诉我 RNA 聚合酶是如何工作的。转录

快手最新市值270亿美元，但前几天可灵单拆消息的估值是200亿美元。快手官方回应：董事会正在评估拟议重组可灵AI相关资产及业务的方案，其中或涉及引入外部融资，等于默认了——我这几天确实在琢磨这件事。 200亿美元什么概念？可灵一个业务线的估值，接近快手整体的70%。横向对比更有意思：可灵估值超过了卖了几十年电脑的联想、造车10年+的苦哈哈新势力们以及成立10年的智驾芯片与方案王者地平线。 甚至差不多到了百度、京东们的一半体量：百度475亿美元、京东439亿美元。老登们折腾了二十多年，一下被面世不到两年的AI视频模型追平了。这还不是最离谱的：已经登陆港股的智谱、MiniMax这两家“营收微薄、利润暂无”的纯AI新贵，市值更是高的吓人，其中智谱最新市值折合约586亿美元，甩开百度一大截成为中国第九大AI科技股。余下的几家：已上市的MiniMax297亿美元，DeepSeek首轮融资估值450到500亿美元，Kimi投后估值200亿美元。 45645.png （图源：罗超Pro） 手握期权的大厂员工愤愤不平，经常会聊到同一个话题：AI新贵们凭什么这么值钱？是AI的泡沫太大，还是互联网老登真没前途了？如果说答案是后者，为什么AI做得有声有色的百度、阿里们依然没有得到「正确」的估值？ 答案可能藏在两套完全不同的估值体系里：二级市场长期是“称重机”，一级市场是“下注器”。 可灵这200亿美元，是一级市场的融资估值，看未来，看赛道地位，看想象空间，看下一轮有没有人接盘，唯独不看当前利润、营收。如果分拆独立、可能上市（说白了就是接盘者变多、退出几率和回报倍增），估值就会飙升。拆分前，大摩对可灵的估值只有60亿美元；拆分后按传闻的200亿美元目标估值，同样的资产、同样的营收、同样的团队，仅仅换了一张报表，估值一夜差了三倍多。 一级市场的游戏规则很简单：少数人达成共识，认定某个资产未来会长成庞

用悟空Agent做了一份专业教育规划报告，我感觉教育咨询行业彻底完了。

一个人，一台电脑，三千块，十天。中专毕业的中国博主Mx-Shell，用AI手搓出废土短片《丧尸清道夫》，全网爆火千万播放。

5月18日，理想汽车港股收盘下跌14%，领跌中国电动汽车制造商板块。一周前，全新一代L9 Livis版刚以50.98万元的定价高调上市。理想市值相较于2024年2月历史高点跌去约2/3，并接近一年以及历史最低——唯一的安慰是它依然是蔚小理中市值最高的玩家，造车三兄弟不知不觉成了“难兄难弟”。 今天的暴跌原因，华尔街分析师们通常归结为新款 L9 Livis 版定价过高以及公司基本面持续承压：2025 年净利润同比暴跌85.8%，主力车型销量连续下滑，“曾经的高毛利、高确定性增长逻辑被打破，叠加行业价格战、成本上涨带来的盈利挤压，以及市场对其纯电转型进度不及预期的担忧，最终引发了资金的恐慌性抛售，带动股价大幅下挫。” 巴菲特说，短期内市场是投票机，长期是称重机，今天投资者在投票，但为什么理想在二级市场的“称重”一直不“理想”？ 李想在年初开全员会，不谈汽车谈AI，强调“2026年是所有想要成为AI头部公司上车的最后一年”，最晚2028年L4一定落地，同时明确一定会做人形机器人。他给投资人画了一张15年的路线图：上半场自动驾驶，下半场人形机器人，最终2040年抵达AGI。 不是PPT画饼：在全新L9 Livis发布会现场，李想说理想准备了十年就等这一刻，汽车只是具身智能的起步形态。为此，理想在过去四年几乎重构了整车底盘系统，自研5纳米马赫M100芯片双芯组合算力达2560TOPS。 这套逻辑本身没什么毛病，特斯拉已经走出很远，并且得到了市场的认可——不论是历史区间还是52周区间，特斯拉股价均在高位，市值1.59万亿美元。 不是故事不够性感，是做得迟了点 前几天，李想亲自在微博下场解释，理想为什么要做自研芯片。 他拿苹果打比方——苹果凭什么体验最好？不是某一项技术最强，而是芯片、操作系统、硬件、云服务全栈自研，不能有短板，而“理想要给用户像苹果一样的体验”。 其实特斯拉也是这样做的

同样是四足机器人，别家机器狗只会跳舞翻跟斗，它却能负重开山。

全球首款AI-eSIM首发，手机卡直接变Token卡，设备装上它自己会思考，属于我们的AI智联时代，真的来了！

大厂AI迭代的周期已经从“天”缩短到“小时”了。 5月11日，千问与淘宝正式互通，用户可在千问里买淘宝，也能在淘宝里用千问AI购物助手。当很多读者在我文章的评论区质疑“AI购物是不是伪需求”时，全球电商霸主Amazon整了个大活儿。 5月13日，亚马逊宣布关停Rufus聊天机器人，推出整合Alexa+能力的“Alexa for Shopping”，即Alexa购物版，用户可在智能搜索、商品详情页、Echo硬件等场景使用它。它的功能介绍，我直接把官网看到的搬到这里吧： 直接在亚马逊主搜索栏提问； 比较搜索结果中的产品； 在搜索结果和产品详情页获取AI 概览； 查看长达一年的产品价格历史记录； Alexa购物界面功能展示； 设置定期购物计划； 在亚马逊商城和全球其他零售商处选购商品； 轻松将商品添加到购物车； 个性化您的体验； 了解新的产品类别和商品。 （图源：Amazon） 除了支持智能搜索、降价提醒、商品对比、自动复购外，Alexa购物版还支持智能代买（Buy for Me）功能，甚至能帮用户在其他网站选购商品，用时髦的话说这是“购物龙虾”了。 和千问淘宝互通做的事情大差不差，晚了48个小时。Amazon、阿里两位全球电商巨头想到一块，你追我赶。 （千问推荐商品后，支持淘宝用户选购、一键下单） 其实亚马逊探索AI购物已经快两年了，但重点是Amazon App内的Rufus。这款Amazon另起炉灶的AI助手在2025年累计服务了超过3亿用户，使用Rufus的消费者比不使用的完成购买可能性高60%，一共带动了120亿美元的增量销售额。这些数据说明一件事：用AI助手辅助购物不是伪需求，它可以给电商平台贡献规模化GMV。 问题是，Amazon之前有两个AI助手：一个是从智能音箱中长出来的Alexa（你可以理解成是天猫精灵），一个是只能在Amazon App中用的Rufus。 5月

专程来北京参加Create2026 百度AI开发者大会。在琳琅满目的技术发布外，我更感兴趣的是Robin提出的DAA。什么是DAA？Daily Active Agents，日活智能体数，它衡量的不再是“有多少人用”，而是每天有多少个Agent在真实场景中完成任务闭环，说人话就是“AI 实际帮人干了多少活儿”。 移动互联网时代，DAU是最核心的指标，不论是公司估值、平台体量、App价值的核心指标都是DAU。AI时代，越来越多人开始使用Token。但在这一次大会上，李彦宏提出了一个新的说法：Agent时代我们更需要DAA这个度量衡。 “进入智能体时代，衡量一个平台和生态的繁荣，更应该看的是DAA这个指标，关注有多少Agent在给人类干活，并交付结果。这比无谓的Token消耗，更接近价值，也更接近本质。” Agent主导的AI时代，DAA将会成为新的关键指标，也将改变游戏规则。 每个时代都有自己的「DAU」 互联网二十余年，每一轮技术周期都有一把标尺在幕后统治着价值逻辑。 PC互联网时代是PV/UV，流量就是一切。Google/百度网页巅峰期日均处理搜索数十亿次，投资人关心网站有多少PV/UV，市面上也有Alexa这样的网站流量排名工具。流量的本质就是把人的注意力聚集到了一个地方，所以大家都说网络经济就是注意力经济。 移动互联网来了，流量逻辑没变，但标尺先是变成了DAU，所有人顶着QuestMobile报告看：微信DAU超10亿，淘宝双11 DAU峰值6亿……日活用户主导移动互联网估值，是因为它代表了网络效应——用户规模越大，网络效应越强，增长飞轮越快，边际成本趋近于零后，商业化效率指数级放大，所以淘宝、拼多多、美团、滴滴们越大越赚钱，“DAU×ARPU”也成了移动互联网企业的定价模型。投资人只关心企业的DAU增长速度，因为增长预示着未来的市场支配地位。 2016年前后，短视