社区

文：刘少德 中国直播电商史上最长的一场“余震”，至今仍未平息。 在董宇辉带着“与辉同行”彻底单飞大半年后，东方甄选的权力余波终于荡向了硬币的另一面。这一次，走的是曾经的“操盘手”和核心主播。 7月10日，一家名为“美丽明天”的公司悄然注册。34%的股份归属于东方甄选前CEO孙东旭，剩下的66%由前明星主播石明（明明）和郭天权（天权）平分。三人各取名字中的一字，组成了这个极具隐喻性质的“失意者联盟”。 在俞敏洪公开送上“体面祝福”的背后，一场关于IP、供应链、以及平台话语权的深层博弈，已经拉开了新的序幕。 1、一场失意者的自救与合伙实验 在外界眼中，孙东旭、明明、天权三人的出走，多多少少带有一丝“悲情色彩”——他们曾是东方甄选从0到1的功臣，却在管理层动荡、粉丝舆论撕扯中，逐渐边缘化，直至出局。 但从商业角度看，“美丽明天”的成立，是一次极其精明的资产重组。 传统的直播大厂（如早期的美腕、辛选，甚至曾经的东方甄选）往往高度依赖“机构孵化”模式：机构拿大头，主播拿分成。一旦利益分配不均，就是双输。 而“美丽明天”的股权结构（34% : 33% : 33%）极其罕见。孙东旭作为大股东和法定代表人，负责定战略、搭供应链；明明和天权作为并列的二股东，负责在前台输出流量。 孙东旭是新东方20年的老将，更是东方甄选供应链的最初搭建者，他懂货、懂运营。 明明和天权拥有极强的粉丝粘性和个人辨识度，自带基础流量。 这不再是“老板与员工”的关系，而是“超级运营者+超级IP”的强强联合。他们不当大厂的螺丝钉，直接翻身做老板。这种极扁平的结构，能最大程度释放MCN机构最头疼的“内耗”问题。 2、俞敏洪的“大度”，是一场精密的商业算术 面对旧部另立门户，俞敏洪在直播间里显得云淡风轻：“老员工离开后，自然需要继续谋生……新东方基本没有竞业协议。” 这种“不设竞业”的体面，真的只是因为老俞“厚道”吗？ 在

我们很高兴与大家分享最新推出的户外广告企划！本次企划以 Global X 备兑认购期权（Covered Call）ETF 系列为焦点，现已正式登陆香港最繁忙的交通枢纽之一——中环站。 我们的备兑认购期权 ETF 系列专为寻求创造潜在收益及投资组合多元化的投资者而设，助您透过期权收益策略，轻松部署不同的市场板块。 欢迎各位途经中环核心地带时，密切留意我们每天为通勤者展示的 Global X 备兑认购期权 ETF 系列广告。 了解更多关于我们的备兑认购期权 ETF 系列：https://www.globalxetfs.com.hk/fundlist/ $AGX国指兑(03416)$ $AGX恒科备兑(03417)$ $A GX恒指备兑(03419)$ $AGX纳指兑(03451)$ $AGX标普兑(03415)$ - 本内容乃供参考及说明，并仅限香港投资者使用，并非买卖任何证券或其他金融工具的招揽、要约或推介。本档仅作为一般市场评论提供，不构成任何形式的受监管财务建议、法律、税务或其他受监管服务。 本内容所讨论或提及的意见及数据截至刊发日期。本内容的若干陈述乃我们的预期及前瞻性陈述。该等预期、意见及观点基于大量最终未必会发生或未必正确的假设，如有变动，恕不另行通知。投资涉及风险。过往表现并非未来表现的指示。 投资于相关备兑认购期权主动型ETF可能涉及潜在风险 (如适用)，当中

近年来厄尔尼诺事件频发，全球农业面临旱涝分化的严峻冲击。加之地缘风波频仍，价格波动与供应链承压为农化市场带来了结构性不确定性。然而并不性感的国内农化企业正通过“苦修内功”业绩不断创出新高。像我长期跟踪的 $云天化(600096)$ ，就通过一体化布局和积极出海，毛利率水平与分红总额持续提高，带动股价重心不断上移。2025年我国农药出口量、金额同比分别增长12.2%和11.9%。受国际全球粮食安全刚需支撑，我国农药出口表现强劲。资本市场中 $利民股份(002734)$ 等企业备受关注。 2025年农业农村部修订了《农药登记管理办法》《农药生产许可管理办法》《农药经营许可管理办法》《农药登记试验管理办法》等一系列规范性文件，在打击禁限用农药非法生产经营使用行为、引导化学农药减量化的同时也鼓励生物农药产品生产和技术研发推广。3月27日，农业农村部发布《关于集中整治禁限农药非法生产经营使用的通知》。4月15日，农业农村部召开视频会议再次部署全国禁限用农药非法生产、经营、使用集中整治工作。强监管之下，农药产品质量合格率由2020年的96.2%提升至2025年末的97.8%。行业持续高压监管有助于市场份额向利民股份等头部企业集中，与2017年“供给侧改革”有异曲同工之妙。 随着农药行业周期触底回升，2025年全球农化行业去库存化已基本完成。CAPI农药价格指数自2025上半年以来延续上涨态势。 今年各月除草剂产品价格始终保持同比上涨。进入4-5月，国内除草剂价格涨幅还有所扩大。 杀虫剂产品价格也由下降转为上涨，5月杀虫剂环比涨幅明显扩大。利民股份代森锰锌、阿维菌素等主营产品需求旺盛、量价齐升。 目前农药价格较2021年前

截至2026年6月30日，Global X 亚洲半导体(3119)年初至今（YTD）录得逾 115.8% 的强劲升幅[1]，成为上半年全港表现最佳ETF之一[2]；该基金2025年回报率为56.9%[3]。 $GX亚洲半导体(03119)$ 捕捉亚洲半导体机遇，指数的底层编制逻辑是关键。Global X 亚洲半导体(3119)表现优异的底层逻辑在于「泛亚太多元化布局」。3119.HK并未将权重过度集中於单一市场（香港），其地域分布更贴近亚洲半导体产业的真实分工——台湾 (32.3%)、韩国 (26.6%)、日本 (23.3%) 及中国大陆 (17.6%)[4]。 透过更均衡的地域配置，3119.HK 协助投资者全面捕捉泛亚太地区的科技增长红利。 欢迎浏览官网了解 Global X 亚洲半导体(3119) 详情。 $台积电(TSM)$ $三星电子(SSNLF)$ $SK海力士(SKHY)$ [1] 资料来源：彭博、未来资产，2026年6月30日 [2] 资料来源：富途牛牛，数据时间为2026年1月1日至6月26日。筛选标准：交易结算货币为港元、资产规模大于1亿港元、年内升幅排名前十的港股ETF。 [3] 资料来源：未来资产；过往业绩并不代表将来表现。投资者未必能取回全部投资金额。此等数据显示基金价值在有关历年内的升跌幅度。业绩表现以人民币计算，当中包括持续收费，但不包括阁下可能需缴交的香港联交所交易成本。本基金的基准指数为FactSet亚洲半导体指数。本基金成

今天港股这波行情，真是让人直呼“爷青回”！恒生指数一口气大涨近3%，稳稳站上了24000点大关，恒生科技指数更是狂飙近5%。尤其是咱们平时调侃的“老登股”——也就是那些传统互联网巨头、内银股等大盘蓝筹，今天集体爆发，直接把大盘给扛起来了！ 这波行情到底是怎么来的？咱们散户得把逻辑捋一捋，心里才有底。 第一，跌透了，就是最大的利好。 上半年大家都在疯狂追逐AI算力、硬件这些“小登股”，把传统蓝筹股给挤兑得够呛。很多好公司的估值直接被砸到了历史地板上。这种跌法不是公司基本面坏了，纯粹是资金去炒别的了。现在，全球存储芯片那些高位板块开始大跳水，从里面逃出来的天量资金一看，港股这些低位的“老登股”简直是遍地黄金，赶紧冲进来抄底，估值修复就这么来了。 第二，巨头们真的“支棱”起来了。 就拿今天带头大哥阿里巴巴来说，股价直接飙涨超12%，市值重返2万亿港元！为啥这么猛？因为人家赚钱能力变强了。 前瞻数据显示，阿里云收入增速加速到了45%左右，利润率也在大幅抬升，AI基建终于开始大规模赚钱了；而且淘宝闪购也不再是单纯烧钱换量，单位经济模型（UE）收敛趋势很明确。这说明啥？说明这些传统互联网巨头已经成功搭上了AI的快车，从以前的“成本买单方”变成了“真金白银的受益方”。 第三，国家队下场“撑腰”，南向资金疯狂买买买。 前几天央行行长潘功胜明确表态，未来国家外汇储备会继续提高在香港的资产配置比例，还要深化互联互通。这简直就是给港股吃了颗定心丸！盘面上，南向资金一天就净买入超140亿港元。内资大哥们都在抢筹，咱们还怕啥？ 第四，资金变聪明了，开始看业绩了。 虽然接下来港股面临万亿级的解禁潮，但资金没有去瞎炒那些小盘次新股，而是集中回流到基本面扎实、有业绩支撑的蓝筹股上。这说明市场已经从“瞎炒题材”回归到了“看业绩、买确定性”的理性轨道。 今天“老登股”的爆发，绝不是昙花一现的情绪宣泄，而是港股

2026亚洲ETF与指数投资洞察峰会汇聚了业界领袖，共同深入探讨「聚焦ETF与指数投资：发掘亚洲资本市场的新配置机遇」。 峰会于2026年6月26日在上海浦东丽晶酒店举行。在市场波动加剧及资金流向持续变化的背景下，与会嘉宾深入剖析了ETF采用趋势的发展与演变。与会者共同探讨投资者如何重新审视ETF在支持跨境业务拓展及把握亚太区投资机遇方面所扮演的重要角色。随著中国内地ETF市场迈入新的发展阶段，峰会亦重点聚焦亚洲各个充满活力的资本市场中所涌现的新机遇。 Global X ETFs Hong Kong ETF投资组合管理主管宋绍聪（Kevin Sung）亦出席峰会，与来自ETF发行机构、指数供应商及机构投资者的业界专家交流观点，分享对亚太区ETF投资未来发展、指数创新，以及资产配置策略演变的见解与展望。 了解更多有关 Global X ETFs 产品资讯及相关风险披露: https://www.globalxetfs.com.hk/zh-hant/fundlist/ - 本内容乃供参考及说明，并仅限香港投资者使用，并非买卖任何证券或其他金融工具的招揽、要约或推介。本档仅作为一般市场评论提供，不构成任何形式的受监管财务建议、法律、税务或其他受监管服务。 本内容所讨论或提及的意见及数据截至刊发日期。本内容的若干陈述乃我们的预期及前瞻性陈述。该等预期、意见及观点基于大量最终未必会发生或未必正确的假设，如有变动，恕不另行通知。投资涉及风险。过往表现并非未来表现的指示。投资于相关基金可能涉及潜在风险，当中包括一般投资风险、主动/被动投资风险、利率风险、与银行存款有关的风险、集中风险、货币风险、交易风险、信贷评级风险、评级下调风险、信贷／交易对手风险、及以资本支付分派之风险。 投资于相关备兑认购期权主动型ETF可能涉及潜在风险 (如适用)，当中包括主动投资管理风险、期货合约风险、保证金要

作为长期看好的创新型、全球化医疗器械企业，我和去年一样照例到场参加了 $沛嘉医疗-B(09996)$ 2026年企业开放日活动，内容依旧干货满满。刚回家落地，现我以文字形式将核心内容整理给大家。 因TaurusTrio主动脉瓣反流适应症获批，以及沛嘉医疗AS产品代际差优势明显，今年1至6月沛嘉医疗TAVR植入量约2800例。TaurusTrio不仅是首个FDA获批的AR适应症产品，更是拥有全球首个RCT临床拓展适应症的产品，还获ESC指南推荐。去年之前，很多AR患者是超适应症植入，今年TaurusTrio获批后，AR适应症植入量可能会超预期。 其他产品方面，GeminiOne系统已提交EU MDR CE Mark注册申请，预计年底获批，美国EFS临床正在进行中。MonarQ TTVR系统全球临床研究正在进行中，已在美国、加拿大、欧洲的9家中心开展超40例临床试验。会上，沛嘉医疗透露正与欧洲、印度、印尼等国家地区经销商展开洽谈，并在当地开展商业化准备工作。乐观估计，2030年沛嘉医疗海外收入占比将有望达50%。 或许受TAVR植入量超预期刺激，沛嘉医疗盘中迎来上扬。至于今年的回撤，主要是港股重心下移以及医疗器械板块整体再度弱势所致，沛嘉医疗的管线及商业化进展符合预期，管理团队依旧靠谱，我继续静待沛嘉医疗成为著名的Global企业那一天。

$齐云山食品(02797)$$普源精电(00537)$ $鼎泰高科(01377)$ $立讯精密(02475)$$珞石机器人(03752)$ $三环集团(06951)$ 基本情况： 申购时间：6月30日-7月6日，7号出结果，8号暗盘，9号上市； 发行价格：5.00-8.00 入场费：4040.35 1手：500股 全球发售：2500万股 公开发售：250万股 发行手数：500手 基石：无 绿鞋：有，中泰稳价 保荐人：中泰独家保荐 分配机制：机制B，回拨10% 齐云山食品是中国一家专注于南酸枣食品的果类零食企业，1992年推出首款南酸枣糕，至今已发展出南酸枣糕、南酸枣粒及其他果蔬糕等产品线。 旗舰产品：南酸枣糕（1992年首创），自1997年起连续30年获中国绿色食品发展中心认证为“绿色食品”，并于2018年获得“国家地理标志保护产品”认证。 产品矩阵：已扩展至南酸枣粒、南酸枣软糖、南酸枣凝及南酸枣冻四款其他南酸枣零食，以及脐橙、青梅、枇杷、马蹄等多种果蔬糕。 产业链布局：涵盖南酸枣食品资源保护、栽培、食品研发到制造及销售的整个产业链，并获认定为“高新技术企业”及“农业产业化国家重点龙头企业”。 根据灼识咨询数据，按2025年零售

对于“现在年轻人不喝白酒是因为社会地位、经济储备”还不够的观点，我持反对意见。父辈时代物质匮乏，饮品种类极少，他们对粮食酿的白酒是有特殊情怀的。我辈年轻人选择众多，喜欢按照自己主张购买食品，而不是被其他人的条条框框所束缚。在白酒失去金融属性，彻底回归消费品属性后，即使不考虑白酒比啤酒、饮料价格更贵的因素，其辛辣的口感也很难让吾辈接受。 按升数计，我国规模以上白酒企业销量已下降10年之久了。以往头部酒企靠提价仍能稳住利润，但近年来白酒动销数据明显放缓，今年甚至头部上市白酒企业财报都有些目不忍视。按照“鲸落万物生”的理论，白酒市场规模下降后会有其他饮料补位。除了年轻消费者偏爱的果汁类饮品，酒类里口味偏甜的黄酒会不会迎来一波差异化发展机遇呢？对照日本酒类消费变迁史，个人认为是机遇与挑战并存的。 在1963-1973年GDP高速增长期，日本酒水消费年增速6%；1973-1991年日本经济顶峰期，日本酒水年消费增速3%；1991年后，日本经济降速，酒水消费量见顶回落。可就在这一阶段，日本原畅销的清酒、啤酒消费量有所降低，利口酒、气泡酒等多元化饮品崛起（不过份额变化亦相当剧烈）。我们也似乎到了日本酒类消费的“换挡期”节点，饮品百家争鸣的时机已到。 虽说个人还是更看好果汁类饮品，但若单论酒类，黄酒所处的阶段确实比白酒更有“进攻性”。黄酒和白酒的不同之处在于，黄酒之前就没有金融属性，是终端消费驱动的，黄酒既没有压库存风险，国内消费潜力也未被“透支”。这就足以让黄酒企业产生“野望”。 $古越龙山(600059)$ 近年来实施“北拓西进”的全国市场布局。至2025年底，古越龙山累计在全国开设66家品鉴馆、慢酒馆及小酒馆。 今年一季度末，古越龙山各区域经销商数量均有所增长。公司浙江大本营地区经销商增加了9个来到6

6月15日，原油期货迎来大幅下跌，核心导火索是美伊达成停战谅解备忘录，双方预计在6月19日正式签署协议并开启为期60天的信任建立阶段，后续还将推进核问题谈判与全面解除制裁相关事宜，作为全球近三成海运原油必经通道的霍尔木兹海峡也迎来恢复通航的明确预期，此前中东紧张局势推升的地缘风险溢价因此快速回落，市场同时计价伊朗在制裁解除后，短期原油供应量将快速回升的预期。据伊朗媒体Fars News最新消息：伊朗允许船舶享有60天的免费通行期。在这60天期满后，伊朗计划通过提供安全、航行、环保及保险服务，利用该海峡商业船舶通行产生的经济收益，促进本国经济发展。 图片 过去一段时间，海外研报和一些大V忽视需求端的萎靡，普遍认为油价被低估。但我们在之前多次路演中都表明同一观点，原油供需维持在紧平衡状态，布油主力在五月底或六月初见高点后将开启N字下跌走势。理由是原油的相对的价格无论是月差、实货升贴水还是布油基差都在持续走弱，现货层面的紧张程度并没有恶化。需求端仅有的北美出行高峰支撑，但汽油裂解高点已现仅是维持，柴油裂解高位更多是出口端造成。原油需求侧的下降超过疫情那年。 追溯全球原油物流，中国原油进口量的大幅萎缩，很大程度上缓解了亚洲其他地区的紧张程度，同时美国的出口放量也起到了关键性的补充作用。再看库存，除去中东和中国的全球陆地库存还是持稳没有进一步去化。所以在现阶段需求最好的时候，油价都没有起色，相对价格仍是不断走弱，实货到港也未见紧张。美伊达成谅解备忘录，油价流畅下跌，利空集中释放，前期逻辑已经充分兑现。因此，上集完。 图片 source:kpler、南华研究 后市展望 靴子落地，但变数仍存 地缘上本轮围绕海峡的行情启动于70美金，目前美伊双方的谅解备忘录更多是停火协议的一种象征，在60天内双方的核心诉求仍然存在很大的变量，从上周末的情况看双方对协议的理解仍存异议，在后续60天的时间窗口

$海清智元(01392)$ $溜溜梅(06658)$ $SENASIC(06675)$ 基本情况： 申购时间：6月11日-6月16日，17号出结果，18号暗盘，22号上市； 发行价格：7.20 入场费：3636.31 1手：500股 全球发售：8516.25万股 公开发售：851.65万股 发行手数：17033手 基石：无 绿鞋：无 保荐人：民银和浦银联合保荐 分配机制：机制B，回拨10% 海清智元成立于2013年，总部位于深圳，深耕多光谱感知与AI算法领域十余年，是中国第一家实现多光谱AI"光感图算"全链路研发应用的行业标杆企业。公司核心业务涵盖三大板块： 多光谱AI模组：嵌入式硬件组件，可整合至第三方设备； 多光谱AI感知终端：集成多光谱传感器与AI算法的智能设备； 多光谱AI大模型服务：基于自研"智元起源大模型"的解决方案； 根据弗若斯特沙利文权威数据，以2025年收入口径计算，海清智元位列中国多光谱AI行业第一，多光谱AI大模型服务全国第一，多光谱AI模组国内第四。公司累计拥有158项专利及46项软件著作权，主导及参与编制近十项国家与行业标准，技术话语权突出。 财务表现： 公司营业收入从2023年的1.17亿元快速增长至2025年的6.69亿元，三年复合增速约138.9%。 利润方面，2023年净亏损1841万元，2024年和2025年分别实现净利润4041万元和2935万元，已成功扭亏为盈。但需注意，2025年公司利息及投资收益等财务收入达3207万元，与同期3115万元的经营利润几乎持平，

思格新能源正式启动“2026大基地战略”，杀进大型地面光储市场。 $思格新能(06656)$ 说实话，户用玩家去做大电站，这事儿以前不太被看好。但思格新能源这次的动作，我倒是觉得有点意思。 先看它怎么做的。6月2号上海发布会上，思格新能源亮出了完整的大基地产品矩阵：SigenTerra地面储能系统、SigenInsite电站管理系统、SigenMVT箱变，以及已经先行发布的SigenAgent能源AI智能体。从光伏到储能到箱变到站控到AI，打包了一个全栈方案。不是只卖一个储能柜，而是把大型电站从硬件到软件到智能调度全包了。 但最吸引我的是它的底层思路：不是“把户用产品放大”，而是“复用平台能力”。CEO许映童原话——硬件可靠性、软件系统、云平台、通信架构、制造质量体系、全球服务体系，这些底层能力已经在户用和工商业市场打磨了三年。现在大型电站市场要的，恰恰是这种系统级的稳定性+智能化。 这其实是一种“高维打低维”：在竞争最激烈的户用市场活下来，系统鲁棒性一定是顶级的。拿这套东西去做大型电站，反而有优势。打个比方，一个能在F1赛道上跑赢的发动机，装到卡车上只会更稳。当然这个比喻不一定完全恰当，但意思到了。 再看时机为什么踩得准。彭博新能源财经的数据：2025年全球新增储能112GW/307GWh，2026年预计158GW/459GWh，同比增长41%。国金证券预测2026年全球储能装机438GWh，增速62%。一季度光公开签约的储能订单就超150GWh，接近2025年全年的一半。 量没问题。但问题是“质”——储能正在从“卖硬件”转向“卖调度能力”。电力市场化改革推进，电价波动加大，未来电站赚钱的核心不是“发多少电”，而是“什么时候充、什么时候放”。这恰好是AI擅长的领域。 思格新能源卡的这个位置，

2026 年 6 月 4 日，首钢朗泽（02553.HK）早盘再度强势冲高，早盘收31.1港元，盘中最高触及 31.84 港元，上午最高涨幅超 55.65%，较发行价涨超118%。6月3日，首钢朗泽正式于港交所主板挂牌，上市首日盘中股价最高涨幅 105.34%。上市连续两个交易日迎来股价大幅上行，市场资金认可度突出。这是首钢集团旗下第七家港股上市主体，也是全球首家CCUS + 合成生物商业化落地标杆企业顺利登陆国际资本市场，历时十余年培育的低碳科创资产迎来资本化落地，成为首钢布局绿色产业又一里程碑事件。 一、从工业尾气到绿色产品：首钢朗泽开辟尾气资源化新路 依托央企首钢集团雄厚的产业资源、场景支撑与全链条资源赋能，首钢朗泽走出了一条全球独有的工业尾气资源化商业化路径。 区别于传统环保或生物制造企业单一业务布局，公司以CCUS 碳捕集利用为底层技术底座，叠加合成生物核心工艺、 AI 智能管控体系，深度锚定双碳与全球 ESG 发展大趋势，同时前瞻布局 SAF 可持续航空燃料等高景气领域，成为全球为数不多实现技术从实验室落地万吨级量产的龙头企业。 在技术落地层面，公司搭建 “一代减碳 + 二代负碳” 双技术架构，依托 AI 大数据分析与AI 仿真模型对菌种培育、尾气组分监测、发酵全流程进行智能优化，通过AI数字化调控持续提升碳转化效率；依托自研合成生物菌种技术，将钢铁、铁合金行业原本直接放空的工业废气变废为宝，经过生物发酵，产出高纯度生物乙醇与新型微生物蛋白两大核心产品，彻底跳出乙醇生产依赖玉米、甘蔗等粮食原料的传统模式，做到不与人争粮、不与地争田。 产能与商业化维度，背靠首钢集团遍布全国钢铁产业集群，公司在河北、宁夏、贵州落地 4 座规模化生产基地，建成年产 21 万吨生物乙醇、2.32 万吨微生物蛋白成熟产能，手握 264 项授权专利。产品价值多元，生物乙醇可用于车用燃油、日

Replying to @小米死多头:周期股现在买了，等热潮一过股价就自由落体了//@小米死多头:内存股我是真的不敢买，恐高啊

没拿住，卖了这个换那个。。。

买了没拿住[流泪]

核心看是啥时候买的[捂脸]

内存股我是真的不敢买，恐高啊

说到2026年领涨股，相信很多朋友脑海里最先想到的就是存储股。 是的， $闪迪(SNDK)$ 直接以 614% 的涨幅遥遥领先，成为今年最强股票之一。紧随其后的是 $美光科技(MU)$今年涨幅也达到 240%。再加上 $希捷科技(STX)$、 $西部数据(WDC)$，可以说，存储板块几乎包揽了今年美股最强主线之一。 为什么存储股这么强？ 核心原因还是 AI。AI 训练、推理、数据中心扩张，都离不开海量数据存储。过去市场把存储股看成周期股，但现在随着 AI 需求持续爆发，市场开始重新给 DRAM、NAND、SSD、HBM 这些核心环节定价。 除了存储股，今年还有不少 AI 基础设施公司也表现亮眼。 $戴尔(DELL)$涨幅超过 230%，背后是 AI 服务器需求爆发； $ARM Holdings(ARM)$、 $美国超微公司(AMD)$、

文：刘少德 中国直播电商史上最长的一场“余震”，至今仍未平息。 在董宇辉带着“与辉同行”彻底单飞大半年后，东方甄选的权力余波终于荡向了硬币的另一面。这一次，走的是曾经的“操盘手”和核心主播。 7月10日，一家名为“美丽明天”的公司悄然注册。34%的股份归属于东方甄选前CEO孙东旭，剩下的66%由前明星主播石明（明明）和郭天权（天权）平分。三人各取名字中的一字，组成了这个极具隐喻性质的“失意者联盟”。 在俞敏洪公开送上“体面祝福”的背后，一场关于IP、供应链、以及平台话语权的深层博弈，已经拉开了新的序幕。 1、一场失意者的自救与合伙实验 在外界眼中，孙东旭、明明、天权三人的出走，多多少少带有一丝“悲情色彩”——他们曾是东方甄选从0到1的功臣，却在管理层动荡、粉丝舆论撕扯中，逐渐边缘化，直至出局。 但从商业角度看，“美丽明天”的成立，是一次极其精明的资产重组。 传统的直播大厂（如早期的美腕、辛选，甚至曾经的东方甄选）往往高度依赖“机构孵化”模式：机构拿大头，主播拿分成。一旦利益分配不均，就是双输。 而“美丽明天”的股权结构（34% : 33% : 33%）极其罕见。孙东旭作为大股东和法定代表人，负责定战略、搭供应链；明明和天权作为并列的二股东，负责在前台输出流量。 孙东旭是新东方20年的老将，更是东方甄选供应链的最初搭建者，他懂货、懂运营。 明明和天权拥有极强的粉丝粘性和个人辨识度，自带基础流量。 这不再是“老板与员工”的关系，而是“超级运营者+超级IP”的强强联合。他们不当大厂的螺丝钉，直接翻身做老板。这种极扁平的结构，能最大程度释放MCN机构最头疼的“内耗”问题。 2、俞敏洪的“大度”，是一场精密的商业算术 面对旧部另立门户，俞敏洪在直播间里显得云淡风轻：“老员工离开后，自然需要继续谋生……新东方基本没有竞业协议。” 这种“不设竞业”的体面，真的只是因为老俞“厚道”吗？ 在

近年来厄尔尼诺事件频发，全球农业面临旱涝分化的严峻冲击。加之地缘风波频仍，价格波动与供应链承压为农化市场带来了结构性不确定性。然而并不性感的国内农化企业正通过“苦修内功”业绩不断创出新高。像我长期跟踪的 $云天化(600096)$ ，就通过一体化布局和积极出海，毛利率水平与分红总额持续提高，带动股价重心不断上移。2025年我国农药出口量、金额同比分别增长12.2%和11.9%。受国际全球粮食安全刚需支撑，我国农药出口表现强劲。资本市场中 $利民股份(002734)$ 等企业备受关注。 2025年农业农村部修订了《农药登记管理办法》《农药生产许可管理办法》《农药经营许可管理办法》《农药登记试验管理办法》等一系列规范性文件，在打击禁限用农药非法生产经营使用行为、引导化学农药减量化的同时也鼓励生物农药产品生产和技术研发推广。3月27日，农业农村部发布《关于集中整治禁限农药非法生产经营使用的通知》。4月15日，农业农村部召开视频会议再次部署全国禁限用农药非法生产、经营、使用集中整治工作。强监管之下，农药产品质量合格率由2020年的96.2%提升至2025年末的97.8%。行业持续高压监管有助于市场份额向利民股份等头部企业集中，与2017年“供给侧改革”有异曲同工之妙。 随着农药行业周期触底回升，2025年全球农化行业去库存化已基本完成。CAPI农药价格指数自2025上半年以来延续上涨态势。 今年各月除草剂产品价格始终保持同比上涨。进入4-5月，国内除草剂价格涨幅还有所扩大。 杀虫剂产品价格也由下降转为上涨，5月杀虫剂环比涨幅明显扩大。利民股份代森锰锌、阿维菌素等主营产品需求旺盛、量价齐升。 目前农药价格较2021年前

我们很高兴与大家分享最新推出的户外广告企划！本次企划以 Global X 备兑认购期权（Covered Call）ETF 系列为焦点，现已正式登陆香港最繁忙的交通枢纽之一——中环站。 我们的备兑认购期权 ETF 系列专为寻求创造潜在收益及投资组合多元化的投资者而设，助您透过期权收益策略，轻松部署不同的市场板块。 欢迎各位途经中环核心地带时，密切留意我们每天为通勤者展示的 Global X 备兑认购期权 ETF 系列广告。 了解更多关于我们的备兑认购期权 ETF 系列：https://www.globalxetfs.com.hk/fundlist/ $AGX国指兑(03416)$ $AGX恒科备兑(03417)$ $A GX恒指备兑(03419)$ $AGX纳指兑(03451)$ $AGX标普兑(03415)$ - 本内容乃供参考及说明，并仅限香港投资者使用，并非买卖任何证券或其他金融工具的招揽、要约或推介。本档仅作为一般市场评论提供，不构成任何形式的受监管财务建议、法律、税务或其他受监管服务。 本内容所讨论或提及的意见及数据截至刊发日期。本内容的若干陈述乃我们的预期及前瞻性陈述。该等预期、意见及观点基于大量最终未必会发生或未必正确的假设，如有变动，恕不另行通知。投资涉及风险。过往表现并非未来表现的指示。 投资于相关备兑认购期权主动型ETF可能涉及潜在风险 (如适用)，当中

截至2026年6月30日，Global X 亚洲半导体(3119)年初至今（YTD）录得逾 115.8% 的强劲升幅[1]，成为上半年全港表现最佳ETF之一[2]；该基金2025年回报率为56.9%[3]。 $GX亚洲半导体(03119)$ 捕捉亚洲半导体机遇，指数的底层编制逻辑是关键。Global X 亚洲半导体(3119)表现优异的底层逻辑在于「泛亚太多元化布局」。3119.HK并未将权重过度集中於单一市场（香港），其地域分布更贴近亚洲半导体产业的真实分工——台湾 (32.3%)、韩国 (26.6%)、日本 (23.3%) 及中国大陆 (17.6%)[4]。 透过更均衡的地域配置，3119.HK 协助投资者全面捕捉泛亚太地区的科技增长红利。 欢迎浏览官网了解 Global X 亚洲半导体(3119) 详情。 $台积电(TSM)$ $三星电子(SSNLF)$ $SK海力士(SKHY)$ [1] 资料来源：彭博、未来资产，2026年6月30日 [2] 资料来源：富途牛牛，数据时间为2026年1月1日至6月26日。筛选标准：交易结算货币为港元、资产规模大于1亿港元、年内升幅排名前十的港股ETF。 [3] 资料来源：未来资产；过往业绩并不代表将来表现。投资者未必能取回全部投资金额。此等数据显示基金价值在有关历年内的升跌幅度。业绩表现以人民币计算，当中包括持续收费，但不包括阁下可能需缴交的香港联交所交易成本。本基金的基准指数为FactSet亚洲半导体指数。本基金成

对于“现在年轻人不喝白酒是因为社会地位、经济储备”还不够的观点，我持反对意见。父辈时代物质匮乏，饮品种类极少，他们对粮食酿的白酒是有特殊情怀的。我辈年轻人选择众多，喜欢按照自己主张购买食品，而不是被其他人的条条框框所束缚。在白酒失去金融属性，彻底回归消费品属性后，即使不考虑白酒比啤酒、饮料价格更贵的因素，其辛辣的口感也很难让吾辈接受。 按升数计，我国规模以上白酒企业销量已下降10年之久了。以往头部酒企靠提价仍能稳住利润，但近年来白酒动销数据明显放缓，今年甚至头部上市白酒企业财报都有些目不忍视。按照“鲸落万物生”的理论，白酒市场规模下降后会有其他饮料补位。除了年轻消费者偏爱的果汁类饮品，酒类里口味偏甜的黄酒会不会迎来一波差异化发展机遇呢？对照日本酒类消费变迁史，个人认为是机遇与挑战并存的。 在1963-1973年GDP高速增长期，日本酒水消费年增速6%；1973-1991年日本经济顶峰期，日本酒水年消费增速3%；1991年后，日本经济降速，酒水消费量见顶回落。可就在这一阶段，日本原畅销的清酒、啤酒消费量有所降低，利口酒、气泡酒等多元化饮品崛起（不过份额变化亦相当剧烈）。我们也似乎到了日本酒类消费的“换挡期”节点，饮品百家争鸣的时机已到。 虽说个人还是更看好果汁类饮品，但若单论酒类，黄酒所处的阶段确实比白酒更有“进攻性”。黄酒和白酒的不同之处在于，黄酒之前就没有金融属性，是终端消费驱动的，黄酒既没有压库存风险，国内消费潜力也未被“透支”。这就足以让黄酒企业产生“野望”。 $古越龙山(600059)$ 近年来实施“北拓西进”的全国市场布局。至2025年底，古越龙山累计在全国开设66家品鉴馆、慢酒馆及小酒馆。 今年一季度末，古越龙山各区域经销商数量均有所增长。公司浙江大本营地区经销商增加了9个来到6

$齐云山食品(02797)$$普源精电(00537)$ $鼎泰高科(01377)$ $立讯精密(02475)$$珞石机器人(03752)$ $三环集团(06951)$ 基本情况： 申购时间：6月30日-7月6日，7号出结果，8号暗盘，9号上市； 发行价格：5.00-8.00 入场费：4040.35 1手：500股 全球发售：2500万股 公开发售：250万股 发行手数：500手 基石：无 绿鞋：有，中泰稳价 保荐人：中泰独家保荐 分配机制：机制B，回拨10% 齐云山食品是中国一家专注于南酸枣食品的果类零食企业，1992年推出首款南酸枣糕，至今已发展出南酸枣糕、南酸枣粒及其他果蔬糕等产品线。 旗舰产品：南酸枣糕（1992年首创），自1997年起连续30年获中国绿色食品发展中心认证为“绿色食品”，并于2018年获得“国家地理标志保护产品”认证。 产品矩阵：已扩展至南酸枣粒、南酸枣软糖、南酸枣凝及南酸枣冻四款其他南酸枣零食，以及脐橙、青梅、枇杷、马蹄等多种果蔬糕。 产业链布局：涵盖南酸枣食品资源保护、栽培、食品研发到制造及销售的整个产业链，并获认定为“高新技术企业”及“农业产业化国家重点龙头企业”。 根据灼识咨询数据，按2025年零售

2026亚洲ETF与指数投资洞察峰会汇聚了业界领袖，共同深入探讨「聚焦ETF与指数投资：发掘亚洲资本市场的新配置机遇」。 峰会于2026年6月26日在上海浦东丽晶酒店举行。在市场波动加剧及资金流向持续变化的背景下，与会嘉宾深入剖析了ETF采用趋势的发展与演变。与会者共同探讨投资者如何重新审视ETF在支持跨境业务拓展及把握亚太区投资机遇方面所扮演的重要角色。随著中国内地ETF市场迈入新的发展阶段，峰会亦重点聚焦亚洲各个充满活力的资本市场中所涌现的新机遇。 Global X ETFs Hong Kong ETF投资组合管理主管宋绍聪（Kevin Sung）亦出席峰会，与来自ETF发行机构、指数供应商及机构投资者的业界专家交流观点，分享对亚太区ETF投资未来发展、指数创新，以及资产配置策略演变的见解与展望。 了解更多有关 Global X ETFs 产品资讯及相关风险披露: https://www.globalxetfs.com.hk/zh-hant/fundlist/ - 本内容乃供参考及说明，并仅限香港投资者使用，并非买卖任何证券或其他金融工具的招揽、要约或推介。本档仅作为一般市场评论提供，不构成任何形式的受监管财务建议、法律、税务或其他受监管服务。 本内容所讨论或提及的意见及数据截至刊发日期。本内容的若干陈述乃我们的预期及前瞻性陈述。该等预期、意见及观点基于大量最终未必会发生或未必正确的假设，如有变动，恕不另行通知。投资涉及风险。过往表现并非未来表现的指示。投资于相关基金可能涉及潜在风险，当中包括一般投资风险、主动/被动投资风险、利率风险、与银行存款有关的风险、集中风险、货币风险、交易风险、信贷评级风险、评级下调风险、信贷／交易对手风险、及以资本支付分派之风险。 投资于相关备兑认购期权主动型ETF可能涉及潜在风险 (如适用)，当中包括主动投资管理风险、期货合约风险、保证金要

今天港股这波行情，真是让人直呼“爷青回”！恒生指数一口气大涨近3%，稳稳站上了24000点大关，恒生科技指数更是狂飙近5%。尤其是咱们平时调侃的“老登股”——也就是那些传统互联网巨头、内银股等大盘蓝筹，今天集体爆发，直接把大盘给扛起来了！ 这波行情到底是怎么来的？咱们散户得把逻辑捋一捋，心里才有底。 第一，跌透了，就是最大的利好。 上半年大家都在疯狂追逐AI算力、硬件这些“小登股”，把传统蓝筹股给挤兑得够呛。很多好公司的估值直接被砸到了历史地板上。这种跌法不是公司基本面坏了，纯粹是资金去炒别的了。现在，全球存储芯片那些高位板块开始大跳水，从里面逃出来的天量资金一看，港股这些低位的“老登股”简直是遍地黄金，赶紧冲进来抄底，估值修复就这么来了。 第二，巨头们真的“支棱”起来了。 就拿今天带头大哥阿里巴巴来说，股价直接飙涨超12%，市值重返2万亿港元！为啥这么猛？因为人家赚钱能力变强了。 前瞻数据显示，阿里云收入增速加速到了45%左右，利润率也在大幅抬升，AI基建终于开始大规模赚钱了；而且淘宝闪购也不再是单纯烧钱换量，单位经济模型（UE）收敛趋势很明确。这说明啥？说明这些传统互联网巨头已经成功搭上了AI的快车，从以前的“成本买单方”变成了“真金白银的受益方”。 第三，国家队下场“撑腰”，南向资金疯狂买买买。 前几天央行行长潘功胜明确表态，未来国家外汇储备会继续提高在香港的资产配置比例，还要深化互联互通。这简直就是给港股吃了颗定心丸！盘面上，南向资金一天就净买入超140亿港元。内资大哥们都在抢筹，咱们还怕啥？ 第四，资金变聪明了，开始看业绩了。 虽然接下来港股面临万亿级的解禁潮，但资金没有去瞎炒那些小盘次新股，而是集中回流到基本面扎实、有业绩支撑的蓝筹股上。这说明市场已经从“瞎炒题材”回归到了“看业绩、买确定性”的理性轨道。 今天“老登股”的爆发，绝不是昙花一现的情绪宣泄，而是港股

6月15日，原油期货迎来大幅下跌，核心导火索是美伊达成停战谅解备忘录，双方预计在6月19日正式签署协议并开启为期60天的信任建立阶段，后续还将推进核问题谈判与全面解除制裁相关事宜，作为全球近三成海运原油必经通道的霍尔木兹海峡也迎来恢复通航的明确预期，此前中东紧张局势推升的地缘风险溢价因此快速回落，市场同时计价伊朗在制裁解除后，短期原油供应量将快速回升的预期。据伊朗媒体Fars News最新消息：伊朗允许船舶享有60天的免费通行期。在这60天期满后，伊朗计划通过提供安全、航行、环保及保险服务，利用该海峡商业船舶通行产生的经济收益，促进本国经济发展。 图片 过去一段时间，海外研报和一些大V忽视需求端的萎靡，普遍认为油价被低估。但我们在之前多次路演中都表明同一观点，原油供需维持在紧平衡状态，布油主力在五月底或六月初见高点后将开启N字下跌走势。理由是原油的相对的价格无论是月差、实货升贴水还是布油基差都在持续走弱，现货层面的紧张程度并没有恶化。需求端仅有的北美出行高峰支撑，但汽油裂解高点已现仅是维持，柴油裂解高位更多是出口端造成。原油需求侧的下降超过疫情那年。 追溯全球原油物流，中国原油进口量的大幅萎缩，很大程度上缓解了亚洲其他地区的紧张程度，同时美国的出口放量也起到了关键性的补充作用。再看库存，除去中东和中国的全球陆地库存还是持稳没有进一步去化。所以在现阶段需求最好的时候，油价都没有起色，相对价格仍是不断走弱，实货到港也未见紧张。美伊达成谅解备忘录，油价流畅下跌，利空集中释放，前期逻辑已经充分兑现。因此，上集完。 图片 source:kpler、南华研究 后市展望 靴子落地，但变数仍存 地缘上本轮围绕海峡的行情启动于70美金，目前美伊双方的谅解备忘录更多是停火协议的一种象征，在60天内双方的核心诉求仍然存在很大的变量，从上周末的情况看双方对协议的理解仍存异议，在后续60天的时间窗口

作为长期看好的创新型、全球化医疗器械企业，我和去年一样照例到场参加了 $沛嘉医疗-B(09996)$ 2026年企业开放日活动，内容依旧干货满满。刚回家落地，现我以文字形式将核心内容整理给大家。 因TaurusTrio主动脉瓣反流适应症获批，以及沛嘉医疗AS产品代际差优势明显，今年1至6月沛嘉医疗TAVR植入量约2800例。TaurusTrio不仅是首个FDA获批的AR适应症产品，更是拥有全球首个RCT临床拓展适应症的产品，还获ESC指南推荐。去年之前，很多AR患者是超适应症植入，今年TaurusTrio获批后，AR适应症植入量可能会超预期。 其他产品方面，GeminiOne系统已提交EU MDR CE Mark注册申请，预计年底获批，美国EFS临床正在进行中。MonarQ TTVR系统全球临床研究正在进行中，已在美国、加拿大、欧洲的9家中心开展超40例临床试验。会上，沛嘉医疗透露正与欧洲、印度、印尼等国家地区经销商展开洽谈，并在当地开展商业化准备工作。乐观估计，2030年沛嘉医疗海外收入占比将有望达50%。 或许受TAVR植入量超预期刺激，沛嘉医疗盘中迎来上扬。至于今年的回撤，主要是港股重心下移以及医疗器械板块整体再度弱势所致，沛嘉医疗的管线及商业化进展符合预期，管理团队依旧靠谱，我继续静待沛嘉医疗成为著名的Global企业那一天。

$海清智元(01392)$ $溜溜梅(06658)$ $SENASIC(06675)$ 基本情况： 申购时间：6月11日-6月16日，17号出结果，18号暗盘，22号上市； 发行价格：7.20 入场费：3636.31 1手：500股 全球发售：8516.25万股 公开发售：851.65万股 发行手数：17033手 基石：无 绿鞋：无 保荐人：民银和浦银联合保荐 分配机制：机制B，回拨10% 海清智元成立于2013年，总部位于深圳，深耕多光谱感知与AI算法领域十余年，是中国第一家实现多光谱AI"光感图算"全链路研发应用的行业标杆企业。公司核心业务涵盖三大板块： 多光谱AI模组：嵌入式硬件组件，可整合至第三方设备； 多光谱AI感知终端：集成多光谱传感器与AI算法的智能设备； 多光谱AI大模型服务：基于自研"智元起源大模型"的解决方案； 根据弗若斯特沙利文权威数据，以2025年收入口径计算，海清智元位列中国多光谱AI行业第一，多光谱AI大模型服务全国第一，多光谱AI模组国内第四。公司累计拥有158项专利及46项软件著作权，主导及参与编制近十项国家与行业标准，技术话语权突出。 财务表现： 公司营业收入从2023年的1.17亿元快速增长至2025年的6.69亿元，三年复合增速约138.9%。 利润方面，2023年净亏损1841万元，2024年和2025年分别实现净利润4041万元和2935万元，已成功扭亏为盈。但需注意，2025年公司利息及投资收益等财务收入达3207万元，与同期3115万元的经营利润几乎持平，

2026 年 6 月 4 日，首钢朗泽（02553.HK）早盘再度强势冲高，早盘收31.1港元，盘中最高触及 31.84 港元，上午最高涨幅超 55.65%，较发行价涨超118%。6月3日，首钢朗泽正式于港交所主板挂牌，上市首日盘中股价最高涨幅 105.34%。上市连续两个交易日迎来股价大幅上行，市场资金认可度突出。这是首钢集团旗下第七家港股上市主体，也是全球首家CCUS + 合成生物商业化落地标杆企业顺利登陆国际资本市场，历时十余年培育的低碳科创资产迎来资本化落地，成为首钢布局绿色产业又一里程碑事件。 一、从工业尾气到绿色产品：首钢朗泽开辟尾气资源化新路 依托央企首钢集团雄厚的产业资源、场景支撑与全链条资源赋能，首钢朗泽走出了一条全球独有的工业尾气资源化商业化路径。 区别于传统环保或生物制造企业单一业务布局，公司以CCUS 碳捕集利用为底层技术底座，叠加合成生物核心工艺、 AI 智能管控体系，深度锚定双碳与全球 ESG 发展大趋势，同时前瞻布局 SAF 可持续航空燃料等高景气领域，成为全球为数不多实现技术从实验室落地万吨级量产的龙头企业。 在技术落地层面，公司搭建 “一代减碳 + 二代负碳” 双技术架构，依托 AI 大数据分析与AI 仿真模型对菌种培育、尾气组分监测、发酵全流程进行智能优化，通过AI数字化调控持续提升碳转化效率；依托自研合成生物菌种技术，将钢铁、铁合金行业原本直接放空的工业废气变废为宝，经过生物发酵，产出高纯度生物乙醇与新型微生物蛋白两大核心产品，彻底跳出乙醇生产依赖玉米、甘蔗等粮食原料的传统模式，做到不与人争粮、不与地争田。 产能与商业化维度，背靠首钢集团遍布全国钢铁产业集群，公司在河北、宁夏、贵州落地 4 座规模化生产基地，建成年产 21 万吨生物乙醇、2.32 万吨微生物蛋白成熟产能，手握 264 项授权专利。产品价值多元，生物乙醇可用于车用燃油、日

思格新能源正式启动“2026大基地战略”，杀进大型地面光储市场。 $思格新能(06656)$ 说实话，户用玩家去做大电站，这事儿以前不太被看好。但思格新能源这次的动作，我倒是觉得有点意思。 先看它怎么做的。6月2号上海发布会上，思格新能源亮出了完整的大基地产品矩阵：SigenTerra地面储能系统、SigenInsite电站管理系统、SigenMVT箱变，以及已经先行发布的SigenAgent能源AI智能体。从光伏到储能到箱变到站控到AI，打包了一个全栈方案。不是只卖一个储能柜，而是把大型电站从硬件到软件到智能调度全包了。 但最吸引我的是它的底层思路：不是“把户用产品放大”，而是“复用平台能力”。CEO许映童原话——硬件可靠性、软件系统、云平台、通信架构、制造质量体系、全球服务体系，这些底层能力已经在户用和工商业市场打磨了三年。现在大型电站市场要的，恰恰是这种系统级的稳定性+智能化。 这其实是一种“高维打低维”：在竞争最激烈的户用市场活下来，系统鲁棒性一定是顶级的。拿这套东西去做大型电站，反而有优势。打个比方，一个能在F1赛道上跑赢的发动机，装到卡车上只会更稳。当然这个比喻不一定完全恰当，但意思到了。 再看时机为什么踩得准。彭博新能源财经的数据：2025年全球新增储能112GW/307GWh，2026年预计158GW/459GWh，同比增长41%。国金证券预测2026年全球储能装机438GWh，增速62%。一季度光公开签约的储能订单就超150GWh，接近2025年全年的一半。 量没问题。但问题是“质”——储能正在从“卖硬件”转向“卖调度能力”。电力市场化改革推进，电价波动加大，未来电站赚钱的核心不是“发多少电”，而是“什么时候充、什么时候放”。这恰好是AI擅长的领域。 思格新能源卡的这个位置，

说到2026年领涨股，相信很多朋友脑海里最先想到的就是存储股。 是的， $闪迪(SNDK)$ 直接以 614% 的涨幅遥遥领先，成为今年最强股票之一。紧随其后的是 $美光科技(MU)$今年涨幅也达到 240%。再加上 $希捷科技(STX)$、 $西部数据(WDC)$，可以说，存储板块几乎包揽了今年美股最强主线之一。 为什么存储股这么强？ 核心原因还是 AI。AI 训练、推理、数据中心扩张，都离不开海量数据存储。过去市场把存储股看成周期股，但现在随着 AI 需求持续爆发，市场开始重新给 DRAM、NAND、SSD、HBM 这些核心环节定价。 除了存储股，今年还有不少 AI 基础设施公司也表现亮眼。 $戴尔(DELL)$涨幅超过 230%，背后是 AI 服务器需求爆发； $ARM Holdings(ARM)$、 $美国超微公司(AMD)$、

Replying to @小米死多头:周期股现在买了，等热潮一过股价就自由落体了//@小米死多头:内存股我是真的不敢买，恐高啊

没拿住，卖了这个换那个。。。

内存股我是真的不敢买，恐高啊

核心看是啥时候买的[捂脸]

买了没拿住[流泪]