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      ·10:05

      【精彩节选】2023年港股IPO平均发行比例14.13%

      2023年香港IPO新股全球发行比例的平均值为14.13%,较2021年减少4.57%,较2022年增加1.64%。 整体来看,新股依旧采取缩量发行。1月份上市的粉笔仅以0.95%的发行比例位居近10年新股发行最低比例的第二名;4月份上市的北森控股的发行比例仅1.12%,位列第三第一名为2022年上市的艾美疫苗,发行比例仅为0.80%。 发行比例,即IPO新股发行量占总股本的比例。根据港交所上市规则8.08,发行人市值在5000万-100亿港元的,公众持股比例至少为25%。 市值100亿港元以上的,港交所可酌情接纳介乎15%至25%之间的一个较低的百分比,条件是发行人须于其首次上市当中适当披露其获准遵守的较低公众持股量百分比,并于上市后每份年报中连续确认其公众持股量符合规定。 降低发行比例,即缩量发行。缩量发行意味着缩小募集资金规模,募集资金规模除了受二级市场投资情绪变化影响,还受到公司业务发展规划、市值管理等因素影响。 图片
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      【精彩节选】2023年港股IPO平均发行比例14.13%
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      ·02-22 10:59

      【精彩节选】累计投资金额154亿!基石投资者金额腰斩

      2018-2023年港股共计752家IPO公司,其中有基石参投的公司共计375家,占比约49.87%,涉及基石投资者总数1551家,总投资金额约3193.27亿港元,占近六年募资总额的21.51%。 2023年68家IPO公司中,有46家公司获得基石投资者认购;参与投资的基石投资者数量为154家,较上年下滑16.30%;基石投资总金额约154亿港元,较上年下滑58.16%;2023年基石投资者累计投资的金额占2023年IPO募资总额的33.27%。 从拥有基石的公司占比数据来看,2018-2023年虽然上市公司数逐年下滑,但拥有基石的公司占比不降反升,2021-2023年拥有基石的公司占比基本维持在60%上方,凸显基石投资者对公司成功发行的重要性。 从平均基石投资金额来看,近两年下滑严重,由2021年的平均每家公司可获得12.79亿港元的基石投资,下降到2023年的3.42亿港元,这反映出在市场不好的情况下,投资金额也在不断下降。另外从基石投资者的角度看,平均每家基石投资者的投资金额也下降到1亿港元,较上年减少一半。 图片
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      ·02-22 10:58

      Sora问世引平地惊雷,OpenAI估值飙升至800亿

      在ChatGPT问世一年后,OpenAI携AI大模型Sora平地再起一声惊雷! 一夜之间,大街小巷都在聊Sora。 Sora是什么? 2月16日,OpenAI 突然发布Sora——首个文生视频大模型,目前Sora可以通过文字生成一分钟的视频,同时可以保持视觉质量以及遵循用户的提示。 一段时尚女性在东京街头的视频引发广泛热议,其中女人面容的纹理、街头地上积水的倒影等细节都令人不禁感叹:“AI已经发展到这个地步了吗?” 图片 来源:OpenAI官网 文本描述如下:一个时尚的女人走在东京的街道上,街道上充满了温暖的氛围和成城市标志。她穿着黑色皮夹克、红色长裙和黑色靴子,拿着一个黑色钱包。她戴着墨镜,涂着红色唇膏。她走起路来自信而随意。街道潮湿而反光,创造了色彩斑斓的灯光效果。许多行人走来走去。 不仅如此,OpenAI CEO 奥特曼更是在X上发文表示,将使用网友的描述生成视频展示Sora。 图片 来源:X 一网友说:“想要一只半鸭半龙飞过美丽的日落,有一个仓鼠穿着冒险装备在它的背上” Sora给了。 图片 来源:X 一网友说:“想要无人机视角的一场不同的动物作为运动员骑自行车在海洋比赛。” Sora又给了。 来源:X 一网友说:“想要两只金毛在山顶录博客” Sora也给了。 图片 来源:X 网友可谓是天马星空,Sora照单全收。 Sora后来者居上,为何? Sora并不是文生视频领域第一个先行者,在其出现之前,Runway和Pika一直被认为是视频生成赛道的佼佼者。为何Sora能后来居上? 根据OpenAI官网技术报告,Sora有以下三大优势: 匹配灵活性:Sora可以采样宽屏1920 x1080 视频,垂直1080 x1920视频或介于其间的各尺寸视频进行创作,生成内容可匹配不同设备。 时长突破:之前Runway和Pika等模型只能生成十几秒视频,而Sora能够
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      ·02-22 10:57

      严把IPO准入关!企业转战境外上市意愿加强,备案通过提速!

      2月18日至19日,证监会召开系列座谈会,就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。座谈会上建议严把IPO准入关,加强上市公司全过程监管,坚决出清不合格上市公司,从根本上提高上市公司质量,增加投资回报。 另据21世纪经济报道,当前资本市场发展建议中观点分歧最大之处在于是否暂停IPO。严把IPO准入关、加强IPO全流程严监管是各方共识,知情人士透露,将倒查IPO企业十年的数据,企业IPO撤回材料照查不误! 图片 来源:21世纪经济报道 实际在严把IPO准入关方面,2023年8月份,证监会就作出“阶段性收紧IPO节奏”安排;9月份,沪深交易所发布证券发行承销违规行为监管(试行)指引,对发行承销实施“全链条问责”,维护证券发行承销秩序;10月份,证监会向券商发出机构监管通报,重点关注“即检即退”“带病突破”等突出问题。此后A股IPO数量和融资规模有所放缓。  据LiveReport大数据统计,2023年A股新增上市公司313家,同比下降27%,融资金额合计3565亿元,同比下降39%。 2023年全年拟上市公司总撤回/被否家数约297家,其中主动撤回的有277家,较2022年的220家同比增加57家,主动撤回率由上一年的13.67%增至21.06%。 图片 来源:LiveReport大数据 从撤单企业来看,有行业问题、板块定位问题、自身盈利稳定性问题以及企业自身内控问题等,这是提高上市公司质量的一个正常过程。但对企业而言,上市的本质需求不变,东方不亮西方亮,在A股市场IPO收紧的情况下,部分公司或许会转战境外上市。 例如,前不久在港上市的燕之屋(1497.HK)曾于2022年5月份在A股申请上市,但后续主动取消审核,转而于2023年6月份递表港交所,并于2023年12月份上市,全程仅历时183天。 此外,澜沧古茶(6911.H
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      ·02-20

      【白皮书节选】百亿规模公司大幅减少,千亿市值仅一家

      2023年,以IPO形式上市的新股中,发行市值最大的是极免速递-W,高达1057.46亿港元。极兔速递-W也是2023年IPO唯一一家市值超过千亿的公司;发行市值最小的是淮北绿金股份,仅为5.04亿港元。从港股发行市值分布看: 市值超过100亿港元仅为17家,占比25.0%,较上年下降17.67个百分点; 市值50-100亿港元共14家,占比20.59,较上年上升9.92个百分点; 市值50亿港元以下共37家,占比54.41%,较上年上升7.74个百分点; 2023年IPO公司的市值规模主要集中在中小市值区间,大市值公司减少。 图片 (发行市值排行-节选) 2023年68家IPO上市公司发行总市值约6,162亿港元,同比上一年下降50.16%,对比近三年IPO市值规模分布趋势,50亿以下市值规模的公司数维持小区间波动,变动较小,变动最大的市值区间主要在50-100亿及100亿以上的规模,其中超100亿市值规模的公司减少15家,50-100亿区间则增加6家。 图片
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      ·02-20

      13F追踪:2023Q4,高瓴“不愿再卖飞”拼多多

      高瓴资本旗下专注于二级市场的基金管理人主体HHLR Advisors于2月14日向美国SEC提交13F文件,披露了其2023Q4的美股持仓数据。 截至2023年底,高瓴HHLR共持有49只证券,持仓市值约49.62亿美元,环比上季度增加约4.84亿美元(QoQ+10.8%);四季度高瓴主要买入拼多多、丹纳赫、穆迪、京东及亚马逊,卖出DoorDash、阿里巴巴、大全新能源、华住及BridgeBio Pharma。 图片 来源:LiveReport大数据 一、重新增持拼多多至最大重仓股,买入丹纳赫、穆迪 2023Q4,高瓴对拼多多进行了明显的增持,买入约276万股,耗资3.37亿美元。截至年底,拼多多也成功晋升高瓴第一大重仓股,持仓市值约14.8亿美元,占比接近1/3。 图片 来源:LiveReport大数据 值得注意的是,高瓴也是拼多多前十大股东中增持幅度最大的机构之一。此前高瓴曾在二、三季度减持拼多多,卖在了阶段性低点,但第四季度“浪子回头”重新增持,总算是没有缺席其登顶中概股市值第一的高光时刻。 四季度高瓴还大笔买入了生命科学领域的巨头丹纳赫约0.92亿美元,丹纳赫首次进入高瓴前十大重仓股行列。此外,高瓴还首次建仓了全球三大评级机构之一的穆迪,耗资逾6000万美元。 图片 来源:LiveReport大数据 二、京东阿里一增一减,减仓华住、中通快递、满帮等 对于另外两大中国电商巨头,高瓴则是一增一减:对京东重新开始了增持,买入约2730万美元;对阿里巴巴则是减持6600万美元,减持幅度接近40%,这也是高瓴连续第三个季度减持阿里巴巴。 图片 来源:LiveReport大数据 其他中概股中,高瓴对百济神州、百度等保持按兵不动,华住、中通快递、满帮等则被减仓较多。 图片 来源:LiveReport大数据 三、减持DoorDash、微软、赛富时,清仓特斯拉 2023Q4,高瓴对于
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      ·02-20

      「加拿大养老金CPPIB」2023Q4建仓阿里巴巴,大举增持微软、苹果等巨头

      加拿大管理规模最大的养老金投资机构——加拿大养老金计划投资委员会(简称「CPPIB」)于2月14日向美国SEC提交13F文件,披露了其2023Q4的美股持仓数据。 截至2023年底,CPPIB共持有1085只证券,持仓市值约792亿美元,环比上季度增加约108亿美元(QoQ+15.78%);四季度CPPIB主要买入微软、苹果、博通、阿里巴巴及亚马逊,卖出TC Energy、恩斯塔、埃克森美孚、墨式烧烤及恩桥,其中阿里巴巴为自2022年6月末以来首度建仓。 图片 来源:LiveReport大数据 一、大举增持微软、苹果等,一年半来首度建仓阿里巴巴 2023Q4,CPPIB大幅增持微软、苹果、亚马逊以及博通等科技巨头,其中对第七大重仓股微软增持了64%,耗资达4.81亿美元;对苹果的增持幅度达130%,耗资约4.58亿美元。四季度微软、苹果分别上涨了19.34%、12.6%。 图片 来源:LiveReport大数据 除此之外,CPPIB还重新建仓了阿里巴巴,耗资2.78亿美元买入约360万股,这是其自2022年6月底清仓后的首次大举建仓,可见CPPIB也认为当前阿里的股价已处于值得抄底的位置。 图片 来源:LiveReport大数据 另外,CPPIB也重新在理想汽车、京东、网易等中概股上建立了头寸。 图片 来源:LiveReport大数据 二、套现能源股,接近清仓埃克森美孚 另一方面,CPPIB于2023Q4开始对几只能源股进行套现,减仓TC Energy以及恩桥近半,对埃克森美孚的减持幅度则超过90%,接近清仓;四季度前两者的股价分别上涨了17.7%、10.7%,埃克森美孚则是从历史高位回落,累计下跌14.2%。 图片 来源:LiveReport大数据 四季度CPPIB还对保险股恩斯塔、消费股墨式烧烤、耐克、名创优品等进行了减仓,其中恩斯塔减持过半,墨式烧烤则接近清
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      ·02-20

      步伐明显加快!路特斯科技、连连数字等五家获「备案通知书」,李书福第8家IPO在望

      2月8日,中国证监会发布公告,5家境内企业一品威客、一修哥、连连数字科技、鼎信生态、路特斯科技获批备案通知书,获取境外上市前置条件。 拟香港上市企业 连连数字科技 图片 来源:中国证监会 连连数字科技于2023年7月12日向中国证监会提交备案材料,申请直接境外上市,审批时长210天,公司拟发行不超过205,942,000股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。 连连数字于2024年1月11日第二次递表港交所,拟在香港主板上市,公司是中国率先在全球范围内提供全面支付解决方案的数字科技公司之一。2022年收入为7.43亿元,毛利率为62.7%,净亏损9.17亿元,2023年前9个月公司收入7.4亿,净亏损6.1亿。 相关阅读:第三方支付服务商「连连数字」二次递表,三年亏损超20亿,估值150亿 拟美国上市企业 路特斯科技(SPAC) 路特斯科技于2023年7月26日向中国证监会提交备案材料,申请间接境外上市,审批时长197天,公司通过与境外特殊目的并购公司L Catterton Asia Acquisition Corp合并实现在美国纳斯达克证券交易所上市,发行不超过181,315,064股普通股。 图片 来源:中国证监会 路特斯科技,总部位于湖北武汉,作为一家豪华电动车制造商,致力于研发和生产豪华电动生活用车(SUV、四门轿跑),致力于打造下一代电气化、数字化等世界级汽车技术,其业务遍及中国、英国和欧盟地区。 此外,吉利旗下的另一汽车品牌极氪也已于去年8月25日完成备案。此前,极星汽车(PSNY.O)、亿咖通科技(ECX.O)已经登陆美股市场。如果两家企业顺利赴美上市,吉利将拥有4家美股上市公司。 截至目前,李书福旗下的上市公司共7家,包括港股上市公司吉利汽车(0175.HK);A股上市公司钱江摩托(000913.SZ) 、汉马科技(600375.SH)、力帆科技(60
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      ·02-20

      【白皮书节选】2023年最赚钱的新股是谁?

      2023年度,68家上市新股暗盘的涨跌平均值约为5.33%,其中于暗盘上涨的有36家,下跌的有30家,仅2家收平,整体比例上,上涨家数稍多一点,但差距不大。 2023年暗盘涨跌幅方面,涨幅前三的公司分别为:中天湖南集团(127.97%)、喜相逢集团(92.73%)、华视集团控股(54.81%);跌幅前三的公司分别为:中宝新材(-40.95%)、淮北绿金股份(-38.74%)、怡俊集团控股(-29.69%)。 图片 (暗盘涨跌幅排行-节选) 2023年合计68家新股上市,首日涨跌幅平均值约为2.87%。 从涨跌家数上看,首日股价上涨的公司有37家,占总数的54.41%,下跌23家,占总数的33.82%,打平8家,占总数的11.76%。 虽然从募资规模来看港股IPO市场十分低迷,但2023年新股首日破发概率仅为33.82%,股价上涨或保住发行价的新股居多。 2023年,新股首日涨幅前三的公司分别为:中天湖南集团、华视集团及美丽田园医疗健康;跌幅前三的公司分别为:淮北绿金股份、东软熙康及中宝新材。 图片 (首日涨跌幅排行-节选) 2023年,以上市首日开盘价计,在未计手续费情况下,新股1手账面收益前五名分别为美丽田园医疗健康、乐华娱乐、中天湖南集团、药明合联及喜相逢集团,收益金额分别为5,590港元、4,560港元、3,480港元、3,175港元及2,700港元。 图片 (一手账面收益-节选)
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      ·02-20

      【白皮书节选】股东频繁、大笔存仓有何警示意义?

      股票只有转登到CCASS方能进行交易,所以即便股票发生存仓并不等于股东进行出售,但也可视为股东在为出售做准备。另外,新股上市后往往存仓占比较大,会有较多股东将纸质股票转为电子股票。 2023 年上市的新股中,粉笔的累计存仓23次,按存仓时的股价计算,存仓市值约169亿港元;药师帮累计存仓13次,存仓市值约133亿,达势股份累计存仓16次,存仓市值约66亿港元。粉笔、药师帮等2023年股价跌幅超过50%。 图片 在非新股(2023 年之前上市)里,2023 年度存仓市值居前的公司分别为美团-W、腾讯控股、马克数字科技、诺亚控股、安踏体育等。美团存仓8次,存仓市值超千亿港元;腾讯存仓2次,存仓市值650亿港元。 图片 股东频繁的存仓、大笔的存仓行为对投资者具有一定的警示作用。2023年累计存仓比例较大的公司包括GUANZE MEDICAL、B&D STRATEGIC、伟能集团、智纺国际控股、星空华文、业聚医疗等。马可数字科技2023年累计存仓32次,存仓比例超80%,该股2023年累计下跌超80%。 图片
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