芯片(159813)
Zachary X ·05-20云英谷科技，显示驱动芯片公司，基石和绿鞋均有云英谷科技，显示驱动芯片公司，基石和绿鞋均有
云英谷科技基本情况 云英谷科技（03310） 发售价格：每股发售价20.81港币，每手200股，一手入场费4,203.98港币 市值：89.02亿港币 申购时间：5月18日至5月21日 股份上市日期：5月27日 发行数量：5,285.92万股（公开市场2.643万手，公开市场集资额1.10亿港币，发行比例12.36%） 一手金额：4,203.98港币 甲尾金额：4,203,973.76港币 乙头金额：6,305,960.65港币 IPO保荐人：中金公司、中信证券 绿鞋：有，稳定价格经办人为中国国际金融香港证券有限 公司基石：Digital Vista GD Investment LP、SpreadCom Limited，合计认购1,869.28万股，占发售股份约35.37% 云英谷科技是显示驱动芯片公司，主要做AMOLED显示驱动芯片，以及Micro-OLED显示背板/驱动，受益于国产替代、OLED渗透率提升、XR/AR等新型显示需求。行业空间不错，但半导体设计公司周期性、研发投入和客户验证门槛都很高。 公司亮点是细分地位较强，2024年在全球智能手机AMOLED显示驱动芯片市场排名第五、中国大陆供应商中居前； 财务方面，2023年至2025年收入由7.20亿元增至11.06亿元人民币，毛利率从0.4%提升至12.9%，改善明显，但仍处亏损，2025年亏损约2.30亿元人民币，研发开支高，经营现金流仍为负； 个人想法 1.中金中信保荐，基石占比35%（感觉是自家供应链的），有绿鞋，从整体结构来看应该还行，发行方保发行方面已经做好措施的。 2.按89.02亿港币市值和2025年收入测算，PS约7.0倍。同行中，韦尔股份、格科微、思特威等芯片设计公司通常用几十倍PE或约5-10倍PS区间观察，云英谷估值不算低。 3.公司细分地位较强，2024年在全球智能手机AMOLED显示驱动真灼财经 ·05-15美国政府批准辉达向中国约10家企业销售H200晶片，美国参议院确认沃什出任联准会主席美国政府批准辉达向中国约10家企业销售H200晶片，美国参议院确认沃什出任联准会主席
大市点评 特朗普会内容涵盖关税、AI与地缘政治等议题，美国政府批准辉达(NVDA)向中国约10家企业销售H200晶片，获准购买的公司包括阿里巴巴、腾讯、抖音和京东，但目前尚未有任何晶片出货。 美国参议院确认沃什(Warsh)出任联准会主席，以54比45票通过，但投票呈党派对立，仅有一名民主党参议员加入共和党支持。鲍威尔于周五卸任后，沃什将展开四年任期。 来源：凯基证券精彩吉林临江: 一个美联储主席上台能那么惊天动地啊？20岁天才交易员 上学炒股 ·05-19核心看点：Q1 财报亮眼，复苏正在路上 #英特尔、#INTC、#美股、#半导体、#芯片核心看点：Q1 财报亮眼，复苏正在路上 #英特尔、#INTC、#美股、#半导体、#芯片
刚刚过去的 2026 年第一季度，英特尔交出了一份不错的答卷：营收增长： Q1 营收达到 136 亿美元，同比增长 7%，这已经是连续第六个季度营收超出预期了。数据中心与 AI (DCAI) 发力： 这块业务营收大幅增长 22%！说明在 AI 服务器 CPU 这块，英特尔不仅没掉队，反而正在加速抢占市场份额。对于目前的英特尔，我的看法是：战略上的反转已经确认，但战术上需要等待更好的上车时机。对于已经持有的朋友： 恭喜你吃到了大肉！建议继续持有，观察 18A 制程的后续进展，也可以考虑逢高分批获利了结一部分。对于空仓观望的朋友： 现在的价格追高风险较大，建议耐心等待。可以设定价格提醒，如果在接下来的震荡中出现回调（比如跌破关键支撑位），再考虑分批建仓。不知道大家对英特尔接下来的走势怎么看？欢迎在评论区一起交流讨论四明逍遥阁 ·05-19港股打新|云英谷科技：又见芯片设计商，历史会重演么？港股打新|云英谷科技：又见芯片设计商，历史会重演么？
今天暗盘还是挺刺激的，当然也基本符合我的预期。 暗盘前给出拓璞数控50%上下水位，开盘高开低走，所以速速跑。驭势科技也基本符合之前的预判，就是另外一个希迪智驾罢了。封闭场景的L4和开放场景的L4完全是两个东西，没啥大的含金量，这个股只要背后的zhuang实力不强，迟早是破发的命。 希迪智驾带着那么多光环都扛不住破发，何况你这小小的驭势科技呢？ 拓璞数控据群友说国配给了亲友圈，给亲友圈的几乎没好下场，这些亲友团毫无道德底线，能捞多少是多少，开盘跑得比兔子还快。不出意外，又是另外一个天数。不过最后天数靠着基本面已经走出来了，拓璞数控的基本面和基石都还可以，明天看看会不会砸出黄金坑来。 最近也在劝群友小心捞货了，似乎有点退潮的意思了，同时也建议大家降低期望，等待下一个万元肉签后再乐观也不迟。 言归正传，回到我们本期的主角：云英谷科技。 一、基本面分析 云英谷科技是中国第一、全球第五的智能手机AMOLED显示驱动芯片的设计公司，同时是Micro-OLED显示背板芯片的全球第二大供应商。 公司的商业模式是典型的Fabless模式，只负责芯片设计和算法开发，将制造外包给晶圆厂，最后卖给面板厂或直接进入手机厂商供应链。 核心业务线主要就是AMOLED显示驱动芯片和Micro-OLED显示背板驱动芯片。前者占2025年营收的72.6%，主要用于智能手机，作用是将图像信号转换为电流以点亮屏幕。后者占2025年营收的26.7%，主要用于高分辨率的VR或AR头显设备。两者加起来几乎撑起了公司的全部营收。 随着OLED屏幕向中低端智能手机渗透，AMOLED显示驱动芯片的需求稳步增长，而Micro-OLED则是伴随元宇宙和空间计算爆发的高增长蓝海。 市场竞争方面，OLED驱动芯片长期以来都是被韩国企业（三星LSI）和中国台湾企业（联咏科技和瑞鼎）垄断。但公司已在2024年以12.4%的市占率位居中国源媒汇 ·05-19芯片大王朱一明“左右互搏”，长鑫科技一天暴赚3亿芯片大王朱一明“左右互搏”，长鑫科技一天暴赚3亿
文源 | 源媒汇 作者 | 谢春生 编辑 | 苏 淮 国产存储巨头简直赚麻了。 5月17日晚间，长鑫科技集团股份有限公司（下称“长鑫科技”）更新科创板IPO招股书。数据显示，2026年一季度，公司实现营收508亿元，同比增长719.13%；净利润和归母净利润则分别同比增长1268.45%、1688.30%，分别高达330.12亿元、247.62亿元。这家深耕行业近十年、截至2025年底累计亏损366.5亿元的企业，仅用一个季度便几乎结清全部历史亏空。 另据招股书披露，长鑫科技预计2026年上半年营收规模介于1100亿至1200亿元，归母净利润500亿至570亿元，折算下来最高日均盈利约3亿元。换句话说，企业今年上半年的盈利总额，是过去十年亏损总和的1.5倍。 图片来源：长鑫科技招股书 依托强势业绩表现，中国存储产业正式跻身全球DRAM产业赛道，稳稳拿下行业核心竞争席位。 01. 一场AI引发的存储海啸 要想知道长鑫科技的业绩为何如此“炸裂”，得先理解一件事：存储芯片是半导体行业最“残暴”的周期品种。 DRAM是什么？手机的运行内存、电脑的内存条、服务器跑AI模型的数据缓存，背后全是DRAM。它和CPU、GPU一起，构成所有计算设备的核心三角。但DRAM的生意有一个“致命”特征：产品高度标准化，价格完全由供需决定，行业周期性极强。 这次周期来得尤其猛烈——直接驱动来自AI。 大模型时代，算力需求指数级攀升。单台AI服务器的内存需求是传统服务器的8-10倍。高盛研报显示，市场正处于近15年来最严重的存储芯片供应短缺边缘，2026年全球DRAM供需缺口达4.9%，HBM缺口更达5.1%，均为2011年以来最高水平。 瑞银测算显示，2026年DDR内存需求增速将达20.7%，供给端却因为三星、SK海力士、美光三大巨头把大量先进制程产能转向利润更厚的HBM，导致标准DRAM扩产极为有科技头版 ·05-19一季度狂赚300亿，国产芯片最猛黑马要上市了一季度狂赚300亿，国产芯片最猛黑马要上市了
一家亏了8年的中国芯片公司，今年却突然炸了。 近日，长鑫科技更新了科创板IPO招股说明书（申报稿），恢复上市审核进程，公司业绩大超市场预期。 数据显示，今年一季度长鑫科技营收508亿元，净利润330.12亿元；上半年预计营收1100亿到1200亿元，归母净利润500亿到570亿元。 图源：财联社 谁能想到，这家2016年成立的公司，到去年年底累计亏损还高达366.5亿元，但就这半年不到的时间，不仅抹平了8年的窟窿，还赚了原来不敢想的数字。 消息一出，A股开盘7分钟，科创芯片大涨近4%，多家关联公司直接涨停。 资本市场从来不缺故事，但长鑫的故事，是最硬核的那种：它不是风口上的一朵浪花，而是站在浪潮最中心，甚至开始左右浪的方向。 逆袭从何而来？ 别看一季度净利330亿这样的数字足够吓人，实际上长鑫科技这场大翻身，还得从一个市场的底层变化说起——全球存储芯片经历了一段“温水煮青蛙”式的供给挤压。 从2025年下半年开始，AI算力需求爆发式增长，HBM高带宽内存成了供不应求的稀缺品，韩国存储双雄三星和SK海力士开始把大量产能向利润丰厚的HBM靠拢，尤其关停或减产了大量用于PC和手机的通用DRAM产线。 随之而来的，就是产能错配下的价格原地起飞。 机构数据显示，2026年一季度DRAM价格涨幅接近100%，是此前预测的两倍。更猛的是第二季度，DRAM价格环比又涨超50%。 需求爆发，库存却跌入谷底，不少大厂的库存只剩4周左右。正因如此，市场开始变成，谁手里有货谁说了算。 图源：抖音 在一片通涨大潮里，长鑫科技恰好踩准了节奏。它生产的通用型DDR4、DDR5出货量激增，直接吃下了这波转移的需求。 从几组数据可以清晰看到这一趋势：2025年长鑫科技DRAM产品平均售价同比上涨33.7%，2026年一季度又继续猛冲。 产品单价大涨，利润上涨也就水到渠成。 而对技术密集型行业来说，决定盈亏另老猫打个新 ·05-19【申购】华曦达+云英谷，一个卖机顶盒的，一个做显示芯片的！【申购】华曦达+云英谷，一个卖机顶盒的，一个做显示芯片的！
华曦达 保荐：中信建投 绿鞋：- 发行：机制B 发行价：32.8 一手：3280 手数：19208 总市值：68.73亿 流通H：68.73亿 华曦达是一家面向企业客户的智慧家庭产品提供商，致力于通过智能技术提升家庭应用体验。公司并非直接向消费者销售自有品牌产品，而是以客户品牌为全球电信运营商和零售商等企业客户，开发并销售数字视讯设备、网络通信设备，并提供系统平台及服务。 按2024年收益计，华曦达在面向企业客户的全球智慧家庭产品市场中排名全球第八大提供商，同时也是中国大陆第三大提供商，市场份额为2.7% 简单说，华曦达就是机顶盒/投影仪的ODM，他靠设计研发，客户贴牌，现在蹭上了AI用的是Gemini，毕竟他是谷歌认证，系统也是Android，最终客户是海外电信运营商，像Vodafone、Orange，海外收入占90+%。 业绩增长盈利改善，不谈水分，简单原因就是机顶盒、投影仪卖的更多了，没说其他特别的原因。 不过看整体市场的话，国内老大老二兆驰股份、创维数字的业绩是明确表明机顶盒市场海外势头很弱，一是北美关税、二是欧美通胀与能源成本、三是拉美东南亚等价格敏感本地白牌竞争，兆驰衰退、创维企稳。那华曦达呢？ 增量基本上来自亚洲+7亿，新增大客户变成一家印度的，毕竟东南亚算是唯一“高增长”的地区了，创维就放量很强，份额上东南亚、中东龙头了。内地+2亿，因为海外占比高，内地25年国内三大运营商+广电集采这一波其实没吃到多少，不像创维数字内地大吃特吃+40%。 基石=0 【行业/概念】6分，机顶盒/投影仪流媒体等都不算吸金的 【市场地位】7分，海外有地位，但市场增长地区只有东南亚和内地了，公司内地占比极低 【基本面】7分，增长放量 【资金面】0-10分，没基石 【货量】约2w手，不算多 【情绪】50倍，看最终丹诺资金释放 【估值】中等 【整体评级】6~8分，公司ODM机顶盒，9成老猫打个新 ·05-11【美股IPO】Cerebras 超低延迟+唯一晶圆级AI芯片芯片，能否带你26年吃大肉？【美股IPO】Cerebras 超低延迟+唯一晶圆级AI芯片芯片，能否带你26年吃大肉？
美股大模型推理芯片Cerebras（CBRS.US）预计5月13日定价，14日挂牌上市！ 这家其实很早看英伟达的LPU竞争格局时就有看到，说今年就要IPO，毕竟对于当年CoreWeave（CRWV）上市后的表现还是念念不忘（虽然最近因为26Q1的capex和债务问题大跌），总想找个能否复刻其上市表现的标的！ Image 那CBRS能否做到呢？是26年吃大肉的机会吗？这个肉不止是说打新，毕竟以CBRS的概念和美股IPO的性质很难亏钱，重点在于二级市场的机会！ 总之，看下文分析，结论见结尾！ 发行 本次Cerebras发行2800万股A类普通股，发行价区间为每股115美元至125美元，募资规模最高可达35亿美元，当下估值最高约266亿美元。不过目前消息公司计划价格区间上调至150-160美元，市值上到340亿美元。 承销商：Morgan Stanley & Co. LLC、Citigroup Global Markets Inc.、Barclays Capital Inc.为首，其他包括UBS Securities LLC、Mizuho Securities USA LLC、TD Securities (USA) LLC、Needham & Company, LLC、Craig-Hallum Capital Group LLC、Wedbush Securities Inc.、Rosenblatt Securities Inc.、Academy Securities, Inc.、Credit Agricole Securities (USA) Inc.、MUFG Securities Americas Inc.、First Citizens Capital Securities, LLC。 公司介绍 Cerebras Systems Inc. (CBRS)是一家专精彩关键是在哪里可以打新啊？找不到可以打新的地方雪哥观澜 ·05-13一家比英伟达还牛的芯片公司要上市了一家比英伟达还牛的芯片公司要上市了
公众号又改了推送算法，为免失联，请关注+⭐️星标简单讲一下 Cerebras（CBRS）这支股票吧。相信大家关注美股或者打新的朋友，都听过它英伟达终结者这个名号。那它到底是干什么的？网上那些堆砌的头衔和数据我就不重复了，今天主要讲讲它为什么被叫做英伟达终结者，这个名号到底是不是浪得虚名。首先得从芯片是怎么做出来的说起。传统的芯片，包括英伟达的GPU、CPU，还有咱们国产的各种芯片，基本都是一个路子：在一块大晶圆上刻很多很多小芯片，然后把晶圆切成一小块一小块。因为晶圆表面总有瑕疵，切小块以后可以挑好的用，坏的就扔掉，保证良率。但Cerebras完全不一样。它直接把一整块晶圆做成一颗超级大的芯片，不切！这颗芯片拿在手上就跟一台IPAD一样，基本上把整块晶圆都用上了。它为什么要这么做呢？创始人说，芯片本身的计算其实很快，真正卡脖子的，是芯片和芯片之间的沟通。现在要做大规模AI训练，动不动就要几千张、几万张GPU连成集群，也就是所谓的万卡集群，但连的时候，带宽、延迟、功耗都成了大问题。所以英伟达的GPU必须配很贵的HBM高带宽内存，海力士、美光这些内存厂才这么火。Cerebras的思路就简单粗暴：既然连芯片这么麻烦，那我干脆不连了，直接把所有东西都做在一整块晶圆上！这样芯片之间的通信就变成片内通信，速度极快，带宽爆炸，基本解决了互联瓶颈。这想法其实挺第一性原理的，听起来简单，但做起来极难。这个想法早在1980年代就有人试过，但都失败了。为什么？因为整块晶圆良率极低、散热极难，还有各种工程问题。Cerebras的团队从2016年就开始干，一直到前几年才真正把产品做出来。这中间烧了很多钱，主要靠中东资是阿联酋G42既当股东又当客户，把公司硬拉扯大。上市一波三折：2024年他们本来想上市，但因为主要股东是中东资本，美国那边担心技术外泄，进行了长时间审查，最后他们撤回了申请。后来董买买 ·05-18用上神玑芯片后，乐道L80 跑蔚来NWM世界模型 有多猛？用上神玑芯片后，乐道L80 跑蔚来NWM世界模型 有多猛？
使用了玑芯NX9031芯片的 乐道L80 ，跑起蔚来NWM世界模型 ，妥妥第一梯队。
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