【美股周记】2022年第32周——病好点了就是病快好了吗?

今年3月份当通胀CPI指数来到8.4%的时候,市场如丧考妣地暴跌;仅仅4个月后,到CPI指数同样来到8.5%的时候,市场却是欢天喜地地大涨。病好点了,就等于病快好了吗?市场情绪的切换如同孩子的脸,说变就变了。

来源:汇通财经

通胀见顶的关键:油价跌下来了

除了CPI指数,这个星期还有另外两个重磅宏观经济数据公布,这个两个数据都实锤了通胀的见顶。

 一个是PPI生产者物价指数,简单第说,就是企业的生产成本指数。这个数据是观察通胀的先行指标,因为当企业的生产成本上升了,他们迟早会把这个上升的成本转嫁到消费者身上的,又因为这个转嫁的过程有一个滞后效应,因此它能比CPI指数更领先一步观察到通胀的情况。这个指数也显示了通胀的见顶。

来源:汇通财经

还有一个就是美国密西根大学公布的消费者信心指数。这个指数代表了消费者对于未来通胀的看法,星期五公布的数据显示,美国消费者的信心达到了3个月的新高。对于以消费为主要推动力的美国经济而言,的确是个积极的信号。

来源:汇通财经

如果仔细分析CPI指数,会发现其实食物和住房的通胀其实仍在上涨,整个通胀指数下跌的主要原因是能源开销方面的大幅下跌。

来源:美投侃新闻

能源开销的下跌主要是因为原油的价格从6月份开始就一直下跌,到今天已经下跌了近30%。但是原油的价格向来是最难以捉摸的,因为参与博弈的玩家太多了,供给关系、国际政治、气候因素都可能导致价格的大幅波动。

来源:老虎App

因此通胀的这个病是否快好了其实是存在着很大不确定性的。

美联储:今年加息的预期不变

CPI指数见顶以后,多位美联储高官马上出来发话说,很高兴看到通胀受到控制,但是目前的通胀率离2%的目标仍然遥远,继续加息到明年的预期不变。如果是2个月前,美联储的这些发言会让市场哆嗦几下的,可是现在市场像一个叛逆期的少年,大人们的这些发言都被选择性地忽略了。

来源:华尔街见闻

经济衰退的阴影依然浓厚

作为经济衰退先行指标,10年国债利率和2年国债收益率比例继续倒挂,不仅是今年以来倒挂时间最长,倒挂的幅度也刷新了22年以来的新高,这个星期依然维持了这个幅度。

来源:Ycharts

在发生倒挂以后的6-24个月里,美国经济发生衰退的概率很高。在过去的100年里,这个指标有15次都灵验了,只有1次例外。

这个星期的操作:继续减仓!

这个星期在通胀见顶的利好推动下,大盘继续上攻,成交量还略有放大。我还是觉得目前的价位已经Price In了所有的利好,但是对于利空的因素过于乐观了。因此这个星期我的思路还是继续减仓,大幅降低杠杆率,留出现金和仓位,继续为下一波的回调做好准备。

1)$特斯拉(TSLA)$ :减仓!

这1手Sell Put我是在920的位置上平仓的。如我之前说的,900以上的特斯拉我是肯定不会去追的,因为这个股价已经计价了三年的预期。

我目前特斯拉的持仓

下一步的加仓计划是卖出1手行权价为750的Sell Put,如果能看到850左右价格的话;要是出现750以下的价格,我就买入30股正股。

2)$微软(MSFT)$ :等待买入的机会

这个星期在微软的这个票上没有操作,还是继续等待买入的机会。

如果有270以下价格的话,我会通过买入LEAP CALL或者卖出行权价为270的Sell Put来加仓。

3)$英伟达(NVDA)$ :买入1手LEAP CALL

星期三英伟达给出了糟糕的预期盈利数字,大跌了6%。我却觉得这是一个买入的机会。根据原来的机会,开仓了1手LEAP Call。选择的行权价为100,行权日为2023年6月16日,这个期权的流动性比较好,将来想卖的话比较容易卖出去。

要是有150-160的价格的话,我会再加仓的,我给这个票的LEAP CALL留出的仓位是5手。

4)$星展集团控股(D05.SI)$ :清仓卖出

DBS自从财报公布后已经上升了超过6%,我觉得这个股价已经计价了这段时间的利好因素,以我的成本价计算,已经有了10%的利润,趁着还没有派息,先套利吧。于是我分两批卖出了手上所有的3500股,暂时获利离场。

我的交易实盘记录

因为我的判断是美股近期会有一个回调,新加坡股市也会随之波动,另外,下个星期一15日将是除息日,通常股价也会回调的。守着在30-31元的范围内我会把筹码再买回来的。

Time the market其实不是我一贯的作风,主要还是因为近期可能需要一笔钱,所以趁着机会先把现金留出来,避免到时候手忙脚乱。

5)$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ :Roll Over到12月份

COINBASE的财报其实非常糟糕:总营收8.08亿,下跌了64%,低于预期的8.22亿美元;每股亏损4.98美元,差于预期的亏2.65美元。管理层给出的解释是加密货币具有周期性,现在正处于市圈寒冬期,交易收入减少,资产减记。

另外,COINBASE还惹上了官司,大概要麻烦一段时间的。

我对COINBASE的看法不变,它在同行中的护城河主要是合规以及商业信誉方面的,而非能长久维持的技术方面的优势。因此等股价达到我设定范围以后我是会清仓COINBASE的。

6)Meta:卖出3手CC

在Meta的这个票上我有45%的亏损,我不想通过增加投入来摊低成本,打算把全部的正股换成LEAP Call来加快回本的时间,当然增加亏损的风险也增加了。因此这个星期通过卖出CC来达到卖出正股的效果,同时收取一些权利金。

LEAP Call的好处是加了杠杆,但是没有爆仓的危险,当然这样是时间耗损的成本的。

我的Meta持仓

风控状态

这个星期因为继续减仓并且卖出股票,因此杠杆率下降到几乎为1(就是没有杠杠)的状态了,上周是1.07,隔夜剩余流动性继续大幅增加到54%,上周是47%。我可以闲着,可是我的资金可不能闲着,这也让我有了一些加仓的压力。

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 。

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评论59

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    • 谋定后动
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      08-17
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  • 多谢让我看到你的想法,操作与担心!
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    • 谋定后动
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      08-16
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  • 去年前年很多人也是这么想。分析逻辑基地主观成分较多
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  • 谢学林
    ·08-14
    回光返照!
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    • 谋定后动
      目前来说还很难这么判断
      08-15
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  • AliceSam
    ·08-14
    病好点了  - 就是病快好了吗?

    这个比喻,超级贴切👍 [笑哭]

    只要有足够长的时间线,大伙儿就会发现:面对一些同样的消息,市场有着截然不同的对待态度[捂脸]


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    • 谋定后动
      我也是看到这张图[开心]
      08-15
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    • khikho
      这图不错,很形象也是
      08-14
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    • khikho
      市场情绪的切换如同孩子的脸,说变就变了。
      [思考]
      08-14
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  • 比特币价格要是能飞起来,估计$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 的价格也能起来
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    • 谋定后动
      我是觉得现在的币圈过于乐观了,2020-2021年大涨的背景是美联储的大放水,现在加息和缩表还在进行中,资金的流动性并没有那么大,风险偏好也不高,没有币圈牛市所需要的大环境。
      08-14
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  • 最开始对期权提起兴趣就是从你的文章开始的,现在也能偶尔操作一下,很感激你
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    • 谋定后动
      很高兴我的文字能对你有所启发[开心]
      08-14
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  • meta你怎么能亏损那么多?你的文章我每次都看,不记得都亏了这么多
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    • 谋定后动
      因为上个财季的暴跌,本来我已经打算清仓了并且下单了,只是价位差了一点点没有成交,至今仍在后悔中[笑哭]
      08-14
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  • 市场上面很多人现在正热血沸腾的喊人加仓,你这跟专家的意见有点不一样
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    • 谋定后动
      一家之言,仅供参考
      08-14
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  • 很佩服老师,基本上所有的征文,你只要一出手,就没有放空的
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    • 谋定后动
      这是各位虎友赏脸支持,点赞转发评论多了,就有机会得奖
      08-14
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  • 你的舍得清仓COINBASE ,拿了那么久会不会已经产生感情?
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    • 谋定后动
      当然舍得,基本面和一年前已经发生很多变化,最重要的是即使在币圈里,它也很难维持第三大交易所的地位了
      08-14
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  • 马斯克跟你的观点一样,也是股价超过900美刀就开始减持
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    • 谋定后动
      是的,900以上我是一定不会追的。
      08-14
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  • 10年国债利率和2年国债收益率比例继续倒挂,不仅是今年以来倒挂时间最长,倒挂的幅度也刷新了22年以来的新高,这个星期依然维持了这个幅度,你这数据一下子让我乐观的心情蒙上了阴影
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    • 谋定后动
      这个数据一直在的,我前几期都有提到。当然,这数据也不是每次都准的。
      08-14
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  • 这篇文章不错,转发给大家看
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    • 谋定后动
      你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力

      08-14
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  • 辛苦总结了
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    • 谋定后动
      谢谢捧场啊[开心]
      08-14
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  • Wald
    ·08-13
    这篇文章不错,转发给大家看
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    • 谋定后动
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      08-14
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  • 这个市场,涨跌可能总能出乎意料吧。现在不太敢多也不太敢空,看到科技股有很多今年9月之后就大量看涨期权,不知道是不是真的还能继续涨。惆怅。
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    • 谋定后动
      我也会押注科技股看涨的,只是在等待一个时机
      08-14
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  • 厉害,主要是能等那个价格到了在进去开仓,我是直接追进去了
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    • 谋定后动
      Timing the market其实非常难的,我不知道这次会是什么样的结果
      08-14
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  • 红骏马
    ·08-16
    不清楚
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  • 好好好
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