【美股周记】2022年第19周 ——我把子弹都打出去了

这星期四五美股大盘虽然有反弹,但是全周依然保持了下跌的趋势,这已经是连续第6周的下跌,再次创造了美股自2011年以来最长的连续周下跌记录。到了今天这个时节,你手上要是没有几个被腰斩的股票,你都不好意思和朋友们聊股票了[笑哭] 。在这样的至暗时刻,巴菲特那句“别人恐惧时贪婪”的经验之谈显得那么的苍白,但是也只有经历了这样的至暗时刻,你才能真正体会克服人性弱点的巨大难度,以及那句经验之谈的大道至简。

QQQ周线图

这两个星期铺天盖地的坏消息太多了,让我们暂时从这样悲观的氛围中跳脱出来,转过身去看看好的一面吧:经历这轮大跌以后,市场其实已经Price In了美联储年底可能加息到3%的坏消息,币圈崩盘,以及俄乌战争和中国疫情给供应链带来的糟糕情况。从现在开始,任何一点点好消息都能点燃投资者价值回归的情绪。

大跌的过程也是一个大浪淘沙的过程

在牛市中,我们都不可避免地买入了一些我们细想之下其实没有那么坚定的股票;在熊市开始时,这些没那么坚定的股票总是最先被我们清理掉的,尤其在经历这样的大跌之后,留在手上的就都是我有坚定信念的,并且打算长期持有的公司。这是一个大浪淘沙的过程,让我们看清楚自己当初选择的逻辑是否成立,以及我们选择的投资是否在我们的能力圈内。

我的持仓调整计划

这个时候,是我们为将来做成调整的最佳时机。

为什么COINBASE大跌:凡事就怕有比较

这个星期资本市场的大事件莫过于币圈的大跌,LUNA和UST的崩盘让大概2000亿资金在3天的时间里就归零了。要知道,LUNA不是那种小的山寨币,这个币曾经是总币值排名第6的大币种,背后是有大的风投资金支持的。这么惨烈的崩盘严重地动摇了投资者对整个加密货币市场的信心。

来源:CoinDesk

在这么雪崩的大环境里,谈基本面分析有点扯淡的。但是我们还是应该静下心来看看具体的数字。星期二COINBASE发布财报,对于COINBASE的投资者来说,又是头上响起的一声惊雷:月活用户减少,而且居然还亏钱了!

来源:COINBASE财报

但是仔细看看,第一季度营收11.7亿美元,同比下滑27%,净亏损 4.3亿美元,这还是熊市初期,下个季度还会更糟糕。亏钱的原因还是成本太高了,员工比上季度增加1/3,人力成本又高,重金砸在了NFT平台,结果效果却是非常一般。

然而,COINBASE下跌的原因还不止这个,更要命的是有另外一家加密货币交易所要上市了,这打破了COINBASE在美股中唯一加密货币交易所的地位,对COINBASE形成了直接的竞争关系。而这家交易所的估值比COINBASE上市的时候低了3倍,这个估值直接把COINBASE的市值拦腰砍了下来。

这家要上市的加密货币交易所是Blockchain.com,它拿到的估值是140亿。COINBASE要是对照这个估值,合理的股价应该是60-80左右。COINBASE的客户大部分是机构投资者,价值远高于Blockchain.com以散户为主的客户群,营业额和月活用户数量远高于后者,COINBASE理应享有更高的估值才对。可是在现在这样的环境中,投资者似乎根本不看这些细节,大家只想着“COINBASE不行了”。

来源:彭博社

按照上个星期五的收盘价算,COINBASE的市值是150亿,大致落在合理的估值区间内。

来源:老虎App

世上没有后悔药,关键是:现在我该怎么办?

之前我早看到这条Blockchain上市的信息就好了,之前我早点割肉止损就好了,之前我应该注意不要让风险过于集中在一个股票上的,之前我不应该抱有侥幸心理的,之前我不应该过早撤掉Put保护的,之前我。。。。

好吧,这些说法现在看来都对的,但这世上没有后悔药,现在我该怎么办?

这是当COINBASE的股价砸到40多的时候我所要面临的问题。我当时也是懵了,看着亏损的数字,的的确确是亏麻了的感觉。本来想着看看财报再做决定,没想到盘前股价就掉了20%多,想着赶紧平仓4手Sell Put的,但是放的价格高了一些,没有成交。看到股价被打到40多了,已经是低于估值区间超过40%,我想着,本来是恐惧掉到地板上的,现在都已经在地板上了,那还恐惧什么呢?干脆反向操作一把,博个反弹减少损失吧。

于是星期三分别卖出了4手的Deep ITM SP,还买入了4手的Call,算是逆风而行,下单以后我就去睡觉了,我自己也惊讶的是我那天晚上睡得很好。

星期四星期五,大盘如果如愿反弹,我的冒险得到了一些小回报。我的计划是趁着这波反弹把这些小的盈利先落袋了,然后等币市回暖之后清仓COINBASE。

我仍然看好加密货币这个领域的颠覆力量,但是我不会再押注交易所了,因为他们的护城河其实很浅,利润会被迅速稀释的,我会转而把空出来的仓位加到加密货币本身上。

这个星期的操作

这个星期的操作很多。实话说,星期三晚上当大盘砸下来的时候,我也是有点惊慌的。有些操作事后看有点不合逻辑,但是我想想还是把我的交易记录贴出来,算是自己的一个历史印记。

1)COINBASE:一波三折

星期三晚上,当COINBASE的股价跌下来快要跌破50的时候,我赌了一把,不去平仓已有的Sell Put,反而逆风而行加仓了4手。我的根据是COINBASE的财报再怎么破,也不至于估值比Blockchain低,而现在的估值已经偏离正常区间40%以上了。同时,我还买入行权价70的call,堵得就是过分恐慌的情绪才把股价杀得如此之低。我也粗略算了一下,我手头上的现金还够支撑到跌下40这个低点。

当日晚上的浮亏数字非常恐怖,我也不去看了,早早睡觉。

然而我始料未及的是,第二天开盘前,我8手的SP里有7手被提前行权了,我有点懵了,兴权日是6月17日,今天才5月12日啊,可以提前一个多月行权的吗?真是不讲武德[捂脸] [喷血]。7手SP,行权价250,一下现金就去掉了17万5千!我准备的子弹意外地打出去了。

估计是做市商提前行权的

 事已至此,我担心剩下的1手还会提前行权,于是忍痛在高位买入平仓了剩下的1手SP。这么一来,我的权利金是提前到手了,但是买入的正股确是得到了巨大的浮亏。

就在当天开盘后1个多小时,大盘开始反弹了。我当时还发信息给我的一个朋友,提醒他如果之前没有做空的话,现在就不要做空了。

星期五的大盘继续反弹,COINBASE也随之大举反弹了16%,我的仓位的亏损也随之减少了。

但是这个教训是很深刻的,我会在之后好好地总结一下。对于COINBASE这个票,我已经失去了对它长期投资的信心,因为随着竞争者的不断加入,会进一步稀释它的市场份额,传言另一家加密货币交易商FTX也准备上市了,另一方面公司规模的扩张以后,并没有在NFT领域拓展出相应的市场份额。因此我会等待加密货币市场稍微回暖以后清仓所有的仓位,认亏离场。

但是对于加密货币领域的未来,我仍然抱有当初的信念,坚信这是今后10年里会爆发的一个颠覆性创新领域。我将改为加重加密货币的仓位来押注这个方向。

2)特斯拉坚决加仓

周二大跌的时候,我依照自己的计划下了一张买入50股特斯拉的单,价格为749。一觉醒来发现买入了,可是周三跌下了700,让我略有懊悔,或许应该能以更低的价格买入的。当时的我的保证金处于危险状态,于是平仓了2手行权价为900的SP,盈利大幅减少了,现在保住本金再说吧。

估计下个星期仍然有继续反弹的动能,特斯拉会回到800以上。我会择时把6月份的SP转仓到9月份,以减少保证金的额度,为下一次回调准备子弹。

3)微软:SP调仓到9月份

星期三的大跌的确让人觉得恐慌,微软本是一个跌下来我很放心的票,然而在那样的恐慌氛围中,我平仓了2手6月份的SP,同时加仓了1手9月份的SP,实际上是放弃这2手SP的盈利目标,转而寻求

风控状态

星期二三因为大跌,风控状态一度处于“危险”的状态。随着星期四五的回升,杠杆率到1.25的水平,风控状态回到了预警状态。

我的加密货币躺平了

上个星期我就把加密货币的仓位加满似乎是操之过急,但是,谁又能未卜先知看到大饼能一度跌下2万8的水平呢?虽然现在是浮亏20%左右,但是我心里一点也不懊悔。因为之前我是以大饼4万以太坊3000的价格清仓之后把资金调走的,现在资金回来以后,以大饼3万8以太坊2800的价格买回来,我还是小赚了一点呢[笑哭] 

我的建仓记录

如上一次说的,这些币我是留着给我孩子上大学用的,建仓完毕以后这笔资金就躺平了。我是坚信两三年后肯定够给孩子交学费的[开心] 。

下周计划(5月10日 - 5月14日)

周四周五大盘虽然反弹了,但是反弹的力度还是没有不足,上升过程并没有伴随增量,因此我只是按照反弹波段来对待。现在的情况是通胀是否见顶还不明朗,美联储的伙伴政策仍在摇摆中,股市的前路仍然笼罩着通胀和美联储货币政策不确定性的迷雾。现在我的子弹已经全部打出了,下周我的计划就是要趁着反弹把一些子弹收回来,这样如果大盘再有下探机会的话,我才能继续摊低成本。

这是我下个星期的计划:

  • 等待股价在800-850左右卖出2手的特斯拉CC作保护,行权价900,行权日6月17日。
  • 如果特斯拉股价能突破850,平仓2手行权价为900的SP,保本离场。
  • 等待股价在80-100左右卖出入300股COINBASE正股。
  • 等待股价在205-210左右卖出META的CC,行权价220,行权日6月17日。

过去3个星期的周记

2022年第18周 ——我大力加仓了,大伙自便

2022年第17周 ——科技巨头的财报怎么读

2022年第16周——特斯拉的财报该怎么读?

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勿忘初心

我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。

本人爱好航拍,这里分享一张我的航拍作品:新加坡新达城财富之泉,摄于2021年。

$特斯拉(TSLA)$ $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ $Meta Platforms(FB)$ $微软(MSFT)$ $摩根大通(JPM)$ l

# 我的交易策略

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评论98

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  • 这周纳指和科技股依然暴跌呀!看来还没到头
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    • 斗战胜佛巴菲特回复谋定后动
      是的,估计还有反复!肯定都希望纳指能够涨回去
      05-20
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    • 谋定后动
      技术面已经有到底的迹象了,星期四小科技大涨的。
      05-20
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  • 谢谢打赏啊[开心][开心]@小刀据大树 [抱拳]
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  • 顾春凤
    ·05-18
    现在行情不太好
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  • 这个资金量做做大盘挺好的 基本能实现稳定盈利 现在做个股一不小心就掉到深渊了
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  • 比特币可能会跌倒2万刀,coinbase难免也会受牵连
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    • 谋定后动
      我倒不看得这么空。24000已经是一个底。
      05-18
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  • 卫东东
    ·05-17

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  • 大跌大买,点赞
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  • 现在行情不好买点put保护啊
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    • 谋定后动
      我其实有买Put的,前2周也提到过,只是我平仓早了一些[捂脸]。
      05-22
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  • sp从来都不是稳定盈利的策略因为我观察你的持仓不是cash secured put。之前的帖子我提醒过你多次,sp熬不住08年、16年、18年、20年。市场波动加剧的情况下提前的assignment、券商的突然提高margin都是不可控制的风险。
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    • 谋定后动
      谢谢Sam哥的提醒。不过我的确是cash secured put,提前被行权的Put我是有相应的现金来买入正股的。
      05-16
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  • 连芒格的阿里都认错了,动哥,没事,加油,希望你今年保本成功
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    • 谋定后动
      一起加油![开心]
      05-16
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  • vVB好纠结
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  • 刚刚哈哈哈
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  • VD2021
    ·05-16
    跟大佬需要学的太多!股票如海浪,还是要顺势而为吧!
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    • 谋定后动
      我们一起穿越牛熊[握手]
      05-16
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  • 过来看看学习
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    • 谋定后动
      你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力
      05-16
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  • Beetat
    ·05-16
    这篇文章不错,转发给大家看
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    • 谋定后动
      你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力
      05-16
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    • 谋定后动
      你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力
      05-16
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  • 648b595f
    ·05-16
    占有欲很强的话了
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  • 橙and诺
    ·05-15
    [呆住] [得意]
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  • 虎金游
    ·05-16
    希望高人指点迷津
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    • 谋定后动
      我们一起穿越牛熊[握手]
      05-16
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