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2024-08-15
巴菲特大举减持苹果！建仓美妆股
根据美国证券交易委员会(SEC)披露，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦(BRK.A.US，BRK.B.US)递交了截止至2024年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。 据统计，伯克希尔第二季度持仓总市值为2800亿美元，上一季度总市值为3320亿美元，环比下降16%。该基金在第二季度的投资组合中新增了2只个股，增持了5只个股，减持了8只个股，清仓了2只个股。其中前十大持仓标的占总市值的90.48%。 在伯克希尔的第二季度前十大重仓股中，尽管减持了3.89亿股，但第一重仓股仍为苹果(AAPL.US)，Q2持仓为4.0亿股，持仓市值约842.48亿美元，占投资组合比例为30.52%，较上季度持仓数量减少49.33%。 美国银行(BAC.US)位列第二，持仓9.42亿股，持仓市值约372.26亿美元，占投资组合比例为13.48%。 美国运通(AXP.US)位列第三，持仓1.52亿股，持仓市值约351.05亿美元，占投资组合比例为12.72%，持仓数量较上季度无变化。 可口可乐(KO.US)位列第四，持仓4.00亿股，持仓市值为254.60亿美元，占投资组合比例为9.22%，持仓数量较上季度无变化。 雪佛龙(CVX.US)位列第五，持仓1.19亿股，持仓市值为185.53亿美元，占投资组合比例为6.72%，较上季度持仓数量下降3.55%。 伯克希尔第二季度建仓了Ulta美容(ULTA.US)、海科航空-A(HEI.A.US)，清仓了派拉蒙环球-B(PARA.US) 、Snowflake(SNOW.US)。 值得一提的是，伯克希尔本季度增持了西方石油(OXY.US)、安达保险(CB.US)、Sirius XM(SIRI.US)等股票;除大幅减持苹果外，本季度该机构还减持了雪佛龙、T-Moblie US(TMUS.US)等股票。 从持仓比例变化来看，前五大买入标的为：西方石油、安达保险、U
1.71万
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2024-08-16
阿里财报解读速递：最重要的是未来变现率会提升
来个快的，速评，御风而行。大多我持有中概股的财报，虽然我不知道报出来后股价会何以反馈（这就是我从来不赌财报的原因，市场比女人心可难猜多啦），但其业绩本身，我大多心里还是有数的。平常每天都在跟踪，也有大量第三方的数据可参考，也有宏观经济数据来佐证。到了财报季，公司发个结果出来，确认一下，仅此而已。一切都挺自然的，如同沉睡的人翻了个身，仅此而已。 1. 财报掠影 先简单过一下阿里的Q2财务报告（2025年第一财季，下面我统一按照自然年度，说Q2财报了），各个板块，淘天集团、阿里国际数字商业集团、菜鸟、等等。这个季度的财务表现如下： 总体上收入2432.4亿元，同比增4%；调整后EBITDA为511.6亿元人民币，同比-1.7%；NON-GAAP净利402.7亿元，同比-9%。也就是说topline还行，bottomline不太好，原因是经营利润下降与投资减值。投资减值是一次性事件；而经营利润下降主要是去年同期股权激励相关费用，拨回了69亿，也算non-recurring的非重复事件吧。 自由现金流（free cash flow）是173.72 亿元 (23.90 亿美元)，同比下降了56%。原因是加大资本开支在云计算的业务上，反映了对阿里云基础设施投入相关的支出增加，以及计划减少直营业务（具体看下面收入拆解）等因素，而产生营运资金变动。 因此我们还是看可重复事件——还是看收入吧，拆一下业务板块： 第一，淘天集团业务，GMV 同比高单位数增长和订单量同比双位数增长，由购买人数和购买频次 的增长所带动。收入总额是1133亿，同比下降1%。CMR（客户管理业务）和批发都在上升，拖后腿的主要是直营业务的下滑。 第二，阿里国际数字商业集团收入同比增长32%，到293亿人民币。国际零售业务增长38%到237亿，剩下的是批发商业业务，增长12%。海外业务拓展、卷到海外去的叙事逻辑没有中断。
精彩Lucy_4158: 达哥，百度不看了么？
1.01万
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2024-08-16
一个必会成真的谣言！
近期有两个传闻。 一是某行得到总局的窗口指导，行内SPV+公募投资规模不能超总资产规模的2.5%，股份制大行是5%。 二是监管准备下发文件取消利率债基、信用债基免税制度。 到晚上，根据大行的现有消息渠道，是都澄清了。 但我认为，这两条，大概率都会成真，而第二条几乎必定成真。 简单聊聊这两个传闻，以及背后的目的。 为何要限制银行投资公募？ 核心两个字，免税。 根据现有法规。 自2004年1月1日起，对证券投资基金（包括封闭式基金、开放式基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税和企业所得税。对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 2016年财税〔2016〕36号文规定，证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券暂免征收增值税。 简单总结一句话，银行买债基后分红，免税。 这其中的免税比例高达31%（常规收益需缴纳6%增值税以及25%企业所得税） 所以银行那么多资产，大量通过公募购买债券，再通过突击分红的方式，从而获得稳定的又免税的收入。 设计的初衷出发点当然是好的，这是为了鼓励资产去配置基金产品。 但20年过去了，当年的制度，已经完全变成了银行避税的摇篮。 银行避的税，就是国家少挣的钱。 想想现在什么环境，这种在金融系统里面空转的钱，是该收回来了。 这些银行投资对科技创新有什么帮助？对消费内循环有什么支持？ 早该关闭免税通道了。 如果执行严厉一点的话，说不定还要倒查，让你吐出来。 那银行就要成为抱怨重灾区了。 那么对银行有什么影响？ 该交的税，交就是了，影响不大，公募渠道没优势后，自己买就行了。 真要哭的是给银行定制债基的公募，有的债基就为了避税而生。 没接触过的朋友不了解，有的定制避税债基上来就是百亿规模。 这下等于消失了一个行业小分支。 部分公募面向银行客户的债基会大幅度萎缩，以后就要去开发新客户了
精彩[666][强]太给力了，这篇分析真实犀利，直击要害
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2024-08-16
ETF追踪 | TLT价格上涨：美联储降息预期推动债券市场走高
在近期的市场动态中，$iShares(EEMA)$ 20+年期美国国债ETF（TLT）引起了投资者的广泛关注。近期数据显示，TLT的价格在过去一周内上涨了2.5%。这一涨幅主要受到市场对美联储即将降息的预期推动。这一趋势不仅反映了市场对经济前景的预期变化，也揭示了债券市场对货币政策调整的敏感性。经济数据的影响最近发布的经济数据支持了美联储可能降息的预期。本周公布的生产者价格指数（PPI）和消费者价格指数（CPI）均显示出通胀压力的缓解。根据美国劳工部的数据，7月份PPI环比上涨0.1%，低于市场预期的0.2%，并且较6月份的0.2%增幅有所放缓。同时，CPI上月上涨0.2%，符合预期，而年增幅为2.9%，低于预期的3.0%。这表明通胀压力有所减轻，为美联储在即将到来的会议上采取宽松政策提供了依据。TLT价格上涨的原因TLT价格上涨的一个重要原因是市场对未来降息的强烈预期。Fed Funds期货市场目前预测，美联储在9月份降息的概率达到100%，其中50个基点的降息幅度和25个基点的降息幅度的可能性几乎相当。随着利率预期的变化，长期债券的吸引力增加，从而推动了TLT价格的上涨。长期债券对利率变动的敏感性较高。当市场预期未来利率下降时，现有的高收益债券变得更具吸引力，因为新发行的债券将提供较低的收益率。因此，投资者愿意为现有的高收益债券支付更高的价格，这直接推动了TLT的价格上涨。投资者如何解读这一趋势对于投资者而言，债券市场的动向是判断未来经济走势的重要参考。债券价格的上涨通常意味着投资者预期未来经济增长放缓或通胀压力减轻。此时，债券投资成为一种较为安全的投资选择，尤其是在经济不确定性增加的情况下。此外，投资者还需关注美联储的政策走向。尽管目前市场普遍预期降息，但美联储的实际行动可能会受到其他经济
3.99万
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2024-08-16
🚀【8月16日】“科技七姐妹”领涨，中概股全线飘红，你赚到了吗？
美股收盘 | 7月零售数据缓解市场焦虑，纳指标普六连涨，科技股领涨周四（8月15日）美股收高，科技股领涨。道指上涨逾550点，纳指与标普500指数均连续第六个交易日上涨。美国7月零售销售数据与沃尔玛等财报表现强劲，缓解了对经济衰退的担忧情绪，同时降低了投资者对美联储今年大幅降息的预期。截至收盘，道指涨554.67点，涨幅为1.39%，报40563.06点；纳指涨401.89点，涨幅为2.34%，报17594.50点；标普500指数涨88.01点，涨幅为1.61%，报5543.22点。“科技七姐妹”全线上涨。 特斯拉 收涨6.34%领跑， 英伟达 收涨4.05%，四天累计上涨17%， 苹果 收涨1.35%， 微软 收涨1.18%，“元宇宙” Meta Platforms 收涨2.01%， 谷歌A 收涨0.58%， 亚马逊 收涨4.4%。热门中概股普涨， 拼多多 收涨2.18%， 网易 收涨2.7%，
精彩“科技七姐妹”全线上涨。 特斯拉 收涨6.34%领跑， 英伟达 收涨4.05%，四天累计上涨17%， 苹果 收涨1.35%， 微软 收涨1.18%，“元宇宙” Meta Platforms 收涨2.01%， 谷歌A 收涨0.58%， 亚马逊 收涨4.4%。
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2024-08-15
$阿里巴巴(BABA)$ baba昨天突然下跌，我就在想应该是画下影线，可能说明今天财报很差要低开，画了个下影线就不会有缺口了
1.12万
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2024-08-16
腾讯Q2季报解读和估值分析，现价贵不贵？
8月14日港股盘后，腾讯控股 $腾讯控股(00700)$ 公布了一份超预期的季报 二季度腾讯实现营收1611.17亿元，同比增长7.98%，符合彭博一致预期，经营调整净利润573.13亿元，同比增长52.6%，大超彭博一致预期。 图片 我们认为腾讯的这份季报的，亮点主要有两个： 一，游戏业务回暖，尤其是国内游戏业务增速超预期。 $网易(NTES)$ 二，视频号广告持续发力，带动广告业务高增长，高利润业务拉动毛利率增长 接下来逐点进行的分析 ........ 1、先来说第一点游戏 腾讯的业务主要分为TOB的金融科技与商业服务，以及TOC的的游戏、社交网络等 其中游戏业务的占比早已超过了社交网络，成为腾讯TOC业务的基本盘 图片 二季度腾讯游戏业务收入485亿元，超过此前市场预期的473亿元，超预期的核心原因是国内游戏业务回暖 二季度国内游戏实现营收346亿元，同比增长8.8%，远超市场预期的5.8%，这主要是得益于新游戏的拉动，尤其是5月21日上线的《地下城与勇士：起源》很快就垄断了国内iPhone总榜和手游畅销榜的榜首 上线11天，在iOS端的收入已经超过了同期旗舰游戏《王者荣耀》和《和平精英》的收入总和，是过去数年来开局表现最火爆的游戏。 腾讯财报也指出，地下城与勇士起源有望成为公司下一款长青热门游戏 2，说完了游戏，再来聊聊腾讯本次季报中增速最快的在线广告业务 二季度腾讯广告业务实现营收299亿元，同比增长19.5%，季度环比也实现13%的增长 图片 广告收入主要的增量来自游戏，电商以及教育的广告投放增加 此前中金研报认为，二季度电商广告行业投放相对谨慎，预计腾讯广告收入同比增长放缓至14%，然而腾讯却用高两位
精彩[财迷] 受益游戏业务回暖和广告增长，腾讯的季报表现真的很亮眼啊
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2024-08-14
美元下挫静待CPI数据审判！
美元指数周二下跌了 0.4%，使黄金对其他货币持有者更具吸引力，而 10 年期国债收益率 滑至一周低点。PPI数据公布后，美元指数DXY短线下挫，报103.07，现货黄金短线上扬6美元，突破2470美元/盎司关口，COMEX黄金期货主力合约日内涨0.08%，报2506.10美元/盎司。 北京时间8月13日，美国7月PPI数据的公布引起了市场广泛关注。数据显示，7月PPI环比上涨0.1%，低于市场预期的0.2%，同比上涨2.2%，不及预期的2.3%。剔除食品和能源价格波动后，核心PPI与上月持平，为四个月来最温和的读数。这一数据的发布，为市场提供了通胀压力正在缓解的信号，从而影响了市场对美联储货币政策的预期。 同时，市场也在关注即将公布的美国CPI报告，因为最新的美国PPI数据显示通胀压力有所缓解，这可能会影响美联储的货币政策决策。 美国7月PPI涨幅低于预期，因商品成本上涨受到服务价格下降的影响，表明通胀继续放缓。通胀放缓和劳动力市场降温令金融市场预期美联储将在9月份启动宽松周期。在7月份失业率飙升至近三年高点4.3%之后，美联储现在越来越担心劳动力市场的疲软，因此不能排除降息50个基点的可能性。 亚特兰大联储主席博斯蒂克周二表示，最近的经济数据让他对美联储能让通胀率回到2%的目标“更有信心”，但他希望看到“多些数据”，然后才准备支持降息。他称通胀和就业市场之间的风险更接近于平衡，但他希望确保美联储避免过早降息，以免在通胀重新加速时不得不在以后加息。尽管如此，如果经济发展如他所料，利率将在今年年底前降低。交易员们现在期待着将于周三公布的美国7月份消费者物价指数(CPI)数据和周四公布的零售销售数据。数据可以为美联储的下一步政策举措提供进一步的方向。 A股三大指数今日延续疲弱走势，深证成指与创业板指再创阶段新低。截止收盘，沪指跌0.60%，收报2850.65点；深证成指跌1.
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2024-08-16
芯片竞赛升温，“互联股”同样值得布局 ｜AGIX 投什么
芯片是 $KraneShares Artificial Intelligence and Technology ETF(AGIX)$ 的重要组成板块，AGI 大基建时期的当下，芯片是一定能捕捉到最多价值的板块，短期的市场波动并不影响芯片股们捕捉价值的能力。如果科技公司持续在 AI 进行投入，那么芯片就值得押注。在这个领域除了提供最大共识 $英伟达(NVDA)$ 外， $博通(AVGO)$ 、 $迈威尔科技(MRVL)$ 、等“互联”概念股同样涨势优异。 为什么互联值得关注？ 前几天 Elon Mush 高调披露的 10 万卡液冷 H100 超级算力中心备受关注，大规模算力中心建设，不光是掏钱买卡的事情，如何把千卡、万卡、十万卡规模的设备高效互联互通，才是难点。否则，即便投入海量资源建设算力中心，如果卡的性能因为互联原因受限，也难以实现投资价值。xAI 就采用的是英伟达的 Spectrum-X网络连接解决方案。 互联环节是计算中心除了计算芯片之外的第二大 Capex，并且随着 datacenter 规模的提升，互联成本的占比也会增加。以 Meta 的 24k-GPU 计算集群为例，Compute 部分成本为 68.2%，而互联占到了 23.9%。剩余部分则是存储、电力等。 Meta 24k-H100 集群支出 而在 100k-GPU 的情况下，互联则占到了 25.8%，计算芯片的占比为 65.5%。 为了适配下一代模型训练，扩容仍是数据中心的升级方向。在这一背
精彩值得关注的是互联股，尤其是芯片板块，它能捕捉到最多的价值
1.16万
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2024-08-16
$阿里巴巴(BABA)$ 近期，阿里巴巴的股价在财报发布后经历了一场戏剧性的变化。财报显示业绩未达预期，导致股价在盘前出现暴跌。然而，盘中股价却奇迹般地回升，之后又逐渐下滑。这样的股价波动背后，隐藏着复杂的市场心理和操盘策略。 面对突然不佳的财报，市场参与者的心理预期被打破。原本看好阿里巴巴的投资者可能因为这个意外的消息无法及时撤资，这部分投资者为了避免进一步损失，可能会选择将股价拉高，以吸引新的买家入场。这样的操作能够为他们提供退出的机会，同时也可能使得股价在短期内表现出回升的迹象。 尽管股价在盘中出现了回升，但值得注意的是，其价格仍然位于均线以下，呈现出阴跌的趋势。这可能暗示着大型基金公司并未对阿里巴巴持续看好，而是采取逐步退出的策略。急涨慢跌的盘面特征，提醒投资者需要对这样的股价波动保持警惕。 阿里巴巴的股价波动是市场情绪、预期管理和操盘策略相互作用的结果。投资者需要透过盘面的波动，理解其背后的市场信号，避免盲目跟风。理智的投资决策应建立在深入的公司研究和对市场趋势的准确判断之上。 大家要保持冷静和理性，不被短期的股价波动所迷惑。了解企业的基本面、行业趋势以及宏观经济的大环境，才能做出更为稳健的投资决策。
精彩运用理性的思维分析股价波动，保持冷静和理性才是明智之选
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2024-08-15
8-15 美市强势反弹，CPI首次升幅回到“2”字头
本周提前复盘，周二晚纳指强势反弹，日线一根大阳突破19000的MA20压力，周三晚上美国7月CPI升幅2.9%，好于预期的3%，自加息周期以来首次升幅回到“2”字头，数据公布以后，纳指曾短暂回落到19000下方后迅速拉升翻红，尾盘成功站稳在19000上方。 上周说过，现时市场会更加关注就业数据而非通胀数据，而从昨晚数据公布后，指数的走势来看也印证了这一点，能够影响美联储改变货币政策走向的，就业数据已排到第一权重（第二权重的应该是社会消费、零售等方面的数据），因为就业数据的好与坏是直接指向美国经济的增长或衰退，所以接下来对于数据消息对市场的影响也要顺应变化。 纳指自8月初下跌到17800附近后，已连续两周走出反弹，反弹的力度和持续性超预期的好，突破并且站稳了MA20的压力，但个人认为纳指本轮的反弹已接近尾声，经过连续几天的上涨，日线KDJ指标已经走到超买高位，另外指数上方面临MA30的强压力，未来两周有初请失业金数据，而失业金因为是周数据，按理说对市场的影响不会很大，所以保守预计的话，已经走出两大浪反弹的指数，第三浪的终点可能就是MA30的压力，本周MA30压力19490，如果指数碰不到，到下周的压力会下移到19400。后市两种走法的区别，其实就是看在MA30附近的多空争夺了。纳指下周支撑19000,18930，关键支撑位置18800不能破，破位的话要看到更低的185,184 英伟达，走势比纳指更加前置，日线上已经突破了MA30的压力，周三晚上下探到114美元支撑后反弹拉回来，仍然在117附近震荡，但是在小分钟线已经看到背离的走势，如果本周冲不破119的压力，下周很可能就要开始回调了，不过看反弹的力度，英伟达理应是比较抗跌的，可预期在114-119美元之间震荡，而即使向下回落也认为在109美元附近能撑得住，短期内个人认为不会再次跌破100美元
精彩英雄所见略同，纳指反弹己完，下周开始又是大跌千点。不过港股躺平，好像在等待机会。港股受内外拉扯，摇摆不定。
1.73万
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2024-08-15
腾讯24年Q2财报解读：国内游戏恢复增长，期待尽快走出黑暗时代
24年8月14日，腾讯24年Q2财报数据如下。 24年Q1收入增长8%，增值服务增长6.2%、广告业务增长19%、金融科技和企业业务增长4%。广告和金融科技&企业服务的收入下滑，增值服务收入增长开始恢复。 ——增值服务，含网络游戏+社交网络。其中网络游戏中的本土游戏收入由负增长到9%增速、海外游戏从上个季度的3%增速到本季的9%增速。社交网络收入从负增长到2%增速，微信的小游戏平台服务费收入增长抵消掉游戏直播和音乐直播的下滑。期待游戏业务更快走出黑暗时代！ 主营业务毛利858.95亿（增长21%）。 —增值服务（含网络游戏+社交网络）毛利450亿（增长12%），增长由本土游戏收入和小游戏平台服务费带来。 ——网络广告毛利166亿（增长36%），视频号广告和长视频广告带来。 ——金融科技和企业业务毛利240亿（增长29%），增长由视频号商家技术服务费、理财服务、企业微信服务商业化提升和云服务成本优化带来。 “本公司权益持有人应占盈利”为476亿（增速82%）。 利润能维持在高位的原因1）业务质量的提升。广告里的媒体广告、社交网络里的游戏直播、音乐直播、企业服务里的低质量“云”，现在都慢慢被基于微信生态的商业化产品替代，例如：视频号广告、微信小游戏平台服务费、视频号技术服务费、企业微信号收费。表现为公司毛利和毛利率的整体提升，这是长期利好。2）降本增效。毛利增速21%，销售和市场推广开支增速10%、行政开支增速8%，经营盈利507亿（增长40%）。3）旗下联营合营公司的利润提升，本季度取得创纪录的77亿。4）所得税开支同比下降9%，至人民币101亿元。上个季度由于一间海外游戏子公司递延所得税的调整，造成去年同期基数较高。 这次财报的亮点有2个，1）游戏收入增长开始恢复。2）微信视频号用户时长显著增长，带动了视频号广告收入和商家
1.54万
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2024-08-15
阿里2024年中报数据解读
简评 图片 1）货币化率仍“待”提升： 上季时的GMV、订单数及88VIP数均取得了双位数的增长，被认为是阿里开始成功回归主业，而当时的客户管理收入CMR仅同比增5%，投资者在期待何时订单及GMV的增长能传导到CMR； 至少本季仍未见到，本季的GMV取得高个位数增长，订单数及88VIP数（增加了700万到4200万）仍保持双位数增长，这些还不错；但CMR却更加拉胯，仅同比微增0.57%，而淘天集团的合计收入更是负增长-6.55%。 24年以来，阿里开始聚焦主业、强调用户为先，从根本上驱动淘天业务重回健康增长；从目前来看，在销售费用增加的前提下，算是实现了部分，但最终CMR的相应提高还有待货币化率的提升。 2）副业减亏明显； 除了淘天主业之外，本季其他业务的总体EBITA率为-1.65%，相比于上季时的-7.33%减亏明显； 其中云业务收入和利润均超出预期，其中EBITA更是巨幅增加503.88%到23.37亿； 另外菜鸟开始扭亏为盈，本地生活基本接近盈亏平衡，其他的国际电商、大文娱等的减亏情况也好于预期。 3）费用仍然高企，导致利润疲软； 和其他大多数中概通过降本增效而释放利润不同，阿里本季却是费用高企，从而导致利润相比营收下滑更多； 其中销售费用同比增20.89%，甚至高于上季时的15.62%，当然这可以认为是为了回归主业而付出的代价，还属可以理解； 而管理费用也同比巨增81.99%让人没有想到，毕竟雇员人数是从上季末的 204,891人下降到198,162 人的；当然报表也给出了解释，主要是由于一次性的理由：本季度确认了一项早前披露的一次性股东集体诉讼的计提准备金人民币31.45亿元所致。 研发费用也同比增加了27.29%，大幅超出营收增速； 所以相应的归母净利润同比下降了27%，非国际归母净利润同比下降了9%。 4）现金流乏力： 24Q1经营现金流为336.36亿，同
精彩这篇解读太赞了，透彻地分析了阿里2024年中报数据，对各个业务板块的表现做出了详细评述
1.50万
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2024-08-15
减持苹果后，巴菲特的新去向
昨日，伯克希尔披露了二季度的持仓信息，前十大重仓股里的变动，除了市场已知的大减仓49.3%的苹果，还减仓了3.5%的雪佛龙。继续加仓西方石油2.93%，以及加仓了4.28%的安达保险。减仓苹果后，手握近2800亿美元的巴菲特，在二季度新建仓了两家公司。一家是美国最大的线下化妆品Ulta Beauty美妆，持仓金额为2.66亿美元。另一家是HEI海科航空，持仓金额为1.85亿美元，主要做航空维修，航空材料，以及军工材料，这两家都是典型的美国长线大牛股，上市以来涨幅涨超百倍。据Whalewisdom测算，巴菲特在海科航空的持仓成本约是177.5元，截止昨日盘后价位为190元，盘后涨了3%。Ulta美容的持仓成本约为385元，由于巴菲特买入的消息披露，昨日盘后Ulta美容大涨了13%，盘后价为375元，若不算盘后大涨，巴菲特此前亏损近15%，股价一度跌到320元。股神新建仓的这两家公司，市场表示不理解的声音不小，一方面是Ulta美妆半年内跌去40%，公司销售前景悲观，现在算是一个分歧点。而海科海空的估值非常高，不太像是巴菲特的操作，这是两种不同的投资风格，股神可能看中了什么？ 一、口红经济的代表Ulta美妆Ulta美妆在2007年上市，目前是美国最大的化妆品零售店，在美国50个州拥有约1400家门店，会员数量从2007年的600万增长到2023年的4420万，会员消费占比为95%。在过去18年里，Ulta有17年都实现了双位数的营收增长，除了2021年营收跌16.8%。去年营收为112亿美元，净利润为12.9亿美元。分品类收入构成：彩妆42%/护肤23%/头发19%/香水10%/服务4%。简单介绍下背景，Ulta的主要竞争对手是丝芙兰，丝芙兰在全球大约有3400万会员，Ulta在美国市场更占优势。Ulta的成功要素是会员制的模式，在消费下行的环境下，Ult
精彩牛逼[抱拳] 巴菲特的投资眼光果然与众不同，选择了美妆和航空维修这两个不太被看好的行业进行布局
1.64万
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2024-08-15
美国司法部VS谷歌：分析潜在拆分的影响
谷歌遇上反垄断！？美国司法部正在考虑以反垄断为由进而拆分谷歌。虽然还未敲定，但这件事对谷歌会有怎么样的影响？来看看外国分析师这么说。 作者：Dilantha De Silva 昨天，彭博社报道，司法部正在考虑以科技巨头使用非法垄断商业行为为由拆分谷歌。 如果司法部追求这个选项，这将是自2001年试图拆分微软未能成功以来，政府首次尝试拆分一家企业。在这篇文章中，旨在提供一些历史背景来评估司法部成功运动的可能性，讨论可能的结果以及它们将如何影响投资者，并评估企业拆分对谷歌在关键终端市场竞争地位的影响。 威胁 根据昨天的彭博报道，司法部将针对几个业务部门。总结如下： 1）Android操作系统和Chrome浏览器将是司法部的主要目标。 2）司法部还将推动拆分AdWords（现在称为Google Ads），即谷歌的广告销售平台。 3）司法部还将禁止谷歌与主要智能手机制造商签订独家搜索引擎合同，以防止该公司在主流智能手机品牌中享受默认浏览器地位。 美国司法部最近刚刚战胜谷歌，一名联邦法官裁定，谷歌与智能手机制造商签订的搜索引擎分销合同违反了《谢尔曼法》第2条。当MarketWatch昨日联系美国司法部确认彭博社披露的消息时，司法部的一名代表表示： 司法部正在评估法院的决定，并将根据法院的指示和适用的反垄断补救法律框架评估适当的下一步。 来源：The Hindu 在评估美国司法部决定拆分谷歌的潜在结果之前，将介绍美国司法部在历史上反垄断斗争的表现。 历史上的反垄断斗争 许多投资论坛上满是声称美国司法部不具备将谷歌或其他任何企业分开的能力的评论。考虑到有强有力的经验证据表明事实并非如此，这显然是不正确的。当然了，并不是说如果司法部决定实现这一目标，它将成功剥离谷歌的业务，但作为投资者，保持客观是有好处的。 以下是司法部对企业巨头取得的一些最引人注目的胜利： 1）Standard Oil
精彩如果按照美国法律，马化腾应该被拆成几千段了。
1.87万
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2024-08-15
奇富科技Q2财报：在这场平台化生意里，我决定做一个吃息佬
1. 吃息光荣 本文本可以有许多名字，比如： 《一个1000块变成1370万的发财机会》 《改变你家族命脉走势的财富发动机》 《哈佛全A天才坐牢十年只能持有一支股票，选了它》 《一条比“富婆通讯录“更靠谱的致富之路》 《一秒钟就告诉你世界上最松弛的赚钱姿势》 《盖茨家族长盛不衰的秘密是因为买了这个股票》 ……. 但我选择了现在这个并不惊悚、略显平淡的题目，决定做一个彻头彻尾、躺平拉倒的吃息佬。这两年能不能在一个互联网股票上吃息，成为了投资的关键。因为由于不断提高分红数额与回购水平，而股价就跟一块冻猪肉一样，中概股的股息率，就变成了我的收益率。对于没有盈利与分红的公司，大家都不可太自信；切记，我们的脸是浮肿的。 虽然中概股股价没怎么涨，但我还是经常会受到鼓励。比如有人在后台对我说，达美，大胆奶，你一天不奶中概，我一天就不舒服；我很能理解他，因为我要是一天不奶中概，我也不舒服。 好了讲回正题，讲奇富科技财报。 上个季度财报我讲述了我投资QFIN的心路历程，人称无情铁手达，因为我拿一个股票，真的是以年为单位，拿了快六年。昨天我也说个好友，她的中概回本了（其实就是奇富科技），然后她就对我问出了那个千年难题：是保本出，还是星辰大海？ 我劝她说，你别看拿了挺久保个本，但是算一算你拿到的分红，这不比小银行的3%利息高多了？知足常乐啊，你这不叫保本出，算上分红你已经赚钱出（分红会除息，比如你成本价20，除了几次息，其实你的成本价就下去了，哪怕回到20，你也赚到了分红的钱）。与友人风声笑谈而言：守住就有办法，办法就是守住。但这多少有些自嘲，但守住的同时，自然是股息越高越好、回购越多越好，一鸟在手大于群鸟在林。我不要看画饼，我要吃饱肚子。 我要能给市场报之以回报的公司。 2. 奇富予市场的，已远远超过取自于市场的 我之前也提到过，这里还是想强调一下，你如果算一算奇富科技募资+回购+分红历史，Q
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2024-08-15
【AI投资笔记】阿里巴巴二季度财报分析
@爱发红包的虎妞 以下是对阿里巴巴2024财年第二季度财报关键数据的总结： 一、收入 2024财年第二季度营收为2432.36亿元人民币（334.7亿美元），同比增长4%。 二、成本 成本占营收比例：2024年第二季度成本为1461.06亿元人民币（20105万美元），占营收的60.1%，相比2023年同期的60.8%略有下降。 产品开发费用：2024年第二季度为13373万元人民币（1840万美元），占营收的5.5%，相比2023年同期的4.5%有所上升。 销售和营销费用：2024年第二季度为32696万元人民币（4499万美元），占营收的13.4%，相比2023年同期的11.6%增加。 一般及行政费用：2024年第二季度为13280万元人民币（1827万美元），占营收的5.5%，相比2023年同期的3.1%上升。 三、利润 经营利润：2024年第二季度为35989万元人民币（4952万美元），同比下降15%。 净利润：2024年第二季度为24022万元人民币（3306万美元），同比下降27%。 非美国通用会计准则净利润：2024年第二季度为40691万元人民币（5599万美元），同比下降9%。 四、现金流 经营活动产生的净现金流量：2024年第二季度为33636万元人民币（4628万美元），同比下降26%。 自由现金流：2024年第二季度为17372万元人民币（2390万美元），同比下降56%。 五、毛利率 整体毛利率相比2023年同期略有下降，但变化幅度不大。 六、用户数量 淘宝和天猫集团的88VIP会员数量继续以两位数的速度增长，本季度超过4200万。 七、各业务板块季度分析 淘宝和天猫集团： 战略举措与用户体验提升：增加在价格竞争力产品、客户服务、