社区

7月中旬以来，美股出现了明显的调整，尤其是美国科技股“七雄”走势明显下行。近年来美股不断创新高，科技带来的贡献功不可没。7月底的议息会议虽然没有降息，但是对9月降息打开了大门，美股再次上涨。然而，美股目前估值偏高，尤其是科技股类似于2000年互联网泡沫，偏离经济减速的基本面，且AI在应用转化还处于相对低位，警惕美股科技板块存在泡沫的风险。上市公司业绩可能不太乐观从美国经济来看，随着通胀降温、再工业化的政策和财政扩张，二季度美国经济较一季度有所反弹，但这种反弹的力度会在三季度减弱，高利率、高债务和政策的不确定性使得美国经济增长还是存在很大的不确定性，经济减速难以避免。制造业依旧低迷，设备投资增速预计在三季度会明显下滑。标普全球公布的数据显示，美国7月Markit制造业PMI陷入萎缩，创7个月新低，降至49.5%，私营企业的新订单指数从6月份的53.1下滑至7月的52.9。在二季度经济持稳的背景下，美国上市公司业绩却不及预期。7月31日，“科技七姐妹”多数上涨，但微盘涨幅略有缩窄。其中特斯拉上涨4.4%，但离7月中旬的高点还有一段距离；英伟达大涨12.8%，持续性有待观察；苹果同样自跌势中反弹，当日略微上涨1.5%；谷歌A当日冲高回落，微涨0.7%；微软延续跌势，下跌1.08%；Meta上涨2.5%，持续大跌后有所反弹；亚马逊小幅上涨2.9%，维持反弹的势头。美联储降息打开了大门美联储货币政策遵循泰勒法则，即关注通胀和就业市场。实证研究发现，美联储加息更多关注通胀，而降息更多关注失业率。6月，美联储关注的核心PCE同比增速回落至2.63%，与美联储设定的2%的均值相差不远。就业市场降温是压垮骆驼的最后一根稻草。截至6月的三个月的平均失业率为4%，高于前12个月最低点0.46个百分点，这意味着当前的失业率水平离触发萨姆规则仅有一步之遥。鲍威尔将在7月底议息会议的讲话为9月降息敞开

对期权卖方的充分理解是一名交易员的基本功，也是衡量其是否合适做全职交易者的重要指标$特斯拉(TSLA)$  。$英伟达(NVDA)$  

在刚刚过去的7月，特斯拉（TSLA）股价表现出色，累计涨幅接近18%，这一强劲表现不仅吸引了全球投资者的目光，也再次引发了市场对其未来走势的广泛讨论。随着8月的到来，特斯拉能否延续这一上涨势头，成为市场关注的焦点。本文将从市场最新资讯出发，结合特斯拉的生产扩张、技术创新、市场需求、财务状况及竞争环境等多个维度，对其8月及未来走势进行深入分析。 特斯拉在7月的强劲表现，部分得益于其第二季度财报的积极信号。尽管净利润同比下滑45%，但营收却创下了历史新高，达到255亿美元，同比增长2%。这一数据表明，特斯拉在面临挑战的同时，依然保持了强劲的增长动力。此外，特斯拉在储能业务上的亮眼表现，以及自动驾驶和人形机器人业务的稳步推进，也为股价上涨提供了有力支撑。 生产扩张计划， 技术创新引领 特斯拉在全球范围内的生产扩张是其长期增长战略的重要组成部分。目前，特斯拉在美国、中国和欧洲均设有超级工厂，这些工厂的生产能力不断提升，为特斯拉的全球化布局奠定了坚实基础。特别是中国上海工厂，作为特斯拉的重要出口中心，其满负荷运转状态为特斯拉的全球市场扩张提供了有力保障。此外，特斯拉还在加速推进德克萨斯州超级工厂的Model Y产量提升和4680电池制造进展，这些都将进一步降低生产成本，提高盈利能力。 特斯拉在技术创新方面的投入和成果也是其股价上涨的重要推手。特斯拉对人工智能开发的重视，从调试世界上最大的超级计算机之一就可见一斑。这种投入不仅提升了特斯拉的自动驾驶能力，还为其在智能出行领域的领先地位奠定了坚实基础。同时，特斯拉在车辆软件方面的持续改进，如增强的租赁体验和应用内服务功能，也进一步提高了客户满意度和忠诚度。 市场需求持续增长，竞争环境日益激烈 尽管面临宏观经济压力和市场竞争加剧的挑战，但特斯拉的市场需求依然保持强劲。特别是在中国市场，特斯拉通过降价促销和推出优惠政策，有效刺激了销量增长。据

$黑芝麻智能(02533)$ 保荐人：中国国际金融香港证券有限公司   华泰金融控股（香港）有限公司 上市日期 2024年08月08日（星期四） 招股价格：28.00港元-30.30港元 集资额：10.36亿港元-11.21亿港元 每手股数 100股  入场费 3060.55港元  招股日期 2024年07月31日—2024年08月05日 招股总数 3700.00万股  国际配售 3515.00万股，约占 95%  公开发售 185.00万股，约占 5% 总市值 159.37亿港元-172.46亿港元 发行比例 6.50% 市盈率   公司简介: 黑芝麻智能（02533.HK）是一家车规级计算SoC及基于SoC的智能汽车解决方案供应商，SoC是一种集成了包括中央处理器、内存、I/O接口及其他关键电子元器件的集成电路。车规级计算SoC赋能智能汽车关键任务功能。 目前，黑芝麻智能设计了两个系列的车规级SoC——华山系列高算力SoC及武当系列跨域SoC。该公司从专注于自动驾驶应用的华山系列高算力SoC开始并将其商业化，并于近期推出武当系列跨域SoC，以从核心自动驾驶功能扩展至覆盖对智能汽车等先进功能的更多样化及复杂需求，均在其单一SoC上实现。根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年车规级高算力SoC的出货量计，公司是全球第三大供应商。这意味着，黑芝麻智能已跻身全球自动驾驶AI芯片领域的第一梯队。 截至最后实际可行日期，公司在中国有58项注册专利及在美国有75项注册专利，在中国有120项专利申请及在美国有43项专利申请，截至同日，公司在中国有两项集成电路布图设计注册、102项软件版权、在美国有两项软件版

文：互联网江湖 作者：刘致呈 这两天有两件事儿很热。 一个是文远知行在美国证监会（SEC）公开披露招股书，拟在美国纳斯达克IPO。另一个事儿是美联储暗示最早在9月份降息。 对于自动驾驶行业来说，这两件事儿算是两个利好。 一来，这两年闹“美元荒”再加上前两年自动驾驶行业祛魅，资本市场对自动驾驶公司都没什么兴趣了，文远知行这个时候赴美上市，也算是一针强心剂。 二来，如果美联储真的降息了，那么看看这波文远上市能不能搏一个好的市值，其他排队的IPO的企业，心里也能有个底。 虽然时机看起来没那么差，但要想获得资本市场的认可，恐怕没那么容易。 主要还是亏损的问题。 2021年文远知行亏了10.073亿，2022年增至12.985亿，2023年亏损至19.491亿元人民币。 这几年的运营下来，投资人亏麻了。 好在之前的投资方很多，融了不少钱。天眼查APP显示，投资方里也有中阿基金这样的玩家。不过，投资方也不是慈善家，前面几轮融资中也有很多财务投资者，财务投资者终究是希望看到回报的。 所以，即便是亏这么，文远也到了必须上市融资的时候。 那么，这波上市文远能不能有一个比较理想的估值？能不能给投资者一个体面退出的机会？值得研究。 商业化不确定性仍在，Robotaxi故事难讲 对于文远知行来说IPO是个难题。 去年3月启动赴美上市计划，8月份赴美IPO计划获得中国证监会国际合作部备案，文远需要在一年内完成上市，即今年8月25日前完成上市。 不只是说上市的过程难，难也难在如何让大洋彼岸的投资人买单。毕竟之前中概股被低估已经成为常态，优秀的公司尚且被低估，何况是需要长期投入而且还在持续亏损当中的科技公司呢？ 所以，文远知行需要一个强有力的商业化故事，来说服资本市场，最近爆火的Robotaxi正好给了文远一个机会。 根据以往的经验，商业化基础越不稳定的企业，越是在IPO的生活需要“讲故事”。 文远知行