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德国乃至欧洲最大软件公司 $SAP SE(SAP)$ 在7月22日盘后公布了2024年Q2的财报，盘后涨幅超6%，创下历史新高。、该季度的主要业绩均超出预期：总收入：同比增长10%，达到83亿欧元，比预期高0.3%云收入：同比增长25%，达到42亿欧元，与预期持平，云ERP套件收入增长33%。当前云订单积压量：达到148亿欧元，同比增长28%。EPS：1.1美元，同比增长35%，高于预期的1.06美元。自由现金流：同比增长114%，达到13亿欧元。财源重组计划SAP在2024年宣布了一项财源重组计划，预计将影响约8000名员工。其影响如下：裁员和再培训：通过自愿离职和内部再培训措施来优化组织结构。重组费用：预计约为20亿欧元，其中大部分将在2024年上半年确认。运营效率提升：通过精简业务和提高运营效率，SAP可以将更多资源投入到战略性增长领域，如AI和云计算。财务表现改善：重组计划预计将带来约2亿欧元的运营节省，进一步提高公司的盈利能力。AI战略SAP的AI战略旨在将AI技术深度集成到其所有解决方案中，以提高业务效率、优化资源配置和推动创新。具体内容和竞争力提升方式如下：嵌入式AI功能：SAP在各个产品线中嵌入AI功能，如Joule AI助手和CX AI工具包，以提高工作效率和用户体验。业务AI解决方案：SAP利用AI技术来构建业务AI解决方案，帮助企业在不同领域实现自动化和优化。生成式AI：SAP计划到2024年底提供超过100个生成式AI场景，进一步推动业务创新。生产力提升：通过将生成式AI集成到工作流程中，SAP帮助企业提高生产力，减少人工干预，提高工作效率。业务优化：AI技术使SAP能够提供更智能化的解决方案，帮助企业优化复杂的业务流程，提高决策效率。创新驱动：SAP的AI战略不仅关注当前

$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量1.09万辆$特斯拉(TSLA)$ 中国销量1.05万辆问界销量0.93万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.49万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.46万辆$极氪(ZK)$ 销量0.30万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.19万辆$小米集团-W(01810)$

十年之后，特斯拉市值将会达到 30 万亿美元。 在 2024 年特斯拉股东大会上，马斯克开场就兴奋地边跑边跳汇报了特斯拉的各项进展，他兴奋地提到自己很认可木头姐的观点——自动驾驶就将为特斯拉带来 5—7 万亿美元市值，他还认为十年后，Optimus 还会贡献 25 万亿美元市值。 木头姐是谁？Cathie Wood 被称为女版巴菲特，管理着世界规模最大的旗舰资金 ARK Innovation ETF（方舟投资），旗下基金曾在 2020 年平均收益超过 140%，收益率超过巴菲特，因此一炮而红。 根据木头姐和旗下 ARK 的咨询报告，掐指一算，特斯拉 2034 年，市值 30 万亿美元。 目前，苹果以 3.43 万亿美元市值长期霸占全球市值榜首。特斯拉 30 万亿美元的目标约等于要达到苹果 10 倍的增长目标。 这可能吗？ 现在特斯拉的市值为 7628 亿美元，要在 10 年后达到 30 万亿美元的目标。每年至少保持 2.92 万亿美元市值的增速。 木头姐投资的 ARK 咨询公司在特斯拉股东大会之前发布了一份预测报告。 经过 ARK 模型估计，2029 年，特斯拉股价将达到 2600 美元，市值将达 8.2 万亿美元。 如果按照 ARK 预测的增长速度，特斯拉 2029 年达到 8.2 万亿美元增长目标后，每年都需要增长 3.7 倍才能在 2034 达到 30 万亿美元目标。 「极其有挑战，但可以实现。」 马斯克的话靠谱吗在？我们为 30 万亿美元算了笔帐。 01、Robotaxi每辆每天营收超 207 美元 实现 30 万亿美元的市值，不是不可能。 首先，要清楚一个概念，市值不是直接营收，市值只是股票市场对于公司发展拿钱投票的综合表现，用来预估企业发展的空间与想象力。 ARK 把特斯拉市值 30 万亿美元分成两个发展阶段： 第一个阶段：在 2029 年实现 8.2 万亿市值

  正好是数据和财报空窗期，谈一下个人预测和一些逻辑。   近期大型科技股的下挫，小盘股的走高和回落，道指的新高都引起了广泛讨论：板块轮动确实是在进行了，但这是更大回调的前兆，还是牛市的必要基础？AI泡沫是破裂了还是上涨中必要的质疑和回调？笔者再简要分析说明。   首先笔者认为美股最近还会继续回调，可能还是10月底结束回调而不是9月就万事大吉。7月到9月回调的理由相当充分，包括财报季，流动性边际收窄，经济预期走软，传统季节性因素等，笔者这里给出几个我认为美股10月会继续回撤的理由。首先是本世纪前几次大选年美股10月表现都不佳，2000年碰上互联网泡沫破裂，2008年更是次贷最惨烈的时候，2016年碰上川普大战希拉里和英国脱欧，美联储加息等因素，2020年遭遇疫情二次爆发和财报季砸盘，2012年10月也小幅下跌，仅2004年表现稍为好一些，可以看见本世纪的选举年10月美股表现似乎都不特别好，可能和经济预期走软，市场对冲风险减少股票敞口等有关，本年度也可能出现这种情况，一种情况是国会两院选举出现意外情况，比如民主党横扫两院或者控制一个议会，红潮没有出现，甚至国会出现蓝潮，这对股票不利；还有就是目前的小概率事件，特朗普失败，输给了贺锦丽或者别的什么民主党提名人（注：拜登是有史以来唯一一位总统大选辩论后宣布退选的人），那么目前部分进行的特朗普交易，尤其是推动板块轮动的几个主角：金融，医疗，能源等，这些板块料部分计价特朗普当选的利好，而如果特朗普意外lose选举，可能会出现板块抛售潮，而科技板块可能依旧会遭遇资金出逃继续踩踏，而不是其他板块抛售后抱团Mag7——许多资金净流出股市，股市需要的上行动力减弱。此外，美股大型科技股三季报环比增速料继续放缓，且考虑到过去很长一段时间大型科技股的Q3财报整体也疲软，本次三季报可能会比二季报（尽管目前没有披露多少）引

美股周一收高。科技股领涨，标普500与纳指均结束了此前连续三个交易日的下跌。交易员正在评估拜登退选的影响，并关注财报与美联储政策前景。截至收盘，道指涨127.91点，涨幅为0.32%，报40415.44点；纳指涨280.63点，涨幅为1.58%，报18007.57点；标普500指数涨59.41点，涨幅为1.08%，报5564.41点。“科技七姐妹”多数上涨。 特斯拉 收涨5.15%， 英伟达 涨4.76%， 谷歌A 涨2.26%， Meta Platforms 涨2.23%， 微软 涨1.33%， 苹果 则跌0.16%， 亚马逊 跌0.32%。芯片股普涨。 费城半导体指数 指数收涨4%， 台积电 美股收涨2.16%， 高通 收涨4.7%， 应用材料 涨6.28%， 恩智浦 收涨5.39%， 美光科技 涨约0.9%， ARM Holdings Ltd 涨0.09%，而 超微电脑 则跌1.32%。热门中概股集体上涨， 蔚来 涨5.16%， 小鹏汽车 涨6.51%， 极氪 涨6.1%，