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摘要：降息预期阶段性修复到位，美元指数和美债收益率均有所回落，市场仍然是定价美国经济软着陆为主，铜金价格双双反弹。元宵节结束后，基本进入对于消费的验证阶段，目前来看，新能源车、空调的情况保持韧性，但是基建、地产领域仍旧疲弱，整体需求估计相对中性，价格如果延续冲高需要考虑回落风险。核心观点1、上周铜价整体表现强于贵金属贵金属方面，上周COMEX黄金上涨1%，白银下跌2.13 %；沪金2404合约下跌0.95%，沪银2404合约上涨1.08%。主要工业金属价格中，COMEX铜、沪铜分别变动+1.36%、+1.95%。2、美元暂时走弱，铜价显著反弹降息预期阶段性修复到位，美元指数和美债收益率均有所回落，市场仍然是定价美国经济软着陆为主，加之铜精矿又增添新的供应扰动，因此市场对铜的风险偏好持续回升，铜价表现明显强于其他工业金属，延续了此前的反弹格局。3、经济韧性仍存，金价小幅走强近期美国公布的包含初请失业金人数、制造业PMI及成屋销售等经济数据均呈现超预期回升态势，但因前期降息预期基本修复到位，美元指数逐步回落支撑金价于高位运行。关注后续公布的经济数据对预期的影响，但因当前仍处降息前期，叠加各国央行的购金需求，黄金短期内仍将得以支撑，整体于相对高位偏强运行。一、基本金属市场复盘COMEX和沪铜市场观察上周COMEX铜价延续反弹格局，一度突破3.9美元/磅关口。美国方面，降息预期阶段性修复到位，美元指数和美债收益率均有所回落，市场仍然是定价美国经济软着陆为主，加之铜精矿又增添新的供应扰动，因此市场对铜的风险偏好持续回升，铜价表现明显强于其他工业金属，延续了此前的反弹格局。SHFE铜价小幅上涨，上周中国央行调降LPR利率25BP，超过市场预期。市场随后对此反应较为积极，工业金属均录得一定反弹。本周元宵节结束后，基本进入对于消费的验证阶段，目前来看，新能源车、空调的情况保持韧性，但是基建

咱们又见面了。今天我们来聊聊肠癌早筛一哥Exact Sciences，没错就是cologuard的缔造者。今天很开心又跟胖哥同框，哇哈哈哈~再创纪录2024年2月21日，精准医学检测龙头之一Exact Sciences公布了2023Q4和全年财报。财报显示，公司2023Q4营收6.47亿美元，同比增长17%。而这，是该公司自2022Q2的第7次“创纪录”。全年，公司营收25亿美元，比2022年增长20%。Exact旗舰检测产品检测两突破400万例，而去年全年是达到400万例。截止2023年12月31日，公司员工数量6600人（6500全职），而2022年是6400人（6300全职），增加200人。嗯，好公司啊，人数还增加了。我们来看下此前公司定下的全年目标：不仅仅是完成，而且是超额完成。调整后的EBITDA 2.19亿美元，也超出了公司预计的1.95-2.05亿美元的目标。好了，完结，撒花~~~然而...Why？！3个担忧个人认为可能花街有3个担忧。第一，旗舰业务增长放缓。本次财报，Exact并未像以前一样公布cologuard的revenue，而是给了这么个图...我...并不是很想看...我们不妨把screening的revenue作为一个参考，可以看到增长的斜率并不高。那么，其他业务能接续上来么？呵呵，想多了。第二，接续业务增长缓慢。我们来看Exact Sciences的第二个板块Precision Oncology业务的情况，似乎也并没有那么美好。2022Q4开始，此板块业务绝对值增长也就是千万级别，如果看季度的环比，就更难看了。上面两条，看这个表会比较清楚。第三，仍然在亏损。虽然说调整后的EBITDA已经转正，但是亏损仍然是实打实的。亏损在继续缩减，只有不到5000万美元了。然而你可是Exact Sciences啊，全村的希望，怎么还亏呢？估计吧，花街诸位如果看到

$美国超微公司(AMD)$   AI带来的利好因素，2023年美国半导体股票大概率不会出现集体上涨 ，AMD是下一个机会吗？ AMD 成立于1969年的AMD在成立前40年好几次都处于破产的边缘。 AMD是美国一家专注于微处理器及相关技术设计的跨国公司。 未来的AI进程，依然需要大量的计算芯片作为支撑 。目前任何一个想要做生成式大模型的企业，都会是英伟达或者AMD的客户，而且这个需求只会与日俱增。 AMD是在传统CPU和GPU市场上都能占据一席之地的企业，虽然CPU比不过英特尔，GPU比不过英伟达，但胜在两方面的技术力一直能保持跟随甚至偶尔超越。 在ChatGPT横空出世之后，无论是英伟达、AMD、英特尔，还是台积电和阿斯麦这些半导体产业链企业。 AI，半导体成了股市的救世主。 如果没有AI出现，我们对于半导体整个行业的预期是偏悲观的。现如今推动美股AI股接连上涨的因素里，美国拜登政府对行业倾斜的巨额的财政支持是相当重要的一部分。 这些财政补贴，会沿着“芯片-算力基础设施-大模型”的产业链路流动，最终成为整个AI行业的水源之一，加上生成式AI带来的市场空间，让整个半导体行业在2024年享受繁荣。 看好AMD的未来，我会继续等待机会买入更多这只有潜力的优质股票并长期持有🌟。 愿大家天天开心，身体健康，股票大涨，早日实现财务自由❤️。 $Meta Platforms(META)$   $英伟

2024/2/24:昨天小伙伴说想看看＂如日中天＂的英伟达和＂稍显颓势＂的特斯拉。这两个形容词用得好，非常精准。1. 略显颓势特斯拉。→当股价不能填满下跌缺口时，它给出的信号是下跌，就好像说：我想摆烂不想升。→从下图看，特斯拉本月16日在第一浪的100%阻力位下跌，未能填满2024/1/25的下跌缺口，日线图仍然呈现跌势。​2. 如日中天的英伟达。→日线图昨天从425%阻力位下跌。​上图可见：→粉色箭头：双底上升。→蓝色箭头：四个顶部。→2024/1/3 英伟达回踩第一浪的75%阻力位，再上升突破4个顶部，升至350%阻力位下跌。→财报公布后，跳空高开，昨天突破400%阻力位，差点触碰425%阻力位$826，但收盘跌至400%阻力位之下。3. 周线图上，英伟达触及250%阻力位。→以2018/12/26-2021/11/22作为第一浪。→英伟达昨天触及250%阻力位$219。→叠加日线图的425%阻止力，股价有下跌需求。​4. 周线图上，英伟达的400%目标$1292。​​

一直看好英伟达的“木头姐”凯西·伍德，近期抛售了英伟达。近期，木头姐在接受采访时表示，英伟达是AI领域当之无愧的领导者，AI的热潮也并非泡沫，但市场的期待值过高，英伟达可能无法满足，且随着竞争加剧以及库存调整将带来挑战。 $英伟达(NVDA)$

2024年巴菲特致股东信，是2023年伯克希尔年报的内容，发表于2024年。 今年伯克希尔年报封面用了黑色，以往年份有黄色、粉色、深蓝色等。黑色，有可能是对芒格的依依惜别之情吧。 巴菲特在股东信之前，用特殊的字体，写了一篇怀念芒格先生的文章。 其中重点提到，收购伯克希尔以后，芒格先生提醒巴菲特，要以合理价格收购优秀企业，放弃以优惠价格收购一般企业的做法。 巴菲特提到伯克希尔的股东，第一，这些人是信任伯克希尔的投资者，类似于购买不动产出租赚取利息的人，而不是购买彩票或炒作热门股票的人。第二，伯克希尔的股东懂一点会计知识，同时坚持每天阅读商业新闻，但不完全相信权威，能保持独立思考，而不会轻信那些公开的商业观点。 伯克希尔最厉害的一点，就在于其以上市公司的模式，服务着真正的投资客户。而这种模式，是股东和管理者之间的信任模式，信任关系超越了基金持有者和基金经理的关系。同时，上市公司的模式，使股东可以随时通过交易来卖出股票，对巴菲特的资金量没有任何影响。对于那些不理解伯克希尔和巴菲特的股东来说，也不会像基金持有者那样对基金经理嗤之以鼻，毕竟不理解的人他会觉得自己买的是股票，而不是股东。自己就选择了合适的身份。 伯克希尔近三年的利润为。2023年960亿美元，2022年为亏损230亿美元，2021年为900亿美元。如果我们按照这个去投资，就像2023年第三季度看到伯克希尔亏损就害怕，那就相当于被会计这个工具所影响，而非熟练地应用会计工具了。 实际上伯克希尔的利润没有960亿这么多，也没有亏损230亿这么少。伯克希尔的经营性利润2023年为374亿，2022年为309亿，2021年为276亿。 在这里，我必须得再加一句。对于伯克希尔，我更愿意以经营数据为核心参考。因为伯克希尔整体经营比较审慎和保守。比如对腾讯，我也是像伯克希尔一样，自己把腾讯非经营性的投资损益去除以后，然后看他的经营性利

英伟达最近发布的财报显示，公司在2024财年第四季度的营收达到了221亿美元，同比增长了265%，这一数字远高于分析师预期的204亿美元。同时，英伟达的净利润为123亿美元，同比暴增了769%。此外，公司的毛利率也创下了历史新高，达到76%，而经营费用率则继续下降至历史新低，为14.4%。 从业务构成来看，数据中心业务依然是英伟达的核心，占据了83%的收入份额，并且同比增长了409%，创下了新高。游戏业务也有所回暖，同比增长了56.5%。可以看出，英伟达在多个领域都实现了强劲的增长。 英伟达的总市值也达到了惊人的1.97万亿美元，创下了历史新高，甚至一度超过了Google母公司Alphabet。这一市值几乎相当于中国互联网科技公司阿里、腾讯、京东、拼多多、百度、美团、宁德时代、比亚迪等公司的市值总和。 英伟达的财报表现强劲，主要得益于公司在人工智能、游戏、数据中心等领域的持续创新和领先地位。随着这些领域的快速发展，英伟达有望继续保持强劲的增长势头。 然而，也需要注意到，英伟达的高市值和强劲增长背后，也存在着一定的风险和挑战。例如，公司需要不断投入研发，以保持技术领先地位，同时也需要面对市场竞争和宏观经济环境的不确定性。因此，投资者在看待英伟达的财报时，需要综合考虑公司的业绩表现、市场前景以及潜在风险等因素。

$SMCI 20240301 1500.0 CALL$ 1. smci的过去一个月暴涨不同于21年的gme，amc，还是有ai时代一定基本面支持的。财务界面forward pe也能看到大概30多倍水平，暴涨后显著高于行业估值水平，但并非完全不可接受。 2.公司到底如何？最近一年增长很快，服务英伟达等客户，有一定基本面，但液冷技术壁垒有限，人才密度和组织能力并不突出。欢迎专业人士补充。 3.短期交易策略: 因为gamma squeeze等影响，目前iv很高，公司估值和每日交易量很大，高iv是不会长期持续的，大的思路是赚iv波动的钱。超轻仓sell call赌不会一周多double（注意:本策略高风险）。或者sell put行业正常forward pe水平对应的行权价。

$Vanguard Russell 2000 Growth Index Fund ETF Shares(VTWG)$ 是由美国投资公司Vanguard Group推出的一种交易所交易基金（ETF），旨在跟踪罗素2000成长指数的表现。该ETF旨在为投资者提供一种投资方式，参与美国小型成长型公司的股票市场。 我们从周K线上看到VTWG在过去一年中，价格起伏较大。但从去年十月中下旬后，价格一路推高，虽然今年初略有回调，但目前又升至高位。 那么，具体哪些因素影响VTWG价格？VTWG后市走势又将如何呢？我们一起从基本面来分析一下。 （一）资产类型：股票持仓为主 （二）行业分布：科技，医疗，工业占据前三名 不同行业的发展状况，也对VTWG的价格产生影响。 如果某些行业出现高增长、高利润的趋势，那么该行业中的小型成长型公司的股票价格会上涨，从而推动整个ETF的价格上涨。 （三）地区分布：主要为美国 （四）持仓明细：持仓分散，主要持仓占比仅为7.54% VTWG旨在跟踪罗素2000成长指数的表现，该指数包含了美国小型成长型公司的股票。 罗素2000成长指数，主要代表了那些具有高成长潜力的小型公司，在创新、技术、市场占有率等方面，表现出较强的增长特征。 VTWG的价格走势，主要受到所包含公司的基本面数据影响，如收入增长、盈利能力、市值等。当所投资的公司整体业绩好于预期时，ETF的价格往往上涨；反之则下跌。 （五）资产规模：资金流入逐月有起伏 （六）到期分布：全部1～3年 （七）经济环境： 宏观经济环境的变化对VTWG的价格也有重要影响。 例如，经济增长放缓，会导致消费者信心下降，影响小型公司的销售和盈利，进而影响ETF的价格。 （八）投资者情绪： 投资者对于市场前景和投资者情绪的变化，也会影响VTWG的价格。

2月25日一周美股复盘，科技初现疲态，下周交易关键点；地表最强英伟达NVDA；SMCI，比特币BTCUSD，COIN，标普SPX，纳斯达克指数NDX，罗素IWM；国债TNX走势技术分析；本周不足等。