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美股：星期三美股面临最大考验。【2024-2-20】

高盛对冲基金客户服务主管Tony Pasquariello在明天财报公布前，预测分析了英伟达的表现，快来看看吧~ $英伟达(NVDA)$

受益于AI领域需求爆发， $英伟达(NVDA)$ 成为美股市场最受瞩目的“明星”，整体实现了业绩、股价的大幅飙升。 而据了解，英伟达将于2月21日美股盘后发布2024财年（年结日为1月底）第四财季财报。不过，就在这个当口儿，英伟达的股价却提前于2月20日跳空大跌了4.35%，并在盘后再跌1.95%。 财报披露前夕股价大跌颇不寻常，直接引起了投资者的高度关注与担忧。 重磅财报即将披露，机构有何看法？ 如下图所示，受益于需求端的爆发，英伟达近年的业绩表现相当亮眼，仅在2023财年出现下滑，不过2023财年四季度的业绩超出了市场预期。 而到了2024财年前三季度，英伟达的营收、归母净利润双双同比飙增，已经超过了历史上任何一年的表现，已经不能仅仅用亮眼来形容了。 在前三季度飙增的业绩基础上，机构和投资者对英伟达2024财年四季度的表现寄予了厚望。 有市场人士称，受数据中心业务、人工智能相关业务需求强劲的影响，英伟达四季度或将继续展现出强劲的盈利水平，财报很可能会再次超出市场预期，特别是在 $Meta Platforms(META)$ 、特斯拉（TSLA.US）等大力购入GPU的情况下。 华尔街分析师普遍认为，英伟达第四财季营收将达到203.7亿美元，去年同期则是60.5亿美元，增幅预计非常强劲。 在四季度业绩被普遍看好的情况下，英伟达为何在财报披露前夕录得大跌？ 其中的关键或许在于英伟达四季度可能大幅增长的业绩表现已经被Price in。 从股价表现来看，由于AI领域需求的大爆发，再叠加在GPU市场近乎垄断的地位，英伟达近些年的股价表现是相当的夸张，自2023年以来已经疯涨了3.75倍，市值已涨破1.7万亿美元，在美股市场仅

昨日美股盘前，零售巨头 $沃尔玛(WMT)$ 公布了2024财年第四季度业绩。 财报显示，沃尔玛Q4营收为1734亿美元，同比增长5.7%，好于市场预期的1707亿美元。 经营利润为72.54亿美元，同比增长30.4%;归属于公司的净利润为54.94亿美元，同比下降12.4%。调整后的每股收益为1.80美元，好于市场预期的1.65美元。 按地区划分，美国地区净销售额为1176亿美元，同店销售额(剔除燃料)增长4.0%，好于市场预期的增长3.1%：国际地区净销售额为324亿美元。 与此同时，沃尔玛给出了较弱的2025财年指引，因为该公司预计消费者在支出方面将有所选择。该公司预计，2025财年净销售额将增长3%至4%(按固定汇率计算)，低于2024财年的增速;预计调整后的每股收益为6.70美元至7.12美元，市场预期为7.09美元。 沃尔玛首席财务官David Rainey表示，消费者每次到店购物的支出继续减少，但购物频率一直在提高。他补充称，该公司预计今年剩余时间内将继续保持一定的韧性。 另外，沃尔玛表示，已同意以约23亿美元收购智能电视制造商Vizio Holding Corp.。这笔交易将加速该公司名为“Walmart Connect”的广告业务，并帮助其更多地与客户互动。沃尔玛一直在扩大“Walmart Connect”和其他增长更快、利润率更高的非零售业务。 尽管沃尔玛通过低价杂货和其他基本生活用品吸引了更多的消费者支出，但近几个月以来，在持续通胀和利率高企的情况下，沃尔玛对消费者支出的健康状况一直持谨慎态度。 通胀放缓是沃尔玛及其他零售商面临的另一个挑战。过去几年，这些零售商已多次将成本上涨转嫁给了消费者，这为它们带来了更高的销售额。 此外，近年来，沃尔玛一直在加强仓库和门店的自动化，同时

图片 昨天晚上美股的芯片股批量遭到重创，我也赶紧去加仓了一些美股的PUT，以及一部分能源股的CALL。长期来看我看好芯片和能源的组合，因为AI必须需要这俩东西才能运转的起来，但是现在这个阶段能源这种必要条件显然是被低估了的··我主要加的是USO的CALL和能源ETF的CALL。IV也就30-45，还算可以接受的范围内吧。 另外我们从上图的纳斯达克的技术图形上可以看出来。美股也进入到了BOLL的中轨地带，这个位置一般就是2次选择方向的时候了，上轨呆了那么久下来透透气也很正常。加上降息的预期现在一再往后拖，到底大家能不能撑得住还真的很难说。 $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$ $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$ $iShares Bitcoin Trust(IBIT)$ 目前美股的市场主要亢奋在AI和芯片这个领域，其他领域的IV还比较健康，可以考虑去布局一些短期的期权策略下注资金的回归，或者是直接选择热门股做一些跨式，下注再来一波单边行情而不是窄幅震荡。 马赛克方面，昨天最聚焦的当然就是二饼实现了短期的ATH，突破了3000美元的大关，这一方面和最近的L2的成长分不开，毕竟每一次交互还是在用的二饼本身作为GAS，另外随着POS的转型，确实整体的通胀已经基本消除甚至略有通缩。而昨天我也发布了二饼的IV结构极度不健康的截图，大家可以感受一下。 顺便提一下，当前市场币本位费率是万3，属实有点扛不住多久了。 图片 左侧是大饼，比较均匀，右侧的2饼出现了近端真空，远端爆啦的神奇现象。这种一般就是大户的一些观点直接改变了

$NQ100指数主连 2403(NQmain)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $罗素2000指数主连 2403(RTYmain)$ 余老师|前操盘手 公众号「招财老余」，分享实操经验以及风险控制管理，期待朋友们关注 直播试看，欢迎私聊！！！

英特尔（Intel）与英伟达（NVIDIA）是两家全球知名的芯片巨头，它们在资本市场上的表现和业务情况呈现出明显的对比。最近，英特尔发布财报后，不幸遭遇了股价的重挫，市值也减少了249亿美元。尽管英特尔的PC业务正在逐渐复苏，但整体营收表现低迷，特别是数据中心和人工智能板块的收入下降了20%。相比之下，英伟达的数据中心业务板块以倍速成长，市值相对较高。英伟达在数据中心市场上的增长表现出色，这主要得益于全球科技巨头对其人工智能需求的激增，从而带动了其营收的增长。英伟达在游戏和汽车领域的业务也取得了良好的发展。英伟达的成功和高市值使其成为了技术投资者瞩目的对象。图片为了在人工智能市场与英伟达展开竞争，英特尔不断推出了一系列AI产品。英特尔在AI领域的发展相对缓慢，与英伟达相比还存在一定差距。英特尔在AI领域的发展主要依赖于其强大的技术实力和品牌影响力，但全球科技巨头对英伟达的AI需求激增，也进一步挑战了英特尔在这一领域的地位。近期英特尔的业绩呈现出一些积极的信号。随着PC业务逐渐向好，英特尔的业绩也有所恢复。英特尔发布的第一季度财报显示，PC市场需求增长，带动了英特尔PC芯片销售的增长，尽管整体营收仍然低于预期水平，但这给了英特尔一些喘息的机会。图片英特尔在技术发展和市场竞争中面临着巨大的挑战和机遇。在AI领域的竞争中，英特尔需要加快创新步伐，打破技术壁垒，提高产品的性能和功能，以满足全球科技巨头对AI的不断增长的需求。英特尔还需要加强与其他芯片厂商如AMD的合作，共同推动技术进步和市场发展。作为两家全球知名的芯片巨头，英特尔不仅面临着竞争对手英伟达的压力，还需要应对由于全球科技巨头对AI的激增带来的市场变化。只有在技术创新和市场战略上不断寻找机遇，英特尔才能在技术发展和市场竞争中保持竞争优势，并继续为全球科技进步做出贡献。图片尽管英特尔在AI领域面临一些挑战，但它仍然拥有巨大

在数据中心领域，$英伟达(NVDA)$除了能提供广为人知的AI芯片——GPU以外，他们在产品“百宝箱”中还能提供一系列其他的产品，为客户提供服务。例如DPU，就是其一极具竞争力的产品？所谓DPU，按照英伟达所说，是一种新型可编程处理器，集三个关键要素于一身。DPU 是一种SOC （ System On Chip ，系统单芯片），它结合了：1、行业标准的、高效能及软件可编程的多核CPU ，通常基于已应用广泛的Arm 架构，与其他的SOC 组件密切配合。2、高效能网络界面，能以线速或网络中的可用速度解析、处理数据，并有效率地将数据传输到GPU 和CPU 。3、各种灵活和可编程的加速引擎， 为AI 、机器学习、安全、电信和储存等应用作业负载，并提升其性能。所有这些DPU 功能对于实现安全的、裸机的、原生云端运算的下一代云端大规模运算至关重要。根据数据，2020年全球DPU产业市场规模达30.5亿美元，预计到2025年全球DPU产业市场规模将超过245.3亿美元，期间CAGR高达51.73%。正因为拥有如此效能和市场前景，除了英伟达以外，不少第三方芯片供应商正在进入这个市场。例如$英特尔(INTC)$、AMD、Marvell等知名芯片巨头。国内如云豹$智能(5RE.SI)$、中科驭数和云脉芯联等新兴厂商也跃跃欲试。但与此同时，那些云厂商也纷纷入局，$微软(MSFT)$就是最新的一个。微软，入局DPU据the information透露，微软正在开发一款新的网卡，可

$英伟达(NVDA)$ 跌到680底线价格，既然提前跌到位了那财报不涨也得涨了吧？具体策略参考链接。英伟达财报对于大盘其他股票的意义在于全面降低期权iv，这一步提前了而已。 $Rivian Automotive, Inc.(RIVN)$ 预计Q4亏损收窄，市场普遍乐观，平均预计波动6%。从技术面看15跟12是支撑位，sell put行权价倾向于12。 不过我不考虑接盘rivn，所以我选择跟买上周成交放量的本周到期看跌期权$RIVN 20240223 15.5 PUT$ 。 $Lucid Group Inc(LCID)$ 预计波动10%，可能继续给股东画饼说进军中国市场，长期趋势目前没有做多的理由。近期组合大单是buy put $LCID 20240315 4.0 CALL$ ，sell call $LCID 20240216 3.5 PUT$ 。 $B

$iShares Trust iShares Global REIT ETF(REET)$ 是一种交易所交易基金（ETF），旨在跟踪全球房地产市场的表现。这意味着当投资者购买REET时，他们实际上是购买了该ETF所持有的一揽子房地产相关资产，例如房地产投资信托（REITs）、房地产开发公司和其他房地产相关资产。 我们从周K线上看到REET在过去一年中，价格波动极大。 那么，具体哪些因素影响REET价格？REET后市走势又将如何呢？我们一起从基本面来分析一下。 （一）资产类型：股票持仓为主 （二）行业分布：100%房地产 REET的投资组合通常包括全球范围内的房地产相关资产。 这些资产包括来自不同地区和国家的REITs、房地产开发公司以及其他与房地产行业相关的证券。通过投资于多种类型和地理位置的房地产资产，REET提供了一种多样化的投资方式，以分散投资风险。 （三）地区分布：主要为美国 （四）持仓明细：主要持仓占比超过37% （五）资产规模：资金流入按月有起伏，进入二月后更为明显加大 （六）债券类型：100%政府相关债券 （七）价格走势因素： REET的价格走势受到多种因素的影响，包括但不限于： 1，宏观经济环境： 房地产市场受到宏观经济环境的影响，例如经济增长率、通货膨胀率、利率水平和就业情况等。 经济繁荣期通常会提振房地产市场，而经济衰退会导致房地产市场不景气。 2，利率政策： 利率的变化会影响房地产市场的借贷成本和投资回报率。 通常来说，低利率环境有利于房地产市场，因为它可以刺激购房需求和投资。 今天公布的最新一期5年LPR下降25个基点，对短期房地产市场有提振作用，但短期内作用有限。 3，地缘政治因素： 地缘政治事件和地区冲突，会对全球房地产市场产生影响，特别是对于某些地区的政治不稳定会导