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大家好，很高兴来到老虎，超过10年美股交易经验，非常喜欢期权，金融衍生品的明珠，但期权一定要基于底层资产而运用，因此它更多时间是一个Plus的状态。我的投资目标是在市场中从容的活下去，可以叫我小＋，但不要叫＋＋。 先说说我的期权交易观，之所以是交易，不是投资，因为有的时候确定有一些赌性，称不上投资。 大部分情况下，我的期权仓位占比都非常低，剩余的钱做好绝对的cash secured。在我超过的10年的炒股生涯中，我所认识的玩期权并且长期活的很好的高手们，期权仓位也都不高。 三个原因： 1）流动性弱，期权是股票衍生品，volume比股票本身小很多，如果底层标的物的volume就不够大，比如大部分中概股，那对应的期权volume就更少，再分配到不同价格、不同到期日的每张合约上就更少，导致bid和ask的价差大； 2）时间为敌，期权的价值是内在价值+时间价值，时间价值会一直随着时间流逝而减少。 3）多维空间，股票是一维空间交易，期权是在复杂的多维空间，除了要考虑正股价格的变动，还要考虑波动率、时间价值、Gamma… 那么，期权适用于哪些场景？ 1）用于低价抄底看好的公司，sell put策略 2）已经盈利的正股，但距离理想的目标价还有一定距离，做sell covered call 3）财报，财报有很多不同的玩法。 4）事件布局，跟财报异曲同工，小赌怡情。 下周就进入美股财报季，大标的几乎都在10月发财报，下一篇重点分享一下我的财报玩法。

$英伟达(NVDA)$ 大盘指数带领反弹

大盘开始B浪反弹 $标普500(.SPX)$ $纳指100ETF(QQQ)$

$标普500(.SPX)$ 预计会在5000 ± 30点反弹。很多强势股也破位了，谁表现最强势一目了然。今明天的TSM 和NFLX财报非常重要。 $英伟达(NVDA)$ 850是近期空头主攻，昨天收到ASML影响总算破了，现在在MA50上，本周应该会盘在这上下。我也有思考，NVDA的破位是不是表示强势龙头补跌也差不多完成？不知道大家怎么看？

$奈飞(NFLX)$ 明天发财报，目前的本周末日期权的持仓竟然是Put方更胜一筹，但总量差异没有特别大，也不能绝对判断，但至少说没有那么一致性看好。看到@期权小班长 也有过类似观点500、600的Put开仓量都比较大，看起来是对冲的？Call方面，看到700和725的比较多押注，会不会来一个双杀？

$TSLA 20240426 135.0 PUT$ sell put 135，过财报周，就是这么稳健。

随着大型银行财报季的到来，高盛建议投资者关注基本面好的银行股看涨期权。预计未来三个月将出现多个积极催化剂，包括投资者对巴塞尔协议3终局之战（B3E）的担忧缓解，以及通过资本充足率审查（CCAR）获得更多关于资本回报的积极消息。高盛的核心观点是，银行ETF $银行指数ETF-SPDR KBW(KBE)$ 和 $区域银行指数ETF-SPDR KBW(KRE)$ 这段时间跑输了大盘，主要是宏观不确定性，随着上述催化剂到来，银行股业绩发布，美国经济强劲会利好相关银行业务，上行潜力会被释放。高盛在报告中提及14家基本面强劲的美国银行，对这些银行的基本面持乐观态度，特别是 $花旗(C)$ ，在高盛金融板块的强烈买入名单。区域银行ETF（KRE）也是机会，尽管监管方面的担忧仍然存在，区域银行会从美国经济的持续强劲中受益。

本次财报季，高盛又下场推荐跨式期权，高盛发布了20个公司名单，高盛认为，投资者低估了这些标的的财报日波动，买入跨式很有吸引力，特别是 $Meta Platforms(META)$ 、 $奈飞(NFLX)$ 、 $Cloudflare, Inc.(NET)$ 和 $美国运通(AXP)$ 。META 期权的IV预示着财报日的股价波幅为 +/-7.8%，远低于过去 8个季度财报日的平均变动幅度 +/-14.1%。 与过去一年相比，1个月的Put/Call 偏离度表明期权投资者看涨。 高盛推荐买入 META 5月3日到期，行权价为 500 美元跨式期权。具体其他名单如下：高盛不是第一次在财报季推荐跨式期权了。跨式期权非常普遍被运用于赌财报，因为这是一个无方向性策略，同时买call和put，无论股价涨跌，只幅度足够大，就可以用一边的收益覆盖两边的成本并赚额外的收益。我在 如何用期权玩转财报季（5）：跨式期权还可以这么做？ 如何用期权玩转财报季（6）：连高盛都推荐跨式期权了！中介绍过跨式的两种Straddle 和 Strangle：Straddle通常被称为马鞍式，指的是买行权价和到期日都相同的call 和 put的组合，行权价通常

$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 大饼插针，今晚开sell put coin，sell put 本月到期的，目标价格在185左右，具体看晚上开盘的权利金多少。目前持有419到期sell put 165。

$20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 第一季度底仓收益来自TLT的组合+ TMF的组合，从去年11月开始做TLT，年底加入了TMF，一直滚到上周总共的盈利大概是3万多，绝对值不多，属于压箱底安睡仓。除了上周到期的TLT sell covered call at $98，其他的持仓全在这里了。核心逻辑还是看好降息后，美债会继续反弹，对应TLT去年加息前大概98-100左右的位置。持仓的正股都是被动行权买入的，TLT 是95和93两个价格买入的，已经浮盈，TMF正股目前还浮亏。因为TMF带有杠杆，数量比较少，TLT 是目前持股数量第一。仍然持有TLT sell put at $90，以及少量covered call at $95和$96。准备继续开仓sell covered call $98。持有TMF sell covered call at $56，由于TMF是三倍杠杆，不指望从正股获利多少，就是做权利金，所以covered的价格也比较贴近成本。可能会开仓TMF sell put $50，之前的sell put $50的在3月22日到期的，上周由于美债反弹，sell put 权利金不多，就没做。未来Q2依然会遵循90-93 sell put 买入TLT，96-98 sell call 止盈。 $3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion(TMF)$

$Reddit(RDDT)$ reddit 拥有期权的第一天call就涨疯了