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今天把AI港股买卖讯号系统创办人曾启邦Rex请到了不段说，其实从AI概念开始热炒，我就一直在问他ChatGPT是否是一个AI的奇异点，这个点对于AI投资是否意义同样重大，他已经非常快速地将ChatGPT的特点运用到投资买卖信号以及建议上面了，甚至美股都是可以， 所以，今天当然看视频，你会看到深耕AI投资系统的Rex对于这轮AI热潮的看法，最重要当然是未来，AI是否真的能够帮到我们投资？ 0:00 节目开始 3:47 AI方面/Microsoft(MSFT)的先行效应出现 $微软(MSFT)$ 6:46 Finbot FundmanGPT/腾讯(0700)的AI投资顾问怎么说？ $腾讯控股(00700)$ 14:51 引发AI的热朝能持续？港股的反弹又是怎样？ 18:34 AAPL、Alphabet Inc Class C(GOOG)/Microsoft(MSFT) $谷歌(GOOG)$ 22:25 芯片方面最关连就是英伟达(NVDA)，但是 $英伟达(NVDA)$

作者 | 启霖资本 大型科技股正在推动美股上涨。 受益于人工智能趋势，今年以来主要大型科技股上涨不断，以科技股为主的纳斯达克指数狂飙约25%，标准普尔指数上涨约10%。 其中，芯片厂商英伟达 $英伟达(NVDA)$ 刚刚发布的财报更是被称为是一次“前所未有”的业绩发布。5月25日，英伟达发布了第一季度财报，业绩与指引均大幅超出市场预期，报告显示，英伟达季度收入创下了82.9亿美元的纪录，较去年同期增长46%，较上一季度增长8%，数据中心和游戏均创下收入纪录。且英伟达对二季度的营收指引为110亿美元，远远超过预期的71.1亿美元。在这一消息的提振下，英伟达的市值一次性增加了两千多亿美元直逼万亿身价。如今一周过去，市场情绪显然依旧为之振奋。 目前，美股主要科技股苹果 、微软、谷歌、亚马逊、英伟达和Meta等6家企业总市值已接近10万亿美元。可以说，信息科技行业的几大巨头完全成为了今年美股市场的核心驱动力，形成了一个行业影响整个市场的局面。这主要是由于今年AI热的特定环境。在这一前景大有可为的技术新秀支持下，科技企业的中远期业绩有了更加广阔的想象空间，一线巨头因此共同迎来了估值抬升。 在美股市场中，特别是纳斯达克，一直以来科技行业就是主要的热门行业。据相关统计，今年以来，美股的涨跌情况在行业与行业之间存在较大差异。信息技术和可选消费都在上涨。 这些行业在美股市场备受青睐，或许是源于美股对价值投资的看重。美股从上市要求、定价逻辑等方面开始，就对众多的新兴企业较为友好。美国注册制下的上市要求则更侧重于对公司治理结构、股东背景、商业模式等的定性要求，对于资产规模、营业收入、净利润等定量指标要求较低。 而A股基于当前国内市场的融资结构原因，有重资产作抵押的国有企业会更受青睐，且国内股票交易所的定量指

AI热潮持续，纳指再次创下近期新高，市场两极分化严重，科技七巨头占据今年纳指大部分市值涨幅 国债协议或出现某些做多机会 原创 相良 毕肯投资 2023-05-31 08:42 发表于加拿大 2023年5月30日，欢迎收看毕肯每日盘后视点，全球股市收盘时表现参差不齐，投资者对辛苦达成的债务上限协议在分裂的国会中几天内通过保持乐观态度。 科技股为主导的纳斯达克综合指数上涨0.32%，而标准普尔500指数持平，道琼斯工业平均指数微跌0.15%。 图片 波动率指数 昨日毕肯说中，Andy老师【毕肯说，美股访谈】VIX和VVIX指数与市场出现背离Andy老师专访0529 中提到了VIX和VVIX指数与市场出现背离，并且VVIX在近段时间连续出现了Higher low。 周五市场大涨，VVIX仅下跌2%，并且收盘在了警戒线100下方的97。今日VVIX下跌5.8%，收盘在91.91附近，从日线图上可以看出目前VVIX再次回到了这次上涨通道的下沿，投资者需要密切关注这个上行趋势线是否支撑有效，一旦在这个位置获得有效支撑，大盘出现深度回调的概率会大幅加大。 图片 债务上限：在压力和分歧中寻求共识，TLT或有做多机会 美国总统拜登和众议院议长麦卡锡经过一番艰难的谈判，终于在债务上限问题上达成了一致。但是，他们现在面临的挑战是在6月5日，也就是美国可能无法支付债务的那一天到来之前，让这个协议在国会通过。 这个协议有点像一个大家都不太满意的妥协，无论是在共和党还是民主党内部，都有人对这个协议表示不满。但是为了避免美国无法偿还债务，他们可能还是要妥协并投票支持这个协议。 虽然有些人不满意，但总统拜登还是对这个协议表示了乐观，并相信它最终会在两个议会中获得通过。 总的来说，美国现在的情况就像是在走钢丝，尽管有些人在拉着他左右摇晃，但他还

六月行情展望分析，美债上限协议、强劲就业数据、亚洲经济放缓，CRM和CRWD财报大跌 今日美国股市收低，投资者紧密关注债务上限协议在预期的众议院全体投票中的前景。同时，强劲的美国就业数据和中国经济的困境对全球市场产生了压力。 标准普尔500指数下跌了0.60%，道琼斯工业平均指数下跌了0.40%。科技股重的纳斯达克综合指数跌了0.63%。本月标普微涨收小阳线，但是纳指却大幅上涨7.8%，连续三个月收出阳线。 随着投资者对债务上限协议可能产生的影响以及对新的就业数据的审查而忧心忡忡，美国债券收益率走软。基准10年期国库券的收益率下降到3.62%。更具利率敏感性的两年期票据收益率下滑到4.3%，而30年期国债的收益率下降到3.84%。 劳工部报告显示，职位空缺数量上升到超过1010万，超过经济学家预期的940万职位。股市因此失去了动力。 六月是否加息的观点冲突增加 美联储理事菲利普·杰斐逊和费城联储主席帕特里克·哈克尔周三暗示，美联储在下次政策会议上可能暂停加息。杰斐逊认为这不意味着美联储将停止加息，而哈克尔希望在做出进一步决策前，观察更多数据。这些言论发表之后，市场预测暂停加息的可能性现在为64%。另一方面，新的劳动市场数据显示，4月份的职位空缺达到了自1月份以来的最高水平，导致市场对6月份加息的预期增加。在周三的就业市场和劳动力流动调查报告发布后，市场预计6月份加息的可能性达到71%。美联储官员在上次的政策会议上对美联储的下一步行动持有不同的观点。 尽管如此，投资者仍然对华盛顿的最新动态非常关注。由总统乔·拜登和众议院议长凯文·麦卡锡协商达成的债务上限协议在周二通过了由共和党领导的众议院规则委员会的首次关键测试，尽管硬线派反对。这为该协议在周三提交众议院全体投票铺平了道路。 在其他地方，中国的工厂活动连续第二个月下降到最弱水平，这是中国的后疫情经济复苏正在失去动力的另一个迹

因为它就不是AI公司。 $C3.ai, Inc.(AI)$ 在5月31日盘后公布了截止至5月31日的23财年Q4业绩。营收7240万美元，高于预期的7137万美元，调整后的每股亏损为0.13美元，好于预期的亏损0.17美元。其中来自订阅的收入为56万美元，占总收入的79%。非GAAP毛利润为53万美元，非GAAP毛利率为9%。GAAP剩余履约义务（“RPO”）为3.81亿美元，低于预期的4.05亿美元。对于2024财年Q1的业绩展望，收入7000-7200万美元，市场预期为7134万美元，基本持平；Non-GAAP的亏损为2500-3000万美元；对于2024财年整体的展望，收入2.95-3.00亿美元，市场预期为2.66亿美元。投资要点Q4业绩理想吗？我们只能说与市场预期有差距。其中RPO是投资者更关注的目标，也代表了公司未来业绩的潜力，因不及预期导致大跌。更重要的是，市场期待与AI相关的业务能也没有出现。其实C3.AI根本不是一只AI股，虽然也是订阅收入，但它更像一个“中介公司”。曾经清洁能源火的时候，它叫C3.Energy；后来IOT火了它改C3.IOTl；现在AI火了它改名C3.AI。只是因为AI是风口，抢了这个得天独厚的代码，所以被划为AI概念股。ChatGPT的出现，并不会让所有软件公司都收益，相反的，由于AI提高了生产力，不少所谓的软件服务公司很有可能被大模型取代，反而成为牺牲品。请注意，今年上半年，C3.AI就被研究机构做空过。另一方面，C3.AI的估值水平并不低。由于还一直处于长期亏损

5月30日，联发科CCM部门高级副总裁、总经理Jerry Yu透露，该公司的首款3nm汽车芯片将于2024年发布，2025年量产。 过去几年汽车芯片需求大爆发，给这些大厂提供了增长空间。对比之下，手机市场的下滑仍在继续，远不及汽车芯片有想象空间。来自手机业务的收入下滑，也是促使联发科们转战汽车的主要原因。 然而，联发科的跨界之旅不会平坦。在此之前，高通、英伟达等半导体巨头早已入局，并取得了一定成绩。汽车芯片需求很大、市场前景很广阔但竞争也很激烈，这几家大厂有的选择结盟以壮大实力，有的扬长避短希望靠技术构筑竞争壁垒，谁也不服谁。 联发科高调入局，吹响了新的战争号角。这一次，谁又能顺利突出重围？   1.png （图片来自UNsplash）   手机卖不动了，联发科“上车”寻找新出路 风光了几年后，半导体行业的处境急转直下。除了搭上AI大模型这趟快车的英伟达外，其他巨头的业绩都面临很大压力。联发科宣布发力汽车芯片，也和手机市场的持续衰退有直接关系。 价值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）在此前的报道《一季度手机少卖了4500万部，苹果三星也撑不住了》里就说过，今年一季度全球智能手机出货量仍在下滑，各大机构给出的数据都相当悲观。 其中，Counterpoint的报告指出，一季度全球手机出货量仅为2.802亿台，同比、环比分别下滑14%和7%。从地区分布来看，不止中、美两个手机消费大国增长乏力，欧洲的出货量也跌至2012年二季以来的最低水平，东南亚五国的出货量则同比下滑13%。 从品牌来看，排名前二的三星、苹果处境也不算理想，但好歹挽留了一丝颜面。前者以22%的占有率重回冠军宝座，在欧洲、中东、拉美地区份额都排名第一；后者则是前五厂商中唯一实现正增长的，虽然增幅只有可怜的3%。 然而，三星、苹果的成绩对联发科帮助实在有限。众所周知，苹

“ 从估值、透支业绩、市场经验三个角度看当前英伟达是否过度高估了。”  5月收官， $恒生指数 HSI.HK$ 本月大跌8.35%为三大指数之首， $恒生科技指数 HSTECH.HK$ 累跌7.04%，国企指数累跌8.04%。 要说今年最火的概念是什么，那就非AI莫属了，而在AI中最受益的企业就是 $英伟达 NVDA$ 了，   它的股价也随着业绩的提升和概念的火爆一路高歌猛进，今年以来涨幅已经超过170%；   近期， $英伟达(NVDA)$ 又发布超预期的财报和业绩指引，股价大涨，震撼市场。   29日，CEO黄仁勋在COMPUTEX大会上发表演讲，公布了多项重磅产品，包括算力“杀器”DGX GH200超级计算机、针对游戏的ACE代工服务、MGX服务器规范等内容。   昨日，英伟达开盘涨幅超5％，成为第九家市值突破万亿美元的公司。   一派向好的景象，让不少后知后觉地看到涨了才看好的韭菜（投资者）想要往里冲，   但财妈却嗅到了一丝危机，今天就来从三个角度看现在英伟达是否过度高估了。 01—估值是否高估 常见的判断股价是否过度高估的方法就是看估值处于历史什么位置，是否透支了企业多年的业绩。 先来看看估值 图片  从截图的英伟达近十年PE估值图可看出，昨夜收盘后英伟达PE高达206.71倍，当前分位点也达到了99.96%，   这两个数据是什么意思呢，206倍PE代表以现价买入投资206年才能收回成本， 99.96%的当前分位点意味着当前估值超过了英伟达历史99.96%的时间。   单看PE有人要说，好企业是会成长的，现在看着高，但只要企业保持高成长，估值中枢会抬高，原来高的估值

SOXS 早盘低吸高抛不谈技术指标 只聊市场心理机构狂欢 散户心慌这个是什么行情？市场还会关注非农数据吗？5.30.23 个人思路 仅供参考

AI时代，必须要有伟大的公司？ 我觉得能捕捉每一个风口就是不容易的事情，所以大家觉得讲究科技创新的木头姐为什么要出来解释说，因为英伟达觉得贵卖掉来捍卫自己的投资理念的时候，大家一定也跟我一样觉得说，什么时候木头姐会在乎估值了？当年市梦率的特斯拉你在乎过？所以，这种解释大家应该也是听不进去的，还是想想怎样重新上车吧。 视频还包括，AI时代，那些公司是伟大的必须要有的公司 0:00 节目开始 0:13 AI热潮但木头姐CathieWood错过了/ARK Innovation ETF(ARKK)英伟达(NVDA) $ARK Innovation ETF(ARKK)$ $英伟达(NVDA)$ 6:16 零售投资者未大举进入AI，因还未商业化？百度(9988) 9:43 等AI套用到ERP及SaaS层面会更好/谷歌(GOOG) $谷歌(GOOG)$ 11:28 AI概念还有什么选择？开发AI工具公司/数据科技公司/强化AI安全公司 14:58 半导体指数ETF(SOXX)不买因为有英特尔(INTC)/英伟达(NVDA)暂时不追 $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ 17:12 半导体选AMD、NVDA、TSM 19:28 英伟达(NVDA)/黄仁勋赌对边 23:18 港股跌穿18000是时间问题 $恒生指数(HSI)$

协议达成， 美股为何没有疯狂暴涨？美国大公司CEO同时造访中国，到底发生了什么？｜贝奇说股20230530 【贝奇会员路径】： ... 协议达成， 美股为何没有疯狂暴涨？美国大公司CEO同时造访中国，到底发生了什么？｜贝奇说股20230530

这是历史性的一刻！ 美东时间5月30日开盘，全球最大 AI 算力提供商、GPU（图形处理器）芯片巨头英伟达（NVIDIA，NASDAQ: NVDA）股价大涨逾4%，市值突破万亿美金大关，大致相当于1.8个台积电、2.6个腾讯、4.9个阿里。 至此，英伟达成为全球第一家市值突破万亿美元的芯片公司、全球第一家由华人创立的万亿美元市值公司、第七家市值冲破1万亿美元的美国公司，并成为当前仅次于苹果、微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊的美股第五大科技股，创造了历史。 据悉，英伟达成立于1993年，是计算机图形和 AI 技术领域的重要创新者，并于1999年发明了GPU图形计算，这极大推动了PC游戏市场的发展，重新定义了计算机图形技术，并开创了现代 AI 加速计算的新时代。近年搭上元宇宙、加密货币以及人工智能东风，最终几乎一统 AI 算力芯片市场。 如今，英伟达已成长为一家全栈计算公司，致力于开发CPU、GPU、DPU和AI软件，为数据中心、自动驾驶、元宇宙等领域，提供加速计算解决方案。目前在GPU或加速计算领域，英伟达在全球市场份额高达九成以上。 过去一段时间，尽管先后因加密数字货币退潮，以及2022年宏观经济“逆风”、消费电子市场需求骤降、半导体行业下行而股价两度“腰斩”，英伟达股价仍累计录得10倍涨幅。 自2022年11月开始，OpenAI公司发布 AI 聊天机器人ChatGPT迅速风靡全球，并掀起了一场围绕 AI 大模型的竞赛和热潮。 作为 AI 底层算力“霸主”的英伟达，是这轮热潮中最大的受益者之一，其GPU产品在大模型训练上几无替代品。随着亚马逊、微软和谷歌等公司之间 AI “军备竞赛”升温，英伟达的A100和H100芯片成为大模型训练的“硬通货”。 今年3月，英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示，英伟达 AI 超级计算机 DGX 是大模型背后的引擎，他曾亲手将全球首款DG

苹果等公司在市值首次触及这一水平后股价都出现了下跌。 美股市场上的“宠儿”英伟达(NVDA)继续给华尔街带来惊喜。周一（5月29日），英伟达宣布推出搭载256个GH200 Grace Hopper超级芯片的新型DGX GH200人工智能超级计算机。生成式人工智能应用将很快在计算能力方面获得巨大提升。  英伟达一位高管上周五在和记者召开的视频电话会议上称，新的DGX系统将使下一代生成式人工智能应用成为可能。DGX GH200的内存将是Nvidia DGX A100系统的近500倍。  新产品将改变游戏规则 英伟达CEO黄仁勋(Jesen Huang)在台湾COMPUTEX 2023大会上发表主题演讲时说：“DGX GH200人工智能超级计算机集成了英伟达最先进的加速计算和网络技术，以拓展人工智能的前沿。”  英伟达预计，其新型超级计算机将允许开发人员为人工智能聊天机器人、复杂的推荐算法构建更好的语言模型，并创建更有效的欺诈检测和数据分析。  DGX GH200搭载了256个GH200超级芯片，每个超级芯片有一个GPU，这意味着DGX GH200将有256个GPU，而之前的型号只有8个GPU。  英伟达表示，Alphabet旗下的谷歌云(Google Cloud)、Meta和微软将成为首批使用DGX GH200的公司，以探索各自生成式人工智能的能力。该系统预计将于2023年底投入使用，英伟达没有透露该系统的价格。  英伟达还宣布，GH200 Grace Hopper超级芯片已经全面投入生产，该超级芯片使用NVLink连接技术将英伟达的Grace CPU和Hopper GPU连接在一起。  上周四英伟达发布远高于华尔街预期的业绩指引后，股价在一天内飙升了24%。该公司管理层表示，上调业绩指引是因为来自云计算提

May 30盘前：长周末白宫和共和党达成债务上限协议，预期后续国会还会继续battle到最后一刻。英伟达继续发力超级AI计算机，盘前继续大幅跳涨加入万亿俱乐部。股指盘前继续分化，纳指大幅上涨+1.4%，标普中幅走高+0.6%，道指持平。美元回落。 -异动个股：NVDA和NFLX盘前+5%，CRM和AMD+3%。AI+4%，PLTR+7%。Musk访问中国，TSLA盘前+4%接近年线，F+4%。医疗和能源股跌多涨少。 -SPY盘前突破前周高点$420.7，该位置成为日内下行测试区域。前方日内上行测试$423，然后$426区域。 -QQQ继续突飞猛进，日内上行测试$354区域，然后强压力在$365区域。日内下行测试$350区域。 -近期市场急剧分化，少数权重股大幅上涨支撑指数，多数板块和个股持续回落调整。日内还是重点关注芯片、AI和云相关龙头股走势是否持续，以及板块是否正常轮动。详情可参考周末复盘和#毕肯周报#。

May 30盘前：长周末白宫和共和党达成债务上限协议，预期后续国会还会继续battle到最后一刻。英伟达继续发力超级AI计算机，盘前继续大幅跳涨加入万亿俱乐部。股指盘前继续分化，纳指大幅上涨+1.4%，标普中幅走高+0.6%，道指持平。美元回落。 -异动个股：NVDA和NFLX盘前+5%，CRM和AMD+3%。AI+4%，PLTR+7%。Musk访问中国，TSLA盘前+4%接近年线，F+4%。医疗和能源股跌多涨少。 -SPY盘前突破前周高点$420.7，该位置成为日内下行测试区域。前方日内上行测试$423，然后$426区域。 -QQQ继续突飞猛进，日内上行测试$354区域，然后强压力在$365区域。日内下行测试$350区域。 -近期市场急剧分化，少数权重股大幅上涨支撑指数，多数板块和个股持续回落调整。日内还是重点关注芯片、AI和云相关龙头股走势是否持续，以及板块是否正常轮动。详情可参考周末复盘和#毕肯周报#。

AI经过一段时间调整后，上周英伟达炸裂的业绩再次点爆了AI的行情 今天我们布局的AI标的更是全线大涨，其中和英伟达息息相关的算力龙头更是大涨13cm，突破百元大关： 而昨天英伟达宣布为游戏提供定制化AI模型代工服务的一则新闻，再次引爆了游戏版块的行情，今天游戏版块再度大涨： AI对于游戏公司来说，短期最快落地的应用就是降本增效，比如游戏中的NPC人物模型，过去可能需要自己搭建服务器，然后相关技术人才不断调试建模才能生成这个模型 但现在这个工作可以直接交给英伟达来代工，不仅效率更高，而且制作成本也更低了 在AI回调这段时间，MIK在圈子里给大家梳理了一遍AI算力和AI应用的核心标的，其中算力方向我们布局的标的已经悉数大涨，有些甚至已经创出新高 而游戏则是我们在AI应用领域重点布局的方向之一，相比算力已经反弹较多，AI应用的新一轮行情可能才刚刚开始 而对于持有足够AI相关仓位的我们来说，耐心持有享受这一轮行情的爆发即可 随着美股盘前英伟达继续上涨，公司市值已经突破万亿 就像新能源时代特斯拉是板块的风向标一样，英伟达也将成为AI时代的风向标 AI的产业趋势终将会横扫一切，无法阻挡，越早拥抱的人将会越早受益 除了在圈子里持续更新AI相关的股票池外，近期我还给圈友们提供了一份AI福利，给星球圈友们分享了使用ChatGPT提升工作、学习效率、以及通过它赚钱的方法 让大家全方面地去理解AI，只有去亲自拥抱它，才能体验到AI的强大，而不是在不了解的情况下，抱着偏见去看待它 -------------------- 随着AI的横空出世，2023的股市酝酿着许多机会 如何去把握住这些机会，将会决定你今年的投资收益 如果你没有方向，欢迎关注公号MIK抱富成长记，MIK给你吃一颗定心丸 码字不易，看完的朋友欢迎点赞转发和留言讨论哦

一、英伟达的GPU技术 英伟达的GPU技术是其最重要的创新之一 GPU不仅用于游戏图形处理，还在人工智能领域发挥着关键作用。由于其高度并行的处理能力，GPU在加速深度学习和大规模数据处理方面表现出色。随着人工智能应用的不断增长，对高性能GPU的需求也在增加。英伟达在GPU领域具有强大的技术优势，这使得他们在数据中心和人工智能市场中保持了领先地位。 二、AI加速器的发展 除了GPU技术，英伟达还在AI加速器领域取得了重要突破 他们的Tensor Core架构为深度学习任务提供了卓越的性能和效率。通过专门的硬件加速，英伟达的AI加速器能够实现更快的训练和推理速度，从而满足不断增长的人工智能需求。随着人工智能技术的广泛应用，英伟达的AI加速器有望在数据中心、自动驾驶和医疗等领域得到广泛采用。 三、自动驾驶技术的突破 英伟达在自动驾驶技术方面的投资和研发也非常引人注目 他们的自动驾驶平台“NVIDIA DRIVE”结合了GPU和AI加速器的强大性能，为自动驾驶汽车提供了高级感知、决策和控制功能。英伟达的自动驾驶技术已经受到了许多汽车制造商的青睐，并与他们建立了战略合作关系。随着全球对自动驾驶技术的需求不断增长，英伟达有望成为这个潜力巨大的市场的主要受益者之一。 四、边缘计算的前景 边缘计算是另一个值得关注的领域，而英伟达也在这一领域发挥着重要作用 边缘计算是将数据处理和分析推向网络边缘，以提供更低的延迟和更高的效率。英伟达的GPU和AI加速器为边缘计算提供了强大的计算能力，使其能够应对日益复杂的物联网和人工智能应用。预计随着边缘计算市场的增长，英伟达将继续在这一领域发挥重要作用。 最后谈谈 $英伟达(NVDA)$ 的竞争格局 GPU市场份额：根据市场调研公司Jon Peddie Research的数据

英伟达者兼济天下，在其财报炸裂下，整个芯片、AI、自动化直接沸腾，甚至带动纳斯达克高潮，我愿称之为算力行情，这滚滚烫的行情。当我们意识到机器人可以替代我们做什么——将人类从【1. 危险；2. 重复；3. 无聊】的工作中拯救出来，我们如痴如醉，我们认为这是一次堪比蒸汽机的产业革命。在未来人和人之间就是主打一个陪伴，我来给你讲个段子，你来给我烤个纯手工串子。 同时我们肯定要去寻找投资机会。而对这一个时代换挡如何布局，最简单的是买整个行业的龙头们——美股有自动化ETF比如木头姐的ARKQ，A股也有机器人ETF（562500），这俩今年以来，走得就像是一对卧龙凤雏，一个涨了17%，一个涨了18%，如下。 (数据截止2023年5月28日） 大家总是如一个怨妇一般羡美股叹A股，但中美的机器人自动化AI能走得如此一致，是不是非常非常出乎意料？？大A也没那么差。这就是眼下景气度最高的行业，无论中美。而关于AI——人工智能，机器人，数智人无论你怎么称呼它——市场把投资者都被逼成了学者，因为这技术有可能颠覆未来所有的行业；最近也看了不少研报，行业内把这条大赛道叫AI算力产业链。 英伟达业绩超预期也再次强化 AI 算力逻辑与这产业链的可投资性。英伟达的数据中心营收创下历史新高，同比增长14%，环比增长18%，主要原因就是 GPU 需求随着 AI 发展的需求，变得逐渐不可描述起来。 GPU为啥重要，来简单科普一下：AI算力对GPU的需求那是个大天坑。首先，作为用于加速人工智能训练、推理任务的硬件——专业级硬件——所谓算力芯片既包括CPU、GPU、FPGA等传统芯片，也包括TPU、VPU专门针对人工智能领域设计的ASIC芯片（TPU是张量处理单元，VPU是视觉处理单元，还有一个叫HUPU，是虎扑），这些芯片都各有擅长，而GPU擅长并行计算并且具有大量核心、高速内存——一句话，别的芯片制造瓶颈，而

低开14%、盘中跌幅一度扩大至超20%触及跌停，5月29日云从科技迎来了上市以来跌幅最猛的一天。 跌停背后的原因，众人皆知：股份解禁。在股价大跌后，云从科技第一时间做出回应，但言辞中透露出满满的无奈：公司早已就解禁一事和股东进行沟通，希望尽量避免“踩踏事件”，但最终如何选择仍由股东自己决定。 说白了，云从科技已经很努力安抚股东，可惜后者并不买账，市场对云从科技也失去了信心。AI大模型的兴起，惠及诸多行业、企业，英伟达市值更是直逼万亿美元。但作为AI四小龙之一的云从科技，并没有借助AI大模型一飞冲天。 想深一层，云从科技所代表的计算机视觉赛道也充满不确定性。扎堆布局大模型的AI四小龙，能不能找到新出路？   1.png （图片来自子图网）   解禁即跌停，云从步商汤后尘 表面上看，大量股份解禁是云从科技跌停的首要原因。 5月29日，云从科技共有4.55亿首发原股东限售股份和首发战略配股股份解禁。官方资料显示，云从科技境内上市股票总计7.406706亿股，其中无限售流通股和有限售流通股分别为5.371455亿股和2.035251亿股。按解禁前一个交易日的收盘价、总股本换算，29日解禁的股份总市值高达149亿，约占公司总股本的61.37%。 除了股权占比高之外，此次解禁涉及的股东数量、分量也不一般。根据上交所资料，本次被解禁的云从科技股东共有59位，其中绝大部分为创投机构，包括东佳都科技、珠海鼎盛信和股权投资基金等，前者还是云从科技的第二大股东。   2.png （图片来自上交所官网）   从行情走势来看，股权解禁前云从科技的股价已经很不稳定，5月26日的收盘价为32.8元，较年内高点61.8元接近腰斩。不过当前的股价对早期入局的股东来说也可以接受，以持股量达4911.81万股的佳都科技为例，浮盈超过8亿元，不少首发战略配售股东

毫无疑问本次Ai市场二轮行情启动，对于市场来说是个极大的好消息，尤其是现在市场的信心不稳定，今天全线上升$纳斯达克(.IXIC)$ $恒生指数(HSI)$ AI市场还得持续一阵，现在不是最高峰。

毫无疑问本次Ai市场二轮行情启动，对于市场来说是个极大的好消息，尤其是现在市场的信心不稳定，今天全线飘红

今天把AI港股买卖讯号系统创办人曾启邦Rex请到了不段说，其实从AI概念开始热炒，我就一直在问他ChatGPT是否是一个AI的奇异点，这个点对于AI投资是否意义同样重大，他已经非常快速地将ChatGPT的特点运用到投资买卖信号以及建议上面了，甚至美股都是可以， 所以，今天当然看视频，你会看到深耕AI投资系统的Rex对于这轮AI热潮的看法，最重要当然是未来，AI是否真的能够帮到我们投资？ 0:00 节目开始 3:47 AI方面/Microsoft(MSFT)的先行效应出现 $微软(MSFT)$ 6:46 Finbot FundmanGPT/腾讯(0700)的AI投资顾问怎么说？ $腾讯控股(00700)$ 14:51 引发AI的热朝能持续？港股的反弹又是怎样？ 18:34 AAPL、Alphabet Inc Class C(GOOG)/Microsoft(MSFT) $谷歌(GOOG)$ 22:25 芯片方面最关连就是英伟达(NVDA)，但是 $英伟达(NVDA)$

作者 | 启霖资本 大型科技股正在推动美股上涨。 受益于人工智能趋势，今年以来主要大型科技股上涨不断，以科技股为主的纳斯达克指数狂飙约25%，标准普尔指数上涨约10%。 其中，芯片厂商英伟达 $英伟达(NVDA)$ 刚刚发布的财报更是被称为是一次“前所未有”的业绩发布。5月25日，英伟达发布了第一季度财报，业绩与指引均大幅超出市场预期，报告显示，英伟达季度收入创下了82.9亿美元的纪录，较去年同期增长46%，较上一季度增长8%，数据中心和游戏均创下收入纪录。且英伟达对二季度的营收指引为110亿美元，远远超过预期的71.1亿美元。在这一消息的提振下，英伟达的市值一次性增加了两千多亿美元直逼万亿身价。如今一周过去，市场情绪显然依旧为之振奋。 目前，美股主要科技股苹果 、微软、谷歌、亚马逊、英伟达和Meta等6家企业总市值已接近10万亿美元。可以说，信息科技行业的几大巨头完全成为了今年美股市场的核心驱动力，形成了一个行业影响整个市场的局面。这主要是由于今年AI热的特定环境。在这一前景大有可为的技术新秀支持下，科技企业的中远期业绩有了更加广阔的想象空间，一线巨头因此共同迎来了估值抬升。 在美股市场中，特别是纳斯达克，一直以来科技行业就是主要的热门行业。据相关统计，今年以来，美股的涨跌情况在行业与行业之间存在较大差异。信息技术和可选消费都在上涨。 这些行业在美股市场备受青睐，或许是源于美股对价值投资的看重。美股从上市要求、定价逻辑等方面开始，就对众多的新兴企业较为友好。美国注册制下的上市要求则更侧重于对公司治理结构、股东背景、商业模式等的定性要求，对于资产规模、营业收入、净利润等定量指标要求较低。 而A股基于当前国内市场的融资结构原因，有重资产作抵押的国有企业会更受青睐，且国内股票交易所的定量指

AI热潮持续，纳指再次创下近期新高，市场两极分化严重，科技七巨头占据今年纳指大部分市值涨幅 国债协议或出现某些做多机会 原创 相良 毕肯投资 2023-05-31 08:42 发表于加拿大 2023年5月30日，欢迎收看毕肯每日盘后视点，全球股市收盘时表现参差不齐，投资者对辛苦达成的债务上限协议在分裂的国会中几天内通过保持乐观态度。 科技股为主导的纳斯达克综合指数上涨0.32%，而标准普尔500指数持平，道琼斯工业平均指数微跌0.15%。 图片 波动率指数 昨日毕肯说中，Andy老师【毕肯说，美股访谈】VIX和VVIX指数与市场出现背离Andy老师专访0529 中提到了VIX和VVIX指数与市场出现背离，并且VVIX在近段时间连续出现了Higher low。 周五市场大涨，VVIX仅下跌2%，并且收盘在了警戒线100下方的97。今日VVIX下跌5.8%，收盘在91.91附近，从日线图上可以看出目前VVIX再次回到了这次上涨通道的下沿，投资者需要密切关注这个上行趋势线是否支撑有效，一旦在这个位置获得有效支撑，大盘出现深度回调的概率会大幅加大。 图片 债务上限：在压力和分歧中寻求共识，TLT或有做多机会 美国总统拜登和众议院议长麦卡锡经过一番艰难的谈判，终于在债务上限问题上达成了一致。但是，他们现在面临的挑战是在6月5日，也就是美国可能无法支付债务的那一天到来之前，让这个协议在国会通过。 这个协议有点像一个大家都不太满意的妥协，无论是在共和党还是民主党内部，都有人对这个协议表示不满。但是为了避免美国无法偿还债务，他们可能还是要妥协并投票支持这个协议。 虽然有些人不满意，但总统拜登还是对这个协议表示了乐观，并相信它最终会在两个议会中获得通过。 总的来说，美国现在的情况就像是在走钢丝，尽管有些人在拉着他左右摇晃，但他还

六月行情展望分析，美债上限协议、强劲就业数据、亚洲经济放缓，CRM和CRWD财报大跌 今日美国股市收低，投资者紧密关注债务上限协议在预期的众议院全体投票中的前景。同时，强劲的美国就业数据和中国经济的困境对全球市场产生了压力。 标准普尔500指数下跌了0.60%，道琼斯工业平均指数下跌了0.40%。科技股重的纳斯达克综合指数跌了0.63%。本月标普微涨收小阳线，但是纳指却大幅上涨7.8%，连续三个月收出阳线。 随着投资者对债务上限协议可能产生的影响以及对新的就业数据的审查而忧心忡忡，美国债券收益率走软。基准10年期国库券的收益率下降到3.62%。更具利率敏感性的两年期票据收益率下滑到4.3%，而30年期国债的收益率下降到3.84%。 劳工部报告显示，职位空缺数量上升到超过1010万，超过经济学家预期的940万职位。股市因此失去了动力。 六月是否加息的观点冲突增加 美联储理事菲利普·杰斐逊和费城联储主席帕特里克·哈克尔周三暗示，美联储在下次政策会议上可能暂停加息。杰斐逊认为这不意味着美联储将停止加息，而哈克尔希望在做出进一步决策前，观察更多数据。这些言论发表之后，市场预测暂停加息的可能性现在为64%。另一方面，新的劳动市场数据显示，4月份的职位空缺达到了自1月份以来的最高水平，导致市场对6月份加息的预期增加。在周三的就业市场和劳动力流动调查报告发布后，市场预计6月份加息的可能性达到71%。美联储官员在上次的政策会议上对美联储的下一步行动持有不同的观点。 尽管如此，投资者仍然对华盛顿的最新动态非常关注。由总统乔·拜登和众议院议长凯文·麦卡锡协商达成的债务上限协议在周二通过了由共和党领导的众议院规则委员会的首次关键测试，尽管硬线派反对。这为该协议在周三提交众议院全体投票铺平了道路。 在其他地方，中国的工厂活动连续第二个月下降到最弱水平，这是中国的后疫情经济复苏正在失去动力的另一个迹

因为它就不是AI公司。 $C3.ai, Inc.(AI)$ 在5月31日盘后公布了截止至5月31日的23财年Q4业绩。营收7240万美元，高于预期的7137万美元，调整后的每股亏损为0.13美元，好于预期的亏损0.17美元。其中来自订阅的收入为56万美元，占总收入的79%。非GAAP毛利润为53万美元，非GAAP毛利率为9%。GAAP剩余履约义务（“RPO”）为3.81亿美元，低于预期的4.05亿美元。对于2024财年Q1的业绩展望，收入7000-7200万美元，市场预期为7134万美元，基本持平；Non-GAAP的亏损为2500-3000万美元；对于2024财年整体的展望，收入2.95-3.00亿美元，市场预期为2.66亿美元。投资要点Q4业绩理想吗？我们只能说与市场预期有差距。其中RPO是投资者更关注的目标，也代表了公司未来业绩的潜力，因不及预期导致大跌。更重要的是，市场期待与AI相关的业务能也没有出现。其实C3.AI根本不是一只AI股，虽然也是订阅收入，但它更像一个“中介公司”。曾经清洁能源火的时候，它叫C3.Energy；后来IOT火了它改C3.IOTl；现在AI火了它改名C3.AI。只是因为AI是风口，抢了这个得天独厚的代码，所以被划为AI概念股。ChatGPT的出现，并不会让所有软件公司都收益，相反的，由于AI提高了生产力，不少所谓的软件服务公司很有可能被大模型取代，反而成为牺牲品。请注意，今年上半年，C3.AI就被研究机构做空过。另一方面，C3.AI的估值水平并不低。由于还一直处于长期亏损

第一季度业绩表现前5只个股： Meta Platforms(NASDAQ:META) Palantir(NYSE:PLTR) Uber(NYSE:UBER) DraftKings(NASDAQ:DKNG) Chipotle Mexican Grill(NYSE:CMG) 第一季度业绩表现最差的5只个股： 特斯拉(NASDAQ:TSLA) Snap(NYSE:SNAP) 迪斯尼(NYSE:DIS) 美国电话电报公司(AT&T)(NYSE:T) 泰森食品(NYSE:TSN) 英为财情Investing.com - 华尔街第一季度的财报数据给最初担忧经济衰退的投资者们带来了一丝宽慰，因为情况似乎并没有最初担心的那么糟糕。 截至美东时间周三上午，标普500指数中有超过95%的公司已经发布了Q1的业绩报告。数据显示出了公司基本面的韧性，令人印象深刻的是，有78%的公司每股收益都超出了市场的预期，同样有76%的企业营收也超出了预期。强劲的数字将第一季度的盈利同比降幅收缩到了-2.2%，远低于3月31日预测的-6.7%。 随着Q1“业绩大戏”的落幕，我们不妨来看看有哪些公司业绩表现优异，又有哪些公司仍在苦苦挣扎？ 本文我们将利用InvestingPro的股票筛选器，深入研究华尔街一季度财报发布中的五位赢家，以及五位输家，并来看看这些公司目前的股价较公允价值是否还有上行（或下行）空间。 第一季度业绩表现前5名公司： 1、Meta Platforms(NASDAQ:META) Facebook母公司Meta Platforms(NASDAQ:META)于4月26日公布了强于预期的第一季度业绩，这是其在连续三个季度下滑后，首次出乎意料的增长。同时，该公司对第二季度的预测也超过了华尔街的预期。 （META业绩数据来自InvestingPro） 这家Mark zu

美股AI板块开启狂欢，英伟达财报日强势暴涨30%，市值逼近万亿美元，财报烟花绚烂整个市场，评级机构火速上调目标价，一众半导体板块公司跳开突破，一夜之间科技板块随即走高。直呼一声“赚麻了”！ $英伟达(NVDA)$ $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ 随着AI浪潮席卷全球，各个行业潜在颠覆性变革，最近几个月总是不断被刷新认知，AI整悄悄潜入我的生活。微软与ChatGPT携手AI革命，全方位改变办公、搜索方式，谷歌的聊天机器人Google Bard，NVDA CEO 黄仁勋在2023GTC大会上三次提及“AI的iPhone时刻已经到来”，摩根大通准备研发“类ChatGPT”业务… 一切悄然变化，全世界都在谈论“AI”，大部分公司陆续进军市场。 所有人都以为这是一场泡沫，直到英伟达财报发布，一小时暴涨2200亿，英伟达创下美国股市历史上最大单日市值涨幅！见证历史！！！   回顾十年回报率最高的十大科技股，英伟达以涨幅13317%位居榜首，特斯拉和AMD紧随其后。直觉告诉我，英伟达的确不一样！这不只是风口的猪，它是不是新时代的吞金兽，曾经的特斯拉，AI世界的掌上明珠？一起来扒一扒。   英伟达一夜暴涨的秘密 1.   数据中心营收创新高，Q2业绩指引远超华尔街预期 5月24日（周三）盘后，英伟达公布财务业绩，季度总营收达71.9亿美元，同比下降13%，环比上涨19%，其中最耀眼的依然是数据中心，营收创新高，游戏和专

快手首季扭亏为盈掩饰不住其模糊又脆弱的基本面：管理层动荡不定，核心人员大洗牌；早期风投在股价低迷之时疯狂减持出逃，明显看淡公司未来前景；而快手股价上市以来暴跌了86%，市值缩水1.5万亿，其中的资本运作套路让人震惊。 对程一笑来说，快手要长久生存，首先要成为一家负责任的公司，而不是沦为和资本联合收割投资人的工具。在解放一路套牢的投资者之前，快手的任何所谓“重大突破”都是一个笑话。 5月22日，快手发布了202第一季度的业绩报告。财报显示，第一季度公司总营收252.2亿元，同比增长19.7%；净亏损8.76亿元，同比去年（亏损62.54亿）大幅减亏。快手称，公司经调整后的净利润为4200万元，实现上市后首次集团层面整体盈利。 公布业绩的同一天，快手宣布以不超过40亿港元回购股份。但是，对于快手创始人兼首席执行官程一笑宣布的 “盈利能力重大突破”、巨额回购等利好消息，市场并不买账。22日，快手股价上涨6.8%，23日便冲高回落，资金买入意愿不足。显然，程一笑单奏的欢快业绩乐章，有曲高和寡之味。 风投上演胜利大逃亡 为何二级市场对快手冷淡如斯？ 这个话题很长，但凡果皆有因，快手如今面对的冷遇与对投资人的无情收割不无关系。 2021年2月5日，快手全球发售约3.65亿股，发售价为每股115港元，所得款项净额约412.76亿港元。上市后，快手股价于2月16日达到高点417.8港元，市值达到1.74万亿港元。随后便开始了连绵不绝的下跌，将上市前的基石投资者、上市后满怀憧憬买入的二级市场投资人悉数套牢。目前，快手市值2408亿港元，和高峰期相比下跌86%，蒸发了1.5万亿港元，将无数投资人埋葬在一路下跌的K线中。 而在快手股价下跌过程中，获利丰厚的风投资本疯狂减持出逃，兑现几倍到几十倍的收益，这是快手股价不断新低的根本原因。 成立于2011年的快手，融资11轮金额300多亿，辗转11年

本文对 $英伟达(NVDA)$ 进行了综合评估，值得注意的是，我们观察到其股价近期上涨了100%以上，覆盖范围并超过了预计的244.06美元目标价。图片在2023财年，英伟达的总收入仅增长0.2%，与之前的分析相比，预测英伟达在2023财年的总收入增长4.5%，与英伟达的实际增长相当一致。正如预期的那样，数据中心是其主要增长动力。然而，其实际增长超过预期的两倍多，增长41.4%，而预测为19.7%。尽管数据中心的增长强于预期，但由于英伟达的PCGPU收入下降幅度超过预期，游戏业务增长高于实际增长，实际增长为-27.2%。与预期相比，其较小的部分，专业可视化也表现不佳。相比之下，汽车行业的增长强于预期。因此，尽管PCGPU市场疲软，但英伟达仍设法创造与上一年相似的收入，因为其数据中心部门仍然是增长的亮点。图片上表编制了对公司数据中心部门的预测。如图所示，尽管由于较低的云基础设施收入增长导致数据量增长较高，但云基础设施市场在2022年的实际增长低于我们的预测。此外，对由亚马逊的、微软、谷歌和阿里巴巴等前4大参与者组成的云市场资本支出的估计低于2022年的预测，因为市场资本支出/市场收入下降幅度大于预期。然而，英伟达的数据中心收入仍然好于预测，因为其收入占数据中心资本支出的份额已增至8.4%，而之前根据其上一年的固定比率预测为6.5%。因此，这表明英伟达由于其在数据中心市场的份额增长而表现优于预测。图片数据中心领域的新产品发布数量略有下降，从2021年的17款减少到2022年的13款。2022年发布的一些新产品包括IGX平台、GraceCPUSuperchip和H100GPU。在第三季度，英伟达推出了其最先进的芯片——下一代数据中心GPU(H100)。根据英伟达的说法，“H100的收入已经远远高于A1

5月30日，联发科CCM部门高级副总裁、总经理Jerry Yu透露，该公司的首款3nm汽车芯片将于2024年发布，2025年量产。 过去几年汽车芯片需求大爆发，给这些大厂提供了增长空间。对比之下，手机市场的下滑仍在继续，远不及汽车芯片有想象空间。来自手机业务的收入下滑，也是促使联发科们转战汽车的主要原因。 然而，联发科的跨界之旅不会平坦。在此之前，高通、英伟达等半导体巨头早已入局，并取得了一定成绩。汽车芯片需求很大、市场前景很广阔但竞争也很激烈，这几家大厂有的选择结盟以壮大实力，有的扬长避短希望靠技术构筑竞争壁垒，谁也不服谁。 联发科高调入局，吹响了新的战争号角。这一次，谁又能顺利突出重围？   1.png （图片来自UNsplash）   手机卖不动了，联发科“上车”寻找新出路 风光了几年后，半导体行业的处境急转直下。除了搭上AI大模型这趟快车的英伟达外，其他巨头的业绩都面临很大压力。联发科宣布发力汽车芯片，也和手机市场的持续衰退有直接关系。 价值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）在此前的报道《一季度手机少卖了4500万部，苹果三星也撑不住了》里就说过，今年一季度全球智能手机出货量仍在下滑，各大机构给出的数据都相当悲观。 其中，Counterpoint的报告指出，一季度全球手机出货量仅为2.802亿台，同比、环比分别下滑14%和7%。从地区分布来看，不止中、美两个手机消费大国增长乏力，欧洲的出货量也跌至2012年二季以来的最低水平，东南亚五国的出货量则同比下滑13%。 从品牌来看，排名前二的三星、苹果处境也不算理想，但好歹挽留了一丝颜面。前者以22%的占有率重回冠军宝座，在欧洲、中东、拉美地区份额都排名第一；后者则是前五厂商中唯一实现正增长的，虽然增幅只有可怜的3%。 然而，三星、苹果的成绩对联发科帮助实在有限。众所周知，苹

低开14%、盘中跌幅一度扩大至超20%触及跌停，5月29日云从科技迎来了上市以来跌幅最猛的一天。 跌停背后的原因，众人皆知：股份解禁。在股价大跌后，云从科技第一时间做出回应，但言辞中透露出满满的无奈：公司早已就解禁一事和股东进行沟通，希望尽量避免“踩踏事件”，但最终如何选择仍由股东自己决定。 说白了，云从科技已经很努力安抚股东，可惜后者并不买账，市场对云从科技也失去了信心。AI大模型的兴起，惠及诸多行业、企业，英伟达市值更是直逼万亿美元。但作为AI四小龙之一的云从科技，并没有借助AI大模型一飞冲天。 想深一层，云从科技所代表的计算机视觉赛道也充满不确定性。扎堆布局大模型的AI四小龙，能不能找到新出路？   1.png （图片来自子图网）   解禁即跌停，云从步商汤后尘 表面上看，大量股份解禁是云从科技跌停的首要原因。 5月29日，云从科技共有4.55亿首发原股东限售股份和首发战略配股股份解禁。官方资料显示，云从科技境内上市股票总计7.406706亿股，其中无限售流通股和有限售流通股分别为5.371455亿股和2.035251亿股。按解禁前一个交易日的收盘价、总股本换算，29日解禁的股份总市值高达149亿，约占公司总股本的61.37%。 除了股权占比高之外，此次解禁涉及的股东数量、分量也不一般。根据上交所资料，本次被解禁的云从科技股东共有59位，其中绝大部分为创投机构，包括东佳都科技、珠海鼎盛信和股权投资基金等，前者还是云从科技的第二大股东。   2.png （图片来自上交所官网）   从行情走势来看，股权解禁前云从科技的股价已经很不稳定，5月26日的收盘价为32.8元，较年内高点61.8元接近腰斩。不过当前的股价对早期入局的股东来说也可以接受，以持股量达4911.81万股的佳都科技为例，浮盈超过8亿元，不少首发战略配售股东

黄仁勋如约现身。 在今天（5月29日）举办的COMPUTEX 2023台北国际电脑展上，英伟达 $英伟达(NVDA)$ 创始人黄仁勋身着标志性皮衣，出现在了演讲台上。 这一次，他又带来了多个重磅“炸弹”，其中为引人注目的，是被他称作“巨型GPU”的GH200芯片。 从1993年正式创立英伟达开始，黄仁勋就一直坚守GPU阵地，与英伟达共同经历了跌宕起伏的30年，如今成为了全球GPU市场的统治者，市值更是一举飙到9600亿美元，即将跻身万亿美元市值俱乐部。 随着AI大模型席卷全球，掌握着算力的黄仁勋和英伟达意外成为最大赢家。 今年最赚钱的公司 两天市值涨了2000多亿美金 黄仁勋又带来了什么？ 具体来看，GH200超级芯片是英伟达开发的基于 Arm 架构的CPU+GPU集成方案，它将72核的 Grace CPU、Hopper GPU、96GB的HBM3和512GB的LPDDR5X 集成在同一个封装中，共有 2000 亿个晶体管。 而DGX GH200超级计算机则集成最多达256个GH200芯片，配备多达144TB的共享内存，约为DGX A100超算320GB内存的500倍，可让开发者更好地开发聊天机器人、互联网推荐系统算法等大模型AI应用。据悉谷歌、Meta和微软巨头将率先尝鲜。 图源：演讲直播截图 此外，英伟达还将提供一项游戏定制人工智能模型代工服务，即Avatar Cloud Engine (ACE) for Games。该服务可以用来在软件和游戏中构建和部署定制的语音、对话和动画AI模型。黄仁勋介绍，借助大语言模型，游戏中NPC输入背景故事等必要资料，即可实时与玩家产生互动，产生符合逻辑的语言对话、表情等，增强游戏沉浸感。 “这就是未来游戏的样子。”他说。 黄仁勋在演讲中称，“大模型的普及仍然

黄仁勋台大毕典演说全文 ：无论是追逐食物、或不被人当食物，你都要不停跑下去(摄影者：商业周刊杨文财)黄仁勋受邀参加台大毕业典礼。他出生于台南，4 岁时随家人离开台湾，前往美国摘要1.英伟达（Nvidia）创办人黄仁勋受邀参加台湾大学于 5 月 27 日举办的毕业典礼，担任致词嘉宾。他开头先以台语跟大家打招呼，表示台语不够好，因此用英文演说。2.黄仁勋在演说中分享 3 个 Nvidia 曾经差点失败的故事，期勉台大毕业生们 学习面对错误、寻求帮助，为追求愿景而坚持、磨练品格，以及学会放弃。3.黄仁勋在演讲最后期勉毕业生们，不论是为了追逐食物而跑，或不被他人当作食物而跑，都要尽量保持奔跑，别缓步前进。台湾大学 5 月 27 日举行毕业典礼，并邀请英伟达（Nvidia）创办人黄仁勋担任致词嘉宾。黄仁勋全程演讲 20 分钟，以下为演讲内容：（台语）大家好，我今天本来想跟你们说台语，但是⋯⋯我越想越紧张。我在美国长大的，所以我的台语不是很标准，所以我今天跟你们说英文好不好？(台下掌声)Okay，那我们开始吧！（英语）各位贵宾、各位家长，2023 年的台大毕业生，大家好！今天是你们的特别日子，也是梦想成真的日子——属于你们父母的，你们要赶快离家。今天是荣耀的日子，父母亲牺牲了他们自己，成就了你们。我爸爸妈妈在这， 我哥哥也在这，让我们向养育我们的父母亲展现我们的感谢。（右起）黄仁勋的母亲、父亲及哥哥。十年前我第一次来台大，陈教授邀请我来看他的物理实验室。我记得他的儿子在硅谷得知了 Nvidia 发明的 CUDA（Compute Unified Device Architecture，统一计算架构）技术，建议陈教授在量子物理模拟使用它。 当我抵达的时候，他秀给我看他创造的东西：整个房间的 Nvidia 游戏显卡， 插在开放式电脑的主机板上，金属架上都是散热用的大同电扇。他以台湾

“ 从估值、透支业绩、市场经验三个角度看当前英伟达是否过度高估了。”  5月收官， $恒生指数 HSI.HK$ 本月大跌8.35%为三大指数之首， $恒生科技指数 HSTECH.HK$ 累跌7.04%，国企指数累跌8.04%。 要说今年最火的概念是什么，那就非AI莫属了，而在AI中最受益的企业就是 $英伟达 NVDA$ 了，   它的股价也随着业绩的提升和概念的火爆一路高歌猛进，今年以来涨幅已经超过170%；   近期， $英伟达(NVDA)$ 又发布超预期的财报和业绩指引，股价大涨，震撼市场。   29日，CEO黄仁勋在COMPUTEX大会上发表演讲，公布了多项重磅产品，包括算力“杀器”DGX GH200超级计算机、针对游戏的ACE代工服务、MGX服务器规范等内容。   昨日，英伟达开盘涨幅超5％，成为第九家市值突破万亿美元的公司。   一派向好的景象，让不少后知后觉地看到涨了才看好的韭菜（投资者）想要往里冲，   但财妈却嗅到了一丝危机，今天就来从三个角度看现在英伟达是否过度高估了。 01—估值是否高估 常见的判断股价是否过度高估的方法就是看估值处于历史什么位置，是否透支了企业多年的业绩。 先来看看估值 图片  从截图的英伟达近十年PE估值图可看出，昨夜收盘后英伟达PE高达206.71倍，当前分位点也达到了99.96%，   这两个数据是什么意思呢，206倍PE代表以现价买入投资206年才能收回成本， 99.96%的当前分位点意味着当前估值超过了英伟达历史99.96%的时间。   单看PE有人要说，好企业是会成长的，现在看着高，但只要企业保持高成长，估值中枢会抬高，原来高的估值

本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。中国台湾大学 5 月 27 日举行毕业典礼，并邀请英伟达（Nvidia）创办人黄仁勋担任致词嘉宾。黄仁勋全程演讲 20 分钟，干货观点很多。以下为演讲内容：各位贵宾、各位家长，2023年的台大毕业生，大家好。今天是你们的特别日子，也是梦想成真的日子——属于你们父母的，你们要赶快离家。今天是荣耀的日子，父母亲牺牲了他们自己，成就了你们。我爸爸妈妈在这，我哥哥也在这，让我们向养育我们的父母亲表达我们的感谢之情。十年前我第一次来台大，陈教授邀请我来看他的物理实验室。我记得他的儿子在硅谷得知了Nvidia发明的CUDA（Compute Unified Device Architecture，统一计算架构）技术，建议陈教授在量子物理模拟使用它。当我抵达的时候，他秀给我看他创造的东西：整个房间的Nvidia游戏显卡，插在开放式电脑的主机板上，金属架上都是散热用的大同电扇。他以台湾人的方式，用游戏显卡做了一个超级电脑。他在这里，做了早期Nvidia JOURNEY示范。他很骄傲，他说：“”黄先生，因为你的关系，我可以完成我的事业。”他说的那些话至今仍感动我，完美诠释了我们公司的价值：帮助这个时代的爱因斯坦与达文西完成他们的事业。我很高兴能再次回到台大，担任你们的致词嘉宾。给毕业生们：你们所处的年代很复杂，却也是你们的机会当我从俄勒冈州立大学毕业时，世界还比较简单。电视还很大一台，没有无线电视跟MTV、没有手机。那是1994年，IBM个人电脑跟MAC麦金塔开始了个人电脑革命。开始日后芯片与运算程式的发展。你们正处在的世界更复杂，面临着地缘政治、社会和环境上的变化和挑战，被科技包围着。我们处于一个永远连接和沉浸的数据世界，与现实世界平行存在。在40年前，当电脑产业创造了家用PC，持续研究AI技术，我们的运算程式驾驶着汽车、或研读

目前全球只有苹果、微软、谷歌、Facebook、亚马逊和特斯拉达到超万亿市值。而英伟达 $英伟达(NVDA)$ ，作为他们重要的供应商之一，也成功挤入万亿市值企业，成为名副其实的“卖铲子”赢家。 2018年，英伟达在全球半导体公司的排名中还只是第六位。而到了今年，英伟达已经成功登顶，并超越第二名的台积电一倍多，成为世界第一半导体公司。 是什么导致了英伟达这几年异军突起。 人工智能风暴，全世界都在疯抢AI芯片。 要知道人工智能像ChatGPT这样的生成式AI所需的算力，需要至少1万张NVIDIA A100加速卡的支持。这相当于一个生成式AI算力的搭建，就需要近10亿人民币，而光中国2023年就有100多个这样的需求有待满足。你说能不全球疯抢吗。 我们先看看一季度财报。 “财报显示，英伟达第一财季营收为71.9亿美元，同比下滑13%，环比增长19%；净利润为20.43亿美元，同比增长26%”。 整体收入事实上同比是下降的，而利润之所以上涨，那是因为去年一季度英伟达放弃并购Arm后，公司向软银支付了13.5亿美元解约费用。 但是最代表AI未来的数据中心业务却是同比大涨。 “数据中心营收达到创纪录的42.8亿美元，同比增长14%，环比增长18%，其中，亚马逊云AWS、谷歌云、微软Azure和甲骨文云等深度合作贡献最大。” “预计其财年第二季度的收入约为 110 亿美元，上下浮动 2%。这一数字比分析师预期的 71.5 亿美元高出约 40 亿美元。” 而给到英伟达如此业绩和信心的就是人工智能芯片领域的绝对实力。 随着去年底，OpenAi推出的ChatGpt对话式聊天机器人火遍全球。AI技术突然已迅雷不及掩耳之势，席卷各个领域。 张艺谋说，15年的画师，1秒钟就被代替了。这不是危言耸听，我自己也看过AI绘画

苹果等公司在市值首次触及这一水平后股价都出现了下跌。 美股市场上的“宠儿”英伟达(NVDA)继续给华尔街带来惊喜。周一（5月29日），英伟达宣布推出搭载256个GH200 Grace Hopper超级芯片的新型DGX GH200人工智能超级计算机。生成式人工智能应用将很快在计算能力方面获得巨大提升。  英伟达一位高管上周五在和记者召开的视频电话会议上称，新的DGX系统将使下一代生成式人工智能应用成为可能。DGX GH200的内存将是Nvidia DGX A100系统的近500倍。  新产品将改变游戏规则 英伟达CEO黄仁勋(Jesen Huang)在台湾COMPUTEX 2023大会上发表主题演讲时说：“DGX GH200人工智能超级计算机集成了英伟达最先进的加速计算和网络技术，以拓展人工智能的前沿。”  英伟达预计，其新型超级计算机将允许开发人员为人工智能聊天机器人、复杂的推荐算法构建更好的语言模型，并创建更有效的欺诈检测和数据分析。  DGX GH200搭载了256个GH200超级芯片，每个超级芯片有一个GPU，这意味着DGX GH200将有256个GPU，而之前的型号只有8个GPU。  英伟达表示，Alphabet旗下的谷歌云(Google Cloud)、Meta和微软将成为首批使用DGX GH200的公司，以探索各自生成式人工智能的能力。该系统预计将于2023年底投入使用，英伟达没有透露该系统的价格。  英伟达还宣布，GH200 Grace Hopper超级芯片已经全面投入生产，该超级芯片使用NVLink连接技术将英伟达的Grace CPU和Hopper GPU连接在一起。  上周四英伟达发布远高于华尔街预期的业绩指引后，股价在一天内飙升了24%。该公司管理层表示，上调业绩指引是因为来自云计算提

这是历史性的一刻！ 美东时间5月30日开盘，全球最大 AI 算力提供商、GPU（图形处理器）芯片巨头英伟达（NVIDIA，NASDAQ: NVDA）股价大涨逾4%，市值突破万亿美金大关，大致相当于1.8个台积电、2.6个腾讯、4.9个阿里。 至此，英伟达成为全球第一家市值突破万亿美元的芯片公司、全球第一家由华人创立的万亿美元市值公司、第七家市值冲破1万亿美元的美国公司，并成为当前仅次于苹果、微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊的美股第五大科技股，创造了历史。 据悉，英伟达成立于1993年，是计算机图形和 AI 技术领域的重要创新者，并于1999年发明了GPU图形计算，这极大推动了PC游戏市场的发展，重新定义了计算机图形技术，并开创了现代 AI 加速计算的新时代。近年搭上元宇宙、加密货币以及人工智能东风，最终几乎一统 AI 算力芯片市场。 如今，英伟达已成长为一家全栈计算公司，致力于开发CPU、GPU、DPU和AI软件，为数据中心、自动驾驶、元宇宙等领域，提供加速计算解决方案。目前在GPU或加速计算领域，英伟达在全球市场份额高达九成以上。 过去一段时间，尽管先后因加密数字货币退潮，以及2022年宏观经济“逆风”、消费电子市场需求骤降、半导体行业下行而股价两度“腰斩”，英伟达股价仍累计录得10倍涨幅。 自2022年11月开始，OpenAI公司发布 AI 聊天机器人ChatGPT迅速风靡全球，并掀起了一场围绕 AI 大模型的竞赛和热潮。 作为 AI 底层算力“霸主”的英伟达，是这轮热潮中最大的受益者之一，其GPU产品在大模型训练上几无替代品。随着亚马逊、微软和谷歌等公司之间 AI “军备竞赛”升温，英伟达的A100和H100芯片成为大模型训练的“硬通货”。 今年3月，英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示，英伟达 AI 超级计算机 DGX 是大模型背后的引擎，他曾亲手将全球首款DG

点击进入英伟达电话会议回放科莱特克雷斯谢谢，西蒙娜。 $英伟达(NVDA)$ 第一季度收入为 71.9 亿美元，环比增长 19%，同比下降 13%。创纪录的数据中心收入推动了强劲的连续增长，我们的游戏和专业可视化平台从渠道库存调整中脱颖而出。从数据中心开始，创纪录的收入达到 42.8 亿美元，环比增长 18%，同比增长 14%，这得益于全球加速计算平台的强劲增长。生成式 AI 正在推动计算需求呈指数级增长，并快速过渡到 NVIDIA 加速计算，这是训练和部署 AI 的最通用、最节能且 TCO 最低的方法。生成式人工智能推动了对我们产品需求的显着增长，为我们的市场创造了机会和基础广泛的全球增长。让我给你一些关于我们三个主要客户类别的颜色，云服务提供商或 CSP、消费者互联网公司和企业。首先，世界各地的 CSP 竞相部署我们的旗舰 Hopper 和 Ampere 架构 GPU，以满足企业和消费者 AI 应用程序对训练和推理的兴趣激增。多个 CSP 宣布在其平台上提供 H100，包括在 Microsoft Azure、Google Cloud 和 Oracle Cloud Infrastructure 上的私有预览，在 AWS 上即将推出的产品，以及在 CoreWeave 和 Lambda 等新兴 GPU 专业云提供商上的普遍可用性。除了企业采用 AI 之外，这些 CSP 还满足生成 AI 先驱对 H100 的强烈需求。其次，消费互联网公司也走在

5月25日消息，AI芯片大厂英伟达（NVIDIA）今天公布了超出市场预期的2024财年第一财季财报，同时还给出了大超市场预期的第二财季预测，带动英伟达股价盘后暴涨24.65%，市值暴涨1800亿美元，可谓是一晚上涨出了一个AMD（市值1750亿美元）。这也将进一步推动英伟达稳坐全球市值最高的芯片厂商。一季度业绩超预期具体来说，截至2023年4月30日的英伟达2024财年第一财季营收为71.92亿美元，与上年同期的82.88亿美元相比下降13%，与上一财季的60.51亿美元相比增长19%；一季度净利润为20.43亿美元，与上年同期的16.18亿美元相比增长26%，与上一财季的14.14亿美元相比增长44%；No-GAAP（不按照美国通用会计准则），英伟达第一财季调整后净利润为27.13亿美元，与上年同期的34.43亿美元相比下降21%，与上一财季的21.74亿美元相比增长25%。一季度每股摊薄收益为0.82美元，与上年同期的0.64美元相比增长28%，与上一财季的0.57美元相比增长44%。No-GAAP调整后每股摊薄收益为1.09美元，与上年同期的1.36美元相比下降20%，与上一财季的0.88美元相比增长24%。据雅虎财经频道提供的数据显示，31名分析师此前平均预期英伟达第一财季营收将达65.2亿美元，31名分析师此前平均预期英伟达第一财季每股收益将达0.92美元。显然，英伟达的第一财经业绩大大超出了市场预期。按业务部门划分：英伟达第一财季游戏业务营收为22.4亿美元，与上年同期相比下降38%，但与上一财季相比增长22%；数据中心业务营收为42.8亿美元，创下公司历史上的新纪录，与上年同期相比增长14%，与上一财季相比增长18%；专业可视化业务营收为2.95亿美元，与上年同期相比下降53%，但与上一财季相比增长31%；汽车业务营收为2.96亿美元，与上年同期相比增长114