今天市场上关注度较高的两个方向，一个是新能源整车，国际权威机构发布乐观预期，预计2026年全球电动车销量将达2300万辆，占全球新车销量近30%，为新能源赛道提供了中长期增长信心的支撑还有特斯拉FSD入华带热整个产业链。 一个是MicroLED，京东方和康宁签署合作备忘录，一字板引爆板块情绪。 那我觉得可以重点关注一下晶科电子，为什么，简单梳理一下其中的业务逻辑。 新能源整车：智能车灯带来的增量 先看新能源整车，晶科电子的汽车智能视觉业务，主要做的是智能车灯和车规级LED器件。2025年年报显示，汽车智能视觉业务全年收入9.92亿元，占公司总营收的40.82%，其中车规级LED器件和模组收入占比达到35%，金额同比增长206%。 公司旗下的广州领为视觉大湾区总部及研发基地，2025年2月开工，总投资额约24.5亿元，计划建设周期15-18个月，预计2026年上半年投产。项目达产后，将形成年产超过70万套智能前灯系统、70万套智能尾灯系统及20万台车载HUD设备的产能规模。 目前公司已经为吉利、长安等超过20家主机厂和Tier-1供应商提供智能视觉产品方案。整个行业也在加速渗透，据TrendForce数据，2025年全球ADB大灯渗透率接近10%，2029年有望提升至21.6%。 MicroLED：从车灯到AR眼镜的延伸 再看MicroLED。晶科电子在2025年年报中已把Micro LED列为新型显示领域的重点研发方向，具体包括基于Micro/Mini LED像素化光源的ADB智能投影前照灯系统，以及AR+AI眼镜显示模组。 这个方向的市场空间主要来自AR眼镜。TrendForce预测，2026年全球AR眼镜出货量将达约95万台，2030年有望突破3200万台，届时Micro LED渗透率将达65%。 两条线的交集：通过产业基金投向芯聚能 到这里，新能源整车和MicroLE

据路透社报导，渣打集团近日（5月19日）宣布，计划在未来四年内裁减超过7000个职能岗位，占相关职位总数约15%; 在此之前，今年4月24日法新社报导Meta将在全球裁减约8000人，占员工总数约10%，并同步将约7000名员工调往AI相关岗位。 一家是百年传统银行，一家是全球最大的社交媒体平台——两家行业背景截然不同的巨头，在同一时间视窗做出高度相似的战略选择。 这或许是AI时代企业战略转型的先行样例——人力资本正在被系统性地重新定价，AI正成为新的核心生产要素。 从试验到落地：AI渗透节奏的三个阶段 回顾AI产业的发展轨迹，可以发现大致有三个不同的阶段。 2022年之前，人工智慧多停留在研发与试验层面，企业投入巨大，但可规模化落地的应用场景十分有限，商业回报难以量化。 2023至2024年，以ChatGPT为代表的生成式AI横空出世，引发全球企业的概念验证热潮，大量资本涌入算力基础设施和模型研发。 而进入2025年之后，市场已逐渐进入规模化落地期。 企业不再仅仅讨论AI“能做什么”，而是开始大刀阔斧地将AI嵌入核心业务流程。 裁员、重组、岗位转型三者并行，恰恰说明AI的应用前景正在得到验证，企业有足够的底气将人力替换为自动化系统。 渣打和Meta的案例，正是这一阶段最具代表性的缩影之一。 资本的正向回圈：人力节省流向AI投入 从投资逻辑来看，这一轮大规模重组背后存在一个清晰的正向回圈：企业通过裁员节省下来的人力成本，重新流向AI基础设施的资本开支——算力扩容、模型训练、系统改造、人才再培训。 Meta将7000名员工重新部署至AI团队，便是这一逻辑的直接体现：企业不是在收缩，而是在用更大的资源密度，押注AI驱动的下一轮增长。 这对整个AI产业链而言意味著持续的需求扩张。 无论是云计算服务商、晶元制造商，还是企业级AI软体供应商，都将从这一结构性转变中持续受到市场关注。

近日，腾势N9闪充版发布会现场，一个消息瞬间引爆娱乐圈和财经圈。 代言人王力宏说：“10年前我做了一档节目，是 $比亚迪股份(01211)$ 冠名赞助的。如果当年我就投资了，现在（翻了）多少倍了。这次会把握好机会了。10年后你问我，我应该会很满意这个决定。明年问我应该也很满意了。”此后，王力宏经纪人回应：“对代言金额我们很满意，因为对比亚迪的发展和实力非常有信心，我们会全数用于购买比亚迪股票。” 换句话说，没有理财，没有存银行，而是全部押注一家新能源企业，这种“投资型代言”，在娱乐圈实属罕见。 有人说他冲动跟风，有人夸他眼光独到。从今日股价来看，比亚迪AH股涨幅均未有明显异动，A股收96元，涨1.58%，港股收93.9元，涨0.11%，基本持平。市场反应相对理性，未出现盲目跟风炒作。 说到底，这次可能是叠加明星光环的品牌公关，也可能只是一次新能源产业宏观趋势以及比亚迪核心实力的理性判断。 新能源时代的“新型代言” 首先明确几个核心事实，王力宏此次代言的腾势品牌，本身是比亚迪与奔驰的合资高端品牌，网传此次王力宏代言费超1000万元，其本人及经纪人确认，将全数用于买入比亚迪股票，属于全额投入，无额外杠杆。 以前明星代言都是“拿钱办事，拍完广告两清”，现在直接把自己的钱和品牌绑在一起，赚了亏了都得自己扛。 不过，在当今这个大环境下，投资自己代言的品牌，而且是新能源产业的龙头，整体来说是没毛病的。 根据乘联会秘书长崔东树发布的数据，2026年一季度，全球新能源汽车渗透率已达20.2%，较2025年同期提升3.1个百分点。另外，根据2026年5月发布的海关总署数据，2026年一季度，中国汽车整车出口231.2万辆，同比增长40.9%，其中新能源汽车出口95.4万辆，同比暴涨116.3%，占汽车出口总量的