2.58万
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2025-08-08
港股周报：利好不断，各板块轮番上涨，下周重磅数据出炉！
本周，港股开启反弹，恒生指数周涨1.43%。 $恒生指数(HSI)$ 消息面上，美东时间上周五，美国劳工统计局公布的数据显示，7月季调后非农就业人口录得7.3万人，为去年10月以来最小增幅，远低于市场预期的11万人。同时，前月数据被大幅下修，5月和6月非农新增就业人数合计较修正前低25.8万人，失业率录得4.2%。受此影响，劳工统计局局长埃丽卡·麦肯塔弗被特朗普解雇，美联储9月降息概率大幅上升！国内方面，中国海关总署7日公布数据显示，7月中国货物贸易进出口总值3.91万亿元，同比增长6.7%。其中，出口同比增长8%，高于彭博一致预期的5.6%；进口同比增长4.8%，高于彭博一致预期的-1%。利好消息不断的情况下，各板块轮番上涨，其中，股王腾讯本周大涨4.86%，创2021年4月以来新高！银行板块集体上涨，农业银行A股市值在本周更是首次超越工商银行，登上A股市值冠军宝座！ $腾讯控股(00700)$ $农业银行(601288)$ $工商银行(601398)$ 本周，港股表现最好的板块是原材料行业，主要是美联储降息预期升温下，国际金价重拾升势，紫金矿业、山东黄金等矿股集体历史新高： $紫金矿业(02899)$ $山东黄金(01787)$ 南下资金本周净流入217.5亿港币：下周，美国将公布CPI
精彩莱卡我最时尚: 连着跌6天 垃圾港股！
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2025-08-08
Q2业绩创纪录、Q3展望强劲，但UBER股价还是跌了？！
周三， $优步(UBER)$ 公布了强劲的第二季度财报，这家网约车巨头营收与总预订额双双超出市场预期，并同步宣布了一项高达200亿美元的股票回购计划，显示出对公司业务的强烈信心。 然而，财报电话会议上关于如何应对Waymo和特斯拉等竞争对手的无人驾驶出租车战略的讨论，让投资者产生担忧，导致市场反应冷淡，Uber当天的股价下跌了0.19%，报收于89.22美元，盘后还继续小跌。让我们来详细拆解下这份报告传递了哪些信号。 一、Q2财报数据一览 l 总预订额：467.6 亿美元，同比增长17%，超预期 l 营收：126.5 亿美元，同比增长18%，超市场预期 l 经调整每股收益（EPS）：0.63 美元，同比增长34%，符合预期 l 调整后EBITDA：21亿美元，同比增长35%，创历史新高 l 过去12个月自由现金流创纪录达85亿美元、宣布200亿美元的股票回购计划 营收细分来看：两驾马车齐飞 1. Mobility出行业务（网约车） 总预订额：205.5亿美元，同比增长18%，占总预定额的43.9%； 机场接送、高端车型（Uber Black、Comfort）贡献显著； Uber One会员（3600 万人）拉动了40%以上的Mobility + Delivery订单。 整体来看，出行业务增长稳健，而且利润率也在提高——因为高利润单占比在提升。 2. Delivery（外卖与零售配送） 总预订额：181.3亿美元，同比增长 20%，占比38.7%； 新业务线如杂货、零售配送增长明显； 广告收入增长+订单量扩大 ，EBITDA 利润率从1.7%提升到2.8% 这
精彩优步的PE只有不到15倍，特斯拉的PE却高达近170倍，但是Uber高估了，特斯拉严重低估了
3.19万
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2025-08-08
【小虎访谈】z世代富一代:坚定押注特斯拉AI版图,Robotaxi一定是杀手级!
各位虎友们好，本期要和大家分享的虎友是 @z世代富一代 。他靠着程序员工作攒下第一桶金，从身边朋友的高收益中受到启发，开启了自己的投资之路。过去4年里，他逐步形成了“趋势交易 + 长期价值投资”的组合打法，擅长抓住机会、灵活应对市场变化。他近期重点布局 $特斯拉(TSLA)$ ，认为虽然短期受政治因素影响显著，但从FSD、Grok 到 Robotaxi，马斯克的AI版图正在逐步显现。他也看好中概与币圈相关个股，坚信港A市场有望迎来牛市，“国运”将是未来的重要投资关键词。在实战中，他倾向通过单腿期权博弈行情，曾靠一次精准押注拿下阶段性高收益。他认为选股最关键的，是看清公司背后的“人”——领导层的远见与格局，决定了企业能走多远。面对波动，他始终坚持自己的逻辑，并不断提升场外收入能力，增强抗风险韧性。来吧虎友们，让我们一起来听听他的投资心得大分享吧～[你懂的][你懂的]Q：请简单自我介绍一下年龄z世代，00附近，昵称由来，想成为z世代靠自己双手努力白手起家的富一代，个人闪光点，校园和工作经常舞蹈表演算不算闪光点，计算机类专业，本科双学位，擅长分析事物，爱好探索有意思的事情Q：聊聊您的投资背景吧，您认为自己是什么类型的投资者？和我们一起分享一下您的投资故事吧投资年限大约4年，契机因为一位好友取得了炸裂的收益，我的框架下财富自由的收益，所以我也来参与。第一桶金做程序员打工来的，我自己算是趋势交易者，以及长期价值投资者Q：看您近期在社区里分享对特斯拉的操作，您怎么看待近期特斯拉的行情和前景？ $特斯拉(TSLA)$ 现在高度耦
精彩港a经济差成这个样子，能有牛？看到的牛很可能只是表象，在我看来更像走投无路甚至回光返照的样子，只看到表象的投资交易者有可能运气占比更大。
1.65万
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2025-08-08
有哪些跨行比较成功的基金经理/投资人？
很多人觉得，投资圈的大佬一定是科班出身，金融、经济一路读上来，其实不然。比如但斌——大学是体育系毕业的，按理说跟资本市场八竿子打不着。但他偏偏凭着对投资的热爱，从零起步，闯进了金融行业，还创立了自己的基金公司。他常说，一句话一直激励着他前行：“这个世界的财富，是对有耐心的人分配的。”类似的“跨界”成功案例，其实不少：桥水基金创始人瑞·达利欧（Ray Dalio），年轻时只是酒吧打工仔，靠兴趣和自学走进华尔街；有学医的，转投医疗赛道，凭专业判断抓住行业机会；甚至有学美术的，转型做量化，用艺术家的细腻眼光捕捉市场波动。跨行进入投资领域，往往会带来不同的视角和思维方式——体育人看重耐力与节奏，医生熟悉行业周期，美术生关注细节与结构，这些都可能成为独特的投资优势。💬 那么问题来了：你知道哪些跨行做投资很成功的人物？或者，你自己有没有跨界投资的经历？ $纳斯达克(.IXIC)$ $道琼斯(.DJI)$ $标普500(.SPX)$ $恒生指数(HSI)$ 评论区聊聊，一起赢取1000虎币奖励！
精彩戈士荣，从餐饮业跨界到电子材料，创立了润玛电子，现在已经是集成电路领域的领军企业了。还有李中东，从会计、物流转行做现代农业，年产值超8000万，带动了很多农户就业
1.54万
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2025-08-08
关税不足为虑，半导体重启升势？
昨日，特朗普宣布对所有进口到美国的芯片和半导体征收100%的关税，但对于那些已承诺在美国生产或正处于在美国建厂过程中的公司，则不会适用此关税 。特朗普表示：“即使你还没开始大量生产，只是在建设阶段，考量到创造大量就业机会以及相关建设，如果你正在建厂，就不会收关税。”当天宣布的内容并非正式的关税公告，特朗普也未提供更多细节。目前尚不清楚会有多少企业及国家受到这项关税影响，但依据特朗普的说法，台积电不会受到关税影响，因为早在2020年，台积电就宣布将在亚利桑那州设厂，规划首期投资约40–120亿美元，后在2024年，台积电宣布追加投资至650亿美元！今年3月，台积电再度追加1000亿美元投资，加上此前的650亿，总投资额将达到1650亿美元！这项扩大投资包含兴建三座新晶圆厂、两座先进封装设施，以及一间主要研发团队中心，此专案是美国史上规模最大的单项外国直接投资案！受此影响，昨日台积电大涨4.86%： $台积电(TSM)$ 除台积电外，韩国产业通商资源部通商交涉本部长吕翰九表示，韩国已与美国达成协议，美方答应在未来的关税中给予韩国“最惠国待遇”，特别是在半导体和生物领域，这意味着三星电子、SK海力士等韩国半导体企业不会被征收100%关税！目前，三星电子在美国得克萨斯州拥有两家芯片制造厂，SK海力士此前也已宣布在印第安纳州兴建高带宽内存（HBM）封装工厂及研发设施。今年4月，《华尔街日报》曾报道称，三星计划在此前已经宣布的对美国投资170亿美元的基础上，再兴建一座新的先进制程晶圆厂、一座先进封装厂和一个研发中心，使得总体的投资金额达到约440亿美元 。考虑到三星刚刚与特斯拉达成总价值165亿美元的芯片代工合约，预计在美投资额还有提升空间。但SK海力士能否仅凭封装工厂投资获得完整的关税豁免仍存疑。
精彩半导体行业的解析真是太赞了，学习到了很多 [强]
1.44万
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2025-08-08
期货直播间文字实录：8月份风险并没有降低，大回调风险仍然存在
一、美国股市核心要点关键时间点与非农数据影响：8 月是美股 “二五八十” 关键时间点之一，月初公布的 7 月非农数据低于市场预期（就业弱于预期），且 5、6 月数据被大幅下修（如 5 月从 12.5 万下修至 1.9 万，6 月从 14.7 万下修至 1.4 万），引发市场对 “经济衰退” 预期的重新关注。经济与股市关系：美股走势与经济状况强相关，若经济衰退预期持续加深（需观察后续 3-6 个月数据），可能引发较大幅度调整；若数据回暖则维持慢牛。当前美股仅短期波动（上周跌破 20 天均线后反弹），大周期（20 个月均线）仍未触及，未改变长期趋势。风险与操作建议：8 月需重点关注中美关税谈判、特朗普与普京会晤等事件。短期以 20 天均线为参考，若跌破需注意仓位管理或对冲；长期以 20 个月均线为关键支撑位，若跌破可能引发 15%-30% 的深度调整。二、黄金市场分析驱动因素：金价上涨主因是避险情绪（俄乌冲突、关税等风险事件）及央行购金需求。近期风险情绪降温、央行购金放缓，金价进入高位震荡。技术与季节性调整：技术面：20 周均线为关键支撑线，近期回调后反弹，若跌破需警惕大幅调整；季节性：4-8 月为黄金矿企套期保值活跃期，金价易调整；历史数据显示 8 月黄金易现小调整。时间节点：9 月初可能是关键转向点。白银补充：白银工业属性强，波动性高于黄金（受关税、工业需求影响更大），当前接近 40-50 区间高点，后续上涨需依赖经济复苏或关税持续施压，否则以震荡为主。三、汇率与美元指数美元指数：因美联储降息预期，市场定价 10 月降息概率超 90%，美元进入贬值通道，短期以 20 天均线为参考，预计贬值空间有限。日元：美日关税协议后，日元可能形成 “头肩底” 技术形态（若突破颈线或开启升值）。说话人 1 00:00 最近进入到 8 月份，那么大家都应该都知道，我经常讲美股的话，会讲四个时
精彩最近确实很多不确定因素，建议严格管理仓位
1.78万
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2025-08-08
理想i8标配即顶配 打造30万-40万纯电爆款
在新能源汽车市场竞争白热化的当下，理想汽车再次以“用户至上”的行动刷新行业认知。旗下全新纯电SUV理想i8上市仅7天，便根据用户反馈大刀阔斧调整配置策略，将原本的Pro、Max、Ultra版本精简为统一版本配置，以“标配即顶配”的姿态重塑30万-40万价格区间的产品价值标杆。这一快速响应不仅彰显了理想汽车的互联网基因与执行力，更预示着一款现象级纯电爆款的诞生，或将改写中高端纯电SUV市场的竞争格局。 7天完成配置迭代，“闪电”响应用户需求 理想i8的配置调整绝非偶然，而是源于对用户需求的深度洞察。上市初期，理想i8提供Pro、Max、Ultra三个版本供选择，但市场反馈远超预期：超过98%的用户不约而同选择了中高配的Max和Ultra版本，这一数据直白地传递出消费者对高端配置的迫切需求。与此同时，用户集中反馈“版本复杂、难以抉择”，并强烈呼吁将冰箱这一实用配置纳入标配，同时开放二排娱乐屏选装。 面对用户声音，理想汽车以“听劝”的态度迅速行动：将原本34.98万元的Max版本作为标准配置版本，售价下调1万元至33.98万元，同时赠送价值1万元的铂金音响，还提供后舱娱乐屏套装作为选装，价格10,000元，这意味着原Ultra版本用户仅需34.98万元即可享受全部高配；针对Pro版本用户则提供专属退订或升级服务。从用户反馈到方案落地仅用7天，这样的速度在依赖冗长决策链条的传统车企中几乎不可能。 这种“闪电式”响应背后，是理想汽车作为用户型企业的核心竞争力。其互联网基因赋予的快速作战能力，使其能够在高度竞争的市场中灵活调整策略——当用户明确表达对“冰箱、沙发、大彩电”等家庭场景配置的偏好时，理想没有固守预设的产品规划，而是以“一切为了用户价值”为准则，用最短时间完成配置迭代。这种执行力不仅赢得了用户好感，更成为其在红海中突围的关键武器。 标配即顶配，i8有望成为爆款产品 理想i8此
精彩很看好理想的这波操作，这价格太诱人了
8,416
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2025-08-07
$NVDA 20250829 200.0 CALL$ RSI周线超买，MACD周线红柱量能减少，buy put的就是纯堵下跌，还是sell call风险小些；如果持续上涨并且接近行权价，大不了买一手用来备兑；如果下跌那就收取权利金；目前唯一的风险就是突然暴涨并且超过200元；我感觉概率很小
精彩感觉这个策略不错，风险控制得当
1.19万
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2025-08-08
$苹果(AAPL)$ 感悟：1.其实不必要一直纠结于选择，人总有两颗心不甘心和贪心，这是最近在自媒体上对于澳门总结， 我发现之前只要手上有子弹，就不愿意错过任何机会。就像一个穷凶极恶的赌徒，疯狂压上一切筹码。现在通过这段时间改善，发现很多理论其实错误的，之前学的那些理论其实没有必要。其实不用过度着重于选择，股市中股票很多，确定目标，选择自己熟悉的、用过的股票例$沃尔玛(WMT)$ $苹果(AAPL)$ $汇丰(HSBC)$ 选择好的时间就够了，并不是需要追随热点，去选择自己根本不熟悉的东西，只是为了获得极端收益。 之前买入股票都不知道这家公司做什么的，盲目跟风，只是看到下跌市值大就买入，这样其实反而在不好行情下会被收益归零。 选择大于努力，一年能做好几笔交易收益其实就超乎想象，10笔交易只要有2比是超大收益，其实就能覆盖那些平庸的交易，28原则可以说适用于任何行业，20回报率超越80平庸的交易。巴菲特真正大收益的也只占此生交易一小部份，大部份收益来自于少部份的判断，其他时间只是静静等待。 还是要学习狩猎思维，大部份时间做布局和等待，少部份时间出击，控制好风险，也许就能获得更大收益。 交易可以说最公平工作，大家最后评判标准一定是收益率，各自不同方式，只要能达到最终目的都是好方法。不断精进属于自己方法才是成功之道，别人终究只能起到辅助作用，属于自己的才是最好的
1.17万
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2025-08-08
$Pinterest, Inc. STRANGLE 250808 PUT 32.0/CALL 45.0$ 美版“小红书”财报策略开仓 空头宽跨式sell pins2025080845 call+ pins sell2025080832 put 盘后即将公布财报，大概率不会太差。目前IV百分比61.1%，历史财报后波动率正负10%左右，2025Q1财报后上涨📈17.2%，预计波动范围：33.1～46.89之间。 阻力位：40.9，支撑位32.33。 上行方向期权大单未平仓行权价集中在42/43/45处； 下行方向期权未平仓行权价在33/35/35处 考虑到Q2财报可能不能超预期，下行行权价选择在32处。 期待明天的财报盛宴[财迷]
精彩看你策略挺稳，波动风险要控制好
1.42万
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2025-08-08
$IFBH(06603)$ 上午把椰子水卖掉了，中签的一直拿到现在，拿不动了[捂脸] 这瘟股上市一个多月，算上今天一共8个阳线，狗屎一样的走势，哪里有半点绩优股的样子[疑问] 出了打新股去了[开心]
精彩这股真的让人心累啊，感谢分享你的经历！[捂脸]
1.45万
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2025-08-07
【别把时间浪费在等待上，4条法则教你巧用期权车轮策略】 车轮策略（Wheel Strategy）把时间利用到了极致，是很多高手都喜欢用的策略。无论市场在上涨还是下跌，这种策略都能通过循环卖出期权，赚取稳定的现金流。 如果你也想试试这个策略，这本《期权通关手册》为你总结好了4条诀窍以及可能的风险，一起来看看吧—— ▶ 回顾车轮策略（Wheel Strategy） 这个策略的核心思想是：先用 Sell Put 收权利金，如被行权，则接着用 Sell Covered Call 收权利金，反复轮转，持续获利。更详细的循环流程，可以参见我的上一篇 Po 文。 ▶ 4条法则帮助挑选 想要车轮策略长期稳定运作，选择合适的股票至关重要。一般来说，适合车轮策略的股票具有以下特点： 1. 波动适中（中等Beta值） 股价不宜剧烈波动，过高的波动率可能让 Sell Put 带来意外的下行风险，而过于平稳的股票有可能导致权利金太低。 2. 流动性好 成交活跃的股票有更合理的买卖价差，可以减少交易成本。 3. 有长期向上的趋势 车轮策略的本质是长期持股 + 赚取权利金，选择基本面良好、有长期上涨潜力的股票更有利。 4. 高期权溢价 隐含波动率（IV）较高的股票，往往提供更丰厚的权利金，使得 Sell Put 和 Sell Covered Call 的收益最大化。 ▶ 车轮策略要提防哪些风险？ 1. 市场风险 如果股价大跌，Sell Put可能导致你在高价就买入股票，形成账面亏损。 2. 机会成本 如果股价大涨，Sell Covered Call可能会限制你的上行收
精彩车轮策略真是个好玩法，但风险也要注意哦
1.29万
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2025-08-07
$Firefly Aerospace Inc.(FLY)$ 太空股火箭发射公司FLYIPO的投资价值可从以下维度分析： 一、IPO核心数据与估值 指标 最新数据 市场对比参考 IPO定价 $45/股（超原区间上限） 较同类公司Rocket Lab 溢价35% 发行规模 1,620万股 募资总额7.29亿美元 投后估值 $6B（按发行价计算） 市销率(TTM)达98倍 流通股占比 9.8% 低于行业均值14% 注：公司2024年营收6,080万美元，2025Q1单季营收5,590万美元（同比+240%），但同期净亏损6,010万美元15。 二、市场环境要素 行业热度 太空科技板块2025年累计涨幅达68%（SPDR太空ETF），但板块平均波动率32%显著高于大盘 美国国防部2025年预算中太空领域拨款同比+18%至$330亿，FLY已获$2.3亿军方订单11 流动性风险 当前VIX指数处于19.5（历史分位35%），但美联储9月议息会议降息概率降至41%（CME FedWatch） 三、关键机遇与风险 ▶ 核心优势 技术验证：Alpha火箭成功率提升至83%（最近三次发射全成功） 订单储备：当前积压订单$7.8亿，含NASA月球登陆器合同11 股东背景：AE Industrial Partners（军工PE巨头）持股34% ▶ 重大风险 盈利困境：经营性现金流-4,200万美元（2025Q1），资产负债率攀升至187% 技术迭代：可复用火箭研发落后SpaceX约3年，Blue Origin新格伦火箭即将首飞 流动性约束：禁售期180天后将有29%股份解禁（主要来自早期投资者） 四、可比公司估值 公司 市值 EV/Sales 研发投入占比 订单储备 Rocket Lab $4.2B 8.9x 32%
精彩这股风险挺高的，得谨慎入场啊
2.59万
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2025-08-08
💥 小米股票盘前前瞻（2025年8月8日）
$小米集团-W(01810)$ 核心观点：技术破位触发量化踩踏，欧洲利好沦为多头坟墓！ 1. 今日关键数据回顾 崩盘表现： 51.85港元（-3.98%），成交额163.03亿（量比2.76，恐慌抛售）； 日内击穿52.00港元心理关口（多头彻底溃散）。 核爆级信号： MACD绿柱暴增至-1.138（DIF与DEA双杀零轴 → 熊市加速）； 沽空量单日暴涨341%至5797万股（占成交量18.44%，空头精准狙杀）； KDJ-J值坠至11.44（近1年最低值，但历史反弹概率仅20%）。 2. 今日核心博弈点 （1）技术面死亡确认 破位连锁反应： ⚠️ BOLL下轨52.21港元失守 → 下一支撑46.30港元（近半年新低）； ❗ MA10死叉MA60（54.55下穿56.76），中期下跌通道确立。 反抽陷阱： RSI(6)跌至20.338（极端超卖），但历史类似位置5次仅1次反弹。 （2）资金面多空绞杀 机构互割： 花旗买入2862万股（14.8亿） vs 汇丰抛售2391万股（12.4亿） → 对敲出货嫌疑； 港股通净买入2.38亿（散户接盘）但60日净流出239.71亿（趋势未改）。 空头总攻： 认沽期权未平仓量聚焦50-52港元（占总量82%），行权价下沉显杀机； （3）事件驱动绝境 欧洲份额双刃剑： 超越苹果利好被法律争议对冲（SU7 Ultra购车协议涉霸王条款）； 欧洲营收占比仅18%，难抵汽车业务风险。 财报核爆倒计时：距8月19日仅剩9个交易日 → 恐慌指数飙升。 3. 极端行情操作指南 开盘核按钮策略 持仓者： ✅ 集合竞价挂52.30港元清仓（技术反抽即最后逃生窗口）； ❗ 若股价跌破51.20港元（昨日最低）→ 市价斩仓（防流动性枯竭）。 空仓者：
精彩这结构真复杂，空头压力太大了，风险很高
1.34万
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2025-08-06
ORGN : 前景逐步明朗，2倍涨幅可期 一周内公布的两大战略举措已初步验证我的判断，见7月9号文《前行必有曙光》 1 与皇家霍迪克包装公司（“霍迪克”）达成战略合作，以大规模生产PET瓶盖。霍迪克是荷兰领先的可持续塑料包装解决方案生产商。 这初步解除了投资者对PET瓶盖生产技术可行性的担忧。 2 与世界最大混合包装公司BerlinPackaging 签约，Berlin将从Origin Materials采购PET 1881瓶盖，用于销售和分销给其广泛客户群，其中包括全球多家主要饮料公司。 这一合作标志着创新PET瓶盖产品已经得到业界认可，全球6百亿美元的瓶盖市场足够ORGN去争抢。 每股净资产只有0.40，一旦前景更加明朗，该项估值回归到1.5倍应该不是难事。 自上月建仓以来，股价已经录得50%涨幅，当下趋势告诉我，ORGN走在正确轨道上。 $Origin Materials Inc.(ORGN)$
精彩科老师， orgn咋了 今天盘前腰斩一半了。这么夸张吗 这个股
2.23万
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2025-08-08
OMEX：美国与库克群岛的协议不可低估
OMEX $奥德赛海洋探索(OMEX)$ 是美国与库克群岛矿产协议背后的务实行动者 。它的未来前景值得继续看好。 8月6日，美国与库克群岛签署海底矿产开发协议，聚焦库克专属经济区内120亿吨多金属结核资源（钴、镍、锰含量丰富）。协议虽未直接点名企业，但强调 “美国关联公司已处于勘探前沿” ——这正指向奥德赛海洋勘探（OMEX） 的实质性参与。通过子公司Ocean Minerals LLC和CIC Limited，OMEX实际主导库克群岛3个勘探许可中的2个，直接掌控资源开发进程。 以下是最新基本面动态： 一 技术先行：深海监测启动 协议落地前，OMEX已将两台深海监测着陆器（ABMLs） 布设于库克群岛5500米海域，实时采集沉积物扩散与生态数据，为全球最具潜力的深海采矿项目环评提供支撑。此举将协议中“科学主导”原则转化为可验证的行动，凸显OMEX的技术执行力。 二 资金加固：新融资缓解压力 公司近期通过股权发行及债务转换筹得500万美元，现金流可覆盖运营至2025年底。这笔资金为墨西哥磷酸盐项目投产及库克环评推进提供缓冲，短期财务压力显著降低。 三 政策红利：先发优势巩固 作为BOE
精彩老大 这几个项目进度如何呀 如果这么看至少还能翻倍
1.48万
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2025-08-08
全球万税主义的开幕
本期延续25.7.11《全球新税务牢笼共筑银行新高》，谈谈全球万税主义的开始&后续··· 本期内容应该不是市场主流，但未来大概率是市场的当头一棒。 全球税务认证系统（CRS）的诞生，其背景源于后疫情时代全球政府部门杠杆率走高，那么仿效美国的税务长臂管辖，把“游牧资本”纳入税基，便于日后查账。 PS当然这对于全球巨富们而言毫无意义，因为他们多得是避税手段以及政商旋转门手段。 前些年各发达经济体们还能沉得住气，得益于公共部门债务扩张推动经济增长+AI/WEB3的新技术发展，但近些年经济景荣结束，债务扩张=>经济扩张=>税收增加+降息协同=>债务可持续···，所以全球当前进入这一轮债务周期的末端。 除了上述大周期外，当然还有一些宏观框架变动细节，比如全自动生产制造的占比提升，以全球制造业利维坦的观点—— “十四五”智能制造规划明确要求到2025年70%规模以上制造业企业实现数字化，直接推动行业进入高质量发展周期。国家发改委《工业自动化创新发展行动计划(2025-2027)》提出，到2027年全国工业机器人密度达到400台/万人，较2020年增长60%，重点支持新能源汽车、半导体等新兴产业的自动化升级。 而实际上伴随着中国工业制造倾销至海外，（美国为首）海外资本家们也不得不加入工业机器人的”战争“。 而实际上海外和境内税制看生产端不同，境外是盯紧消费终端（消费税主导），所以机器人的全自动生产挤出劳动力需求，劳动力部门回报率下降，投资回报失衡（分配均衡从居民部门倾向企业部门），经济压力陡升叠加税基流失··· 这部分”失意“民众带动了全球右翼民粹归来，政策都在筑高墙，收紧移民、扩大税基，以解决公共债务飙升的问题··· 而近期美国的公共债务也在飙升，又不能像其他经济体随意看不见通胀，指点央妈降息，于是Trump政府关税（抢劫蛮夷滋补本
精彩全球万税主义确实会影响大多数投资者，谨慎应对
1.84万
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2025-08-08
Pinterest的“冰与火”：营收增17%，盈利却像蜗牛爬，暴跌10%后未来在哪？
$Pinterest, Inc.(PINS)$ 财报后暴跌10%，尽管在25Q2延续用户扩张的增长势头，但EPS表现为短期盈利兑现设置了阻碍。这种“强势增长 + 微弱盈利”错位成为投资者关注焦点。未来的关键在于：AI 广告体验与 Gen Z 渗透能否在盈利端持续发酵。若 ARPU 和利润率同步提升，中长期仍具吸引力；反之需谨慎等待盈利节奏落地。本季度除了 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 表现超预期且大涨之外，其他几家社媒的广告公司均遭遇滑铁卢 $Snap Inc(SNAP)$ 财报核心数据详解收入与用户营收 9.98 亿美元，同比 +17%；全球 MAUs 达 5.78 亿，同比增长 +11%北美营收增长 11%；欧洲区扩张 34%；Rest of World 区域营收弹性最强，同比增速达 65%；ARPU 同比提升显著盈利与现金流GAAP 净收入 3900 万美元，Adjusted EBITDA 为 2.51 亿美元，EBITDA 利润率提升至 25%经营现金流逼近 2.08 亿美元，自由现金流约 1.97 亿美元，现金生成能力持续增强预期与指引Q3 营收指引为 10.33–10.53 亿美元（同比增长 15–17%），略超市场预期；但 EPS 表现疲弱成为拖累管理层强调 AI 工具驱动广告需求特别强劲，尤其是定向行动广告（Direct-response Ads）受到广告主欢迎。公司正在与 $谷歌(GOOG)$ 、
精彩短期可能震荡，长期看AI广告潜力
2.49万
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2025-08-08
AI广告巨头业绩达标却遭血洗：市场在怕什么？
$Trade Desk Inc.(TTD)$ Q2 财报“成绩单”虽看似稳健：营收以 694 百万美元同比增长 19%，盈利也略超预期，但市场反应却极其悲观，盘后股价一度暴跌超 26%。投资者显然对“增长放缓 + 指引平淡”的组合更敏感，导致市场期待与公司实际表现反差过大，成为股价大跳水的核心原因。财报核心数据详解营收与用户趋势Q2 营收：694 百万美元，同比增长 ~19%，略高于市场预估的 ~$686 M上半年累计增速为 ~22%，相比去年同片整体增速略有放缓盈利与现金流Non-GAAP EBITDA 为 271 百万美元，利润率约 39%，高于预期的 ~$261 M（~37%），但同比略有压缩（去年为 ~41%）GAAP 净利润约 90 百万美元，每股收益为 $0.18（GAAP） / $0.41（Non-GAAP），略优于市场估计指引与未来预期Q3 指引：营收至少为 717 百万美元，EBITDA 为 277 百万美元，基本符合市场预期，未提供 GAAP 净利润 guidance。组织结构与产品战略关键更新CFO Laura Schenkein 宣布卸任，Alex Kayyal 将于 8 月接任 CFO，并继续担任董事会成员；同时 Omar Tawakol 加入董事会。公司继续推动 Kokai (AI 平台)、OpenPath、Unified ID 2.0 等产品在 CTV、零售媒体等领域的应用落地，并加强与 Visa、Instacart、Snowflake 等生态合作伙伴联动。指引管理层对Q3的收入指导为7.17亿美元，同比增长约17%，调整后EBITDA为2.77亿美元，EBITDA率约为38.6%，略低于Q2。我们认为指引偏保守，反映了对宏观经济不确定性的谨慎态度。在earnings
精彩看起来市场反应有点过激，或许要等调整后再低吸
1.62万
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2025-08-07
突然暴涨的苹果股价走势如何？
$苹果(AAPL)$ [财迷][财迷][财迷] 1.短期（数日/数周）：强烈看涨 催化剂明确且重大：1000亿美元的投资承诺是一个巨大的、具体的、且具有战略意义的利好信号。它直接回应了市场对美国制造业回流、供应链韧性和地缘政治风险的关切。 市场反应积极：消息公布后股价“盘中大涨5%，盘后涨势继续”是市场最直接的肯定。这种级别的涨幅表明投资者非常认可此举的价值。 情绪驱动：短期内，乐观情绪会占据主导，股价很可能继续冲高或在高位盘整消化涨幅。但是要关注后续细节（如具体投资领域、时间表、受益公司）以及分析师报告的解读。 2.中期（数月/季度）：谨慎乐观，关注执行细节 利好因素： 供应链韧性提升：减少对单一地区（特别是亚洲）的依赖，降低地缘政治和供应链中断风险，提升长期稳定性。这对苹果的估值有支撑作用。 政治风险降低/潜在收益：此举可能改善与政府的关系，降低监管压力，甚至可能在未来获得税收优惠或其他政策支持。 品牌形象加分：“美国制造”标签对部分消费者和投资者有吸引力，尤其是在当前环境下。 潜在创新协同：如果投资包含研发或与本土供应商的深度合作，可能促进技术创新。 风险与挑战（需要关注）： 执行风险：1000亿美元的投资规模巨大，时间跨度长（4年）。能否有效落地、按时推进存在不确定性。 成本压力：在美国本土制造的成本（人力、土地、能源、合规等）大概率高于亚洲（尤其是中国）。这可能会挤压苹果的利润率，除非： 生产效率提升（自动化）能显著降低成本。 苹果能将增加的成本转嫁给消费者（涨价）。 获得足够的政府补贴来抵消部分成本。 供应链重构复杂性：建立新的供应链网络、培养合格的本土供应商、确保质量和规模，是一个复杂且耗时的过程，可能面临磨合期的阵痛。 市场反应变化：如果后续公布的细节不如预期（如投资金额分配、具
精彩投资者情绪高涨，短期股价有望继续上冲