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相信虎友们应该都已经关注了美联储降息相关的话题，今天想和各位聊聊美联储降息对市场的影响、从历史数据看各类资产的表现以及投资者应关注的潜在投资机会。美联储超预期降息北京时间9月19日凌晨，美联储以50个基点的大幅降息、鸽派的点阵图开启了新一轮宽松周期。降息一般旨在降低借贷成本，刺激经济增长，尤其是在经济增速放缓或出现衰退风险的情况下。此次美联储降息50个基点，是自2008年全球金融危机以来最大的单次降息幅度。但是，鲍威尔同事提醒“未来降息速度可快、可慢甚至还会暂停”，这又令市场感到“寒意”。这一举措迅速引发了各大市场的剧烈反应，也给投资者提供了新的投资机遇。本文将详细分析美联储降息对市场的即时反应、各类资产的表现以及投资者应关注的潜在投资机会。市场反应股票市场： 在降息消息公布后，美股三大股指跳涨，纳指涨超1%，标普500一度刷新历史新高，小盘股一度飙升近2.5%。降息降低了企业的借贷成本，理论上应有利于企业盈利能力的提升，特别是那些负债较高或对利率敏感的行业，例如房地产和公用事业。但在鲍威尔讲话后，一切开始反转，所有股指开始回落。降息也可能被解读为对经济前景的担忧信号，尤其是在经济数据疲软或地缘政治风险上升的情况下。此次美联储降息50个基点，部分投资者认为这是美联储应对经济下行风险的紧急措施，市场情绪出现短暂的谨慎和观望，导致股市波动。债券市场： 债券市场通常是对降息最敏感的市场之一。降息会使得新发债券的收益率下降，进而提高现有债券的价格，尤其是长期债券。在降息消息公布后，美债大涨，收益率集体下行。美元指数在 FOMC 声明中大幅下跌，但在鲍威尔讲话时一路反弹。美债收益率同步回升，长期收益率当天上涨 7 个基点商品市场： 商品市场，特别是黄金，往往在降息后出现上涨。黄金作为非生息资产，在利率下降时变得更具吸引力。此次美联储降息50个基点后，黄金价格飙升至创纪录的 2600

找来大banker 陆龙庭，美国大减50点，虽然鲍威尔说是因为追减的因素，减少50基点，另外cpi没有上行风险，反而要警惕失业率下行风险，但是市场先升后回，代表大家反应过来，觉得市场再冲机会不大？港楼港股等降息久矣，能否扳回一城？ 0:00 四年首次减息50点子，是追赶而非提前 4:35 减息虽多，不宜对美股期望过高 7:47 失业率预计4.4%美债投资宜短不宜长， 11:55 香港马上跟减息，对楼市于事无补|股市有憧憬 新股有波澜 美的 16:10 美国总统选举成下一轮市场焦点 24:43黄金仍旧有上升空间

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量1.56万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量1.26万辆问界销量0.96万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.79万辆$极氪(ZK)$ 销量0.47万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.43万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.42万辆$小米集团-W(01810)$

马斯克为搏黄仁勋一笑竟跪求他收钱？！“我想要更多！请拿走更多！”论玩的花还是科技圈刺激[强]$甲骨文(ORCL)$ CEO公开表示，为了采购 $英伟达(NVDA)$ 的GPU Al“超级集群”，他和 $特斯拉(TSLA)$ 的马斯克共进晚餐时直接向黄仁勋跪求：“请收下我们的钱。我们需要你收下我们更多的钱。拜托！”[眼眼]不可一世的马天龙也会为了博皮衣黄一笑而求人啊[哟哟]

  七鲸落，万物生，吗？   隔夜标普500指数和道指创下盘中新高，虽然此后回落，但毫无疑问，这次纳斯达克100指数是后进生了，标普493（当然可能不到493，毕竟还有其他巨头）率先刷新高位，而7巨头距离前高还有接近10%。具体来看，英伟达，谷歌，特斯拉回撤较大，meta倒是不错，AI货币化，开源大模型确实是支持他跑赢大盘，苹果也跌幅有限，尽管利空不少，但强劲的业绩和潜在的AI to C也支持了股价；英伟达因为涨幅过大预期过高回落，谷歌则是AI货币化不及预期和被要求拆分，特斯拉是因为画饼过多老跳票，市场还是让他们被出货，也确实理由充分。   而具体到标普11大板块来看，电信，公用事业，房地产，工业，必需消费，材料等板块创出新高，金融，医疗等板块逼近前高，凸显标普中小成分股和顺周期板块的强劲，而IT，可选消费等板块距离前高有一定距离，科技股占比较多的板块落后于大盘，能源板块表现也较差，市场对油价看空情绪相当强烈。总体来看，利率敏感板块表现最好，避险板块其次，科技巨头较多的板块表现较差，延续了7月11日切换以来的行情；标普等权ETF则在上月就创下新高，本月继续新高，显示大盘科技股开始拖累指数。此外，小盘股罗素2000也逼近前高，笔者曾经说过，降息和软着陆或许更利好小盘股，而大科技抱团瓦解高低切换属实是常态，毕竟获利盘多且增量资金不足，甚至资金在净流出，和之前分析一样。   此外，科技巨头利润增速放缓，493的EPS由跌转涨也是一个原因，Mag7的利润和493的利润增速越来越靠拢；据笔者计算，Mag7Q2净利润同比增35%，而前一个季度同比增超50%，下个季度增速料继续放缓，尤其是英伟达的利润增速可能低于百分百，不过特斯拉可能会止跌转涨，但整体利润增速有限，Mag7的Q3业绩增速可能放缓到30%甚至更低，而明年增速可能会在15%~20%，其

每股定价54.8港元，净募资额为306.68亿港元，美的集团是港股市场近三年以来最大的IPO。 公司于9月17日（昨天）登录港交所，最高上涨9.49%至60港元，成交额38.44亿元，相当于2.4倍公开发售的份额，换手率达到11.5%，不少投资人获得了收益，并且落袋为安。 9月16日晚，美的集团公布了最终发售价格及配发公告： 国际配售 国际配售募资294.6亿港元，占比95%，共有236人认购，超额认购8.06倍，说明该公司机构看好的意愿比较强烈。 国际配售最大承配人占比31.71%，前五大承配人占比51.44%，说明有四个人平均拥有4.9%的股权，5个人平均拥有2.9%的股权，15个人平均拥有1.6%的股权，还是比较分散的。 资料来源：公司公告，Z Research Factory 基石方面，中远海运控股占比最大，占本次港股发行的7.07%，其他还有UBS，国有企业结构调整基金、人寿保险以及海外基金等，基石总占比31.7%。 可以看出，港股基石其实和A股投资人有相似之处：基本就是国家队以及国内基金，而下图中的自然人基本都是在美的十几二十年的高级管理层。 资料来源：iFind 美的集团的稳价人是中金，也有15%的超额分配机制，差不多是46.52亿港元，破发大概率是不会的，比较安全。 公开发售 公开发售15.5亿元，占比5%。共有1.37万人认购，认购人数虽然没有今年老铺黄金的4.2万人多，但还是破了万人大关，加上在A股拥有28.5万的股民，热度也是在的。截止认购，超额认购5.31倍，但是特别的是申购1手稳中1手，一手中签率100%。同时乙组178人申购，其中顶头槌申购3张，获配率12.92%-23.00%。 资料来源：AIPO 不过要注意的是，由于美的集团公开配售只要超过了9倍，就会出发回拨机制。若公开发售认购9倍至少于18倍，公开发售比例将由5%增至6%，18倍至少于36

环球视野，深度视角各位亲爱的股东们，大家早上好中午好晚上好。今天略水，毕竟过节嘛...2024年9月16日，“毫无征兆”的Guardant Health被人“当头棒喝”。公司股票在开盘后迅速走低，一度下跌10%以上。难道是大洋彼岸中国人民吃月饼影响了交易量？不，真相显然只有一个，那就是老对手Exact Sciences在“搞鬼”！一查，果不其然。Exact Sciences在ESMO 2024年会上公布了自家基于血液的肠癌早筛产品性能参数。CRC敏感性88%，AA 敏感性31%，特异性90%。好家伙，你小子在巴塞罗那都不忘diss我是吧...我们都知道，研究早筛比较透的是胖哥，这次他把ESMO的Exact，Grail和Natera都点评了个遍。愣着干嘛，点上面的卡片去瞅瞅呗。看这张图也许能理解Shield暴跌的原因，从性能上来看，Exact Cologuard 血液版如果性能真的如此，那Guardant Health的Shield确实不用卖了...还好，现在不用太过担心。首先，这次样本量并不大。Exact Sciences只用了大约3000例血液样本，其中2900例来自此前BLUE-C临床收集的样本。第二，其目的，主要是为了优化算法。且在后续的大规模临床试验中，AA的结果基本可以肯定会下降，这一点Exact Sciences自己也给大家打了预防针。当然，好消息不重要，坏消息才重要。预计2025年上半年，Exact Sciences的血液版CRC早筛产品就要提交FDA批准了。要知道，特么Guardant Health的Shield 2024年7月29日才拿到FDA的批件。好家伙，这还没卖一年，Cologuard的杀手又被Cologuard的兄弟爆杀...这还不是最惨的。Exact Sciences与之相比，不仅有渠道优势-能够直接在350个医疗系统直接下单，还有品牌优势。这还