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刚刚，小米公布了二季报，业绩不错！ 其中，二季度营收888.88亿，数字相当吉利，同比增长32%，好于分析师预期的868.5亿： 分业务看，二季度手机业务营收465亿，同比增长27.1%，主要是手机出货量提升带动，略超分析师预期的462.7亿；IOT业务营收268亿，同比增长20.4%，主要是大家电、平板等出货量提升带动，略超分析师预期的254.4亿；互联网服务营收83亿，同比增长11.5%，主要受小米设备销量提升，用户数增加，带动广告业务增长，略超分析师预期的81亿；汽车及其他创新业务营收64亿，这是小米首次列出该业务营收规模： 手机业务的增长并不令人意外，今年二季度，全球智能手机市场出货量同比上涨11.9%，小米的出货量为4220万，同比增长28.3%，超越大盘： 美中不足的是，小米手机二季度单价1103.5元，同比小幅下降，不及分析师预期的1110元： 单价下滑的主要原因是竞争加剧！ 毛利率方面，手机业务二季度为12.1%，明显低于去年同期的13.3%，略高于分析师预期的12.02%。 毛利率下滑的原因除了竞争加剧，还有核心零部件价格上涨的原因。 总的来说，手机业务营收增长在市场预期之内，毛利率和单价下滑算是美中不足！ IoT业务方面，小米表现优异，二季度毛利率19.7%，大幅高于去年同期的17.6%。 互联网服务毛利率为78.3%，创历史记录，主要是广告业务增长的情况下，成本出现下滑，大幅增厚了利润： 最令人惊喜的是汽车及其他创新业务毛利率达到了15.4%，这个成绩远好于小鹏汽车6.4%的水平！ 二季度，小米汽车仅交付27307辆，远不及小鹏的30207辆，但由于小米只有一款车型，而小鹏却有多款车型，规模化效益没能完美体现。 两万多的销量就拿到了15.4%的毛利率，不敢想象，当小米汽车的产能大肆提升之后，毛利率或有望看齐理想汽车等世界优秀车企！ 由此来看，小米汽车有

昨天纳斯达克跌了一点，跌得并不多，但是大部分股票是跌的，当然跌得也不多，纳斯达克我也说了逼近18000点这个压力位，这个位置上不去，那就是反弹行情结束，当然反弹也不少了，要横盘调整一下也正常，我还是坚持那个观点，在9月份要降息的预期下，大盘大跌可能也不大，但是突破不了前期高点的话，那从趋势线上就会形成双头，双头对大家的心里压力还是很大的，如果降息的话，市场风格是从炒大盘股变成炒小盘股的，所以不管大盘怎么样，大盘股我是不看好的，如果大盘股不会大涨，大盘指数大涨也难，反而我是更看好罗素2000，就是市场风格转换是肯定的。 今天重点说到英伟达的问题，现在130是不是到顶了，其实很难判断，很多人认为财报出来要涨到150，还有人说要涨到160到180，反正大家现在还是非常乐观的，其实我是这样想的，从大方向来说，英伟达两年上涨了十几倍，一般来说一个股票涨了十几个倍是不能买的，特斯拉2020年涨了十几倍，到现在还在横盘，那英伟达我不能说横盘四年，但是横盘一两年是会的，而且就算大涨，空间也不大了，这就说到收入问题，英伟达二季度收入是在280亿美元，有说会达到285亿美元，就算是285亿美元，收入增长也是110%多一点，一季度是262%，一般周期性行业收入增长速度环比下降的这个季度还是会涨，也就是说二季度就算收入增长速度环比下降了，二季度财报出来还会涨，但是现在有一个问题，就是去年四季度收入增长是265%，今年一季度收入增长是262%，环比下降了一点点，虽然下降特别少，但是毕竟是下降了，重要的问题是一季度在收入环比下降的时候大涨了，也就是说环比收入下降的这个季度是会涨的，英伟达确实是涨了，而且还大涨了，那么二季度的话就是环比收入增长连续两个季度下降了，一般是环比下降第一个季度股价上涨，第二个季度会下跌，所以我认为二季度收入增长下降的情况下，股价下跌的可能性更大，当然二季度要是不跌的话，那三季

2024年8月21日，小米集团(HK01810) $小米集团-W(01810)$ 发布二季度业绩公告，本季度小米规模增长加速，营收增速进一步扩大，实现人民币889亿元，同比大增32.0%，已连续4个季度同环比实现正增长。经调整净利润达人民币62亿元，同比增长20.1%，保持高位水平。智能电动汽车等创新业务收入人民币64亿元。集团整体业绩表现超市场预期，小米进入新一轮爆发增长周期。通过持续技术创新和市场拓展，小米产品线全面放量，受到广大用户青睐和市场追捧。智能手机、IoT与生活消费品、互联网业务收入分别实现人民币465亿元、268亿元和83亿元，均超市场预期。小米汽车上市以来高速增长，交付速度刷新行业记录。Q2单季累计交付Xiaomi SU7系列新车超2.7万辆，并且6-7月已连续2个月单月交付破万，与此同时，小米汽车的销售服务网络一直还在扩张。截至2024年6月30日，小米汽车销售门店已达87家，覆盖中国大陆地区30个城市。据官方消息，7月1日起，Xiaomi SU7系列交付进一步加速，锁单后预计交付周期最高可缩短5周。值得一提的是，尽管在造车前期有较大的战略性投入，但本季度小米现金储备不减反增，截至2024年6月30日，集团现金储备达人民币1410亿元，为汽车业务及核心基本盘业务的不断深入发展提供坚实的资金保障，助力小米实现持续爆发增长。受益于持续大规模投入底层核心技术，以及基于在人工智能领域的深厚积累，小米AI技术全面赋能业务发展，不仅大大提升了小米手机、小米汽车的产品力及智能体验，也全面提升小米智能工厂的运营效率。随着小米AI技术能力的持续精进，小米「人车家全生态」有望进一步深化，激发小米的业务活力，并增强小米未来发展的确定性和持续性。手机等既有业务强劲增长，点燃全新增长引擎在行业复苏周

​美股在经历了一轮猛烈的上涨后,距离历史高点仅一步之遥,但随后却难以继续前进。股市回调打断了标普500指数20年来最长的连涨纪录。与8月初恐慌性抛售期间的“极端负面势头“形成对比的是,"兴奋”情绪依旧占据上风。 $QQQ 20240821 467.0 PUT$ $ 在短短八天内,基准股指上涨了近8%,仓位恢复到较高水平。花旗集团表示,就在上周,标普500期货新增了近160亿美元的多头押注。美国10年期国债收益率下跌6个基点,至3.81%。 美股结束此前多日连涨势头收低，市场关注央行年会，在杰克逊霍尔全球央行年会将于周四召开之前，几乎没有任何推动市场的催化剂。周五美联储主席鲍威尔的讲话将被市场人士认真研判，以寻找有关今明两年降息次数和时间预期的暗示。“问题是降息将是 25 个基点还是 50 个基点，这将是许多解读的焦点所在。” 前两天有一个比较劲爆的消息在海外扩散，一个比较著名的金融自媒体发帖称“周三，美国劳工统计局将下调2023年4月至2024年3月期间的就业岗位数量，下调幅度最高达100万。这意味着过去一年记录的所有‘超出预期’都将是不及格的，美国就业市场的状况比政府承认的要糟糕得多。” 美股复盘+英伟达接下来要关注的不是业绩，而是Blackwell量产交付的数据！ 这个怎么解读呢？这里我先给大家铺垫一些基础知识。 首先，美国的非农就业数据来自于抽样统计。每个月美国劳工统计局都会通过抽样获得雇主的反馈，并且据此发布一系列行业的就业估计数据。 然后在新的月度就业报告中，又会根据更多企业提交的工资单数据来对前几个月的数据进行修正。 一般而言，这种修正都是向下修正，因为存在非法移民。所以实际的就业人数总是低于工资单数据的，这也就是非农就业经常下修的

《黑神话：悟空》爆火出圈，在全球游戏市场引发风潮，全平台销量创下纪录。据国游畅销榜统计，《黑神话：悟空》在steam上已售出超过300万份，加上wegame、epic和ps平台，总销量超过450万份，总销售额超过15亿元。对于《黑神话：悟空》的爆火，高盛在最新的报告中指出，这对中国主机游戏行业来说是一个重大转折点，也是中国游戏走向全球的关键一步，或刺激对中国游戏行业的投资，尤其是3A游戏。高盛认为，未来 $腾讯控股(00700)$ / $网易(NTES)$ 或继续加码投资投资高质量的PC/主机游戏，与全球同行争夺市场份额。在黑神话爆火的当下，游戏巨头之一的$网易 (NTES.US)$将于美东时间08月22日盘前发布财报，财报会上可能会讨论未来如何制作类似《黑神话：悟空》类型的优秀国产游戏。财报预期业绩如何？消息面上，摩根士丹利发表研报指，考虑到旗下《永劫无间》手游、《梦幻西游》PC版及《蛋仔派对》近月流水表现较弱，加上未来六个月即将推出的新游戏管线不多，相应将网易的美股目标价从100美元下调至90美元，将网易今明两年游戏收入增长预测下调至5%，并将2024至2026年每股盈利预测下调3%至9%。受累于《梦幻西游》PC版游戏内经济系统调整，大摩预料会为季度端游业务收入带来约10亿元的负面影响，不过相信与暴雪合作的《魔兽世界》及《炉石传说》国服重新推出可抵销部分影响。机构预期 $网易(NTES)$ 2024Q2预计实现营收260.90亿元，同比增加8.66

8月15日，阿里巴巴 $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 集团公布2025财年1季度业绩。淘宝天猫业绩表现延续了上一季度的增长趋势。淘天集团商品交易总额（GMV）同比高个位数增长，购买人数、购买频次继续增长，订单量取得同比两位数增长。财报显示，今年天猫618大促实现GMV强劲增长，作为淘天集团重要的人群资产，88VIP会员人数持续同比双位数增长，超过4200万。这意味着在激烈的电商竞争中，淘宝不但维持了稳定的市场份额，对“好货、好价、好服务”的加大投入也形成了明确的正循环效应。本季度，淘宝天猫对促销活动中的用户权益、服务、体验与商家策略进行了大幅优化。今年淘宝510周年庆、天猫618大促发力消费者核心体验。5月6日至10日，淘宝上线系列免单活动，提供数百万份答题免单、历史订单免单机会，简单直接的优惠活动吸引了上亿人次参与。天猫618取消沿用多年的预售，88VIP、美妆行业等大额优惠券加量提前发放，淘宝和天猫商家的优惠实现打通。这些举措受到消费者欢迎的同时，为品牌商家带来生意爆发。截至6月18日24点，365个品牌在天猫618成交破亿，超36000个品牌成交翻倍。易观分析指出，今年618全周期，淘宝天猫的成交额同比增长12.0%，超过综合电商平台平均增幅；市场份额占主要电商平台成交额的49.5%，电商龙头地位优势扩大。88VIP会员经过退货包运费、积分换红包、618大额券等多轮权益加码，于本季度迎来较大规模扩增，会员人数从上一季度3500万突破至本季度4200万。2024年5月，88VIP新增会员数同比增幅超过3倍。今年天猫618开售首日，88VIP人均购买金额同比增长超30%。在持续不断的会