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8月5日，东京股市迎来新的一周，日经指数自今年1月以来时隔约7个月失守35000点大关。日经225指数盘中熔断了两次，跌幅一度高达15%，最终尾盘跌幅收在12.40%，放个图给你们感受一下最近日经的飞流直下三千尺。图片基本上年内的涨幅已经全部抹去，短期预计会去2023年10月份的低点寻求支撑。韩国今天的指数也收跌了8.77%，也基本抹去了年内所有的涨幅。那么，日韩股市的崩盘，透露出什么问题？首先，受“衰退交易”的影响，之前抱团科技股的资金提桶跑路，造成了连锁反应。一方面，美国7月ISM制造业PMI为46.8，萎缩幅度创八个月最大，加剧了经济衰退的担忧。另一方面，上周的非农就业数据彻底不装了，见前文《0802：非农不装摊牌了，黑色星期五！》，尤其是美国7月失业率数据攀升到4.3%，触发了准确率高达100%的衰退指标——萨姆规则。市场对于美联储未来的降息预期发生大幅改变，上周五非农就业数据落地之前，市场普遍预期美联储年内需要降息50-75个基点，而数据落地之后，这个预期直接变成125-150个基点，例如花旗就修改预期说，预计美联储将会在9月和11月的会议上分别降息50个基点，并在12月的会议上降息25个基点。更有甚者，伴随着今天日韩股市的暴跌，熔断，甚至美联储的降息还有可能进一步提前，有交易员已经预计，美联储在一周内降息25个基点的可能性为60%(美联储的下一次利率会议在9月)。也就是说，如果美股连续暴跌，也不排除美联储会召开紧急会议，进行降息干预的操作(美联储曾经在2020年疫情的美股熔断，做过类似事情)。因此，本质上，股票市场的抛售，是在提前交易未来经济要衰退，提前进行计价。其次，美联储与日本央行息差预期缩窄，引发的“套息(利)交易崩盘”，进而引发连锁反应。由于日本央行长期采取负利率和低利率的货币政策，外汇市场里面“卖日元，买美元”的套息交易非常盛行，尤其是美联储与日本央行

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量1.25万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量1.18万辆问界销量0.92万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.58万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.58万辆$极氪(ZK)$ 销量0.41万辆$小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$ 小米汽车销量0.38万辆$小鹏汽车(XPEV)$

上周五看似一个普普通通的美国非农数据意外爆冷引发了连锁反应，华尔街分析师悲观预测经济衰退即将来临，导致周五美股各大股票，尤其是科技股票纷纷抛售。然而这种“蝴蝶效应”并没有因为周末的停盘而结束。在周一亚太股市继续蔓延这种悲观情绪，对冲基金纷纷做空，导致日经225指数、韩国KOSPI指数和台湾指数均遭受大约10%的跌幅。而“黑色星期一”在美股盘前乌云笼罩期货市场，一度纳斯达克期货下跌6%。但在美联储传声筒情绪安抚以及券商暂停交易的冷却技能下，各股纷纷缩减跌幅，尤其是3倍跟踪费城半导体的SOXL指数一度从-22%上涨到5%，虽然收盘还是小幅回落，但是也给市场和投资者一针强心剂，盘后的半导体股票也纷纷上扬，半导体各股票在7月已经跌幅超过20%，能否继续重塑上半年的辉煌，那么超威电脑（MSCI）在周二盘后的财报或许是一个很好的催化剂。 按照华尔街的普遍预期，该公司Q4收入为52.9亿美金，净收入预计将达到近4.89亿美金，或每股7.54美金，环比上一季度21.8亿美金有所增长。而调整后的季度每股收益为8.14美金，上年同期为每股收益3.67美金。展望全年，华尔街分析师预计每股利润为23.89美金。上一年每股盈利12.09美金。分析师平均估计全球收入为149.4亿美金，而去年为71.2亿美金。 受人工智热浪的利好以及英伟达代工业务的影响，市场对SMCI的Q4收入超预期普遍乐观。然而该公司的2025年Q1指引以及和英伟达公司合作伙伴关系的更新，以及英伟达推出Balckwell 芯片的影响会是投资者更感兴趣的关注点。 关键指标：反映人工智能需求的指导。投资者可能会关注这家服务器制造商发布的2025年Q1销售指南，该指南显示，在2025财年开始时，对其人工智能技术的需求强劲。根据Visible Alpha的估计，分析师预计SMCI公司Q1销售额将达到53.7亿美金，而全年销售额预计为2

8月5日，一个平平无常的礼拜一，但是对于全球股市来说却是一个“黑色礼拜一”。白天亚洲大部分股市都经历了大幅下跌，日经225指数、韩国KOSPI和台湾股市都跌幅约10%左右。纳斯达克期货受此影响，最大跌幅一度达到6%，这给晚上开市的美股带来了一层阴影。不出所料的话，开盘纳斯达克指数一度下跌逾6%，但是市场情绪受美联储传声筒的鼓励。科技板块尤其是半导体板块开始大幅反弹，跟踪3倍费城半导体指数的SOXL从开盘的-22%一路上涨，一度转跌为涨。同样的“科技7姐妹”的英伟达和苹果也从盘前跌10%到盘中的大幅反弹。虽然收盘纳斯达克指数下跌了3.43%，但是不管是美联储的语音打气还是投资者的资金投入，都给近期低迷的市场注入了强心剂。 而在盘后，各大股票均有不同程度的反弹，科技板块尤其是半导体板块更是有超过5%的涨幅。Palantir虽然不是半导体股票，但是在其Q2财报优异的加成下，盘后股价涨幅超过了12.25%，让我们来看看什么财报给投资者和分析师带来了如此大的信心。 Palantir作为一家为美国、英国和全球反恐情报部门部署软件的公司，在Q2收入为6.7813亿美金，超过华尔街普遍预期的6.521亿美金。总收入同比增长27%，受美国商业收入同比增长55%的推动，商业收入同比增长33%，政府收入同比增长23%。该公司Q2调整后每股收益为9美分，超过分析师预计的每股8美分。该公司已连续7个季度的GAAP盈利能力。 Palantir的客户数量同比增长41%，环比增长7%。美国商业客户数量同比增长83%，达到295家。该公司本季度末拥有40亿美金的现金、等价物和短期美国国债。该公司联合创始人兼CEO卡普表示：“我们的业务增长一直在稳步加速，我们看到了一个前所未有的机遇，可以抓住冰扩大这一势头。我们在商业和政府市场的增长一直受到客户对人工智能系统需求的不懈推动。” 对于Q3指引，该公司预

美股收盘 | 衰退恐慌引爆“黑色星期一”！标普、道指创近两年最大跌幅！英伟达跌超6%，苹果跌近5%隔夜，美股股市大幅下跌，道指、标普双双创下近两年来最糟糕的一天。截至收盘，道琼斯指数跌2.60%，报38,703.27点；标普500指数跌3.00%，报5,186.33点，两只指数均录得2022年9月份以来的最大单日跌幅；纳斯达克综合指数跌3.43%，报16,200.08点。大型科技股集体暴跌，苹果收跌4.82%，盘中一度跌超10%；微软跌3.27%；英伟达跌6.36%，一度跌超15%；谷歌C跌4.61%，亚马逊跌4.10%，Meta跌2.54%；特斯拉跌4.23%。热门中概股涨跌不一，新东方涨8.89%，中通快递涨4.58%，唯品会涨3.56%，哔哩哔哩涨3.16%，好未来涨1.77%，腾讯音乐跌0.16%，阿里巴巴跌0.61%，京

本周末，一边是如火如荼的巴黎奥运会 一边是巴菲特大幅度减持苹果 $苹果(AAPL)$ 49.3%的股份被刷屏 现在市场上的解读，几乎是一边倒的看空苹果、看空美科技股 再结合上周五非农大幅度不及预期，美股三大指数狂跌，其中又数科技股跌得最欢 图片 总之，前段时间还是美股YYDS，短短几天，就沦为美股瑟瑟发抖！ ....... 对于巴菲特这么大幅度减持苹果怎么看呢？ 苹果的财报刚公布，在周五科技股大跌的情况下，苹果是为数不多的依然红盘的科技股 图片 这说明了，从Q2的财报来看，苹果业绩还是能得到二级市场的认可的 目前苹果实时PE为34倍，对比众多美科技股，这估值不算高估，当然，也并不便宜 苹果是巴菲特体系中，是具备“特许经营权”的企业（你也可以理解为有强护城河） 深研过巴菲特的朋友，除了年轻时候卖出过盖可保险、还有汤姆墨菲的大都会广播公司 之后的巴菲特，基本不会在这样的估值卖出具备“特许经营权”的企业 因此财哥觉得，巴菲特绝对不会是因为觉得苹果高估了，而选择卖出的 所以，网上说苹果贵了、美股贵了，所以抛售，这是不太了解老巴的体系所致 如此大规模的减持，按照以往的经验来看，除非是老巴认为苹果的竞争优势可能不如从前了 参考巴菲特减持比亚迪 $比亚迪股份(01211)$ 的案例 之前比亚迪的确很强大，但随着越来越多的造车新势力入局之后，行业内竞争越发加剧 大家都是亏本卖车赚吆喝 老巴是非常注重确定性的，行业竞争加剧，确定性就大大减少了，这也是老巴慢慢减持比亚迪的原因 回到苹果身上，如此大规模的减持，只能解释老巴觉得是苹果的竞争优势在减弱 这并不无道理，竞争优势，其中一点很重要的点，就是市占率！ 而根据行业数据，二季度，苹果在