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博通（Broadcom ）赶上AI风口，与其掌握的芯片设计能力和芯片通信技术密不可分，让其成为谷歌等大厂自研AI芯片的关键合作商。 芯片制造商博通成立于1981年8月，总部设在美国，博通之所以能够在芯片领域建立护城河，又离不开现任CEO为出生在马来西亚槟城的马来西亚人陈福阳，在哈佛大学取得企管硕士学位。 一系列大胆激进的并购扩张之路，凭借其高超操作，陈福阳也成为和英伟达黄仁勋、AMD苏姿丰一样举足轻重的华裔半导体企业。 以开发机顶盒的宽频通讯晶片为主。 2000年网路泡沬化，博通陷入困境，亏损累计共65亿美元，股价滑落到十元以下。 博通公司历史上最重要的转变是在 2015 年，这一年博通接受了 Avago 的并购邀约，成立一家「新博通」来取代二家公司，但股票代号则仍维持 Avago 的股票代号「AVGO」。 2022 年 5 月 28 日，博通正式宣布以约 610 亿美元收购 VMware，承担其 80 亿美元的负债，并开启一系列变革。 财报显示，博通股价在2023年上涨近一倍，2024年初至今已上涨25.35%，报价为1399.17美元。博通2023年营收同比逆势增长7.2%至255.9亿美元。 英伟达GPU风头正劲，因此博通的网络芯片与定制化的ASIC芯片成为了算力基建的受益者。 全球50GB/S的SerDes市场中，博通占据了76%的市场份额。谷歌尝到甜头后，大举增加了TPU订单，使博通一跃成为仅次于英伟达的AI芯片厂商，Meta、亚马逊、特斯拉也纷纷敲门与博通合作。 早年谷歌自研TPU找博通合作，就是看中了博通解决芯片之间通信问题的能力，结果初代TPU的性能和功耗大幅超过英伟达同期的GPU。 目前谷歌、Meta和微软都是博通AI芯片业务的大客户。谷歌与博通联合打造AI芯片TPU张量处理器，摩根大通分析师去年的一份报表示，谷歌TPU订单可以为博通带来30亿美元以上的营

来到2024年FAANG和7巨头过气了，对冲基金Light Street Capital分析师Glen Kacher提出领导美股的最新5支股票，分别为英伟达、微软、AMD、台积电和博通，并称之为「AI 5」。 🌟英伟达股价从年初至今上涨66.15%，报价为822.79美元，英伟达是全球领先的GPU 芯片制造商之一。公司是全球GPU 龙头，市场份额遥遥领先。 其H100 GPU是开发者建置、培训和部署其AI模型的首选。最新财报，英伟达总营收为181亿元，年增206%。其中资料中心营收占145亿元，年增279%。 近5年来持有英伟达股票的投资者的回报率超过15倍，远高于标普500和纳斯达克100指数。 🌟微软股价从年初至今上涨10.70%，报价为415.50美元。该公司专注于软体领域，去年，微软向AI龙头新创公司OpenAI投资100亿元，使用OpenAI技术将生成性AI应用程式整合到其整个软体产品中。 微软是为数不多几家已经成功地将AI软体货币化的公司之一。 🌟AMD股价从年初至今上涨37.47%，报价为202.64美元。该公司推出MI300 GPU，将与英伟达AI晶片一较高下。 今年，投资人将密切关注MI300的需求资讯。 AMD在这一领域的主要客户是微软和索尼，它们为PlayStation和Xbox系列游戏机购买AMD的芯片。 🌟台积电股价从年初至今上涨28.75%，报价为133.90美元。该公司以开发机顶盒的宽频通讯晶片为主，是晶片产业最重要的公司。 它制造全球半数以上的晶片，包括英伟达和AMD等公司设计的先进GPU。 🌟博通股价从年初至今上涨25.35%，报价为1399.17美元。该公司以开发机顶盒的宽频通讯晶片为主，全球50GB/S的SerDes市场中，博通占据了76%的市场份额。 早年谷歌自研TPU找博通合作，就是看中了博通解决芯片之间通信问题的能力，结果初代TP

在2月最后一天的交易日中，3只超过90天的异动期权Call值得注意。Galicia 金融集团 $Grupo Financiero Galicia SA(GGAL)$ 到期日在5月25日之后的认购期权，GGALd 的波动/持仓量比率相当高，达到了为33.38。这是一家总部位于阿根廷的控股公司，1969年阿根廷最大的非国有银行。公司阿根廷拥有近11%的私营部门贷款，拥有超过三百万客户。至2023年9月30日的九个月内，营收为1626亿阿根廷比索（1.93亿美元），比2022年增长了174%。其第三季度资产回报率为3.36%，比2022年第三季度高出170个基点。GGAL股票在2024年上涨了30%，过去一年上涨了64%，但过去五年下跌了24%。它最后一次交易价格超过35美元是在2019年7月，这就引出了认购期权。当然，阿根廷近期的通货膨胀，以及新总统的上任，都让不同类型的风险资金再次考虑这个国家。7月19日到期的35美元CALL成交量为8044手，是持仓量的33.38倍。在接下来的140天内，如果股价上涨6.68美元，认购期权的价格翻倍。Verisk Analytics $Verisk Analytics(VRSK)$ 这是一家保险评级公司，帮助其保险客户更好地分析业务风险。公司大约80%的收入来自于其数据分析解决方案的一年订阅。股价在过去一年上涨了36%。2023年，其有机常态货币（OCC）收入增长了8.7%。这是在2022年6.5%增长和2021年6.9%增长的基础上。其2023年总收入为26.8亿美元，调整后的EBITDA利润率为53.5%。其总债务为28.5亿美元，是EBITDA的两倍。6月21日到期的260美元

在楼价下跌、交投量缩减的背景下，香港于2月28日发布2024年度《财经预算案》，撤销所有住宅物业需求管理措施。 “撤辣”后首个周末，香港房地产市场信心回升，一二手房成交均明显上涨。 受此消息影响，港股本地地产股受到一定程度提振。 $新世界发展(00017)$ 等表现活跃。全面撤辣后，香港房地产将如何发展呢？ 热点解读： 香港楼市全面“撤辣”（撤销住宅物业需求管理措施）可谓一石激起千层浪，引发香港楼市剧震，政策公布后首个周末热度飙升。 据媒体报道称，恒基兆业地产最新的住宅项目在第一轮销售启动后数小时内就售罄。 据中原市场数据，在“撤辣”首两天（2月28日-29日），香港新屋成交数量达到80套。这一数据占据了2月份整体一手成交的近三成。 在线下门店客流量方面，中原十大屋苑本周末预约看楼量录510组预约，创下了11个月以来新高，按周增34.2%。 上周五，新世界发展宣布为快速回笼资金，新世界发展40.2亿港元出售愉景新城商场。 股价应声下跌。 今年以来， 香港地产发展商整体波幅都较大。 全面撤销住宅物业需求管理措施（撤辣）后，香港房地产市场将面临一定程度的重新调整和发展。 这一举措释放了市场信号，表明政府愿意放开对房地产市场的管制，增加了市场参与者的信心。 随着需求管理措施的撤销，会出现一段时间内的市场波动和价格调整，但长期来看，市场将更加自由，吸引更多投资者和购房者。 我认为，对于香港房地产市场的布局，可以考虑以下五个方面： （一）关注市场动态： 我们需要密切关注香港房地产市场的变化和趋势，包括成交量、价格走势、政策变化等，及时调整投资策略。 （二）多元化投资： 我们可以考虑将资金分散投资于不同类型的房地产项目，包括住宅、商业、办公等，以降低风险。 （三）长期持有： 采取长期投资策略，不受短期市场

美股，三月有大戏？

一直有人喊我聊小米汽车，说实话，我其实懒得吵架，这种自带流量体质的车，往往争论会超出车本身。但是昨天我看到，有一些段子说的是“收手吧，外面都是XX”，我觉得有点过了，毕竟，小米价格还没发，你就知道它不行了？2021年小米刚宣布造车时候，我发了个微博：造车最好的时间是十年前，其次就是现在。我还记得当年有人问，小米造车，是不是股票会大涨。我记得我当时说的是，造车，财报会不好看。因为投入太大了。嗯，发布造车新闻的时候，大家热情高涨，那时候把股票出掉挺合适的。好了，经过1000多天的投入，小米到了收获的时期。工信部数据，小米牌纯电动轿车，北京汽车集团越野车有限公司制造，尾标北京小米。这个尾标说实话，已经体现了小米的能力了，试想一下，当年蔚来的车，贴江淮汽车的标，哪怕工厂是全新建设，哪怕比保时捷更强，承受了多少的非议！（2024年，蔚来已经获得造车资质，最新的工信部申报已经是蔚来尾标）小米能拿到尾标是 北京小米 我觉得雷老板很厉害。然后是产品，小米的发布会，值得所有车企学习。他说了很多车企都有的技术，但是小米把自己定位是给不懂电动汽车的小白，把所有复杂的知识说得很浅显。面向的就是最最最不懂电车那群人。他们日常是不关注行业的，但是雷军给他们娓娓道来，其他厂商应该学一学，面向小白用户的表达，能做好，非常不容易。说缺点就是本人不喜欢自己造词，也不太喜欢把一些参数拿出来，明明没领先，然后要一通吹捧。典型的就是压铸机，锁模压力12000吨、甚至20000吨的大有人在。对吧，何小鹏童鞋可太爱一体铸造了，现在买小鹏X9，后副车架就是12000吨的，所以8800吨也好，9100吨也罢，正常吧，供应链到这个水平了，都有，真的不必吹捧。聊聊三电，电芯方面，那款主力销售的400V产品是比亚迪造的，没看到特别多的数据，应该会很主流的性能。800V的那款，是宁德时代合作的，毕竟第一次搞，跟宁德时代合作，这是对

$超微电脑(SMCI)$ $理想汽车-W(02015)$ $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$  港股指数今天比较沉闷，早上开盘后到11点多这个时段内完成了下跌反弹拉升再回落的过程，全天最大波幅到此已经走完，剩下的时间都是无意义的横盘，恒指依然在16470-16600这个区间震荡，收盘在16500附近，科指低位下探3439，反弹高见3500，没有更进一步找3560压力，收盘3476，原因在权重个股分化得很严重，节奏相差挺大的，开盘有理想跳水10%，尾盘收跌近11%，而美团盘中拉升超4%，其他大权重科技股均没有太大跌幅，而一些小权重科技中如联想，网易，舜宇光学等有不错升幅支撑指数，此外最耀眼的是药明系，有消息白宫拜登签署了一项文件，而文件中没有明显针对中国CRO，CXO药企的条款，被制裁的利空暂时落地，受此利好消息，药明系大涨。所以在个股盘面分化，涨跌不一的情况下，指数自然也暂时无法向着某个方向走出单边。 恒指看小分钟线，预计夜期仍然是横盘的格局，下方16460，上方16620，科指下方3450，上方3500，明日留意看指数往哪个方向突破便是。 纳指今天日市横盘，晚上预期继续冲高后回落（强势的话可能横盘跌不下来），日线指标并未出现明显背离，技术层面看，纳指大概率能走出周线级别的第四浪上涨，今晚纳指支撑看18300,18220，另外本周五有重要的非农数据，不排除指数连续冲高后借助数据回落。 半导体和币股夜盘继续拉升，尤其是半导体的行情，绝对是歌舞升平，人声鼎沸的时刻，英伟达如无意

【香港顶尖亿万富翁是如何赚钱的】受旅游和消费的提振，预计香港经济2023年增长约3.2%，由于IPO市场的萧条，香港恒生指数下跌了28%。目前香港50位最富有大亨的总净资产减少了9%，降至2960亿美元。 $恒生指数(HSI)$

欢迎来到【星级创作者】奖励活动！在此活动中，我们每周都会向最佳精华作者发布丰厚奖励哦[财迷][财迷]获得星级创作者徽章，还可享受社区专属流量激励与虎币奖励[你懂的]恭喜2月的最佳精华作者：恭喜 @躺平躺到地狱了、 @AliceSam、 @龙心聊交易 ，获得500港币代金券恭喜上周（2.26-3.3）的最佳精华作者：恭喜 @谋定后动 、 @Patrick波波 、 @Hero_23 ，获得188港币代金券恭喜 @港女虐我千百遍 、 @二狗叨叨 、 @狮子做趋势交易 、 @

Arm FY24Q3财季对应实际时间2023Q4。Arm这份财报出来后，股价连续暴涨，甚至在短时间内完成翻倍，但这份财报真有那么好吗？当然流通盘太少也是一个因素。 Arm FY24Q3财报要点： 营收8.24亿美元，同比增长14%，环比增长2%，连续2个季度创历史新高； GAAP毛利率95.6%，继续维持历史高位，可谓冠绝全球(CDNS 90.3%,茅台Q3 91.5%)； GAAP经营利润1.34亿美元，同比下滑45%，GAAP经营利润率16%； NonGAAP经营利润3.61亿美元，同比增长25%，NonGAAP经营利润率44%，处于半导体第一梯队； GAAP净利润8700万美元，同比下滑52%；NonGAAP净利润3.24亿美元，同比增长44%，NonGAAP净利润率39%，处于半导体第一梯队； 纵使Arm拥有接近100%的毛利率，但GAAP经营利润却很低，甚至之前经常亏损，主要原因还是研发费用高企，占营收52%，最近8个季度平均占营收50%，这也是冠绝整个半导体的水平； 分业务： License&Other营收3.54亿美元，同比增长18%，环比下滑9%； 本季度签下5个Arm Total Access（ATA）合约，目前累计27个合约，覆盖前20大客户的一半，其中有3个是来自Arm Flexible Access（AFA）升级，下季度会再签下几个； 连续2个季度book/bill大于1；通常license 40%-50%来自backlog； AFA需每年续订，本季度续订超50个，新签14个，净新增6个，目前累计218个合约；AFA长期有向ATA升级的趋势，类似微软Office365 E3向E5升级趋势； 数据中心licensing合约较传统合约quicker sales cycle time； ACV 11.6亿美元，同比增长15%；RPO 24.33亿美