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今天跟大家聊聊测序仪吧。自从去年总结说要少写测序仪，就真的写的少了...似乎，也许，大概，也不应该特别少。换道超车前两天IND2024有朋友摸到了思昆的Sikun2000，好几个朋友问为啥我们没有覆盖。好问题。作为安图换道超车的布局之一，思昆测序仪本身是否优秀我们不做评价。大家如果关注我们的国产测序仪风云录就会知道，我们覆盖的测序仪都有某种特殊性。比如铭毅智造的单色荧光技术，赛纳的ECC测序技术、赛陆的类SBB测序，总之主打一个特别。这并不是说思昆不好，反而说明人家主打的就是一个成熟可靠，切成熟应用赛道。而在2023年，对于IVD行业来说最火的赛道似乎就是测序仪。包括安图在内的厂商纷纷入局，什么NGS、纳米孔全上。能入股就入股，能自研就自研。（图片来自公众号川越周期，可扫描二维码关注）我们此前分享过的文章中对此有过比较全面的盘点，确实一个个都闪闪发光。但是，随着进入玩家逾多，如果这个市场增量无法匹配供应增量，结局就是显而易见的：赛道拥挤一旦赛道拥挤，对于新入局的玩家是不友好的。特别是，对于换赛道的玩家而言，更是布满了深坑。有人就感受到了这种恶意。Singular的困局2024年1月7日，沉寂了许久的美国新兴测序仪厂商Singular Genomics终于发布了2023Q4财报预告。公告显示，2023Q4公司总共发货8台测序仪，预期收入100万美元，同比增长31%。比例够高，基数太小。自2022年Q4开始交付，整整一年时间了，也就总计交付了24台。而另外一个新玩家Element Biosciences在今年JPM大会上却骄傲的宣布自己160台订单，112台交付。两相对比，差距巨大。你看，相同的赛道，有人跑出加速度，有人跑出蜗速度。这就是对赛道理解程度不同造成的，换赛道，可是要慎重。这不，对Singular来说，在资本市场就陷入了困局。公司股价长期低迷，只有0.4美元/股，妥妥

本文首发于公众号：港美股淘金记 今日港股三大指数再度下滑，市场情绪低迷，恒生指数跌破15000点，跌逾2.27%，报收14961.18，恒生科技指数跌逾3%，跌至3035点左右。 市场有传言：演员江疏影雪球爆仓，后已辟谣，但类似雪球爆仓事件引得市场一片哗然，连跌数日的股民再也经受不住了，各大平台充斥着寻底之论，港股的底部到底在什么位置？ 当前市场技术指标已接近历史底部极端水平。从估值角度看，恒生指数7.4倍动态PE，仅次于2008年金融危机和2022年10月底的市场底部。风险溢价升至9.9%，与2022年10月底部相当。此外，17.2%的卖空成交占比也仅次于2022年10月底，RSI和成交换手均接近此前几轮市场底部。 图片 从技术位看，恒指月线级别的支撑位在14,600附近。因此，市场在当前水平获得支撑，甚至在恐慌抛售后出现反弹的可能性也不能排除。 要止住当前的跌势，需要哪些有利因素呢？首先，积极的财政支持是关键。有力的财政支持对于重振信用扩张至关重要，这对港股同样重要。例如，2023年10月底万亿人民币国债和今年1月初央行重启PSL都是对症下药的措施。但不论何种形式，都需要足够的力度才能产生总量效果。 中金测算显示，若2024年广义财政赤字脉冲相比2023年持平转正，对应净增财政赤字3万亿人民币左右，大体相当于3万亿人民币特别国债或1万亿人民币PSL。了解这一点后，就不难理解为何自2023年11月以来财政预期减弱下市场再度趋弱，也就不难理解为何美债利率超预期下行也没能起到太大效果。 其次，外部扰动因素企稳也是重要的有利因素。例如，2023年12月美国零售额环比增速超出市场一致预期，削弱了降息预期。具体来说，12月美国零售额环比增长0.6%，高于0.4%的市场一致预期。行业方面，机动车零售额环比增长1.1%、服装环比增长1.5%，百货店环比增长3%，美国经济韧性仍好于市场预