社区

本交易日盘前，美股股指期货小幅走低，延续了前一个交易日的下跌趋势，道指跌约20点，纳斯达克领跌三大期指，投资者静候第二季度GDP以及PCE物价指数等经济数据。个股方面，American Airlines每股收益好于预期，营业收入不及市场预期，该公司还下调了全年业绩指引，盘前股价大幅走低。ServiceNow每股收益和营业收入均高于预期，该公司还上调了全年订阅收入指引，盘前股价大幅走高。Ford Motor每股收益远逊预期，营业收入高于预期，盘前股价大幅下跌。日内可关注公司财报和经济数据。欧洲方面，科技股领跌市场，欧洲主要股市全面走高。石油大幅下跌，黄金大幅回落。美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值为2.9%，预估为2.7%，前值为3.7%。美国第二季度GDP季调后环比折年率初值为2.8%，预估为2.0%，前值为1.4%。美股期指：道琼斯工业股票平均价格指数期货-22.87点，报40087点；纳斯达克100指数期货-68.64点，报19134.75点，标准普尔500股指期货-11.38点，报5458.75点。海外市场：英国富时100指数-0.64%，德国DAX 30指数-1.18%，法国CAC 40指数-2.04%，中国上证指数-0.52%，香港恒生指数-1.67%，日经225指数-3.28%。数据方面投资者可以关注：8:30 初请失业金人数(万人)8:30 第二季度实际GDP年化季率初值8:30 第二季度实际个人消费支出季率初值8:30 第二季度核心PCE物价指数年化季率初值8:30 6月耐用品订单月率10:30 EIA天然气库存(亿立方英尺)向上跳空：VKTX +18.3%, MOH +10.7%, ROL +8.8%, DAWN +7.9%, ARGX +7.6%, NOW +6%, UL +6%, PI +5.5%, PEB +5%, PEGA +4.8%, G

随着投资者纷纷抛售大科技股，小盘股最近开始活跃起来，其中一些公司的股息也很具有吸引力。投资者抛售包括英伟达和Meta在内的大科技股的举动，已经导致纳指在7月份下跌了1.7%。但由于投资者押注美联储将降息，小盘股指数罗素2000本月上涨了8%。事实上，低利率对小盘股而言是一个福音，因为它们在账面上往往有债务。挑选还向股东支付股息的小盘股，这意味着如果这些小盘股受到降息的利好，它们可能会同时带来股价上涨和股息收益。然而，对投资者来说，小盘股的风险可能特别大。首先，它们对经济很敏感。它们的股息支付率可能也很高，这意味着公司将相当一部分收益作为股息分配给股东，如果形势变得艰难，这些公司可能更有可能削减这些收益支付。CNBC Pro使用FactSet数据筛选在纳斯达克或纽交所上市的iShares Russell 2000 ETF (IWM)成分股。上榜的股票的股息率至少为3%，还必须受到华尔街的青睐，至少有60%的分析师给予它们“买入”或“增持”评级，且相较于普遍目标价至少还有10%的上涨空间。以下是满足条件的股票：Northern Oil and Gas（NOG）有上榜。83.4%的分析师将这家油气公司评为买入或增持评级，股息收益率为4.2%。就在上周，Roth MKM上调了对Northern Oil第二季度收益的预期，将每股收益从1.24美元上调至1.39美元，并将该股评级评为“买入”，上调了第四季度的产量预期，理由是该公司最近与SM Energy联合收购了Xcel Resources在Uinta盆地的资产。Northern Oil将以5.1亿美元的现金持有这些资产20%的不可分割股份。该股在2024年上涨了超3%，普遍目标价显示，该股还有近28%的上涨空间。Atlas Energy Solutions（AESI）是一家与石油和天然气行业合作的物流服务公司，也上榜了CNBC Pr

大盘周四两个大哥没有一个能涨的，Jackson老师又赌了财报，把大盘都给赌崩了。不过周三也说了， 4 小时两天的突破都失败了，如果有机会周四等个回踩去踩个底， 850 怎么踩能踩得住就看涨，一睡醒觉又第二浪就开出来了。目前走到 60 MA 都已经破位的话，大盘跌完了吗？没有，刚破位，连苹果都下来了。所以Jackson老师认为，有机会去接飞刀，但是已经跌破了季度线了，跌破了以后，少不免调整的级别就要放在月线上了。甭管后面是因为谁的财报涨回去，但是没有走出整个月线的调整区间之前，是没有右侧的行情可以去做了。调整的周期和调整的预期之前也讲过了。周四的市场上有没有好事情？Jackson老师认为没有什么好事情。Jackson老师认为，按照之前的经验，通常跑脱了 60 MA 以后，从指数的期货上的点位来看的话，通常有两个做法。一个是把等幅的跌幅跌出来，如果说从纳指上面去计算的话，大概从之前的顶部 21000 去算，跌到这里然后前两天开了个翻转棒，然后第二浪从这里开始跌到了 60 MA。如果说等幅去走一个 5.7% 点左右，大概点位会在 19000下方一点点，也就是在大概目前的点位再跌 1.5 到 2 个点之间。后市Jackson老师认为是有机会先止跌了。比较希望的版本是周四晚上夜里就把跌幅给跌完，周五涨回来。起码在周五都还有一个 PCE 数据，周四有一个失业率数据，起码看看，数据能不能增长降息预期，然后赶紧在 60 MA 破位以后找个低点刹住车先。如果还要再跌下去的情况下， 8 月份再跌，再把整个季度级别的调整走出来，一直到9月到 FOMC 为止。所以这是目前的预期，但是并不是让大家去马上去抄底，马上去接飞刀。从形态来看的话，周四都不用讲了，还是没有任何可以接的形态的，没有。太阴线直接长阴贯穿断头台下来开，直接就是闭着眼开了第二浪。两份财报都是超预期了，虽然特斯拉的每股收益有点低，但是

对冲基金经理Dan Niles认为，本周的科技股抛售证实了该行业正面临着巨大的麻烦。Niles认为，市场对谷歌母公司 Alphabet 季度业绩的反应证明，投资者已经开始失去耐心。该公司股价周三暴跌 5%。这位Niles Investment Management创始人兼投资组合经理周三在CNBC的Fast Money节目中说："市场对谷歌的反应告诉我，人们终于开始清醒地认识到‘是的，在某些时候，我们希望看到所有这些（人工智能）支出的收益’。"7 月 11 日，Niles在 X 上警告说，财报季可能会暴露出巨型科技股交易中的巨大风险。他尤其担心包括特斯拉、Nvidia、Alphabet、Meta Platforms、微软、苹果和亚马逊在内的七大科技股。该指数周三暴跌近 6%。其中最大的输家是英伟。这只大型半导体股周三下跌了近 7%。该公司定于 8 月 28 日公布季度业绩。现在可能是过度时期Niles说："在周二之前，我的假设是，我们将看到人工智能支出放缓，但Nvidia在许多年内都不会出现连续下滑的季度，就像Cisco在多年的技术积累期间没有出现下滑一样。现在，我其实在想，我们是否会在明年某个时候出现连续下滑的季度，因为这些大型科技公司都承认，他们现在可能正在过度建设。”Niles曾是华尔街半导体和计算机硬件分析师，他也认为中国市场的浮躁带来了风险。“如果你说，在美国政府换届之前，中国正在过度订购地球上的所有东西，这是会造成在泡沫？答案是一定的。对中国来说，这才是理性之举。"Niles补充道。奈尔斯补充说："而且，如果你看看一些正在报告的资本设备公司，来自中国的收入接近 50%。因此，受此影响，明年某个时候资本设备的下滑将非常可怕。Niles认为，该领域的下行空间还不足以增加风险敞口。他说："在空头方面，我们今天回补了Magnificent 7的空头，这个空头被打压了。但

由于分析师下调了盈利预测，下周将公布季度业绩的几家公司股价可能会下滑。根据 FactSet 的数据，第二季度财报季迄今已有约 27% 的标准普尔 500 指数公司公布了业绩，盈利增长超过 10%。标普 500 指数中，季度业绩超过华尔街预期的主要行业包括金融、信息技术和通信服务。但近几个月来，分析师们已经下调了对一些公司的盈利预测和预估，这可能会导致季度业绩公布后股价下跌。CNBC Pro 使用 FactSet 数据在标准普尔 500 指数中筛选出可能下滑的股票，标准如下：- 盈利预期在过去三个月和六个月内下降至少 10%；- 平均目标价的隐含上升空间为 10%或更低；- 下周公布财报。总部位于纽约的公用事业公司 Consolidated Edison 榜上有名。2024 年股价上涨近 5%。在过去的三个月和六个月里，分析师将该公司股票的盈利预测分别下调了 13% 和 65%。目前的分析师预测意味着 ConEd 的股价将下滑 11% 以上。该公司将于 8 月 1 日公布第二季度业绩。事实上，在最近的一份报告中，Guggenheim 将其对 ConEd 第二季度盈利的预期从每股 64 美分下调至 58 美分，“以考虑到今年迄今为止已知的和可测量的项目，包括天气、成本运行率和收入季节性”。该公司对该公司的评级为中性。芯片制造商英特尔也受到了影响。2024 年，该公司股价回落了 35% 以上。分析师对该公司的盈利预期在过去三个月里下滑了 372%，在过去六个月里下滑了 167%。该公司今年早些时候公布的第一季度业绩为分析师调低预期创造了条件，英特尔也提供了疲软的指导。尽管如此，英特尔仍在努力夺回市场份额和半导体市场的主导地位。英特尔将于 8 月 1 日公布第二季度业绩。Stifel分析师Ruben Roy周二重申了对英特尔股票的持有评级，并指出他的团队预计第二季度营收将与管理层的

本交易日盘前，美股股指期货全面走高，道指涨约50点，纳斯达克涨近200点领涨三大指数，周末美国总统拜登宣布退出2024年美国总统竞选，并表示支持提名副总统哈里斯为民主党总统候选人。个股方面，大韩航空宣布向波音公司订购50架飞机，盘前BA小幅走高。据伯克希尔·哈撒韦向美国SEC提交减持声明显示，过去一周公司共减持了14.8亿美元的美国银行股票，盘前BAC股价小幅下跌。日内经济数据清淡，可关注公司财报和大选消息。欧洲方面，休闲旅游股成唯一下跌板块，欧洲主要股市全面走高。石油小幅下跌，黄金微幅走高。美股期指：道琼斯工业股票平均价格指数期货+57.47点，报40628点；纳斯达克100指数期货+184.13点，报19892.75点，标准普尔500股指期货+32.75点，报5584.75点。海外市场：英国富时100指数+0.72%，德国DAX 30指数+1.33%，法国CAC 40指数+1.3%，中国上证指数-0.61%，香港恒生指数+1.25%，日经225指数-1.16%。数据方面投资者可以关注：8:30 6月芝加哥联储全国活动指数向上跳空个股：SSL +8.9%, DQ +7.6%, REKR +6.5%, ZYME +6.3%, SUZ +4.9%, XPEV +3.8%, CLW +2.2%, GOEV +2.2%, GT +2%, BAX +1.8%, GL +1.7%, HAFN +1.2%, MESO +1.1%, BA +0.8%向下跳空个股：CRWD -3.7%, VSTO -2.6%, BAC -1.4%, ADXN -1.4%, TFC -1%, REZI -0.7%, DAL -0.5%Verizon(VZ)第二季度(6月)每股收益1.15美元，与市场预期值1.15美元一致。营收同比增长0.6%至328亿美元，市场预期值330.5亿美元。该公司表示，仍然预计2

财报季已进入高潮，摩根士丹利列出了几只值得在财报公布前买入的股票。摩根士丹利本周表示，几家即将发布财报的公司提供了极具吸引力的入场点。CNBC Pro 梳理了摩根士丹利的顶级研究报告，找到了财报发布前的超配股票。这些股票包括苹果、Colgate-Palmolive、Datadog、Spotify Technology 和 Nu Holdings。Colgate-PalmoliveDara Mohsenian认为， Colgate-Palmolive这只热门股未来不乏利好催化剂。这家消费品公司定于 7 月 26 日公布第二季度财报。Mohsenian 说，Colgate-Palmolive似乎拥有一切，从定价能力到份额增长。该分析师称，2024 年该股上涨了 23%，但还有很大的上涨空间。他写道："鉴于 CL 近期强劲的业绩平衡，公司的可见度也很高，这让我们对其可持续性更有信心，而且 CL 的防御能力也比同行更强。“此外，Mohsenian 还表示，Colgate-Palmolive的宠物业务发展势头良好，但投资者对其重视不够。该公司拥有Hill's Pet Nutrition。他说："不过，我们对Colgate-Palmolive股票的热情不仅来自于第二季度，因为第二季度的业绩标准已经很高，而且我们越来越清楚地看到，与同行相比，高露洁的长期结构优势正在形成，这种优势在下半年及以后应该会持续下去。“苹果本周早些时候，分析师Erik Woodring将这家科技巨头提升为首选股。他说，随着iPad和iPhone销售周期的加快，苹果公司的人工智能技术 “苹果AI”（Apple Intelligence）将成为未来几个月的关键催化剂。这位分析师写道："苹果智能将推动创纪录的设备升级。“Woodring甚至说，投资者低估了苹果这一强大的利好因素。他说："然而，我们之前低估的，也是今天市

上周中国的重要政策会议传达的少数具体信息之一是，北京正致力于加强国内科技的建设。从投资角度来看，高盛分析师在7月15日指出，从8月至12月，中国的部分半导体和人工智能股将迎来重大的刺激因素，包括了新的中国智能手机、人工智能电脑和即将进入假期购物季的iPhone新品周期。据金融数据库Wind资讯显示，在大陆中国股票中，上周半导体股票的资金流入最大，并是上周五涨幅最大的板块之一。此前，中国主要股指上周五仅小幅收高。在关于中国的政策会议——三中全会召开新闻发布会之前，股市早盘有所下跌。官员们在新闻发布会上告诉记者，中国计划加快“新兴和未来产业”的发展，并加大中国科技人才的发展。上周五的IT中断也提醒了许多中国人，没有如此全球化整合的好处。在中国的社交媒体平台微博上，“微软用户的服务中断”一度成为当天下午第二热门的话题标签，随后被当晚小米在北京发布直播产品等新话题所取代。相比之下，北京时间周五晚上X上的热门话题是CrowdStrike。过去两年，美国限制英伟达对中国的出口，以及上周的一份报告称，拜登政府正在考虑进一步限制向中国出口先进芯片制造设备，这些都加剧了中国对自给自足的关注。自从该报告发布以来，ASML、英伟达和台积电的股价均有所下跌。高盛分析师表示，他们对中国半导体生产设备股持“积极”态度，因为他们预计“随着中国成熟节点产能的不断扩张，需求将会增长”。报告中提到：“在半导体生产设备领域，我们青睐那些在本地同行中拥有领先技术并致力于扩展产品组合以获取更多增长份额的平台解决方案提供商。”如何参与？高盛对该行业至少两家中国公司的股票给予了买入评级。其中一家是美国上市的ACM Research（ACMR），分析师预计其股价将上涨约90%，目标价为39美元。另一家是在上海上市的AccoTest（ 688200-SH），隶属于北京华峰测控技术有限公司。分析师给予该股的目标价为135人民

大盘 预期暂时来说没有什么太大的问题，只不过大盘跌得确实有点凶。其实没跌很多，从百分比来算的话其实也就 5% 左右。如果从最高点算下来的话，大概也就可能1, 000 多点。Jackson老师认为，这个行情看起来的话，本周的财报暂时是没有预期了。就只能真的是财报走出来，能救就救一下，救不了的话不能直接去猜财报到底能不能回去双均线。或者说有几份财报走好，回去双局线下来这里开个low。然后财报走完了8 月份了再开新的一轮下跌，然后最终目标 60 MA， 120 MA 前期的一些顶部支撑。Jackson老师认为暂时还不好说，只能从趋势的角度来看，认为上涨行情结束了。5MA、20MA 已经是死叉了，指标也继续是朝下方去走。然后也没有在三连阴以后看到一个合理的反弹，也没有看到有一些强有力的买盘，甚至也没有回补的动作。 TLT NFLX 所以目前来看的话，大盘的空头算是比较强力的，然后在其他的产品方面也看到了一般般的迹象，不是很想要的种版本，真的是走得非常一般。即便TLT 目前还是在 93-92 的门口，但是如果国债的收益率一直走在这里的话，大盘还是要去杀一下估值，特别是财报走不好的时候。像NFLX周四的财报出来也没啥问题，高开冲了个 5% 出来，然后没了，不给一点面子。所以Jackson老师认为，在这么强的回调的行情里面的话，暂时不能去预测低点在哪，也不知道什么时候能止跌，该破的点位基本上都破了。 后市 VIX周五也是继续走高，然后波动率继续去放大。也看到盘中的一些波动周五洗来洗去，上下一个 5 分钟能走 50 多个点，这也是非常离谱的行情。所以从大盘的角度去入手，特别是周五最后都级别结算的这一天，最终是四个指数都开始进入了回调的行情里面的。包括罗素也是重新下来了 5 MA，包括YM也是重新下来了。所以这种地方的话，Jackson老师认为，四个指数同时都进入了这种回调区间的话，就千

如今的高利率环境导致消费者的借贷成本上升，但对于储蓄者来说却有一线希望：如果能找到合适的储蓄产品，他们的闲置现金可以产生大量收入。美联储的关键利率处于 5.25% 至 5.5% 的目标区间，为 22 年多来最高水平。央行的基准利率对一系列消费产品都有影响，包括信用卡债务的年利率和银行储蓄的年收益率。根据 Bankrate.com 的数据，如今，高收益储蓄账户或存款证明的年收益率最高可达 5%，远远高于 0.63% 的全国平均收益率。Santander U.S.最近进行的一项名为 “通往富裕之路 ”的研究显示，对许多人来说，这使得高收益储蓄账户成为高利率环境下的被动收入来源，但似乎很少有人利用这一优势。该公司发现，大约每 10 个中等收入的美国人中就有 6 个把钱存在收益较低的账户中，即使利率已经上升。可以肯定的是，与去年第二季度每10人中有7人这样做相比，情况略有改善。Santander U.S.美国分行首席执行官Tim Wennes表示，这在很大程度上表明消费者缺乏教育，例如利率上升对储蓄的影响，或消费者可选择的储蓄产品类型。此外，该公司还发现，五分之四的美国人认为开设新银行账户是一项耗时的负担。“人们普遍缺乏对利息收入的认识，"Wennes 说。“或者说，人们认为，与获得更高利率的好处相比，与改变相关的转换成本或摩擦更费时费力。“他说："我认为这两种假设都是错误的。“这位首席执行官建议投资者在利率开始下降前的 6 个月到 12 个月内锁定较高的利率，许多投资者预计这种可能性最快会在 9 月份发生。高收益储蓄账户的利息可以根据美联储的基准利率上下浮动，而存款证明的利息则可以在固定期限内固定不变，这意味着在存期内收益不会波动。截至上周五，面包金融公司的 1 年期 CD 收益率为 5.15%。同时，LendingClub 提供的 1 年期 CD 年利率为 4.4%，而其高收益