社区

本文首发于公众号：港美股淘金记 近期，港股市场展现出了令人瞩目的强势。今日早盘，港股三大指数全线高开，市场氛围热烈。 美团继昨日收涨5.56%后，今日盘中再度飙升近8%，股价攀升至108港元关口，创下了自2023年11月底以来的新高，年内累计涨幅已接近30%。同时，腾讯股价也上涨超过3%，站稳330港元关口，两家科技巨头均表现出色。 这一强势行情主要得益于政策面的重大利好。中国证监会近期发布的《5项资本市场对港合作措施》无疑为港股市场注入了强劲动力。这些措施包括放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围、将REITs纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、优化基金互认安排以及支持内地行业龙头企业赴香港上市等。这些举措旨在进一步拓展和优化沪深港通机制，助力香港巩固和提升其国际金融中心的地位，并推动两地资本市场的协同发展。 值得注意的是，中证监推出的这五项惠港措施对港股市场产生了积极影响。其中，腾讯、美团等重磅股因人民币股票交易柜台将纳入港股通而有望吸引更多内地散户及资金投资，进一步提升了它们的投资价值。此外，美团也在积极调整战略，致力于大幅减少新业务经营亏损，这一举措得到了市场的广泛认同。 同时，外资对港股市场的看好态度也持续升温。瑞银等机构纷纷上调中国大陆和中国香港股票的评级至超配，而对中国台湾和韩国股票的评级则下调至中性。瑞银还特别指出，在MSCI中国指数的成份股中，消费和互联网行业占比居高，随着消费市场的初步回暖，这些行业的业绩有望呈现出更佳的表现。 此外，亚太外汇市场的震动也逐渐平息。今日早盘，在日本央行行长植田和男发表讲话的过程中，日元逐渐走强，而美元指数则开始下跌。这表明外围金融市场的波动近期似有收敛的迹象，为港股市场的稳定发展提供了良好的外部环境。 值得特别关注的是，港股市场正逐渐呈现出头部公司与脚部公司的两极分化趋势。在前期港股市场的调整行情中，各赛道的

本文首发于公众号：港美股淘金记 4月9日，港股市场掀起了一场“归零式”暴跌。临近收盘时刻，百亿市值"民营水泥巨头"中国天瑞水泥的股价突然呈现出断崖式的暴跌，其跌幅之惨烈令人咋舌。 下午3点45分左右，中国天瑞水泥的股价开始急剧下滑，其下跌速度之快仿佛势不可挡。截至收盘，公司股价暴跌99.04%，市值在短短一天内蒸发超过140亿港元，仅剩下1.4亿港元，股价更是低至0.048港元，几乎在一瞬间便沦为“仙股”。 图片 这一罕见现象的背后，无疑是市场的巨大波动和资金的剧烈博弈。一方面，买盘力量的消失使得市场缺乏足够的支撑，股价如同失去束缚的陨石般自由落体；另一方面，货源的高度集中和持股人利益的高度一致，使得任何一方的抛售都可能引发连锁反应，导致市场踩踏。 图片 从数据上看，2400多万的成交额里面，卖盘主要在中薇金融，占了2000多万，而买盘主要是富途，占了2200多万。这意味着，在这场暴跌中，散户成为了主要的接盘力量，他们试图抄底以获取可能的收益。 谈及中国天瑞水泥，它作为天瑞集团的上市公司，拥有深厚的背景和实力。天瑞集团是中国500强企业之一，其创始于1982年，在中国企业和制造业排名中均名列前茅。然而，就是这样一家实力雄厚的公司，其股价却遭遇了如此惨烈的暴跌。 从股权结构来看，中国天瑞水泥的第一大股东为煜阔有限公司，持股比例高达69.58%，实控人李留法更是河南的首富之一。然而，这些都无法阻止其股价的暴跌。 在业绩方面，虽然中国天瑞水泥在2023年的营业收入和净利润出现了下滑，但这样的表现并不足以解释其股价的暴跌。市场专业人士分析认为，股价暴跌99%且发生在收盘前，很可能是因为股票被质押，而券商要求追缴保证金时，质押人无法提供足够的抵押物进行补仓，因此惨遭券商斩仓。 值得注意的是，除了中国天瑞水泥外，还有浩森金融科技和升能集团等多只股票也在收盘前出现了暴跌。这种连锁反应或许

本文首发自公众号：港美股淘金记 今年一季度，港股回购额飙升至历史新高，达到了惊人的496.1亿港元，这一数字同比激增两倍，远超去年同期的164亿港元。在这股回购热潮中，腾讯再度夺冠，以148.3亿港元的回购额稳坐“港股回购王”的宝座，这一数字较去年同期大幅提升了三倍之多。 图片 在第一季度，互联网与金融领域的领军企业继续引领港股回购潮流，汇丰控股、友邦保险、美团-W、小米集团-W等公司亦在回购榜单中名列前茅，回购金额分别为92.4亿、75亿、36.9亿和31.9亿港元，展现出强大的资金实力。 近年来，港股回购一直保持着高位运行态势。回顾2022年和2023年，港股回购额分别达到了1048.59亿港元和1259.35亿港元，屡创历史新高。众多港股公司精准把握了回购的时机，在估值低位且市场情绪即将转好的关键节点，加大了回购力度，有效提升了市场信心。 作为“港股回购王”的腾讯，今年一季度的回购表现尤为抢眼。其148.3亿港元的回购额不仅远超去年同期，更是创下了新的记录。事实上，2023年腾讯的回购金额已高达490亿港元，占到了当年港股回购总额的近四成，这一数字也创下了过去十年的新高。值得注意的是，腾讯回购的股份均被注销，这一举措有助于减少股本，进而提升上市公司股票的内在价值。 更令人瞩目的是，腾讯在今年的回购计划上更是加码。3月20日，腾讯在发布年报时宣布，2024年度将投入不少于1000亿港元用于回购股份，这一金额是2023年回购额度的两倍以上。同时，腾讯还表示将继续加大股东回报力度，2023年度计划派息每股3.4港元，合计达约320亿港元，同比增长42%。 回购与分红的双重利好叠加，再加上2023年业绩的强劲表现，共同推动了腾讯股价的上涨。数据显示，自3月21日至4月5日，腾讯股价在短短9个交易日内便实现了6天的上涨，成功站上310港元的高位。高盛相继唱多，认为其去年第四季度

美团近期发布的财报可谓一扫之前的阴霾，今日在港股市场迎来了近9%的显著涨幅，盘中股价更是一度攀升至96.8港元，距离100港元关口指日可待。 上周五，美团公布了2023年第四季度财报，其业绩数据远超市场预期，展现出了强劲的增长势头。报告显示，该季度美团营收达到了惊人的736.96亿元人民币，同比增长了22.6%，这一数字足以令市场瞩目。而更为令人瞩目的是，经过调整后的净利润高达43.75亿元，同比激增了427.6%，这一业绩无疑为市场注入了强大的信心。 在本地商业迅速复苏的推动下，美团核心本地商业分部收入也实现了显著增长，同比增长28.7%至2069亿元。同时，经营溢利也实现了31.2%的同比增长，达到了387亿元，这一成绩进一步凸显了美团在本地商业领域的领先地位。 在业务层面，美团闪购的表现尤为抢眼。其订单量同比增长超过40%，这一增速在即时零售行业中堪称佼佼者。此外，“美团闪电仓”已覆盖200多个城市，为消费者提供了更加便捷、高效的购物体验，进一步巩固了其在即时零售领域的市场地位。 此外，美团在到店、酒店及旅游业务方面也取得了不俗的成绩。由于积极捕捉线下消费的反弹机遇，该业务交易金额同比增长超过100%。年度交易用户及年度活跃商家数量也实现了显著的同比增长，分别超过30%和60%，这一成绩充分展现了美团在到店业务领域的强大竞争力。 然而，美团在优选业务方面仍面临一定的挑战。由于市场规模同比基本持平，以及激烈的市场竞争，美团优选的增长速度有所放缓。尽管在效率上有所改善，但亏损金额和亏损率仍然较为显著。对此，美团表示将进行战略调整，改善商业模式，旨在大幅减少经营亏损。 本季财报之所以受到市场的热烈反响，主要源于美团之前的几大劣势得到了显著改善。首先是外卖、闪购业务单量增长复合指引，这有助于缓解市场对外卖业务的担忧；其次是广告收入超预期，且增速2年来首次反超佣金性收入，这表

本文首发于公众号：港美股淘金记 3月20日，腾讯控股与拼多多双双公布了2023年全年业绩报告，引发了市场的强烈关注。 腾讯全年营收高达6090.15亿元，同比增长10%，净利润达到1576.88亿元，同比增长了36%。特别是在2023年第四季度，其营收达到1551.96亿元，同比增长7%，净利润更是实现了426.81亿元，同比增长高达44%。 图片 在业务层面，腾讯的“新芽”业务，如视频号、小游戏和微信搜索等，均展现出了强劲的发展势头。此外，腾讯在AI技术领域也取得了显著进展。其广告业务在AI技术的加持下，定向能力得到了显著提升，使得广告能够更加精准地触达目标用户，从而实现了更高的转化率和收益。第四季度的广告收入达到了297.94亿元，再创季度新高。海外游戏业务也表现不俗，季度内实现收入139亿元，全年收入达到了532亿元，占游戏总收入的三成，进一步巩固了腾讯在全球游戏市场的领先地位。 更令市场期待的是，腾讯宣布将在2024年扩大回购规模，从2023年的490亿港元增加至超1000亿港元。这一举措旨在长远提高股东价值，进一步增强了投资者对腾讯的信心和期待。同时，腾讯还建议派发截至2023年12月31日的年度股息每股3.4港元，价值约320亿港元。 与此同时，号称“中概之光”的拼多多也公布了其2023年全年业绩报告，同样取得了令人瞩目的成绩。全年营收达到了2476亿元，同比增长90%，归属于普通股东的净利润更是实现了600.265亿元，同比增长90%。在双11大促的推动下，其四季度增长表现尤为突出，总收入达到了888.81亿元，同比增长123%。这一成绩不仅证明了拼多多在电商领域的强大竞争力，也彰显了其在市场中的领导地位。 此外，拼多多在出海业务上也取得了显著进展。其旗下跨境电商平台Temu的业务范围已经拓展至全球50多个国家和地区，特别是在北美地区，通过持续的广告投放和影响

本文首发于公众号：港美股淘金记 创新药板块今日呈现强势上涨态势，其中泰格医药的涨幅超过 20%，昭衍新药更是上涨了 12%。这次板块的大涨，源于一份网络流传的文件，这份名为《关于全链条支持创新药发展实施方案的征求意见稿》的政策文件，其核心内容在于通过全面政策引导和支持，以促进创新药的研发、审批、使用和支付等关键环节的发展。 文件提出了诸如建立创新药重点研发目录、提升基础研究能力、优化临床研究等一系列具体措施，旨在解决当前医药产业面临的源头创新能力不足、研发同质化现象严重等挑战。同时，文件还强调了政策协同的重要性，并设定了到 2025 年和 2027 年的发展目标，包括关键核心技术的突破和首创新药上市数量的增加。 尽管这份文件目前尚未得到官方证实，但其所蕴含的政策导向和市场潜力已经点燃了市场情绪。 这份文件对于创新药行业而言，可谓是久旱逢甘霖。具体而言，其影响表现在以下几个方面： 在审批端，它将实现显著的加速效应。通过审批备案信息的一网通办，加强国际多中心临床结果的互认，审评流程将大大缩短。同时，临床试验默示许可的时间也将从原来的 60 日缩短至 40 日，沟通交流会议的等待时限也将缩短至 30 日内，这将极大提升审批效率，为创新药的研发提供更为快速和便捷的通道。 在医院端，文件提出了多项鼓励措施。首先，加快挂网速度，重点地区医疗机构在应用目录发布后的一个月内召开药事会，这将有效解决过去拖沓的问题。其次，目录内的品种将不再纳入费用考核指标，这有助于合理增加创新药的使用规模，相当于为创新药设立了 “基药目录”，进一步推动了其在医疗机构中的广泛应用。 在支付端，文件带来了实质性的利好。一方面，允许创新药参照国际同类药品定价，这将确保优质创新药得到合理的市场回报，避免 “白菜价” 现象的出现。另一方面，通过多元支付方式的支持，包括商保等，将增加创新药的买单方，进一步拓宽其市场渠道

本文首发于公众号：港美股淘金记 经历了一段时间的股价低迷后，美团终于迎来了股价的强势反弹，从低位攀升超过30%。今日，美团股价涨近4%，成功收复90港元关口，这一转变背后得益于多重利好因素的共同推动。 摩根士丹利于3月4日发布的报告指出，美团上周五股价的大幅上涨逾10%与市场对公司可能停止社区团购业务以减少新业务亏损的报道有关。报告预测，美团新业务在今年和明年的经营亏损将分别达到150亿元和100亿元人民币。然而，若明年新业务能够实现盈亏平衡，那么当前股价仍存在14%的潜在上升空间。 报告进一步强调，核心本地商业服务的基本改善将是第四季度业绩的焦点。考虑到年初至今消费复苏的明显趋势，市场对美团第一季度的前景普遍持乐观态度。 值得一提的是，美团在2024年春节前一周启动了上市以来的最大组织架构调整。此次调整中，王莆中负责美团平台、到店、到家、基础研发等业务，张川则管理SaaS、骑行、充电宝等业务，而王兴则亲自带队，负责无人机和境外业务，以及之前的自动车业务。这一战略方向的调整突显了美团对于科技和国际化业务的重视，也标志着公司正在寻求新的增长机会。 在国内消费疲软、移动互联网流量红利逐渐消退的背景下，出海成为了美团开辟新增长势能的关键战略。目前，美团的业务战略已经从“零售+科技”转变为“本地、零售、科技与国际化”四个核心方向。有消息透露，美团正在考察中东市场，尤其是沙特地区，进一步证实了公司对于出海战略的重视。 在这一战略指引下，KeeTa在香港市场的积极拓展表现强劲，为公司积累了丰富的经验，有望为美团打造新的增长曲线。因此，随着美团在多个领域的持续发力和战略调整的逐步落地，其未来的财报表现值得期待。

本文首发于公众号：港美股淘金记 比特币市场近日呈现巨震态势，盘中一度突破64000美元大关，日内最大涨幅高达13%，创下了自2021年11月以来的新高。 今年以来，比特币的上涨趋势愈发明显。自2月以来，除了8个交易日外，其余所有交易日均呈现上涨态势，当月累计涨幅超过40%。加密平台CoinGecko的数据显示，本月流通的比特币价值首次在两年来超过2万亿美元，同时其他加密货币也出现了显著的涨幅。 分析人士指出，直接投资比特币的交易所交易基金(ETF)吸引了大量资金的涌入，加上投资者对即将到来的挖矿奖励“减半”事件的期待，共同推动了比特币价格的上涨。历史上，挖矿奖励的“减半”一直对比特币价格构成利好。 比特币的挖矿奖励每201,000个数据块就会减半一次，这一机制旨在遏制因高速产币导致的通胀，并为币价的上涨提供动力。矿工们在验证比特币交易中发挥着关键作用，他们必须付出巨大的努力来生成新的数据块。为了保持挖矿业务的盈利性，币价的上涨成为了关键因素。 历史上，每次挖矿奖励“减半”后，比特币价格都会出现飙升。尽管这种影响存在一定的滞后效应，大约需要18个月的时间才能从每次减半到达下一个价格峰值，但长期上涨的趋势一直保持着强劲的动力。随着下一次减半事件预计在4月29日到来，市场普遍认为这将为比特币带来又一轮的牛市行情。 值得一提的是，今年1月10日，美国证券交易委员会（SEC）批准了11只现货比特币ETF的上市交易，发行机构包括Grayscale、iShares、Ark 21Shares、Invesco Galaxy等。这一举措进一步推动了比特币市场的繁荣。 随着比特币价格的持续上涨，其市值自2021年12月以来首次突破1万亿美元大关，超越了特斯拉、台积电等多家全球知名公司，成为全球第十大最有价值的资产。这一里程碑式的成就不仅凸显了比特币在加密货币市场中的重要地位，也证明了其作为全球

本文首发于公众号：港美股淘金记 随着2月26日理想2023年财报的发布，这家新能源汽车巨头再次成为市场焦点。在激烈的竞争环境中，理想不仅成功实现了年营收目标，还以惊人的速度成为中国第一家年营收突破千亿元的新势力车企。 财报显示，理想在2023年度实现营收1238.5亿元，同比增长173.5%，净利润更是高达118.1亿元，实现了自交付以来的全面盈利。这一成就使理想在短短八年内，便跻身特斯拉、比亚迪之后，成为全球第三家且速度最快实现盈利的新能源车企。截止收盘，理想港股股价飙升25%。 第四季度，理想更是创下了交付量、营收、利润和现金流的单季新高，全年业绩得到了有力支撑。在这一季度，理想实现交付量131805辆，同比增长184.6%；营收高达417.3亿元，同比增长136.4%；净利润达到57.5亿元，自由现金流更是创新高，达到146.4亿元。 这样的业绩表现，让理想在众多新势力车企因资金压力而陷入困境时，依然能够保持稳健的发展态势。截至2023年末，理想已经拥有了1036.7亿元的现金储备，为未来的发展奠定了坚实的基础。 图片 强大的造血能力让理想在研发方面的投入也毫不吝啬。第四季度，理想研发费用为34.9亿元，同比增长68.6%。而2023年全年研发费用更是高达105.9亿元，创历史新高，同比增长56.1%。 虽然理想已经领跑了“理小蔚”三大造车新势力，但也在遭受华为问界的不断挑战。2024年1月，问界全系交付新车32973辆，环比增长34.76%，首次成为中国市场新势力品牌月销量冠军。为此理想祭出了公司历史上最丰富的年度产品规划。 CEO李想在财报会上表示，2024年将是理想史无前例的产品大年。在这一年里，理想将密集发布多款新车型，包括家庭科技旗舰MPV——理想MEGA、2024款的理想L7、L8和L9等。此外，理想还计划在下半年发布三款纯电SUV，进一步丰富产品线。 到

本文首发于公众号：港美股淘金记 在经历了一段时间的低迷之后，美团股价终于迎来了强势反弹，从低位反弹超过20%。今日涨超2%，收涨81.5港元。这一转变的背后，得益于多重利好因素的加持，包括股票回购注销、政策支持和业务调整等。 首先，美团发布公告，于2024年2月20日注销了4413.11万股已回购股份。这一举措对于股东和投资者来说无疑是一个好消息。股票回购注销可以提高股东回报率，因为当公司回购注销股票时，将支付更少的股息，从而使得股东回报率更高。这一策略可能会吸引更多的投资者，进一步推高公司的市值。此外，回购注销的股票可以作为“库存股”，即保留起来不再参与股票发行，也不参与股份预期收益计算和分配。这不仅能够增强投资者信心，还能提高公司价值，促进长期发展。 图片 其次，针对美团外卖员的福利保障问题，人力资源和社会保障部于2月23日发布了三份新办法，包括《新就业形态劳动者休息和劳动报酬权益保障指引》、《新就业形态劳动者劳动规则公示指引》和《新就业形态劳动者权益维护服务指南》。这些新办法将从事网约配送、出行、运输、家政服务等的新就业形态劳动者纳入最低工资保障，为美团外卖员等劳动者提供了更好的权益保障。这一政策的出台无疑为美团赢得了更多的社会认可和信任，为其股价反弹提供了有力支持。 此外，受益于春节长假，美团平台在春节假期期间的日均消费规模同比增长了36%。下沉市场同比增速更是一线城市的2倍，夜间消费规模占比达到53%（同比提升48个百分点），异地堂食套餐订单量增速也快于全国。这些数据显示出美团在春节期间的强劲表现，为其未来的业绩增长奠定了坚实基础。据目前估算，2024年1季度美团核心业务收入同比增速约为23-24%，高于市场一致预期的20.7%。 在业务方面，美团也在积极进行调整以适应市场变化。2月2日，美团CEO王兴发布内部邮件宣布了新的组织架构调整。邮件显示，美团对核心本地商